金融风险管理的主要方法精选(十四篇)

序言：作为思想的载体和知识的探索者，写作是一种独特的艺术，我们为您准备了不同风格的14篇金融风险管理的主要方法，期待它们能激发您的灵感。

篇1

【关键词】金融风险管理 监管 建议

一、金融风险管理概述

（一）金融风险

金融风险，是指在金融领域内的经济参与者因为受到各种因素影响而遭受损失的可能性。金融风险的范围广泛，包括技术、操作、信用、市场等多种风险。不同领域都存在不同的风险，然而由于金融风险独特的影响性，使金融风险监管备受社会各层的关注。

金融风险具有以下特点：

1.两面性。金融风险可能会导致经济参与者遭受损失，也可能会为其带来更大的经济收益。

2.伴随性。金融风险伴随着资金借贷与经营的全过程。

3.直观性。货币资本的变动是金融风险的体现形式，可直接观察货币的变动情况判断风险的影响。

（二）金融风险管理

所谓金融风险管理，是我国从事金融学研究的学者通过运用多种学科理论对金融风险做出评估与监管，以达到规避风险、利用风险创造更多价值的目的。高风险伴随着高回报，进行金融风险管理可以创造更多收益。如何进行有效的风险管理是从事金融领域研究的专家学者们需要深入研究的问题。

一般来说，金融风险管理包括风险识别、风险评估、风险控制三个步骤：

1.风险识别的目的在于对潜在或已存在的风险进行分类管理，研究其可能带来的后果。

2.风险评估是对已识别的金融风险的发生几率以及影响程度做出评估，以便于风险控制中控制工具的选择与成本控制。

3.风险控制是在上述两项步骤完成的前提下，选择风险控制工具对金融风险做出最有效的控制。

二、我国金融风险管理的主要方法

我国的金融风险管理从1986年开始进入起步阶段，本文对1986年到1993年的金融风险管理不做阐述。1994年，我国投资规模急速扩大，物价上涨与货币的大量发行成为我国当时面临的最大的金融风险。国家通过控制货币的发行量、控制投资，降低了贷款规模，最终有效规避了金融风险。此时我国已颁布相关金融法律，为金融风险管理提供法律保障。同时我国建立了一套金融风险管理体系，对于经营与贷款施行责任制。

1998年后，受到金融风暴的影响，我国强化了风险管理意识。通过颁布《中华人民共和国中国人民银行法》，规定人民银行具有对金融机构的不良行为进行监管的权利。中国人民银行是国家银行管理机构，非商业机构，不可参与商业活动。此外，银行减少了对不良贷款的资金输出，扩大了自身资金的供给渠道。颁布一系列法律法规，对各金融结构的债务与损失提出相应的承担与补偿的措施。另外通过增加商业银行的外汇储备来加快其股份制改造速度，都是我国继亚洲金融风暴之后采取的一系列金融风险管理措施。

2008年美国金融危机对世界各国产生了不同程度的经济影响。由于社会性质与经济结构的不同，我国受到的经济打击相对要小很多。在对此次金融危机的应对中，我国实施了一系列有效的控制措施。

首先是政策上的调整，优化产业结构，稳定经济增长速度。其次通过国家财政投资，为群众的住房和医疗困难的解决给予支持。通过建设大型设施，如三峡工程等众多国家设施的建设，增加就业岗位，缓解群众就业压力。然后，国家通过颁布一系列政策，降低了税率，加大了对企业的贷款支持，刺激消费，增加市场活力，提高了企业活力。最后，及时调整货币政策，提高了货币政策的灵活性，为经济的稳定、快速发展提供了雄实的货币保障。

然而我国各阶段实施的金融风险管理方法却造成了金融领域的道德风险与新的金融风险。并且在我国不断的金融风险管理与完善的过程中，也存在一些需要解决的问题。

三、我国金融风险管理存在的问题与建议

参考相关文献资料，总结出我国金融风险管理大致存在以下问题：

一是风险防范意识薄弱。二是经营者的风险控制积极性不高。三是缺乏健全的风险管理法制。

本文对我国金融风险管理中出现的主要问题及建议做叙述，此外还存在的其他一些不足之处，本文不做论述。

对于以上提出的问题，先给出自己的几点看法与建议。

第一，对于加大风险管理教育，强化风险管理意识。被教育对象包括人民银行、国家金融机构以及企业与个人等全部资本活动参与者。强化人民银行的风险管理意识可以提高对国家金融机构的监督力度；提高企业与个人的风险管理意识可以促进企业与个人在加强金融风险管理的同时提高对其他经济参与者的监督。第二，施行经营者岗位责任制。对包括经营者在内的一些重要企业内部人员实时监督、责任到人，刺激经营者金融风险管理意识的提高。第三，健全法律法规。参考国外金融风险管理措施发现，我国颁布的金融法律不足，现有的法律法规也有待完善。国家通过颁布新的金融风险管理政策法规，完善现有法律，为各经济单位提供法律约束和依靠，让我国的金融风险管理有法可依，实现有序发展。

四、结束语

无论经济发展到何种阶段，金融风险将一直存在。及时有效的规避风险，利用风险制造收益将对我国经济发展起到巨大的促进作用。新的经济发展时期对我国的金融风险管理体系将产生新的挑战，只有不断发现与自我完善，才能在面对经济打击时迅速应对，国民经济才能得到持久稳定的发展。

参考文献

[1]黄宗远.国家金融风险的形成及防范[J].经济问题，2005（02）.

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摘 要 金融风险管理理论是现代金融学理论的一个重要分支，其理论体系具有一定的可操作性。本文通过对金融危机发生的根本原因的分析，指出这场危机展现出的现代金融系统性风险的程度、深度和广度大大超出了我们对传统金融风险的认识，既对金融风险管理和监管模式带来了史无前例的挑战，也为金融风险管理模式创新赋予了新的启示。

关键词 金融危机 金融风险 金融风险管理

一、全球金融危机产生原因的分析

金融危机又称金融风暴，是指一个国家或几个国家与地区的全部或大部分金融指标，金融危机可以分为货币危机、债务危机、银行危机等类型。此次美国爆发的金融危机呈现某种形式混合的趋势。

迄今为止国内外关于金融危机的成因众说纷纭，概况起来有以下几种观点：第一是制度说，认为自由放任的资本主义制度是全球金融危机产生的根本原因。第二是政策说，认为美国的高消费、低储蓄、长期低利率和宽松的货币政策是金融危机形成的主要原因。第三就是大家普遍认可的市场说，则主要从金融市场的微观角度来分析危机的原因，认为过度的金融创新、宽松的金融监管、金融机构的高杠杆、评级机构的道德风险和人性的贪婪等等都是造成金融危机的直接原因。总之，造成此次全球金融危机的背景和原因是复杂的，不能仅仅单独从某一个方面出发去考虑问题，应该将各个方面的问题有机的结合起来去思考。

二、金融风险管理历程

（一）金融风险和金融风险管理的基本概念

金融风险是指任何有可能导致企业或机构财务损失的风险。而风险是一个十分宽泛的词汇，目前还远没有达成一致的认识，现在对风险解释主要有以下一些观点：1．风险是结果的任何变化2．风险是损失发生的可能性3．风险是预期损失的不利偏差4．风险是可度量的不确定性5．风险是未来收益的不确定性。金融风险主要包括：市场风险、信用风险、流动性风险、操作风险、利率风险、合规风险、战略风险和声誉风险这几种类型。

顾名思义，金融风险管理则是对相应的金融风险进行管理。金融风险管理的过程大致需要风险识别、风险度量与风险管理控制三个环节。首先是风险识别是指在进行了实地调查研究的基础上，运用各种方法对实际存在的各种风险进行系统的归类和实施全面的分析研究。其次是风险度量是指对金融风险发生的可能性或损失范围、程度进行估计和衡量，并对不同程度的损失发生的可能性和损失后果进行定量分析。其中风险度量的主要方法有敏感性分析、VaR估计、情景分析与压力测试。最后是风险管理控制是解决金融风险的途径和方法。一般分为控制法和财务法。

（二）金融风险管理的发展

金融风险管理在半个多世纪的发展过程中，经历了信用风险管理、市场风险管理已经全面风险管理的历程。

金融风险管理的萌芽于20世纪50年代，那时金融风险集中在金融机构，表现为独立的金融系统的风险。政府管制、资本缺乏流动性以及技术限制在全球经济和金融市场中筑起的贸易壁垒，加之中央银行控制着货币供应和汇率，从而未发生过全面的金融危机。出现的危机仅限于个别银行，突出表现为信用风险。进入20世纪80年代，曾经由银行以及政府主导的那种封闭的、严密控制的金融体系，已经被资本世界范围内自由流动所取代，经济全球化取代了封闭的国内市场，人们所熟悉的按照地域划分的市场也以处于不断变化之中。市场取代政府成为风险的承担者和解决者。此时金融风险则主要表现为市场风险，其中具有代表性的案例则是80年代爆发的债务危机和储贷危机。20世纪90年代以后，金融风险管理在不断变化的全球金融环境中继续得到迅速发展。不仅金融机构和政府监管部门对金融风险管理的重视程度在不断提高，而且金融风险管理技术和手段也获得了空前的发展。以信用风险的量化管理模型（如VaR和KMV模型）为代表的现代金融风险管理技术正迅速崛起，并日渐成为金融风险管理的主流。与此同时，金融风险管理由过去主要注重信用风险管理和市场风险管理发展到现在信用风险管理与市场风险管理并重，并兼顾其他风险管理的全面的风险管理系统。

三、金融风险管理发展的新趋势

而随着金融危机的发生，金融风险管理也进入了一个全新的时代。各国都更加重视完善相应的金融风险管理体系，从而使金融风险管理得到了前所未有的发展。具体来说有以下几个主要的方面。

（一）重视培养风险管理文化

一个金融机构风险管理的失败与否，不是因为缺乏信贷政策和相关的程序，即使设置非常复杂的风险控制手段，如果缺少一个好的风险管理些文化，所有这些都将是徒有形式。风险管理效果较好的企业具有共同的特征：领导者具有极强的风险意识，并极力将这种意识灌输给企业内的所有成员，即注重风险管理文化的培育。培养风险管理文化具体可以从两个方面着手。1．树立风险管理意识和理念。建立相应的预警机制，编制各种风险识别标准，定时检查各部门的执行情况，力争做到事前控制，对发现的问题进行跟踪解决，并提交相关的报告。2．重塑人本主义的企业文化。用人本主义来逐渐地取代资本主义在企业中的主导地位，把企业中的人应当视为人本身来看待，而不仅仅是看做一种生产要素。这种人本管理的本质是以促进人自身自由、全面发展为根本目的的管理理念与管理模式，而这种方式有利于风险管理文化的培养。

因此各金融机构应该大力培育和塑造良好的风险管理文化，树立正确的风险管理理念，增强员工风险管理意识，将风险管理意识转化为员工的共同认识和自觉行动，促进企业建设系统、规范、高效的风险管理机制。

（二）风险管理量化技术的发展

近些年来，金融风险管理量化手段和方法的发展主要表现在以下几个方面：首先是持续期和凸性概念被引入银行资产负债管理，使得银行管理利率风险的传统资产负债管理方法变更加科学。其次，随着衍生金融工具和金融工程技术的发展，各种形式的对冲风险管理更使市场风险管理发生了深刻的变化，同时一些衡量和管理衍生金融工具自身风险的指标也得到了广泛的利用和发展。但是衍生金融工具既可用于管理风险又可用于获取盈利从而带来风险的这种双刃剑性质在这此金融危机中得以充分暴露。目前，衍生金融工具自身的风险属性跟其管理风险的属性一样得到了金融机构和监管机构的充分重视。最后，VaR模型在20世纪90年代的迅速发展使得各种工具和市场上的风险的统一衡量和综合管理获得重大突破，VaR模型成为市场风险管理的一种共同标准，这种影响和变化甚至被称为风险管理的VaR革命。因此在金融危机后，金融机构重新明确了主要的风险因子和期限结构。

另外衡量金融风险的技术是多种多样的，各种衡量技术都有其自身的优缺点，都服务于特定的目的。因此，脱离金融机构风险管理的实际需要来评论这些技术的绝对优劣是没有意义的，重要的是要结合风险管理的实际需要选用恰当的方法来衡量风险水平，并且要注意不同衡量方法之间相互取长补短的作用。

四、对于我国金融风险管理的启示

（一）全面认识金融危机产生的原因，吸取美国金融风险管理的宝贵经验

本次金融危机显示，为了切实提高我国金融监管的效率，有效防范金融风险，因采取市场主导、集中管理的模式，从分业监管逐步转向统一监管，可以考虑设立一个机构，加强金融机构的协调监管，解决目前金融领域存在的监管冲突、监管空白等问题。

（二）提高风险度量水平

目前我国经济正处于持续上涨的周期，在这一过程中，极易出现追求利润、忽视风险的非理性的经营行为，一旦市场形势出现扭转，可能对金融机构的经营产生持续的负面影响，因此应该加强金融机构内部控制制度建设，引进先进的风险度量技术，提高金融机构自身风险管理能力。

（三）推进金融创新

美国由于大量的金融创新且没有节制的利用，导致次贷危机爆发引起金融危机，但是这并不意味着我们对金融创新视而不见。由于我国的金融创新不足，导致金融体系运作的效率低，一方面实体经济大量的资金需求得不到满足，另一方面大量的资金低效率的运作，我国现有的金融体系已经难以满足满足投资者多层次的投资需求，尤其是直接融资的规模远小于间接投资，债券市场发育严重滞后于股票市场。因此，各方需求表面我国金融创新是大势所趋。

参考文献：

[1]张金清.金融风险管理.复旦大学出版社.2009.

[2]王春峰.金融市场风险管理.天津大学出版社.2001.

[3]余为丽.管理观察.金融风险管理理论的演进.2008.10.

[4]罗珊.华东经济管理.金融风险管理理论回顾与展望.2010.12.

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关键词：金融风险；风险管理；前沿研究

金融风险是在参与金融市场过程中的不确定因素之一，也是该过程的基本属性，相应地金融风险管理的诞生也是为了解决在金融市场中经常出现的不确定因素。近些年虽然全球经济一体化程度更深，但是随着美国建立的布雷顿森林体系的瓦解，当前的金融市场也变的非常脆弱，并且波动较之以往更加剧烈。例如先前出现的日本股市危机、墨西哥比索危机、美国的次贷危机等，都给全球的金融发展带来了很大的影响，人们也意识到必须采取行动来控制这种风险。

一、金融风险的涵义

风险一直被认为是一个贬义词，其实它并无好坏之分，只是预示着参与过程的不可知程度。因此在对风险这个词做定义的时候就可以明确，其主要特点就是不确定性和不确定性的暴露。金融风险则是指在参与金融市场的过程中对于结果的不确定程度，由于这种不确定性并不是人们可以准确判断的，因此在参与金融风险管理的过程中或多或少包含着人们的一些主观意愿。金融风险可以根据风险的不同来源分为不同的种类，比如信用风险、市场风险、流动性风险和操作风险等。

二、金融参与者对待金融风险的态度

针对当前金融市场的不稳定性，金融参与者对待金融风险的态度也有所不同，目前主要的应对态度可分为以下部分。

(一)规避风险。有些公司认为如果做好准确的计算工作，就能在风险来临之前完全将其规避掉，这种态度其实是没有科学依据的，因为风险本身就是一种不确定因素，造成风险的因素非常复杂，无法将其完全规避，而且对于某些公司来说规避风险并不一定会产生理想的结果。

(二)忽略风险。顾名思义，就是公司在金融市场完全忽略掉其风险而运作，有调查显示，大多数的瑞士公司对于金融风险都采取这一态度。

(三)分散风险。简单点来说就是把鸡蛋放在不同的篮子里，这样的做法可以在风险发生时尽最大的可能去减少其产生的后果。但是这种方法对于非系统的风险是没有任何降低作用的。

(四)管理风险。当前很多公司已经认识到风险是无法完全规避的，因此会采取许多的金融手段去管理这些风险，有效地将目前可能面临的风险予以解决。然而在先前的金融市场中，很多人认为金融风险管理是完全没有意义的，认为金融市场是一个完美的市场，对其风险进行管理并没有多大的意义。然而随着金融市场出现的不确定性因素越来越多，金融风险管理也逐渐引起了很多学者的关注，当前金融市场相关的行业对于金融风险管理的需求也越来越大。对于金融风险管理的巨大需求主要来自以下两点，即首先很多金融公司的管理者都属于风险厌恶型的，都希望对金融风险进行有效管理来提高自身的效率；其次金融市场和现实的经济市场并非如想象的那么完美，通过有效的手段可以提升公司的价值。

三、金融风险的管理过程

金融风险可以根据风险的不同来源分为很多种类，现以其中的市场风险管理为例阐述金融风险管理的大致过程，一般公司对于金融风险的管理可以细分为三个部分。

(一)确认风险。首先要明确当前对于公司影响最大的风险来自何处，然后参照管理经验对于公司的股票等收益指标按照当前风险程度进行回归分析。虽然这个理论可能有效，但是在实施过程还是存在一些缺陷，要解决过程中的不足就需要分析人员根据经验挖掘更多的数据来进行把控。

(二)测度风险。在明确了当前公司主要面临的风险之后便开始对风险进行测度。当前的很多公司大多都采用两种方法对风险进行测度，也就是市场风险的相对测度法和绝对测度法。在对风险进行测度时利用统计的方法是对风险进行测估时被应用最多风险价值指标。通过对金融风险有效地测度，就可以了解当前公司面临风险的大小，从而为开展下一步活动奠定基础。

(三)管理风险。公司明确了当前的风险后便会采用有效的手段对风险进行管理和控制，当然要明确并不可能存在对所有金融公司的风险进行最优把控的手段，不同的公司面临的环境不同，因此也需要做出不同管理方案，尽量将某种风险控制到可承受范围内。

四、当代金融风险管理所面临的挑战

随着金融风险管理的理论和方法在金融市场中不断地实践并取得一定成果，这种理论已经获得了很多公司的支持，同时也给当代金融风险管理提供了更多的理论依据。主流金融学中的“有效市场假说”则是其理论基础，但是在上世纪70年代金融市场出现了很多该种假说无法解释的现象，在相继的10年内为了克服这种不足又出现了新的金融学，即“新金融学”。这种新金融学对于当代金融风险管理理论有很大的影响，因为在管理过程一旦测度出现误差，就可能会给公司带来严重的影响。要对当前金融风险管理的理论和工具中存在的缺陷加以改进，可以在其中的风险测度过程引入非线性科学，以及结合历史数据和经验成果对金融风险进行管理，从而使其更符合参与者的心理和市场的实际运作，这也是未来金融风险管理的一个主要趋势。

作者:徐鹏 单位:海南师范大学经济与管理学院

参考文献：

[1]张怡.金融体系系统性风险研究[D].辽宁大学，2014.

[2]伊霞.VaR模型在我国金融市场风险管理中的可行性研究[D].华北电力大学(北京)，2006.

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关键词：VaR方法；金融风险管理；应用

中图分类号：F830.1 文献识别码：A 文章编号：1001-828X（2016）007-000-01

当前我国存在的金融风险因素较多，此类风险也是金融部门与监管机构特别重视的部分。所以，许多金融部门大力研发金融风险管理技术，特别注重金融风险的测量。其中，VaR方法属于一类切实有效的测量技术。因此，对VaR在我国金融风险管理中的应用进行分析就变得非常重要。

一、VaR方法的概念

VaR方法也成为风险价值模型，是最近些年出现并发展应用的一类量化金融风险测量方法。它的含义是：在市场正常的波动情况下，某金融资产或者证券组合的最大可能损失。其具备的优势为：首先，其能够将多种金融技术、金融资产组合和各部门的金融风险量化成数字，并进行对比分析。管理人员就可以基于该数值评估当前的金融风险程度；其次，以该指标数值为基础，管理人员无法以自身对金融风险不了解为借口推卸责任。监管机构同样能够借助该指标数值增加市场的透明度，保证市场的稳定[1]。

二、VaR模型的算法

1.历史模拟算法

该方法是一类简洁的与非理论算法，其对潜在金融因素的标准散布不进行假设。是通过对曾经一段时间金融资产组合风险收益频率分布进行计算，以得到曾经一段时间的均收益和既定置信水平下最小收益，进而计算出VaR值。

2.蒙特卡洛模拟算法

该计算方法主要根据历史数据或者既定散布假设情况下的参数特性，通过随机形式模拟出许多资产组合值，并在这些之中选出VaR值。起能够更有效的对非线性和非正态进行处理。这种算法是对金融工具价格进行多次模拟的随机过程，每次均能够获得期末余额的可能数值，若实行较多次的模拟，则组合价值的模拟散布就会收敛在真实范围内，提升估算的精确性。

3.方差-协方差算法

这种计算方法的应用最为广泛，主要是对金融资产报酬方差-协方差矩阵实行估算。

并借助样本估算出平均值和方差，在设定的概率中，能够得到对应VaR值。标准差计算能够利用等权重算法和指数权重算法，其中，等权重算法是计算无条件波动的，而指数权重算法是计算有条件波动的。

三、VaR在我国金融风险管理中的应用研究

1.VaR在我国市场风险监管中的运用研究

当前，已经有相当一部分的金融和非金融企业应用VaR技术作为金融风险管理的工具。借助VaR技术实行金融风险测量与管控，能够使全部交易人员或者交易企业均可以明确看到其正在实行交易的风险等级，且能够为全部交易人员或者交易企业设定VaR最大限定额度，进而避免严重投机行为现象的发生。若应用更加严格的VaR金融风险管理，某些交易的严重亏损或许就能够切实规避。强化金融风险管理对金融行业甚至总体社会经济均具备非常关键的作用。其可以全方位、动态化的明确与把握金融风险改变的根本状况，为金融风险管理机构提供重要精确的数据，以确保金融风险管理决策的科学合理，推动金融企业的快速发展，且保证企业运营目标的快速达成。

2.VaR在我国信用风险管理中的运用研究

我国信用风险管理中同样大量运用了VaR技术，且获得了非常好的效果。由于首个金融风险测量信息方法的出现，更多的金融信用风险管理模型持续应用，在金融行业产生了很大的影响。以金融信用风险管理未来的发展趋势来分析，应用VaR技术对风险实行量化将是主流的发展趋势。比如，麦肯锡公司和穆迪KMV公司。切实有效的应用VaR方法一方面自身可以获得很好的成效，另一方面也能够为其他企业提供可靠的参照。。

3.VaR在我国流动性风险管理中的运用研究

随着VaR方法获得金融行业的认可，其得到了快速的发展，我国的流动性风险管理中也开始运用该方法。为对VaR模型实行切实的优化，保证该方法一方面可以体现金融风险值，另一方面可以对流动性风险进行测量。相关科研人员强化了科研力度，以多个角度对VaR方法进行分析，且以此为前提进行了对应的功能拓展。科研人员十几年前就提出L-VaR模型，借助对金融市场流动性和金融交易等方面的研究，将金融影响制度添加到VaR中。我国学者将我国股票市场的特征相结合，制定了能够对金融流动性风险进行调节的VaR方法，进而对我国股票价格流动性风险进行测量和管理。由于对VaR方法的深入研发，将来该方法必定在流动性风险中获得越来越多的运用[2]。

4.VaR在金融监管上的运用研究

应用内部VaR方法对金融风险进行计算的过程中，需附和巴塞尔委员会[3]中规定的最低指标，就是最少要对置信度99%持有期10天的H VaR值进行计算（银行自身能够决定应用更严格的指标）。VaR方法是内部管理的主要方法，金融风险数值采取绝对值方式，表述请假清楚明白，远比资本金准备率应用百分比的方式要方便快捷。运用VaR方法的金融风险管理模式对我国银行内和银行外的金融监管均有利。各个银行机构可以基于自身资本金或者其可以承担的金融风险水平，采取定量模式分配到分支部门的金融风险额，基于VaR方法能够实时明确金融市场的风险数值。如果金融风险数值高出了限定额度，借助资产重整的方式，将金融风险数值降低到合理的范畴以内。如果上级主管机构或者监管机构发现存在金融风险，也能够向银行提出，要求银行有效的对资产组合进行调节。

四、总结

综上所述，金融部门应用先进的金融风险管理和控制技术，可以使风险管理人员更精确高效的消除各类金融风险，并对复杂金融风险实行准确的计算与分配，对我国金融风险管理水平的快速提升有利。所以，我国金融部门与金融管理机构需把VaR技术等先进的金融风险管理技术应用到风险管理工作中，以保证我国经济社会的健康稳定发展。

参考文献：

[1]刘红卫，孙文涛.融风险管理中的VaR模型及其应用[J].兰州文理学院学报（自然科学版）.2014（02）：16-19.

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[关键词]金融风险；金融风险管理体系；建立步骤

[中图分类号]F832[文献标识码]A[文章编号]1005-6432（2014）47-0097-02

1金融风险管理的内涵

金融风险是伴随着金融活动而产生的，主要是指资本市场当中的参与者在金融活动中对其资产和收入不确定性的显现，如资产或债务、未来收益等价值的不确定性或波动性。[1]

相应的，金融风险管理就是营利性组织和非营利性组织衡量和控制风险及回报之间的得失。金融风险管理任务之一就是对发生这种波动的可能性及其程度的大小作出有效判断。

2金融风险管理体系的内涵

通常情况下，我们所谓的风险管理体系，就是要针对不同的风险类型建立一系列有效的机制和手段，通过手段的调节，对市场进行引导，以达到调控市场的目的。面对复杂而难以掌控的金融市场，投资者的行为和目的迥异，难以进行追索，很难监控和把握投资者的投资行为。而一个好的金融风险管理体系就是要在保证自身运行稳定的前提下，引导市场，在充分发挥市场作用的基础上，达到控制风险和引导市场的效果。

3金融风险管理体系的必要性

随着经济全球化和金融一体化的不断深入，我国金融市场所面临的金融风险日趋复杂化和多样化，金融风险管理日趋重要。金融风险给金融市场、国家经济甚至国家安全带来的极大消极影响，在国际上，许多金融机构和组织、大型企业、各国政府及金融监管部门都在积极探求金融风险管理的方法和技术――金融风险管理体系，来对金融风险实施有效识别、精确度量和严格控制。

4金融风险体系的管理建立步骤

4.1确立金融风险管理的目标

4.1.1金融风险管理的目标

金融风险管理的目标是指以最小的风险管理成本获得最大的安全保障，从而实现经济单位价值最大化。

近代风险学者克莱蒙认为，风险管理的目标是保存组织生存的能力，并对客户提品和服务，以保护公司的人力与物力，保障企业的综合盈利能力。海灵顿（Harrington）认为，风险管理的目标是通过风险成本最小化实现企业价值最大化。[2]

4.1.2金融风险管理目标包括的方面

（1）企业与组织及成员的生存和发展。这可谓是金融风险管理的基本目标。风险管理方案应使企业和组织能够在面临损失的情况时得到持续发展，在面对意外事件和风险的情况下能够维持生存。为了实现这一目标，意味着通过金融风险管理的运行，能够使个人、家庭、经济单位乃至社会免遭风险损失的重创。

（2）保证企业经营恢复正常运转。风险事故的发生会给人们带来程度不同的打击和损失，进一步影响或打破企业的常规状态和人们的正常生活秩序，甚至可能会使组织陷于绝境。实施风险管理能够有助于企业快速回归正常运营。同时，使其尽快回到损失前的水平，并使企业尽快实现收益稳定增长。

（3）缓解消极情绪，提供安全保障。风险事故的发生一方面会导致物质损失，另一方面也会给人们带来严重的消极情绪。因此，通过心理引导，消减人们因意外灾害事故导致的心理压力，也是金融风险管理的一个重要目标。

4.2金融风险评价

金融风险评价是指包括对金融风险识别、金融风险衡量、选择各种处置风险的工具以及金融风险管理对策等各个方面进行评估。

4.2.1金融风险识别

金融风险识别是指在进行了实地考察研究的基础上，运用各种方法对隐性及显性风险进行系统的区分和进行综合的分析研究。

4.2.2金融风险衡量

这是指对金融风险发生的概率或程度、风险范围进行预判和估计，并对不同程度的风险发生的概率及其影响进行定量分析。

4.2.3金融风险管理对策的选择

这是指在前面两个阶段的基础上，根据金融风险管理的目标，优化配置各种金融风险管理的工具，并针对性地提出建议。这是金融风险评价的必经之路。

4.2.险评估方法

（1）本量利分析法。本量利分析法，全称为产量成本利润分析，也叫盈亏平衡分析或保本分析，指分析有关产品的产销数量、销售价格、变动成本和固定成本等因素与利润之间的相互关系，引导企业选择以最小的成本生产最多产品并使企业获得实现利润最大化的经营决策。[3]

由此推算企业应该达到什么样的产量水平才可以弥补企业的总成本，即，盈亏相抵。这就是盈亏临界点分析。用公式可表示为：BE=FC/（SP-VC）。其中，BE表示盈亏临界点的业务量；FC表示固定成本；SP表示单位产品售价；VC表示单位产品变动成本。企业业务量如低于此点，就发生亏损；反之，则获得盈利。

盈亏临界点作业率，该指标说明企业要实现盈利所要求的最低作业水平。其公式：盈亏临界点作业率=盈亏临界点的业务量/正常开工的业务量

安全边际：指实际或预计的销售业务量与保本业务量的差量。经济含义是指表明销售量下降多少企业仍不致亏损。公式如下：

安全生产业务量=预计业务量-盈亏临界点业务量

安全边际率=（安全边际/实际业务量）×100%

销售边际率=销售利润/销售收入=安全边际率*贡献毛益率

表明只有安全边际部分（即超出盈亏临界点的业务量）的贡献毛益率才构成为企业的利润。

（2）敏感性分析法。敏感性分析法是指从许多不确定性因素中找出对投资项目效益指标有重大影响的敏感性因素，并分析估算其对项目效益指标的影响程度和敏感性程度，进而判断项目承担风险能力的一种不确定性研究方法。

①确定敏感性分析指标。敏感性分析的对象是具体的技术方案及其反映的经济效益。故方案的一些经济效益评估指标，如：净现值、投资收益率、投资回收期等都可作为敏感性分析指标。②计算该技术方案的目标值。一般将在常规状态下的经济效益评价指标数值作为目标值。③选取不确定因素。在进行敏感性分析时，应根据实际情况，选取方案中变动可能性较大、并对效益目标值产生较大影响的因素。例如：产量规模变动、产品售价变动、投资额变化等。[4]④计算不确定因素变动时对分析指标的影响程度。完成单因素敏感性分析时，则要保证其他因素不变的情况下，变动其中一个不确定因素。以此类推，以此求出每个不确定因素本身对方案效益指标目标值的影响程度。⑤找出敏感因素，积极分析和应对，以提高技术方案的抗风险的能力。

4.3风险控制

金融风险的控制和处置是解决金融风险的方法和途径。现如今，国际间的交流与合作进一步深入，我们应当积极借鉴金融风险管理的国际先进经验以及新巴塞尔协议的范式与标准为指导，在我国金融界推行金融风险管理八项措施：

（1）风险预估及控制：金融机构要预判短期借进、长期贷出的风险，面对突发事件要有及时有效的解决方案。

（2）套现能力：在资金不亏损的前提下，金融机构必须保持或增加其将资产转为现金的能力。

（3）分散化：金融机构应重视资金来源、贷款和投资种类多样化，防止过分依赖单一资金来源或投资种类。

（4）经营控制：金融机构要对所进行的风险交易操作需要严格的控制，及时注销信誉极低合作对象的交易，将损失降到最低。

（5）透明度：金融机构要通过交流和公示规避自担风险，建立投资者的信任和信心。

（6）资产质量：充足和高质量的资本准备将会提升其收益水平，同时应保证资本的充实度，以应对未知的风险。

（7）金融信息化：这是金融发展大势所趋，金融机构通过金融信息化程度的不断深入来降低交易成本，加快金融创新。

（8）金融技术的知识产权：政府和金融机构应注意保护金融技术知识产权，增加资金投入和科技研发力度，以保证金融安全。

5结论

金无足赤，人无完人。同样地，随着市场的不断发展和进步，金融风险管理体系也需要不断进行修正和改进。我们也应该以一种理性的心态看待其建立。不同于其他体系的建设，金融风险管理体系需要不断进行经验的积累，才能达到立竿见影的效果。总而言之，一切衡量风险的指标都只是辅助风险控制的方法，而真正建立科学有效的风险管理体系，还要依赖于对于风险以及整个市场的研究和了解，才能在最短的时间内有效控制市场波动，维持整个体系的稳定。

参考文献：

[1]史春魁.金融风险管理理论论述[J].和田师范专科学校学报（汉文综介版），2007（3）.

[2]（美）Scott E.Harrington，Gregory R.Niehaus.风险管理与保险[M].北京：清华大学出版社，2001.

篇6

金融工程发展的非常迅速，这一切造成了金融机构风险管理革命性的转变，这些转变主要表现在以下几点。

（一）量化及科学化金融工程技术发展后，使得数学、物理学、计算机学、统计学等方面在风险管理以及产品研发时获得了应用，量化及模拟化构成了当前金融风险管理有别于其他风险的主要特点。这样的转变表现出当前金融风险管理的工作逐渐趋向技能化、知识化，并且对于具备文理全才的人才提出了更多的要求。

（二）产品化金融工程的技术造成了金融机构的风险管理可以透过产品供应及交易的方式获得处理。周边金融产品就成为了金融机构长时间以来管理市场风险的主要产品，金融工程技术从创造及设计的角度一直付出努力。近几年以来，用VaR模型作为标志的金融机构的风险处理方案又被市场所重视，并且取得了很大的成功。这些风险管理的产品不但具有标准的产品，同时也具有方案化的产品，前者较为符合市场大众的品味，后者可以更加具体的符合不同特色金融机构风险管理的品味。并且，为了符合投资人员以及客户对风险管理的要求，金融机构为他们供应的风险管理产品也属于一个利润较高的业务来源。

（三）市场化风险管理的市场化是以上风险管理产品化延伸的结果。透过设计以及交易的风险管理产品金融机构可以把原本只可以在金融机构内部处理的风险问题透过市场进行处理。

（四）复杂化金融工程不但可以令当前金融风险管理具备更新、更科学的处理方式及产品，还可以令金融风险逐渐转向复杂化，金融产品的风险特点逐渐无法掌控。这不但表现在极其复杂的周边金融产品的极具风险的交易过程中，还表现在产品评估以及风险量化阶段管理人员必须面对定价风险以及模型风险的过程。

二、复杂金融系统工程的风险管理具有哪些问题

（一）风险承担主体不清晰使得宏观方向的风险意识较为明显，微观方向的风险意识较为模糊不论何种风险管理方法都应当以风险承担主体为主，责任、权利、利益进行合理的分配为前提。国外很多运作良好的银行，都从制度上体现出由负责全体股东利益的董事会担负起银行及其经营管理过程的风险，并通过银行的所有资金作为承担风险的最后底线。董事会会担负起相关风险管理的重大决策，并通过银行的内部创建了合理的风险内控系统。可是，我国当前的金融体制，很多金融机构，特别是国有的商业银行，其风险承担的最终承担人非常模糊。其特点表现在风险管理的结果使得国家的宏观经济管理方面非常重视金融风险，而从微观方面的金融风险管理意识却非常模糊，严重缺乏积极性和紧迫感。

（二）内控体制不完善，风险管理组织结构不健全，没有构成真正意义上的独立风险管理部门以及管理系统在当前的金融风险管理中，内控体制的完善成为了金融机构可以真正进行风险管理的保障。可以因为结构的治理问题，我国的金融机构风险管理非常缺乏运作体系以及组织制度的保障。就目前而言，我国大部分银行以及相关金融部门并没有真正意义上的独立风险管理部门以及管理系统。不论是内部的稽核部门、管理信贷风险部门、管理利率风险部门，都没有独立承担的能力、也不具备权威性和管理能力。

（三）管理工具不健全，特别是周边金融工具等可以转移风险的措施在国外很多发达国家的金融领域里，管理风险的工具非常丰富，并且还在不断创新当中。相对而言，我国的金融系统建立较晚，当前的金融市场还无法为投资人员以及金融机构供应充足的风险管理工具。市场工具的不健全成为了我国金融风险管理相对落后的一个关键。周边金融产品市场是当前国外金融系统里为投资人员以及金融机构供应的最有效、最直接的风险管理工具的领域。周边金融工具具备了直接面对风险的特性，被誉为是最有效的管理市场风险的工具，也让金融系统可以更有效的承担风险、配置风险。

（四）风险的量化管理相对落后风险的量化管理以及模型化成为了国外很多发达国家用于银行风险管理的主要技术。当前，不但是对于市场风险的发展研制了具有意义的VaR模型，并且针对普遍认为不具备量化的信息风险也研发了信用计量模型。我国当前在风险量化的管理上还不够强大，暂时还处在资产负债指数管理以及头寸匹配管理能力上，而针对具有价值的VaR、信用计量以及持续期等理念还非常模糊。

（五）管理型人才非常缺乏当前的金融风险管理是一项具有较强技术、并且较为复杂的创新型管理学科。我国当前金融风险管理的技术能力虽然无法达到国外的水平，可是对于管理人员素质的要求也在逐步提升当中。但是仅仅同我国的金融风险管理的需求对比，在金融风险管理的人才方面依旧非常缺乏。

三、风险管理的防范措施

（一）我国政策的支持金融机构必须要通过我国的政策给予相应的支持，不单单是指通过资金投入上给予支持，还应当从政策上给予相应的倾斜，给予相应的扶持。

（二）深入改革，不断完善管理体系及经营体系为金融机构的性质进行定位，创建同经济发展相符的产权制度以及组织体系。将产权明朗化，将法人的治理结构进一步完善，构成权利对等的形式，让那个风险收益可以符合经营机制的发展。

（三）强化管理可以通过金融监管以及内控管理两个方面进行管理，促进深入改革，提升资本充足率，加强自身的抗风险能力。进一步强化内控管理，以便可以有效降低管理的风险。

（四）提升管理人员的整体素质一定要加强对员工的思想政治的管理，提升管理人员的政治素养，加强业务能力和事业心，端正自己的责任感和服务理念，提升改革体制的认知。为员工定期提供培训机会，通过自学、在岗培训等方式进行自我素质的提升。通过淘汰制度将真正符合岗位的人员给予提升，不符合公司要求的人员进行淘汰，这样才可以为企业获取更多的利润，遏制风险的产生。

四、结语

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关键词：新巴塞尔协议 金融风险管理 金融监管 资本市场

一、引言

上世纪80年代，拉美的债务危机对西方银行产生了巨大冲击，使得银行监管理念更加重视资本充足状况，此后的1988年，巴塞尔委员会颁布实施了《巴塞尔协议》，为有效进行银行监管提供了依据，这促进了银行业风险的防范与化解及银行体系的稳定。

不过，随着风险管理方法和技术的发展，经济全球化迅速发展，旧资本协议的静态规则已经无法完成当前风险管理的要求。因此，近十几年来，巴塞尔协议经历了几次大的修订过程，2010年，《巴塞尔协议III》通过。这项协议将商业银行的核心资本充足率上调至6%，核心资本充足率的实际要求则达到了8.5%-11%。此外，该协议还提出了杠杆比率、净稳定资金来源比率和流动杠杆比率的要求，以增强抵御金融风险的能力。新巴塞尔协议是国际金融监管的新标准，对于指导银行的资本充足率水平、进行信用风险管理有重要意义。次贷危机以来，国际金融风险蔓延的趋势加剧，这使得参照国际先进的金融系统的规则与标准有着重要意义，本文基于对新旧巴塞尔协议的分析，结合中国金融市场的现状，对制定拥有中国特色的金融风险管理标准及监管体系提出了几点思路。

二、对新旧巴塞尔协议的简要评价

随着中国国际地位的不断提高，中国金融系统与国际接轨的呼声也越来越高。实际上，为抵御国际经济一体化带来的金融风险，我国的金融风险管理亟需金融监管和金融市场改革。相对于旧巴塞尔协议，新巴塞尔协议增加了监管和风险控制的范围，引入了先进的风险管理技术，推动了金融风险防范的标准化。

信息不对称和监管机制不完善是中国金融风险管理的主要问题。新巴塞尔协议是国际金融监管的新标准，对于指导银行的资本充足率水平、进行信用风险管理有重要意义，也促进了中国金融风险管理的发展。

三、中国金融风险的现状与问题

2007次贷危机以来，我国的经济走势的不确定性增强。在4万亿经济刺激计划出台后，我国经济过热的现象出现，通货膨胀困扰了我国经济。与此同时，国民经济面临着流动性过剩的问题，大量的资金相机进入了股市、房市，造成这些行业的泡沫，经济金融的系统性风险加大。实际上，金融市场爆发危机往往源自于经济体系的失衡，具体而言，国际收支、资本市场和借贷市场的失衡都可能导致金融危机。

当前，中国金融业风险的制度性特征表现为金融风险的复杂性、隐蔽性、边界的模糊性及信用风险观念错位，由于涉及了制度上存在的缺陷，我国金融业存在着以下四个问题：一是银行资产质量恶化问题，部分银行的不良贷款比重较高。当前，以制度创新为核心的企业改革缺乏突破性进展，政府对银行经营干预较大导致银行不良贷款比重较大，背后隐藏着巨大潜在风险。二是股份公司不规范因素太多，投机性较大。非流通的国家和法人股的控股性质及其对股市供求关系的控制使公司偏离了个人股东支持，机构或个人大利用高股价进行大量投机，影响了股票市场的发展。三是非银行金融机构存在着巨大的风险。中国的非银行机构主要包括信托投资公司、保险公司及证券公司。其中，信托公司资产质量下降，不良资产逐步增加。证券公司的恶性竞争和对证券经营市场的垄断局面影响了市场效率，而保险公司中不规范的套取社会资金也积累了较多的风险。四是资本市场信息的不透明。由于资本市场交易反映了上市公司的财务状况、市场交易和宏观经济信息，信息混乱可能导致金融市场的混乱。

四、后危机时代中国金融风险管理的原则和方法

当前，我国经济发展已经进入了后危机时代，新巴塞尔协议对中国的金融风险管理实际上具有很大的借鉴意义。在我国金融风险管理过程中要结合国情，制定一些基本原则，并相应采取一些方法。

首先，就基本原则而言，后危机时代，我国实际上面临了更大的金融风险。随着我国经济开放度的增强，为抵御潜在的国际金融风险，我们要借鉴新巴塞尔协议的国际监管标准和风险防范机制，确立我国金融风险管理的基本原则：一是要坚持人才优化，要吸引人才进入金融市场领域工作，努力培养我国的金融人才队伍。二是要坚持渐进发展原则，要循序渐进。三是要进行行为监控，健全的制度才是金融安全的前提保证。四是目标一致原则，要对核心员工进行鼓励，构建合理激励制度。五是要坚持利益协调，避免不必要的利益冲突的活动。六是要坚持审计规范，不能因为长期合作关系忽略贷款审计程序。七是要坚持会计明晰原则，对金融交易进行披露并增加透明度。总之，要借助现代风险管理工具，积极建立经受考验的金融系统。

在管理机制方面，一是要尽快建立信用等级评估机制，对上市公司进行信用等级的评估，并公开信用评级，让投资者在进行投资时有所参考。二是要加强金融监管审核机制。三是政府要逐步完善上市公司信息披露机制。四是要借鉴发展市场约束机制，通过市场约束将鼓励上市公司有效配置融得的资金，控制市场风险，顺应金融信息化发展趋势。

参考文献：

篇8

摘要：随着社会的发展、科技的进步以及经济水平的提高，我国的金融行业在发展的同时，其风险管理与企业财务的控制逐渐被人们重视起来。涉及面广、灵敏度高、综合性强等是企业风险财务管理跟一般风险管理相比的特点。跟一般财务管理相比，其具有管理内容宽、管理手法先进、理财观念新等优势。风险管理问题是现代社会所有金融行业中的主要问题之一。由于社会经济的高速发展，企业的不确定性、风险性问题逐渐显现出来。企业之间的相互竞争也日益激烈。在国民经济中企业的作用决定了企业金融风险、经济风险、财务风险的重要性。科学、合理的金融风险管理与企业财务控制对于企业有重要的意义。

关键词：金融；风险；企业财务控制

现代国内、国际的市场环境复杂，现有的企业面对这样复杂的经济环境，在竞争相当激烈的市场中，细微的失误就会影响整个企业及其经济状况的发展。企业为了稳步的发展，并在激烈的竞争中获取利益，必须进行合理的金融风险管理与科学的财务控制。在现有的经济环境下，金融风险问题存在于企业财务的每一个环节。在日常的经营管理中，每一个企业都具有风险意识、危机意识，注意防范财务问题，在发现问题时及时给予解决、将损失降到最小化可以有效的防止企业在紧张经济条件下出现的瘫痪几率。

一、 金融风险管理

（一） 什么是金融风险管理。使用一切办法避免、减少风险的出现以及尽可能地减少风险过后的经济损失就是金融风险管理。宏观的讲，合理的进行金融风险管理可以保证整个社会经济的流动性，保证资金的合理、有效使用，可以使整个社会的经济得到稳步的发展。微观的讲，科学的金融风险管理可以保证每个企业的正常运转，在风险不可避免的情况下把经济损失降到最低。通过科学、有效的金融管理就可以在风险来临时有效地躲避，在风险不可躲避时减少损失，保证企业的正常经济流动。

（二） 金融风险管理分析。由于金融行业的不确定性以及市场复杂性，金融风险的来源有很多种，主要有，市场风险、经营风险以及技术风险。近年来，随着我国经济的不断发展，金融行业受国际经济情况影响越来越明显。在金融行业发展不是特别稳固，并且在其国内外的共同影响下，各种经济问题接踵而来，金融行业的风险不断加大。 金融风暴的影响一直没有完全得到解决，其影响也就连绵不断。我国金融市场也出现了很大的动荡。

随着我国的经济发展，汇率、国家政策不断改变，金融行业的不确定性也逐渐加强。在这种不确定性的影响下，金融风险的发生率也不断攀升。金融行业收益的波动性也很大，企业经营的风险一直在提升。

近年来，科技的飞速发展，电脑高手也不断增多，通过病毒、黑客软件攻击其他企业，企业机密泄露的可能性非常大。很大程度上影响了我国金融行业的发展。在金融交易过程中，如果电子设备突然断电、死机都会给企业直接造成的损失。

二、 企业财务控制

（一） 企业财务控制现状。合理的财务控制对企业的资金流动、收益、高效利用有着很大的帮助。财务控制给予了企业决策客观的评价，也可以帮助企业实现最终目标，得到利益的最大化。财务控制也可以保证企业资金的安全性、合理利用性以及流动性，降低了企业经营时的风险。有效地对企业进行财务管理还可以帮助企业实现管理的科学化、信息化，提高企业的凝聚力。

就目前来看，企业对财务控制了解得还不够全面，企业财务控制的体系也不够系统，对于财务控制的手段还不够成熟。在金融危机的影响下，很多企业开始重视财务控制，意识到财务控制对于一个企业的重要性。资金的正常运转直接关系到一个企业接下来的发展。企业对于财务控制的想法也得到了改变，不再只重眼前利益，首先确保企业的正常运行。在调整财务理念之后，企业对资金的规划也变得越来越合理。很多企业将金融风险管理放在财务管理的首要位置。但是财务管理观念的转变时间短，财务管理方法并没有得到有效的实施，虽然已经取得了很大的成绩但是在实际管理中还是会出现很多问题。财务管理的体制不够健全，没有合理的管理部门；财务控制内部的信息交流不够，没有统一全面有效的信息交流渠道；财务部门没有占据重要地位，很多建议不被采纳。

（二） 企业财务控制方法。企业财务控制的最终目的就是在保证资金正常流动的同时提高收益。想要有效的进行财务控制：首先，要有系统的财务控制体质。企业领导都需要认同财务管理的必要性，并且了解正确的财务控制方法在提高企业效益上的重要性，意识到在金融风险来临前如何有效躲避，风险不可躲避时让损失最小化的重要意义。保证财务部门的基本权益，其他部门不能随便影响财务部门的正常工作。适当的给予财务部门权力，以确保财务部门工作人员的积极主动性。企业当中的所有员工都要有合理控制企业财务的理念，了解其重要性。提高财务部门本身的工作能力以及预判能力，及时的规避风险。完善企业管理体制，各部门都有明确的分工，努力完成本职工作，积极地投入到企业发展中。完善企业管理中信息流动的高效性，保证信息的及时转达。及时地了解到各方面的金融信息，尽早的分析出风险所在并及时处理。保证企业机密的保密性，建设好企业的网络系统，信息不被泄露。有专门的风险分析团队，对金融风险进行及时的判断，并给出合理的解决办法。加强企业风险管理的执行力，再好的解决办法没有得到有效执行都是白用功，金融风险管理必须得到重视才能使企业稳步发展。

三、 企业理财过程中的风险研究

在企业的发展历程中，内、外部风险都会影响到企业的发展。企业财务风险是客观存在的，有损害性、不确定性等特点。财务风险是不可能完全避免的，其发生的时间与概率都是不能确定的，只要财务风险出现，其损失就是必然的。有些企业对财务风险控制的好，其损失可能并不影响企业的正常发展，但如果处理的不好就可能使整个企业破产。但是在风险产生的同时，往往会给企业带来很多盈利机会，风险越大，盈利也就越大，但是如果不能好好把握机会，准确的进行投资很可能直接给企业带来致命的危险。我国对待金融风险应该积极面对并制定合理应对方法，而不应该消极躲避，越躲避往往造成的损失越大。

财务风险控制是企业管理当中风险管理的重要手段，合理地运用风险控制可以有效的减少风险造成的损失，避免企业产生经济危机。在企业遇到危机时，合理的运用风险，在风险中获得盈利、控制损失是金融风险管理的重要目标。

结束语

在社会快速发展的同时，在社会环境瞬息万变、强烈波动的影响下。企业风险的管理直接影响着企业的高速发展。也可以说，管理和控制金融风险就是企业经营管理的本质所在。经过金融危机，我国企业都认识到金融风险管理存在的重要意义。企业不能就此满足，好好分析在金融管理中出现的各种问题，构建系统的金融管理体制，加强在金融风险发生时的抗压能力与应变能力。与此同时，企业要加强对企业管理的改革、创新和完善。进而改进现有的财务管理体制。加强财务控制管理体系的作用，要在风险来临前预知风险，及时作出应对风险的手段与方法，将风险损失最低化。保证企业在各种风险来临的条件下，仍稳步发展，不受金融风险所影响。及时的更新财务管理体制，保证在更大的金融风险来临时，有足够的能力与之对抗，保证企业的正常运作与发展。（作者单位：阳光财产保险股份有限公司河北省分公司）

参考文献：

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[2]窦玲.企业财务危机成因及财务预警系统的构建研究[J].商，2014（24）.

[3]任曾曾.我国金融风险管理的主要方法探讨[J].时代金融（下旬），2014（1）.

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[关键词]金融风险；金融工程；风险管理

在持续发展和进步的过程中，中国经济越来越接近于全球经济，这为中国提供了很多帮助，但也面临着更多的风险。因金融活动的持续发展，创新金融模式发展水平有了很大的进步。金融业也上升到一个全新的水平。特别是在互联网融资的影响下，实施互联网融资风险管理非常重要，已成为当地研究人员共同关注的课题。我国金融市场必须采取及时、合理、有效的措施，在实践和试验过程中，金融工程在金融风险管理中的应用取得了优异的成绩，因为它在风险评估和规避过程中使用了先进的管理方法和措施，发挥了重要作用。因此，为了促进中国金融业的更好发展和进一步发展，有必要更好地利用金融工程，这是持续实践中公认的一种财务管理方法。在金融工程技术共同应用的影响下，金融市场风险得到有效分析和完善，金融体系内部风险管理体系日益完善，确保了经济社会的稳定增长。

1.金融工程对金融风险管理的现状

金融工程在金融风险管理得到充分利用的是其财务风险管理有许多积极的影响。通过使用金融工程，能有效地预防和控制金融风险，避免金融市场出现大的波动。在使用金融工程的过程中，我们可以准确地预测价格变动的方向，发现了一些未来的发展过程中的风险，并提前采取措施。金融工程具有一定的流动性，所以即使市场价格变化，可以充分解决。这样可以有效地提高管理效率。从国际形势的发展现状，传统的金融工具已经无法满足时代的需要。为了降低财务运营成本，金融工程必须充分应用到金融风险管理，因为金融工程具有标准化和集中化的特点。可以减少信息和交易成本，从而降低了金融交易过程的成本。金融工程已经在金融风险管理过程中得到了充分的应用，它可以预防某些风险并促进金融业的更好发展。但是，在金融工程的具体应用仍存在一些问题，这对金融风险管理有一定的影响。从金融工程的发展现状来看，金融工程在系统风险，这也是在应用过程中最重要的问题方面的某些限制。如今，大多数金融工程数学模型的利率风险和汇率风险的基础上发展起来的。这些模型只适用于某些常规市场的车型，如果市场模型变得异常就会出现一些问题，这将直接导致金融工程控制风险的能力大大降低。

2.金融工程在风险管理的工作内容

一是信用风险管理和控制。新时代下，金融工程已被广泛使用，其功能可以提高，充分发挥其在企业风险管理的作用。而在时代的发展，金融工程管理的范围已大大扩展，人和的优势日益突出。为了保持高度与当时的发展需要一致性，金融和市场经济体制进一步扩大，但经济威胁变得更加明显，加剧了生产工业信用风险在一定程度上。履行合同义务时，金融工程技术可以用来保护的损失和违约的。在重大担保的前提下，可以有效地保证经贸双方的利益，可以预防风险，可以稳步提高业务效率。二是数量风险管理和控制。金融工程的灵活性显着，管理和内部定量风险控制必须得到加强。在平时经营活动中，既要经济风险，如交易量和销售相结合，完善对金融工程技术的应用，以确保良好效果。事实上，在市场经济越来越多的现象。在经济贸易中，有必要加强与多方的交流合作，这在一定程度上导致增加企业的经济交易的数量的交流和沟通。然而，经济交易量的控制是困难的，和方差的特征是大的。在一定程度上，它是更加难以预防和控制的定量风险。在经济和贸易交易的过程中，金融工程技术和严格的量化风险控制的应用程序必须得到加强。首先，我们必须使用商品期权来说明经济交易的数量，其次是在与企业的生产关系的帮助下，我们可以调节和发展市场经济实体，稳定双方在经济交易中的贸易关系，预防风险问题，确保经济利益。

3.金融工程在风险管理中的不足

一是未足够重视金融风险。目前，部分金融机构对风险防范和法律观念的意识不强，同时，对风险的管理和控制意识还有待提高。例如，少部分商业银行通常发行不良贷款以扩大资本范围。另外在财务管理和资本投资的过程中，经常会发生管理混乱，造成很大的财务风险。投资者从事商业活动时，从利益上讲，他们并不注意风险防范措施。当前的金融体系法律法规还不够完善，无法加强对金融风险的有效控制。二是金融市场信息不够清晰。无论是信息咨询还是金融产品都存在密切联系。金融市场要想健康发展，信誉与信息透明度就必须提高。目前，金融市场依然存在信息不对称的现象，甚至部分上市公司也存在有类似现象的出现。另外，由于各种行业内部交易的产生，当务之急形成了管理市场资金内部流动的制度，直接增加了风险管理的难度。三是管理体系不完善。尽管我国经济可持续发展，但金融工程技术也取得了长足的进步，但金融风险防范体系仍然存在许多不合理性，没有专门的金融监管结构体系。对于中央银行信托管理，掌握业务风险管理非常重要。传统的信用风险管理模型与在线金融市场并不紧密相关。另外传统金融机构的内部控制不力，部分金融机构的债权申请繁琐，严重影响了金融资产的质量。目前，金融机构没有独立的风险管理部门，无法控制。

4.金融工程在金融风险管理的改进措施

一是加强优化金融工程思维。在管理和控制金融风险中，金融工程的使用可以将更多和新颖的工程思想引入该方法，同时创建大量合理的数值建模、数值分析和其他金融风险识别方法。从本质上讲技术的持续改进适当地避免了一些潜在的陷阱。在目前的发展假设下，金融工程风险管理的主要特征是量化和建模，可以直接表明人们可以粗略评估金融风险合理管理的程度。通过将金融工程技术应用于业务流程、风险管理和控制，我们还可以通过交易进行处理，并且贯穿整个流程的金融产品也可以用作风险管理产品。优秀的产品可以灵活地应对市场变化并表现出非常积极的态度，从而可以更好地应对传统风险管理方法所导致的金融衰退。二是让金融决策更加合理。金融工程是中国现代金融的主要产品之一。它在整个金融体系中占有重要地位，可以有效地帮助中国金融市场体系迈向更现代化和国际化的道路。通过金融工程技术，我们可以不断改善我们的金融科学决策，我们需要了解金融工程中定义的一些法律制度和市场流程。中国经济市场，规则和机制存在缺陷。为了充分发挥金融工程在管理和控制金融风险中的作用，需要改进和掌握金融决策。此外有必要对金融工程模型带来的一系列变化有充分而有效的理解，以防止因过度依赖模型中的标准和指标而难以控制财务风险。三是完善金融风险体系。为了充分发挥金融工程工具的功能价值，必须更加重视风险管理和控制体系的建立，以有效地控制金融业的风险，并结合高层次的设计原则进行多元化的管理和控制系统。例如在使用金融工程工具时，有必要更深入地研究工具的各种功能要求，并科学地识别风险点，以确保不断提高对风险管理和控制的意识。我们还必须向每个金融市场参与者展示我们的价值，共同努力加强风险管理和控制，并通过金融工程进一步确保金融市场风险管理和控制的水平。四是加强信用评估。信用评估的主要功能体现在金融市场上，信用也可能对双方之间的交易产生重大影响。如果信贷制度不完善，它将无法推动整个金融市场的发展。工程师应更加理性和客观地看待财务风险，并在各个方面加强财务理论的应用。从发展的角度来看，需要市场开始不断创新和金融产品的改进，提高产品适用性是必不可少的。经常使用金融工程可以帮助我们了解不同的评估工具和方法之间的变化，从而增强有效评估信用的能力，这已成为管理和控制金融工程风险的关键。

5.结语

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[关键词]　金融风险；商业银行；风险管理

一、金融风险

最早提出风险概念的美国学者海恩斯(Haynes)在其1985年出版的著作“RiskasanEconomicFactor”中写道：“风险一词在经济学和其他学术领域中并无任何技术上的内容，它意味着损害或损失的可能性。”这就是金融风险的内涵。金融风险产生于金融活动之中，金融活动又贯穿于整个社会经济活动的各个方面，金融风险存在的空间非常广。另外，金融风险的形成受多种因素交互作用的影响，在一定程度上考验着一个国家、地区的经济制度，甚至政治制度。金融风险的成因，指能够引起或增加金融风险事件发生的机会或影响损失程度的因素。金融风险成因分为内因和外因。金融机构的内在脆弱性是金融风险产生的重要内因。(1)金融企业的高负债率蕴含着金融风险。金融机构是经营货币资金的特殊企业，与一般企业相比，本质上是一种中介机构，这意味着金融行业是一个财务杠杆较高的行业，自有资本比率较低。金融行业是典型的高负债企业，因而其抗风险能力就更差。(2)金融创新工具的高杠杆率潜藏着金融风险。例如，巴林银行破产倒闭，大和银行被驱逐出美国金融市场就是例证。在激烈的竞争压力和高收益的诱惑下，金融企业不断创新金融工具，尤其是近几年来发展较快的金融衍生品交易基本上都采用了保证金交易，其特点是“以小博大”，在给交易者带来获取高额利润机会的同时，酝酿着巨大的风险。(3)金融活动的虚拟性潜伏着金融风险。定义虚拟经济，金融总是其最主要的组成部分。之所以金融被称作为虚拟，就是因为他自身“自我实现”和“自我强化”的运动特征，使它的价格常常与其赖以产生的商品和劳务的价格相去万里。在我国出现的典型例子是1992～1993年出现的海南房地产热，大量的银行资金被投入海南房地产。随着泡沫的破灭，银行资金被套牢，形成了大量的不良贷款，至今尚未完全收回。

另外，金融风险产生的外因可分为宏观和微观因素的影响。金融业已成为国家宏观、微观经济活动的核心和纽带。金融风险受宏观经济的影响分别为：经济周期的影响、国家经济政策的影响、国际经济环境的变化等。此外，从微观角度分析，金融机构对借款人的筛选和监督失败，也会导致金融资产质量恶化，金融风险的产生。银行自由资本量有限，加上大部分资金是储户的存款，如果银行的呆坏账大量增加，准备金不足应付存款的提取，银行信用就会遭到破坏，严重会导致银行破产，从而引起连锁性、社会性的风险事故。

二、金融风险管理理论

商业银行的风险管理是银行业务发展和人们对金融风险的认识不断加深的产物。最初，商业银行的风险管理主要偏重于资产业务的风险管理，随着经济的发展20世纪60年代以后，商业银行风险管理的重点转向负债风险管理方面。70年代末，国际市场利率剧烈波动，单一资产风险管理或负债风险管理已不再适用，资产负债风险管理理论应运而生，突出强调对资产业务、负债业务的协调管理。1994年我国开始对商业银行实行资产负债比例管理。80年代以后银行风险管理理念和技术都有了新的提升，表外风险管理理论、金融工程学等一系列思想和技术逐渐被应用于商业银行风险管理，进一步扩大了商业银行的业务范围。90年代以后，巴林银行倒闭、亚洲金融危机等一系列危机使人们认识到，损失不再是由单一风险造成的，而是由信用风险和市场风险等多种风险因素交织作用而造成。《巴塞尔资本协议》随之诞生，是国际银行界风险管理的里程碑。

三、我国商业银行风险管理的改进与发展

篇11

1.1金融管理的特点决定了风险存在的可能性。金融管理是组织资金运行、处理金融关系的管理行为，它以货币计量为手段，通过调节、控制资金运行的规模、方向和速度，综合反映着经济管理的重点、规律和成效。因此，金融状况是经济活动内容、过程和结果的价值体现，在经济管理中起着效益“晴雨表”的作用。这也决定了它的业务活动具有范围广泛、综合性强、可靠性高、内容复杂等特点。这些特点与一定的环境变化相结合，就会出现风险问题，存在潜在的资金损失的可能性。

1.2环境的变化是金融风险存在的决定因素。首先，现有的金融管理理论和方法并不能完全解决实际问题。面对多变的环境，传统的金融理论和方法并未完全满足实际需要，因为其分析基础是静态的，是在严格的均衡假设前提下得出的结论，然后将之应用于现实的非均衡状态。但是现实经济活动比人们的认识复杂得多，是动态的，多数情况下处于非均衡状态，偶尔处于均衡状态。人们依然用这种理论指导自己的实践活动，必然会遇到挫折和失败。这就是人们要不断地适应环境变化的原因，也是人们的主观常常与客观发生冲突的根源这种冲突直接引发风险的产生。金融管理活动不可避免地面临这种现实。因此，金融风险不可避免地客观存在着。其次，环境变化引发风险管理的产生。环境因素包括内部环境因素和外部环境因素两个方面。内部环境和外部环境因素都不停地变化着，金融管理人员需要根据内部环境和外部环境的情况，做出正确决策，并组织实施。如果不能做到这一点，或不能完全做到这一点，就会给管理目标带来不良影响。习惯的做法主要是事后进行考核、总结，这时损失往往已经发生。即使实施过程中对问题有所觉察，也因缺乏必要的机制，很难补救。因此，建立一种管理机制，事先和事中预见环境因素变化，分析这些变化对实现金融管理目标的影响程度，将其及时提供给金融管理人员，使其掌握可能的变化方向程度和时间，并制定相应的应对措施及责任约定，就显得特别重要。

2我国金融市场的现状

2.1我国金融体制的不合理。首先是宏观调控机制不灵，表现为一控就死，一放就乱，乱了又控的不良循环；其次是地方政府职能部门人为的干预，把金融机构置于“骑虎难下”的两难境地。

2.2金融机制不健全、执法不严、监管不力。由于我国金融业实行分业经营，分业监管，中央政府相继颁布了一系列法律法规，从法律上确立了以中国人民银行为规制主体，中国证监会和中国保监会协助的分别对银行、证券、保险进行规制的法定地位、规制目的、规制对象，规制范围以及法律责任。这也造成了各金融主体肆意违反规定行为屡禁不止，直接造成各类金融风险迭起。

2.3由于我国金融体制的特殊性，金融改革一直滞后于经济改革。一个更为高效、合理的金融支持是经济稳定快速发展的必要条件。随着经济体制的不断深化，经济货币化程度不断提高，从而引致“金融深化”程度日益提高，同时经济结构的优化升级及由此引致的经济高速增长，也带动了金融深化程度的提高，但由于金融体制改革相对滞后，我国全面发展在金融深化程度提升的同时，也存在着明显的金融抑制。

3有效防范金融风险的管理机制构建

为了有效防范和化解金融风险,加强风险管理，必须构建金融风险管理机制，使风险管理工作制度化、规范化。为此，应该做好以下几个方面的工作：

3.1完善金融法制法规，并加快发展和完善金融市场。加快发展和完善金融市是推进金融体制改革的一项重要前提。这些工作包括建立国统一的同业拆借市场，真正实现利率市场化；完善票据贴市场为企业和银行短期融资创造条件；加快资本市场发展，适度扩大股票和企业债券市场规模。国家要继续实施积极的政政策和稳健的货币政策，并保持必要的力度。以期在保持民经济稳定增长和低通货膨胀率的同时，继续保持国际收的基本平衡，从而保持宏观经济的总量平衡和国民经济的外均衡，进一步增强我国抵御国际投机势力和国际金融风冲击的能力，实现有效的金融风险管理。

3.2制定金融风险管理的基本程序。风险管理的基本程序包括风险识别、风险衡量、风险分级、风险管理策略选择和风险管理效果评价。风险管理依靠的是内部机制，通过内部控制来确保风险能得到恰当的、持续的监控。金融风险管理的基本程序与此相同，但具有自身特定的内容。一是金融风险识别。指金融人员对所面临的风险以及潜在的风险加以判断、归类和鉴定性质的过程。风险种类不同，严重程度也有所不同。风险识别是一项持续性和系统性的工作，金融风险管理者要不断地去识别，随时发现原有风险的变化，以及可能出现的新的潜在风险。识别风险的方法很多，通常综合运用多种方法才能收到良好效果。二是金融风险衡量。指在风险被找出之后，估计和预测风险发生的可能性和将造成的损失有多大。风险造成的损失既取决于其严重程度，又取决于其发生频率。最大的风险是那些损失巨大，并经常发生的风险。风险衡量的作用可使风险分析定量化，为选择最佳的风险管理策略提供可靠依据。三是金融风险分级。指在风险识别和衡量的基础上，对它们进行排序，分别列入不同的风险级别。风险级别一般有四种类型，即高频率高损失，高频率低损失，低频率高损失，低频率低损失。针对不同的情况，应采取不同的管理策略。四是金融风险管理策略的选择。指从风险回避、风险控制、风险转移和风险自留四种方式中，选择一种或几种来防范与化解风险。五是风险管理效果评价和风险管理报告。前者是对风险管理策略的适用性及其效益情况进行分析、检查、修正与评估。风险管理效益的大小，取决于是否能以最小的成本取得最大的安全保障。后者要求金融风险管理部门在现有管理信息系统的基础上，风险报告。提交的报告应包括对当前或近期较为重大的风险控制系统的评价，指出存在的弱点或隐患及应采取的修正措施。风险管理信息在金融部门内部的有效沟通，是有效风险控制系统的一个重要条件。

3.3建立金融监管的外部控制系统，加强区域性金融风险管理。金融监管的外部辅助控制系统包括三个方面：一是各级政府对当时金融业的行政领导和对金融风险防范的责任。政府对金融业的行政领导并不是指直接对金融业务特别是信贷进行行政干预，而是指对当地金融业的稳定发展和稳健运行负有行政领导责任，对金融风险负有行政责任。人民银行及各级分支行要及时向当地政府通报金融风险现状，对易发度高的各类金融风险和高风险的地区迅速提请各级党政领导高度重视和警惕，出现问题要由当地政府协调处理。二是金融同业制约。在辖区内按照平等、公益的原则建立金融同业工会，制订同业公约，共同遵守，互相监督，进行自律。通过金融机构自我约束、相互监督、有序竞争、共同发展。三是建立金融社会监督机构，加强审计部门对金融系统的外部审计，督促金融机构化解风险，加强执法部门对金融机构的执法检查和对社会非法金融机构、社会非法金融活动的打击，共同维护金融秩序。

参考文献：

[1]黄海峰.论中国金融风险管理的主要方法[J].经济理论与经济管理.2005.（9）.

[2]钟伟.略论新巴塞尔协议的操作风险管理框架[J].国际金融研究.2004.(4).

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关键词：金融 风险 风险管理

伴随着网络技术的迅猛发展，人们的消费方式发生了翻天覆地的变化，整个社会的经济结构经历了巨大的调整，电子商务作为一种全新的经济形式风靡全球。网络金融主要包括网上银行、网上证券、网上保险、网络期货、网上支付、网上结算等金融业务，人们可以通过网络足不出户处理金融问题和享受金融服务。但人们在享受网络金融带来的便利的同时，也面临着前所未有的网络金融风险。

1.金融风险的概念

金融风险是指企业未来收益的不确定性或波动性，它直接与金融市场的波动性相关。一般而言，收益的不确定性包括盈利的不确定性和损失的不确定性两种情形，而现实中人们更关注的是损失的可能性。因此本文所指的金融风险是指未来损失的可能性。具体而言，金融风险是指由于金融市场因素发生变化而对企业的现金流产生负面影响，导致企业的金融资产或收益发生损失并最终引起企业价值下降的可能性。

2.金融风险分类

2.1金融市场风险。在诸多类型的金融风险中，金融市场风险具有特殊的地位。近年来，随着经济全球化和金融自由化，金融市场的波动性不断加剧，金融工具所蕴涵的风险结构越来越复杂；同时金融市场在经济运行中的作用和地位不断上升，全球经济运行的虚拟程度不断提高，工商企业的经营更加依赖金融市场，传统金融机构如商业银行的业务也趋向金融市场。这些因素使得金融市场风险越来越成为现代工商企业和金融机构面临的主要金融风险之一。

2.2 工商企业的金融市场风险。金融市场风险是影响企业现金流的最主要因素之一：一方面，汇率、利率、商品价格等市场因子的波动不仅直接影响了企业定期财务报表的收益状况，而且也对企业的经营状况产生极为重要的影响。另一方面，金融市场的发展使企业可以利用更多的金融工具来管理金融风险、降低融资成本、调整资本结构、提高投资效率，导致企业的实体经济行为介入金融市场的程度加深。

2.3 金融机构的金融市场风险。作为影响资产负债价值的最基本因素，金融市场风险一直是金融机构最基本和重要的风险之一。而全球市场一体化所带来的全球企业环境的巨大改变，又使得金融机构经营中的市场风险暴露不断增加。

3.金融风险管理概述

3.1 金融风险管理的含义。金融风险管理是指各经济活动主体在筹集和经营资金的过程中，对金融风险进行识别、衡量和分析，并在此基础上有效地控制与处置金融风险，用最低成本即用最经济合理的方法来实现最大安全保障的科学管理方法。合理的风险管理策略可以消除和尽量减轻国际金融风险的不利影响，改善微观经济主体的绩效，并有利于整个宏观经济的稳定发展。

3.2 金融风险管理的策略。风险管理的策略主要有以下几种：一是风险回避。风险回避是指在金融活动中主动放弃或拒绝实施某项可能引起风险损失的方案。二是风险防范与控制。对风险采取预防和抑制措施，以期减少风险发生的次数，减少损失后果的严重程度。三是风险转移。风险转移是指在风险发生之前通过某种交易活动，将可能发生的风险转移给其他人承担，从而避免自己承担风险损失。金融风险转移的方法包括：风险资产出售、担保、保险和金融衍生工具等。四是风险分散。风险分散是指利用不同风险类别的相关性，通过承担各种性质不同的风险取得最优风险组合，使其总体风险水平最低，同时又可以获得较高的风险收益。五是风险对冲。对冲也称套期保值。是指针对某一资产组合面临的金融风险，利用特定的金融工具构造与其价值变化方向相反的头寸，以减少或消除资产组合市场风险的过程。六是风险补偿。风险补偿主要是指在损失发生前对风险承担的价格补偿。即对于那些无法通过风险分散、风险对冲或风险转移进行管理，而且又无法规避、不得不承担的风险，投资者可以采取在交易价格上附加风险溢价，即通过提高风险回报的方式，获得承担风险的价格补偿。

3.3 金融风险管理流程。金融风险管理必须构建一个高效、完整的风险管理系统，为金融风险管理战略的确定和实施提供可靠的保障。一个完整的风险管理组织一般由董事会及其专门委员会、监事会、高级管理层、风险管理部门和其他风险控制部门五个部分组成各个部门和组织都具有明确的风险管理责任和报告线路。

4. 网络金融风险防范措施

认识到网络金融风险的存在及其不良影响，并不意味着不要发展网络金融。相反，网络金融的发展是大势所趋。为了保证网络金融的健康有序，必须着力加强网络金融风险防范。鉴于网络金融的特点，网络金融风险的监管和控制措施也就不同于传统金融风险管理的手段和方式。

4.1加强网络金融系统的基础建设。我国在信息技术的发展方面起步较晚，目前我国使用的计算机软硬件系统大多是引进国外相对落后的产品，这也在很大程度上对我们进行网络金融风险防范带来了不利影响。因此，我们应重视信息技术的发展，加快我国信息产业发展进程，大力发展先进的、具有我国自主知识产权的信息技术，以加强网络金融系统的基础建设，提高计算机系统的关键技术水平，提高计算机软硬件系统的安全防御能力。只有如此，才能从根本上防范和减少网络金融安全风险及技术选择与支持风险。

4.2完善金融系统计算机安全管理办法，建立金融系统网络金融风险防范机制。网络金融风险的本质是仍然是金融风险，传统金融机构作为网络金融的主体应从源头上加强网络金融风险防范。金融机构应加强内部控制职能，充实内部科技力量，制定完善的计算机安全管理办法，建立网络金融风险防范制度，健全本系统计算机安全管理工作机构，聘请专业人才成立专门从事防范网络金融风险的专职队伍。

4.3加强防范和控制网络金融风险的法制体系建设。我们应在借鉴发达国家的先进经验的基础上，及时制定和颁发相关法律法规对电子交易的合法性、电子商务的安全性进行规范，尽快出台《电子商务法》，对数字签名、电子凭证的有效性进行明确规定，明确电子商务中银行和客户双方的权利和义务。同时还要完善对金融行业的监管规章，增加对其提供的网络金融业务的监管。

4.4加快社会信用制度建设、健全个人信用体系。据统计显示，发达国家的企业逾期应收账款约占贸易总额的0.25%～0.5%，而在我国，这一比例却达5%以上。我国的个人信用体系也基本属于空白。因此，我国要发展电子商务，发展网络金融，必须加快信用制度和个人信用体系建设，这是降低网络金融虚拟性所带来的风险的有力保证。金融机构应以结合传统纸质结算为基础，开发个人信用数据库，并实现个人信用信息共享，用以提供个人信用报告网络查询服务、个人信用资信认证、信用等级评估和信用咨询服务，逐步建立个人信用体系。无论是对传统的金融业务，还是对新兴的网络金融，健全的个人信用体系，完善的社会信用制度都是减少金融风险，促进金融业规范发展的制度保障。

总之，网络金融的发展为人们提供了便利、快捷的金融服务，但也带来了前所未见的网络金融风险，这些风险的存在大大影响了交易和资金的安全性，影响了金融业的健康向上发展。因而，防范网络金融风险，以保障网络金融业务对经济发展的良性促进作用是非常必要的。

参考文献：

[1] 李虹.网络金融特殊风险深化[J].浙江金融，2007（11）.

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[关键词] 宏观审慎管理；压力测试；系统性金融风险；逆周期调节

[中图分类号] F830.2 [文献标识码] A[文章编号] 1008—1763（2012）05—0037—07

一引言

从风险防范和控制角度来看，2008年金融危机可以产生两点启示：一是在系统性金融风险的形成上，至今还缺乏足够的认识；二是在系统性金融风险暴露之后，欧美金融机构及监管当局普遍对风险控制准备不足，从而造成事态进一步升级。前者源于以往对金融风险的监管认识主要还是停留在微观审慎性管理层面，宏观审慎管理框架缺失。后者在于金融机构普遍缺乏像宏观压力测试这样的防范系统性金融风险的工具，或是对其重视程度不够。

宏观审慎管理和宏观压力测试并非两个孤立的概念，其本质上具有紧密的内在关联性。宏观审慎管理要求从整体上对金融风险实行监管和控制，需要了解经济周期变化和宏观经济因子对金融系统的潜在影响，评估这一潜在影响正是宏观压力测试的基本功能。宏观压力测试对于监测金融体系整体的脆弱性和防范系统性金融风险有着重要的作用。 

本文从三个方面分析基于系统性风险防范的金融压力测试的新理念。首先分析金融危机后国际金融监管领域的改革及其发展趋势，然后探讨宏观审慎管理框架下的金融业宏观压力测试内涵的深化，最后从压力情景设置、风险指示器的选择、风险传染与风险反馈效应等不同环节分析宏观压力测试研究的新进展。

二危机后金融风险管理的新趋势

2008年下半年爆发的自上个世纪30年代以来最严重的国际金融危机，对各国金融监管是一场重大考验。危机发生以后，许多国家和地区的金融监管机构纷纷提出了针对金融风险管理的改革构想，这反映出越来越多的专业人士认识到以微观审慎管理为单一主导的风险管理体系已不适合金融业的发展要求，这体系在应对系统性金融风险方面存在严重的缺陷；针对系统性金融风险防范的需求，金融改革提出了构建宏观审慎管理框架体系的要求1。从目前来看，部分新的理念和方法已转换为现实法规条例，部分新的理念和方法仍在探讨之中，但不容置疑，以宏观审慎管理为基础的风险管理体系将主导未来金融风险管理的发展趋势。在已成型的金融改革文件中，以《巴塞尔协议III》、美国《多德—弗兰克法案》和欧盟《泛欧金融监管法案》最具代表性，其主要内容体现了宏观审慎管理理念。

1. 《巴塞尔协议III》2，3通过引入系列逆周期调控措施，缓释金融系统的顺周期效应，防范系统性金融风险。《巴塞尔协议II》（原称为“巴塞尔新资本协议”）相对于1988年的《巴塞尔协议》，强调了风险计量的精细化和全面风险管理，但违约概率、违约损失率等风险计量参数对市场的高度敏感性导致了明显的顺周期效应。《巴塞尔协议III》针对《巴塞尔协议II》和1988年《巴塞尔协议》的缺陷，引进宏观审慎管理理念，以防范和控制由顺周期效应所引发的系统性风险，具体包含确定逆周期缓冲资本标准、系统重要性银行的额外资本标准、杠杆比例标准、流动性比率标准等调控措施。

湖南大学学报（ 社 会 科 学 版 ）2012年第5期彭建刚，易昊等：基于系统性风险防范的金融压力测试新理念

2. 《多德—弗兰克法案》4提出建立金融稳定监管委员会，其职能为识别和应对影响金融体系稳定性的风险。该委员会在财政部领导下工作，由15个部门组成，有权对任何金融机构可能造成系统性风险的行为进行评估，共同完成对系统性风险的防范和控制。该法案体现了整体性监管理念；单一金融机构的“理”可能造成“合成谬误”，系统性金融风险具有累积效应，应充分考虑由单一金融机构的“理”所导致的金融机构群体的“集体非理”。 

3. 2010年9月，欧洲议会通过《泛欧金融监管法案》，即《Regulation of the European Parliament and of the Council on Community macro prudential oversight of the financial system and establishing a European Systemic Risk Board》，根据这一法案，于2011年1月成立欧洲系统性风险委员会，负责欧盟金融体系的宏观审慎管理，包括完善预警机制、系统性风险的识别与分级、向金融机构提出警告和建议，等等。英国于2010年7月公布了该国金融监管改革方案《金融监管的新方法：判断、关注和稳定》5（征求意见稿），明确由其中央银行—英格兰银行负责宏观审慎管理。2010年1月，法国颁布金融改革法案6，建立以中央银行为核心，包括审慎监管局、金融市场监管局在内的宏观审慎管理框架，以防范系统性金融风险。

中国人民银行行长周小川7指出，宏观审慎政策框架是一个动态发展的框架，以金融稳定为主，防止系统性金融风险，其主要特征是建立更强的，体现逆周期性的政策体系。我国中央银行行长的这一段表述明确了逆周期的宏观审慎政策的主要内涵及意义。构建包括国家金融管理部门和各金融机构在内的宏观审慎管理体系是当前和今后一段时间我国金融业发展的重要任务。

三宏观审慎管理框架下金融压力

测试内涵的深化

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关键词：金融风险管理 问题 策略

引言

随着当前经济全球化程度的提高，金融作为经济发展的核心扮演着重要的角色。我国加入WTO已经多年，金融市场将不断对外开放，随时都会面临着来自于其他国家金融风险的冲击。特别是在近些年发生的金融危机，如1997年的亚洲金融风暴和2009年美国次贷金融危机，给全球经济带来了巨大的影响，使各国经济发展的稳定性难以平衡，这些都是因管理不当所引发的金融灾难，庆幸的是我国在这两次危机中艰难的挺了过来。近几年来，在风险管理中虽然有所成效，但是也暴露出诸多问题，例如我国由于受到国际食品价格上涨影响及国内食品供应短缺，造成通货膨胀率持续上涨，央行为了控制物价，不断加息，导致我国当前利率水平高于世界平均水平，利率风险逐步增长，同时也加大了央行监管压力，解决这些问题迫在眉睫。

一、金融风险管理概念

金融风险指与金融市场波动有关的任何可能导致企业或机构财务损失的风险，是未来收益不确定的波动性，主要包括信誉风险、市场风险、人事风险等。

金融风险管理是调节金融投资安全性与收益性均衡的金融管理方法，通过营利性或非营利性组织来对风险进行衡量、控制及回报之间的得失。充分认识和衡量风险，并采取应对措施与处置方案，保证货币资金筹集与经济活动平稳运行，从而将风险的损失降低最低，使企业达到经济目标的利润最大化。

二、我国金融风险管理中存在的问题

（一）金融风险防范意识淡薄

我国金融机构缺乏风险概念，对待金融风险的观念意识较差，法律意识淡薄。商业银行为了扩大和争取资金规模造成许多不良贷款，各种理财投资业务的开展较为盲目，在很大程度上加大了金融风险。投资者为了获得经济回报忽略了风险防范，许多法规还没有深入到金融体系，造成了金融风险监管力度不足。

（二）金融风险管理体系不完善

改革开放多年的经济发展虽然有了很大的进步，但是我国还未建立健全的金融风险防范机制，金融组织结构也不完善。央行信贷资金管理与金融监督工作更重视业务范围控制，信贷风险管理模式落后，无法适应当前金融市场运作。金融机构内部管理不善，大量不良债权导致信用风险，金融资产质量较低。此外，我国大部金融机构还未建立独立的风险管控部门，从而给金融管理带来了很大的困难。

（三）金融市场信息不透明

金融产品是信息咨询的结合体，只有透明的信息才能促进金融市场的健康发展。但是当前我国金融市场信息缺乏透明度，在一定程度上有可能造成上市公司财务信息失真，存在许多内部交易，导致市场资金流向的内部操纵，甚至会引发市场混乱。

（四）金融产品单一

当前国际金融市场主要是存贷款、理财与期货交易等业务同时开展，混合经营，实行全球化运作。而我国金融市场仍然以存贷款为主，中间业务开展较少，金融产品单一，还处于传统的经营模式，难以满足投资者需求。我国金融企业指令贷款较多，从而导致利润降低，加大了金融风险的概率。

三、金融风险管理的有效策略

（一）民间监管为主

通过国际经验表明，政府实行的各项核心监督政策不仅对银行业发展和效益没有帮助，而且也无法降低金融危机发生的可能性。反之，大力提倡和鼓励民间直接监督银行反而是最具效力的监管方式。引进和加强民间与银行业发展效益，民间监督越健全，银行业的不良资产率就越低。政府应该大力鼓励设立民营银行，逐步减轻对国有银行的依赖。同时银监会要保持监管的独立性，逐步放松直接管制，可以适当降低市场准入标准，放宽银行经营范围。

（二）完善风险管理体制

金融机构不仅受到外部金融风险威胁，其内部风险管理的缺失也影响着企业抵御风险的能力。因此，金融主管部门必须建立严密的风险管理体系，提高防范意识，完善结构设置。通过对内部监控体制的建立来达到有效的内部管控。同时要建立责任制度，包括金融业务及产品的风险责任制，明确责任人的管辖范围及权力，此外，管理者应具有及时发现潜在风险的能力，并能够应对解决，从而使金融风险率降至最低。

（三）分业经营转向混业经营

当前世界金融业发展已经从分业经营转向混业经营，因此，其混业经营与监管已经成为当今金融业发展的必要趋势。我国应在掌握了世界金融信息的前提下，通过分析评定来加强国际间的合作。随着适应市场的需求，各家金融机构每日经营管理的业务交叉较多，各监管部门的合作要求也越来越频繁。我们可以效仿欧盟发达国家金融监管模式，将银监会、证监会和保监会三家金融监管部门整合成为金融监管的大部门，达到金融风险监管的集中化和一体化。

四、结束语

金融业在现代市场中具有重要地位，经济全球化给我国带来许多机遇的同时，也带来众多潜伏的金融风险。随着我国金融风险扩大的趋势，必须要深入研究金融风险管理过程中存在的问题，根据我国国情状况，建立一套合理的金融管理机制，规范金融市场，尽最大努力改变我国金融风险规避能力，从而促进我国金融业可持续发展，

参考文献：