互联网风险分析精选(五篇)

序言：作为思想的载体和知识的探索者，写作是一种独特的艺术，我们为您准备了不同风格的5篇互联网风险分析，期待它们能激发您的灵感。

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关键词：投资风险；筹资风险；资金回收风险；互联网企业

近年来，互联网技术更新换代迅速，给互联网企业带来了巨大的机遇和挑战，也给企业的经营带来了很大的风险。互联网企业应该高度重视财务风险对其经营发展产生的影响，互识别财务危机和存在的财务风险，建立有效的风险防御体系，规范互联网企业的财务管理机制，提高风险控制的能力，优化企业的财务结构，提高竞争能力和经营能力，促进互联网企业的健康快速发展。

一、互联网企业概述

互联网企业是指以信息技术为载体，主要从事网络产品、网络信息资源开发及生产、互联网运行服务以及其他与互联网相关的活动，来获取收入的企业。目前，中国的互联网行业已经涉及到各行各业，较为著名的有阿里巴巴、百度、新浪、腾讯等。互联网企业具有依赖于互联网平台、服务对象众多、技术更新速度快等特点。互联网企业的发展主要依托于互联网，互联网技术的快速发展，加快了信息传递的流动性，使得数据的处理更加的方便、高效准确。

二、互联网企业的财务风险分析

1.互联网企业的财务特点。互联网企业与其他传统企业不同，其产品多为无形的，企业未来的收益前景难以预测，风险较大。互联网企业具有轻成本、重费用的特点，人工成本费用和销售费用占主要部分，主营业务成本所占比例较小；互联网行业的主要特点是产品的更新换代速度较快，替代品较多；互联网企业主要是以提供互联网服务为主，其存货和固定资产的比重较低；互联网企业的资金主要是以权益资金为主，来源于风险投资基金或者其他互联网企业，因此资金负债率相对于其他企业比较低，而资产负债率比较低，流动比率和速动比率相对传统企业较高。2.互联网企业的财务风险。2.1筹资风险。互联网企业发展的初始阶段，收益不稳定，风险较大，其固定资产比例较低，因此获取银行贷款的难度较大，风险投资成了企业的主要资金来源。一般情况下，风险投资能以很少资金投入，取得较大的股票比例。但随着互联网企业的不断壮大，风险投资远远不能满足企业的资金需求，且投资不稳定，存在让企业丧失控制力的风险。2.2投资风险。互联网投资风险指企业对投资项目投入一定资金后，因企业自身的财务特点和对市场环境的不了解，而影响最终收益与预期收益偏离的风险。和传统企业不同，互联网的产品主要为无形资产，其在短期内不会出现投资收益，而且投资收益的不确定性非常大，引起最终收益和预期收益的偏离。另一方面，如果互联网企业的管理层不能够充分的了解投资市场的环境，未建立有效的投资约束机制，就可能会引发利率风险、汇率风险、通货膨胀风险等风险的产生。2.3资金回收风险。国家的财政金融政策与互联网企业存在的资金回收风险有着紧密的联系，互联网企业针对应收账款的催收制度的建立，需要依靠相关法律法规政策的支持。对对方企业的经营状况和信誉状况的评估对资金回收风险的防范有着重要的影响。目前，很多互联网企业针对资金的回收缺乏防范意识，缺乏规范的防范体系，使互联网企业面临较大的资金回收的风险。2.4收益分配风险。收益分配结果的不确定性，是造成互联网企业收益分配风险。互联网企业的财务特点决定了其收益的不稳定性，从而引发收益分配风险的发生。企业股东重点关注的就是收益的分配情况，收益分配风险的产生将会影响企业投资者的投资意向，从而影响企业的再融资，弱化企业的偿债能力，降低企业的经营能力。

三、互联网企业财务风险的成因

1.资本结构不合理。目前，很多新兴的互联网企业规模较小、资金不足、收益率低，资本结构不合理，出现资不抵债的情况，使企业面临着较大的财务风险。筹资方式和筹资决策对企业的战略发展有着至关重要的作用，互联网企业如果存在大量的短期借款，将会导致企业面临着巨大的短期偿债压力，一定的程度上加大财务费用，降了企业的获利能力。2.投资方式单一。互联网企业的资金多用于无形资产的投资，如技术研发等。资金的运动渠道较为单一，使得互联网企业不能有效的分散风险。合理的选择企业的投资方式，进行有效的控制和对比分析，完善投资决策制度来规避投资风险的发生。3.资金管理策略不合理。互联网经济发展时代下，传统的财务管理机制主要侧重于企业内部的财务管理，容易导致数据分析满足不了需求，对财务决策产生不利的作用。缺乏合理的资金回收策略是互联网企业存在资金回收风险的主要原因，过于宽松的借款策略，虽然一定程度上能够扩大市场的占有率，提高销售量，但此种策略引起的连锁效应无疑会给该企业带来巨大的损失，对企业的资金回收带来很大的阻碍作用。4.缺乏风险防范意识。收益分配风险主要包括过度分配收益风险及过度保留盈余风险。管理层针对收益分配的风险意识较为淡薄，未将其列入企业发展规划的一部分，存在着权责不明、管理效果低下的现象。随着互联网经济的快速发展，互联网企业面临着复杂的环境和巨大的挑战，忽视风险的防范会引起资金使用效率低下、资金的安全和完整难以得到保证，从而引起收益分配风险的产生。

四、互联网企业财务风险的防范对策

针对互联网企业存在的财务风险，必须采取有效的防范措施，具体防范对策建议如下：1.拓展筹资渠道。互联网企业的固定资产和存货量与传统企业相比较少，主要的资产表现为技术、专利等无形资产，但其价值具有不确定性，所以很难获得金融机构的认可。互联网企业应当根据自己的具体情况适当的选择最佳资本结构，充分考虑资金的还款期、还款方式等各种风险因素，选择适当的筹资方案。为了满足资金的需求，互联网企业应当提高警惕，合理控制负债，制定科学的融资规划来筹措资金,权衡风险与收益。互联网企业应当大力探索新的融资方式，可以选择性的引入机构投资者或公开公开募股等方式，缓解企业过大的本息还贷风险。2.建立风险识别及预防机制。互联网企业应提高警惕，做好财务风险的防范工作，对于投资项目，做好风险和识别与预防，制定投资期限和风险防范策略，衡量投资收益与投资风险的比重。互联网企业应当结合企业的具体情况，充分考察自身的偿债能力，把公司筹集到的资金合理利用，保证资本价值最大化，实现利润收益最大化。另外，应根据自身的实际情况和当时的经济环境合理预测借款额度，提前安排借款计划，避免发生由于过度负债而导致资金短缺的问题，降低风险带来的损失。3.制定资金回收策略。近年来，控制和防范应收账款风险已成为主流，特别是互联网行业，虽然企业应收账款金额的增加不仅会加大互联网产品的销售，而且能减少企业存货。但是要充分衡量增加的应收账款所带来的利润的增加额是否超过了投资的边际成本，且必须要保证应收账款保持在合理的范围之内，降低应收账款引起的坏账损失。互联网企业应当制定有效的资金回收策略和信用评级体系，适当的实行赊销政策，合理规避资金回收的风险。4.提高风险防范能力。互联网企业应当加大对财务风险的识别能力，提高风险防范意识，进而提高企业的经营管理能力。当然企业经营者要强化风险意识，当企业面临筹资风险的时候，作为经营者要能够迅速反应，同管理者进行协商，并积极采取相应的措施，克服筹资风险，使公司免受损失，能够快速稳健的发展。当然，有一定的风险意识，加强风险的控制也是必不可少的，如果两者能同步进行一定会起到事半功倍的效果。

参考文献：

[1]崔海轮.互联网企业财务风险分析与防范.金融经济[J].金融经济.2017(2):200-202.

[2]张铭菲.互联网时代下的企业财务风险分析与防范[J].财政届（学术版）.2016(5):251.

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截至2014年6月底，作为非P2P网络小额贷款的典型代表，阿里金融旗下的小额贷款公司累计发放贷款超过2000亿元，服务小微企业达80万家。众筹融资。截至2014年6月底，全国约有众筹融资平台100家，其中“天使汇”自创立以来累计有8000个创业项目，创业者会员超过20000人，融资总额超过2.5亿元。基于互联网的基金销售。截至2014年9月底，支付宝平台的“余额宝”规模达5349亿元，用户数增至1.49亿，天弘基金由此成为国内规模最大的基金管理公司。

二、互联网金融信息安全风险分析

互联网金融的迅猛发展，在给我国经济金融带来活力、给大众带来便利的同时，也存在着大量的风险隐患。同所有金融业务一样，互联网金融存在流动性风险、信用风险、洗钱风险等，在此，本文仅从信息安全的角度分析互联网金融风险。

（一）客户端安全认证风险。客户端通常采用用户名和密码方式进行认证，用户计算机在感染病毒、木马程序或被黑客攻击后，用户的账户、密码、验证码等敏感信息会在未经安全认证的情况下，通过键盘记录或屏幕录制等方式，被发送至黑客指定服务器的后端，严重威胁互联网金融账户和密码安全。

（二）信息通信风险。互联网金融业务通过网络在银行、互联网金融机构、用户之间进行数据传输，数据传输过程要求进行数据加密。网络传输系统被侵入或者加密算法被黑客攻破，将导致用户的资金、账号、密码在网络中以明文传输，造成客户信息泄露，严重影响客户资金及信息安全。

（三）系统漏洞风险。互联网金融业务系统无论采用Java技术还是其他技术进行开发，均可能存在一些系统漏洞和安全隐患。黑客会搜寻并利用系统漏洞进行攻击来获得非法利益，给互联网金融业务带来巨大的信息安全风险。

（四）数据安全风险。互联网金融业务数据要求绝对安全和保密。用户基本信息、支付信息、资金信息、业务处理信息、数据交换信息等丢失、泄露和被篡改，都会给商业银行及互联网金融机构带来不可估量的损失。在互联网的开放式环境中，互联网金融业务系统应确保数据输入和传输的完整性、安全性与可靠性，防止对数据的非法篡改，实现对数据非法操作的监控与制止。

（五）系统应急风险。目前，大多数互联网金融机构在系统建设和运行中，特别是尚未纳入监管体系的P2P等机构，不能严格执行应急演练计划。电力中断、地震、洪水等灾害的发生，将导致系统数据丢失，给互联网金融机构造成巨大损失。

（六）内部控制风险。互联网金融内控制度是为了保护金融资产的安全完整，形成的一系列具有控制职能的方法、措施和程序。互联网金融业务内控制度建设或执行不到位，会导致业务操作处理过程中出现安全隐患，如由单个系统管理员重置客户密码或调整客户账户信息等，将造成互联网金融信息安全风险。

（七）外包管理风险。由于专业技术人员不足，许多互联网金融机构通过购买第三方外部服务的方式来获取技术支持。外包服务管理不到位、外包服务公司经营不善或破产，都会给互联网金融机构带来数据泄密的风险，严重影响互联网金融业务安全稳定运行。

（八）操作风险。操作风险来源于机构内部员工或用户的错误操作、恶意操作。互联网金融机构员工对业务不熟悉，可能导致业务操作风险，从而危及互联网金融业务的总体安全。同样，互联网金融业务也可能因为客户缺乏网络安全知识、安全意识淡薄而面临相当高的操作风险。

（九）法律风险。法律风险来源于网上交易过程中违反相关法律、法规和制度，以及未能遵守有关权利义务的规定。电子商务和互联网金融业务在我国正处于加快发展阶段，政府相关法律法规对网上交易权利与义务的规定仍不清晰，互联网金融存在着相当大的法律风险。

三、互联网金融信息安全风险防范

（一）构建互联网金融信息安全保障体系。一是改善互联网金融的运行环境。在硬件配置方面，加大对计算机信息安全设备的投入，增强系统的抗攻击、防病毒能力；在系统运行方面，通过身份识别、分级授权、短信验证等多种登录方式，限制非法用户登录互联网金融网站。二是加强数据安全管理。将互联网金融纳入现代金融体系的发展规划，制订统一的技术标准规范；利用数字证书与加密技术保障互联网金融业务的交易主体的信息安全，防范交易过程中的不法行为。三是开发具有自主知识产权的信息安全技术。大力发展国产加密技术、密钥管理技术及数字签名技术，提高信息系统的安全技术水平和关键设备的安全防御能力，保护互联网金融安全。

（二）健全互联网金融信息风险管理体系。一是加强互联网金融机构的内部控制。互联网金融机构应制定完备的计算机安全管理办法和互联网金融风险防范制度，加强制度学习落实，完善业务操作规程；充实内部科技力量，建立从事防范互联网金融信息风险的专业技术队伍。二是加快社会信用体系建设。以人民银行的企业、个人征信系统为基础，建立客观全面的企业、个人信用评估体系和电子商务身份认证体系，避免互联网金融业务提供者因信息不对称作出不利选择；针对从事互联网金融业务的机构建立信用评价体系，降低互联网金融业务的不确定性，避免客户因不了解互联网金融机构的业务服务质量而作出逆向选择。

（三）加强防范互联网金融信息风险的法制体系建设。一是加大互联网金融的立法力度。及时制定和颁布互联网金融法律法规，在电子交易的合法性、电子商务的安全性以及禁止利用互联网犯罪等方面加快立法，明晰互联网金融业务各交易主体的权利和义务。二是修改完善现行法律法规。修订现有法律法规中不适合互联网金融发展的部分，对利用互联网实施金融犯罪的行为加大量刑力度，明确造成互联网金融信息风险应承担的法律责任。三是制定网络公平交易规则。在识别数字签名、保存电子交易凭证、保护消费者个人信息、明确交易主体的责任等方面作出详细规定，确保互联网金融业务的有序开展。

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【关键词】互联网 消费信贷 风险控制

一、互联网消费现状

目前，我国互联网消费信贷产品处在不断丰富与多元化的阶段，互联网公司利用场景优势和对线上客户的触达优势，在消费信贷产品创新上做出不少有益的努力和探索。

蚂蚁金服推出的蚂蚁花呗，基于大数据的授信模式，依托电商平台内积累的数据，提供了即时申请、即时审批的服务能力，审批通过后可立即用于购物支付，无缝地与消费购物过程结合在一起。据资料显示，阿里天猫2016年双十一交易额达1207亿元，突破千亿大关，全天完成支付10.5亿笔，其中花呗占比达20%，花呗的系统每天可以处理2亿条实时消息，双11全天，花呗完成超过1亿笔付款，据蚂蚁金服研究院测算，此类新金融服务推动了消费能力20%的提升。京东商城推出的“京东白条”，消费者在京东购物便可申请最高1.5万元的个人贷款支付，并在3～24个月内分期还款，据资料显示，2016年双十一期间京东商城总下单量过亿，与去年同期相比增长130%，交易额同比增长超过140%。京东白条用户数同比增长600%，占京东商城交易额的占比同比增长500%，平均客单价超过800元，分期客单价超过1500元。

互联网消费信贷模式的应用，使更多消费者愿意通过消费信贷来获得先消费后付款的“”，但同时“蚂蚁花呗”存在的与淘宝商家协议套现问题，严重损害了平台的合法权益；“京东白条”多次发生的盗刷事件，引起消费者对京东金融账户安全性以及风险甄别能力的质疑。如何消除这些隐藏在互联网消费信贷背后的风险，丰富互联网消费信贷产品的同时优化风险控制体系，切实保障消M者的合法权益是本文的出发点。

二、互联网消费信贷的优缺

（一）互联网消费信贷突破了传统的金融网点营业的限制，为客户提供全天制的服务，优势如下

1.办理便捷化。互联网消费信贷产品恰好满足了消费者办理便捷化产品的需求。京东通过互联网建立自身的支付系统，简化了办理金融业务的流程。阿里推出的“蚂蚁花呗”在线授予一定的消费额度，让消费者享受先消费后还款的便捷。

2.处理高效化。互联网消费信贷借助先进的IT技术和移动通讯技术，提高了个人消费信贷的审批速度，减少了贷款的审批和放贷环节。如京东白条可以通过手机京东金融PC端和客户端、京东钱包客户端等官网进行还款。

3.扩大了适用人群范围。互联网消费信贷使收入较低或不稳定的人群的消费曲线平滑化，采用分期还款的方式减轻了收入不稳定带给他们的压力。

4.改变了消费习惯。国内消费者的理念更趋向于保守，随着互联网的普及，蚂蚁花呗、京东白条等在线消费方式逐渐占据主导，一定程度上抵消了人们对超前消费的排斥心理。

（二）在互联网消费信贷快速发展的同时，其缺点也需引起必要的重视

1.对消费者的信息透明化程度不高。由于企业不受其他行业协会和政府的监管，对自身的数据、交易量、会计账本等信息未完全公开，企业与消费者之间存在信息不对称问题，这些虽然关系企业的资产安全，但是消费贷款的客户也应享有知悉权。

2.消费者信用等级评定标准模糊。互联网消费信贷的信用额度是根据评定的信用等级的高低来配置的。但有在京东消费上千元的用户信用额度低于只在京东上消费几十元的用户信用额度。那么消费者的信用等级评定标准是模糊的，给消费者带来诸多不解和疑问。

3.影响个人信用。当消费者用“花叹”、“京东白条”这些产品套现，会影响自身的网络征信记录。个人信用将在金融、社交、商业等方面会被广泛应用，不良的网络征信记录将影响用户的消费体验。

4.触犯法律。利用蚂蚁花叹、京东白条等虚拟的信用消费额度套现。虽然目前存在一定的法律空白，但是消费者一旦涉及不仅违反合同约定，所涉数额巨大的还将有可能被追究刑事责任。

三、互联网消费信贷的风险分析

互联网消费信贷的发展使放贷主体取得比货币市场工具或者储蓄账户更高的利息，受贷主体所付出的利息也比银行贷款或信用卡更低且申请贷款所需的要求更少，但相关监管政策并不完善。

（一）放贷主体造成的风险

互联网消费信贷的发放主体主要针对的是电子商务企业，企业为了追逐更高的利益，不断创新自身产品以符合消费需求。对于放贷主体来说，为了追求利益最大化导致盲目的推从互联网消费信贷。如京东没有进行市场相关调研报告，也没有对消费者体验进行调查，只是在收购网银钱包、建立自身的支付系统后就推出了“京东白条”。除此之外，放贷主体基于企业自身的保密性并不对外公布不良贷款率。因此导致企业为了刺激消费，增加自身网站的交易量，而逐步的放大互联网消费信贷，让更多的客户享受超前消费。

（二）受贷主体造成的风险

由于我国居民收入尚未完全货币化，收入来源多样化，透明度低，使得实际收入与名义收入差距很大。而借款人提供的资料只能表明当期情况。在社会化保障程度不高、没有个人信用劣迹记录的现状下无从判断借款人的资信程度。互联网消费信贷的受贷主体很有可能基于自身的私利性，提供虚假资料增加自身的信贷额度在进行足额消费之后逃避贷款，从而导致风险的产生。

（三）监管不当造成的风险

1.政府监管。政府非常重视消费信贷的发展，创造了有利于消费信贷发展的政策环境，放松了对消费信贷市场准入方面的限制，使信贷市场鱼目混杂。对于互联网消费信贷来说，其虽具有某种信用支付的功能，但是其并不同于银行金融机构推出的信用支付，银行监督管理委员会无法触及，因此导致了第三方监督机构的空缺。

2.机构监管。目前相关机构对于互联网消费信贷并没有推出一套自身的风险防控体系，往往是在客户违约之后才采取措施。如京东白条在流程的审批和管理方式上为了提高企业消费额度而不建立防范风险意识，对发生信用风险的控制措施不够完善，很难对个人信用是否达标到达控制风险防范的要求。

四、互联网消费信贷的风险控制及优化

互联网消费信贷风险控制是指对消费信贷推出之后存在的信贷风险采用不同方法进行控制，最大限度的降低遭受信贷风险的概率，减少互联网消费信贷资金的损失度的风险控制体系。现今的电子商务企业并没有自身的风险防控体系，其对风险的控制仅停留在客户违约之后采取进一步的措施，有鉴于此，本文提出以下的优化措施。

（一）对于互联网企业自身而言

1.加快完善个人征信体系建设。获得民间个人征信牌照，利用大数据分析，在已积累的信用数据（客户的交易记录、交易金额、收退换货信息等）基础上，积极开展与央行征信体系、各类非银行消费金融机构、消费金融公司的合作，利用各类数据库，了解客户的全方位信息（年龄、职业、收入、社会人际关系等），形成高效互补的个人征信机制。

2.建立独立的风险评估部门和完善的风险控制措施。企业内部建立风险评估部门，对贷款的审批、发放与追回实现全方位的监督。引进计算机专业人才，及时查找与修复网络漏洞，保证信息安全。必要时采取冻结高风险账户信贷功能和剩余授信额度等措施。按照信用评定等级分配信用额度，对特殊群体的贷款额度实行二次线下审核（如大学生群体）。

3.充分运用各种风险分散手段。通过与保险公司合作，办理征信服务、小额信贷保证保险等来分担风险。与第三方担保机构合作办理授信，实现风险在一定程度的转移，如小额信贷保证保险和担保。

4.建立信贷发放的后续追踪机制。跟踪信贷资金的流向和末端管控，为持续授信与额度的提升提供参考依据。同时，实行分期还款跟踪、绑定信用卡还款制约、违约金惩罚等措施，避免非法套现和降低信贷资产不良率。

（二）对于政府而言

1.建构系统的消费金融支持政策和法律体系。完善个人消费信贷法律法规，填补法律空白。明确监管部门（如在银行监督管理委员会下设一个专门部门负责互联网消费信贷业务），监管手段与方法，在鼓励互联网金融不断创新的同时提供法律保护。

2.构建适合国情的消费信贷监管机制。借鉴国外成熟的互联网消费信贷模式，如美国建立的电子商务企业消费群体个人信用共享平台和与第三方机构联合追讨还款机制，从实际国情出发，逐步完善全面高效的监管和制约机制。

（三）对于消费者而言

1.树立正确的消费观念。预估未来还款能力，适当对一些商品实行延期付款和分期购买，分散集中还款压力。

2.提高诚信意识和安全防范意识。做到延期付款提前款，分期付款按时还偿，杜绝信贷违约。保持警惕，避免网络账户信息的泄露及盗用造成的额外负担。严守道德底线，坚决抵制利用互联网消费信贷产品的漏洞谋取私利。

参考文献

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[2]候婷艳，刘珊珊，陈华.网络金融监管存在的问题及其完善对策.金融会计[J].2009（7）.

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关键词：互联网金融；风险；监管原则

中图分类号：F83 文献标识码：A doi：10.19311/ki.1672-3198.2016.06.054

互联网金融的实质就是互联网与金融相结合通过互联网撮合交易或者进行金融产品的销售活动。目前，我国互联网金融业的主要业务包括小微贷款，结算，信息中介和金融产品销售。互联网金融被认为是一种普惠金融，所有民众可以参与到其中，但也正因如此，互联网金融的风险相比传统金融业更大，更不可控。相比传统金融业，互联网金融有提高交易效率，缓解信息不对称，丰富投资渠道和优化资源配置等优点。因此，促进其简单稳定发展对日后我国国民经济发展有相当益处。

1我国互联网金融业主要风险分析

我国互联网金融虽发展迅速，但其仍处于初期阶段。相比传统金融业，其面临着更多的风险，但其风险控制能力又明显偏弱。

1.1经营主体风险

目前，由于法律法规的不完善，大量互联网金融公司打着中介的旗号宣称没有资金池，但是暗中仍然维持着不小的资金池。这就是导致在短短几年内大量互联网金融跑路的真正原因。据统计，截止2015年我国1302家P2P平台跑路，2015年大大集团，E租宝事件震惊整个金融界。目前，法律法规的不完善导致投资者面临着巨大的经营主体风险。

1.2技术安全风险

互联网金融业依托互联进行金融业务，由于涉及资金量巨大，因此对技术的要求相对较高，目前我国互联网金融业技术安全风险主要包括技术能力风险和技术应用风险。

互联网金融业作为一个新兴行业，大量没有相关经验的公司涌入。但是这些公司并没有与之匹配的技术能力去控制可能的风险。技术能力风险指的是互联网金融平台存在技术缺陷导致的无法避免的风险。技术的应用风险指的是互联网金融公司在设计系统之初由于设计构思的局限性、片面性、兼容性不足、欠完整性等问题导致此系统存在的技术缺陷。

1.3流动性风险

互联网金融公司的流动性风险主要来源于两个方面：贷款人违约和集中赎回。2015年P2P平台大大集团和E租宝均由于流行性出现问题而破产导致投资者巨大的损失，也对互联网金融业声誉造成了很大的负面影响。为了让投资者放心投资，大多数P2P公司保证违约代赔，而一旦此平台风控体系不完善导致大量坏账或者实体经济出现系统性风险将导致P2P平台无法承受的坏账，导致兑现困难，进而演变成集中赎回。大多数互联网金融公司在签订合约或者产品销售页面会提出严格的赎回条款和限制性条件，或者对大额赎回进行延期的办法控制集中赎回风险。通过这种方式，互联网金融公司能有效降低集中赎回风险，但是仍然无法抵御信用丧失和系统性风险所带来的流动性风险。

1.4操作风险

操作风险作为目前我国互联网金融业面临的主要问题具有可控性小、涉及面广和关联性强等特点。其发生主要源于内部流程的不健全、操作系统和平台缺陷、员工能力缺陷和不可控的外部事件。往往操作风险将导致非常严重且不可预期的损失。2013年光大证券自营交易系统出现故障就是由于程序员的操作失误未能对资金额度进行有效校验和控制导致光大证券上证指数上午大幅上升，而到了下午又出现反弹，使跟风投资者损失惨重。

1.5货币政策误差风险

根据宏观经济学，如果货币供应量和需求量保持不管，但是货币的流通速度加快，也就是货币乘数变大，会导致派生存款增加，从而推高通货膨胀水平。目前，我国金融体系尚不完善，我国央行主要通过存款准备金制度强行控制和防范我国金融机构的流动性风险，也是其重要的货币调节政策。但是我国互联网金融业不受存款准备金制度的制约，一是没有强制的流动性控制和防范措施，二是我国央行的货币政策将打一定的折扣由于互联网金融业的货币派生水平无法有效计算和确定。目前，对我国央行的一大挑战是如何有效计算、确定和监控我国互联网金融业派生的货币数量，防范实施货币政策存在的潜在风险。

2促进我国互联网金融业健康有序发展的监管原则

一方面，我国互联网金融业作为一个新兴业态，相关部门应该对其发展给予充分空间，对其监管应该体现包容性、开放性、适应性原则。另一方面，我国互联网金融业正处于初级发展阶段，风险控制和防范能力不足，相关部门应该规范我国互联网金融监管政策法规，从而保证我国互联网金融业在未来的健康稳定发展。相关职能部门制定监管政策法规应该重视培育和防范风险并举，鼓励和规范并重。同时应该从促进公平竞争着手，构建司法、自律和外部监督在内的多从监管监督体系约束互联网金融公司行为、防范和控制其风险。通过综合分析我国互联网金融业监管两面性，本文提出以下几点监管原则。

2.1我国互联网金融业监管应该体现适当的风险容忍度原则

互联网金融业作为一种普惠金融的金融创新是随着互联网技术的发展和应用而产生。相比传统金融业，它能覆盖传统金融无法覆盖的需求。任何一个行业都需要经历出现、发展、成熟的阶段，目前我国互联网金融业正处于发展阶段，相关监管部门应该在一定范围内给予其足够的试错空间。如果目前就采取较为严苛的监管措施将会扼杀互联网金融业的创新，不利于我国互联网金融业未来的发展，也将会抑制我国整体金融效率的提升。对于目前的监管原则，相关监管部门应该坚持鼓励创新，同时防范系统性风险的发生。

2.2结合规则性监管和原则性监管

规则性监管指的是相关监管部门依据相关法律法规对互联网金融也实施监管，详细规定其各项业务流程和内容，具有强制性。原则性监管指的是相关监管部门不对监管对象做过多细节上的要求，较少地干预或者介入监管对象的业务，以引导为主，硬性规定为辅。两种监管方式各有利弊，对于我国互联网金融业的独特阶段，监管部门应该同时利用两种方式相结合，达到既促进我国互联网金融业发展的目的，同时又能达到防范和控制其风险的目的。

2.3加强对互联网金融业数据的监控与分析，防范系统性风险

随着互联网技术的发展，大数据的概念也席卷而来。相关监管部门能利用大数据通过借鉴阿里巴巴对整个互联网金融数据进行监控和分析。通过这种方法，相关监管部门能对互联网金融业发展、风险有一个整体的认知，加强其对互联网金融业风险的把控能力，预防系统性风险的发生。

互联网金融业对我国金融体系的系统性风险具有双重作用。一方面，互联网金融通过增加金融服务供给的方式能有效减少实体经济对传统金融的依赖程度；同时能有效提高资源配置效率和降低信息不对称，从而降低我国金融业系统性风险。另一方面，互联网金融的发展将对传统金融业造成巨大冲击，从而导致传统金融业的经营理念变得更加激进；互联网金融业与传统金融业存在潜在的风险传染；互联网金融业特点的业务具有流动性风险；以上都会导致我国金融业系统性风险的提升。因此，相关监管部门应该充分理解互联网金融业与传统金融业之间的密切联系，防范系统性风险的增加和爆发。

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一、前言

互联网金融的诞生，带给了传统金融巨大的冲击，互联万金融不仅和传统金融的运作媒介不同，而且互联网金融还有其快速、平等、融通等特点。通过互联网等工具，使得传统金融?I务具备透明度更强、参与度更高、协作性更好、中间成本更低、操作上更便捷等一系列特征。互联网金融不仅是互联网和金融业的简单结合，而是在实现安全的技术水平上，为适应新的需求，提供更好的资本市场运作方式而产生的新模式。但是“安全”这个词却有待我们考量。互联网金融能带来创新，与之相对的，也能带来不确定性。“互联网+”模式并不能消除金融领域内在的风险，反而在“互联网+”这种全新方式融入新元素的同时，可能会带来新的风险。

二、互联网金融产品余额宝风险评估

1.货币市场风险

余额宝实质上是一种货币型资金，其收益也是来自于市场上流通的资金，但是货币型资金流动性强，其收益经常出现跌宕起伏的情况。如果货币市场整体出现不景气的情况，或者央行实施了若干货币政策，这都将影响货币性基金的收益。自余额宝推出以来，余额宝因其快速高效便捷的特点，获得了大多数的支持，其收益率也持续上涨。但我们需要知道的是，这种持续增幅的情况不可能长期维持。余额宝的收益率能够大幅上涨是因为银行不能及时调整自己的存入资金，导致余额宝存入银行的存款对银行来说影响极大，但一旦银行制定了应对方案，余额宝的收益将不会再以如此快的增幅上涨。同时，国家也不会对这样一个高收益的理财产品坐视不管，这样会打乱整个市场的平衡。就像之前说的，国家会选择市场利率化，使市场保持一个稳定的状态，因此国家肯定也会出台相应的政策对货币市场加以调控。那么，在这种时好时坏的货币市场下，余额宝的收益也会跟着时起时伏。所以，货币市场的动荡也给余额宝带来了极大的不确定性。

2.竞争风险

余额宝虽然是互联网金融产品的领军产品，但不代表用户会一直选择这款理财产品，特别是在各行业了解到互联网产品的高收益性后，各金融机构也相继出台了类似的理财产品过，用户将会更多的选择。同行产品必将会有比较，其性能特征不同，吸引的顾客群也不同，这样会导致进入互联网金融产品的资金分流，余额宝不能再以以前那样高的存款利率向用户返回利益，自然而然用户对于余额宝就会持怀疑态度，并且在尝过了余额宝高收益的甜头后，突然收益率的下降将会使用户转向其他互联网产品以寻求更高的收益率。再者，银行与余额宝的竞争也是相当激烈的，四大银行为了夺回存款而下调每日购买余额宝额度就是一个典型的例子。这些竞争都导致了余额宝的收益存在风险性。

3.技术风险

在2014年2 月12 日早上，承诺天天有收益的余额宝却显示“暂无收益”4 个字，这样的局面让不少投资者乱了阵脚，担心自己钱是否一去无回。后来支付宝方面回应称，由于系统升级，收益稍后发放。直到上午10 点左右才有部分用户的收益陆续到账。原本应凌晨3 点到账的收益迟到了7小时，不管真实原因到底如何，也无疑于给投资者敲响了警钟：这次的事故是否真的只是正常的系统升级导致的？单方面的系统升级是否因为余额宝面临了不为认知的技术难题？总之从这次技术事故中，我们不难想到：拥有超过2500 亿元资金和6000 多万用户的余额宝每天要处理如此庞大的数据信息，恐怕很难做到完全无差错，而黑客入侵和各种始料未及的事故都可能将投资者的资金打水漂。正因为如此，不少看到了这一问题的投资者已开始从余额宝里撤资。

4.规模风险

过去货币基金最担心的是规模太小以至缺乏足够的流动性来处理一些紧急问题，而余额宝应该担心的则是规模太大，甚至有可能余额宝将面临没有足够的货币市场产品可供购买的问题，那时余额宝的分派给投资者的收益就会下降。另一方面，余额宝的特大规模会使余额宝出现的各种细小故障产生群体效应，从而导致投资市场的大风波，甚至招来监管层的干预。但是谁都不能保证余额宝在以后的发展中会不会出现一丝一毫的差错，到时看起来并不起眼的某个小差错引起的后果将可能给余额宝带来致命性的打击，并且这种规模风险会随着余额宝的扩大而越发明显。

5.流动性风险

当货币市场不被看好，或者其他市场例如证券市场等的收益率上升时，用户将货币投资于余额宝的偏好将会大大降低，大量撤回投资在余额宝里的资金在所难免。当余额宝预留的现金头寸无法达到用户需撤回的资金时，余额宝将会面临支付风险。而且对余额宝的投资是在互联网的平台下进行的，这样的交易相对自由，但流动性风险也大。比如许多用户会将余额宝中的资金用来网上购物，因为都是在互联网平台下，所以十分便捷，特别是当“双11”等活动来临时，余额宝中的资金就面临着被大量撤回的风险。但是余额宝似乎并没有对这方面做任何防护措施，所以风险也相对较大。

三、对余额宝风险的防范措施

1.加强对第三方支付平台的监管

余额宝的流动性风险是需要特别关注的，特别是在网络购物有促销活动时。那么这时余额宝需要加强对第三方支付平台的监管，时刻对货币资金流动性进行预测，估计其流动性对余额宝带来的影响。同时，应防止在第三方支付平台上的资金外流，例如：私自挪用，转移投资等。在预防流动性风险上，余额宝应出台相应制度，其中可借鉴商业银行的备付金制度。

2.相关法律的规范

所谓的相关法律是指能明确交易双方权利义务的规章制度。这些制度应包括在面对利益纠纷时，能明确各自的责任的条例，避免出现因用户与余额宝的纠纷而产生的信用危机，导致余额宝用户减少。

3.提高计算机技术水平

在“互联网+”平台下，余额宝难免会出现技术问题。特别是在余额宝这样一个容易引起蝴蝶效应的平台下，这些技术问题往往会引发泛滥性的差错，导致货币资金流失、用户流失等局面。同国外一些发达国家相比，我国的计算机技术水平还相对落后，有时会难以应对一些网络上的突发风险，导致投资者的钱不能有十足的安全保障。因此，应提高计算机技术水平，建立一系列的标准和安全措施，引进计算机人才，提高互联网金融产品的安全度，保证广大消费者的利益。

4.提供多元化服务，吸引大量用户

余额宝的收益率是跟市场需求?旃车模?那么用户数的增加，就会给余额宝带来更多的收益，也能保证余额宝的资金充足，增强它的抗风险性。但现如今，越来越多的互联网金融产品在于余额宝竞争，这时，就需要阿里巴巴集团提供更多元化的服务来吸引更多的用户，这样就会使更多的资金沉淀于余额宝中，为余额宝收益率的稳定增长提供了条件。

四、结语