发布时间:2023-10-07 15:38:57
序言:作为思想的载体和知识的探索者,写作是一种独特的艺术,我们为您准备了不同风格的14篇金融风险管控措施,期待它们能激发您的灵感。
关于邮政金融机构落实案件风险防控措施情况开展调查的自查报告
根据x邮金管[20__]96号《关于转发__银监分局%26lt;关于对辖内银行业金融机构落实案件风险防控措施情况开展调查的通知%26gt;的通知》文件要求,我局立即组织相关人员学习,并结合邮政金融机构风险管控实际,认真按照《__银行业金融机构案件防控工作必备指引》做好自查工作,现将自查的情况汇报如下:
一、坚持按照《__省邮政金融资金安全检查处罚试行办法》和《__省邮政储汇资金票款安全连锁责任制》以及《__州邮政金融业务稽查方案》等重要文件,对邮政金融资金实施有效监控,促进邮政金融业务稳定、健康发展。
二、认真开展省、州局安排的“对银行帐户管理及大额现金交易排查”、“对工资业务进行排查”、“防范银行业金融机构内部职工挪用资金买彩票案件”、“中间业务专项检查”、“排雷行动”、“金秋行动”,以确保邮政储汇资金安全,捍卫经营成果。
三、认真落实资金票款安全局长负责制,实行储汇资金安全管理责任制,年初层层签订《__县邮政局金融资金安全责任书》。成立有专门的案件防控领导小组,明确工作职责,实行绩效考核制度和问责制度。认真执行人员排查制度,全面施行轮换岗计划。建立了举报制度,每个职工均发有举报卡。
四、严格按照省局和州局的要求的频次和内容开展储汇稽查工作,采取突击检查、专项检查与常规检查相结合,对查出的问题和资金安全隐患进行追踪整改、督促落实。
五、认真按照《关于印发%26lt;__州邮政金融内部控制评价试行办法%26gt;的通知》(x邮金管〔20__〕105号)和《__州邮政金融内控制度评价、现场处罚标准及打分表》要求,积极开展邮政金融内控评价活动。在开展内控评价的同时,对中间业务管理、网点三级权限管理、电子稽查和智能令牌管理、支票印鉴分管、出纳库存现金、银行账户、大额权限审批、特殊业务处理、重要空白凭证管理、金库“五大制度”、押运钞管理、营销排查等高风险环节开展经常性的检查,及时排除资金安全隐患,确保储汇资金安全。
六、为强化邮政金融管理,结合本局实际,先后修定了《__县邮政局储汇资金安全管理办法》、《关于对邮政储蓄大额现金支付实行分级审批制度管理的通知》、《调整20__年储汇周转金定额明确超限提款权限的通知》、《金库管理考核办法》、《__县邮政局金库管理、上下班接送安全综合考核办法》以及各项应急预案。
七、不足之处:一是部分班组、支局长以及相关管理人员未认真履行检查职责;二是稽查人员杂务较多,稽查频次和质量未达到要求,稽查深度、力度不够。三是操作风险管理制度不够完善,制度执行不力。四是安防设施不达标,网点人员配备不足。五是保险业务管理较混乱,缺乏相互监督和制约机制。
通过开展此次自查活动,认真对照《指引》和相关案件防控规定要求,努力做到进一步加强案件防控工作,建立案件防控长效机制,进一步做好案件防控基础工作,完善制度和措施并提高执行力,确保我局邮政金融业务持续、快速、健康发展。
关键词:金融风险管理;发展趋势;管理意义
通过对金融风险进行有效的控制,不但可以为经济的发展营造稳定的发展环境,促进经济的可持续发展,而且还有助于保证经济主体在金融风险中不会受到较大的干扰。基于此,为保证经济主体进行最大化的收益与最小的损耗,应通过强化对金融风险控制,合理对其进行预测,有针对性的制定相应的方案,确保经济主体金融风险中的整体安全性,最大程度化降低经济主体的受损程度。
一、金融风险管理的特点
(一)不稳定性金融活动作为经济活动的关键所在,通过健康的金融活动,可以促进经济平稳发展,但也存在一定的负面影响,如果不能够很好把握金融风险,将会带来经济萧条等问题。由此可见,金融风险往往存在较大的不确定性。众所周知,金融风险还存在较大的危害性,一旦发生较大的金融风险,极有可能造成国际上的影响。金融危机的出现,不但为各个国家的经济发展造成较大的影响,而且造成了物价大幅度提升,导致很多企业面临着倒闭的状态,并且也为人们的生活造成较大的影响。
(二)挑战性在金融风险客观性与不稳定性影响下,金融风险的爆发需要经过漫长的时间。随着金融活动的不断增加,很多金融问题叠加到一定程度后,便引发金融风险。由于当前这种情况所决定,才充分体现出了金融风险的可判定性与可分析性,各个地区和国家通过对其进行深入分析,并且根据实际的特点,有针对性的制定相应的应对方案,最大限度将金融风险控制在可控的范围呢,最大程度化降低金融其带来的影响,减少为人们带来的损失。
(三)双面性在对金融风险进行分析的时候,要采用发展的眼光看问题,提高对金融风险的认知程度,积极采取有效应对措施,重点加强对金融风险的把控,最大程度化发挥金融风险的防御效果,积极应对金融风险,促进金融活动的平稳运行。
二、金融风险的发展趋势分析
(一)加大金融风险文化管理力度在对金融风险进行控制的过程中,具体可从以下几个方面着手:确立与金融风险管理相关的文化管控力度,同时要树立科学的金融管理理念,创新金融风险管理模式,促进金融风险管控工作全面发展。为了最大限度对金融风险进行控制,则需要深度对金融风险进行研究和分析,不断完善相关应急预防机制,同时要根据具体实际情况,不断完善相关预防对策,增加预防风险意识。在实际的管理过程当中,如果出现相关问题时,可对风险来源进行严格的审查,并引起足够的重视,避免出现再次发生风险的可能。在保证当前工作的基础上,还应当注重人文色侧人文主义、人文理念对企业经营的影响,坚持以人性为基本理念开展相关活动,以此来保证企业管理的稳定性,进而降低风险的概率。
(二)提升管理金融风险的水准随着金融行业的不断拓展,在一定程度上增加了风险发生的几率,基于当前这种情况下,应该不断完善金融管理水准,通过创新方式进行技术提升。只有不断提高风险管理技术,才能够更高的增强企业的抗风险能力。具体包括:对操作业务流程进行进行重点规范,针对已经发生的金融风险而言,需要对其发生的原因及产生的影响进行统计分析,并做好经验上的借鉴,同时针对市场动态预测风险变化做到掌握和了解,做好风险预警准备工作。此外,强化信息技术风险管理,尤其信息化时代背景下,先进的信息技术在金融领域得到了显著性的发展,促进了产品和业务方面的创新。在当前这个过程中,相关金融机构要根据实际需要,结合自身的发展情况,不断完善金融风险管理制度,健全金融风险管理体系,同时要注重新技术的应用,不断完善金融风险管理系统,做好金融风险动态化调查,一旦发现存在金融风险的可能,及时做好预警提示,以便于对金融风险进行合理化控制。
(三)金融风险管理体制创新在金融风险管理过程中,要想实现对其风险进行有效的控制,则需要增加金融活动专业化管理,确保管理与实施之间的配合,充分保证各个环节的稳定发展,根据具体实际情况,制定完善的业务操作流程。此外,还需要不断完善相关考核机制,不断丰富专业考核评价,重视预警在风险管理中的作用,为投资者提供重要的参考依据,以此来(下转第75页)保证投资的安全性。
(四)增强风险自我管控意识在金融风险控制过程中,为了促进金融行业的稳定发展,则需要注重创新和发展。在实际的创新过程中,难免会出现新的问题,在这种情况下,针对创新过程中出现的问题要及时采取有效的措施加以应对。同时,在金融创新中的问题进行全面分析,在保证足够了解的基础上,要制定妥善的解决方案,不断完善风险管理策略。从金融发展表现的特点来看,其程序相对较为复杂化,形式较为多样化,鉴于此要健全风险评估体系,确保金融风险管理得到全面落实,实现对金融风险的管理和控制。
(五)对管理金融风险的实施对策进行评估在金融风险管理过程当中,其关键在于做好风险评估工作,在保证相关评估工作得到科学落实的基础上,要重点评估风险解决对策的实施效果,确保金融风险管理解决对策的可行性。通过当前工作的有效开展,有助于保证解决对策的科学性与合理性,进而保证再次进行良好的风险管控。
关键词:网络环境;金融工程;市场风险;管控
金融工程是西方社会提出,主要指金融手段和金融工具的开发、设计和实施,以解决金融问题为主要目的。在网络环境下,金融工程有着较多的风险因素,金融工程事项需要面临金融安全风险、金融法律风险和网络信任风险等各种风险。在这种情况下,我国十分重视网络环境下金融工程市场风险的管控,积极探索金融工程市场风险的管控策略。
一、网络环境下金融工程市场风险
1.金融安全风险
网络环境的虚拟性使得网络环境中存在着和大量的虚假信息和不安全信息,导致金融工程市场在发展过程中面临着安全风险问题。在网络环境下,网络支付主要表现为交易关系或债券关系。为网络中的违法行为都是通过网络支付机构进行的,例如,网络支付机构中的网上洗钱、信用卡套现等违法行为都会严重增加网络环境下金融工程市场的安全性。并且,网络安全隐患对导致网络交易管理失控,使金融交易在没有授权和报告的情况下进行。同时,网络支付会受到网络攻击等的影响,导致交易信息被篡改或泄露,增大了网络支付的风险。另外,在网络环境下,金融工程市场还存在着网络支付外部诈骗的现象,不法分子利用网络技术非法获取交易信息,并转移金融交易双方的交易金额,增大网络金融交易的风险。
2.网络信任风险
网络环境下金融工程市场与传统金融工程市场不同,网络环境下,金融市场的网络技术应用较多,能够通过网络平台来完成金融业务,金融交易更加便捷,能够有效降低金融交易成本。但是,网络环境虚拟性也导致了一系列的网络信任问题,增大了网络环境下金融市场的信任风险。具体来讲,网络环境下,金融工程市场只能够通过用户体验来实现金融交易,金融交而用户体验难度较大,增大了金融交易的难度。并且,金融工程市场在网络环境下一线上交易为主,线上交易需要面对网络的安全风险。同时,网络环境下,金融工程市场的产品种类较多,产品形式多样,加之用户很难实际体验产品的功能,金融市场网络信任面临较大风险。
3.法律风险
网络环境下,金融工程市场需要法律规定来对金融市场环境、金融市场秩序、金融市场标准等进行强制性规定,以确保金融工程市场的健康发展。现阶段,我国金融工程市场法律规定跟不上金融政策的变化,金融工程市场相关法律比较滞后。并且,互联网环境下,金融工程市场必须面对互联网风险和网络风险,而法律缺乏对网络环境的有效监管,很多不法人员可以在网络上窃取他人信息或转移金融交易金额而不受法律制裁,网络环境下金融工程市场面临着较大的法律风险。
二、网络环境下金融工程市场风险管控策略
1.法律风险管控机制
针对金融工程市场面临的法律风险,我国应积极完善金融工程市场法律规定,为金融工程市场的发展提供完善的法律保障。为此,我国应积极构建完善的金融工程投资者风险防御体系,积极完善金融工程投资者培育体系和金融工程法律体系,加强对P2P网贷客户的权利维护,运用法律手段严厉制裁网络环境中窃取金融工程交易双方信息及转移金融交易金额的现象。并且,我国应积极完善P2P运行平台风险防御体系,积极推行P2P平台作保形式,加强我国相关部门与网贷机构的而合作,共同抵御网贷风险。同时,我国应积极推行P2P网贷电子签名,确保电子签名的准确性和独特性,保证申请者信息的可靠性。
2.金融风险防范策略
我国应积极重视金融工程市场所面临的金融风险,并加强对金融风险的管控,完善金融风险防御机制。为此,我国应积极建立互联网金融信息管理系统,整合互联网信贷系统,提高网络的安全性。并且,我国应积极制定互联网业务的统一规定,适当共享金融工程市场信息,促进网络环境下金融工程市场的长远发展。同时,我国应积极成立金融工程行业协会,建立金融工程共同担保机构,充分发挥金额工程行业协会的管理作用,完善金融工程担保制度,促进网络环境下金融工程的发展。另外,我国应积极培育创业投资机构,以调整互联网金融制度规定,优化网络环境下的金融发展。
3.安全技术管理
安全技术是加强网络环境下金融工程市场风险管控的有效措施,优化安全技术管理。为此,我国应积极应用网络金融加密技术,对网络环境下金融工程交易过程中的数据信息进行加密,避免不法分子对金融信息的盗取,增强网络金融交易信息传输的安全性。并且,我国应积极应用网络金融认证技术,在网络金融工程市场交易过程中必须要保证金融交易双方的身份,对交易身份进行认证,确保交易身份信息的正确性,有效降低金融市场交易风险。同时,我国金融工程市场交易应积极应用安全电子交易协议,对网络金融工程市场交易进行约束,确保网络金融工程交易的安全性。
4.完善管理机制
完善的管理机制是网络环境下金融工程市场风险管控的前提,因此,我国金融工程市场的发展应积极完善管理机制,加强对金融工程市场风险的管理。为此,我国应积极建立风险管理体系,加强对金融机构、金融工程企业的风险管理,对金融工程工作的具体内容进行详细管理,找出金融工程中的潜在风险,增强金融工程市场风险管理的全面性。并且,我国应积极建立网络金融风险管理体系,强化网络风险组织管理、网络金融组织机构管理,建立网络金融风险管理部门,积极防范网络金融风险,确保网络金融交易的安全性。
参考文献:
[1]王曙光,孔新雅,徐余江.互联网金融的网络信任:形成机制、评估与改进[J].金融监管研究,2014(05)
关键词:经济新常态;金融风险;问题与对策
一、经济新常态背景下的金融新常态分析
2014年,中国的经济水平已经步入到新常态。在经济新常态的环境中,我国经济的发展速度逐渐从以往的高度增长转变为中高速增长。之前的经济架构得到了进一步的调整优化,经济增长由投资出口拉动逐步向投资、出口、消费共同带动的方向演进,与此同时,从之前的投资要素驱动转变为创新驱动。作为国内主体行业的金融业也进入到了常态化的发展阶段。
现阶段,我国金融业发展的新常态具体表现:首先,金融领域发展的速度呈现出新常态。金融领域的演进速度从高度转向适度增长的模式,主要包括货币供应量、银行利率的增速等等。其次,金融领域的整体结构出现了新常态。金融领域的融资结构很可能不平衡,直接融资及间接融资失衡容易造成经济结构的扭曲、系统性风险的发生等。除此之外,资源配置结构以及地域性结构等矛盾迅速凸显出来,然而这些矛盾会伴随社会经济结构的调整升级得到缓和。再次,我国的金融业出现了“创新新常态”。要想同整体经济形态保持同步,金融业就应当积极推动全面创新,并且尽快构建起新的经济增长点。另外,还必须创新金融业的发展观念,尽可能降低发展成本,提升总体效益;进一步调整优化金融业的结构,有效体现金融业的差异化竞争优势;发挥市场机制的控制效用,达到资源优化配置的目的,同时不断革新金融工具,给经济增长创造更加丰富的途径。还有一点,金融业风险管控呈现出新常态。经济增速的调低会令之前的经济风险出现变动,以往的各项潜在风险慢慢崭露头角,风险管控工作将会面临崭新的发展局面,完善风险管理体制非常必要。
综上,我们可以得知:经济新常态令金融行业的发展出现了许多新特点,这就对中国金融机制的改革提出了更高的标准。国内金融行业应当审时度势,尊重当前的基本形式,不断革新发展手段,合理防范各类金融风险,不断增强风险管控能力。
二、经济新常态下进行金融风险防范的现实意义
上述内容提到,基于新的经济常态下,国内金融领域发展出现了诸多新问题,因此,金融风险的规避具有关键的作用。
(一)强化金融资金管控,降低风险发生率,做出有效的金融风险判断
科学的金融风险防范有助于强化金融资金的管控力度,进而作出更合理的金融风险判断,减少风险发生的可能性,并且降低金融风险对市场环境造成的消极影响,最终营造出一个更加和谐宽松的金融环境,增强金融业的整体服务质量。有效规避金融风险有助于金融机构经营利润的迅速提升,更有利于金融领域的良性竞争。内控机制的构建和完善有助于进一步增强金融机构防范风险的水平,推动各金融机构的稳定发展,进而体现出金融机构为实体经济服务的效用。此外,展开金融风险规避工作在很大程度上有助于金融机构各项经营管理决策的正确性,利于其更好地把握整体运营路线,合理规避各类风险因素,减轻企业负担。
(二)有助于各项社会经济资源的合理配置,保障社会资金的有效利用
合理规避各项金融风险有助于各社会经济资源的合理配置,进而调整资金流向,提升社会资源的利用效率,最终保障社会资金的合理利用。资金作为我国社会经济中各行业的前提保障,对社会经济发展的诸多环节都具有重要影响。如若金融风险发生,必然会带来一系列更严重的后果。此时,做好金融风险控制工作,并且事先设定风险预控方案,如此一来,在减少风险出现可能性的基础上,也能够降低风险造成的损失,为维护经济健康发展提供保障。另外,科学的规避金融风险有助于各项不和谐社会因素的消除,对于国家政局的稳定、社会秩序的维护等起着关键作用。
三、经济新常态下金融风险的主要类型
(一)区域性金融风险
这一风险类型是由部分金融机构在特定区域内传播或者扩散造成的、可以引发经济联系密切的其他地域出现关联效应的金融风险,其主要表现包括产能过剩风险、房地产金融风险等等。自始至终,高能耗、高排放的产能过剩现象早已占据了触发金融风险的首要地位,产能过剩的企业使用了大量发展资金,然而真正的利用率却并不高,这也令银行业的不良贷款迅速增加,金融机构面临着严重的违约危机。相比之下,房地产销售额的逐年下降,也令银行业蒙受了不小的资产风险。现阶段,地方债务过多依靠财政、金融部门贷款等令金融风险及地方财政风险出现交叉性,并且很可能引发连锁反应,造成区域性金融风险的出现。
(二)系统性金融风险
系统性的金融风险通常表现为银行信誉及影子银行两方面。国内金融领域不良贷款越来越多,尤其是商业银行面临着极其严重的不良贷款形式,并且逐渐呈现出地域性和行业性特征,产能过剩的行业风险也慢慢向金融行业袭来。与此同时,中国影子银行的规模迅速发展壮大,然而因为我国金融管控的力度缺失,导致各类风险频发,风险隐患骤然增加。影子银行的发生概率比商业银行高得多,同时局部风险很可能导致影子银行出现系统性崩溃的状况。在市场冷淡的时候,影子银行的经营活动也会随之出现低迷的情况,直接后果就是其不断调高保证金比率;反之,在市场活跃期,影子银行很可能造成资产泡沫的出现,进一步引发资金链断裂及系统性金融风险。
四、基于经济新常态下金融风险防范对策研究
要想有效规避各类金融风险,金融机构应当严格按照经济发展运行的各项规律,开展好政策引导工作,进一步推动各难题的有效解决。
(一)坚持金融业发展宗旨,推动经济新常态下适度合理增长
国内金融业的发展应当按照为实体经济服务的理念,全面掌控发展规律,目的是保证自身的适度增长。然而,现阶段不少金融机构依旧过于注重短期效益,把发展核心集中于扩大存贷款规模的工作中,未能搞好合理定价工作,从而令金融行业的服务无法和实体经济的发展有效契合。在这种状况下,各金融机构应及时进行调整,充分掌握新常态,合理参考国外金融机构的优势,设立更为系统科学的发展规划。另外,还应围绕经济发展新常态的具体情况,转变现有的金融结构,不断调整升级金融业务及金融服务,进一步健全金融资金结构,推动产业结构的优化升级。
(二)加快金融领域的改革步伐,真正完成金融业的转型升级
为了优化金融机构借贷款的配给方向,就要对各贷款单位作出评估,对部分产能过剩的企业应不断加大扶持力度,同时压缩信贷支持规模,从而给市场发展前景更加乐观的企业创造更优质的服务条件。与此同时,还必须做好客户结构的再布局,持续加大对中小微企业的信贷强度,以支持更大量的行业发展代表性企业。此外,还应当不断完善和调整信贷流程,保障金融服务的时效性;激励金融领域的转型,加快多样化金融产品的研发步伐,促进金融市场消费,给金融领域的发展创造更有力的环境。
(三)强化金融监管力度,建立健全金融风险防控体系
当前,国内各金融机构应当不断强化对民间资本的管控力度,并且建立健全有关法律规章,从而更好地规范民间融资活动,搞好民间金融市场的风险评估和防控工作,有助于民间资本在法律许可范围内流动,推动民间资本的规范化进程。另外,尽可能提升商业银行等金融机构内部资产运行的水平,加强对风险持续扩大的领域或行业的重视,同时设立科学的量化指标,目的是对各项金融风险作出正确、客观的预测,保障金融资产运行的质量。还有一点,对于现阶段国内金融业务多元化发展、金融产品迅速增加的情况,有关企业需要尽快改变以往的金融监管手段,更加积极主动地规避跨领域、跨行业的金融风险,为避免风险的扩大及蔓延提供有力保障。
结束语
综上所述,我们应当充分应对经济新常态,积极主动地化解各项金融风险,进一步加快金融领域基础设施建设的步伐,从而给金融市场的平稳运行创造良好的条件。同时,我们应当尽快建立科学系统的金融体系,推动市场建设进程,深化金融机制创新。除此之外,还应当努力做好对金融市场发展环境的风险预测工作,目的是准确寻找到风险控制的弱点,进而为基础设施建设及风险防控奠定坚实基础,确保金融市场的平稳运行。相信未来,在各方面的努力和配合下,国内金融风险的防控工作必然会更好,金融行业一定会更加健康、稳定的发展,并且化解各类风险。
参考文献:
[1]连凝.基于经济新常态的新视点谈如何改善对中小企业的金融服务[J].经济师,2015(07)
一、物流金融风险管理现状及问题
传统的物流金融风险管理措施主要是加强融资企业的信用管理,慎重选择质押物,在合同中明确融资企业、银行和物流企业之间的权利与义务等。以上防控措施一定程度上减少了风险事件的发生,然而传统风险管控措施仍然有很大的局限性,以中铁现代和南储仓储两家公司为例,见表1。目前物流行业在物流金融风险控制与管理方面其实正处于一个转型阶段,而通过上表可以看出,很多物流企业依然采取着以上述公司相同的传统风险管理方法,这样的管理手段,存在着以下明显缺陷:成本高昂,效率低下。面对规模越来越大的物流金融业务,每个物流企业仅凭一己之力去调查融资企业的信用状况,核准质押物的质量和价值,个性化定制质押物的保管措施,以及明确每一笔业务法律上的权利与义务几乎是不可能的。一方面来讲这样做成本极高,一个物流企业面对众多融资企业和质押物进行调查会消耗物流企业大量人力物力财力。另一方面融资企业可能与多家物流公司合作,多个物流公司重复对一家融资企业进行调查,是对社会资源的浪费。加之物流企业在某些领域上的知识匮乏,会导致这样的风险管控效率地下。不能解决重复质押问题。重复抵押,是指债务人以同一抵押物分别向数个债权人为抵押行为,致使该抵押物上有多个抵押权负担的抵押形式。重复质押问题主要是质押信息方面的闭塞,与贷款信息可以体现在征信系统里不同,银行间的质押信息很难做到相互分享,全面收集难度很大。即使是已经质押过的质押物,表面看来也很难有任何异常。此外,质押物的权属与登记问题也是造成重复质押的重要原因。目前我国仓储货物的登记混乱,不同地区、不同部门之间的信息不能统一,进一步增加了对质押物监管的难度。信息的及时性、安全性与可靠性无法保障。传统物流金融监管下的信息记录往往是单方面的、静态的,融资企业、银行、第三方物流企业之间的信息不能及时共享,容易产生纰漏,导致信息的及时性、安全性与可靠性无法保障。
二、物联网信息服务技术对物流金融风险管理的影响
物流金融是指在面向物流业的运营过程,通过应用和开发各种金融产品,有效地组织和调剂物流领域中货币资金的运动。物流金融产生主要是为了解决中小企业融资难的问题,目前常见的形式有仓单质押、动产质押、保兑仓、开证监管。随着互联网的发展,物流金融开始越来越依赖于物联网技术。物联网技术极大地改变了物流金融风险控制手段,一方面,物联网技术提供的是全是实时动态的监控手段,可以通过物联网构建的信息平台了解三方信息,减少信息不对称与获得信息的成本,让银行对融资企业实现更真实、具体的评估。另一方面,可以通过货物标签以及出入库信息登记等手段,实时了解质押物情况,避免重复质押、质押物被调换等问题。并且,物联网技术为物流金融带来了新的发展机遇,提供新的业务模式,替代以往较之落后的、存在风险更大的业务模式。
三、基于物联网信息服务的物流金融风险防范措施
商业银行金融创新是指商业银行为适应经济发展的要求,通过引入技术、采用新方式、开辟新市场、构建新组织,在战略决策、制度安排、机构设置、人员准备、管理模式、业务流程和金融产品等方面开展各项新活动,最终体现为银行风险管理能力的不断提高,以及为客户提供的服务产品和服务方式的创造。商业银行金融创新是在内在动力与外在压力共同推动下产生的,内因主要有规避金融管制与追逐利润最大化,外因主要有金融环境变化与竞争加剧。这使金融创新成为客观要求,而信息网络技术的发展使金融创新成为可能。
一、商业银行金融创新与风险管控的辩证关系
1.金融创新与风险管控是矛盾的统一体。一方面,金融创新与风险管控具有统一的关系。金融创新以转移和分散风险为目的,可以为商业银行提供先进的风险管理理念和风险管理技术,促进商业银行风险管控能力提高。同时,风险管控的目的是为了消除金融创新产生的负面作用,确保金融体系稳健运行,为再次金融创新创造良好的基础条件。另一方面,金融创新与风险管控具有对立的关系。金融创新产生了新的风险,很大程度上是将一种金融风险转化为另一种金融风险,将一种产品风险扩大为整个行业风险,增大了金融体系的不稳定性,削弱了风险管控体系的效用。同时,风险管控体系的规制作用,则可能抑制金融创新的效率。
2.金融创新与风险管控是动态博弈关系。商业银行的发展一方面需要金融创新作为动力,另一方面又需要加强风险管控以维护安全,金融创新与风险管控如同一对孪生兄弟,在相互依存中,不断扬弃,共同发展。商业银行通过金融创新逃避风险管控的规制,致使原有的风险管控体系不同程度失效,于是商业银行和监管当局不得不推出新的针对金融创新的风险管控措施进行规制。商业银行为了追逐利润,取得竞争优势,势必又将从事金融创新,多重博弈后,成功的金融创新将是总体上的金融发展收益加上可控制的风险水平和技术进步条件下的金融创新。
3.金融创新与风险管控体现了效率与安全的关系。商业银行金融创新和风险管控之间的关系实际上是金融效率和金融安全的关系,具有相互补充和相互替代的特点。相互补充一方面体现在金融安全是金融效率的基础。因为没有安全的金融体系,金融效率将无从谈起。另一方面体现在金融效率的提高,有利于增强金融安全。有效的金融市场促使信息传导更充分,市场结构更合理,金融市场的风险分散、转移能力更强,金融体系更为安全。金融效率与金融安全之间的替代性表现为,偏重金融效率的提高,而放松金融风险管控可能会破坏金融安全;偏重金融安全,过度的风险管控可能会降低金融效率。
二、我国商业银行金融创新与风险管控存在的主要问题
1.金融创新的层次较低。目前,我国商业银行金融创新项目很多,但基本上是对传统业务的组合和改进,真正针对我国金融消费者消费特点、风险偏好和融合先进技术的创新产品缺乏。其次,金融创新产品的同质化,一家银行自主研发出来的产品很快被其他银行效仿。再次,金融创新的技术含量不高,受市场环境、人力资源、运作经验等方面的限制,我国金融创新领域缺少高技术含量、高附加值的业务开发。
2.金融创新的风险管控能力较弱。我国商业银行大量模仿和引进国外金融创新模式,注重短期规模效应,对金融创新背后的风险定价机制和管理措施分析不够,在风险识别、计量、监测等方面与国际先进银行还有很大差距,缺乏一套针对金融创新的风险控制体系。
3.金融创新的基础配套设施建设不够。一是金融市场立法不完善。目前,对商业银行业务经营进行规范的法律仍然是1995年出台的《商业银行法》,缺乏对新产品、新工具、新技术的推广运用所引发的法律责任界定和对金融创新的知识产权进行有效保护。二是金融管制较为严格。在市场准入、信贷规模、业务范围等各方面都存在严格的金融管制。三是信息技术水平落后,金融创新与信息技术融合度不够。四是我国商业银行大多过分偏重传统业务和传统市场,在金融创新上缺乏长远的战略性眼光,缺乏对市场的洞察力,缺乏高素质的具有创新能力的金融人才。
三、几点思考
1.以“三个重视”建立健全金融创新机制。一是要重视组织机构建设,为金融创新提供组织保障。商业银行要设立专门组织机构负责金融创新的市场调查、创新建议、可行性分析、创新活动过程监督,负责对潜在的风险进行防范与控制。二是要重视人才队伍建设,为金融创新提供智力支持。要进一步加强金融创新的资源投入,培养和吸收具有较强创新意识和能力的复合型金融创新人才,打造专业的金融创新团队,夯实研发基础,稳步推进金融创新工作。三是要重视奖惩体系建设,为金融创新创造合理的激励约束机制。通过制定具体的奖惩办法,形成以市场为导向的研究开发目标、健全的组织体系和协调机制,减少和避免金融创新的盲目性,使金融创新更好地服务市场经济建设的需要,降低和防范金融风险。
2.以“四个结合”突出金融创新服务实体经济的效用。一是金融创新与促进国家优势产业发展相结合。银行业的金融创新活动必须贴进生产需求,根据国家产业政策,加大对国家优势产业金融服务的创新力度,支持其更好更快发展。二是金融创新与缓解小微企业融资难相结合。银行业要根据中小企业抗风险能力不强,但成长性高、社会服务性强的特点,创新服务方式,解决中小企业,特别是有高附加值的微小企业融资难的问题。三是金融创新与推进“三农”经济发展相结合。要针对农村居民分散,多层次的金融需求大,金融服务普遍供给不足的特点,借助科技手段,加大对农村金融服务电子网络、物理网络的创新力度,推进“三农”金融服务体系的创新与完善。四是金融创新与促进居民财富增长相结合。随着我国经济快速发展,人民群众收入不断提高,低附加值、窄渠道的金融服务已经远远不能满足广大居民的金融服务需求,迫切要求银行业加快对金融产品、金融工具和金融服务,乃至金融组织的创新力度,围绕消费者需求创新服务理念、提高金融服务的便利程度。
关键词:地方;金融;管理;政府
中图分类号:G12 文献标识码:A 文章编号:1001-828X(2014)09-0477-01
在我国地方政府金融管理体系的发展中存在以下现状。第一,制定和实施地方金融发展总体规划,并且运用各种激励措施推进金融业的整体发展,保证金融规划的实施。第二,通过指导地方性金融机构改革和发展,推动了地方金融生态环境建设,防范和处置了地方金融风险。在体系的发展中有如下改革措施。第一,完善地方金融机构治理结构,增强其风险管控能力,推动政策性改革。第二,优化社会资金配置总效率,建立多元化、多层次的区域金融体系,扩宽融资渠道。
一、我国地方政府金融管理体系的现状。
制定和实施地方金融发展总体规划,并且运用各种激励措施推进金融业的整体发展,保证金融规划的实施。
在我国地方政府金融管理体制的发展中存在相应发展现状,政府制定了地方金融发展总体规划,对地方型政府做出了相应的要求,发挥地方政府的主导性和优势性,针对各政府的金融发展现状做出不同的规划,使各区域发挥各自的优势,取得更成熟和各完善的发展。政府根据各自的情况制定了金融发展总体规划,将地方政府的发展特色同宏观管理结合在一起,通过有效的管理确立了金融发展总体规划,通过规划的形式将发展中存在的优势不断的扩大,针对存在的问题提出相应的解决办法。
同时对地区的发展特色和地区经济发展特点进行了长期的规划,确保金融建设可以分为几个阶段,每个阶段如何投入资金,如何发挥管理部门的作用,使整体的发展有了指导性的文件。在规划确立好后开始对政策进行实施,对每一个阶段、每一个部门、每一个投资框架进行具体的落实,保证政策不出现倾斜,保证规划体系可以落实到每一个区域,带动地方政府的金融高效发展。
政府运用了各种激励机制措施推进金融业的发展,通过对建设部门、管理部门、策划部门采取各种激励措施,通过物质奖励和精神奖励激发了工作人员的工作积极性,使金融发展具备了主观因素,并且使激励机制和管理体系有效结合在一起,实现了管理的科学性也使激励机制在运行中有了方向,促进了金融业的良性发展。在体系的发展中相关部门通过制定和实施规划,并运用激励措施激发组织的内在优势,使金融规划更好的得到了实施,为政府高效管理和金融发展提供了正确的思路,促进各地区的经济发展。
通过指导地方性金融机构改革和发展,推动了地方金融生态环境建设,防范和处置了地方金融风险。
在我国地方政府金融管理的体制发展中存在相应发展现状,通过指导地方型金融机构的改革,使地方的金融机构得到了最长足的发展,各机构提高了经济效益,通过执行各地区的改革文件,使改革有了立足点,同时地方性政府也会对机构进行政策上的指导,发挥了政府的管理和调配能力。在金融管理体系的发展中正确处理了改革与发展的管理,使地方的金融发展取得了最大的成效。
在金融体系运用中推动了地方金融生态环境建设,通过经济的进步推动了生态环境的发展,使环境发展得到了经济的反馈,使地方性的金融体系适应了可持续发展政策,使金融的发展不脱离社会大环境,促进了地方的经济、政治、文化、环境的交融,提高了社会效益。在金融政策的发展中使社会的各领域得到了进步,共同防范处置了地方金融风险,通过对金融性机构的改革和发展建立了风险防范措施,通过推动社会的可持续发展处置了金融发展中的不平衡点,为地方政府经融管理的发展提供了保障。
二、我国地方政府金融管理体系改革措施。
完善地方金融机构治理结构,增强其风险管控能力,推动政策性改革。
在我国地方政府金融管理体系的改革中应坚持必要的措施,要完善地方金融机构治理的结构,使地方金融结构实现对所管辖的部门的治理作用,要组织好每一个区域所管理的结构,保证所管辖的地区不出现漏洞,能够取得整体性的管理成效。要对管理的机构设置框架,分步骤、分时机、分管理问题来发挥治理作用,使各职能机构发挥最大的金融效果。
要增强对风险的管控能力,确保在存在风险隐患的时候就得到了管理部门的重视,要及时发现风险,并及早清除风险,确保风险可以不断的缩小,不会由于管理上的不到位使风险不断扩散。管理部门要对易出现金融风险的阶段进行定期监控和监察,对此区域的管控人员制定风险责任制度,防范风险问题的出现。
优化社会资金配置总效率,建立多元化、多层次的区域金融体系,扩宽融资渠道。
在我国地方政府金融管理体系的改革中应坚持必要的措施,要优化社会资金配置的总效率,使社会的资金更合理更快速的投放到金融领域中,要使金融资金配置的效率得到提高,实现社会资金和金融资金的优化转型,使资金用到正确的领域内,并能促进资金的二次利用,优化各资金结构,完成资金的更合理配置和应用,提高资金的运作效率,增加整体金融的运作资金。
要建立多元化、多层次的区域金融体系,使金融体系可以取得不同的分配,还原出更好的金融效果,并发挥金融的层次化作用,使各结构准确的组建在一起,使区域的系的扩宽渠道越来越多,形成的体系也越来越具备发展性。要扩宽融资渠道,使更多的融资投入到金融领域,地方政府要发挥金融调节作用,不断的对各资金流向进行了解和分析。要发挥政府的宏观调控作用,放宽投资的渠道,使各领域的资金融入在一起,通过各渠道获得更多的建设资金,为区域金融发展提供物质保障。
关键词:供给侧结构性改革;风险;防范
中图分类号:F270;F062.9 文献识别码:A 文章编号:1001-828X(2016)016-0000-01
引言
所谓的“供给侧”,其实就是从供给方面进行宏观调控的经济理论。而供给侧结构性改革,则是我国政府相对过去需求侧改革提出的新的经济调控政策,是引导企业适应经济发展新常态的重大举措。所以,各地方政府和企业还应该对供给侧结构性改革实施的必要性有所认识,并且积极进行改革中的风险的防范,以便适应经济发展新常态的要求。
一、供给侧结构性改革中的风险分析
就目前来看,我国宏观经济管理一直将确保就业市场稳定作为重要管理指标。但供给侧结构性改革中的“去产能”政策的实施,就容易影响就业市场的稳定性。因为,“去产能”政策的实施要求进行国内过剩产能问题的化解,需要完成“僵尸企业”的处置,因此将会给企业所在地的就业市场带来较大冲击。就实际情况而言,国内的钢铁、化工、煤炭和船舶等行业都是容纳大量就业人数的行业,但是这些行业同时也都是产能过剩的行业。从全国范围来看,2016年全国钢铁生产企业超过了500家,其中有400多家为民营企业,产能普遍低于300万吨。随着钢铁产能利用率的下降,这些企业都将出现产能严重过剩的问题,所以供给侧改革需要使低效率和高能耗的钢铁企业停闭。但这样一来,职工的就业或安置问题就将成为引发社会动荡的风险。
供给侧结构性改革的实施,容易导致企业和政府承担一定的金融风险。就目前来看,房地产、钢铁等制造行业都属于资金密集行业,拥有着较高的负债率。在经济持续增长的情况下,企业的利润将得到不断扩大。但在经济增长速度减慢的情况下,这些行业也将产生财务风险。而对于供应链金融来讲,这些企业是核心企业,一旦出现问题就会导致上下游的企业运营受到影响,继而导致所有相关企业的银行贷款出现问题[1]。此外,某些地区的地方政府拥有着较高的负债,一些市级和县级政府的负债率甚至高达100%。在供给侧改革实施的情况下,这些地方政府融资平台在过去积累的巨大金融风险将得到释放,从而导致一些地方政府出现“事实破产”状况。
二、供给侧结构性改革中的风险防范措施
(一)积极发挥社会托底的正向作用
面对供给侧结构性改革带来的职工就业压力,国家相关部门还要制定相应的民生政策,以便使社会托底的正向作用得到发挥。具体来讲,就是从民生角度进行“僵尸企业”的处置,从而通过多兼并重组和少破产清算的方式实现产业结构调整,继而使因贯彻供给侧改革而失业的职工人数得到减少。其次,在落实供给侧改革工作时,当地政府需要对“去产能”政策实施对当地就业市场的冲击给予更多的重视,并且进行相应的配套措施的实施,从而使职工的安置工作能够得到落实。需要注意的是,当地政府不能为实现“去产能”达标忽视了广大职工的利益,以免影响改革的顺利实施。因此,政府还要为供给侧改革的实施制定配套的民生政策,从而确保社会的稳定发展。
(二)加快推进产业转型
为化解供给侧改革带来的金融风险,国家还要加快推进产业转型。一方面,需要使传统产业得到升级,以便带动国内消费结构的升级。具体来讲,就是政府需要制定政策推动传统产业实现产品技术升级和管理水平提升。而通过提升产品附加值和提供更好的服务,则能够给消费市场带来一定的刺激,继而使市场对高档次产品的需求得到扩大。另一方面,在实施“去库存”政策时,政府需要引导各行业管理者利用大数据技术进行市场潜在需求的挖掘,从而为企业的经营和行业的升级改造提供科学的依据[2]。以房地产行业为例,通过从网络收集有关住房讨论的数据,就可以根据个人住房偏好、房屋内部设计等内容进行不同年龄段、地区和性别客户的消费能力和需求的挖掘,从而有针对的提品和服务,继而使行业的管理水平得到有效提升。
(三)实现全面的风险管控
在供给侧改革的背景下,各地区政府和企业还应该顺应改革,并且全面实施风险管控策略,以确保各地区经济和企业能够持续发展。对于当地政府来讲,还应该从战略、市场、安全、环境和法律等多个方面对政府和当地企业承担的金融风险进行识别、分析和评价,以便采取有效措施进行风险防范。对于企业来讲,还要围绕自身总体经营目标建立全面风险管理体系。而通过制定科学的风险理财措施、风险管理策略,并且建立先进的风险管理信息系统,则能够为化解金融风险提供合理的方法[3]。此外,企业也需要积极探索降低成本和减少过剩产能的方法,从而在市场中保持一定的竞争优势,继而使企业的风险得到自然而然的化解。
三、结论
总之,供给侧结构性改革的实施,无疑会导致企业个体和一些地方政府承担一定的风险。如果无法及时进行这些风险的管控,则容易导致个体风险演变成全国性风险,从而导致非系统性风险上升为系统性风险。而“去杠杆”政策的实施,正是为了对这样的金融风险进行防范。因此,对于政府和企业来讲,还应该对供给侧结构性改革中的风险有更为深入的认识,以便寻求途径进行风险的化解和防范。
参考文献:
[1]冯志峰.供给侧结构性改革的理论逻辑与实践路径[J].经济问题,2016,02:12-17.
内容摘要:随着信息科技的发展,信息技术已经成为金融系统实现管理、经营和创新的基本工具,金融系统对信息科技的依赖程度逐日递增,金融机构信息化已成金融行业发展的基础要求。然而,信息科技向金融业务的深入渗透在加速实现银行经营效率和收益的同时,潜在的信息科技风险也呈逐步扩大趋势。本文着重对金融信息化过程中伴随的风险进行梳理,寻找防范金融风险的有效机制,以促进金融信息化风险管理水平持续提升,促使打造一个安全可靠的金融IT平台,使金融信息化业务健康、稳定、快速发展。
关键词:金融 信息化 风险管控 综述
20世纪50年代以后,国外银行、证券和保险业纷纷开始使用计算机代替手工作业来辅助银行内部业务和管理,开启了金融信息化的先河,我国金融电子化始于20世纪70年代(李志彤,2003)。而当代金融行业是一个完全运营在信息化条件下的领域,Swiereze(2003)通过对日本和亚太银行的比较分析发现,银行通过信息技术的使用可以提高效率,增加产出,大幅度降低成本。因此研究金融信息化、监管信息化与信息化监管是经济全球化与网络化的重要问题。伴随着金融信息化的发展,信息技术对金融业产生了两方面影响:一方面,金融信息化大幅提高了金融业务的效率,为金融机构提供了新的业务机会;另一方面,信息技术也带来了新的金融风险,研究金融信息化风险内在机理和对策对于金融业的进一步创新、发展具有重要意义。
金融信息化相关研究综述
中国银行业监督管理委员会于2009年6月颁布并实施的《商业银行信息科技风险管理指引》指出,信息科技风险是指信息科技业务在商业银行应用过程中由于自然因素、人为因素、技术漏洞和管理缺陷产生的操作、法律和声誉等风险。
Marstion(1995)指出信息技术虽然不是必需品,但是它是业务流程再造的促成者,因为它有能力克服时间和空间的限制,利用通信技术能够提高互相合作的程度,同时互享信息资源,减少彼此的争端,帮助银行实现了以客户为中心的流程再造。
李政(2007)认为金融信息化是将信息系统引入金融活动,并形成在金融系统发展中居主导地位的信息产业,从而推动金融系统协调发展的过程。该信息系统应能提供金融服务、金融经营管理决策、金融组织管理的信息和以人为本的友好人机界面。
张立洲(2002)认为金融信息化是指在金融领域全面发展和应用现代信息技术,以创新智能技术工具更新改造和装备金融业,使金融活动的结构框架重心从物理性空间向信息性空间转变的过程。在产业信息化以至社会信息化深化发展的基础上,金融信息化将对金融业产生广泛而深刻的影响,有力地推进金融发展的历史进程。
李志彤(2003)认为金融信息化是国家信息化的一个组成部分,它与整个社会的信息化,与其他宏观管理部门的信息化,与居民、企业的信息化密切相关,相辅相成。
金融信息化风险相关研究综述
以往学者研究认为金融信息化风险主根源在于信息化对金融业务的放大与金融监管模式的不匹配。新巴塞尔资本协议是金融世界的主要监管措施,其支柱性措施为:最低资本要求、监管部门监督检查和市场纪律。对于网络时代金融监管来说,忽视了网络时代给金融业务、风险监管带来的复杂性和结构性问题。主要表现在:人类通过网络缩小了时空距离,使巨大的时空变成了相对较小的尺度,信息化表现出信息与行为放大器的功能(李志彤,2003)。与此相矛盾,信息和行为被放大的同时,监管没能够同时放大,金融机构的监管措施还是停留在人工模式,通过打印报表和人工屏幕检索等传统监管模式,使得风险量与监管力度严重不匹配,因此导致金融信息化后的风险严重膨胀。信息科技风险是一种系数型风险,其风险就在于随着信息科技对银行经营与管理的不断渗透,使已存在的交易、战略、法律、信誉等风险扩大化(骆鉴,2010)。
Cronin(1998)认为电子货币的大量增长,有可能对传统的法定货币供应造成重大冲击,由于互联网的广泛性,电子货币可能产生突然剧增的需求,会导致电子银行业务服务机构出现流动性危机,并给金融监管带来挑战。
李政(2007)认为从风险来源的地域分布角度出发,金融信息化包含三个层次:金融机构内部信息化、跨机构金融业务网络化和全球金融业务信息化。
金融机构的内部信息化主要规范了金融机构内部的操作流程,按照《Basel资本协议》将内部信息化风险归为操作风险。内部风险是金融信息化风险的主要来源,根据IDC(Internet Data Center,互联网数据中心)的报告,70%的安全损失是由企业内部原因造成的。来自美国CIA(中央情报局)和FBI(联邦调查局)显示,超过85%的安全威胁来自企业内部,威胁源头包括内部未授权的存取、专利信息被窃取、内部人员的财务欺骗等(陈雷蕾,2010)。
20世纪70年代,为满足银行间资金融通需求,发达国家率先建立国内银行间直接的计算机网络化金融服务交易系统,国内各家银行之间出现通存通兑业务,随着信息化的发展又逐渐将保险公司、证券公司等金融机构吸收到系统当中。这种建立在组织之间的金融联盟存在天然的不牢固性和不安全性,加之组织间协调沟通中存在的障碍,使金融信息化面临更多的风险。
20世纪80年代之后,伴随着经济全球化,金融业也突破了国家的界限,逐渐建立起全球经营平台,进入金融全球化阶段。金融全球化后,国内金融系统面对的不仅仅是国内环境所带来的风险,也增加了全球风险,金融信息化更对全球性经济危机起到了推波助澜的作用,使得原本的国内经济危机扩大到整个地区,甚至是全球。
Anita K. Pennathur(2001)指出网上银行业务面临着操作风险、安全风险、法律风险和声誉风险。吉猛(2006)认为商业银行信息化风险主要包括以下几类:创新变革速度快,对创新变革的审核评估不能满足要求;银行等金融业务对技术的依赖带来风险;信息化带来的金融企业联盟增加了金融企业业务的不确定性和复杂性,导致风险膨胀;技术不确定性带来的金融业务风险;无线POS、手机商业银行等应用在与网络平台互联时,信息容易受到攻击;伴随着我国各商业银行数据大集中的开展,商业银行各种技术风险也相应集中。
金融信息化风险管控相关研究综述
国外对银行信息化引发金融风险的监管主要集中在三个方面:一是银行信息化引发金融风险的识别和管理;二是制定和颁布专门的监管指南、规则和建议等,以指导银行信息化引发金融风险监管;三是针对银行信息化引发金融风险中的安全风险定期颁布监管公告(胡海华,2010)。
中国银行业监督管理委员会也于2009年6月颁布并实施的《商业银行信息科技风险管理指引》指出,信息科技风险管理的目标是通过建立有效机制,实现对信息科技风险的识别、计量、评价和控制,促进商业银行安全、持续、稳健运行,推动业务创新。
要从根源上遏制金融风险带来的严重后果,必须实现风险放大与监管作用放大相匹配,加快管控方法改革。孟皓东(2009)认为金融信息化风险管控必须从以人防和制度管理为主向依法管理、制度建设和技术防范转变,从主要预防资金风险向资金、实体资源安全、数据安全等方面转变,从事中或事后监管向事前监测、事中跟踪、事后监督转变。针对金融信息化风险的特点,金融机构必须从加强内部管理和加大外部监管两个方面研究银行信息化风险管理,概括起来主要包括以下方面:从制度上和技术上保证这一措施的落实,要设立专门机构,负责此项工作;监管部门要将信息化风险监管作为日常监管的一项内容,实施对银行业金融机构信息风险的监管;要加大相关法律法规和规章制度的建设,监管部门应尽快出台相关监管办法,并制定相关标准;依据标准,比照国外经验,出台评级办法,作为对银行整体评级的一项依据。
金融信息化风险管控程序和标准相关研究综述
从管控流程上来说,金融信息化风险管控程序包括:第一步评估风险,以明确风险的种类、程度等风险特征;第二步控制风险,采用合适的方法分散风险或者将风险消除;第三步监控风险,风险得到控制后要进行严格监控,通过持续的风险管理活动、对风险管理的评价或将两者结合起来加以实施。
目前国际上主要的信息化风险防范标准有:技术和测评类标准,如美国TCSEC、欧洲ITSEC、美国COBIT、SSE-CMM;风险管理类标准,如英国BS7799(ISO27000)、ISO13335、AS/NZS 4360;安全保障类标准,如美国IATF、德国ITBPM、美国NIST;专门针对金融信息化风险监管的标准有ISO17799、COBIT等标准(骆鉴,2010)。
欧美国家对信息化风险较为突出的业务,如网络银行、电子交易等设置了专门的规范加以应对。对金融信息化整体风险的防范,欧美等国起步较早,在对金融系统内部机构监管方面,主要关注点包括:建立风险评级体系,美国联邦金融机构检查委员会(FFIEC)在1978年就建立了信息系统评级体系,力求在评估银行的整体风险及经营状况时恰当地反映信息化风险的影响(汪锦丽,2004);借助良好的公司治理来确保银行董事及高级管理者在信息化领域的作用;注重跨国合作,尤其是与国际标准与规范化组织的合作(如国际货币基金组织、国际银行等)。在金融系统外部,监管部门着重对IT外包商进行监管。IT外包商虽不是金融系统成员,但其以合同的形式参与金融机构信息化过程,是信息化工作的开端,因此对IT外包商的监管至关重要。
美国网络银行、电子交易等金融信息化风险较高的业务进行风险控制,主要包括以下内容:对新技术的风险管理;网络银行内部风险控制;网络银行对来源于网络供应商方面的风险加强了控制。金融机构同网络供应商签订正式合同,明确列明有关各方的职责,金融机构要做到绝不在安全性方面做出任何让步(吴庆田,2005)。
在国内也相继出台了一些应对金融信息化风险的措施:以2005年2月l日实施的《商业银行内部控制评价试行办法》为框架,人民银行出台了“人民银行计算机信息系统内部控制的审计评价”、“商业银行内部控制评价技术要点解析与具体操作实用手册”等规章办法。针对银行业信息化风险,监管机构也出台了相关法律法规:信息技术安全性评估准则、信息技术信息安全管理实用规则、信息技术安全管理指南、等级保护实施细则等;涉及行业标准的有:银监会《电子银行安全评估指引》、《商业银行信息科技风险管理指引》、公安部《信息系统等级保护基本要求与实施指南》(骆鉴,2010)。
参考文献:
1.陈雷蕾.国内商业银行信息科技风险管理研究[D].西南财经大学,2010
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6.李政,王雷.论金融信息化及其对金融发展的影响[J].情报科学,2007,11(25)
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9.孟皓东.金融信息安全视角下业务风险防范探究[J].工作论坛,2009(4)
10.孙长青.二级分行信息科技风险现状剖析与防范对策[J].中国金融电脑,2009(9)
11.唐磊.商业银行信息科技风险现状与管理策略分析[J].中国金融电脑,2009(2)
12.汪锦丽.美国银行信息技术风险监管经验及借鉴[J].华南金融电脑,2004(12)
关键词 金融企业 风险管控 内部审计
一、前言
经济全球化的发展,金融行业的竞争更加激烈,越来越重视自身的金融风险。大量的实践证明,对于金融企业的资产监督、收入和支出和各类风险防范,内部审计都能发挥出它的现实作用,因此,企业在寻求发展时,内部审计必须摆到一定的高度上,做好风险管理。
二、内部审计阐释
内部审计是由企业的内部人员组织建立,为管理部门做出相应的检查和评价。既可以用来评价企业的内部制度,又可以结合企业的相关信息来评价自身的业绩和合规性。它是相对于外部审计来讲的,是企业内部进行的经济监督。它的各项咨询和评价活动是相对独立和客观的。在金融企业里,内部审计通过一系列规范而又系统的方法,对风险管理工作进行评价并提出相应的改善措施,帮助企业实现发展目标。
风险管理是大多数企业管理过程中时刻面临的问题,内部审计就是当前金融企业有效进行风险管理的工具。因为企业内部的风险多是由系统内部的管理缺陷导致的,内部审计正是为了监督评价企业的运营流程。
三、金融风险的定义及类型
(一)定义
一般来讲,金融风险在广义上是指金融交易的结果与期望结果不相符,从这个角度上讲,金融风险并不等同交易亏损,因为不符合既包括超出预期结果,也包括低于预期结果。风险包含对企业积极的一面,也包括消极的一面。换而言之,风险较大的交易的最终结果并不一定比风险小的交易结果收益低,现实情况往往也是如此,风险大的往往收益相对较高。而从狭义的角度看,金融风险就是进入企在金融交易中遇到的损失或者受到的阻碍。
(二)类型
金融风险的表现形式也是多种多样,具体表现在以下几个方面:
第一,信贷风险。金融市场上的改革,促使很多金融企业趁此机会兼并、分立,企图逃债、废债,这使得金融行业特别是国有金融企业的资产信贷连连下降,也是当前企业面临的最为严重的风险。
第二,信用风险。信用风险主要是体现在,贷款人不能按照约定偿还借款本金和利息的风险。这在我国当前发生的概率是比较高的。很多银行都存在着信贷资产累计低,收益率也不高,难以保全的问题。这就是因为出现很多的不良贷款,收回的有效利息很少,一些抵押和担保也难以落到实处,每一处都潜藏着风险。
第三,流动性风险。这一风险常常表现在金融企业没有足够的资金清偿债栈蛘弑Vた突У拇嫒】睢U庖坏阍诠有金融企业还未明显显现,但是某些金融保险企业确实承载着支付的压力,比如2016年发生侨兴私募债违约事件中涉及的浙商财险。
四、内部审计在金融风险管控中的作用
内部审计工作性质决定着它与企业的风险管理有着千丝万缕的联系。内部审计通过风险信息的检查和监督,对于有风险的工作环节,采取必要的保障措施。现代金融市场中,企业内外部因素变化较多,风险时时存在,内部审计在帮助企业改善管理的中发挥了重要的作用,越来越受到企业的重视,中国人民财产保险股份有限公司从2007年开始设立集中、独立的九大监察稽核中心,目前在企业日常经营活动中发挥重要职能。
(一)识别和检查作用
金融企业的环境变化多端,内部审计的工作人员采用相关的系统和方法,对环境出现的新变化进行分析,并检查系统内部是否做出相应的更新,对新出现的变化的应对能力是否足够;对于后期管理人员采取的整改措施进行跟踪调查,看看整改是否达到预期或者产生效果,并将最终的结果和相应的建议项管理层汇报,为管理层做出合理的决定提供参考。内部审计的工作人员通过运用自己专业的风险管理知识以及丰富的经验,用更为客观的眼光去发现问题,为管理层提供有价值的参考信息和意见,从而加强企业的整体风险管理能力,最大限度地避免企业损失。2016年,中国人民财产保险股份有限公司九大监察稽核中心针对全年检查发现的3216条各类经营管理方面的问题,提出相应建议1,642条。
(二)管理与协调作用
在金融企业结构中,内部审计多设置在董事会和各职能部门的位置,它的这种特殊性赋予了独立的使命,内部审计的工作人员在风险管控的决策中,可以充当协调人,以最客观的角度,从企业全局出发,对企业实际情况和利益进行评判,进而针对防控风险提出有效建议,指导企业管理人员做出更为明智的风险管理决策。内部审计工作人员在对风险信息进行科学合理的分析之后,准确而又及时地传递给相应的工作人员,内部审计的评判报告可以显示出风险管控的最终结果。企业设立内部审计这个职能部门,对企业外部的一些投资者或者利益相关者而言,本身就是一个风险管理的具体证明。在监控过程中,企业必须对风险管理有着持续监控,通过监控内部系统,并定期进行检查监控结果,还要对意外事项所采取的措施以及达成效果进行定期检查,确保公司风险管理是否一致有效。内部审计工作人员要始终站在一个较为客观、独立的立场,将企业的整体利益作为出发点和起始点,主动参与到企业风险管理过程中,和相关工作人员进行有效沟通和协商,为管理层科学决策出谋划策,做出积极贡献,内部审计在企业中的地位也相应得到提升和重视。
(三)顾问与咨询作用
通常来讲,内部审计工作人员对于企业的情况有着较为全面和详细地了解,对相关信息也有深入的理解,如果要提供服务或者咨询建议更具备一定优势。内部审计人员可以采取评估的方式或者是运用风险管理的方式,为企业解决风险问题创造条件。在管理层开展风险管理工作时,可以协助他们检查、评判并适时提出合理的建议。由于内部审计的相对独立性,对于风险评估的意见可以直接提交给董事会,更会得到管理层的高度重视。这是因为,内部审计的独立性,主动开展调查研究,既对问题成因深入分析又对先进经验深度发掘,提出了针对性、建设性、前瞻性的意见和建议比如,人保财险某中心提出的《关于宁夏分公司保险精准扶贫工作调研的报告》受到管理层高度重视。
(四)报告与防范作用
内部审计发现的问题采取什么样方式传递,审计的结果得到怎样的利用,舞弊的现象能否禁止,这些问题能否妥善解决,将对内部审计的存在的价值和意义有着决定性的作用。
五、结语
风险管理对于整个企业的管理工作而言,是一项不能回避而又至关重要的工作,内部审计通过各个管理环节的监控,评估,为企业提出建设性的意见,发挥多维度、全方位监督职责,不断增强成果运用的实际效能。因此,内部审计是未来金融业面临风险管理中不可缺少的组成部分,为了让企业更好地适应激烈的竞争市场,金融企业必须建立一套较为完善的风险管理体系,保持内部审计独立性、客观性以及权威性,形成更科学的风险管理模式,对企业面临的各种风险都能大而化小,小而化了,让企业更为健康、平稳、持续地发展。
(作者单位为中国人民财产保险股份有限公司)
参考文献
[1] 金环.内部审计在企业风险管控中的作用[J].现代经济信息,2015(02):193.
关键词:集团;风险管理体系;风险管理策略
中图分类号:C93 文献标志码:A文章编号:1673-291X(2010)32-0179-02
企业集团是一个以实力雄厚的企业为主体,以产权联结为主要纽带,辅之以产品、技术、经济、契约等多种纽带,把多个企业、单位联结在一起,形成的多层次和多法人的经济联合体。为保证企业集团健康有序的发展,加强企业集团风险的管理与控制尤为必要。
风险管理是指经济单位通过对风险的确认和评估,采用合理的经济和技术手段对风险加以控制,以最小的成本获得最大的安全保障的一种管理活动。风险管理学源于保险学,风险管理是通过控制对策来处理损失风险的,如果在实施控制对策后损失仍然可能发生,则可运用财务对策。财务对策是将损失转移给他人,或将损失留给组织或家庭内部。但在财务独立经营的资本财务时代,风险管理应当成为财务管理的基本职能。
集团风险管理是指企业围绕总体经营目标,通过在企业管理的各个环节和经营过程中执行风险管理的基本流程,培育良好的风险管理文化,建立健全集团风险管理体系,包括风险管理策略、风险理财措施、风险管理的组织职能体系、风险管理信息系统和内部控制系统,从而为实现风险管理的总体目标提供合理保证的过程和方法。
在风险管理上,集团公司面临着许多单体公司不存在的问题。例如,单元利益导致集团无法协同的风险,环节多、速度慢造成的信息风险和速度风险,风险在集团内部交叉传递和叠加放大带来的新风险管理要求,多部门、多子公司构成的利益团体相互博弈的风险,产业组合和外部环境导致风险复杂化、风险放大和资源摊薄的风险等。
大部分企业对集团风险管理的错误认识分为四种类型:
1.集团风险管理就是对所有的风险进行全面管控,不分主次、不分核心与非核心、不分重大与非重大。
2.风险管理是消极的“无奈之举”,只会消耗资源,不会创造风险价值。
3.认识到集团企业多层级协同风险,或者将多层级协同风险仅作为上下沟通问题。
4.将集团企业多层级协同风险作为集团企业的重大与核心问题来对待,认为信息系统能够解决多层级协同风险。
于是,产生了两种错误的风险管理状态:第一,规避风险。第二,冒风险,事后再进行危机管理。在笔者看来,企业既不要害怕风险,也不要盲目冒风险,而是建立一套风险管理体系,科学地去冒险,在冒险当中,把损失最小化,收益最大化。
集团企业提供全面风险管理体系可以分为以下步骤:
1.风险管理咨询。我们首先必须建立起风险意识,针对所有可能性的因素进行风险评估,然后,根据实际行动进行衡量和报告,最后,将数据汇总,进行风险再评估。
2.制定层级风险战略与建设规划。根据集团战略,结合集团治理体系、管控体系与管控能力,明确风险管理目标,并针对不同层面不同种类的核心风险,引入量化分析工具,确定风险偏好和承受度,保证集团战略整体目标实现的风险管理战略。
3.风险管理组织体系设计。在集团内部职能管控的基础上,融合风险管理对岗位职责的要求,设计集团不同层面的风险管理组织职能方案和相应的职责要求、人员能力框架,补充和完善关键的考核内容和激励机制,构成风险管理有效运行的保障架构。风险管理中各部门的职责分工,见图1。
4.风险管理流程与制度设计。基于集团现有的集团管控机制,将全面风险指标按照流程的关键风险控制点分解到各层级各职能部门,纳入集团管控机制,形成风险管控贯彻与日益完善的风险管控机制。并基于集团现有的内控流程,结合已评估出的风险,找出流程中的关键风险控制点,梳理并细化具体控制内容,修改制度,强化业务和管理流程中的内部风险控制。
5.风险管理信息系统与文化建设。帮助企业设计、实施具有风险数据集中、风险影响统计分析、风险及时报告、风险控制跟踪等功能的风险管理信息系统。统一集团各层面的风险意识和风险语言,培养企业员工的风险责任感,建设与集团风险战略相符合的风险管控文化。
风险管理策略分为以下几种:(1)承担――不设防或是有计划的风险承担;(2)规避――无为、冒险或低风险都是风险规避手法;(3)转移――用保险或投资结构、合约来转移风险;(4)对冲――通过承担多个风险,使相关风险能够互相抵消的方法,使用该方法,必须进行风险组合,而不是对单一风险进行规避,控制;(5)补偿――用风险补偿机制进行创新;(6)控制――控制风险因素或发生的频度和程度。
大集团的风险管理策略首先是基于风险的分散和对冲(图2),用风险补偿来发展集团的风险管理是非常重要的。风险管理对任何性质、类型和规模的企业都是非常重要的,是企业在发展的任何阶段都必须考虑的。良好的风险管理体系和措施,可以确保企业在任何情况下都能将经营继续下去,减少损失,并努力降低企业的风险成本,提高股东价值。
除此之外,以下方法也较为常用。
1.预防。金融风险的预防是指在风险尚未导致损失之前,经济主体采用一定的防范性措施,以防止损失实际发生或将损失控制在可承受的范围之内。风险的预防是一种传统的风险管理方法,具有安全可靠、成本低廉、社会效果好的特点,可以实现防患于未然,对信用风险、流动性风险、操作风险等十分重要。因此,通常运用于银行和其他金融机构的信用风险和流动性风险的管理中。
2.风险。金融风险的规避是指经济主体根据一定原则,采取一定措施避开金融风险,以减少或避免由于风险引起的损失。风险规避策略的实施成本主要在于风险分析和经济资本配置方面的支出。此外,风险规避策略的局限性在于它是一种消极的风险管理策略。规避与预防有类似之处,二者都可使经济主体事先减少或避免风险可能引起的损失。不过,预防较为主动,在积极进取的同时争取预先控制风险,而规避则较为消极保守,在避开风险的同时,或许也就放弃了获取较多收益的可能性。例如,当经济主体在选择投资项目时,尽可能选择风险低的项目,放弃风险高的项目,而风险高的项目往往也可能有较高的预期投资收益。银行在发放贷款时,倾向于发放短期的、以商品买卖为基础的自偿性流动资金贷款,而对固定资产贷款采取十分谨慎的态度。规避可以应用于信用风险、汇率风险和利率风险管理。
3.风险自留。风险自留是指企业自我承担风险。假如由于某些金融因素的改变会产生损失,企业将以此时可获得的所有资金偿付,以使损失减小或消失。通常情况下,自留可以是有计划的,也可以是非计划的,且可以预先为可能发生的损失留存资金或不留存。计划自留是指有意识地对预计的风险的自我承担。采取计划自留策略一般是因为它比较便利,有时也是在比较了各种方法之后结合企业自身能力而作出的决策。非计划自留是人们没有预计到风险会产生而形成的。但有时即使预计风险会发生,而风险造成的最大可能损失被低估,也仍然发生非计划自留。
关键词:金融风险 敞口
一、国际化企业金融敞口风险的成因
随着我国“走出去”战略和“一带一路”战略的实施,作为全球贸易第一大国和海外投资增幅最快的国家,中国企业已成为全球经济发展的重要力量。但中国企业参与世界竞争的能力依然相对欠缺,主要表现在对全球金融体系相当陌生、大宗商品定价议价能力严重不足、金融风险管控意识和能力薄弱等,造成相当多的企业在国际市场上不适应,甚至亏损出局。而最近几年,金融市场极不稳定,利率、汇率、商品价格剧烈波动,加大了国际化企业经营和投资风险,国际化企业面临的金融风险敞口将对企业产生巨大的影响,甚至是生死存亡的关键因素。
二、国际化企业的金融敞口风险
国际化企业的金融风险,主要包括价格风险、外汇风险和利率风险。企业的金融风险敞口,一是来自一些合约和承诺,即合约性外汇风险敞口,如以外币为计价基础的商业合约、承诺或债务,其价值将随着汇率的变动而变动;二是经营风险敞口,来自由金融价格变动所导致的公司经营性现金流量的变动。金融敞口风险主要体现在以下几个方面:
(1)外币现金和外币票据:如持有的美元、欧元以及外币汇票等等;
(2)外币应收款项、外币应付债务;
(3)外币存货;
(4)签订但尚未执行完毕的采购合同、销售合同和劳务合同等;
(5)金融产品如外币借款协议、信用证、保函、金融衍生工具等;
(6)外币投资或拥有附属海外机构,将受汇率的变化产生外币折算风险敞口。
三、金融风险敞口管理的基本原则
通过对企业存在的金融风险进行认真系统的梳理和识别后,就要进一步量化金融风险敞口。主要的衡量指标是金融价格的变动对企业的现金流量或收益产生何种影响。
首先,需确定金融风险敞口管理的周期。企业由于精细化管理的要求和行业特点不同,金融风险敞口可以按照季度、半年度或年度来管理,需要在确定的时间点来重新测算金融风险敞口,调整并制定新的金融风险管理措施。
其次,要明确了解企业面临的金融风险敞口有多大。风险管理部门和财务部门、业务部门要协调统一,制定相应的应对政策和措施。
再次,要确保所有可能的结果事先已被预料到。企业采取的应对措施所产生的结果要充分地被评估和测算,公司高层必须清楚地知道可能发生什么结果。
最后,企业应当制定使用衍生产品的有效政策和操作程序,并被严格执行和监督。
四、金融敞口风险的应对措施
企业应尽量控制和降低金融风险敞口的规模,比如针对外汇风险,首先应控制好外汇资产和外汇负债的平衡,其次要做好外汇收入的套期保值等。
(一)外汇风险敞口的管理
外汇风险敞口就是外汇资产和外汇负债不平衡时所产生的缺口,由于汇率的变动而造成损失或收益的可能性。以外币为计价基础的商业合约、承诺或债务,主要体现为外汇合同收入、外币应收账款、外币现金、外币应付债务或购买一定数量商品的承诺,将随着合约的履行逐渐转化为外汇资产和外汇负债,对尚未完成的合约部分,可以按照剩余外汇合同收入和剩余外汇合同成本支出来测算其外汇风险敞口。
确定外汇风险敞口后,要研究对应外汇币种的汇率走势,采取相关金融产品对冲措施,控制或锁定金融风险,达到风险管理的目标。
大型企业可以成立专门机构来实施外汇风险敞口的管理,其他企业可以利用专业金融机构的服务,来完善和选择金融产品以达到外汇风险的对冲,实现管理的目标。选择的金融产品可以是远期结售汇、货币互换、外汇期权类产品等等。
在实践中,虽然有所在国货币不是可自由兑换货币,但可能由于与国际金融市场的某外汇币种挂钩,还是可以采取替代的方式来管理外汇风险的。如中非法郎,由于其与欧元挂钩,因而可以采取管理欧元的汇率风险来替代中非法郎的汇率风险管理。
(二)价格风险敞口的管理
价格风险敞口主要由于商品价格的变化,外币存货、签订但尚未执行完毕的采购合同、销售合同和劳务合同等,将会随商品价格的变化可能产生商品价格风险。
企业应该根据每种商品的价格变化走势,确定相应的风险管理目标,汇总后最终确定总的风险管理目标。可以采取套期保值、期货、期权等方式来锁定和控制价格风险。
(三)利率风险敞口的管理
金融产品如外币借款协议、信用证、保函、长期债券、金融衍生工具等,可能由于利率的变化,产生较大的利率风险。企业应根据所涉及的权益性金融产品与负债性金融产品的缺口,来确定利率风险敞口的管理措施。
企业应根据每种计价货币的利率变化走势,汇总后最终确定总的风险管理目标。可以采取利率掉期、长短期互换组合、期权等方式来锁定和控制利率风险。比如,卖出期权就是企业通过卖出内嵌期权来降低融资成本,如提前还清贷款的权利,就是一种内嵌期权,在贷款利率大幅上升时,可以提前偿还贷款,降低利率风险;又如公司发行的随时可偿还的固定利率债券,如果利率在债券发行后开始下降,公司就可以以固定的价格买回债券,这实际上是公司对债券发行后利率下降的套期保值。
[关键词]项目融资;信息不对称;风险管理
[中图分类号]F830.9[文献标识码]A[文章编号]1006-169X(2015)12-0076-04
一、引言
随着我国倡导的“一带一路”国际合作战略逐步实施,国内基础设施建设不断加强,项目融资将成为国内外解决项目建设资金需求的重要融资方式。在项目投融资过程中,认真查找和识别不同信息条件下的风险因素,加强项目集成风险管理,对促进项目融资健康发展具有重要意义。随着政府和社会资本合作PPP等新的投融资模式的推出,建设项目的类型、地域经济发展条件及相关外部环境也将发生新的变化,项目投融资面临的风险因素和表现方式也将发生新的变化,这无论对广大理论研究工作者还是投资管理实践者来说都将迎来一系列的新课题,需要我们结合不同环境下、不同类型的项目实际情况,加强系统性的分析调研,然后制定出更加有针对性的管控措施。项目融资是基于项目自身的有效资源、经营权利或其他无形资产,通过规范程序加以充分利用的融资方式,它在一定意义上是传统融资方式的创新实践。因不需项目业主利用有形资产价值提供担保,贷款本金及利息偿付主要依赖于项目建成投产后实现的产出效益,项目融资本质上是一项有限追索甚至无追索权的融资贷款。在这种融资方式下,项目发起人可以项目总投资的20%~50%的自有资金投入,获得项目总投资50%~80%的外部资金支持,对项目发起人来说,能够改善项目经济强度,提高项目债务承受能力,各方面的优势明显,逐步在多个领域成为大型项目投资建设资金筹措的选择方式。项目融资自二十世纪九十年代引入我国以来,在一些投资数额大、建设周期长、预计收益较好的自然资源开发和基础设施项目投资建设中逐步得到推广和应用,为国家现代化建设提供了强有力的融资支持,促进了经济社会协调发展。新兴事物发展具有优劣两面性,项目融资虽然有多个方面的优势,但由于资金规模大、时间跨度长、结构复杂、涉及面广,很多方面还处在积极探索阶段,实践过程中还潜在一系列不利因素,需要注重加强系统性风险管控。
二、项目融资风险类型
根据各方当事人对有效信息掌控程度不同,项目融资风险一般分为两类:对称信息风险和不对称信息风险。通常情况下,如果影响融资风险的利率、汇率、政策等主要变量事先不为交易双方所预知,只能通过综合分析市场公开信息渠道获得,即为信息对称风险。对称信息风险又分为系统风险和非系统风险,金融风险、政策风险、法律风险等客观风险都属于系统风险;而持续经营能力、完工期限等由行为主体的决策引发的风险则属于非系统风险。
(一)信息不对称形成的逆向选择与道德风险。信息不对称是部分参与者拥有而另外一些参与者不拥有的信息,在项目管理中主要体现在行为主体需要花费过高的代价才能充分了解信息,通常情况下难以掌握完全的信息。合同签订之前如果信息不对称,掌握信息优势的一方可能隐瞒项目实情,不公开不利信息,导致市场交易逆向选择。例如在招投标阶段,招标方往往对投标方的技术实力、管理水平和服务质量等情况了解不足,投标方对招标方的营造意图、财务能力和商业信誉掌握不详细,很容易发生逆向选择———中标的往往并非最经济的。合同签订之后如果信息不对称,掌握信息优势的一方可能基于自身利益考虑,故意隐瞒不利信息,损害另一方利益,发生道德风险。例如在履约阶段,承包商和监理单位基于自身利益驱使,可能会利用各自的信息优势,相互间搞利益输送,或不注重工程质量,进而损害业主乃至社会利益。
(二)项目融资的金融风险。由于一般项目发起人不可能控制利率变化、外汇波动、通货膨胀等金融市场变化,项目融资可能对项目投资建设带来负面影响,发生金融风险。在项目融资过程中,由于利率变动造成项目投资价值降低,或带来未来收益受损,即为利率风险。项目融资的资本回收期一般在10年以上,全球各国采取的货币政策大都是随货币供需、经济增长速度变动而变化,同一国家和地区在不同经济发展阶段执行的货币政策也不尽相同,即便在国内,随着宏观经济政策调整,银行存贷利率也会随时发生变化,投融资项目都要重视这种风险的考验。汇率风险是由于汇率的波动给持有或使用外汇的项目公司及其他相关利益方造成损失。在项目投融资过程中,项目公司所在地的货币与国际主要货币之间如果发生汇率变化,将直接影响融资项目的生产成本,既可能降低,更可能增加;汇率波动后,还可能吸引国外同类产品生产者加快进入,导致市场竞争加剧。通货膨胀是社会经济发展的产物,一定程度的通货膨胀又会促进社会经济的发展,但超过一定幅度将导致人力成本、原材料价格快速上涨,加大生产成本,严重影响产品销售。项目建设和运营一般要经历相当长的周期,短的十几年,长的甚至几十年,由于时间跨度大,物价肯定会发生较大程度的变化,无论项目发起人还是项目公司都应引起高度重视,建立有效防控机制,将通货膨胀造成的损失降低到最低。
(三)政策与法律风险。政策风险是项目融资面临的一项最重要的系统性风险,它是由于项目所在国的政治或所在地的政策突然发生变化,为项目投融资建设带来严峻考验,严重影响项目的投融资效果。法律风险是指项目所在国的法律法规不健全,或者经常发生变化给项目带来风险,主要体现在两个方面:一是当纠纷发生时,是否具有完善的法律法规体系提供仲裁或法律判决,并具有健全的法律执行体系落实仲裁或判决,从而妥善地解决纠纷;二是根据相关法律法规规定,项目发起方能否建立起规范的项目融资组织结构,并组建精干高效的项目经营团队。世界各国法律体系不同,同一国家不同地区的配套法规制度也不尽相同,由此财税制度、劳资关系等与项目有关的法律体系是否健全,依据相关法律体系建立的融资结构是否科学完善,是决定项目投融资能够规避争议的重要因素。
(四)持续经营与完工风险。经营维护风险指在项目持续经营和维护过程中,由于经营团队能力不足,或者经营管理过程发生重大失误,带来原材料供给中断、产品质量低劣、生产效率下滑等后果,最终导致项目无法按计划运营,影响整个项目的投融资效果和运转活力;除经营团队因素外,经营维护风险还包括技术风险和生产条件风险,都可能对项目运行产生不利影响。完工风险主要指由于主客观多方面的原因,带来项目工期严重滞后,或者完工后达不到预期运行标准,最终导致项目建设延期、成本严重超支、达不到设计技术经济指标,甚至出现项目全面停工,成为“烂尾”和废弃项目。项目完工风险存在于项目建设和试生产阶段,它是项目融资的一项重大风险,对项目公司而言意味着增加利息支出、延长贷款偿还期,错过好的市场机会。
三、项目集成风险(IntegratedRiskManagement)管理
项目融资作为国内外金融市场的创新模式,虽然解决了资金短缺问题,展示了强大的生命力和发展前景,但同时也潜藏上述风险因素。为充分发挥项目融资优势、保证项目融资成功,需要采取有效措施对投融资中存在的风险进行有效管理和控制,项目集成风险管理即是应对项目融资风险的有效措施。项目集成风险管理理念形成于二十世纪九十年代,它从系统角度出发,整合项目可能发生的所有风险因素,采取有针对性的管理策略,将风险的源头控制与末端治理有机结合起来,使项目所有风险管理活动均符合项目战略目标,服务于战略管理活动,逐步为广大理论研究所重视,为广大实践工作者所接受,并积极推广应用。项目集成管理基于从战略目标出发,有明确的方向导向,要求项目各行为主体全部参与,事前主动控制和事后被动监督相结合,既包括客观风险,又包括信息不对称所产生的项目主体决策风险,对项目全过程、全方位进行动态风险管理,其策略主要体现在以下四个方面。
(一)项目主体决策风险管控。信息不对称所形成的逆向选择与道德风险是项目风险的主要原因,需要在项目管理过程中建立科学有效的激励与约束机制,保证项目建设顺利推进。信息传递机制匮乏是逆向选择产生的根源,在项目投融资管理过程中,要注重建立科学有效的信息传递机制,最大可能地化解逆向选择风险。例如,委托人选择人时,既要考证人的经济实力和管理经验,又要了解其社会信誉和道德素质,而获取这些信息需要投入非常大的成本,即便投入了,很多信息也很难系统收集到位,不妨可以借助声誉这一信息传递机制,以点带面,从一定视角了解人,因为声誉的形成是长期的积淀凝练过程,如果没有长期的成绩做支撑,仅靠刻意的宣传和一时的策划是不可能实现的。道德风险产生的主要根源在于两者追求的效益最大化目标不同。在项目投融资建设过程中,由于人占有信息优势,其行为可能背离委托人利益最大化目标,这就需要建立科学有效的约束激励机制,即便在信息不对称条件下,也能促使双方利益与权责分配实现动态均衡,信息差距虽然仍旧存在,但双方追求效益最大化目标逐步趋同。解决道德风险的方法,可以通过完善合同,将一部分风险从业主转移到承包商,让承包商分担部分风险并及时做出回应,促使其朝着业主效益最大化目标方向努力。自然,合同中既要降调约束,又要体现激励,并尽可能明确未来不确定性问题的解决方式,实现双方互利共赢和共同发展。
(二)金融风险管控。金融风险管控的主要目的在于控制融资成本,主要手段在于优化贷款利率结构。若判断国际金融市场资金供给不足,利率会逐渐上升,建议选用固定利率为上,比例应占项目贷款的60%以上;若判断国际金融市场资金供给过剩,利率趋于下降,建议选浮动利率,在整个项目贷款结构中,固定利率债务与浮动利率债务要达到比例均衡。防范汇率风险,尽可能在项目实施地筹集资金,采用合理的外债币种结构;国际金融市场汇率经常波动,应保持多种货币适当比例,软硬货币均衡使用,优化币种结构;国际项目在签订合同时,还可附加适当的货币保值条款,在市场经济环境不完善、法律环境不健全的国家或地区,通过加强与所在地政府谈判,尽可能要求其出具书面文件,将税收优惠、价格管制、价格波动、外汇兑换及汇出等事项进行明确固化。对通货膨胀风险,建议提前明确价格调整机制,根据通货膨胀指数可以合理调整产品价格,根据物价指数可以提高收费标准。诚然,价格标准调整不是随意的,必须建立在严格核算基础之上,并经政府或授权的部门批准方能生效。
(三)法律与政策风险管控。首先要在整个投融资过程中安排法律顾问参与,坚持按法律法规和制度要求办事,每道程序都规范运作;另一方面,项目公司在融资过程中,尽可能争取与项目所在地政府签署互保协议,实现风险共担、利益互享之目的。项目融资对政府的特许权和特定税收政策有很大程度的依赖性,而政策变化原因复杂,风险管控难度大,这也是广大项目实施者最头疼的问题。对于国际项目,可以采取政治风险投保方式,项目公司、贷款银行以及其他参与方均可向商业保险公司或官方机构投保政治风险,以便在险情发生后将损失降低到最低程度;或者采取与地区发展银行、世界银行一同安排平等贷款,通过建立有效的沟通协调机制,努力降低项目所在国或所在地政府干涉贷款利益人现象发生。对于国内项目(尤其是PPP项目),可考虑通过列入政府预算、政府提供书面保证或由相关单位提供担保的方式降低项目政策风险。
(四)持续经营与完工风险管控。防控持续经营风险,可考虑与生产资料供应商签订长期供应合同,有效控制生产原料大幅度波动幅度。超支风险、延误风险以及质量风险是影响项目按计划竣工的主要因素,建议采取固定价格、固定工期的交钥匙方式,由项目公司与承建商签订承建合同,将部分风险转移给承建商,并利用贷款银行完工担保合同和商业工程标准进行有效约束,同时做好项目工期、质量的过程预警和有效管控。
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一、我国房地产金融中存在的问题
1、房地产的开发资金过度依赖于银行贷款
作为一种资金密集型的产业,房地产行业的开发资金过度依赖于银行贷款,使得房地产投资的市场风险、融资信用风险主要集中于商业银行,给商业银行的发展带来不利影响。根据有关统计估算,绝大部分的房地产开发资金和土地购置资金直接或者间接地来源于商业银行的信贷。而且,通过土地储备贷款、房地产开发贷款、建筑企业流动性贷款以及住房消费贷款等形式,信贷资金主要集中于商业银行,使得其直接或者间接的承担了房地产市场中,各个环节的市场风险和信用风险,其中,以开发商贷款的风险为主,进而给造成商业银巨大的金融风险。
2、消费者的住房信贷存在着违约的风险
在房地产市场处于繁荣的阶段,消费者的消费需求增加,房地产经济持续发展,但是,由于消费者自身的承受能力有限,需要通过银行信贷来满足自身的消费需求,从而给银行业带来一定的金融风险。据统计,在房地产行业繁荣阶段,四大国有商业银行的房地产住房抵押贷款的平均不良率较低,使得银行业大力支持个人购房贷款,但是,由于我国的房地产行业起步较晚、未建立个人诚信体系等问题,致使商业银行不能及时、准确的监督和控制贷款人的贷款行为以及信用状况,使得商业银行的金融风险增加。
3、金融机构自身经营中存在的一系列的问题
目前,由于商业银行把房地产信贷当成一种优良的资产,大力发展房地产信贷,并且在经营业务上存在着急功近利的错误倾向。例如,有的商业银行降低对客户资质等级评定的门槛,简化审查手续,加快审查速度,使得商业银行存在着金融风险。同时,在房地产贷款的发放过程中,有的商业银行盲目乐观的看待政府干预和政府担保项目,甚至过度追捧政府干预和政府担项目,忽视项目所具有的风险性,给自身带来不利影响。
二、房地产业经济波动以及防范金融风险的有效途径
(一)??对房地产业经济波动的有效策略
1.适当对房地产业的投资政策进行调整,形成健康发展的经济环境
首先,改变投资主体的结构,这是因为投资结果的变化会对房地产业的发展有一定的影响,并带来周期性的变化。要想有效地应对房地产业的经济波动,就必须坚持职责清晰、产权分明的原则,并形成一套规避风险的有效机制,同时要依据企业自身的情况,来制定具体的实施措施。
其次,进一步规范和健全政府部门的投资活动。众所周知,在经济发展过程中,政府部门的投资扮演着十分重要的作用,在一定程度上起到了引领的作用,同时,政府部门通过自身的投资行为,实现了管控房地产行业的目的。
2.提升对房地产价格变化的管控
房地产价格的变动是非常普遍和正常的现象,国家要根据实际情况进行分析以后,再对房地产实际价格进行有效调控,然而调控并不是完全意义上的管理,如果房价的变动在正常范围内,国家就不需要对其进行深入干预,因为这种正常的价格变动不仅能够推动市场竞争水平的发展,还能提升房地产企业自身的经济实力。
当房地产和其附属行业的价格一旦出现过高的情况或者是万一存在脱离市场平均水平的现象,此时的政府部门就必须根据自身的情况进行控制与调节,以此保证房地产业的健康发展。因此,适当的采取调控手段来控制房地产的价格,能够在一定程度上缓解房地产经济的波动。
(二)房地产行业中金融风险的策略
1.完善宏观监测的指标系统。依照目前情况而言,完善金融预警的系统,才能有效控制房地产行业的供需关系,并分析现场的实际投资情况。通过有价值的指标和真实数据,才可以更好的分析和监测房地产所具备的金融风险,确保能够完善相关的政策方针,以及正确引导贷款方面的投入。
2.构建健全的个人征信系统。导致金融风险出现的一个重要的因素还包括个人信用系统不够完善,同时,有一些房地产商存在严重的违约现象,这在一定程度上,对购房者自身还款的积极性产生一定的影响,由此,个人的住房贷款的违约率也在不断攀高,致使银行损失严重,这在一定程度上提高了金融风险的发生概率。构建完善的个人征信系统的主要方式首先要个人信用调查系统必须要保证合理性和规范性融为一体,其次,良好的个人信用系统需要在一个有序的法律环境下实施进行。
3.构建全方位的投资途径。房地产融资的主要是以银行融资为主,这种单一融资方式导致房地产风险都集中在了银行,因此,要根据具体的情况,通过拓宽融资渠道的方式,来构建完善的合理的融资系统,进而加快房地产业发展的进程。