海洋经济产业投资精选(五篇)

序言：作为思想的载体和知识的探索者，写作是一种独特的艺术，我们为您准备了不同风格的5篇海洋经济产业投资，期待它们能激发您的灵感。

篇1

关键词：海洋经济;生态修复;产业替代;生态因子

中图分类号： X55 文献编码：A DOI：10.3969/j.issn1003-8256.2014.06.009

1 引言

作为海洋大国，中国的海洋经济发展前景广阔，海洋产业结构的优化调整是发展海洋经济的重要途径，对于我国建设海洋强国具有重要意义。根据国务院相关文件，我国海洋经济主要包括海洋渔业、海洋交通运输、海洋石油天然气、滨海旅游、海洋船舶、海盐及海洋化工、海水淡化及综合利用和海洋生物医药等海洋产业1。但是，随着海洋经济的不断发展，部分海洋产业出现了生态系统退化等不可修复的损失，据国家海洋局海洋发展战略研究所报告，目前中国海洋生态系统健康总体欠佳，以过度捕捞为代表的对海洋物种的过度利用而直接导致种群数量下降甚至物种灭绝问题十分严峻。海洋渔业生产事故、海洋渔业资源退化、海洋捕捞限制政策、海上权益冲突等事件对海洋渔业的持续健康发展带来了明显的负面影响，从1997年开始，海洋捕捞量一直稳定在1400万吨左右，而据相关专家估算，中国近海渔场渔业资源每年可捕捞量大约为800万吨2，长期巨大的捕捞量是以捕捞幼鱼资源和营养层级低的劣质鱼种实现的，这种捕捞已经导致了渔业生态系统难以逆转的严重退化，表现在渔业资源数量结构上为主要鱼类个体变小，低龄鱼比例增加，鱼类性成熟提前，渔业资源已经变成低层次和低营养级3。报告还认为，传统经济鱼类在中国海洋生态系统营养结构中处于关键的位置，关键物种数量锐减必然会影响到整个海洋生态系统中其他种类的组织结构，海洋渔业的持续发展面临严重威胁。同时，不合理的开发利用海洋资源，破坏了海洋生物的生存环境，造成海洋生态系统的结构失衡，海洋矿产资源勘探开发及其附属工程、海洋能源开发利用工程、海水淡化等海水综合利用工程、滨海旅游娱乐项目和景观开发工程等，都造成滨海湿地生境的不同程度的丧失，海岸带自然度明显降低，导致海洋环境和生态系统的受损和退化4。未来海洋的发展方向一是逐渐衰竭，不可修复;二是对已破坏的海洋环境实施生态修复，优化调整海洋产业结构。因此，加强海洋生态的保护和修复，调整优化海洋产业是海洋经济可持续发展的保障。

生态修复是指对生态系统停止人为干扰，依靠生态系统的自我调节能力与自组织能力使其向有序的方向进行演化，或者利用生态系统的自我恢复能力，辅以人工措施，使遭到破坏的生态系统逐步恢复或使生态系统向良性循环方向发展，主要致力于受到破坏的自然生态系统的恢复与重建工作，恢复生态系统原本的面貌[1]。

由于地球资源的有限性与人类与社会发展的极限性，如果人们持续地以不合理的方式开发资源并不断地破坏环境，超过了地球的承载极限，其结果必然是人类社会突然地、不可控制地瓦解，对生态修复的研究主要包括两个过程：生态系统的退化和恢复过程[2][10]。海洋生态修复的基本内涵是根据海洋环境被破坏的情况、预期的规划和发展情况，海洋生态环境的逐步恢复并最终达到一种相对持续稳定、与周围环境和利用价值协调发展的均衡状态。生态修复不是单纯强调将海洋产业结构恢复到可持续利用的状态，而是更加注重海洋产业的修复过程与周围经济、环境和社会的协调发展，形成经济、社会、环境和生态等多方面的复合生态系统，海洋生态修复的本质也是利用科学技术，遵循海洋生态演替规律进行的[2]。因此，海洋生态修复既要立足于对海洋环境的修复，也要关注海洋资源的合理开发、海洋产业的调整优化;不仅要考虑海洋资源的修复和完善，也要考虑生态修复以后的经济、社会、环境和生态效益。目前关于海洋生态的修复还处于基础阶段，主要致力于将海洋恢复到可利用的状态，海洋生态修复产业替代模型的建立为进一步开展生态修复，在更高程度上建立与周围经济、社会、环境和生态协调发展的社会―经济―生态复合系统提供了理论指导。

2 海洋生态修复产业替代模型

传统的生产函数模型主要考虑的是技术、资本和劳动力（包括劳动力的数量和质量）作为社会生产发展的基本要素，而忽视了生态资源在社会生产发展中的决定作用，表现为生态资源并没有作为生产函数的基本要素，这也是导致经济不可持续发展的重要根源。从可持续发展的角度来看，海洋经济的发展必须考虑生态资源的承载能力和可持续利用[3]。因此，我们在对传统的生产函数进行改进，在改进的基础上具体考察海洋生态修复中的产业转型和产业替代的价值转化问题。

我们将生态因素引入到产业转型中，假定只有一种替代产业的关于投入资本K、劳动力资本H和生态因子i的规模报酬不变的柯布―道格拉斯生产函数[6-7]：

（1）

其中，，生态因子i为产业转型后与转型前生态价值的比重为转型后的生态价值， 为转型前的生态价值。产出函数Y是对投入资本K和劳动力资本H的消费与投资，假定投入资本K和劳动力资本H的存量都以相同的比率 进行折旧计算（劳动力资本H的折旧包括劳动能力的下降、劳动力的死亡损失以及经验的净收益的下降，为了计算上的简便，在这里假定投入资本K和劳动力资本H以相同的折旧率 进行折旧）。

生态资源的约束则为：

（2）

其中，和分别是投入资本K和劳动力资本H的总投资，在折旧的情况下，两种资本的存量变化为：

（3）

（4）

（5）

其中，和是分别与和相对应的影子价格5， 是与生态资源约束（2）式相联系的拉格朗日乘数6，（5）式中的为我们通常使用的效用函数：

（6）

对J分别求C、K和H的一阶偏导并令其为0，得到投入资本K的净边际成本;J的二阶偏导即为劳动力资本H的净边际成本，由此可得两个存量的比例 。其中，的比例也表示了投入资本K和劳动力资本H的净投资回报率：

（7）

将其带入生产函数中得到：

（8）

在无生态资源约束的情况下，Y、K和H的增长率和C的增长率将保持一致，即所有的量都将以净投资回报率进行增长，这是一种产业替代均衡情况下的理想模型。

然而，在海洋产业转型的过程中，生态资源的总量是一定的，且总为正。假设替代产业的两种资本投入从K0和H0开始，就偏离上述所预测的值，则就要对两个资本存量进行离散调整来及时满足值，所谓的离散调整就是在资源总量一定的条件下，一种资本存量的增加对应的另一种资本存量的减少，以此来保证K和H不立即发生变化。当低于稳定状态情况下的时，Y的产出增长率与的比率是成反方向变化的，越是低于稳定状态的值，Y的增长率越高;而当高于稳定状态的值，与Y的产出增长率是成正方向变化的。这又呈现出一个非均衡的状态，即越是超过的值，Y的产出增长率越高。

同时，生态因子i也会对生产函数的产出增长率产生影响，当保持不变的情况下，Y的产出增长率会随着i取值的大小成同向变化，即i越大，Y的产出增长率越大（见图1）。综合看来，从整个产业价值转化的角度分析，只有转型后替代产业的产出与原有产业的产出之和大于转型前产业的产出时，产业替代才会有价值增值，产业转型才有意义;反之，产业转型是没有价值的。

图1 引入生态因子的替代产业非均衡的影响

3 基于海洋产业结构优化的投资决策分析

上述的产业替代模型的前提假设是在只有一种替代产业的情况下，生态产业对原有海洋产业的替代，以及投资资本K和劳动力投入H在单一替代产业上的动态均衡。然而，在海洋生态修复和产业优化的过程中，通常情况下存在着多种新兴产业对原有趋于衰退海洋产业的替代。因此，在分析上述问题的基础上，我们对单一产业的模型进行修改，研究在多个替代产业同时存在的情况下，投资分配和海洋产业结构的优化问题[8-9]。

在追求生态经济投资收益最大化的原则下，海洋产业的总投资额为W，假设存在替代产业A和B。为了研究海洋产业结构优化的最优投资策略，在此引入生态经济投资边际效益的概念。根据经济学中的生产要素边际效益递减规律，即在其他生产条件不变的前提下（这里指投资资本K和劳动力投入H保持不变），边际投资效益随着生产要素投入的增加而增加;当生产要素投入量达到一定程度之后，继续增加某一部门的生产投入，边际投资效益呈现逐渐递减的规律。

图2 π和MU的基本变化规律图

图2中和分别表示替代产业A和B的投资效益，和则代表着替代产业A和B的边际投资效益。假设总投资W中用于A替代产业的投资为X，则用于B替代产业的投资总量为W-X，可以得到海洋产业调整生态经济的投资总收益为：

（9）

将式（9）和上述图2做适当的处理，可以得到海洋产业结构优化的投资方案。

图3 海洋产业结构优化的投资分配

图3中，为A替代产业的投资原点，为B替代产业的投资原点，用公式来表述总投资， 之间的代表着投资分配方案，用于替代产业A的投资总量为，用于替代产业B的投资总量为。根据生态经济投资效益最大化的原则，可以得到在为最佳投资分配方案。此时，和曲线相交，替代产业A和B的边际投资收益相同，即，替代产业A的投资总量为，替代产业B的投资容量为，总收益函数TB在处也达到最大值，在图中体现为、和横轴投资函数所形成的面积S。这样，转型后的海洋产业结构实现了最终的均衡。

4 总结

1. 海洋生态系统具有脆弱性和难修复性的特征，过度的、不当的开发利用行为已经导致海洋生物资源衰退、生态环境破坏、海洋生态系统失衡等一系列问题[4]。因此，在开发海洋产业的过程中应注意海洋生态的修复和保护，在国家层面建立有效的保护机制保证海洋生态环境的健康发展和海洋生物资源的持续利用，要对海洋进行开发性的生态修复，在这个过程中要考虑到海洋产业结构的调整和替代产业的选择问题。

2. 海洋生态资源的总量是有限的，因此，出于资源和环境双重因素约束的考虑，海洋产业的结构调整应将生态因子考虑在内，它直接决定着替代产业的价值以及生产函数的产出增长率。在其他投入因素保持一定的情况下，当生态因子时，转型后的生态价值得到了提升，替代产业的产出增长率与生态因子呈同向变化，呈现出生态的溢出效应;当时，替代产业的产出增长率和生态价值的实现呈均衡发展;反之，当时，转型后的生态环境恶化，替代产业的产出增长率降低。

3. 当存在多个替代产业时，寻找替代产业之间边际投资收益相等的投资分配点，是实现海洋生态经济效益最大化的最优投资分配，此时，转型后的海洋产业结构实现效益最大化。受到产业技术经济的制约，投资总收益函数TB呈现出先递增后后递减的趋势，最终在拐点处达到最大值，实现最优投资分配收益，投资收益函数TB也在处达到峰值。

4. 海洋替代产业的发展和产业结构的优化受制于政府的宏观政策和海洋的管理水平。退化的生态系统的修复过程是漫长的，需要长期的管理投入，同时又有临界阈值[5]。政府制定支持海洋替代产业的发展策略同时提高管理水平时，会增加海洋经济的投资回报率，推动传统的海洋产业发展模式向新兴替代生态产业的软着陆，同时还能吸引资金的流入，增加海洋经济的总投资额W总量，和曲线也随之平移，投资结构也相应发生变化。因此，为了刺激海洋生态经济的总投资额，应努力提高海洋生态的边际投资收益，吸引投资资金向海洋生态经济的流动。同时，政府也应从宏观层面加大对海洋生态经济的资金和管理投入，提升海洋经济的整体生态效益。

5. 该模型的不足之处在于未将生态因子i的变化情况考虑在内，这是因为i在时间序列上是动态变化的，而且在选择海洋替代产业的过程中，除了要将海洋生态价值考虑在内，也会考虑其他方面的因素，例如选择产品附加值高、发展前景广阔的项目，且这种项目通常是规模报酬递增的产业。因此，在考虑单一部门替代产业的资金投入和劳动力投资情况以及多部门替代产业资金分配情况时，都需要对生态因子i加入后的影响做更为细致的分析。

注释：

1 资料来源：国务院，《全国海洋经济发展规划纲要》，2009年8月。

2 资料来源：国家海洋局发展战略研究所，《中国海洋发展报告》，2008年2月。

3 如我国瀚海传统的经济鱼类以小黄鱼、带鱼等为主，但由于捕捞过度，到二十世纪六十年代则为杂鱼所替代，七十年代大型杂鱼进一步没落，被黄娜鱼、青鳞鱼等小型鱼类代替。八十年代以来，渔获量再度趋劣，目前渤海渔业是以虾、拼类和小杂鱼等为主。

4 如在我国胶州清东海岸的潮间带底栖生物，在二十世纪六十年代有120种左右，目前仅余20种，在辽东海、大连清等一些污染严重的海城，甚至出现无生物区。参见相建海主编：《中国海情》，开明出版社2002年版，第118页。

5 影子价格最初用于货币市场上基金公司计算各类债券的价格，在解决如何使有限资源的总产出最大的过程中，影子价格是在其它条件不变的情况下，单位资源变化所引起的目标函数的最优值的变化，这个定义是基于线性规划中的合理利用有限资源以求得最好的经济效果的规划问题。

6 在数学最优化问题中，数学家约瑟夫・拉格朗日发现的一种寻找变量受一个或多个条件所限制的多元函数的极值的方法。这种方法将一个有n个变量与k个约束条件的最优化问题转换为一个有n+k个变量的方程组的极值问题，其变量不受任何约束。这种方法引入的一种新的标量未知数，即拉格朗日乘数。

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Research on the Marine Ecological Restoration in the Industry Substitution Theory

GAO Qiang， GOU Lufeng

（Ocean University of China， Qingdao 266100）

篇2

[关键词] FDI；海洋生产总值；回归分析；检验结果

[中图分类号] F840 [文献标识码] A

引言

海洋经济是指人类在开发利用海洋资源过程中的生产、经营、管理等活动的总称。改革开放以来，我国海洋经济持续、快速、稳定发展，海洋产业总产值和附加值连续创新高，海洋经济日益成为国民经济的重要增长点。2011年1月《山东半岛蓝色经济区发展规划》成为“十二五”开局之年第一个获得国务院批复，以海洋经济为主题的国家发展战略。浙江、广东、福建三省也相继成为国家海洋经济发展试点省份，海洋经济示范区建设上升为国家战略。2013年1月17日，国务院公布了《全国海洋经济发展“十二五”规划》，提出“十二五”期间全国海洋经济生产总值年均增长8%，2015年海洋经济生产总值占GDP的比重达到10%，新增涉海就业人员260万人的总目标。海洋生产总值简称GOP，它是国民经济中全部涉海经济活动的最终反应。在核算过程中，海洋生产总值核算范围涉及国民经济行业分类的20个门类，70个大类，172个中类和313个小类，将国民经济行业中的所有涉海行业纳入其中。

20世纪80年代以来，外商直接投资（FDI，Foreign Direct Investment）流入我国的规模日渐庞大。2010年我国实际利用FDI1057.35亿美元，成为仅次于美国的世界第二大利用外商直接投资国。沿海地区吸收外商投资的能力尤其强大。据统计，东部沿海地区吸引的FDI占全国FDI数量的80%以上。赵晋平通过计量分析方法表明外商直接投资能弥补国内资本短缺，中国经济增长率中的2%-3%当归功于外资贡献。Berthelemy发现外商直接投资对中国经济增长的影响远远超越其资本存量本身增长的影响。

因此，从中国经济发展历程来看，区域经济发展、产业结构形成与FDI存在着较为明显的双向互动关系。探讨我国沿海各省市利用FDI的数量和质量，以及FDI对海洋经济产业的影响具有重要的研究意义。

一、我国沿海省市经济发展状况

要想深入理解我国沿海省市海洋生产总值与外商直接投资的关系，首先必须以了解沿海11省市的海洋经济发展情况为前提。

我国沿海省市包括环渤海地区的辽宁省、河北省、天津市和山东省，长江三角洲地区的江苏省、上海市和浙江省，以及泛珠江三角地区的广东省、福建省、广西省和海南省。沿海地区是我国开放程度最高、经济发展速度最快的区域之一，也是中国吸引外商直接投资最集中的区域。2011年，沿海地区以其占全国14%的土地，集中了全国41.1%的人口，创造了全国60.6%的国内生产总值。究其原因，外商直接投资是一个极其重要的因素。我国外商直接投资在全国范围内的区域分布极不平衡，绝大部分集中在我国沿海地区，尤其是珠江三角洲、长江三角洲和环渤海经济区。现有研究认为，FDI可以通过不同方式影响经济增长：第一，弥补东道国资金缺口，增加东道国资本积累；第二，加强区域内竞争，提高东道国企业效率；第三，推动发展中国家技术进步和人力资本提高。

我国沿海各省市的经济发展水平存在着很大的差距。海洋大省广东省2011年海洋生产总值为9807亿元，而与它毗邻的广西省海洋生产总值只有654亿元。不同省份的海洋产业结构也有巨大的不同，例如浙江省海洋产业结构变动速度最快，目前以第三产业为主导，极大地优化了该省海洋产业结构。山东省则是海洋第一产业所占比重过大，其渔业发展历时长达2000年之久，而造船业在1999年才开始起步。引起不同省份之间海洋经济发展差距的因素有很多，如历史的、自然的、政治的因素等。本文重点探讨外商直接投资对不同省份海洋经济发展水平的影响。外商直接投资在沿海不同省市的投资数量也有很大的差距。经济发达的东部沿海地区占据了我国利用外商直接投资的绝大多数份额。从利用外资规模上看，河北、广西、海南等地外商直接投资规模较小，江苏省在实际利用外资总量和平均新签外资项目规模方面都名列前茅。

江苏省由于完善的基础设施、良好的区位优势以及国家的优惠政策等原因，对外贸易一直比较发达，外商直接投资数量连续数年居于全国首位。但是，江苏省的外商直接投资长期以来呈现出十分明显的地域差距，绝大多数的外商直接投资流入经济发达、边际投资收益率较高的苏南地区，仅有不到二成的投资额流入苏北和苏中地区。然而，江苏省的海洋经济主要集中在苏北和苏中。在下面的分析中，要特别考虑到这一点。

本文选取2011年我国沿海11个省市的海洋生产总值和外商直接投资额进行分析。由上图可以看出，不同省市外商直接投资数额差距很大，最高的江苏省达到321.32亿美元，最低的广西省只有10.1381亿美元，相差30倍之多。从折线图中可以明显看出，除江苏省之外的其他10省市的海洋生产总值与外商直接投资额之间基本上是一致的。高外商直接投资的地区一般来说海洋生产总值也很高，低外商直接投资地区的海洋生产总值也较低。

二、实证检验

（一）数据来源与变量的选取

在研究外商直接投资对海洋经济发展的影响时，本文选取了2011年我国沿海地区11个省市的海洋生产总值作为衡量海洋经济发展的指标变量，原始数据来自2012年的中国统计年鉴和中国海洋统计年鉴。外商直接投资额按照2011年的人民币对美元的平均汇率6.4588换算成人民币，各项变量统一货币单位为亿元人民币。上文已经提到江苏省的特殊情况，因此在下面的研究中，对江苏省以外的10个沿海省市进行实证分析。

在考虑海洋生产总值的影响因素时，除了外商直接投资之外，同时不能忽视政府财政支出和当地消费这两方面对海洋经济的影响。因此本文将这两个因素也纳入到回归模型当中。

（二）模型的建立

我国海洋生产总值数据是在2007年首次的，至今只有6年数据，不适合进行时间序列分析，因此选用2011年的横截面数据进行回归分析。由于横截面数据结构因各个地区具有不同的背景而通常具有异质性，这些性质因为无法纳入模型会对相关系数估计量产生影响，而固定效应模型可以较好地处理这种异质性。考虑到各省市的基本情况存在差异，本文使用的固定效应模型为：

y=β0+β1x1+β2x2+β3x3+μ

其中，被解释变量y为沿海各地2011年的海洋生产总值；β0为常数项，包括不能被本文选取的三个因变量解释的其他因素；变量x1代表外商直接投资额；变量x2为沿海地区当地的年消费支出；变量x3代表当地政府的财政支出；β1、β2、β3为待估参数；μ为随机误差项。

（三）实证分析

本文通过对影响海洋经济的因素进行回归分析，检验外商直接投资、当地消费和政府支出对海洋生产总值的影响。回归分析过程中变量进入采用的是Enter的方法。表1是对模型拟合度的检验结果，决定系数R2为0.852，说明模型的拟合度很好。

表2给出了拟合未标准化的和标准化之后的回归系数值和常数项，并通过t检验方法对拟合结果进行了检验。我们发现在下面的分析结果中，财政支出这一因素的p值偏大，未通过t检验。消费支出和外商直接投资的p值是0.068和0.188，分别在10%和20%的显著水平上通过检验。从显著性水平上来看，当地的消费支出对海洋生产总值的影响更明显。说明拉动内需对于促进海洋经济的作用更显著。从标准化了的系数上来看，系数β1为0.308，表示FDI每增加一个单位，海洋生产总值增加0.308个单位。β2为1.242，表示消费支出每增加一个单位，对海洋生产总值的影响的1.242个单位。扩大外商直接投资和促进当地消费需求对于发展海洋经济都有显著地影响。内部需求的拉动作用可能更大一些，但也不能忽视外商直接投资的积极作用。

三、结论

影响海洋经济发展的因素很多，在我国海洋经济快速发展，产业结构急需转型的背景下，探索这些影响因素具有重要意义。本文利用SPSS软件进行多元回归分析，主要研究外商直接投资对海洋生产总值的影响。回归结果表明外商直接投资与海洋生产总值有正相关的关系，吸引外商对本地区的投资对当地发展海洋经济有积极的影响。同时，也发现了拉动当地内需对于促进海洋经济效果也十分显著。

对于任一沿海省市来说，实现海洋经济增长必须具备三个条件，即自然条件、劳动力和资本。资本作为一种重要的生产因素，通过直接或者间接的作用于经济活动过程，对区域海洋经济的发展产生显著的影响。资金状况可以从资金存量与投资两个方面来描述，资金存量是以前资金投入的积累结果及现在达到的生产能力。投资反映的是当年的资金投入情况，它是促进经济发展的直接推动力。外资的流入尤其是外国直接投资的流入，不仅能够带来一些先进的技术也可以带来先进的管理经验。在资本流动性高度强化的今天，外商直接投资发挥的作用也愈发重要。政府支出是最为直接的方式，带有很强的导向性，但随着政府职能的改变，政策性投资的范围和力度都会收缩，所以发展海洋经济重点可以放到吸引外商投资上。要把利用FDI与当地产业发展规划有机结合起来，引导FDI重点投向高新技术产业、装备制造业、现代服务业、海洋产业等，以促进产业结构的优化升级，形成以高新技术产业为先导、基础产业和制造业为支撑、服务业全面发展的格局。

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篇3

关键词：海洋经济；产业结构；风险投资

中图分类号：F127．9

文献标识码：A

文章编号：1003-9031(2006)12-0042-03

一、问题的提出

海洋经济是人类开发利用海洋形成的各种海洋产业及相关经济活动的总和，包括海洋渔业、海洋交通运输业、海洋石油天然气业、滨海旅游业、沿海造船业等海洋水产业。经济增长新空间理论告诉我们，经过几个世纪以来的迅猛开发利用，陆地上的资源越来越少，如果继续在陆地上拓展生存空间，经济成本会非常大，而且边际效益也越来越小。

21世纪是海洋世纪，大力开发利用海洋资源，发展海洋经济，对把我国建成海洋经济强国、缓解我国在发展中所面临的“人口、资源、环境”方面日益严重的压力，实现我国社会经济的可持续发展，推进我国全面建设小康社会的步伐，具有重要的意义和不可替代的作用。改革开放以来，我国海洋经济持续、稳定、快速发展，海洋经济增长速度均高于同期国民经济增长速度。据有关资料显示，2005年我国海洋经济继续保持平稳、快速发展，主要海洋产业总产值16987亿元，增加值7202亿元，相当于国内生产总值的4％。按可比价格计算，2005年比上年增长12．2％，高出同期国民经济增长速度2．3个百分点。海洋经济已经成为我国经济新的增长点。然而，与发达海洋国家相比，无论是海洋产业总产值的绝对数，还是其在GDP中所占的比例，我国仍然存在很大的差距。Ⅲ近些年来，美国、日本等国的海洋产业总产值的绝对数约为我国的十余倍，在GDP中所占比例也比我国高出零点几至数个百分点。我国海洋经济相对落后的原因是多方面的，资金短缺是其重要因素之一，使得我国海洋资源开发利用很不充分、科技含量低、产业结构不合理，不利于我国海洋经济的可持续发展。

海南省是我国海洋面积最大的省，但海洋经济的发展却远远落后于全国其他省份，资金短缺仍然困扰着其开发利用海洋及实现海洋经济的可持续发展。本文结合海南省海洋经济发展现状以及面临的困境，并从金融角度提出了发展海洋经济的对策，力求能对海南省海洋经济可持续发展及建设“海洋经济强省”具有一定的借鉴作用。

二、海南省海洋经济发展现状及面临的困境

海南省位于中国南端，东濒南海与台湾省相望，东南和南面与菲律宾、文莱及马来西亚海域为邻，全省陆域面积为3．54万平方千米，海域面积约200万平方千米，是中国海洋面积最大的省份。海南省所管辖的海域上分布着600余个岛、礁、滩和沙洲，其中海南岛最大，总

作者简介：许道顺(1957-)，男，中国人民银行海口中心支行后勤服务中心主任。面积达3．39万平方千米，环岛岸线1618千米，大小港湾有84处，开辟为港口的已有43处。海南省海洋资源储量丰富，具有开发价值的有海洋渔业资源、海盐资源(包括海洋汽油、可燃冰、海流能、温差能、波浪能)等。

近年来，随着海南省经济的稳步增长，海洋经济在海南省经济中所占比重的不断加大，海洋经济的发展越来越受到重视。海南省委、省政府非常重视海洋资源开发，先后出台了《关于加快发展海洋经济的决定》和《海南省海洋经济发展规划》，确定了“以海带陆，依海兴琼，建设海洋经济强省”的发展战略。坚持以市场为导向，以资源为依托的原则，不断加大海洋开发力度，使海南省海洋经济有了较快发展。2004年海南省主要海洋产业总产值达220．48亿元，海洋渔业总产值120．92亿元，海水产品总产量115．06万吨，海洋交通运输业营运总收入5．38亿元，滨海旅游业全年接待入境游客达24．75万人次，旅游总收入70亿元。海洋油气业、滨海矿产业、海洋盐业等海洋产业都处于稳步发展阶段。海洋经济的快速增长成为全省新的经济增长点，有力地促进了海南省经济的发展，对提高海南省人民的生活质量做出了重要贡献。

但由于长期以来的“重陆轻海”，错过了良好的机遇，海洋开发走了不少弯路，形成了典型的“大海洋，小产业”格局，从海域面积上看，海南省比其他7个沿海省都大得多，但是论海洋经济实力，海南省却比其中任何一个省份都小。如海南省所辖海域面积是山东的12．5倍，但海洋产业总产值不足山东的1／4。海南省海洋经济发展落后不仅有历史原因，还与当前海洋经济发展中存在的一些问题有关。

(一)海洋经济结构不合理

随着海洋开发的深入，海南省海洋产业不断朝着多元化的方向发展，有以海洋渔业为代表的海洋第一产业，有以海洋水产品、海洋油气业为代表的海洋第二产业，还有以滨海旅游业、海洋交通运输业为代表的海洋第三产业。但从产业发展的结构上看，第一、三产业比重过大，第二产业比重明显偏小。据统计，2005年作为海洋第一产业的海洋渔业产值占到海南省海洋总产值的42％。这种“重农轻工”的产业发展结构正是海南省海洋经济产值落后的重要原因。从长远来看，海南岛周围海域和南沙海域海洋石油、天然气资源储藏量巨大，开发潜力很大，将来必定会成为我国重要的油气生产基地。海南省如果不抓紧时机改善产业结构，大力发展以油气开发为主的第二产业，提高第二产业在经济中的比重，建设“海洋经济强省”的目标将很难实现。

(二)海洋科技对经济贡献率低

海洋经济的发展离不开海洋科技的支持，但目前海南省海洋科技对海洋经济的贡献率还很低。一是海洋开发总体科技水平不高。由于受到科技水平的限制，海洋开发仍停留在粗放式或资源掠夺式状态，以海洋资源为优势的高附加值产业还没有形成。在海水资源利用方面，目前主要是制盐，从海水中提取其他有重大价值的产品则较少；海洋油气勘探仅限于部分浅海水域；滨海砂矿利用率低，海洋能的利用率更低。二是科技成果难以转化。科技成果的推广应用是科技成果转化的前提。但目前海南省社会各界和地方政府对海洋科技成果推广的支持力度还不够，使得部分科技成果远嫁他乡，无法对海南省海洋经济做出贡献。三是海洋科技人才短缺。据统计，海南省科技人才总量少，全省专业技术人员占全省人口总数的比例仅为2．49％，每万人口中从事科技活动的人数仅为8．5人，为全国平均水平的三分之一，尤其是海南省海洋科技领域的技术人才严重不足。四是海洋高新技术产业不成规模。近几年来海南省海洋经济中的高新技术产业虽然有了长足的发展，但整体产业规模还

比较小，技术创新能力不强，大多数企业还存在研发机构不健全、研发人员不足、研发设备、仪器有待改善的问题。这些问题严重制约着企业自主研究开发能力和技术创新能力，也制约着海洋高新技术产业规模化水平，不利于海南省海洋经济的长远发展。

(三)信贷资金对海洋经济的发展支持力度不够

企业的发展需要资金的支持，而目前海南省许多海洋产业企业的发展却面临资金短缺的局面。以水产品加工业为例，近年来海南省水产品加工业发展迅速，全省建成投产的水产品加工出口企业32家，水产品年加工能力29万多吨，为海南省水产品出口贸易增长夯实了基础。即使是在这个“有利可图”的行业，企业的发展也难得到银行的信贷支持。大部分商业银行对水产品加工企业的贷款持谨慎态度，原因是水产品加工企业的贷款只能以厂房和设备作为抵押物获取，而水产品加工设备最多只能按市场价的五折放贷，有的甚至更低。从银行的角度，这种贷款可贷可不贷，导致由于缺乏银行的信贷支持，海南省水产品深加工项目90％以上都是自筹资金，本来非常好的大项目也不得不依靠企业自身缓慢发展。与水产品加工业处于类似局面的还有海洋高科技企业，这些企业在创建期和成长阶段缺乏必要的资金。特别是中小型高新技术企业，创业风险大，又缺乏固定资产，难以获得担保、抵押或质押，得不到银行贷款的支持。海洋产业的发展急需破解“资金瓶颈”。

(四)海洋保险缺位

海南省地处南海，在座拥南海丰富资源的同时，也不得不面对频繁的海洋灾害。目前对海南省海洋经济造成影响的海洋灾害主要有台风和赤潮，其中以台风造成的损失最大。2003年台风“科罗旺”袭击海南，全省192个乡镇188．4万人受灾，直接经济损失6．83亿元人民币，其中水产养殖损失面积3900多公顷，产量1．4万吨；2005年台风“达维”给海南省18个市县222个乡镇带来灾害，受灾人数达630．54万，全省直接经济损失116．47亿元，其中水产养殖损失10．82千公顷，产量22．33万吨，直接经济损失80．26亿元。由于我国目前在政策性保险方面还是一片空白，海南省也缺乏海洋产业抗风险机制，台风等海洋灾害造成的经济损失只能由海洋产业承担，严重影响了全省海洋经济的发展。

三、促进海南省海洋经济发展的金融路径分析

发展海洋经济要以规划为先导，以科技进步和体制创新为动力，以港口城市为依托，以拓宽融资渠道为突破口，加快海洋资源综合开发，加强海洋基础设施建设和环境保护，努力把海南建设成为海洋经济综合实力强、产业结构布局合理、科技先进、生态环境良好的海洋经济强省。为此，可从以下几方面着手：

(一)实行政策倾斜，加大财政扶持力度

地方政府可采取积极的财政税收政策支持海洋产业的发展。一是在选择重点开发项目和投入资金时，向海洋油气加工、海洋旅游、海洋运输等产业倾斜。二是对重点海洋产业立项进行财政补助；对海洋工业集团在资金、用地、项目合作等方面给予各种优惠政策；鼓励投资，减免税收，以贷款贴息政策大力扶持中小海洋工业企业的发展等。三是增加科技投入。由财政多方筹集资金设立海洋科技发展基金，对在海洋科技领域取得成就的个人进行嘉奖，对在推广科技成果过程中遭受损失的单位和个人进行补贴，促进科技成果转化。同时加强海洋科技人才队伍建设，提高科技从业人员的薪酬待遇水平，吸收和引进高水平人才，从总体上提高海南省海洋科技水平。

(二)发展多层次金融市场，拓宽海洋产业融资渠道

一要增加信贷投入。金融机构要增加海洋产业的信贷投入比例，提高海洋开发的中长期贷款额度，特别要增加对海洋高新技术企业的支持力度，缓解高新技术企业创业和研发资金不足的压力。二要开拓利用外资渠道。利用国外资金、技术方面，可采取直接投资方式，也可利用长期国际信贷，即运用世界银行或其他商业银行贷款。还可以运用间接投资方式，发行B种股票或发行国际债券等。三是充分利用资本市场融资。对于已建立现代企业制度、经营管理较好的海洋产业企业，可以通过同类上市公司收购、兼并、托管、资产或股权置换等资本运作的方式，达到间接上市及金融资本与产业资本优化配置的目的。四是充分利用民间资本。继续放宽民间投资范围，改进民间投资的服务环境、审批环境与融资环境，利用民间资本融资速度快、资金调动方便、门槛低、投资风险自我吸收的优势，帮助规模较小但具有发展潜力、市场前景良好的海洋企业成长。

(三)努力培育金融生态环境，稳步推动海洋经济发展

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关键词：民资主导；产融结合；海洋产业；定投基金

中图分类号：F276.44 文献标识码：A 文章编号：1003-9031（2013）12-0033-06 DOI：10.3969/j.issn.1003-9031.2013.12.07

一、研究综述

产融结合一般是建立在股权治理机制的基础上，通过持股、控股、股权合作与人事协作管理等形式实现金融资本与产业资本的融合[1]。产融结合主要采用由“由产到融”和“由融到产”的路径形式，构筑产业资本与金融资本之间的信贷联系、资本联系与证券化联系[2]。建立在产融结合基础上的“由产到融”能够把土地、资源等部分资产通过证券化由实体产业领域转移到金融机构[3]，而“由融到产”能够通过集合融资、信贷支持、金融平台等途径将资金疏导集中到特定长期投资领域，助推产业的战略发展[4]。产融结合可以减少市场的不确定性，规避系统性风险。为控制风险，当银行、财务集团公司等金融机构为中小企业提供资金融通与金融信息服务时，容易出现“晴天送伞、雨天收伞”的不协调情况，金融支持不能匹配经济发展需要[5]。但是，如果能够实现产融结合，让企业集团与金融机构形成共同的产权约束，通过内部信息流动减少信息的不对称，规避市场交易容易出现的不确定性，降低企业集团的外在经营风险。确保金融机构的稳定运行，实现收益与风险的匹配[6]。

国内外学者的研究主要集中在以下几个方面：

1.产融结合形成的必要性与内在推动力。从西方国家产业发展的历史轨迹来分析，金融资本与产业资本的融合是在相互推动的基础上演进的，符合资源的最优化配置准则，具有现实必然性[7]。但产融结合的内在生成需要多元化推动因子，包括充足而又稳定的资金流支持、健全的信托机制、成熟的资本运作能力、金融与产业的利益共享协同、财务及管理协同等[8]。同时，产融结合也会衍生风险，比如资金链条被拉伸，致使风险的传导性更强。因此，产融结合应该在政府的疏导与管控下规范化运行。

2.产融结合的方式选择。目前，产融结合已经形成几种特定的模式，主要有美国市场主导型产融结合模式、德国全能银行制产融结合模式以及日本主银行制产融结合模式[9]。

3.中国产融结合的现状与产融模式探究。通过对我国产融结合的发展历程与现状的分析，利用制度变迁模型，结合发达国家产融结合的经验总结，得出中国的产融结合应该采取主办投资银行制。另外，针对特定区域内产融结合的研究，以民营企业发达的温州为范本，以产融结合中民营企业和民间资金参股金融作为研究对象，建立在对金融机构法人治理机制与管理体系调查的基础上，总结出民营企业、民间资金能成为产融结合的重要主导力量[10]。

综合以上研究，虽然理论界为进一步研究产融结合问题以及产业发展的金融支持问题形成了丰富的理论基础，但这些研究仍不能满足现实经济发展的需要，当前以下问题的研究还需不断深入：对由产融结合的创新形式与有效组织形式缺乏全面系统的认识，尤其对产业发展基金以及规制系统的探讨还显欠缺。另外，根据经济发展的转型需要，对产融结合的一些有效实践，比如产业发展基金的有效运行及其运行效率的控制管理还尚未形成明确的认识。尤其国家海洋战略下的海洋产业发展来说，探索有效的产融结合路径，为海洋产业的快速发展提供有效的金融支持是当前研究的重点，也是对产融结合相关理论研究的重要补充。

二、以产融结合实现民资功能的有效放大

（一）产融结合应适应资本需求

产融结合是以产业发展为基础筹集有效资金，产融结合的过程就是将用于投机与储蓄的闲置资金转移到重点发展产业领域内的过程。但是，如果不能形成有效的资金驱动或者利益驱动，金融资本难以短期内集聚到既定的产业发展领域。因此，产融结合的前提是存在具有较好投资前景以及投资回报的产业，从而由较高的产业投资收益来凝聚发展资金，而且这些产业的发展尚处于受制于有限资金瓶颈的发展阶段，急需大量资金的介入。

当前，浙江海洋产业的发展就处于这样一个资金短缺的阶段。在“国家海洋经济发展示范区”建设的推动下，浙江海洋经济发展的步伐加速推进，各项海洋工程、海洋产业投资全面铺开，资金的基础支撑薄弱。到2020年，浙江省海洋生产总值达1.2万亿元，成为全国海洋经济发展强省。根据这样的发展速度，在2010—2020年的十年间，浙江海洋经济总量的大规模扩张，必然带动一批海洋传统产业、港口物流业、高端装备制造业、生物医药产业的发展，而这些产业大多都属于资金密集型或技术密集型产业，需要大量产业资本的注入。因此，按照“集合融资，科学管理，风险规避，运作规范”的理念与规则建立海洋产业发展基金，可实现金融资本与产业资本的融合，为浙江海洋产业发展的提供充足资金。

（二）民资具有逐利本性

由于资金具有时间价值，当资金没有充分使用或者发挥其应有的价值时会导致其时间价值的流失，这就赋予了资金天然的逐利本性，也就是资本要实现其保值增值功能。伴随民营经济的发展，民间资本的来源渠道以及存在形式也日益多样化，主要有民营企业积累资金及扩大再生产资金、民营个体资金、居民个人储蓄资金等。根据中国人民银行统计数据，截至2011年末，全国居民本外币储蓄存款余额已经突破33万亿元，绝大部分都是通过民间金融途径积累形成的民间资本，都是以商业银行储蓄存款的形式存在，并没有过多进入投资领域，民间资本的逐利本性有待释放。

（三）以产促融释放资本效能

在常规投资渠道缺乏的情况下，高额投资回报往往推动大量民间资金流向极易产生泡沫的虚拟投资领域（例如民间借贷、地下钱庄等），从而资金开始不断偏离实体经济领域。与此同时，产融结合过程中相关产业的发展又面临资金短缺，这就必须解决产融结合过程中民资的逐利本性与产业发展的资金需求之间的耦合关系[11]。通过疏导民资流向，让更多资金投入实体经济领域，在以产促融的基础上释放民营资本投资效能，实现资本效能的最大发挥。同时，产融结合也能加速资本的积累与扩张，确保资本运行的安全与收益，创新民间投资渠道。

另外，产融结合过程中资本功能的发挥，是通过借贷商业资本与产业资本之间的利益输送、信贷关系与股权关系为纽带而联系起来，从而可以直接作用于金融资本。但是，产业资本、金融资本与借贷资本之间都必须通过组织严密的人事关系来保持，只有这样金融资本才能符合相关产业的各种需求。同时，金融资本还应该以人事关系的建立为前提满足借贷资本的投资扩张需求。

浙江海洋开发战略的实施关键在于海洋装备产业的发展，而从很多海洋强国的发展实践来看，海洋工程装备产业的大发展都必须借助于政府与国家政策的外在支持，其中尤为重要的是资金的投入。例如新加坡、欧美、韩国等国家都采取了各种出资手段发展海洋高端装备制造，带动整个装备制造业的爆发式发展。结合当前我国海洋工程装备产业与海洋强国相比还有较大差距（见表1），加快海洋经济的快速发展必须首先扶持海洋高端装备制造业的发展。由于海洋工程装备制造产业属于资金、技术密集型产业，资金需求量巨大，在地方政府有限的财力下难以实现跨越式发展。这就需要整合民间资金力量，通过“以力借力”的方式集合有效资金力量注入海洋高端装备制造产业，打造海洋开发的“硬实力”。

三、民资主导型产融结合的产业发展效应

民资主导型产融结合是基于民资效能得以有效发挥下的产融结合，其主要特征表现在它的金融资本来源主体是民营企业和众多个体，受众范围相对比较广，这种情况下应该做到系统性风险的控制[12]。因此，产融结合的融资前端必须是能够确保长期稳定运行的产业领域或者产业融资项目。在这一产融结合的风险机制倒逼下，政府在推动产业发展过程中，要通过规制管理发挥产业的自动风险滤波效应，既要促进长期运行风险较小的产业发展被强化与放大，又要确保短期风险波动较大的产业发展被弱化或者退出产融结合领域。同时，民间资本也能够通过风险识别自主选择高风险产业或低风险产业，经过优势劣汰形成具有产融结合优势的主导产业。

（一）产融结合中的产业选择

产融结合所体现的产业发展效应主要表现在募集的金融资本与分布在各个特定产业领域内的产业资本的融合情况，这些特定产业就是产融结合中的“板块效应”。根据国家发改委产业发展与产业政策研究室调研课题组（2010年）的研究报告，精密仪器、工业设备、船舶制造、钢铁冶炼、石油化工、电力、计算机、生物医药等重大产业的发展通常具有规模经济效应，与产融结合产业具有较为准确的匹配。

随着民间私有资本的不断积累，迫切需求高收益与高保值的多元化投资渠道，民间资本在市场化条件下的流向容易出现盲目性，往往在某一特定经济领域集结，推高资产泡沫，如当前虚高的房地产价格。在这种情况下，就需要政府发挥“有行手”的作用，营造良好的实体经济发展环境，培育具有一批前景的产业和重大项目，引导民间资本向这些领域注入。比如澳大利亚政府就通过设置基础设施产业基金，重点扶持机场、通信、工业地产、基础设施、传媒、休闲以及商务地产等产业的发展（见表2）。

（二）产融结合中的金融资产选择

在传统的海洋产业领域，比如海洋捕捞、滩涂围垦、远洋运输、海洋养殖等传统产业的产品附加值较低，不能带来较高的投资收益，对承担较高溢出风险的金融资产而言不具有较强的凝聚力。相反，诸如海洋生物医药研发、海洋新能源利用、海洋高端装备制造、海底钻探等新兴产业具有较高的投资前景，投资回报率的预期较高，能够吸引股权金融资本与长期投资资金的参与。因此，产融结合的实现条件就是必须在金融资产选择上满足股权投资较高的投资回报需求[13]。对浙江海洋产业发展项目来说，可由浙江金融投资公司组建专业资金管理团队，根据投资项目的具体情况设计出规范的海洋项目型基金产品（见表3）。然后通过银行、证券公司、投资银行等完成基金份额的募集。

四、以定投基金为浙江海洋产业发展搭建产融平台

由于定投基金具有定期定额投资的特点，在采用定投基金的形式进行产业融资时，投资者就能根据风险状况的变化，通过调整投资策略规避风险。以定投基金构建产融平台，可满足风险抵抗能力较差的中小投资者的长期投资需求，并能为战略产业发展提供稳定可靠的资金来源[14]。在此基础上，可根据浙江海洋产业发展对长期专项资金的需求特点与需求规模，组建符合海洋产业资金需求特征以及投资周期较长的定投基金。尤其要根据不同海洋产业发展项目的具体特征，规划设计相匹配的专项定投基金，科学合理构建定投基金与海洋产业互为推动的产融平台。

但是，搭建产融平台的前提条件是构建完善的金融组织体系与管理结构，例如组建综合性金融控股公司，形成“财政预算+金融资本+资本运作+民资参与”四位一体的系统金融控股平台，在其架构下包含担保子公司、证券子公司、银行子公司、保险子公司、基金子公司、实业子公司以及类似金融子公司（见图4）。其中，主要由银行子公司的业务部门负责吸纳闲散的社会投资资金，并承担“资金池”收入与支出的财务管理工作。证券子公司主要负责对打包优质资产进行证券化处理，初期投资期满时将证券化处理后的资产以发行上市的形式进行投资资金的兑付或者转化为可随时变现的金融资产。在产业投资资金稳定供应的情况下，实业子公司主要承担投资项目的选择，将募集来的投资资金投入到重大产业发展项目（比如海洋装备产业），在此基础上实现资本的增值。另外，考虑到产业基金运行风险的防控，由保险子公司或者担保子公司承担具体投资项目的风险担保，防范较高的系统性风险。

五、浙江海洋产业定投基金规制设计

（一）浙江海洋产业定投基金的治理结构

建立海洋产业定投基金，其管理体系的形成需要具备科学的治理结构，连接并规范基金投资者、董事会决策层、职业经理人员的权利与义务分配，确定内部详细的权限划分，以此来解决基金运营体系内各方利益的协调分配问题，确保基金的高效有序运转。海洋产业资金考虑到提供者或投资者多为民间自有资金所有者、中小企业投资者、民间机构投资者等分散主体。须构建由发起人与其它投资者代表共同组成的投资者委员会来行使一般基金治理结构中的董事会功能。

投资者委员会负责指定基金托管人，支付托管管理费用，同时明晰资金往来，监督投资运行。投资者委员会只是资金的来源与监督管理机构，还必须在投资者委员会的监督下成立专门负责基金日常运营的基金管理公司，由它选择投资项目与设计基金项目投资组合。除此之外，投资者委员会的重要职责是根据基金公司作出的产业调查分析，明确项目投资领域，做出能够为投资者带来可观收益的项目投资决策。

在海洋产业基金的使用管理方面，按照《浙江省海洋产业投资基金管理办法》的通知，必须成立基金的董事会，规避决策风险，然后由董事会一致表决通过基金的经营计划和投资方案。为了提高董事会决策的科学化水平，还应设立服务于董事会的投资决策咨询委员会，而且投资决策咨询委会组成人员必须包含有浙江省金融控股公司派出的5名上线人员，以明确浙江省金控公司对设立海洋产业投资基金的监督管理。

当基金董事会对某一投资项目做出出资、增加或者减少投资份额前，先由投资决策咨询委员会和项目小组对预投资项目进行评议，为董事会项目决策提供专业意见、技术和智力支持。另外，对海洋产业投资基金的资金使用必须严格监控，按照基金设立的招股说明书，资金只能运用于对浙江省海洋经济的重点发展产业进行投资或者某一特定产业进行投资，比如舟山港产业基金只能用于舟山港的建设、浙江省船舶产业基金只能用于船舶生产建造以及相关装备产业。未经浙江省金融控股公司批准，浙江省海洋产业投资基金的任何资金不得从事房地产、股票、债券、贵金属、期货等方面金融投资，为确保闲置资金的稳定运行，只能将资金存放银行或者托管账户。同时，也不能以海洋产业投资基金的名义为他人或者任何机构提供担保。

海洋产业基金的项目投资主要可以划分为直接投资、母基金、战略合作等三种模式。直接投资主要应用于大宗商品储运基地、加工贸易基地以及重要集装箱港等基础设施产业，这些资源型产业项目对发展海洋经济具有战略意义，但由于投资周期较长，缺乏有效市场资金的流入，应该通过直接投资的模式。与此同时，浙江省政府重点发展的海洋经济项目以及海洋经济新型产业的早期孵化项目，比如海洋清洁能源产业、海洋生物医药产业。母基金投资主要应用于特定的海洋经济细分产业，比如针对海洋生物产业，通过母基金重点对海洋生物保健食品和化妆品、海洋生物医药、海洋生物基因库开发以及海洋农业良种选育等进行精细化投资，致力于培育一批具有广泛应用价值的海洋高精尖产业。战略合作模式主要应用于海洋经济领域内那些资源整合难度高、资源需求量大的海洋新兴产业，比如海洋高端装备制造业、海水淡化与综合利用产业等，这些产业的发展难度较大，需要引入战略合作者进行联合投资。

（二）浙江海洋产业定投基金的运行机制

浙江建立海洋产业定投基金的运行机制应该在治理结构的基础上，以信托投资契约的形式向众多意向投资者发放收益凭证，将个人投资者与机构投资者的资金募集起来组成投资基金。围绕治理结构设立的投资基金，主要由基金投资人、基金托管人和基金管理人三方共同协商订立统一的信托投资协议，基金管理公司按照契约规定运用信托资产进行基金投资，基金托管人按照契约规定对基金的资金流动进行投资管理，并监管资金的流动性风险，有必要时及时向投资者委员会反馈风险状况。基金投资人则按照契约规定的收益方式享受投资回报。另外，投资对象与融资主体之间应建立在信息对等的基础上，在宏观层面、中观层面、微观层面实现监督与被监督的关系。定投基金的海洋产业投资形式决定了分散的投资者具有特定的局域性，与投资地域具有天然的联系性，这就方便投资者可以时刻关注投资项目的运行状况，从而根据直观的风险情况或者经过调查后得出的结果来进行个人投资决策的调整，将个人投资风险降低到最小程度。

另外，浙江省海洋产业基金不以盈利为目的，按照“政府引导、市场运作、科学决策、规范管理”的原则进行运作，围绕浙江海洋经济发展示范区和浙江舟山群岛新区两大“国家战略举措”，重点支持浙江省海洋装备、清洁能源、海洋生物医药、海水利用、海洋勘探开发、滨海旅游、航运服务、涉海商贸服务、海洋信息与科技服务、现代海洋渔业等海洋经济新兴产业项目。因此，应该根据特定项目需要，设计出海洋项目型基金产品。为了符合浙江省海洋经济发展整体规划，应由政府作为海洋项目型基金产品的主要承办方，按照海洋经济重点产业目录，委托金融投资顾问科学设计资金产品并募集资金，同时由保管银行全程管理及监控产业基金的资金运行。另外，根据投资者提供资金的期限，设置短期优先投资者和长期劣后投资者，确保不同类别资金能够及时有效的回笼，保护投资者的利益。

（三）海洋产业定投基金风险防控

针对海洋产业发展基金的投资特征，应该制定科学的风险防控规则。例如海洋产业发展基金募集的资金主要运用于长期项目投资，容易出现短期流动性风险，这就需要设立短期拨备资金池应对流动性风险。同时，针对产业发展基金运营过程中的管理风险或经营风险，在管理架构上应确保基金投资项目的引入推介、风险评估与投资决策工作要单独进行，比如选择投资项目的负责人不能参与项目审核、风险评估以及各项投资决策的做出。通过风险的流程控制，规避基金投资过程中人为操纵风险，实现基金运行中风险的科学化管理与防控。另外，还应加强基金风险的后续管理，在海洋产业定投基金规制系统建立的基础上实时监测基金运行风险与运营效率，及时识别可能出现的风险问题，在后台管理上强化整个定投基金规制系统的风险防控。

（四）海洋产业定投基金的资本回报与退出机制

出于国家海洋发展战略的考虑，海洋产业基金前期重点投资主要集中于海洋基础设施、海洋项目前期投资、海洋固定资产投资以及海洋研发技术投资等，投资周期相对较长，而民间资金的退出与进入往往具有较大的波动性，资金在使用周期上存在不完全匹配的问题。基于这一特征，可以参照澳大利亚麦格理产业基金的管理模式，首先确定产业基金要投资的产业项目，在此基础分门别类就行打包集成，最后在资本市场以证券化的形式实现资金的赎回与转让交易，这就使项目的投资价值实现了证券化、货币化，也通过资本市场为产业基金的原始投资者提供退出与实现资本回报的机会，保障了投资者的利益。因此，海洋产业发展基金在金融投资产品设计初期，就应从资本市场要求、法律框架、金融产品特征、价值结构设计等多个方面做好私募投资产品转公募投资产品的准备，为后期的基金上市募资提供前提条件，形成有效的资本回报与退出机制。

（五）确立海洋产业定投基金担保机制

浙江海洋产业定投基金设计的初衷是在民间资金与海洋产业发展之间进行要素的调剂分配，为富余的民间资金开辟新型的融资渠道，也为国家重点扶持发展的海洋产业解决急需的资金问题。民间资金被引导进入国家战略产业层面，必须要首先要确保个人投资者资金的安全，而能够提供较高安全性的手段就是建立海洋产业定投基金的担保机制。但是，海洋产业的发展具有长期性、不稳定性，银行、担保机构的金融机构往往无力也不愿承担较高的投资风险，这时就需要行政措施来确保产业基金的安全，比如地方政府可以依托地（下转第55页）

（上接第38页）方财政为产业定投基金构建担保机制，在产业基金遭遇重大损失无法还本付息的情况下由地方财政按照一定比例承担还本付息责任，将个人投资者的风险程度较低到最小的程度。只有这样，才能消除投资者的后顾之忧，使民间资金流向国家重点引导的产业领域范围内

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[12]鲁育宗.产业投资基金导论——国际经验与中国发展战略选择[M].上海：复旦大学出版社，2008.

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海洋经济这个术语起源于20世纪70年代,是美国学者首先提出的,之后美国进而提出了海洋GDP的概念以及核算方法。我国的海洋经济理论起步于20世纪70年代末,早期我国对海洋经济活动的定义主要是指与海洋直接相关的经济活动,但是随着我国对海洋经济活动的深入探索,逐步将那些间接与海洋经济相关的产业也归纳进海洋经济活动的范畴。2003年,国务院出台《国务院关于印发全国海洋经济发展规划纲要的通知》(国发〔2003〕13号),在其中给海洋经济下了更加具有概括性、全面性的定义:“海洋经济是开发利用海洋的各类产业及相关经济活动的总和”。简要来看,海洋经济可以分为三大产业,即海洋第一产业、海洋第二产业和海洋第三产业。第一产业的范畴有海洋养殖、捕捞和灌溉业,第二产业包括海洋盐、油气和深海采矿业等等,第三产业是指海洋运输业、旅游业等等。在我国当前的格局下,海洋第一产业发展时间最长,吸纳劳动力人口较多,但是产值相对来说最低,只占到海洋经济的不到8%;海洋第二、第三产业发展时间相对而言较短,但是科技含量较高,经济产值都在45%左右,是海洋经济的核心支持产业。从2003年到2010年,我国海洋经济的产值年均增长速度达到21%,是我国GDP增速的两倍多,特别是在我国GDP增速日益放缓的背景下,海洋经济的活力和发展潜力更加凸显,目前而言海洋经济产值占GDP产值近10%,成为了GDP的重要组成部门和支柱性产业。探索和发展海洋经济,在全球范围内都是具有十分的必要性。各国对于海洋资源的开发和竞争日益激烈,许多沿海国家都制定了海洋发展计划,比如美国先后出台了《21世纪海洋蓝图》和《美国海洋行动计划》,欧盟颁布了《欧盟海洋政策绿皮书》,日本号称要建造2500座海上城市。海洋资源区别于陆地上的资源,海洋上的资源具有比较强的流动性,抢先开采意味着可以获得更大的收益,而落后的开发,则意味着自己的资源被其他国家利用。一旦这种落后开发的局面形成,这对于我国经济发展是一种比较巨大的损失。因此,无论从海洋经济对我国经济发展的重要性,还是从国际形势的必要性来看,我国发展海洋经济迫在眉睫。

二、当前海洋经济发展中的问题

(一)海洋生态恶化,环境污染

我国海洋环境污染比较严重,污染源众多,这对我国海洋经济的发展具有很大的遏制作用。从污染源上来看:首先是陆地废水包括居民废水和工业废水的排放造成的海洋污染,这其中包含了很多的污染物,包括了铜、汞、镉、氰化物等化学成分,对于近海水域污染十分严重;其次是石油污染,包括了海上石油开发、海洋航运溢油,一旦这种污染发生,会在污染区域形成十分巨大的油膜,对海域生态破坏十分严重;最后主要污染源是近海养殖业废水,比如养殖用药等,很容易造成海水富营养化,引发赤潮等现象的发生,对生态环境造成破坏。无论是哪一种污染源导致的污染,最直接损害到海洋第一产业和第三产业的健康发展,间接导致第二产业的发展。山东海域附近发生的赤潮,从1995到2006年间高达20多起,直接导致经济损失达到数亿元,间接对于海洋旅游业的发展的影响也十分巨大。

(二)海洋经济科技含量有待提高

从国际经验上来看,一般而言海洋第二、第三产业在海洋经济产值中应该占有绝对的比重,在我国也是这种情况。在总体格局与国外发达经济体相同的情况下,我们仍然应该看到不小的差距,首先是海洋第一产业的规模化、机械化程度低,产值仅仅只占5%的第一产业却吸纳着最多的劳动力人口,其次是第二、第三产业仍是以资源密集型为主要特征,高、精、尖的科技比较少、产能比较小,比如海上油气、海洋制药等等产业仅仅只占到海洋经济的1%左右,而且科技含量较低,与国际先进水平相比有着比较明显的差距。美国为了应对海洋科技的开发,投资建设了700多个相关的实验室,每年投资270亿美元进行研发,并建立了多个海洋科技园,用于发展海洋科技。我国高端的科技人员也比较欠缺,科技人才队伍也是制约海洋经济高质量发展的关键因素。

(三)海洋经济的金融支持有待提高

现代经济的发展离不开金融业的支持,有了金融的杠杆和分散风险的能力,经济可以更好的发展。对于海洋经济也是如此,长久以来,我国对海洋经济的重视在逐步提升,但是对于金融支持海洋经济的发展却没有得到相应的认识。海洋经济中的第一产业中,很多是中小型的民营企业或者个体经济在从事经济活动,这些经济行为主体在进行发展的时候需要资金的支持,一直以来我国金融对于中小企业的支持力度不够,更不用说是风险更大的海洋农业中的中小企业;在第二、三产业中,很多的项目都是十分巨大的工程,地方政府或者企业可以使用的自身的资金量十分有限,过度依赖当地的银行贷款,首先不利于银行的风险分散,也会造成企业的负债率过高,但是我国对于海洋经济活动的直接融资渠道不畅通,造成资金来源十分单一,股权融资和债券融资难度比较大、比重低等现象。

三、关于当前海洋经济发展中问题的对策

(一)加强海洋污染的监管

海洋环境污染问题是迫在眉睫急需解决的问题,否则会对海洋经济的可持续发展造成严重的影响。污染治理是一项公共工程,需要政府认真负责起来,加强海水排污的监管,对于不合理、不合格的废水应该及时、准确地查实,并对相应的企业进行查处;其次,在海洋污水治理领域,不仅仅需要地方政府自身加强本地区监管,也需要加强地方政府之间的协调工作,这是由于海水污染是具有流动性的,一旦一个地区发生污染,附近海域城市的海洋经济也会受到牵连。对于石油污染,政府和环保部门要加强对海上石油开发企业的监管,严格减少因为开发过程中人为因素导致的石油污染,同时加强对海洋环保数据的检测和分析,加强海上巡查和卫星检测,这样才能及时有效地发现问题,因为海上石油污染一旦发生,解决起来将会十分棘手。对于海洋养殖业的污染,政府同样需要加强监管,设置明确的监管指标,对于不符合环保标准的养殖企业,取消其养殖的资格。

(二)增加海洋经济的科技投资

科技问题的解决,不能仅仅依靠企业。企业是以追求利润而作为其目标的,而进行基础科学研发和人才培养需要政府的介入。首先,对于海洋第一产业的规模化和机械化,政府允许海洋经济领域企业之间的兼并活动,通过兼并,企业可以扩大规模和提高产能;政府也要加强产权划分,将经营权进行明确地划分和分配,这样可以减少大量的企业短视的经济行为,否则会出现大量的过度捕捞、无序捕捞的现象。对于第二、第三产业的科技含量的问题,政府要加大对高校、对海洋园区的投资和建设。以山东鳌山卫街道为例,近年来,鳌山卫街道紧紧围绕蓝色硅谷的“中国蓝色硅谷,滨海生态新城”的发展定位,集中布局了以“国家深海基地”、“青岛海洋与科学技术国家实验室”、“国家海洋设备质检中心”为代表的一批“国字号”的项目,以“海地所”、“海洋一所”、“中船重工725所”、“北斗导航及微电网应用研发中心”为代表的一批尖端科研类的项目,以“山东大学青岛校区”、“青岛十九中”为代表的高等教育类的项目,以“微软.伟东教育云研发基地”为代表的一批成果转化类的项目,以“哈工大青岛科技园”、“招商银行财富管理学院”为代表的学术交流类的项目,以“港中旅青岛海泉湾度假城”为代表的高端旅游类的项目。加快海洋高科技研发、高科技人才、高科技产业和服务机构集聚,大幅提高自主创新、成果转化和产业培育能力,努力建设国际一流的海洋科技研发中心、海洋成果孵化中心、海洋科技人才集聚中心、海洋新兴产业培育中心和海洋知识产权交易中心。通过这样高水准和高精确度的规划和投资,我国的海洋经济的科技含量可以突飞猛进。

(三)加强海洋经济的金融支持