投资风险管理的重要性精选(十四篇)

序言：作为思想的载体和知识的探索者，写作是一种独特的艺术，我们为您准备了不同风格的14篇投资风险管理的重要性，期待它们能激发您的灵感。

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在这个经济快速发展的社会里，我国市场竞争日益激烈，房地产作为我国经济发展中的一部分，房地产投资对我国经济的发展有着至关重要的作用。然而，我国市场经济体制还不够完善，房地产投资在这个经济飞速发展的环境下面临着较大的风险，一旦房地产投资出现风险，不仅会影响到投资企业的利益，同时还会危害到广大人民群众的利益。为此，我国房地产行业要想在这个竞争激烈的市场环境下生存下去，就必须认识到房地产投资存在的风险，做好风险管理工作，进而为我国房地产业的发展提供保障。

二、房地产投资风险管理的重要性

随着我国城市化建设步伐的加快，房地产业规模不断扩大，房地产业在我国经济发展中所起的作用也越来越大。房地产是一项投资大、风险高、周期长的行业，它的这些特点就决定了房地产投资风险管理的重要性。然而在当前社会发展形势下，我国市场经济体制还不够完善，我国缺乏有效的法律法规对房地产投资进行保护，进而对我国经济的发展极为不利。同时，房地产投资企业的资产、账务、经营状况直接影响到房地产投资企业的投资行为，一旦房地产投资企业面临着风险，就会造成房地产投资市场萎缩，进而影响到我国经济的发展。近年来，我国与外界的联系日益紧密，一些外资企业纷纷涌入到我国国内，这些外资企业的加入既给我国房地产投资提供了机遇，同时也带来了挑战。随着我国经济的快速发展，我国房地产投资规模逐渐扩大，如表1，有效地推动了我国经济的发展。[1]在当前社会发展形势下，风险管理已经普及到大中小企业，针对我国房地产业，做好房地产投资风险管理工作有助于降低企业生产经营风险，保障企业的经济效益，进而为我国经济的发展提供保障。

三、房地产投资风险管理中存在的问题

（一）人才匮乏

房地产投资作为一项风险高的行业，在风险管理工作中，对专业的人才需求是非常大的。然而就我国当前房地产投资风险管理工作来看，这方面的人才比较匮乏，主要体现在人才素质偏低，专业人才不足，不能就房地产投资中存在的问题进行有效的解决，进而影响到了房地产业的发展。

（二）缺乏风险评估机制

在这个竞争激烈的社会环境下，有竞争就会有风险，房地产投资作为一种经济活动，其在这个竞争激烈的社会环境下同样要面临着的市场上的各种风险，然而就我国当前房地产投资企业来看，企业缺乏必要的风险评估机制，对市场信息把握不准确，不能全面地掌握房地产投资市场信息，进而造成房地产投资结构不合理。

（三）风险管理认识不足

在这个以经济效益为核心的市场环境下，我国房地产投资企业注重的是经济效益，而在追求经济效益的时候往往就会忽略其他工作，风险管理工作就是其中当代房地产投资中较为容易忽视的一项工作。房地产投资本身是一项风险大的行业，而房地产投资企业在进行投资的时候片面地追求经济效益的话就会增加投资风险，进而造成各种问题，不利于房地产业的健康发展。

四、房地产投资风险管理措施

（一）加大人才的培养

在这个科技与经济飞速发展的时代里，人才已成为这个社会发展的主导力量，专业的技术人才在当前社会发展中起着决定性的作用。在我国房地产投资风险管理工作中，房地产业要想在这个竞争激烈的市场环境下生存下去，就必须认识到人才的作用，加强房地产投资风险管理人才的培养。首先，加强房地产投资风险管理人员内部的专业技术能培养，不仅要注重专业知识的培养及相关财务知识的培养，同时还要加强他们专业素质的培养，可以安排他们出国深造，从而为房地产投资风险管理工作提供保障。[2]其次，房地产企业要扩宽企业人才招收渠道，让外面优秀的人才走进来，同时加强与外界企业的联系，建立互联平台，通过互助学习的方式来提高房地产投资风险管理水平，进而促进房地产业的可持续发展。

（二）建立有效的风险评估机制

在这个竞争激烈的市场环境下，只有建立有效的风险评估机制，全面把握市场风险，才能更好地促进自身的发展。房地产投资作为一项风险大的行业，其在这个竞争激烈的市场环境下要想稳定发展，就必须建立有效的风险评估机制。首先，建立风险识别体系，全面掌握房地产投资状态，从而有效地降低房地产投资经营风险。[3]其次，建立科学的风险指标评估体系，制定风险等级评定，完善风险预警机制，全面把握房地产投资市场信息，确认房地产投资风险管理工作中面临的风险，进而为房地产业的发展提供保障。

（三）提高风险管理的认识

就目前我国房地产风险管理工作中对风险管理认识不足的问题就必须加强风险管理的宣传，提高房地产企业、房地产投资企业对风险管理的认识。[4]作为政府，必须加强宏观调控职能，提高房地产投资企业对风险管理的认识。其次，作为企业，必须提高企业自身对风险管理的认识，在房地产企业内部完善风险管理制度，进而提高工作人员的风险管理意识，进而促进房地产投资的健康发展。

五、结语

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1．政府部门一手包办了公路工程建设全部活动的管理

包括最初的立项、审批，到后期的具体设计与实施，再到最后的工程养护。在这样一个封闭的运行系统中，内部各相关利益主体之间的运作不协调、系统运行过程中任一环节出现问题都有可能导致风险的产生。

2．目前项目偷工减料、以次充好的现象较为严重

特别是以承包商为代表的利益主体往往只考虑眼前自身利益的最大化，不顾一切从施工企业中获取较多的利润，缩减一切成本，甚至不惜使用不合格的原材料来建设项目，导致项目无法达到质量要求，产生劳民伤财的质量事故。在市场竞争加剧和越来越规范化的市场建设中，承包商如果继续恶意追求自身利益最大化，必然会导致自己经济利益蒙受损失，甚至会导致其在市场上失去竞争力，面临破产威胁。在现实的工程施工中，因缺乏系统的质量风险管理而造成巨大财产生命损失的案例比比皆是。

3．交通部门作为公路工程项目建设的最主要管理者

同时承担着管理者、建设者的角色，这就容易导致管理混乱、职责不清等情况的发生。导致风险产生时，没有人愿意出面管理和承担，只能眼看着风险越来越大，达到无法控制的地步，造成严重的损失。在这类工程施工中，如中途运营发生风险，在无法追究当事人的情况下，只能由国家来承担损失。随着目前公路建设筹资、融资方式的越来越多样化，加上政府只能的逐渐转变，企业在施工过程中，已越来越重视程序的规范化以及法治观念的重要性，随着这种趋势的发展，工程项目投资风险管理必将被重视起来。

4．缺乏工程项目风险管理的专门机构和人员

对风险管理的长期忽视导致不管是政府相关机构还是项目的管理者、实施者都没有意识去建立专门机构来对公路工程项目进行规范化的风险管理，目前这方面的人才培养也很缺乏。

二、国内公路工程投资风险管理的程序

1．建立公路工程项目投资风险管理模型

公路工程项目投资风险管理是一个循环的、连续的过程。结合相关的具体情况，运用一些大型的高风险项目的风险管理实践经验，分别从风险识别、分析、评价、应对、监控这五个阶段来建立风险管理模型。

2．识别风险

识别风险是项目风险管理的基础，是一项细致而复杂的工作。风险识别需要按照特定的步骤来进行，采取先进的方法逐层次地分析各种现象，并识别可能存在的风险。识别项目风险是贯穿在整个项目执行过程中的，并非一次性完成，要随着工作的开展后，不断重复地进行，并且结合实际，随着补充可能遗漏的风险。一般来说，公路工程项目风险识别的过程如下。

（1）搜集项目建设的有关资料。

（2）现场调查法。

（3）建立风险清单。

（4）识别各种风险因素推测其结果。

（5）计算风险发生概率与风险损失后果。

（6）建立风险事故树。

（7）征求专家意见。

（8）解释风险识别。

3．风险分析

分析风险主要是指分析风险产生背后的原因和风险的属性，为后续的风险评估做准备。

（1）熟悉和了解项目风险清单上的已被识别的风险。

（2）分析风险属性，并归类。

（3）对风险进行层次分析，分析风险产生的原因。

4．评价风险

评价风险的过程实质是一个给项目投资风险分等级并进行排序的过程。常用的风险分析评估方法有以下几种：调查、模糊数学法、层次分析法、CIM模型法、敏感性分析法和专家打分法等。

5．应对风险

应对风险是指在项目风险管理的过程中，很据已经识别和分析评估的风险结果，来研究如何应对风险，减少风险带来的损失。在公路工程项目风险处理的实践中，人们往往采取风险避免、风险转移、风险减轻、风险自留、风险预防和风险利用这几种风险应对策略。

三、结论

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伴随着我国社会经济的不断发展和变化，我国很多企业纷纷开始了金融投资活动。所谓金融投资就是以金融市场为依托，来进行的一系列金融资产买卖投资，而真正的金融投资会因市场的不断变化，或多或少的会产生一些风险，这种风险如果没有采取预防或者处理，极可能造成企业的损失。而风险又是金融市场中必不可少的，所以建立金融投资风险评估就显得相当重要。以下就金融风险的成因和特点以及类型进行分析，探讨了企业金融投资风险评估的重要性。

1 产生金融投资风险的主要原因。

企业的日常金融投资活动会因市场的变化和其他一些外部因素而产生风险，这种风险是不可避免的，主要表现为四点。与金融商品的销售者之间的联系、与投资过程中的利率变化、汇率的变化以及投资过程中的市场变化引起的。

1.1 因金融商品销售人员的影响。

事实上，在实际的金融投资过程中，金融风险会因为金融商品销售者的行为和操作产生风险。金融商品销售人员的风险因素是指，在实际的投资过程中产生的收益来自于销售者，销售者对于投资的结果起着决定性的作用，尤其是商品销售者的信用问题。因信用问题会直接影响到金融商品的投资结果，所以企业在与金融商品销售者达成协议时应选择多家销售商签订协议，并分散进行金融投资活动，避免销售者过于单一从而因该销售者信用问题影响整个企业的金融投资结果。

1.2 因投资过程中的利率变化。

众所周知，金融所获得的利益与利率的变化有着很大的关系，如果利率上调，金融投资的产值就会下降，反之则会上升。因此，在实际的金融投资过程中，投资的结果与利率的变化是紧密联系的，也就是说，企业在进行金融投资活动时需要考虑到利率的变化引起的投资结果变化，整个过程中要调整好投资的资产与货币之间的比例关系，以提高金融产品对利率的变化反应，防止因利率的大范围变化使得投资结果面临太大的风险，最终因不适应造成企业的损失。

1.3 因投资过程汇率的变动。

除了上面提到的利率变动会对金融投资造成影响，国家之间的货币汇率变动也会对金融投资的结果造成一定的风险。因经济的发展，金融投资已经逐渐走向国家化、全球化的方向，越来越多的投资者已经不满足于国内的金融投资活动，开始将目光转向国外，而因国家之间货币的汇率不稳定，所以在金融投资的过程中会对着汇率的变化带来一些影响。因受到金融风暴的影响，国家之间的汇率不可能一直稳定，这也给企业的管理和经营带来了较大的冲击，从而影响到了金融投资的效益。

1.4 因投资过程中市场的变化。

实际上，在金融投资的过程中，不仅要关注到投资的商品风险，更要关注投资的金融商品在整个市场的环境变动。因金融商品的效益会随着市场的变化而变化，这也无形中造成了一种投资风险，这种风险主要分为两部分。一方面，金融风险对于部分商品投资者或者商品的投资会产生影响；而另一方面，金融风险也会产生大范围的影响，甚至造成整个世界的金融风险。因此，在实际的金融风险防控中，对于市场风险的调控与管理显得异常重要，这也是当前我国大多数企业急需解决的问题。

2 金融投资风险评估的作用。

2.1 金融投资风险评估是风险管理的一部分。

企业中的金融投资风险管理的目的就是要识别可能影响到企业金融投资活动的潜在事件，并按照对待风险的措施和方法来管理风险，保证企业的金融投资不受太大影响，从而实现经营目标。事实上，风险评估属于企业风险管理的八要素之一，能够通过识别风险事件是否会影响企业的金融投资活动而进行的一种评估。其原理就是，针对获得的信息进行分析，并决定是否对其采取应对措施。随着经济的发展，金融投资的数量逐渐增加，企业所面临等风险也逐渐加大，为了确保企业的金融投资效益，做好金融投资风险评估相当重要。

2.4 金融投资风险评估是审计与监管的重要手段。

随着企业的金融投资活动越来越多，也使得金融投资的审计与监管难度逐渐加大，金融投资的工具种类有很多，且其操作模式与风险也大有不同，这也给金融的审计监督带来了风险。为了降低这种风险，实施有效的监督管理，就要求审计人员能够利用合理的金融工具来估计风险，运用科学的评估方法来评估风险，保证审计和监管的职能。

3 企业金融投资风险评估的重要性及其实践。

3.1 风险评估有利于风险管理。

企业在实际的生产运营过程中会因为市场等因素产生一些风险，而企业针对这些风险进行的有效管理是保证企业生产运营活动正常进行的基本手段。也就是说，所谓风险管理就是通过分析和识别对企业是否会产生影响的事件，以对待风险的态度来管理面临的风险，从而实现企业的经营目标。风险评估实际上属于风险管理的一部分，是针对有可能对企业发展带来影响的事件分析基础上，对风险进行分析，并为企业采取措施提供依据的工作。而随着时代的发展，企业的经济产值也得到了最大限度的扩张，金融资产的数额也逐渐增大，这就向企业的投资风险管理提出了更高的要求。为确保企业的发展，完成企业的经营目标，则必须加强金融投资风险的评估。

3.2 风险评估有利于审计和监管工作。

金融投资风险评估的目的就是准确的评估当前企业的发展现状，由国家相关的部门对企业的经营状况进行严格的审计和监管评估。伴随着金融投资活动的增大，金融审计与监管的工作也逐渐变难。此外，随之增加的还有金融投资工具种类与投资操作模式。为了处理这些问题而埋下了很多金融风险，这就要求国家相关部门的审计人员必须要严格按照规定的审计操作来监管相关企业，加强自身的金融投资和风险评估知识和水平，科学合理对金融风险进行评估。在此过程中，金融投资的风险评估就更加被凸显出来，金融风险评估的建立就是为了更快、更好地实现金融审计和监管目标。

3.3 金融风险评估有助于企业的业绩评估。

自2008年金融危机以来，各国企业受到了不同程度的影响，尤其对于上市企业而言，遭受的打击更是严重的，很多企业的经济亏损都非常巨大。站在企业的角度来讲，金融投资活动不仅要面对国内以及国际的环境影响，更要承受来自市场的变动带来的影响，为了更好的实现经营目标，业绩评估和金融风险评估非常有必要。对于自身的经营状况进行客观的评价，综合市场前景与金融风险来分析，审时度势的来才操作金融投资活动。一方面，要不断创新金融投资工具，规避金融风险造成的损失和影响；另一方面，还要对自身的投资业绩进行严格的考核，这对于抑制企业过度投资，推动企业更快获得利益有很大的意义。所以说，金融风险评估还有助于企业的业绩评估，更好的为企业金融投资服务。

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（一）有利于企业进行风险管理

企业在实际运营过程中会面临很多的风险，对这些风险进行有效管理是保证企业正常运行的一个基本条件。具体来讲，风险管理就是通过对影响企业发展的潜在事件进行分析和识别，按照企业对待风险的态度来管理企业面临的风险，以实现为企业经营保驾护航的目标。风险评估作为风险管理的重要组成部分，能在对企业所面临的风险事件进行评估的基础上，对风险可能带来的影响进行具体分析并为企业应当采取的应对策略提供合理依据。随着经济的快速发展，企业为了最大程度地扩大经济产值，金融资产的投资数额逐渐增多，这也就造成了企业投资风险的相对增加。为了促进企业长远发展目标的实现，加强金融投资风险的有效评估，全面风险管理是重要的措施之一。

（二）有利于金融审计和监管工作的开展

为了准确评估当前企业的发展现状，国家相关部门会对企业的经营状况进行审计和监管上的评估。随着当前企业对金融投资活动参与度的日益增强，相关部门审计与监管工作开展的难度也越来越大。另外，金融投资工具种类和企业投资操作模式的多样性也加大了金融审计的风险。为了有效解决这一问题以降低金融投资工具的多样性所造成的金融风险，国家相关部门的审计人员必须在加强自身金融投资和风险评估知识的前提下，对金融工具运用所产生的风险水平进行合理地评估。在这个过程中，金融投资风险评估的重要性就越发凸显出来，这也在一定程度上促成了金融审计和监管目标的实现。

（三）有利于企业进行业绩评估

2008年，美国的经济危机横扫全球，对各国企业尤其是上市企业造成了很大的影响，造成了很多金融企业出现了巨额亏损。就企业而言，面对瞬息万变的国内国际环境，为了保证其正常运营，企业首先必须要确保从事金融业务的交易员不会出现过度投机的交易行为，其次还必须对企业的运营状况进行客观评价，在综合分析投资市场前景和风险的基础上，对金融投资审时度势地操作。企业在进行投资时，必须要进行金融投资工具的创新，在规避金融风险所造成的影响和损失的基础上，对企业金融投资方面的业绩进行具体考核，这对抑制企业过度投资、获取最大利益有很大意义。当前企业金融投资风险的评估方法主要有两种，分别是金融资产风险的衡量与金融风险资产的评估。企业通过对这两种方法的具体应用，能有效地对公司的业绩进行准确评估。

二、结语

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随着我国旅游业集团化发展的步伐不断加快，目前已经有不少的旅游集团为了不断壮大其经济实力和抗风险能力，使有限的资源得到合理配置，从而实现资产的不断增值，相继采用纵向一体化战略和多元化经营战略，不断的扩展自己的经营领域，选择新的投资方向和新的投资机会。投资方式的多样化、投资领域的多元化，也构成了中国旅游业新一轮快速增长的重要动因。

从旅游集团特别是一些上市公司的投资行为来分析我国旅游集团的投资行为，可以看出，我国旅游集团所进行的投资方向仍集中在旅游行业，是在原主业的基础上，通过进行产品价值链的管理实行相关旅游产品所涉及的旅游投资，如对会展，景观房产，旅游景区投资。一些旅游集团还开始了对航空业的投资，如武汉的东星国际旅行社就已经建立了自己的航空公司。随着投资活动的日趋复杂，投资所存在的潜在风险也日益增多。为实现投资收益最大化，就必须正确认识和分析投资风险，并建立风险管理机制，对风险进行有效的防范和化解。本文就将通过研究投资风险的相关理论，结合我国旅游集团的实际，对加强旅游集团投资的风险价值管理进行初步探讨。

2旅游投资的特点

由于旅游资源的公有性、垄断性和非流通性；资源保护与旅游开发的矛盾性；旅游项目投资的区域依赖性；旅游项目投资的综合复杂性；旅游产品的生产和消费的同时性使得旅游集团的旅游投资相区别于其他集团的投资项目具有很多独特的地方：

（1）投入高，回报期长。旅游投资的门槛逐步抬高，不再是低投入的产业，进入性投资的加大，随着市场竞争的加剧及竞争环境的国际化，也使得旅游投资回收期延长。

（2）旅游产业链整合与多产业整合特征：旅游产业链的延伸，与城市景观、房地产、小城镇、休闲娱乐等等深度结合，产生了一个整体的、互动的结构——“泛旅游产业”。旅游投资，已脱离单一项目时代，投资商进行区域整体投资，力求整合旅游产业链，与相关产业相结合，寻求综合收益的最大化。

3树立正确的投资理念

（1）重项目规划和投资评价：对于投资方来说，旅游的投入是一个长线的过程，风险性主要在选项和规划上。因此，旅游项目投资必须重视项目规划，以明确的投资评价为前提，以有效的资本运营为保证，极其清晰的把握投资运作的思路。

（2）争取区域政府的支持：提高产业的绿色GDP已经成为新时代下经济发展的新思路、新理念。旅游项目能够提高地区的绿色GDP，调整城乡产业结构，形成绿色产业链，旅游集团可以通过政绩策划，尽量争取政府的有效支持，争取的旅游项目开发的最大优惠条件（低价资产收购、税费减免、申请扶持资金等）。

（3）开展有效的营销活动：进行有效的营销活动，提高项目在国际、全国、区域的定位和影响，为融资、招商、资本升值提供巨大的支持。

（4）多方位融资：从沪深股市统计，我国国内上市公司有近千家，但是以旅游为主业的上市公司只30多家，涉足旅游业的上市公司也只有40家。这说明我国的旅游企业的大多还是以资本自筹为主，没能很好的利用资本市场。更好的利用资本市场进行融资可以有效降低旅游企业融资的风险。旅游集团可以依托收购兼并、政府优惠等方法低价获取大量资产产生资产大幅升值的市场评价，从而增长现金流量，实现大规模融资。

（5）多产业整合和跨行业投资：泛旅游业具有极大的区域聚集和经济带动作用，往往会带动一个区域的城市化进程，形成游憩区、度假区、会展区、娱乐区、步行街区、购物游憩区、及旅游小城镇等等，推动区域型旅游房地产和商业房地产发展。另外，为了分散投资风险，还可以适当的进行跨行业投资。以青旅控股为例，目前该公司的主营业务，除了组织、接待国内外人员的出、入境旅游以外，还出资3,000万元控股了北京尚洋电子技术公司，整体收购青旅控股香港有限公司并且参与证券业，使公司旅游主营业务与其他业务同时拓展，有效的防范了经营和金融风险，提高了资产收益率。

4从财务管理角度做好投资的风险管理

投资风险是指在投资活动中未来实际结果与预期目标出现差异的可能性，是在特定条件下和特定时期内可能出现的各种结果的变动程度。由于对未来的经济活动的投资的不确定性，投资风险客观存在。但是，人们总是能够通过对风险的管理从而降低投资的风险，实现投资利益的最大化，这就是投资所具备的价值所在。在进行一项投资时，风险越大，其预期的收益或亏损也越大，投资如果产生亏损，将会使资本受侵蚀，最严重的情况可能导致企业的倒闭。承担这些风险是为了给集团盈利，问题的关键在于，进行投资的主体应在风险与收益之间寻找一个恰当的平衡点。财务管理在投资的中的重要性是不言而喻的。

4.1在旅游集团内建立投资的风险管理指标体系

（1）建立风险度量模型和风险管理模型，研究旅游集团内各种投资及各种风险，将信用风险、市场风险、各种其他风险及包含这些风险的各种资产或资产组合，对各类风险再依据统一的标准进行测量并加总，并依据全部业务的相关性对风险进行控制和管理，利用资产风险度量模型，定量地分析资产组合的风险价值。

（2）确定公司各种旅游投资的风险容忍度，限制由于各种影响因素而导致的市场风险，对某些风险高度集中的投资进行特别处理，将风险限制在公司可接受承受的范围内。

（3）建立旅游集团投资的约束-激励机制，在各项投资中，高收益往往伴随着高风险，如果激励机制仅仅与经理人管理资产的收益挂钩，经理人则可能会为了追求高收益而承担高风险。所以在追求收益的同时，考察经理人管理资产的风险度，限制和防止经理人的过度投机行为。

4.2进行投资风险的制度管理

对于旅游集团的投资风险的财务管理应该是一个系统，对于投资项目来说，它起始于项目的考察论证阶段，结束于项目资本变现退出以后，贯穿于风险投资公司从资金——资本化——资金的长循环之中。

（1）投资前期财务评价。

旅游项目投资前的财务评价很重要，它关系到旅游投资项目的价值认定问题，没有较大价值的项目是不值得投资的，但投资的价值点在何处，它是否真实可靠，这不能仅仅根据项目有没有产品优势，有没有市场来定性判断，还要做细致的经济可行性及投资价值的评价。财务评价是其中重要的一部分。缺乏财务评价的经济可行性是令人怀疑的。在投资决策程序中，其中一个环节就是投资项目的可行性论证由财务部门参与并出具财务审核意见。对投资项目的投资前调查与了解是否充分，对其价值的判断是否准确，定价是否合理，谈判条件是否有利，直接决定了投资后管理的难度，也决定了将来获利空间的大小，因此，投资前的尽职调查和各种评审就显得非常重要。财务部门对可行性报告出具财务审核意见,可以从不同的角度分析项目的投资价值，规避投资风险,为领导决策提供参考。

（2）投资企业动态财务管理。

对已投资项目的管理是投资实现增值的必然阶段。可以从财务审核与监督的角度出发，专门设计财务管理方面的约定，包括由旅游集团委派财务经理的约定，指定会计师事务所审计的约定，上市的旅游集团还可以有对股东定期公布财务信息的约定等等。这些必要的法律文件从制度上保证了旅游集团对投资项目的管理权和监控权，从而更好地保证了投资的收益权。

4.3投资风险价值管理的过程

投资风险管理的主要步骤有：（1）采用统一的风险识别语言，对投资风险进行界定与识别，建立集团层面的投资风险管理目标及建立完善的风险监督体系；（2）设计风险识别、度量、评估的统一方法；（3）评估投资风险；（4）制定投资风险管理战略；（5）设计、实施风险管理能力。整合风险管理能力的要素，包括集团战略政策、集团管理与投资风险管理过程、管理人员、管理报告、管理方法、风险数据等；不断改进风险战略、过程与度量方法；（6）汇总多种风险评估方式，与集团经营情况挂钩，制定、调整集团层面投资风险管理战略。

5把投资的风险管理从财务管理层面提升到整个集团管理层面

集团层面则意味着全局化、一体化的思想。只有扩大时空范围对企业投资进行思考时，才能识别它对集团整体运作的影响。所以，从集团层面进行投资风险管理可以将企业的战略、业务程序、企业资源同集团投资、集团整体目标紧密地结合到一起，从而使风险管理更具有全局性、前瞻性。投资风险管理的出发点是使整个集团的风险、收益、价值达到最优化，而不是某个职能部门或风险管理部门。集团层面的风险管理使投资风险管理与集团战略、业务计划得到有机结合，将投资风险管理提高到战略层次，这种集团层面的投资风险管理具有以下作用：（1）集团项目投资过程得到控制的同时，风险也得到了有效的管理。同时提高了对风险的注意程度与敏感程度，使集团更为集中地监控风险；（2）在确切了解集团所处内外部环境的基础上判断最佳的投资机会；（3）对投资风险有全盘的、集团层面的了解，有利于优化集团的风险结构，优化集团的资源配置；（4）设计集团范围内的信息沟通，收集、综合分析内外部数据的方式，为集团提供可靠、及时的投资风险管理信息；（5）事先建立一套有效的控制制度，帮助集团业务部门实现业绩目标，控制风险。（6）公集团不应该只是片面的强调短期的投资效益对公司的盈利能力的正面影响，发而应该从长远出发，全面的提高公司的治理结构以及长远发展规划的盈利性。

参考文献

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［3］李平.我国旅游投资存在的误区及建议［J］.宏观经济研究，2003，（10）.

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［7］骆正东，徐辉.旅游资源开发投资决策的方法探讨［J］.企业经济，2002，（2）.

摘要：随着我国旅游业的不断发展，旅游集团的多样化经营的趋势日益明显。尽管在各个领域进行投资有利于分散集团的经营风险，但前提是控制好投资风险，这样才能使投资有利可图，真正做到为旅游集团带来利益分散风险的作用。

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所谓投资公司的财务风险主要分为三个方面，第一是筹资风险，二是投资风险，三是撤资风险。这三个方面构成了财务的整体风险，接下来笔者就具体谈一谈这三个方面的问题。

（一）筹资风险。

投资公司的筹资风险与所筹集资金的来源和结构之间密切相关，投资公司需要投资很多的公司，投资的过程需要资金。但是当下我国的投资公司的组成方式是国家出钱筹资建立，单一的筹资方式主要体现在国家政府资金，养老基金、保险资金以及银行或者私人资本上面。因为筹资会产生稳定的现金流支出，而一旦公司没有持续的盈利，在某一环节上失误，就可能出现因为投资公司丧失支付赔偿的能力，从而引导破产的危险。

（二）投资风险。

投资风险主要是指投资公司在投资的过程中，面对众多的企业、公司，应该选择什么样的公司进行投资的风险。要知道投资的风险是一旦失败，就有可能倾家荡产，公司破产，一无所有，相反如果瞅准时机也会赚的盆满钵满。因此我们说投资公司具有投资风险，怎么样选择合适的可以投资的项目对风险投资公司来说是一个重要的问题。另外因为相关专业投资人才的缺失以及国家政策的浮动，也都会带动投资的风险性，增大风险发生的可能。

（三）退资风险。

这个风险主要是在投资公司准备撤走资金的时候，发现资金很难回收的情况，从而带来风险。在资本退出的过程中，如果出现资本难以退回的话，再想实现资本的最大化，就是难上加难的了，而且这也违背了投资公司的赚取利润的目的。当前我们国家的产权市场还没有发展规范，产权的流动性不足。造成了许多投资公司的资本难以撤离，从而导致财务风险。

二、投资公司财务管理的对策与方法

作为财务管理中的一个系统，投资公司的风险投资活动贯穿于公司的整个投资活动之中。从公司开始考察投资企业到公司投资资本的推出，这整个过程中都有财务管理的影子，从这我们也可以看出财务管理在风险投资管理中的重要性。所以投资公司在投资活动中，应该发挥财务管理的作用。

（一）筹资风险管理。

当下我国的投资公司基本上都是由政府筹资建立的国有公司，这些公司的资金来源主要依靠政府拨款，单一的资金筹集方式，小规模的运作。而作为民间资本的公司具有很大的潜力，但是这些资本进入风险投资领域的还很少。所以要想规避筹资风险，政府应以适量的投资提升投资公司的信誉，与此同时，还应该建立一个相对和谐的投资运行环境，完善相关的风险投资体制，加大资金走向的引导力度，将更多的个人资本，证券公司以及保险公司等资本进入到风险投资领域内去。政府还应该采取系列的政策鼓励与优惠，加大对投资公司的投资力度，拓宽筹集方式，丰富资金来源，从而更好地规避筹资风险。

（二）投资风险管理。

规避投资风险的管理，应该从三个方面进行：

1.依靠创业企业的投资价值评价，正确地评估创业企业的投资价值评价是规避风险投资的关键所在，能否正确地判断也直接关系到投资后管理的难度，关系到将来项目能否达到投资预期的目标。所以在投资之前应该科学地对创业企业的价值评估，对企业未来的发展以及盈利能力出具财务评价意见，提高投资决策的效率和效益。

2.分阶段地进行投资，尽可能地规避投资风险。另外分阶段地投资也是监督创业企业的有效工具，促使其必须盈利，必须达到相应的目标，只有这样的话，投资公司才能投入下一阶段的资金。

3.投资公司可以派驻财务总监，参与企业的共同管理。风险投资公司在与创业企业谈判的过程中，就应该保留部分的特殊权利。通过委派财务总监的方式来加强对创业企业的监督与管理，从而控制投资风险。

(三)资本退出风险的财务管理。

投资公司在投资创业企业的过程中是为了在资本撤离的时候套取更多的利润，而不是为了长期地控制这些创业企业。从当下我国的风险投资现状来看，实现资本退出的方式基本上有IPO、兼并收购、产权交易等。要知道只有投资资本顺利退出，投资公司才能实现下一轮的投入，资本才能进一步升值，公司才能循环发展。因此这些投资公司走向成功的关键环节是怎样控制好资本退出过程中的财务风险，制定完整的退出规划，对当前的市场动态进行科学分析，减少因为信息的不对称带来的问题，掌握机会，抓住时机，一举推出资本，确保资本退出时收益。

三、结论

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摘 要 随着社会经济的迅猛提升，以及后金融危机时代经济动荡的作用影响，我国会计环境逐步发生变革。本文通过分析企业财务风险管理的含义与内容，探讨了当前企业财务风险管理的现状及存在的问题，并有针对性地提出了解决这些问题的合理化建议。

关键词 企业 财务风险管理 对策

财务风险是指在企业的各项财务活动中，由于内外部环境及各种难以预计或无法控制的因素影响，在一定时期内企业的实际财务收益与预期财务收益发生偏离，从而蒙受损失的可能性。它是从企业理财活动的全过程和财务的整体观念透视财务本质来界定财务风险，涵盖了人类生产经营过程中价值运动以及处理生产关系给企业带来的风险。

一、企业当前所处背景下的财务危机成因分析

1.财务管理外部环境复杂多变

企业财务管理外部环境影响因素中最为主要的因素就是市场，即市场环境日趋复杂多变，所以企业风险具备不确定性，风险发生时间有可能提前发生或者滞后，导致企业经营损益程度忽高忽低。另外，当前市场通货膨胀现象也非常普遍，加之后金融时代的莅临，不少企业组织机构内部商品、货物严重积压，从而导致用于项目经营周转的资金成效很难变现，并且随之时间推移，导致货币性资金大幅度贬值，商品实物相对升值，最终导致企业投资项目经营成本加剧，外部投资环境令人堪忧。但是，企业财务危机形成期间也具备一定的不确定性与客观性。也就是说，企业有可能在项目投资经营过程中获得市场商机，即重大机遇。所以当前不少企业组织机构为了让自身基础经济竞争实力得以保证，并能够规避经营风险，就努力适应外部复杂多变的市场环境，加强基本管理职能的不断改进，从而才能实现其财务管理的最终目标，创收经营利润，实现稳定经营。

2.企业管理者对财务危机形成所具备的客观性了解不足

企业一旦立足市场就必须努力强化财务管理活动的执行成效。由此我们也可看出，企业各项财务活动是以市场作为载体进行的，因此也就有了财务风险，并有可能导致财务危机形成，同时其本身也与财务风险在市场中客观性存在有直接联系。当前我国不少企业管理者往往对财务风险不能全面地客观认识，同时不少买方市场存在着大量滞销现象；这种现象的产生往往与企业急功近利有直接关系，企业经营人往往较为片面性的了解财务风险，即不少经营人认为占据当前市场、扩大市场经营规模就能壮大经济实力，但实则不然，因为企业在加大市场占有率的同时，同样也会伴随诸多赊销过来的销售产品，所以也就进一步导致了企业应收账款赊销规模的加剧，久而久之也就导致了企业经营风险的加大。换句话来讲，企业之间赊销规模的加大，如果不能及时采取控制举措则说明企业经营人财务风险意识不足，进而诱发了企业之间的盲目赊销，堆积了大量应收账款；有些企业往往能收回部分应收账款，但是另一些企业却无法收回，直至应收账款变为坏账。因此，最为根本的直接原因就是企业经营人对财务风险客观性了解不够，不能有效对各项资产作出评估以及对来往交易客户作出细致评价，致使应收账款堆积，直至坏账产生，加剧了理财投资风险。

3.财务决策失误

财务决策失误是企业经营理财风险加剧的另一重要原因。而有效避免财务决策失误的前提就是正确、科学决策的下达。当前，我国不少企业组织机构财务下达决策往往缺乏科学性，即凭借本位观念、主观意识下达的决策尤为普遍；另外，企业会计行为主体失真也会导致企业经营决策失误，其中导致会计信息失真的主要因素就是人为利益观念的扭曲成为主要诱因。也就是说，往往不少企业为了获取短期经营效益，盲目虚增企业业绩资产信息，以此兑现自身的短期经营利润。但是，由于财务资产虚增信息华而不实，或是根本不能有效长期确保经营收益，导致企业决策势必会出现不符企业实际经营需求的现象，最终预期收益既定目标不能有效完成，加剧了理财投资风险，因小失大，得不偿失。

二、加强企业财务风险管理的合理化建议

1.提高企业决策者和管理人员的财务风险意识

随着我国市场经济的不断深化，激烈的市场竞争，复杂多变的市场环境，要求企业的相关管理人员提高财务风险意识，认识财务风险管理的重要性，认识到企业风险管理不只是财务一个部门的事情，而是贯穿于企业生产、经营始终的。应该通过在企业内部宣传财务风险管理的重要性，开展内部的培训讲座及相关讨论来加强管理人员对财务风险管理的意识。

2.建立合理有效地财务风险管理体制

在企业内部建立专门的组织机构对财务风险管理的整个过程进行详细的规划：进行统一有效地监督与控制；制定健全的风险管理制度；做到统一管理，信息共享；从风险的监督、预警，信息的传递到风险的控制、反馈，形成完善的财务风险管理系统。各个部门要配备相应的专职风险管理人员，明确其责任，并赋予他们一定的权力，定期对本部门进行稽查，检查各项风险管理措施的实施情况，按时上报汇总，经上级部门反馈后及时做出调整，形成由上及下，反馈及时的动态管理机制。

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【关键词】建筑工程投资；风险管理；建筑工程投资风险

一、建筑工程投资风险管理的概述

建筑工程项目是一项非常复杂的系统工程，由于信息不对称的存在，建筑工程的运转存在多方面的风险，这种种风险可能给投资者造成直接的经济损失，这也正是投资者要更加关注建筑工程投资风险管理的原因。

（一）建筑工程投资风险的概念

所谓风险管理包括管理者对风险进行识别、衡量、分析之后采取有效措施对风险进行化解、处置的过程，从而降低成本，完成相关活动的过程，对风险的化解和控制能够保证经济、安全。风险的来源、形成过程、潜在破坏机制、影响范围以及复杂性，使得单一的管理技术或单一的工程技术、组织、程序、措施都有局限性，都不能完全奏效。必须综合运用多种方法、手段和措施，才能以最少的成本将各种不利后果减少到最低程度。本文的建筑工程项目管理是指：建筑工程项目有关经济单位对工程项目活动中涉及到的风险进行识别、分析并制定相应的对策，以最低的风险成本，实现经济单位的价值最大化。

本文所讨论的建筑工程项目投资管理是指投资者的风险管理，包括风险识别、风险分析、风险应对、风险监控等。这是一个循序渐进的过程，首先要识别风险，知其然、知其所以然。在此基础上要对其进行分类和量化，从而提出不同的应对策略。除此之外，投资者要在项目实施的过程中进行实时风险监控，做好防患于未然。

（二）建筑工程投资风险的特点

一般来说，建筑工程项目的投资风险，除具有一般项目的风险特点之外，还具有其他一些特点，如此才使得建筑工程项目投资风险与其他项目投资风险区别开来。

首先，更加多元的风险点。建筑工程投资不仅与国家政策法规、金融动向息息相关，也与宏观经济形势、区域供求现状、产业技术变革等息息相关，易受各因素波动的影响，不同因素导致的风险也多种多样。这种多元的风险因素存在，大大提升了建筑工程投资风险的管理难度。建筑工程项目投资效果取决于建设项目实施运营全过程的工作质量与效率，受到社会、政治、经济、技术、自然等多种条件的制约，在任何一个环节的失误与考虑不周，都可以导致投资效益下降甚至投资失败。

其次，风险管理具有综合性。风险对于建筑工程项目来说其造成的影响是全面的、长期的、全方位的。因此风险具有综合性，无论是建筑工程前期存在的风险还是中期存在的风险，其影响会达到整个后期建筑的验收等。

再次，风险变化的复杂性。工程项目的风险一般是很大的，其变化是复杂的。建筑工程项目的建设是一个既有确定因素，又有随机因素、模糊因素和未确知因素的复杂系统，风险的性质和造成的后果在工程建设中极有可能发生变化。

最后，利润与风险共存，从行业壁垒的选择效应上看，高风险行业总是能给理智的投资者带来超额利润。风险损失与风险报酬的抉择使建筑工程项目投资者处于背水一战的境地，必须努力完善投资风险管理。

（三）建筑工程投资风险管理的重要性

目前多元的投资主体投身于建筑工程领域，包括国有企业、集体企业、民营企业和个人企业等，这更对投资者进行建筑工程投资管理提出了更高的要求。在建筑工程项目投资管理全过程中涉及到很多因素和环节，哪个因素和环节没有处理好，就对整个建筑工程项目经营产生风险，从而导致项目投资风险。所以，做好建筑工程风险项目投资的风险分析与管理，对建筑工程项目的顺利进行，对提高投资效益有着重要的意义。

首先，是投资决策科学化的前提。建筑工程投资风险管理是一系列的活动，在实施之前势必先对风险进行预测、识别和分析，因此它是一种分类型、多层次、多方式的对风险进行处置的活动。区别于传统的风险管理方式，这是一种更加科学合理的方式，摆脱了纯粹的经验主义，从各个环节、各个方面分析建筑工程投资的风险点，有助于在每个阶段给决策者提供科学的决策依据。

其次，克服了建筑工程项目的风险仅仅依靠保险的现状。目前处理建筑工程投资风险的方法以来保险合同的签订。但是显而易见，签订保险的项目很受现实的限定。保险业务涉及的领域往往只能涵盖到自然灾害和意外事故，理赔的范围也受限制。在这种情况下，风险管理的其他手段，诸如巧妙回避、有效减轻、合理转移等方式就会显示出强大的可用性。保险不能涉及到的方方面面都呼吁风险管理手段中其他方式的补充。

再次，有效减轻利益相关方的信息不对称问题，解决信息鸿沟。建筑工程投资项目涉及到的利益方往往是多方面的，然而各方掌握信息的数量和侧重点的差距导致了沟通存在鸿沟。这也是很多项目的相关方缺乏风险意识的重要原因，然而只有利益相关方捋顺关系、看清风险、树立意识、共同努力才能更大程度的抵御风险，把损失降到最低。不仅如此，也能给项目的顺利实施创造良好的环境。

二、建筑工程投资风险管理存在的问题

投资的可行性研究是投资者必须做好的准备工作，尽可能地避免方向性失误。目前我国的建筑工程投资风险管理还非常不成熟，常常造成投资失败的损失。就其原因，一方面来自于投资者自身，另一方面来自于客观投资环境。

（一）投资者自身存在的问题

1、专业团队建设缺乏

建筑项目本身设计的领域是交错在一起的，程序也复杂，依靠专业知识和丰富的经验。因此建筑投资业西药投资者对对法律、经济、管理、建筑等方面的专业知识和相应的经济管理经验。只有专业有效的团队才能对建筑项目投资作出有效的判断，对投资收益做出相对专业的评估。但是，目前我国的建筑工程风险管理尚处于起步阶段，投资者本身缺乏风险管理意识，更加缺乏风险管理团队的建设。因此在应对风险的策略上，往往只采取购买保险这一种方式，在监控、回避、转移、减轻以及合理自留方面运用较少，造成投资收益不高。

2、对风险的认知和分析不全

纵然有些投资者已经意识到风险管理的重大意义，但还由于建筑工程项目周期比较长，有一定的技术要求，不确定因素会在这个过程中滋生出来，相应地导致了风险投资的多样性。比如市场供求的不稳定，包括经济的波动等都会给建筑工程项目带来风险。还有来自于自然、政府政策、企业自身的美誉度等都会给投资者带来影响，这其中也包含了一定的风险。同时由于建筑工程项目的技术风险是指由于科学技术的进步、技术结构及其相关变量的变动给建筑工程投资者可能带来的损失。

除此之外，建筑项目的不同阶段夜壶存在不同的风险，在不同的阶段也会出现突发的、不可预期的风险，这些都给投资者认知和分析风险带来困难。信息不对称的存在，导致投资者本身不能完全对这些风险进行识别和处置。

3、风险管理技术落后

目前我国建筑工程的管理几乎处于起步阶段，主要依靠经验判断和管理者的拍脑袋决策，这在很大程度上影响了建筑工程投资风险管理的效果。科学的管理技术能在根本上改变盲目的行为。不能对施工全过程进行科学分解，导致不能量化存在的风险，并且在工期的监督上，很少有网络技术的加入，这样没有数据支撑，仅凭经验判断很难建立科学的进度推进计划和绩效考核制度。

（二）客观投资环境存在的问题

建筑工程投资风险管理不完善，经常出现问题，不仅是自身的主观原因，也有一些客观环境造成的压力。客观原因主要来自于两方面，一是自然环境的隐患存在。二是社会环境的隐患，特别是来自于政府政策导向的改变。而这两方面的客观环境需要政府及相关部门给予解决的支撑。

自然环境中自然灾害、天气、地理环境等都会给建筑工程的方方面面造成影响，自然灾害可能会导致工期中断，恶劣的天气可能会延误工程，也可能给施工人员带来威胁和不安全隐患，不同的地理环境要求在对建筑做一些特殊的保护等，这些都给投资者带来可能存在的风险的成本。另外政府部门的政府变化，比如近几年的整个城市规划、政府治理重点的转化、调整城市的功能和规模等，都会给投资者的投资方向、收益情况带来影响。政策的不稳定性也是对建筑工程投资者最大的考验。

三、建筑工程项目投资风险应对策略分析

（一）投资者自身的应对策略分析

1、加强监控，积极预防

风险的存在是隐形的，为了避免风险造成的损失就要预防风险的发生，由于风险的不可预期性的存在，所以在工程项目的执行过程中，要时刻监督风险的发生和变化，注意风险的转化和转移。有些已经分析可预见的风险可能消失了，但是也可能带来新的风险。因此，在风险监控的过程中要跟踪已经识别的风险，也要注重做好风险变化而产生的信情况，时刻准备新的方案缓解新的风险。以便在投资局测得过程中做出有价值、更科学的决策支撑，为管理人员运用各种对策的最佳组合对风险进行全面、合理地处置提供了可能性。

传统的规避风险的方法就是买保险，但是对于许多潜在的威胁无法预计，因此很多除了自然灾害和意外事故所致损失之外的损失都无法理赔，保险业务地扩展不能与生产的发展完全同步，保险条款难以全面反映新的风险存在和发生的可能性，因此，不能完全依靠保险解决风险问题，工程项目必须实行自身内部的风险管理。

2、全面分析，巧妙回避

如何巧妙回避建筑工程项目的风险也是对工程项目投资风险进行处理的有效措施，风险回避是在考虑到某项目的风险及其所致损失都很大时，主动放弃或终止该项目以避免与该项目相联系的风险及其所致损失的一种处置风险的方式，它是一种最彻底的风险处置技术。其重点是防患于未然，回避风险就是主动放弃一些工程项目或者彻底转变项目的实施方案。理论上看，回避是一种比较彻底的方法，但是同时他也会带来一些损失，因为主动对项目的放弃本来就是对一些可能的利益回收的放弃。

3、科学管理，有效减轻

如何有效减轻投资风险是一种最实际的操作方法，对减轻投资风险的选择，存在于做决策的各个阶段，不仅是决策阶段、工程前期准备阶段、建筑工程项目建设阶段，都可以通过缜密的思维和可行的方案来减轻投资风险。

在进行投资决策时要在决策团队之中使用更加科学的决策方式，组建专门的专家论证组，对项目进行全面、科学的分析和评估，并且在这个阶段开始就要树立起风险意识，把风险可能到来的损失计算入成本之内；同时，要把风险管理提上日程，落实责任，建立专门的管理和应对小组。在建筑工程前期准备阶段，投资者要进行充分的沟通和了解，特别是国家政策、主管部门以及建设单位等部门达到高效的沟通，在征地、用地、补偿、审批、备案、档案保存方面做足工作，对整个流程了然于心，并且把注重法律程序，特别是合同的条款等，都要认真核实，避免责任推诿。在建筑项目真正建设的阶段，要从项目管理着手，从上之下，事无巨细做好管理和防止工作，特别是机械管理、安全意识、开发项目履行日期等几个方面做好管理监督工作。

除此之外，建筑工程投资风险预防的后备措施也必不可少，在风险未发生前要做好预防措施，在建筑工程发生风险后要做好后备措施，比如预算中准备预备费、在做计划时留出时间的浮动点、在技术上要有可以替换的技术支撑队伍或者可以顶替的技术条件。

4多维分散，合理转移

风险的合理转移是作为投资者合理评估工程项目之后，把一部分风险分散到与自己有经济利益关系的相关方，让一部分风险合理转移到他人身上，较少投资失败的概率。建筑工程项目投资风险转移是建筑工程项目投资商处理风险的一种重要方法。采用这种策略所付出的代价大小取决于风险发生的可能性和危害程度的大小。这种在开发活动正常进行的情况下，合理转嫁风险。主要通过合同、项目资金证券化、保险、保证等方式。

如果转嫁的几率小，也可以通过风险分散的策略，把存在较大的投资风险划分成小的版块，促成风险的承担者多元化，承担主体的多元，投资风险相应减小，一旦失败，损失也相应减小。当然利润也会随着分散。

5、适当自留，应对风险事故

这里所说的风险适当自留是指风险事故在前几个环节中没有完全被解决，依然出现了之后采取的处置措施，风险管理者应该有风险自留的意识。如果事先风险管理者有这个意识，那么比这种处理往往由于被动的风险自留。在风险发生后处理财产损失也是处理残余风险的有效手段。企业风险管理今后的发展方向呼吁这主动风险自留机制的形成，具体方式可以采取风险损失摊入成本、风险自保、借款补偿风险损失和专属保险四种。

（二）政府的应对策略分析

建筑工程关系到估计民生，特别是公众的人身安全，应该得到政府的高度重视和积极应对，而政府为投资者创造相对安全稳定的投资环境，有效分担一部分风险损失，特别是关系到大众的基础设施建设，以及可能会影响到方方面面经济、社会多重因素的工程项目，政府更应该创造安全的投资环境，有效抵御风险。

从具体措施上来说，政府应该在大型的建筑工程项目上发挥其自身的后勤保障作用，提供土地、电力、水、生活服务等方面的基础设施服务，沟通、协调好各部门的关系，发挥好其互相配合的作用。同时，保证合理竞争，一些建筑工程建成后，获取收益，需要一定的期限。为了保证经营企业有稳定的收入，政府承诺特许权期限内不在项目附近兴建任何竞争性建筑项目，以避免过度竞争引起投资者经营收益的下降。再次，经营期保证：即要求政府保证投资公司一定时期的特许经营权，不因投资者利润的丰厚而要求提前收回项目或以其它方式损害其利益。最后，从税收优惠等方面鼓励投资者积极应归投资风险。

参考文献：

[1] 方倩，对建筑工程管理重要性的分析――《城市建设》[J]，2010

[2] 周建，浅析建筑安全监督管理工作中存在问题及解决对策[J].建筑安全，2012年09期

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一、投资公司财务风险管理的现状

（一）认识到财务风险管理的重要性

在本文研究过程中，通过对一些投资公司的调查研究发现，投资公司在对财务风险管理重要性的认识方面，已经有了很大提升。能够认识到公司财务风险管理发挥的作用和意义，并且在制度设计和人才配置方面，加大了对财务风险管理的投入。

（二）注意规避财务风险，并能够及时提出预警

投资公司在财务指标设计上，都比较注意财务预警指标。尤其是对一些大型的投资项目，其?务风险管理是非常重视的，对财务风险节点的各个部分，都有着比较明确的检查程序，通过这种风险预警指标设计以及日常对风险节点的检查控制，在一定程度上降低了投资公司的财务风险。

二、存在的不足问题

（一）对市场分析和投资预测缺乏有效的系统工具

投资公司的无论是项目投资还是股权类、财务类投资，在准确分析市场和通过系统工具分析判断投资标的的价值方面，一直在不断探索。不过这些问题几乎是所有投资公司的薄弱环节，在经济不发生系统风险的情况下，一般问题不大。不过有时投资公司在投资过程中，救护由于对项目的洞察能力不足，而导致投资失败，从而导致较大的财务风险。

（二）监督约束机制不够健全

投资公司的财务风险管理一般是以财务部门为主开展的，但是相关人员岗位的设置，缺乏必要的监督机制。这就导致可能会会出现一些因为涉及到风险管理当事人的项目，在尽职调查中做的不够细致合规，从而为后期埋下风险隐患。监督约束机制不够健全，在一定程度上容易导致投资公司出现风险。

（三）财务风险管理的文化没有真正形成

从一些投资公司的在财务风险管理中的实际做法来看，在日常工作中虽然也在不断倡导财务风险管理文化，但是，毕竟投资公司是追去企业投资收益的。在某些风险较大，而利润比较诱人的项目面前，公司的财务风险管理就会显得比较被动，可能会将风险管理让位于对利润的追求。这种没没有真正内化与投资公司血液的风险管理文化，也是投资公司存在的一个重要问题。

三、投资公司提升财务风险管理质量策略措施

财务风险是投资公司在资金管理过程中，必须要重视和做好的一项基础工作。虽然面临新的问题，但是只要认真分析风险源泉，合理选择规避措施，就可以在很大程度上降低投资公司的财务风险。

（一）加强企业风险文化建设

对投资公司来说，投资利润也许能够决定公司发展的水平高低，而风险则是决定公司存续的关键因素。这就需要投资公司要不断加强公司的财务风险管理文化建设，让这种风险管理文化，真正融入到每一位员工的内心深处，让员工在日常各类工作中，首先要将风险考虑在前，提升公司的的整体风险意识水平，这对公司建立持久稳定的风险管理机制，是非常必要的。

（二）加强前期市场分析及规划

要将投资者进行有效归类，按照风险承受能力、收益心理预期以及投资周期预期等项目进行分门别类。将可用于投资的运作项目按照收益高低、风险高低、周期长短以及其他要求进行归类。为投资者寻找适合他们的投资项目，在确保投资风险降到最低的基础之上尽可能多的为其获取投资收益。建立投资者风险信息披露制度，尽量做到事无巨细的向投资者进行各种风险的科普及预防手段宣讲。

（三）加强员工学习力度

组织学习的主要内容不仅要包括财务风险管控的知识及技能学习，同时也要加强市场投资方面的知识学习。加强财务风险管控知识学习能够确保企业员工更为及时的预测风险、感应风险与抵御风险，帮助企业及投资者避开最大财务风险。加强市场投资方面的学习能够让投资呈现出更为多元化的发展，能够更为灵活的进行投资活动，能够通过灵活多样的投资行为分散投资风险。

（四）加强监督机制建设

投资公司要建立一套完整的风险监督机制，在处理公司日常财务管理业务时，需要不同人员进行岗位分离，利用不同职责的独立性，使其之间相互制约和监督。通过人员岗位的分离与独立设计，保障任何财务管理项目，资金流向，是按照严格的公司程序进行，个人无论是谁，不能影响正常的财务风险管理程序进行。

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关键词：工程项目 风险管理

任何行业在获得经济效益的同时都存在着或多或少的风险，因工程本身的技术复杂、难度大等特点使得其自身存在着许多不确定因素，这样就决定了其是一项多风险的工程项目。所以，在工程管理中，对于风险管理就具有更重要的现实意义了。

一、风险管理的概念

风险管理是社会组织或者个人用以降低风险的消极结果的决策过程，通过风险识别、风险估测、风险评价，并在此基础上选择与优化组合各种风险管理技术，对风险实施有效控制和妥善处理风险所致损失的后果，从而以最小的成本收获最大的安全保障。其内容主要包括：

1.风险管理的对象是风险。

2.风险管理的主体可以是任何组织和个人，包括个人、家庭、组织（包括营利性组织和非营利性组织）。

3.风险管理的过程包括风险识别、风险估测、风险评价、选择风险管理技术和评估风险管理效果等。

4.风险管理的基本目标是以最小的成本收获最大的安全保障。

5.风险管理成为一个独立的管理系统，并成为了一门新兴学科。

二、工程项目风险的分类

工程项目风险具有多样性，在一个项目中，有许多风险同时存在。只有在了解工程项目风险分类的前提下，才能对风险进行辨识、分析、评估，建立风险管理体系，制定项目风险控制目标，有效的控制项目风险。下面的表格为一个工程项目中存在的风险类别原因：

二、工程项目风险管理对策

在工程项目风险管理中依据工程项目的特点及其总体目标，通过程序化的决策，全面识别和衡量工程项目潜在的损失，从而制定一个与工程项目总体目标相一致的风险管理防范措施体系，是最大限度降低工程项目风险的最佳对策。

1、把握投资决策，加强投资风险管理

1）把握投资决策，预防投资风险。这就要注意三方面：一是建立一支高水平、多学科的投资管理队伍。二是树立风险意识。三是健全风险预警系统。防范风险的关键是预先行动，即主动控制。项目进入实施阶段时间越长，控制风险的成本就越高。四是贯彻执行风险管理责任制度。投资者要建立风险管理责任制度，制定科学的考核标准和奖罚措施。

2）把握投资风险因素分析，控制投资风险。因影响工程项目投资的风险因素多，而且各种风险经常相互重叠交叉，这就要求投资者应通过研究项目风险的可变性、多样性和层次性来预测、评估，控制项目风险。层次分析模型可根据控制目标的性质和要求将控制目标分解为不同的分目标，并按照目标之间的相互关联影响及隶属关系将目标按不同的层次聚集组合，形成一个多层次的结构模型，综合得出需要的控制结果。如下为风险评估的流程：

2、明晰合同细则，加强合同风险管理

工程项目的管理者必须具有强烈的风险意识，学会从风险分析与风险管理的角度研究合同的每一个条款，对项目可能遇到的风险因素有全面深刻的了解，合理控制合同风险的发生。在签约阶段，项目管理者应针对工程项目成立专门的谈判小组，对合同标的、工程承包方式、工程技术要求、工艺选择、工程质量、变更条款、付违约责任条款、结算方式、争议解决方式等内容，必须明确，细化说明切，忌含糊不清。同时结合市场形势，强化项目管理者合同管理意识，不断完善合同管理制度。

3、采用“工程量清单”报价招标

“工程量清单”作为投标企业作价的统一依据，由各企业自行制定每个分项的综合单价，反映了工程的消耗和有关费用，易于结合工程的具体情况进行计价，更能反映工程的个别成本和实际造价；实行统一的工程量清单报价招标，可以减少社会资源浪费，又能避免由此而造成的合同纠纷与索赔，有利于施工合同的履行和管理。与“工程总价报价”的做法相比，更具有科学性、公正合理性，既可减少弄虚作假、暗箱操作等违规行为，又解决了采用定额加费用招标时定额缺项、特殊工艺计价无据可依，标底价与各投标单位报价很难统一，招投标工作难度大的问题。

4、改变项目目标，回避项目风险

风险回避策略是指当项目风险潜在威胁发生可能性太大，不利后果也太严重，又无其它策略可用时，主动放弃项目或改变项目目标与行动方案，从而规避风险的一种策略。例如，企业目前正面对一项技术不太成熟的投资项目，如果通过风险评价发现项目的实施将面临巨大的威胁，项目管理组织又没有其它可用的措施控制风险，这时就应当考虑放弃项目的实施，避免巨大的风险事故和财产损失。

5、完善项目风险管理法律法规，建立健全风险管理制度

在我国，许多制度尚在探索阶段，现行的法律法规不适应WTO有关建设工程项目风险管理。我们要针对建设领域内存在的突出问题，尽快建立参照国际惯例并符合中国实际的工程保险和工程担保制度，研究合理的工程担保、保险的收费标准及费用收取办法。

6、建立企业内部风险管理体系，提高风险管理技术

提高企业抗风险能力，首先必须建立企业风险管理制度，明确职责，逐步形成企业风险管理体系。因为工程项目风险具有隐蔽性和不确定性，企业必须提高对工程项目风险的识别能力，加强工程项目风险信息收集工作，掌握不同工程的项目的风险规律，确定工程项目风险的相对重要性，以便能够从容准确地应用风险分析技术去面对工程项目风险，用定性和定量相结合的方式对风险进行分析、预测和评估，并采取相应的对策。

三、结语

总体来说，工程项目管理过程始终贯穿着风险管理，针对对工程项目所面临的不同风险因素进行分析，确定风险控制目标，深入研究，及时采取应对措施，调整管理方案，并将这一原则贯彻项目全过程，才能充分体现风险管理的特点和优势，提高企业项目抗风险的能力，提高管理水平和盈利能力。■

参考文献

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【关键词】风险投资公司 财务风险 管理措施

一、风险投资公司的财务风险管理

所谓风险投资公司的财务风险主要分为三个方面，第一是筹资风险，二是投资风险，三是撤资风险。这三个方面构成了财务的整体风险，接下来笔者就具体谈一谈这三个方面的问题。

（一）筹资风险

风险投资公司的筹资风险与所筹集资金的来源和结构之间的密切相关，风险投资公司需要投资很多的公司，投资的过程需要资金。但是当下我国的风险投资公司的组成方式是国家出钱筹资建立，单一的筹资方式主要体现在国家政府资金，养老基金、保险资金以及银行或者私人资本上面。因为筹资会产生稳定的现金流支出，而一旦公司没有持续的盈利，在某一环节上失误，就有可能出现因为投资公司丧失支付赔偿的能力，从而引导破产的危险。

（二）投资风险

投资风险主要是指风险投资公司在投资的过程中，面对众多的企业、公司，应该选择什么样的公司进行投资的风险。要知道投资的风险是一旦失败，就有可能倾家荡产，公司破产，一无所有，相反如果瞅准时机也会赚的盆满钵满。因此我们说风险投资公司具有投资风险，怎么样选择合适的可以投资的公司，对风险投资公司来说是一个重要的问题。另外因为相关专业投资人才的缺失以及国家政策的浮动，也都会带动投资的风险性，增大风险发生的可能。

（三）退资风险

这个风险主要是在风险投资公司准备撤走资金的时候，发现资金很难回收的情况，从而带来风险。在资本退出的过程中，如果出现资本难以退回的话，再想实现资本的最大化，就是难上加难的了，而且这也违背了风险投资公司的赚取利润的目的。当前我们国家的产权市场还没有发展规范，产权的流动性不足。造成了许多风险投资公司的资本难以撤离，从而导致财务风险。

二、风险投资公司财务管理的对策与方法

作为财务管理中的一个系统——风险投资公司的风险投资活动贯穿于公司的整个投资活动之中。从公司开始考察投资企业到公司投资资本的推出，这整个过程中都有财务管理的影子，从这我们也可以看出财务管理在风险投资管理中的重要性。所以风险投资公司在投资活动中，应该发挥财务管理的作用。

（一）筹资风险管理

当下我国的风险投资公司基本上都是由政府筹资建立的国有公司，这些公司的资金来源主要依靠政府拨款，单一的资金筹集方式，小规模的运作。而作为民间资本的公司具有很大的潜力，但是这些资本进入风险投资领域的还很少。所以要想规避筹资风险，政府应以适量的投资提升风险投资公司的信誉，与此同时，还应该建立一个相对和谐的投资运行环境，完善相关的风险投资体制，加大资金走向的引导力度，将更多的个人资本，证券公司以及保险公司等资本进入到风险投资领域内去。政府还应该采取系列的政策鼓励与优惠，加大对风险投资公司的投资力度，拓宽筹集方式，丰富资金来源，从而更好地规避筹资风险。

（二）投资风险管理

规避投资风险的管理，应该从三个方面进行。

1.依靠创业企业的投资价值评价，正确地评估创业企业的投资价值评价是规避风险投资的关键所在，能否正确地判断也直接关系到投资后管理的难度，关系到将来项目能否达到投资预期的目标。所以在投资之前应该科学地对创业企业的价值评估，对企业未来的发展以及盈利能力出具财务评价意见，提高投资决策的效率和效益。

2.分阶段地进行投资，尽可能地规避投资风险。另外分阶段地投资也是监督创业企业的有效工具，促使其必须盈利，必须达到相应的目标，只有这样的话，风险投资公司才能投入下一阶段的资金。

3.风险投资公司可以派驻财务总监，参与企业的共同管理。风险投资公司在与创业企业谈判的过程中，就应该保留部分的特殊权利。通过委派财务总监的方式来加强对创业企业的监督与管理，从而控制投资风险。

（三）资本退出风险的财务管理

风险投资公司在投资创业企业的过程中，是为了在资本撤离的时候套取更多的利润，而不是为了长期地控制这些创业企业。从当下我国的风险投资现状来看，实现资本退出的方式基本上有IPO、兼并收购、产权交易等。要知道只有投资资本顺利退出，风险投资公司才能实现下一轮的投入，资本才能进一步升值，公司才能循环发展。因此这些风险投资公司走向成功的关键环节是怎样控制好资本退出过程中的财务风险，制定完整的退出规划，对当前的市场动态进行科学分析，减少因为信息的不对称带来的问题，掌握机会，抓住时机，一举推出资本，确保资本退出时收益。

三、结论

总而言之，风险投资公司财务风险管理是一门学问，如何行之有效地规避风险更是一门“艺术”。作为资本市场上的一个重要工具，怎么样利用风险投资是当下财务工作者应该积极思考的问题，而且纵观当下，风险投资公司的财务风险管理也已成为一个新的课题，为此我们还应该积极总结实际工作经验，借鉴国内外的理论知识与经验储备，实现我国风险投资行业的“质”飞跃。

参考文献

[1]庞蕙.浅析风险投资公司的财务风险管理[J].金融市场，2012.

[2]徐玉琳.公司财务风险及其防范[J].企业导报，2011.

篇12

［关键词］ 风险管理 内部控制

在现代经济领域中, 风险无处不在, 既包含导致失败的根源, 又蕴藏着成功的种子。而企业内部控制系统就是对威胁其目的实现的风险进行管理； 但企业的内部控制能否发挥作用, 还必须考虑企业面临的风险因素。现代企业内部审计除了关注传统的内部控制之外,更为关注有效的风险管理机制, 使得企业内部控制也逐渐从内部财务控制的狭窄范围中跳出来, 进入到为企业创造价值的领域中来。鉴于此, 有必要从风险管理的角度对内部控制的发展进行研究。

一、风险管理与内部控制

1.风险与风险管理

风险是对企业的目标产生负面影响的事件发生的可能性，它正面的对应物是机会。风险管理是研究风险发生规律和风险控制技术的一门新兴管理学科，它是指各经济单位通过风险识别、风险估测、风险评价等阶段，并在此基础上优化组合各种风险管理技术，对风险实施有效的控制和妥善处理风险所致的后果，期望达到以最少的成本获得最大安全保障的目的。

2.内部控制的内涵

广义地讲，一个企业的内部控制包括为保证企业正常经营所采取的一系列必要措施。在这个广义的定义之下，内部控制的职能不仅包括企业管理层用了授权与指挥进行购货、销售、生产等经营活动的各种方式、方法，也包括核算、审核、分析各种信息资料及报告的程序和步骤，还包括为对企业经济活动进行综合计划、控制和评价而制定或设置的各种规章制度。因此，内部控制贯穿于企业经营活动的各个方面，只要存在企业经济活动和经营管理，就需要有相应的内部控制。

内部控制和风险管理有一个共同的目的，就是维护投资者利益、保全企业资产，并创造新的价值。二者的目标一致，实现手段也有很多相似之处，它们同时出现让人们分不清各自的界限。1992年COSO在《内部控制一整体框架》中将风险评估作为内部控制的五个组成要素之一，在最新出台的《企业风险管理框架》中又进一步将内部控制扩展为风险管理，明确提出风险管理包含内部控制。2004年1月8日，我国有关方面举办了“商业银行风险管理与内部控制论坛”，这表明我国银行业也开始将内部控制与风险管理联系起来。

二、基于风险管理下的内部控制

基于风险管理下的内部控制明确了以下内容：是一个过程;被人影响；应用于战略制定；贯穿整个企业的所有层级和单位；旨在识别影响组织的事件并在组织的风险偏好范围内管理风险；合理保证；为了实现各类目标。基于风险管理下的内部控制比起传统无论在内容还是范围上都有所扩大和提高，具体表现在提出一个新的观念――风险组合观。企业风险管理要求企业管理者以风险组合的观点看待风险,对相关的风险进行识别并采取措施使企业所承担的风险在风险偏好的范围内。对企业内每个单位而言,其风险可能落在该单位的风险容忍度范围内,但从企业总体来看,总风险可能超过企业总体的风险偏好范围。因此,应从企业总体的风险组合的观点看待风险。并采取措施使企业所承担的风险在风险偏好范围,总的来讲, 基于风险管理下的内控强调在整个企业范围内识别和管理风险的重要性,此外,根据风险管理的需要,对企业目标进行重新的分类,明确战略目标在风险管理中的地位。

在所有权与经营权高度分离的现代企业制度中，存在着职业经营者有可能不履行其受托责任而损害股东利益的风险。企业的有限责任形式也可能导致企业不惜损害债权人的利益而从事高风险的项目。诸如此类的风险无法由市场竞争自发约束或通过市场交易规避。唯一的途径是通过加强企业治理的责任制度，建立财务报告、内部控制、风险管理及审计制度等。

以投资业务内部控制为例，基于风险管理的投资业务内部控制设定以集团总体利益为先导的投资战略目标，通常是由母公司战略管理部门依据集团战略管理目标、风险偏好和企业集团风险容忍度等因素分解成的更为具体的目标。由于投资业务受风险因素的影响很大，因此为保证投资战略目标与企业集团的长远目标和风险偏好一致，企业应按照企业集团的战略管理目标和风险偏好等对投资战略目标进行精心的审阅。

此外，内部控制环境也是整个企业集团内部控制的基础。内部控制环境的特性最终会影响集团战略和目标的建立，会对风险的识别、评估和风险对策的实施产生变化，会改变控制活动的设计和执行的效果，会制约公司信息和沟通系统以及监控活动的实施。企业投资前首先应预测被投资行业的竞争程度，应选择没有极端垄断、竞争性又不很强的行业投资。其次必须预测本企业能够占有多大市场份额、市场需求大小，只有充分了解市场行情，才能防范市场风险。除了对项目进行主观可行性分析，还应该有先期的利润预测和现金流预测，在预测有困难的情况下，企业应该把行业中的类似项目集中起来，找到该项目系统风险的近似替代值，把该近似替代值作为该项目的风险测度。

三、我国企业投资业务中投资风险管理的内部控制的几点建议

1.止损控制。其目的就在于投资失误时把损失限定在较小的范围内。投资有很大的风险，万一发生风险，止损措施可以帮助我们把亏损控制在可以忍受的幅度之内，减少损失，不至于一败涂地。止损使得以较小代价博取较大利益成为可能。现实中无数血的事实表明，一次意外的投资错误足以致命，但止损能帮助投资者化险为夷。因此，在投资前考虑自身的风险承受能力，在自身风险承受范围内设定一个可以接受的损失程度，是投资实施的先决条件。对于企业集团来说，特别应该对无法实时监控的集团低层的投资操作进行更严格的止损控制。

2.投资权限控制。母公司对子公司的投资权限控制主要是针对子公司经营活动中重大决策行为进行控制，权限控制规定了子公司享有何种权限，即规定了子公司在多大程度和范围内可以做什么。因此在投资权限设置之后，关于投资权限的及时评价与调整关系到企业集团投资风险的大小。最后，经常对投资权限遵守情况进行监督检查，确保投资权合理利用，是对集团投资风险进行控制的关键。

3.财务系统控制。财务制度往往针对的是已发生的业务，对新业务的控制往往不够重视，因此应该对财务制度进行及时的更新，以降低企业集团新投资业务的风险，对投资业务真正达到从操作层面进行控制。

4.预算控制。预算控制是内部控制的重要方式。一般地说，预算控制是将企业的目标及其资源配置方式用数字作系统的阐述，并使之得以实现的企业内部活动或过程的总称。对投资业务进行预算控制有很多益处。首先可以协调子公司及其各职能部门的工作，协调企业集团内部的经济活动。其次预算控制使母子公司目标一致，确保了企业集团总目标的实现。但是预算控制也有缺陷。最大的问题是信息的不对称及滞后性，这就要求集团的信息传递系统能够迅速准确地发挥其应有的效应。

5.项目控制。通过项目可行性分析等方式对项目执行情况进行一系列有针对性的控制。投资项目的控制不仅体现在投资前的项目预测，也体现在后续投资的风险测度上。对项目的后续投资就不同，它可以建立在自己已有的前期投资的数据分析结果上，这样就比较准确可靠。后续投资的风险测度因而更加重要，成为投资风险管理必不可少的重要组成部分。通过对投资风险的分析、评价后，知道风险的大致分布情况，就可以针对风险情况，采取有效的策略对风险加以防范，以尽可能地减少甚至消除非系统风险，通常使用优势组合策略和分阶段投资策略，选择适合企业现阶段状况的投资项目，也使企业在逐渐扩大规模的基础上不断发展，从而避免一次投资所带来的不确定性。

6.考核与激励。考核与激励制度的设置关系密切，两者必须能够密切的配合才能达到对投资业务的控制目的。

7.重要人事控制。为了对投资项目进行控制，母公司可以对具体项目设定责任人进行全程控制与跟进，项目责任人的设置明确了投资责任，提高了控制的实效，灵活机动，是一种经常被采用的投资业务控制方法。

总的来讲，从企业总体层面上把握分散于企业各层次及各部门的风险并实施全面风险管理，在内部控制框架的基础上建立风险管理。基于风险管理下的内控强调在整个企业范围内识别和管理风险的重要性,此外,根据风险管理的需要,对企业目标进行重新的分类,明确战略目标在风险管理中的地位。

参考文献：

[1]朱荣恩 贺欣:《内部控制框架的新发展-- 企业风险管理框架》，审计研究，2003.6

[2]陈铃:《关于我国内部控制规范建设的思考》，会计研究，2001.8

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[4]张恒:《基于风险管理下的内部控制》，商场现代化，2006.6

[5]初宜红 刘晓红:《基于风险管理下的内部控制研究》，价值工程，2007.6

篇13

在我国学者就土地资源管理建设投资风险评估分别作出独特见解，董连胜分析指出动态性研究不足导致投资风险评估方式欠佳。刘晓娥与王传美提出解决变量与度量之间因果关系的把控问题结构方程模型，此模型在土地资源管理建设投资风险实践了统计数据评估。而吴国付则针对我国土地资源管理发展现状，强调项目投资风险评估管理重要性及相关理论性的指导方案。雷冰峰的观点则认为经济评估是土地资源管理项目建设的核心工作，他运用蒙特卡罗模拟法来作经济评估分析，然而实践中因干扰项目经济评估的要素繁杂，结合蒙特卡罗模拟法与项目实际情况，对项目最终的决议有着至关重要的意义。

风险管理在我国八十年代早期就被采用，而如今土地资源管理投资风险评估完全处于起步时期，我国学者在此方面的文献仅是凤毛麟角，仅有的部分文献成果也只是基于土地资源管理项目风险的冰山一角进行剖析。简而言之张娟、王志征、欧阳斌等学者所运用的蒙特卡罗法模型均是针对土地资源管理项目经济风险的资金流动性这一方面。而蒙特卡罗法仅凭传统的历史概率数据进行模拟，而无法控制实际运作中所产生的不特定风险概率，所以无法有效的达到对土地资源管理项目全面具体的剖析。就我国当前现状对于土地资源管理项目投资进行风险评估的难点颇多，集中来讲主要为：1、发达国家均有专业的风险评估机制及相关作品，对于风险识别可以有效提供参考。在我国因为企业对风险意识的忽视加之国内并无风险评估相关成果，所以我国土地资源管理项目投资只能从风险源进行，从而大幅提高风险研究及管理费用。2.风险评估在我国的误差大也是非常棘手的问题，风险识别阶段是后期工作的基础，在此阶段一旦出现差池就可能导致整个风险评估功亏一篑。3、在政府引导下，投资者基于过去土地资源管理投资的收益预估未来的可得利益，忽视项目本身投资风险，我国土地资源管理项目风险管理最关键的限制因素则是政府和投资者对风险意识的漠视。

风险管理在1931年美国管理协会保险部得到提倡，美国风险评估及防控于1960年已成为管理类的学科并得到飞速发展。在国外概率分析、敏感性分析、现代数学分析和蒙特卡罗模型分析等方式为项目投资风险定量分析的主要方式。影响项目经济评估指标分析法则是采用推算风险因素和不确定因素的概率分析法。敏感性分析主要是对项目投资效果的情况下对指标变化的敏感度作出评估。此种方式通过参数恒定的状态下优先分析出影响项目总成本的单一参数。蒙特卡罗模型法则是庞大的过去数据的汇总分析，无法达到将来变量的全面反映。采用现代数学理论对项目经济效益指数的影响程度中的不确定因素进行预测及分析就是现代数学分析方式。美国项目管理者学会多数学者分析认为在风险评估中模糊风险评估及蒙特卡罗法在实际生活中运用较为普遍。在单一事物评估中经常会涉及很多因素，那么就要求对多个不特定因素进行综合评估，模糊综合评估对不特定因素的评判是受到学者肯定的。1965年加州大学自动控制专家查德教授，首次采用“模糊集合”对不确定疑问的数学探讨方式。

模糊风险综合评估仅是模糊数学中微小的一部分。模糊方法可以对不特定事物做概括描述。模糊方法在国外很多行业都得到了认可并在很多领域得以实践。对于土地资源管理项目投资风险评估，所涉及的因素很多无法通过指数反应出来，同时很多客观因素存在不特定性，无法用统一标准进行评估，根据以上分析在土地资源管理项目投资的风险评估中，采用模糊分析评估法是非常有必要的。首先达到土地资源管理项目投资正确标准，采用模糊分析法可以有效的分析出土地资源管理项目风险中的不确定因素，将分析结果与土地资源管理项目投资的实际情况保持一致。其次模糊分析法可以全面分析土地资源管理项目投资风险情况并结合土地资源管理项目投资的实际情况，为土地资源管理项目发展决议提供多重保障。与此同时很多专家都将风险评估纳入到很多不同的领域进行研究，最初投资风险评估一般采用定性分析法，随着社会的进步对于此项评估人们所采用的方式越来越多，计算机技术的进步促使针对土地资源管理投资风险项目的风险评估的很多软件应运而生。

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关键词：建设项目、业主投资、风险管理、

中图分类号：F830.59文献标识码： A 文章编号：

我国对建设项目的风险管理尚处于起步阶段，对风险管理研究工作尚未形成完善的管理体系，在实践中也没有规范地开展相应的专项管理工作。为此，加强风险管理意识，及时防范和化解风险，进行有效风险管理，对于促进我国的建设项目风险管理，提高业主项目风险管理水平具有重要的意义。

一、建设项目风险管理的概念

建设项目风险管理相对业主而言，主要是指对项目实施过程中可能遇到的风险进行识别、分析、评估并在此基础上有效的处置风险，以最小代价换取最大效益的科学管理方法。

二、建设项目投资风险管理的必要性

加强业主对建设项目的投资风险管理，能够提高投资决策的科学性、可行性，有利于资源最佳配置，规避风险带来的损失，提高经济效益，并最终保障其经营目标的顺利实现。由此可见，建设项目投资的风险管理是必要的，尤其是在当前日益竞争的市场环境下，对建设项目的风险管理已是业主投资目标顺利实现的必需手段。

1、风险管理方法的不断改进吸引业主进行自身风险管理。一方面，风险的预测、识别、评估和分析为业主人员运用各种方法对风险进行全面、合理地决策提供了可能，是现代管理风险的一种科学方法；另一方面，综合利用各种风险的控制措施，使越来越多的项目业主自觉地采用风险管理方法。

2、风险管理是业主的内在需求。由于建设项目本身的不确定，加之现代社会经济发展的复杂性，使各种风险因素及风险发生的可能大大增加，为了减少风险造成的损失，业主要从风险产生的根源上解决相应的风险防范措施，以提高项目管理效率，降低风险损失。

三、业主投资风险管理存在的问题分析

1、业主风险管理意识淡漠

风险管理意识薄弱和管理能力差是目前业主人员普遍存在的问题。对风险管理的重要性认识不够，合同签订时附加条款，不合理的条件转移给承包商，短期风险由承包商承担，业主获得较好的经济效益，但一旦发生风险，承包商由于抗风险能力弱而导致破产，最后还是业主的遭到重大损失。另外，对项目的风险重视不够，不进行风险分析评估，就开展工作，最后也带来了沉重的经济负担。

2、相应的法律规章制度落实不强。

对于建设项目，我国也出台《担保法》和《保险法》，但是缺乏针对工程建设的具体规定，在实践中难以执行。并且保险业只保护纯粹的自然灾害和意外事故所致的损失，无法保护对现代社会经济快速发展所带来的复杂性风险因素所引起的损失。

3、风险处理手段落后，风险识别能力弱。

我国很多业主对项目的真风险和假风险缺少识别能力，对潜伏的风险缺少前瞻性推测、判断，并且项目风险处理的手段落后。由于风险管理基础弱，科学的定量分析难度大，对一些隐蔽的风险就无法判断和排除，致使风险增大，损失严重。

4、项目的决策风险

决策风险是业主在项目决策研究时收集的信息资料不够完整、可靠，采用的分析方法不够合理。解决的方案未经过多方比对、论证，决策研究人员的专业知识和社会实践经验不够丰富等因素造成决策失误，以致工程建设项目无法取得预期的经济效益和社会效益。

5、项目的金融风险

项目的金融风险主要是融资风险，包括资金筹措风险与融资方案经济性风险。建设项目的投资数额巨大，业主自有资金投入很难保证资金充裕，所以会产生或多或少的资金筹措与资金周转困难，引起项目无法正常开展，导致项目周期拉长，管理费增加，不可控因素增加，造成许多风险，严重时发生资金链断裂，项目建被迫中断，给业主带来巨大损失。

6、项目的建设风险

项目建设阶段是周期中历时较长、参与人员最多、投入资金最大、风险和不确定因素最多的时期，包括施工技术风险、组织协调风险、人员风险、材料及设备风险。在招标采购计划过程中，招标方式的选择、招标文件的拟定、评标办法的判定以及定标执行过程范围不明确、工程量清单遗漏或差错、评标定标过程不规范等造成承包和服务单位选择不当，从而影响项目质量，损害业主利益。另外，业主由于专业知识缺乏，很难考评设计方案的工艺技术。劣质的设计成果给业主造成很大的浪费。最后，承包商为获得项目承包资格，不惜低价中标再以更低的价格非法转包，在建设项目中偷工减料，以次充好，监理单位专业水平欠缺、缺乏公正性，甚至利益驱动，违背职业道德，损害业主利益，都将使业主遭受巨大损失。

四、对投资风险管理中问题的解决方法

1、强化风险管理，树立科学的风险管理意识

建设项目中的业主在风险管理中要有风险管理意识，加强风险教育，转变管理观念。把风险管理意识贯彻到参与项目的各类人员中，让即将发生的风险能及时汇报，及时解决规避，采用依法办事，依法履约，通过法律的手段 来解决违约的问题。

2、完善项目风险管理法律、法规，建立风险管理制度。

在我国，从1979年中国人民保险公司开办工程保险以来，发挥了一定的风险保障作用，但是，在建设项目内存在的突出问题中，相关的法律缺少实施的细则，所以应尽快建立参照国际惯例并符合中国实际的工程保险和担保制度。

3、规范业主的行为，业务管理真正纳入法制轨道。

政府管理部门要加强执法监督，加大管理规范市场的力度，通过改革和完善工程质量监督制度，推动业主支付担保体制，规范业主行为。项目实施后，业主要与承包商等按合同承诺去履行，实行对等担保，共同承担风险。

4、建立起业主内部风险管理体系，提高风险管理技术

建设项目风险管理体系的建立由于受到制约的因素较多，目前在业主内部没有真正形成，要提高业主抗风险能力，首先建立业主自身的风险管理制度，明确职责目标，逐步形成风险管理体系与机制。

5、利用工程担保转移建设项目的投资风险

工程担保是担保人（申请人) 的要求向另一方（债权人) 做出的书面承诺，是风险转移措施的一项重要方式。业主在建设项目的风险管理上可采用投标担保、履约担保、预付款担保及维修担保等，以有效保障建设项目的顺利进行。

6、加强项目建设的事前控制，降低项目管理与建设风险

在项目的前期设计阶段以及项目全过程中做到提前推断和预防，运用先进的项目管理理念、技术和方法，优化建设方案，确保项目的顺利。业主的风险管理措施要通过积极主动沟通，提高人员素质的措施，防范组织协调的风险。通过制定有效全面的合同条款和高效的执行力度，防止合同纠纷、施工单位的索赔风险。业主还可以通过投保建设工程一切险、安装工程一切险、货物运输保险、机动车辆险、责任保险等方式转移项目实施阶段的风险。通过上述措施达到风险管理的最终目的。

最后，在不确定性越来越高所带来的风险事件增多和发生概率增大的形势下，业主要保障项目的顺利完成，就必须控制好在项目实施过程的各类风险，通过辨析项目实施各个阶段的不同风险和管控措施，提高风险防范能力和解决办法。同时，还要运用其他的项目管理理论和其他相关学科的知识进行综合管理，建设和谐共赢的优质工程，创造更大的经济和社会效益。

参考文献：

[1].王志毅．建设工程项目管理新论与实务[M]．中国建材工业出版社，2009

[2].安静，浅析工程项目风险分析与评价[J]．中国经贸导刊．2009(15)．

[3].简德三．工程项目管理[M]．上海：上海财经大学，2007．

[4].刘立群，田淑芬．工程项目投资分析[M]．北京：化学工业出版社，2005．