财务共享对企业的价值精选(十四篇)

序言：作为思想的载体和知识的探索者，写作是一种独特的艺术，我们为您准备了不同风格的14篇财务共享对企业的价值，期待它们能激发您的灵感。

篇1

（一）能够准确地反映企业财务状况

公允价值能够更为准确地反映经济环境对企业资产、负债和所有者权益的影响。由于公允价值是资本未来预期现金流量的折现，因此，在市场风险较大、通货膨胀、以及其他宏观和微观经济环境不稳定的情况下，公允价值能够更准确地反映公司各项资产未来现金流量的预期，更为客观和真实地反映资产价值，为管理者衡量企业经营情况提供了更加准确和符合市场实际情况的决策信息。

（二）有助于企业财务目标的达成

公允价值计量是一种计量方式灵活多面，适应性更强的计量方式，并且可将企业未来的获利前景与目前资产价值相结合，将资本未来现金流的折现及其风险更好地纳入财务目标的考量，并在计量方式中得到体现，从而更好地预测无形资产、商誉、隐性资本、机会成本等会计要素的收益与风险，更加有效的评价判断财务决策的有用性和可行性。

二、公允价值影响企业财务决策

（一）对筹资决策的影响

1、有助于确定企业当前资本结构

企业筹资是在自身现有的资本结构基础上，通过对各种可选筹资方式的比较与衡量，将其与自身现有资本结构进行比较与融合，预测能否提高企业的未来价值或经济收益，从而在不同的筹资方式中进行选择。公允价值能够体现企业实际资本占有额，还能从机会成本的角度反映资本的预期价值，充分考虑市场预期变化对当前资本结构的影响。因此，公允价值计量能够更为客观真实地确定企业当前资本结构。

2、有助于客观确定筹资成本

企业通过筹资活动获得的资金，其成本会受到资金的时间价值（利率）、市场风险、以及未来通货膨胀等因素的综合影响。与历史成本相比较，公允价值计量通过对风险的衡量，能够确定更为合适的贴现率，更为准确地反映未来的经济变动对资本成本的影响，从而有助于衡量筹资以用于投资额真实报酬，因此，以公允价值来计量筹资的资金成本能够提供更为客观的衡量依据，也能够统一收益成本的计量口径。

3、有助于吸引潜在投资者

资产是公司拥有并控制，能够在未来带来经济收益的资源，商誉和无形资产以公允价值模式计量，能更好地体现资产的定义。公允价值计量模式能及时将自身资产市场价格的提高反映在财务报表中，在提高了公司价值的同时也增加了股东的利益，为投资者提供了更高的回报。同时，也能够通过良好的资产状况吸引潜在投资者。

（二）对投资决策的影响

公允价值计量能够提供给投资者更为真实和客观的决策信息，使决策更为透明、直观，管理也较为方便。

1、为固定资产投资决策提供价值参照

公允价值计量模式运用于固定资产的计量的优点有两方面：一是能够及时调整固定资产的账面价值，使其更符合自身实际经济价值，并避免资产价值的低估和高估，更为准确地反映资产的未来收益状况；二是能够及时发现固定资产使用过程中的“不经济”现象，为固定资产的更新或处置提供决策依据，避免由于会计信息更新不及时带来的损失。

2、为公司投资提供更准确的判断依据

公允价值既能够使被投资企业的账面价值反映企业的真实经营状况，也可为判断企业未来发展潜力提供决策依据，从而更加真实和公允的判断被投资企业是否具备投资价值，从而控制投资风险和投资成本。同时，被投资企业被要求将其金融资产的公允价值变动情况反映在会计报表中，这为对该企业进行权益投资的公司提供了判断的参考依据。同时，企业已持有的金融资产以公允价值确认并计量，使企业投资损益的账面价值对公司资产的反映更为确实和透明，从而对企业的投资管理提出了更大的风险控制要求。

三、公允价值对企业分配策略的影响

公允价值计量下，企业资产与负债的初始确认价值与即时账面价值之间的会出现差异，并被计入当期损益，从而导致会计利润与实际现金净流量之间的差距进一步拉大。而利润分配，特别是现金股利的分配政策的基础便是企业需要具备充足稳定的现金流。因此，公允价值计量模式将对企业的利润分配政策带来更大挑战。现金股利政策是企业向市场和投资人传递信息的重要途径，如果企业利润较高，那么即使股利发放较低，投资者仍然会将此做利好信息，从而提升对企业未来价值的估计，公司股价也会得到相应提升。因此，公允价值计量属性使经济价值能够更加明确和透明，提供的信息使得各项财务管理决策能够更加科学、准确。

四、对公允价值在现阶段应用的建议

（一）充分重视财务风险防控

风险管理公司因风险管理不善及欺诈事件而引致严重亏损或倒闭的案例屡见不鲜。以安然公司为例，虽然安然引用了非常先进的风险量化方法监控期货风险，但是营运风险的内部控制形同虚设，管理高层常常藐视或推翻公司制定的内控制度，这是最终导致安然倒闭的重要因素。新企业会计准则也可能使企业财务管理风险意识增加，因此，应加强企业财务风险管理，建立相应的风险预警和化解机制。

篇2

关键词:历史成本;公允价值;企业财务

一、公允价值对企业财务的影响

1.金融资产

金融工具确认和计量准则规定:以公允价值计量及其变动计入当期损益的金融资产(如交易性金融资产),公允价值变动形成的利得或损失,应当计入当期损益。按新会计准则的规定,交易性金融资产按公允价值计量的结果是,无论是已实现的投资收益(金融资产已出售部分),还是未实现的投资收益(期末金融资产公允价值变动损益),都会影响当期利润。若当期股票或债券价格上升,公司当期利润就会增加;若当期股票或债券价格下降,公司当期利润就会减少。相对于交易性金融资产而言,可供出售金融资产的持有意图不甚明确。可供出售金融资产相当于一个巨大的利润“蓄水池”,这些可供出售的金融资产将来被处置时,有可能释放出利润。从上市公司公布的年报来看,净利润成倍增长的公司不少。在这些上市公司中,部分公司业绩的增长来自于业务的提升,但是也有一些公司业绩的增长来自新会计准则公允价值计量方式的用。

2.长期股权投资

长期股权投资新准则规定:1.以发行权益性证券取得的长期股权投资,应当按照发行权益性证券的公允价值作为初始投资成本;2.投资者投入的长期股权投资,应当按照投资合同或协议约定的价值作为初始投资成本,但合同或协议约定价值不公允的除外。其中,对于投资者投入长期股权投资的初始计量与存货的计量一样,企业管理当局也可以根据需要选择不同的价值进行计量。投资收益科目主要是用来核算长期股权投资的投资和处置收益,以及处置交易性金融资产、可供出售金融资产、持有至到期金融资产的收益。而上市公司业绩增长的一个突出特点就是投资收益大幅度飙升。

3.投资性房地产

投资性房地产,是指为赚取租金或资本增值,或两者兼有而持有的房地产。新准则第10条和第11条规定,在有确凿证据表明投资性房地产的公允价值能够持续可靠取得的情况下,可以对投资性房地产采用公允价值模式进行后续计量。这一属性的采用对房地产企业特别是地产类上市公司的影响是深远的。短期内,会对企业的账面利润产生重大影响,从长远来看,还会影响企业的战略决策和投资决策。在房地产业相对景气的市场环境里,投资性房地产都是以历史成本计价,所以一般情况下,投资性房地产的公允价值都高于成本价。如果采用公允价值计量,公允价值大于账面价值的数倍溢价将在年末的财务报表中得到确认,资产剧增,巨大的利润也将显现出来,这将可能极大地改变企业的财务报表数据,导致地产上市公司,尤其是拥有投资性地产的上市公司的利润在短期内发生剧烈变化。

4.非货币性资产交换

非货币性资产交换不涉及或只涉及少量的货币性资产(即补价)。新准则对满足一定条件的非货币性资产交换,是以公允价值和应支付的相关税费作为换入资产的成本,公允价值与换出资产账面价值的差额计入当期损益。与历史成本法相比,公允价值的引入一方面还原了换入资产的公允价值,另一方面确认了换出资产公允价值的损益。虽然这种损益只是历史成本法下被掩盖的潜在损益的释放与体现,但是由此所带来的利润的巨大波动将不可避免。当换出资产的公允价值大于其账面价值时,非货币易将增加企业的利润,对当期资产结构、所得税费用、净利润及净资产均会产生很大影响。

5.债务重组

债务重组准则的修订对企业的财务状况和经营成果具有重大影响。按照新准则规定,对于债务人而言,在以非现金资产清偿债务的情况下,债务重组所产生的收益将由两部分组成,一部分是重组债务的账面价值与转让的非现金资产公允价值之间的差额,另一部分是转让的非现金资产公允价值与其账面价值之间的差额,两者均计入损益。新准则改变了旧准则一刀切的规定,将原来因债权人让步导致债务人修改债务条件偿还负债获得的收益全部计入资本公积的做法,改为计入当期损益,且对于实物抵债业务,引进公允价值作为计量属性,这将增加债务人的利润,并直接反映在当期利润表中,可能会极大地提升其每股收益水平。

6.企业合并

在《企业会计准则第20号――企业合并》中,针对同一控制和非同一控制下的合并,分别采取“权益法”和“购买法”两种会计处理。非同一控制下的企业合并视同一个企业购买另外一个企业的交易,按照购买法进行核算,按照公允价值确认所取得的资产和负债。在购买日,购买方的合并成本大于确认的各项可辨认资产、负债的公允价值净额的差额,确认为商誉。企业应于每个会计期末,对商誉进行减值测试,计算确定其减值金额。对商誉测试的减值部分,应计入当期损益。在购买日,购买方的合并成本小于确认的各项可辨认资产、负债的公允价值净额的差额,为负商誉。在对取得的被购买方各项可辨认资产、负债的公允价值进行复核后,计入当期损益。企业合并过程中发生的各项相关费用,应于发生时计入当期损益。会计期末,对商誉进行减值测试时,按照测试确认的金额在资产负债表上列示,差额计入当期损益,减少留存收益。对于负商誉,重新评估后,在损益中确认,同时增加留存收益。

除上述方面之外,公允价值还在很多业务中被作为计量标准。

二、金融危机下对公允价值计量的思考

07年美国次贷危机爆发并迅速蔓延扩大,时至今日,这一危机已演变成席卷全球的金融海啸。许多曾被推崇的国外监管制度、技术和产品创新都受到了质疑,其中也包括被作为防范金融风险利器的公允价值会计准则。该准则是否是此次金融危机的加剧因素以及是否应当对其进行修改成为人们关注的焦点。

金融产品的公允价值计量从某种意义上说,是由于20世纪80年代美国储蓄和房屋贷款危机而引入的。新会计准则中对于金融产品的计量,基本属于公允价值第一级次的范畴。公允价值的第一级次,是指用相同资产或负债的活跃市场报价来估计公允价值,并且不作任何调整。这一级次的估计被认为是可靠性最高,最为优先选择的公允价值取值。因此,我们可以选择最活跃市场的价格作为公允价值。最活跃市场是指在该市场上,这种资产或者负债数量最大,交易最活跃。

尽管公允价值计量存在一定的操作上的困难和问题,但是公允价值的理论基础是扎实存在的,不论金融危机有多严重,公允价值计量反映的信息公允透明,正是维护信息使用者的决策权。公允价值计量诞生于美国证监会指出历史成本对防范金融风险无济于事的危难之际,这本身就说明,公允价值天生具备防范金融风险的性能。所以面对物价变动的现实、衍生金融工具的冲击、知识经济、历史成本等一系列冲击,引入会计公允价值是有必要的。公允价值计量解决了许多历史成本计量无法解决的问题,具有无可比拟的优越性。此外,在无形资产的确认和计量、商誉的确认和摊销、企业并购重组、关联方交易以及非货币交易等诸多会计事项中必然会使用到公允价值。

全球经济国际化浪潮兴起,市场竞争日趋激烈,特别是随着资本市场的迅速繁荣,大量金融工具的出现,公允价值的运用不仅是会计走向国际化的必然要求,而且也符合我国现实的经济发展环境,其推广势在必行。因此,关于公允价值的应用要坚持用发展的眼光来对待,在认定这一目标后,不要因为发展过程中出现一些挫折而轻易放弃。因为公允价值计量是经济发展的必然趋势,也是经过多年论证的科学方法,至于在计量方法的选择上可以考虑当时的具体环境,选择一种最能客观、公正、可靠反映资产或负债价格的方法,但公允价值计量这一目标不应改变。

三、完善我国公允价值计量的建议

1.借鉴国外先进的研究成果,制订符合我国国情的公允价值准则框架。我们需要加强我国公允价值理论研究,建立公允价值计量准则,并在此基础上,制订逻辑一致的(非金融工具)会计准则。在目前的准则体系下,公允价值计量还很难真正做到与国际接轨,加强公允价值的理论研究,建立公允价值计量准则已经成为当务之急。

2.加强相关法规制度建设。当前,应尽快修改完善与会计相关的法律法规,建立公平、开放、自由、诚信的交易规则体系。加大对违法行为的处罚力度,使违法行为的预期成本远远高于所获收益从而警示会计造假者,并形成威慑。

3.进一步完善资本市场环境。我国现阶段的市场环境并不完善,因此交易价格可能难以达到公允,并有可能成为利润操纵的手段。因此,应当进一步完善资本市场,扩大外汇市场和黄金等贵金属市场,建立充分竞争的生产要素交易市场,特别是产权交易、市场金融工具交易和发达的专业评估市场。同时,要引入充分的市场竞争机制。

4.规范资产评估流程,加强资产评估队伍建设。资产评估是公允价值确认的重要途径之一,公允价值的完善离不开资产评估的发展。在我国目前的市场环境中,资产评估的流程尚不规范,资产评估队伍建设有待加强。一方面应强化对资产评估机构的监管,另一方面应当发挥社会监督的作用,积极提倡、鼓励社会公众参与监督;同时,应加强继续教育,不断提高注册资产评估师的素质。只有加强资产评估队伍建设,才能在最大程度上保证资产评估的公允性,从而为公允价值的应用创造良好的条件。

5.加强职业道德教育,提高财务人员的职业素质。公允价值应用过程中需要大量的职业判断。在新旧准则交替之际,一方面要加大教育投入,转变会计人员的计量观念,培养具有公允价值观念、懂得理论与实务的会计人员;另一方面,公允价值应用中大量不确定因素的使用,这就要求我们加强会计人员的守法意识和道德教育,从主观上消除利润操纵的动机,是杜绝利用公允价值操纵利润。

参考文献:

[1]姚茜.对公允价值的再思考.山东商业会计.2007,(2).

[2]毕茜,彭珏.金融资产未实现损益的确认与计量[J].财会月刊,2008,(18).

[2]吴可夫.论公允价值会计的过渡性[J].财经理论与实践2008,(05).

[3]陈玉媛.美国次贷危机涉及公认会计原则及其应对措施.财会通讯.2008.10.

篇3

关键词：新会计准则；公允价值计量；影响；建议

目前，国际上已经普遍的引入公允价值计量的属性，切实提高了会计信息的质量，为决策者进行决策提供了更加真实可靠地信息。新会计准则有选择的引入公允价值计量的属性，对企业进行会计核算产生了很大的影响，引入这一计量属性既符合我国会计行业的实际情况，也有利于我国的企业实现走出去的战略。但是，公允价值的作用并不全是积极的，它也有缺点，我们在运用时，需要充分发挥其优势，限制其缺点。

一、公允价值相关问题概述

（一）公允价值的内涵

我国在2007年开始实施的《企业会计准则》，基本上采纳了国际会计准则委员会对公允价值下的定义，在准则上实现了国际的接轨。我国2006年颁布的新《企业会计准则—基本准则》第九章中将公允价值定义为：“在公允价值计量下，资产和负债按照在公平交易中，熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或者债务清偿的金额计量”。公允价值作为一种会计计量的属性，其最显著的特征就是在自愿公平的环境下确定的，所要计量的会计要素的数额。按照公允价值计量的会计要素必须体现公允性。通常情况下，存在可观察的市场中，自愿公平确定的价格就是该要素的公允价值；如果不存在可观察的市场，那么必须按照某种合理的方式估算市场价格，作为公允价值计量的金额。

（二）新会计准则中引入公允价值计量的意义

1、引入公允价值的计量属性，是适应市场经济发展的需要。在过去我国市场经济发展好不完善的时候，感觉不出运用历史成本计量的缺陷，但是随着市场经济的发展，很多新兴产业不断地出现，在仅仅利用历史成本进行计量是不合理的，特别是对于当前金融行业，大量的金融衍生产品产生，例如远期合同、期货合同，互换和期权，以及具有远期合同、期货合同、互换和期权特征的工具等。由于这些金融衍生产品没有历史成本，如果按照旧的会计制度则不能很好的计量，为此必须引进公允价值计量的方式。

2、引入公允价值计量的属性有利于与国际接轨。当前，在国际会计准则中规定，为了提高会计人员提供信息的相关性，对于能够可靠的公允价值的资产，需要用公允价值进行计量。与此同时，大多数的西方发达国家普遍运用公允价值计量属性。随着经济全球化以及中国加入世界贸易组织，中国在会计核算方面需要与国际接轨，以利于我国的企业大胆的走出去，实现中国自己的世界性品牌，意义重大。

3、引入公允价值计量也是提高会计信息质量的需要。这地方的信息质量主要是指提高了会计信息的相关性。公允价值使得资产的价值的计量都采用相同的标准，着眼于现在和将来，相对于传统的计量的方法，更能提供真实可靠地有关企业经营状况和财务状况的信息，更有利于决策者根据这些信息做出准确的决策。

二、新会计准则中引入公允价值计量对于财务的影响

新会计准则对于引入公允价值计量比较谨慎，目前主要有以下几个方面：

（一）公允价值计量对金融工具计量的影响

新《企业会计准则》第22号金融工具的确认和计量中要求，企业的金融工具中，交易性金融资产和金融负债都需要以公允价值未计量属性进行计量。例如企业用自己闲置的资金从二级市场上购进的以备随时出售赚取差价的股票、债券、基金等等，作为交易性金融资产都需要以公允价值进行计量，再例如企业不作为有效套期工具的衍生工具，如远期合同、期货合同、互换和期权等。除此之外，新会计准则中还规定，对于那些基于风险管理的需要以及为了维护金融负债和金融资产在确认和计量方面的一致性，企业可以直接指定某些金融资产、金融负债采用公允价值进行计量。对于这些金融资产或金融负债，其报告的价值就是其某一时刻市场价值，其变动直接计入当期的损益。从另一个角度说，如果企业能够很好的分析市场，把握市场的动态，企业的“公允价值变动损益”就会增多，相应的当期的利润也会增加；相反，如果企业缺乏这方面的知识，不能很好的把握市场的动态，那么相应的当期的利润也会因此减少。但是，公允价值应用于金融工具也是有缺陷的，金融工具可能因此成为企业操纵利润的工具，因为按公允价值计量反应的是某一时点上的价值，市场是不断变化的，价值可能随时变动，这就是企业利用的一点。

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关键词：金融资产公允价值计量财务状况

引言

金融资产类别不同，其会计处理方法也会不同，不同的金融资产分类会对企业的财务状况产生怎样的影响？管理者是否有可能利用金融资产来调节企业业绩？本文主要从金融资产的确认和计量方法上讨论不同类别的金融资产会对企业财务状况，经营成果产生怎样的影响。

一、新会计准则中金融资产的确认和计量

（一）交易性金融资产，指准备在近期出售或回购以赚取差价而持有的。初始确认时，以公允价值计量，相关交易费用直接计入当期损益；资产负债表日，按公允价值与账面价值的差额计入当期损益；处置时，按取得价款与初始入账价值的差额确认为投资收益，同时调整公允价值变动损益。

（二）持有至到期投资，指到期日固定，回收金额固定或者可以确定，且企业有明确意图和能力持有至到期的金融资产。在初始确认时，按照公允价值和相关费用之和计量；在后续计量中，要按照实际利率法，以摊余成本计量；处置时，按金融资产的账面价值与其预计未来现金流量现值差额确认为资产减值损失，计入当期损益。

（三）贷款和应收款项，指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。金融机构按照当前市场情况发放的贷款，要按照发放贷款的金额和相关交易费用之和作为初始确认金额；贷款持有期间所确认的利息收入，要按照实际利率计算。企业的应收款项，主要按照从购货方应收的合同或协议价格作为初始入账价值。

（四）可供出售金融资产，企业初始确认时即被指定为可供出售的非衍生金融资产，及未被划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的上述三项金融资产。初始确认时，都应按公允价值计量，但对于可供出售金融资产，相关交易费用应计入初始入账金额；资产负债表日，都应按公允价值计量，但对于可供出售金融资产，公允价值变动不是计入当期损益，而通常应计入所有者权益。此外，.企业取得可供出售金融资产支付的价款中包含的已到付息期但尚未领取的债券利息或已宣告但尚未发放的现金股利，应单独确认为应收项目。持有期间取得的利息或现金股利，应计入投资收益。资产负债表日，应以公允价值计量，且公允价值变动计入资本公积（其他资本公积）．发生的减值损失，应计入当期损益；如是外币货币性金融资产，则汇兑差额也计入当期损益。采用实际利率法计算的利息，应计入当期损益；现金股利应在宣告发放股利时计入当期损益。

综上，初始计量和后续计量以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产：其初始价值以公允价值进行计量，交易费用计入当期损益。其后续计量以公允价值，公允价值计入当期损益。持有至到期投资、贷款和应收款项、可供出售金融资产：其初始价值以公允价值进行计量，交易费用计入初始入账金额，构成成本部分。持有至到期投资与贷款和应收款项按其摊余成本进行后续计量。可供出售金融资产则按公允价值进行后续计量，公允价值变动计入权益（公允价值下降幅度较大或非暂时性计入资产减值损失）

二、金融资产对企业财务状况的影响方式

（一）金融资产的分类

企业结合自身业务特点和风险管理要求，将取得的金融资产在初始确认时分类的不同决定了金融资产的计量基础：交易性金融资产按公允价值计量；持有至到期投资按摊余成本进行后续计量；可供出售金融资产按公允价值计量，未实现的损益要作为股东权益的一部分。我国会计准则规定对四类金融资产之间的转换做出了很多限制性条件，然而，企业在金融资产分类上仍然有一定的控制权，从而对企业财务状况产生影响。

（二）金融资产的估值

对金融资产估值也可以作为一种利润操纵方式。管理层通过不切实际的估计，将没有现金流入的金融资产公允价值与账面价值差异，作为当期利得或损失。

三、金融资产公允价值变动对企业财务状况的影响

（一）交易性金融资产对企业利润的影响

交易性金融资产的公允价值变动将会产生利得或损失，这将改变以往会计实务中短期投资只确认减值不确认收益的情况。当交易性金融资产价值提高时，公司报表和相关的利润指标更加“好看”，表明管理层经营管理能力的提高，可以使投资者对企业未来前景更有信心。然而，交易性金融资产价值的下降也可以抵减企业利润，降低企业的经营业绩。

（二）可供出售金融资产对企业所有者权益的影响

可供出售金融资产在持有期间的资产负债表日，要以公允价值重新计量，且公允价值变动额计入资本公积，但是在该项可供出售金融资产终止确认时要进行转出，同时计入当期损益。所以，在持有可供出售金融资产期内它的公允价值变动并不影响公司业绩，只有在处置这部分资产时才会对企业业绩产生影响。由于交易性金融资产的市价变动会影响企业当期业绩，因此上市公司管理层更易将股票投资归类为可供出售金融资产，以此作为公司利润的“源泉”，在上市公司经营业绩下降的情况下，公司可以通过出售部分可供出售金融资产来获得利润，以维持公司公众形象。

综上所述，以公允价值计量的金融资产，在公允价值发生变动时，对企业经营的成果会产生不同的影响。因此，财务报表使用者应密切关注企业金融资产价值变动，通过分析该增减变动，提升会计信息质量，预计公司的真实现金流以及持续获利能力，从而有利于科学合理的做出投资决策。

参考文献：

[1] 财政部.企业会计准则2006.经济科学出版社.2006

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关键词：价值链；财务控制；关系

一、价值链管理理论概述

（一）价值链管理的内含

阐述价值链管理理论的前提是要了解价值链思想是如何产生的。价值链的概念最早是由美国学者迈克尔·波特在1985年提出来的。价值链管理思想的诞生有其一定的历史必然性。随着人类社会的发展和进步，生产的组织形式日趋复杂，人们学会了分工与合作，一部分人从生产中分立出来，专门从事管理职能，由此学者们以如何改进和提高企业的管理组织效率，通过有效的管理来提高企业的经济效益为目标，把管理作为一门学科并进行深入研究。许多管理学家，例如亚当·斯密、泰罗、法约尔等，都在不同时期提出了自己的观点，客观上促进了当时社会生产力的发展。到了20世纪80年代，社会化大生产的发展、劳动分工的日益紧密、全球经济一体化的实现，为价值链思想的萌芽奠定了基础。价值链思想是管理思想史发展的趋势。

价值链思想的产生体现了管理发展的要求。当今，企业外部环境日新月异，传统的企业管理模式已经不适应企业发展的要求，迫切需要改革。在传统的企业管理模式下，组织形式不利于企业职能部门之间的协调，生产组织不利于业务流程和内外部协调，经营决策不利于内外部协调，管理体制导致企业内部各部门、内外部协调的低效率，种种弊端使管理思想的变革成为必然，价值链思想应运而生。

价值链思想的产生也体现了价值增值的要求。“价值”是近些年来会计学界研究的热点问题。企业经营的根本目标在于为股东创造财富，使企业的价值最大化。而企业的价值又取决于价值驱动因素，诸如资本投入、流程开发、生产经营、组织销售等企业生产经营的各个环节。因此，企业要想提高价值，必须兼顾各个方面，从价值链整体出发综合考虑，优化价值链，才能保证企业价值最大化。

迈克尔·波特把价值链定义为“企业在一个特定行业内的各种活动的组合”，这些活动分为“基础活动”和“辅助活动”两类，基础活动包括内外部后勤、生产作业、市场销售和服务，辅助活动包括采购、技术开发、人力资源管理和企业基础设施。由此可见，企业的价值活动涉及企业生产经营的方方面面，每项活动都会对企业的价值产生影响。

企业财务管理的目标是企业价值最大化，财务控制又是财务管理的一个组成部分，那么财务控制与财务管理的目标也就是统一的。因此从某种角度说，财务控制也就是价值控制，通过对企业各项价值活动的控制来达到财务控制的目标，即用价值链的思想实现财务控制的目的。我们可以将价值链管理定义为“整合企业的生产、营销、财务、人力等各种资源，做好计划、协调、监督和控制等各个环节的工作，使它们形成相互关联的整体，真正按照链的特征实施企业的业务流程，使得各个环节既相互关联，又具有处理资金流、物流和信息流的自组织和自适应能力，使企业的供、产、销形成一条价值链。”

（二）价值链管理的特征

价值链管理的实质就是为了实现企业价值最大化的目标，从整个价值链、价值链的价值增值出发，通过业务重组和流程再造，整合企业各项优势价值活动，从而突破传统管理思想和方法的缺陷，能够从更广泛的范围发现问题，有利于提高企业价值。具体来说，价值链管理具有如下特征：

1.价值链管理的基础是业务流程再造。价值链管理不同于普通职能管理之处就在于把企业的生产经营过程划分为许多价值链环节，针对每个环节的特点进行相应的管理，从而提高该环节的竞争优势，在此基础上，价值链管理更强调对整个价值链进行优化，不仅要改善某一个环节的工作，而且与之相关的其他环节也要进行改善。最终通过整合以及共享资源，实现业务流程的再造。

2.价值链管理以实现顾客价值最大化为原则。顾客价值与企业价值在本质上是一致的，因为只有提高顾客价值，才能赢得顾客的信赖和认可，从而实现企业的经济价值。“价值链管理的起点是从顾客需求或者为顾客创造价值开始的。凡是不能给顾客带来价值的活动和作业，都不能纳入价值链管理的范畴。”

3.价值链管理的视角是价值链整体，通过各部门员工的通力合作，总体、全面的把握价值链各环节，消除非价值增值活动，从而可以避免传统职能管理中部门之间各自为政，缺乏信息交流与共享的情况出现。此外，企业价值链并不是一成不变的，而是处于动态变化之中，这说明企业的竞争优势也在不断的发展与变化。

二、财务控制体现了价值链管理的内含

1.从目标来看，财务控制与价值链管理具有相似性。一种管理思想能否应用于实际工作之中，首先要看管理目标与工作目标是否统一，如果管理目标与实际工作目标相比出现偏差，管理也就不会取得应有的效果。财务控制目标经过长期演化，最终企业价值最大化这一目标得到了人们的共识。而价值链管理的目标也在于实现价值增值，达到价值最大化。因此从目标来看，二者具有共性，这就决定了将价值链管理应用于企业财务控制之中是可行的。价值链管理破除了传统的企业财务控制思想和方法，把对各职能部门的财务控制转变为对各项价值活动的控制。在对财务人员、资金、预算等进行控制的过程中时刻体现出对企业整体价值的考虑。在具体的价值链管理中，可以利用价值链会计的获取信息和传递信息及时、迅速的特点，充分实现价值链各环节的信息及资源共享，从而做到事前控制和实时控制，最终提高财务控制的效率。

2.从对象来看，财务控制与价值链管理具有相似性。财务控制的客体包括财务资源和人力资源两个方面。企业不仅要对资金、信息、技术等财务资源进行控制，而且要对财务人员等人力资源进行控制。价值链管理的对象是各种价值活动，这些价值活动依托于所有的财务资源和人力资源。价值是一个体现企业整体竞争能力的综合指标，价值的创造离不开人力和物力，事实上价值链是由现金流、信息流、技术流等融汇而成的一个包罗万象的虚拟链条。因此，从对象来看，二者具有相似性。

3.从流程来看，财务控制与价值链管理具有相似性。财务控制流程首先是根据企业的财务目标制定财务战略，然后根据财务战略编制年度财务计划和财务预算，年终将预算执行情况与编制的预算作比较，根据各部门的业绩对相关责任人进行奖惩，并根据预算的执行情况对总体财务战略做适当调整。价值链管理具有类似的步骤：首先根据价值链管理的目标区分不同的价值活动，进而设计和确定企业的价值链，然后为价值链的各环节以及整体编制预算（包括财务和非财务），年终对价值链各环节的运营情况与预算作比较，找出差距并分析原因，最后根据本年度价值链的预算执行情况调整和修正价值链的价值活动，制定下一年度预算。因此，价值链管理与财务控制的流程比较相似。

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一、价值链理论和会计管理结合可行性分析

随着我国的经济的不管发展变化，我国企业的经营管理水平和方式也需要同步跟进。所以就需要我们去探索发现新的一些理论和思想，从而来应对经济的快速发展。提出迈克尔・波特“价值链理论”之后，就导致了开始对企业的价值创造活动和过程开始关注。以价值链为基础，为了适应市场潮流，人们开始对于企业的管理方式进行创新，从而找到适合自己的企业发展的管理模式。

二、旅游企业会计管理探索

（一）核心竞争力分析

企业都是以营利为目的而存在的，所以企业的经营目的就是要实现利益的最大化。旅游类企业也不例外，旅游企业构建价值链的会计管理方式的目的就是希望能够提高核心竞争力，提升企业的业绩，从而使得企业的价值提高。以价值链为基础的旅游企业的会计管理模式里面，复式记账法和非财务指标体系是旅游企业的目标，这样的话才可以提高企业的内部管理系统，使得员工的效率提高，从而使得企业的的整体的管理水平得到提升，市场占有率提高，使得公司的核心竞争力的地位得到稳固。

（二）构建的基本原则

通过相关的总结和对于实际情况的积累，以价值链为基础的旅游企业管理方式构建的基本原则有价值增值管理中心的原则和实时控制的原则，前者是以价值增值为核心，对于旅游企业的中的所有和价值增值有关的活动进行管理，并以此原则来进行工作。后者则是通过旅游企业的信息和价值链上的各个节点的企业的信息的共享，从而使得其他的企业的价值链的数据能够时时得到更新，并且可以实时的对于相关的信息进行跟踪，控制等，可以对旅游企业战略决策的制定提供帮助，从而实现增值。

（三）报告要素分析

对于旅游企业价值链会计报告的主体要素进行分析，可以得出会计报告反映的是价值链上各节点的企业的整体财务信息和旅游企业自身的财务信息。它不仅仅包含资产负债表的信息，还包含着无形资产以及未来可能存在的资产和负债的信息，也就是说以价值链基础的旅游企业会计报告部件包含了过去和现在的企业的资产和负债情况，也同时会对于未来的情况做出预测，并以相关的饿要素反映到旅游企业的会计报告中，使企业得到更加全面和具体的财务信息。

三、以价值链理论为基础的旅游企业制定会计核算制度

应该从企业内部和外部相互结合的角度出发，以价值链为基础，制定出符合企业发展要求的会计核算制度。有效的识别企业价值链增值环节，对于会计核算的事前、事中、事后做出合理的规定。从而使得旅游企业能够有效的应对内部或者外部变化，从而使得旅游企业实现增值。

（一）会计核算基本程序

在价值链的基础之上，旅游企业的会计核算的基本程序是建立在信息系统的基础上的，在旅游企业的价值链会计管理和实时控制下进行的会计核算。要对于价值链上的各个节点的企业的财务信息做到实时管理和控制，会计信息是反映企业的经营情况，并且可以对企业经营者的决策做出参考。

（二）会计实时控制分析

旅游企业的自身对其内部的实时管理和控制，价值链上的节点企业进行综合控制和掌握价值链整体的商流、信息流、资金流的信息情况。旅游企业应该制定实时的经营发展目标，做到不只是单一的自身发展目标，还考虑到整个价值链的整体的经营发展。将企业的总的发展的目标进行分解，这样的话有利于企业对于各个部门的评估和考核。这样的话，可以及时找到企业的发展中的问题所在，可以能够做到实时的监督和控制。对于公司各个部门的评估之后就可以做出弹性制的预算管理，弹性制的预算可以再生产成本不能确定的时候可以为后续的生产支付费用，为企业的投资决策和利润表提供参考。把对整体的利益放到首要的考虑位置，做到积极合作，信息共享并且做到优势互补，从而实现共同盈利。对于企业内部的会计工作流程进行优化，使其能够时时的符合旅游企业发展的要求，这样才可以为企业的决策提供正确的信息，实现价值的增值。

四、结论

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关键词：EVA 内部控制 企业价值

企业价值最大化的管理目标使管理着把关注焦点更多的放置于企业的价值创造上，并把价值创造作为评价企业业务活动的一项重要标准。企业的价值创造的效率效益以及健康程度都与企业内部控制有重大关系，如果一个企业的内部控制无效，不仅企业无法实现其价值最大化， 企业的基本运营也会产生一定问题。如何准确并且有效评价企业价值，是每一个管理者和企业的利益相关者所关注的问题。评价企业价值的指标有很多种，EVA是近些年关注度比较高的指标，并且被一些学者认为在评价一个企业的价值方面优于传统会计指标。本文将从EVA出发，从EVA关注的价值增值来研究当前内部控制存在的一些问题以及如何转变可以更好的符合企业价值创造的要求。

一、EVA与内部控制概况

EVA即经济增加值，它最早是由Stern与 Stewart首先引入企业并作为公司管理评价工具的，并且在预见到EVA的巨大潜力后创建财务咨询公司，从事EVA的推广。EVA在中国的传播也是源于Stern与 Stewart创立的咨询公司与中国管理咨询公司远卓管理顾问的合作。

EVA的计算公式是税后净利润减去资本成本，它的本质是经济利润，强调了“剩余收益”，可以说是一种剩余收益指标。相对于传统指标来说，EVA指标不仅考虑了企业运营当中利息等容易识别的成本，还包括了企业资本投入的机会成本。它可以更有效地用来衡量企业运营战略与经营业绩，评价企业项目投资运营以及企业的管理水平。

内部控制是为了保障企业目标实现而在企业实施的一系列政策和程序，是企业开展相关业务活动的基础与平台。随着企业运营环境的日趋复杂化对于内部控制系统的要求也越来越高，在内部控制体系的发展史上对于内部控制最为权威的定义无疑是由COSO提出的内部控制整体框架，这个框架之下包括控制环境、风险评估、控制活动、信息和沟通以及控制的监督等五个相互联系的要素。传统意义上，内部控制在企业的经营活动之中占据重要位置，它可以有效预防企业偏漏差错，保护企业资产安全，使企业在正常轨道上进行经营活动。

二、EVA为导向的内部控制转型的理论基础

对于内部控制，目前研究的大多数关注点通常都是和财务报告联系在一起的，内部控制的三大目标保证财务报告的可靠性，、经营效率和效益以及对法律法规的遵循使得内控在很大程度上服务于财务报告的真实性与可靠性，并且从审计角度对企业的状况进行核查与监督。然而从近几年的经济发展与市场环境的变化可以看出，企业的价值越来越成为企业管理层以及利益相关者关注的焦点，内部控制作为企业经济运营的基本保障，理应使内部控制的关注点对应企业战略目标以及企业价值实现。然而在内部控制系统中对于财务报告的关注与对于企业价值创造的关注在一些方面是相互矛盾的，对于财务报告的关注是从降低审计风险这个角度出发的，因此管理层为了个人利益更多的追求发展的中规中矩与商业的低风险，这样的结局就是导致企业不能及时把握某些有利于企业价值创造的商业机会，很显然这不利于企业的发展，同时也危害了企业股东的利益，增加了企业的成本。

因此从哪个方向进行转变以及如何使内部控制实现这一关注点的转变是值得研究的问题。随着EVA作为公司业绩的评价指标或者是内部激励制度设计的依据在全球知名企业之间的推广以及在我国央企和部分企业之间的应用，我们应该认识到EVA的评价理念与导向正逐渐成为一种未来的趋势，EVA不仅有效地评价了企业的价值同时也以经济增加值的方式将企业管理层、股东和债权人之间的利益进行了有效的统一。因此对于内部控制的转型应紧跟这一发展趋势，即对于实现内部控制从对于财务报告上的关注到对于企业价值创造上的转变需要以EVA为导向，根据EVA的基本理念为顶层设计，为主线来重新构建内部控制，实现内部控制的价值增值方向的转变。

三、以EVA为导向内部控制转型的基本途径

（一）内部控制转型的总述

内部控制若要实现朝向价值创造的转型，首先应该对于内部控制的设计理念进行确认，即以EVA为导向，即将内部控制的结果进行EVA结果，通过合理规范的途径使得通过EVA结果进行评价的企业价值结果实现最大化。因此以EVA为导向的内部控制转型，是以EVA为顶层设计来使内部控制的运营实现EVA数值所能代表结果的最优。EVA是一个评价指标，但是它更是一种战略执行和控制管理的方法。EVA一个显著优势就是可以将企业战略目标进行分解下放到各个部门和机构之中，如此一来，既可以保障企业的整体目标实现的效率效益，有可以为激励机制开放一个易行便利的业绩考核。

而在内部控制的设计过程中，由于价值链的目标是实现企业的价值增值，与转型后的内部控制目标相一致，所以可以引入价值链管理，实现内部控制和价值链的整合，使二者实现管理内涵的结合，形成一个内部协调，外部统一的系统，从而使得企业目标更好地实现。

因此企业总体角度来看，EVA、企业价值链与内部控制在企业经济运营过程中的关系是EVA为顶层设计领导并贯穿于企业价值链与内部控制相结合的系统之中。

（二）内部控制要素转型分析

基于EVA为导向的内部控制应该作为一种价值创造的方法来看待，它的最终目的是为企业创造更多的价值。因此内部控制的范围应扩展到企业的全部，能概括企业的所有的结构。这就要求对传统的内部控制五要素框架进行修改。在传统的控制为主的五要素框架中扩大五要素覆盖范围同时加入企业的战略目标的规划实施以及效果评价两个部分，使内部控制能够包括企业管理的整个过程。

1、控制环境

由于内部控制在设计过程中引入了价值链，因此引入价值链管理的控制环境不仅包括传统意义上的内部环境，还包括顾客、供应商、宏观政策法规以及竞争对手等外部因素。控制环境影响着企业文化的形成以及企业人员的行为规范，同时还影响着企业目标设定，以及企业的整体运营过程的进行与效率。

2、战略目标规划实施

以EVA为导向的内部控制不仅关注企业当前业绩的形成，更加关注企业的价值企业的成长性，即企业的可持续发展能力。价值增值导向的内部控制应该合理规划企业的战略目标，并在战略目标的基础上分解战略目标，使战略目标转化为企业的短期可以实现的目标，并以部门机构为单位实现这些短期目标，从而确保战略目标的实现。

3、风险分析与评价

关注风险是一个企业任何时候必要的一件事情。在EVA价值增值导向下的内部控制对于风险的分析与评价应该不仅仅局限于将风险降到最小，从而实行安全的项目计划。而应该着眼于企业的价值创造与可持续发展，在此基础上找出企业的可接受风险的大小，从而实行相应增值的业务活动。

4、控制与监督

对于企业内部控制整体的控制与监督贯穿于整个企业经营活动的过程，从而保障企业可以按照规划有序合理的实施相关业务。EVA导向下的内部控制活动应不仅要及时辨别所从事活动的正确性，而且要及时辨别与价值的相关性，避免企业耗费成本做无用功。

5、信息与沟通

在企业活动进程中，如果想使得内部控制系统得到最为高效率运转，则建立信息化的内部控制是必要的步骤。信息技术的发展使得信息共享在企业整个大系统中成为可能，信息化的环境有效地促进上下级之间以及员工之间的交流和沟通，使得每个部门机构每个岗位可以发挥出最大的价值。

6、效果评价与激励

EVA导向下的内部控制增加了对于业务活动实施的效率效果的评价与激励，这一环节增加更加强调了内部控制的全面性。同时可以运用EVA评价指标进行综合性评价，进而给予相应的奖励与惩罚，激发员工工作的动力。

从以上描述可以看出，以EVA为导向的内部控制更多的致力于关注企业价值增值与企业未来的成长性。它以EVA为顶层设计，与价值链相互融合，从大环境出发，以可接受风险为底线，规划实施战略目标，从而实现企业价值的最大化。而这也正是我们所追求的能够更好实现价值创造与价值增值的基于EVA设计的价值导向型内部控制系统。

参考文献：

[1]张先冶，戴文涛.中国企业内部控制评价系统研究[J].审计研究.2011.01

[2]陈汉文，张宜霞.企业内部控制的有效性及其评价方法[J].审计研究.2008.05

[3]张福玲.企业内部控制评价指标体系的构建[J].经营与管理.2013.01

[4]施祝君.基于EVA的企业价值评估模型及应用分析[J].才智.2011.12

[5]李亚静，朱宏泉，黄登仕，周应峰.EVA与传统EVA与传统会计指标的比较―中国证券市场的实证分析[J].管理科学学报.2004.06

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关键词：价值管理；企业财务管理；分析；策略

随着竞争的加剧，价值链管理已经成为现代企业获得竞争优势、保持竞争优势、应对激烈的市场竞争的重要方式和手段。它的运用为企业的财务管理提供了新的分析方法与更为广阔的研究空间、拓展空间。经过多年的发展，价值管理的理论已经深深地渗透到现代企业的生产经营过程中，并为企业的营销管理、战略管理、财务管理等职能活动提供了更为有效的、实用的、切合实际的理论依据和分析方法。财务管理职能与价值管理的密切结合，为财务管理思想注入了新的理念和思想，财务管理的主要目标是实现企业价值的最大化，而价值管理的目标也是以为广大消费者和企业创造附加价值为主要目的。可见二者的目标非常吻合。

一、价值管理视角下企业财务管理目标分析

现代企业的财务管理目标中最具有代表性的有：总产值最大化目标、利润最大化、资本利润最大化或者每股利润最大化、企业价值最大化利益相关者的利益均衡。现代企业的财务管理目标是企业在一个特定的经济条件和经济环境中为了对企业的资源进行合理的配置、为了保证企业财务工作的科学性、为了实现财务工作的科学组织与资源的合理科学配置而需要时间的特定的标准。

以价值管理为视角的企业财务管理在很大程度上已经摆脱了这种标准的束缚，动态的对企业的价值流、所有权之间的关系进行研究，以此为契机来适应各种不确定的环境条件的变化，价值管理下的财务管理目标更加注重对未来的掌控、对未来市场环境变化的适应。

（一）价值管理下的财务管理目标

对于价值管理角度中的财务管理目标必须是站在价值增值的高度来实现的。在现代企业的经营管理过程中，企业的物流、资金流、信息流、备受关注的增值流共同构成了价值链管理的主要内容。从产品的采购到生产制造、再到销售的全过程中其实质就是市场价值或附加值得企业价值的增值过程。在每一个环节中，能否产生价值的增值？增值的幅度是多少？这些都将是价值管理竞争力提升的关键因素。可见，为了尽可能多的提升价值管理中的竞争力，就必须尽力剔除所有环节中一切无效的消耗和劳动，从而实现每一个价值链环节中的增值。这一点也是价值管理的最基本要求。

另外，在激烈的市场竞争中，能够实现客户价值的最大化是价值链管理基础上的财务管理的最直接目标。任何客户都希望在购买商品、接受服务时能够从中获得最大利益或价值，而实现客户价值的最大化则是价值管理视角下财务管理的主要目标。

（二）企业财务目标中的价值管理

企业获取利润的主要途径是为客户提品或服务，从而实现企业价值的增值，最终形成企业的价值链。企业在筹集到资金后进行生产经营活动，并通过为客户提品和服务来获得收入，在扣除企业在生产过程只能够和销售过程中所消耗的各种成本后赚取到企业应得的利润。企业要想在激烈的竞争环境中赢得胜利就必须拥有绝对的竞争优势，在为自己的客户创造更多的价值的同时也为自己获得更多的利润。而企业的价值是通过价值链上各环节中的增值来创造的。

二、价值管理基础上企业财务管理模式

价值管理基础上的全新的财务管理模式的构想是建立在企业内部价值链、开放式价值链基础上的综合的全面的反应，并能够为企业的经营者提供全方位的、动态化的、真实的信息，同时充分利用价值链所反映的信息对企业的财务管理进行及时的、准确的、有效的控制。

（一）企业财务管理主体的构建

价值链管理基础上财务管理将现代企业与价值链上的其他利益主体视为一个整体，在这一整体环节中，居于核心未知的企业通过建立自身与联盟企业之间的良好关系为价值链的构成与优化提供服务。另外，处于价值链上的企业之间通过公平竞争与良好的合作，在降低交易成本的同时全面加快资本的周转，并最大限度的实现价值的增值。

（二）财务管理内容的构建

价值链管理基础上的财务管理内容主要包括：财务预算、财务分析、财务控制、业绩评价。在价值链基础上的企业应对财务预算管理进行变革，加强对企业各种价值因素的重视、时刻关注企业现金流量的管理、及时根据各期的信息及行业的分析对企业的未来发展趋势进行预测、编制适合企业的全面预算，以此来提高企业防范财务风险的能力。价值链基础上的财务分析主要是以实现企业的战略成本管理为基础的。财务分析将始终贯穿于财务管理中的筹资分析、投资分析、成本分析、财务报表分析的整个过程中。价值链基础上的财务控制实现了价值流与业务流的相互整合，使得管理者能够及时掌握企业的各项财务数据和报告，并及时了解企业的经营状况，在对企业的预算执行情况进行跟踪的同时把握企业的动态化发展趋势。对企业的各项业绩进行评价属于一种事后管理的过程，价值链基础上的业绩评价彻底打破了传统的评价方式单一的局面，实现了对企业的战略性评价。在绩效考核方面，用经济增加值评估系统来进行评价（EVA系统）。

三、价值管理视角下企业财务管理的发展方向

为了能够实现现代企业在激烈的竞争环境中获得长期的、稳定的竞争优势，在价值链管理的支撑下通过对企业内部资源的优化重组，找到其核心竞争能力，再充分利用企业的外部资源来获得长期的稳定的发展优势。通过实践，价值管理理念为现代企业的财务管理带来了更为深远的影响。财务管理作为企业的重要管理手段之一，将随着价值管理的深入而得以发展。

（一）将以企业的价值管理作为主要目标

价值管理为企业的持续经营、竞争力的提升、有事的获得、企业价值最大化的建立搭建了一个良好的平台。越来越多的企业通过价值管理的方式注重上下游合作伙伴之间战略联盟的建立，通过资源的整合和利益的共享时间客户的价值增值，最终实现价值链整体价值的最大化。因此，未来的企业财务管理目标将以此为主要目标。

（二）对信息化的要求越来越高

随着现代信息技术、网络技术在企业管理中的广泛应用，价值管理中的企业级各环节可以利用计算机网络系统来建立动态化的、实时性的管理，另外，电子商务技术的发展也使得企业的市场营销方式更加丰富、产品销售更加广泛。

（三）资源的利用率将不断提升

价值管理的主要思路就是对企业内部外部的资源进行进一步的优化与整合，使企业在激烈的竞争中获得更大的优势。资源的整合实际就是对资源的最优化使用，在资源的整合过程中，财务管理以资本的运营为主，企业资本运营的主要目的是为了实现资本的增值，因此，价值管理视角下的财务管理将不断提升资源的利用率。

总之，价值管理视角下的财务管理将大大促进财务管理的创新，这已经成为各企业正在尝试和思考的主要问题。价值管理为财务管理带来了新的变革和思路，使得企业的资源得到重新优化和整合、使企业获得市场竞争的优势、使企业能够在竞争中获得长期的发展。

参考文献：

[1]黄丽.基于价值链管理模式的企业财务管理探讨[J].商场现代化，2014（06）.

[2]王蕾.基于价值管理环境下的企业财务转型研究[J].中国总会计师，2014（02）.

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一、互联网时代对管理会计运用的影响

（一）实现了会计核算与业务活动的同步集成

传统的会计电算化，是将所有凭证通过总账管理模块的凭证录入功能手工输入的。互联网技术则实现了业务部门业务模块数据的输出，财务部门接收业务数据并自动生成凭证，经过报表管理模块自动读取数据，完成管理报表的实时生成，有利于决策者及时了解企业的经营现状。

传统的会计核算业务，编制会计凭证的依据需要业务部门提供各种纸质合同及发票原件，传递的过程耗费时间较长，成本较高。互联网技术可以帮助业务部门实现向财务部门即时传递电子合同及电子发票，同时也实现了企业之间经营信息的快速传递，大量的纸质原始凭证逐步被电子形式的资料取代，会计核算业务实现信息化。

信息技术实现了财务与业务的同步集成，变革了传统的事后核算模式，将核算、监督、控制和业务流程有效结合起来，促进了会计核算对经营过程的实时反馈和及时监督，提升了企业内部管控水平。

（二）实现财务业务一体化管理

目前，企业信息化常见的问题是人为割裂完整的业务信息，导致财务信息系统与业务信息系统互相独立，各方面信息难以融合共享，甚至出现了不同来源数据相互矛盾的情况。互联网技术加强财务信息系统与业务信息系统的关联，加强了对信息化的掌握，让数据灵活变幻，并从中捕捉到更多数据与数据之间的关联信息，形成管理会计的业务流、资金流、信息流的三流合一，实现财务业务一体化管理，并基于此建立企业内部的管控平台。

传统的财务分析仅对财务报表进行分析，但财务报表的各项数据指标仅反映经营活动的结果，无法完全反映经营活动过程中存在的问题，因此这样的分析难以产生良好效果。但通过互联网技术的使用，管理会计可以从经营活动的每一个业务环节出发，层层分解财务指标，查找并发现各个业务环节对财务指标的影响，从而使管理会计实现从基于结果的分析向基于过程的挖掘转变，实现财务和业务的有机融合。

（三）实现财务工作共享模式

财务工作共享模式是近年来出现的一种集中的财务工作模式，是将处于不同地点的法人实体财务工作统一到共享中心来统一处理的方式。这就需要依托互联网技术，建立财务工作共享中心，集中处理不同地点法人实体的会计业务，有利于使用统一的会计政策，生成统一的会计报告，减少不同地点法人实体财务人员的投入，达到缩减机构设置、精简财务人员、有效降低企业实际运营成本、改进服务质量、优化组织结构、规范业务流程、并提升流程效率的目的。

二、管理会计信息化存在的问题

（一）大部分企业采用的会计软件仅有核算功能

目前，我国管理会计信息化的应用范围狭窄，只有一些上市公司及大型国企才实施管理会计信息系统。不少企业由于财力不足，宁愿选用现有的单一核算功能的会计软件，也不愿意投入资金去购买具有管理功能的财务管理软件，简单的会计核算软件导致大部分财务工作仅具有核算职能，不能让数据成为有用的信息，向管理要价值，这使企业管理会计信息化的应用与发展受到阻碍。

（二）企业内部的业务系统采用不同的管理软件，与会计软件无接口

随着信息技术的发展，国内许多企业正在使用不同的应用系统进行内部业务管理，如OA系统、ERP系统等。由于企业所处的发展阶段不同、规模大小不一，使用的业务系统各自不同，且大部分业务系统与会计软件无接口，不仅如此，不同企业之间使用的会计软件不统一，如果要形成信息数据链，就需要企业再投入资金进行开发和整合。

（三）中小企业管理层对管理会计信息化重视程度不够

中小企业因经营规模不大，管理层普遍更关注决策的及时性和有效性，认为经营业务相对简单，没必要花费人力物力去上业务系统，普遍不重视实施管理会计信息化。只有企业的管理层意识到原有的粗放式管理的弊端，谋求精细化管理提升企业管理能力，管理会计信息化才有可能推行。

（四）会计人员多为核算型，缺乏管理型人才

企业现有的会计人员，大多为核算型会计，主要从事基础的审核及记账工作，缺乏具备数据整理及财务分析能力的会计人员，而具备战略管理能力的财务人员更为稀缺。大部分的会计人员知识结构单一，对企业运营管理涉及的法律、经济、人力资源、资金管理、信息技术等知识极度缺乏，综合能力偏低，不具备管理会计信息化推行的基础。

三、建设管理会计信息化的途径

（一）提高管理层重视程度，培养信息化管理会计人才

企业管理层对管理会计信息化应用的态度，很大程度上影响了管理会计信息化的实施效果。因此，首先管理层应构建一种可以推动管理会计信息化发展的企业文化氛围，使企业各层级的人员理解并接受管理会计信息化的价值取向。其次，关注管理会计信息化系统建设，加大资金投入力度，开发统一的管理会计信息化系统平台。最后，通过完善内部培养机制，不断提升企业管理会计的综合素质，储备具备较高综合素质的管理会计人才，充分发挥管理会计信息化应用的功效。

（二）建立财务共享服务中心

财务共享服务是随着集团公司的管理变革而产生的，由于企业分子公司有多个财务机构，这使得财务人员与管理费用快速膨胀，总部统一协调财务越来越困难，传统的财务管理模式已经制约企业发展，于是就产生了财务共享服务。企业财务服务共享按专业、流程化、集约化的标准，对现有的财务管理组织架构、操作流程、财务制度等进行较大调整，颠覆了原有的财务管理体系，推动了会计集中核算，为财务职能从核算型转到管理型提供了基础。进入互联网时代，日新月异的信息技术为企业信息化提供了平台，并为建设财务共享中心提供了技术保障。

建立集中的财务服务中心，可有效将会计核算、资金管理、税务管理等职能集中起来，低成本、高效率地为客户提供专业和快捷的财务服务。财务共享服务中心是基于统一的系统平台、统一的会计核算方法、操作流程等来实现的。目前，国内一些大型企业集团如中兴、华为，都逐步建立了服务共享中心。

（三）搭建信息化的成本管理平台

随着产品细分市场的细化，企业自动化生产程度的提升，传统的成本管理模式很难实现对各生产环节成本的最优控制。企业需要摆脱原有的粗放成本管理模式，转入更为精细的成本管理模式。信息系统可以给企业提供记录、监督、控制、核算和管理各环节发生成本的平台，帮助企业各项经营活动实现市场化运作，因此被大多数企业所使用，其中应用最为广泛的是ERP系统。

ERP系统打破了部门职能的界限，按企业经营活动的业务流程进行模块设计，使各部门甚至上下游企业能够信息共享、协调工作，实现各部门对收入及成本的实时监控，实时输出成本管理报表，让企业在激烈的市场竞争中及时准确地作出相应的反应，获取先机。

（四）构建价值链管理体系

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本文拟从并购前的尽职调查、并购中的价值评估、并购后的资源整合等几个方面探索对并购过程中财务风险防范，以期能给大家以参考和思索。

一、并购前尽调过程中的财务风险

尽职调查，是指并购方与被并购方达成初步合作意向后，并购方自己或委托第三方机构对被并购方就其与本次并购相关事项进行实地现场调查、取证、访谈等的一系列活动。

尽职调查是并购正式实施的前提，其工作成效将直接影响到并购工作是否能进一步实施和开展。尽调时，不仅要全面了解企业概况、人员组成、资产结构、经营状况、行业地位、未来发展趋势等基本内容，更重要的是要重点关注企业是否存在潜在的财务风险，特别是抵押、担保、诉讼等或有事项，要进行全面细致调查分析。不仅应关注被并购企业财务账面所反映的资产负债状况，还应充分调查企业是否存在账外负债情况或连带责任。比如笔者曾接触到一个案例，从被合并企业的财务报告上看，资产结构及经营状况均优良，产品市场口碑很好，发展前景也很乐观，但在尽调的后期，发现该企业老板私自以企业作为担保或抵押从民间借了几个亿的高利贷，用做其他投资，均以失败告终。但该企业老板保密工作做的非常好，瞒过了该企业所有管理人员及财务人员，若此事不被发现，并购后必将会陷入无端无尽的争议纠纷中。

二、并购中的价值评估风险

并购价值评估主要确定有关企业的价值以及并购增值，是企业并购中制定并购策略、评价并购方案、分析并购增值来源、确定并购支付成本的主要依据之一，是企业并购的中心环节，有着特殊的重要地位。

并购行为由于其复杂性和不可控因素影响而造就必然会是高风险，被并购企业的价值评估是整个企业并购行为的核心和灵魂，直接决定着并购最终的成败和效果。

由于信息不对称，被并购企业可能存在财务舞弊、夸大业绩、对未来预期过于乐观、市场及环境变化等各种主客观因素都或多或少地影响着并购交易对价。往往由于在并购中缺乏信息共享，选择评估方式较单一，结果造成不利于并购方的价值评估。因此在并购价值评估上一定结合尽调资料进行严谨分析，并运用多种价值评估手段，选择不同的估值模型进行验证分析，比如收益法、市场法、成本法、现金流折现法、可比价值分析法、重置成本法等等，以判断其估值的合理性，最终做出正确的抉择。

并购交易定价就是一个博弈的过程，价值评估一般不完全等于最终定价，但是合理的价值评估会为并购决策提供客观基础，为价格谈判提供依据，从而降低并购财务风险。

三、并购后的资源整合风险防范

通过一系列程序完成并购，取得了被并购企业的控制权，只是完成了并购目标的一部分，而要正真全面完成并购，还要对对被并购企业进行资源整合，并促使其与本企业的战略、经营、管理相融合，相统一。

并购整合风险主要是指在整合过程中，所遇到的因管理、财务、人事、经营、环境等因素而出现的不确定性，以及由此而导致的并购失败的可能性。

首先要完成企业的战略整合，将被并购企业纳入到公司整体战略布局上来，完成管理理念及价值的统一，达到目标一致、行动一致。

其次要进行财务资源整合，建立一套合理有效的财务管控体系，统一制度，统一流程，合理分工，明确责任，完善财务核算，保证财务信息报告渠道畅通，强化财务内部控制。

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关键词：内部价值链；价值链管理；财务分析

一、基于价值链的财务分析模式的必要性

随着全球化进程的加速和科学技术的飞速发展，人类社会的经济活动逐渐由工业经济向知识经济转变，企业所面临的经营环境和管理模式发生了翻天覆地的变化，企业间的竞争也出现了许多新的特征。企业竞争战略和营销观念的变化必将引起企业管理理论的变化，而财务管理是其中一个很重要的内容。现行的财务分析不仅在内容和形式上单一地表现为货币和数量，而且将一些作业和流程人为的割裂开来，这样有可能使各部门片面强调单部门业绩，或简单地改良现行的经营过程，不利于整个企业综合协调地改善经营管理，实现企业利润最大化。为此，财务分析有必要为适应新的变化而做出努力。越来越多的企业认识到价值链理论对企业财务分析的重要性，而且将之运用到企业的生产实践中，进行了卓有成效的探索。

二、基于价值链财务分析模式的构建

美国哈佛大学管理学教授波特认为价值可看成是资金的生成和增值，而价值链就是价值增值的各个环节。对企业的财务活动进行分析，实质上也就是对企业的价值运动进行分析。而价值链与作业链紧密联系。一个企业的活动可以依据价值链分解为价值运动的许多环节，并形成为三条价值链：纵向价值链、横向价值链和内部价值链。这三条价值链相辅相成，缺一不可。在现行的财务分析中注入价值链分析的思想，使传统的财务分析置于企业价值链的环境之下，使两种分析融合、交流、相互补充是完全有可能和十分必要的。

（一）运用纵向价值链，考察财务指标反映的企业定位问题

纵向价值链主要反映企业从资源取得到产品销售的价值运动。供应商或销售渠道的各种活动的进行与企业价值链接触能够十分显著地影响企业的成本或效益。要考虑企业在纵向价值链中占有哪些环节，是进入还是退出某个环节，是向上游或下游企业扩展还是收缩等。结合这一思想，通过运用财务分析中的某些指标，以其作为分析的尺度来考察企业与上游供应商交往所采用的经营方式、策略是否给企业带来价值增值，是否影响生产作业链(工序)。设想通过影响供应商的价值链结构，或者通过改善与供应商价值链的关系，使得企业及供应商双方受益。

（二）运用横向价值链，分析财务指标反映的企业竞争实力

横向价值链，主要反映同类产品在不同生产者之间的价值运动状况，是企业确定主要竞争对手底数的基本工具，其意义在于找出与竞争对手在作业活动上的差异，扬长避短，选择适合本企业的竞争策略。在进行企业财务分析中，运用这一思想，通过对各项指标的分析，了解情况、知己知彼，使本企业在激烈的市场竞争中获得成功。比如，可以采用影子价格等宏观财务评价指标及成本分解的办法进行价格调整，以合理反映企业外部资源的地理分布和稀缺或富余情况；运用税费来计量企业为社会提供的贡献以及企业耗费的社会劳务，用补贴、贴息来计量社会向企业提供的支助与扶持。

（三）运用内部价值链，把握财务指标反映的企业内部生产经营状况

内部价值链分析指的是企业的内部价值运动。内部价值链分析始于原材料、外购件的采购，而终于产品的销售。其目的是找出最基本的价值链、企业生产作业的成本动因及与竞争对手的成本差异，区分增值与非增值的作业，探索提高增值作业效率的途径。内部价值链分析涉及决策、预算、分析和控制所有方面，企业的内部价值链分析涉及企业的职能活动和生产经营活动。企业内部价值链分析是纵向价值链分析和横向价值链分析的交叉点。它强调通过对企业的生产经营活动、基本职能活动、人力资源管理活动的组织，完成成本最低、差异最佳，从而价值增值最大的目标。

三、基于价值链的财务分析模式的优势

（一）进一步拓展财务分析的范围

基于价值链的财务分析模式，将企业内外部环境、条件进行归纳、判断，使财务分析的视角不仅注视企业内部的战术性问题，且致力于企业外部问题的战略性研究。价值链中横向、纵向、内部分析的共同作用，使得财务分析成为多维的、纵横交错的立体分析结构体系，即具有鲜明的、整体的内部分析特征，同时具有开放的、动态的外部分析特征。使分析的结果与外界客观情况更趋一致，充分体现预测对决策把握未来、明确方向所具有的望远镜作用，在此基础上企业不但可以对结果进行控制，也可以结合过程进行控制。在获得良好的经济效益的同时，减少或消除社会资源的浪费和企业竞争的无序，避免决策的盲目性，明确从资源到产品的价值链运动中，企业如何与之匹配、协调、运转，从而找准生存的立足点，创新的突破口，发展的广阔空间。

（二）使财务分析方法渐趋完善

基于价值链的财务分析模式，一方面使价值链分析借助于财务指标有了具体的量化依据，分析内容得以充实。例如在内部价值链的各个环节都可用不同的财务数据、指标来反映价值的增减变动，从而使价值链分析有了新的数量指标的支撑，易于操作，更具说服力。另一方面，价值链分析强烈的逻辑性、条理性无疑又使财务分析的思路更严谨，对财务指标及基础数据的关系和影响把握更准确，推动财务分析向深层次发展。因此，两种分析方法的相互补充及融合应用，使财务分析方法更为完善，推动了它的发展，对实现财务分析的目标向前大大地迈进了一步。

（三）提高企业管理的质量与水平

随着社会经价生活的向前发展，各种经济关系更为复杂，许多新问题新矛盾层出不穷，企业管理的质量和水平面临着新的严峻挑战。由于再生产过程的价值运动伴随着多种形态的资源运动，企业不但要对价值进行管理，而且要对使用价值、劳动因素、信息等进行管理，不但要处理各种财务关系即经济利益关系，而且要处理各种非经济利益关系。而整合、融洽这些关系取决于企业管理质量和水平的高低，包括对企业内部状况，外部环境及其相互关系的正确认识和妥善处理的能力。价值链分析的思想为企业的财务分析注入了新的活力，也为企业管理质量和水平的提高开辟了新的通道。如财务指标反映出企业经营状况不佳，缺乏市场竞争力的问题时，价值链分析可以通过对每一阶段的价值链作业活动作出分析，找出症结环节。如果是纵向价值链出现问题，企业将决策进入还是退出某环节。如果是内部价值链出现问题，企业可采取降低成本或采用差异化策略，优化“内部价值链”，尽可能提高“顾客价值”来提高企业自身的竞争力。价值链分析把企业的价值运动和最终收益紧密结合，视顾客价值为企业价值运动的核心。基于价值链的财务分析方法，使企业管理包括财务管理有了坚实的依托，从而突破传统管理的思维束缚，使管理的质量和水平大为提升。

四、优化价值链管理以提高财务分析水平的对策

（一）加强价值链分析在企业竞争战略中的运用

企业在追求可持续的长期竞争优势时，要将价值链分析同企业的基本竞争战略相结合去支持企业的战略实施。一方面，企业应通过价值链分析，将企业整体价值活动及单个价值链环节的成本，与竞争对手相比，来确定企业自身所具有的成本优势环节，并通过对每一项价值活动的成本驱动因素的分析，来确定其成本优势的战略价值，即成本优势的战略持久性。另一方面，企业要实现差异化战略，要了解顾客的需求和价值取向。对此，价值链是一种有用的思考方法，它考虑怎样通过价值创造形成差异化的不同基础，以及不同基础相互提高、相互支持的程度，并最终通过价值链的多种联系实现差异化。

（二）拓宽价值链的管理范围

企业的价值链分析，不仅要分析企业内部的价值链，更应向企业外部价值链扩展，将企业的价值链管理范围扩展到其上游的供应商、下游的顾客之间，以及行业的整条价值链，加强价值链对企业财务分析的导向作用。一方面，通过对供应商价值链的分析，帮助企业确定以下战略行动：通过谈判，从供应商那里获得更有利的价格；同供应商进行紧密的合作，帮助其降低成本；尝试使用成本更低的替代品。另一方面，通过对购买商价值链的分析，帮助企业确定以下战略行动：促使购买商减少利润；转向更具经济性的分销战略；尝试砍掉价值链中前面某些阶段的成本；通过管理企业价值链与购买商价值链之间的联系，消除不增值作业，以寻找降低成本的双赢机会，优化财务管理，提高财务分析水平。

（三）优化企业自身的价值链，形成协同效应

所谓协同效应，是指企业在战略管理的支配下，企业内部实现整体性协调后，由企业横向价值链、纵向价值链和内部价值链的功能来耦合而成的企业整体性价值链功能，它远远超出企业各价值链的功能之和，可以简单地表示为“1+1>2”，即企业的整体价值大于各部分的价值之和。正是这种隐性、不易被识别的价值增值，为企业带来了竞争优势。因此，我国企业应该优化企业自身的价值链，使企业的采购、生产、营销及人力资源管理协调统一，以及各分支机构在资源上共享、资金上互补、人员合理流动等，从而充分发挥企业整体价值链对财务分析的协同效应，完善基于企业内部价值链的财务分析体系。

（四）力求量化成本动因，优化价值链财务分析环境

在成本分析过程中，企业的规模、产品的复杂性、企业的管理制度以及企业文化等无形动因是很难量化的，为此企业常常不能对其进行有效的分析。但其实对更高层次的成本动因与成本之间关系的数量化并不要求非常精确，为了能判断各种成本动因的相对重要性，一定程度的量化还是很有必要的。为此，企业可以力求量化成本动因，并引进先进信息技术为价值链管理提供保障，通过对历史资料的分析得出更高层次成本动因对成本的影响程度，以便进一步降低企业的生产成本。

参考文献：

[1]陈秋萍.浅析现代企业的财务分析.沿海企业与科技，2006（01）[2]迟晓英，宣国良.价值链研究发展综述.外国经济与管理，2005（01）

[3]郜丽梅.论现代企业的财务分析.大众科技，2006（05）

篇12

一、基于价值链角度的企业资金管理目标和原则

(一) 基于价值链角度的资金管理的目标

我们知道,价值是客户愿意为企业提供给他们的产品支付的价格。按照波特教授的理论,每一个企业都是在设计、生产、销售、发送其产品的过程中所发生的活动的集合体,所有这些活动可以用一个价值链来表示,企业的价值创造是通过一系列活动构成的。所以,价值链资金管理的目标,不应单纯为实现本企业的价值最大化,而应该是以客户为导向的、以满足客户需求为出发点的同一价值链上企业的资金的均衡性、有效性为目标。从以满足客户需求为出发点建立起相应的管理模式和机制,这是价值链资金管理的目标与原有资金管理的目标的区别之处。价值链资金管理以满足客户需求为导向,追求在同一价值链上企业价值最大化基础上的单一企业价值最大化。这个目标体现的是同一价值链上企业的共赢思想,它使同一价值链上不同企业都可以获得利益,因此可以赢得价值链上下游的企业建立联盟和合作关系,促进价值链上的资金资源的优化,发挥价值链上资金的作用。

(二)基于价值链的资金管理的原则

价值链资金管理是以价值链上企业资金为研究对象,因此它的原则与原有资金管理的原则不同。协同原则。对不同职能之间的资金投入要保持合理的比例关系;对不同产品之间的资金投放要保持合理的比例关系;战术资金与战略资金之间要有合理的比例关系;企业内部各部门之间的相互调剂相互融通资金的关系。)配合原则。价值链资金管理能促进价值链企业的共同发展。资金管理应成为价值链企业发展的促进力量,而不应仅仅是管理功能。价值链资金管理应与价值链企业的业务流程、实物流程、信息流程管理密切配合,建立起服务和优化企业资金资源的价值链资金管理流程和管理机制。弹性原则。弹性原则指资金投放与管理不能一成不变,应及时根据价值链企业外部环境和对手的变化等做出相应调整。集中原则。集中性原则体现了集权管理思想, 是要保证价值链企业能迅速而有效地控制全部的资金,使这些资金可以按照价值链管理思想得到有效的保存与运用,创造最优化价值。效益原则。价值链上各企业应尽可能将资金投放到提高企业盈利能力的项目上,使更多的资金参与周转,并保持资金使用的效益性。各企业应从共赢观念出发,主动、积极探讨价值链资金的有效利用,才能为效益的获得提供保证。从货币资金的特点看,求利性必须服从于及时性需要,只有在满足偿债能力和支付能力的基础上方能获取利润,否则企业可能会出现支付困难。

二、基于价值链角度的企业资金管理的模式

(一)重视成本管理,降低企业资金开销

资金成本管理是加强资金管理的一个重要方面。为了降低经营风险,减少资金的使用成本,主要应采取以下对策:第一,努力提高资金筹集的效率。针对目前项目实施过程中存在的筹资效率相对较低的问题,当务之急是要尽量缩短项目资金的实际获得时间与项目资金的实际运用这两者之间的间隔,并通过加快项目的施工进程来加快项目资金的使用效率,使贷款的资金成本降到最低水平。第二,通过对项目资金结构的分析,合理确定项目各个来源资金的组成比例。如那些以商品林作为商业建设的企业,由于其资金绝大多数来源于项目实施单位自筹或向金融机构借款,就存在着各个不同来源的资金在资金总额中占多大的比例才是比较合适的,才会使资金的使用成本最低、效率最高,这要根据各个项目的具体情况来进行确定。

(二)重视存货管理,提高资金利用率

存货是很多企业占用流动资金较大的部分,也是造成存货风险的原因。价值链管理原理告诉我们,减少存货的资金的占用量和占用时间,可以从完善企业的价值链过程中解决。比如对于因购买出口商品形成的存货,是供应商不能按照定单时间生产,早送货而形成,因此管理供应商的交货时间,让供应商能够在适当的时间把货物运送到指定地点,井马上装运,可以减少仓租费用,降低资金占用成本。对于购买的材料和配件,要求供应商按照指定时间直接送到指定加工厂,加工厂验收后直接使用到生产中。采取集中购买制度,对大宗常用的出口产品原料商品进行定期集中采购,可以降低采购成本,并能获得因数量大而取得的折扣利益,进一步降低了原料成本。对于无法出口的商品形成的存货,马上组织进行销售,避免因长期储存使价值下降更大和产生更多的仓租费用。

(三)加强应收账款管理,提高资金回收率

当前大量出现的账款迟付或坏账现象在企业中存在普遍。因此加强账款管理是当务之急的工作。建立客户信用档案管理平台。在企业范围内建立客户信用档案管理平台,可以使企业都共享客户信用档案信息,改变目前的子公司只对自己经营的客户了解的状况,降低出口经营风险,同时可以减少不必要的保险费用而降低费用水平。与应付账款协同管理。应收应与应付款协同管理,根据应收款时间确定应付款的时间,避免财务风险的发生。结合存货管理的办法对应收款和应付款进行协调管理。

(四)注重投资管理,提高资金使用回报率

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一、价值链理论与成本控制

价值链理论是哈佛大学商学院教授迈克尔·波特于1985年提出的。波特认为，每一个企业都是在设计、生产、销售、发送和辅助其产品的过程中进行种种活动的集合体。所有这些活动可以用一个价值链来表明。

简而言之，价值链就是为生产有价值的产品而发生的一系列活动。价值链理论将企业的管理视角细化，认为在生产活动的每个环节都与企业的整体竞争力息息相关。在这种视角下，企业之间的竞争不在是宏观的整体实力的对抗，而是每一个生产环节的各自比拼。以这种理论指导企业的管理，就要求企业着力于价值链的每个环节，力争在在每个环节上控制成本、扩大收益，提升每个环节的竞争力，进而提升企业整体的竞争力。

价值链理论的提出对于管理学的发展意义重大。价值链理论从作业管理和作业增值管理的角度阐述管理思路，被广泛运用于管理学的各个方面。在成本控制方面，价值链理论的作用主要体现在以下三个方面。

其一，价值链理论能够用于分析企业的价值链。将价值链理论用于分析企业的价值链，将企业整个价值创造过程完整分解再现为各个具体作业环节。明确各个作业的成本产生原因，进而揭示影响企业成本的结构性动因和执行性动因，确立控制哪些重要的成本动因。

其二，着力于控制各个环节的成本，增加各个环节的收益，分析在此环节压缩成本的可能性，以及有无其他更低成本的方式替代本环节。

其三，价值链理论还应当用于分析整个行业的价值链，分析每个企业在该行业的价值链中所处的位置以及与竞争对手的关系。明确企业自身的定位和成本管理的努力方向。

二、中小企业成本控制面临的问题及其原因

（一）成本控制缺乏主动权，受上下游企业影响大 中小企业在成本控制方面存在的一个首要问题就是缺乏应有的成本控制主动权。中小企业普遍议价能力低，只能被动接受供货企业和零售商的要价，而无力采取有效还价手段，这导致许多中小企业强行忍受高成本，微利生产。

中小企业的规模较小，生产能力有限，只能将生产经营范围局限于行业中的少数环节。现代企业生产是社会化生产，一个行业就是一个生产价值链，每个企业都只是这个价值链上的一个环节，而价值流动发生在整个价值链中。中小企业的生产活动局限于有限的若干环节，其对于同行业上游产业和下游产业的成本变动只能被动接受，难以主动控制。

（二）缺乏高效成本管理工具、制度和优秀的管理人才 中小企业的成本管理大多采用原始的管理工具，缺乏有效的成本管理制度和优秀的财务管理人才。成本控制是一项复杂而系统的流程，只有具备优秀的财务人才才能运用先进的管理工具，构建高效的管理制度。但是中小企业缺乏对优秀财务人才的吸引力，这一点影响了中小企业的成本控制。

中小企业始终受制于资金缺乏这一难题，中小企业普遍缺乏稳定充足的融资来源，这给中小企业的成本控制带来了很大困难。许多中小企业不得不为此压缩管理成本，吝于花费资金构建成本控制制度，聘请优秀的财务人员。同时，中小企业过分依赖传统的成本控制方法，这种方法以财务报表为导向，只核算生产中的显性成本，而对管理成本等隐性成本的核算严重缺位。这些都导致中小企业成本管理的不规范。

（三）额外损失严重，造成成本居高不下 此处所指额外损失是指由滞销产品和计划外的废品造成的非必要的库存成本、废品损失和库存损失。中小企业普遍存在的一个问题是滞销，产品滞销会影响企业的资金链运作，增加管理和销售费用，拉高产品成本。另外中小企业废品率和库存损失也高于管理规范的大型企业。滞销产品和废品实质上是对企业的运营资金的占用，在无形中又增加了企业的资本成本。

因为滞销、废品和库存损失而产生的作业实质上是无效作业，这些作业浪费了企业资源却不能给企业增加价值，在企业价值链中属于应当剔除的环节，这些作业环节的存在浪费了企业资源，拉高了中小企业的成本。

三、中小企业成本控制中价值链理论的运用

（一）将价值链理论运用于中小企业成本管理的可行性首先，传统的成本控制已经难以适应现阶段中小企业生产经营中面临的成本问题，中小企业迫切需要变革现有的成本管理方式，以一种新的、有效的、适合中小企业现状的成本控制模式取而代之。其次，价值链理论自提出以来，已经被不断完善充实。阎达五教授提出的价值链会计理论更是价值链理论运用于成本管理的重要实践。伴随着生产社会大分工的发展，价值链理论尤其是全球价值链的先进性日益显现。价值链理论运用于中小企业成本控制是可行的。

（二）运用价值链理论加强中小企业成本控制具体包括：

其一，中小企业在外部价值链的定位。在开放式社会化的生产中，企业的价值链已不能局限于企业内部的价值链，而应将视角扩大到整个行业，整合企业内部生产与外部交易流程，建立覆盖从初级材料提供商到最终用户的全过程价值链。而对于每个企业，就要获得自己在同行业中的准确定位，进而依据实际采取合适的成本策略。各个环节上的企业应尽可能的做到财务信息共享。只有财务信息的共享，同行业价值流链的确定才能发挥应有的作用。要分析整个行业的价值流程，明确自身所处的价值环节，确定自身所处环节的上游环节和下游环节。确定每个环节的价值增值，进行经营成本合理分摊，确定每个环节应分摊的成本，尤其企业自身应负担的成本。通过核算采购成本和销售成本，确定在与上下游环节发生价值交换时所发生的成本。依据各环节价值增值量确定在与上下游进行价值交换时的合理成本。将企业成本控制从内部延伸到外部，将企业内部成本控制与整个行业的成本控制结合起来，形成跨企业跨价值环节的成本控制作业，减少中小企业生产局限于少数环节而带来的额外成本，提高中小企业成本控制效率。

其二，利用价值链构建全新内部成本控制系统。分析中小企业内部价值流动过程，将中小企业内部价值流动从纵向分为采购、加工、销售三大环节，横向分为生产、后勤、管理三大模块，财务部门单独列出，作为成本核算、监督部门。首先，在纵向价值流动中，每个环节独自与财务部门进行财务信息交流，由财务部门对各个环节作单独核算分析。找出每个价值环节的增值点，核算各个环节的增值量，找出关键价值环节。对每个价值环节采取不同的财务对策，有针对性的进行成本控制。其次，在横向价值流动中，对后勤、生产、管理这三大模块采用相同标准但互不混淆的核算方法。各个模块向财务部门提供各自的财务信息，由财务部门单独核算出各个模块的成本，并针对各个模块的问题采取相应的成本控制方法。在具体实施中，可以按照作业成分分析法，依据以下步骤实行。利用作业分析识别各个价值链环节的作业。利用作业分析对企业所有经营活动进行分析，确定各个作业所属价值链环节。同时对每个作业单独分析，确定其属于增值作业还是非增值作业。确定成本动因。成本动因（包括资源动因和作业动因）是作业成本分配的基础。确定成本动因需要企业各个部门的人员的广泛参与，在充分了解企业的生产活动的基础上确定各个环节合理的成本动因。依据成本动因将发生的成本分配至成本目标。作业成本计算耗费的分配主要包括两个方面，一是将资源耗费分配至作业;二是将作业成本分配至成本目标。其中直接耗费可以直接分配到各个作业，间接耗费则需要采用相应的成本分配方法合理分摊。依据上述三个步骤最终确定各个价值环节的成本耗费。企业应在以上分析的基础上压缩非增值作业的成本，提高增值作业环节的效率，从整体上控制成本。

其三，在整个价值链流程中突出库存和销售环节。企业的额外损失是企业在成本控制管理中十分重要的一项，根据价值链理论，任何一个价值流动环节的成本增加都会导致整个企业成本不可抑制的增加。销售和库存是企业创造价值十分重要的两个环节，同时也是成本支出较多的两个环节。中小企业受制于自身的劣势，在库存和销售等环节存在很多问题，导致很多额外成本的发生。因此应将销售和库存等环节置于整个价值链流程之中更加重要的位置。很多中小企业将成本控制局限在生产环节，刻意压缩生产成本，却忽视了库存和销售环节高涨的库存损失和滞销损失，结果导致成本控制收效甚微。根据价值链理论，企业整个生产运作过程是一个有机的循环体，任何一个环节都是至关重要且不可或缺的。中小企业在成本控制实践中应当挑出既有的重生产环节轻其他环节的误区，真正的认识到库存和销售环节的重要性，采取必要措施，例如：改善库存管理、调研市场需求、开展营销推广等降低库存和滞销成本，将少额外损失，从价值链的各环节入手进行高效的成本控制。

参考文献：

［1］胡建新：《浅谈我国中小企业成本管理》，《现代商业》2009第年14期。

［2］时红秀：《中国地方政府债务的形成机制与化解对策口》，《山东财政学院学报》2005年第1期。

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内容摘要 :随着新世纪资本内容的泛化,即资本从传统财务资本泛化为包括财务资本、知识资本、生态资本在内的广义资本,企业的价值创造也从传统的强调股东利益最大化嬗变为强调利益相关者利益最大化。在利益相关者利益最大化的理念下,企业的价值创造是财务资本、知识资本及生态资本价值创造的耦合。

关键词:财务资本 知识资本 生态资本 广义资本 价值创造

新世纪企业资本的泛化:从财务资本到广义资本

新经济时代企业的资本呈现出一种“泛化”的趋势,即资本从传统财务会计的“财务资本”嬗变为包括财务资本、人力资本、社会资本、组织资本、生态资本等内容在内的“广义资本”。

(一)财务资本

按照国际会计准则委员会的界定,财务资本是指投入企业的货币或购买力,是企业的净资产或产权的同义词。将财务资本投入企业后,依次进入供应、生产和销售环节,周而复始、循环往复,并在循环中通过新价值的创造,确保财务资本保值增值。

(二)知识资本

由于人力资本、组织资本、社会资本都是以知识或智力为基础,所以将其统称为知识资本。

1.人力资本。20世纪60年代,美国经济学家、现代人力资本理论的奠基人舒尔茨提出了人力资本在经济发展中的意义。舒尔茨人力资本理论的基本内涵是:人力资本是体现在劳动者身上的、以劳动者的数量和质量表示的资本。他认为,人力资本是体现在人身上的知识和技能的存量,这些知识、技能在其使用中具有资本的基本属性―增值性,高投资必然会产生高回报。

2.组织资本。马歇尔在其名著《经济学原理》的第4篇“生产要素―土地、劳动、资本和组织”中,就提出应把组织作为与土地、劳动和资本一样的生产要素。管理学大师彼得•德鲁克指出:“最简单的工业操作也需要第四种要素:有管理的组织。这第四种要素是现代大规模生产中最重要,同时也是唯一不能被替代的要素”。作为一种生产要素的组织,可称为组织资本。

3.社会资本。国家或地区的社会环境、企业与供应商、客户、政府机构及其他组织之间的相互信任、企业的社会关系网络等,也具有资本属性,即需要进行投资,并能产生投资收益。所以,都可称为社会资本。本文中提到的社会资本,仅指企业外部的信任网络,不包括企业内部的信任网络。企业内部的信任网络对企业价值创造的贡献,体现在组织资本中。

(三)生态资本

新经济时代的企业不仅是谋取自身经济利益的组织,而且是谋取经济利益、社会利益和生态利益协调优化,追求可持续发展的组织。生态资本表现为生态系统所具有的资源生态潜力、环境自净能力、生态环境质量、生态系统对人类的整体有用性等生态质量因素之和,是具有生态价值的资本。 生态资本具有一种公共产品的特性,其所有权主体是国家。

综上所述,新经济时代企业总资本由财务资本 、知识资本、生态资本等构成。本文将所有这些资本的总和,称为广义资本。如图1所示。

价值创造理论的发展

(一)共生理论的产生

共生理论的产生和发展是为了适应社会环境和自然环境的变化,是企业在新的历史时期的核心价值观。股东利益最大化曾经是企业价值观最为核心的理念,然而随着企业所处环境之嬗变,这一观念日益受到来自各方的质疑。共生理论和传统的企业竞争理论的最大不同就是对合作的重视。共生理论从合作本身的作用出发,认为合作本身并不是竞争的一部分,而有自己特有的,竞争机制所不能替代的功用。

(二)价值创造理论的新变化

共生理论要求企业的价值观要由股东利益最大化向利益相关者利益最大化转变。在知识经济时代,企业价值创造不仅仅要为股东、顾客、员工、社会创造价值,还必须与股东、顾客、员工、合作者及联盟等利益相关者一起共同创造价值。

1937年,美国著名经济学家科斯提出了著名的“企业契约理论”,把企业的性质概括为生产要素的交易,确切地说是劳动与资本的长期的权威性的契约关系。在科斯理论的影响下,越来越多的学者开始将公司定义为一个由物质资本所有者、人力资本所有者以及债权人等利益相关者组成的契约组织。这一理论表明,公司作为一系列契约的组合,缔结该契约的当事人都应该是独立的、平等的,即缔结契约的当事人并不必然由传统的物质资本所有者充当,拥有人力、知识、信息等资源的所有者同样具备契约主体的资格。这些与企业相关联的主体组成了“利益相关者”(包括股东、债权人、经理、生产者、消费者、供应商及其他有关利益主体)。

公司作为契约组织,是各种生产要素(包括劳动、资本、信息等)投入者联合起来达成的一种契约关系网络。各种资源都是公司利润的源泉。因此,公司利益理应回报各方主体。从股东利益最大化到利益相关者利益最大化的转变是一个公司价值观发展的合理的必然选择。

广义资本与企业价值创造

如上所述,现代企业既处于激烈竞争的外部环境之中,也深陷复杂的内部环境之中,其价值创造不是简单的物质资本的价值创造,而应当是物质资本、知识资本、生态资本等广义资本所创造价值的耦合。

(一)基于财务资本的价值创造

公司的创立需要财务资本的投入,财务资本是公司的生命之源;公司的生存与发展需要财务资本来维系,财务资本是公司的血液;没有财务资本的投入,公司不可能作为一个经营主体存在下去,价值创造也就无从谈起。公司财务活动创造价值的必要条件是公司拥有一定量的要素资本。一个公司的要素资本总额构成及其比例关系就是该公司真正的资本结构。各种要素资本的价值及其增值便形成企业的财务价值。

财务资本增值的具体措施包括:

1.加强财务资本的总量积累。总量积累可从两方面入手:第一,公司内部自我积累。公司应强化自我积累机制,通过不断完善公司治理结构和机制、提高治理效率来挖掘财务资本潜力,确保财务资本不断增值并资本化。第二,外部积累。公司应不断拓展并充分利用财务资本的外部积累渠道,主要包括吸收直接投资、股权筹资和可转换债券筹资这三条基本渠道。

2.注重财务资本结构优化。在一定的技术经济条件下,固定资产和流动资产之间,以及固定资产和流动资产各自的构成要素之间,既要在质量上相匹配,又要在数量上形成一定的比例,这是提高有形资产使用效率的基本条件。优化有形资产的内部结构,是企业在项目投资和资产运营资源配置战略中必须认真考虑的问题,这种结构优化是资本增值的一个关键。

(二)基于知识资本的价值创造

根据契约理论,企业是一系列契约的联结。在市场经济条件下,企业是由人力资本与物质资本构成的一个特殊契约。而人力资本是知识资本的核心和重要组成部分。知识资本由人力资本、组织资本、社会资本构成。知识资本价值实现的前提是与物质资本结合。知识资本和物质资本结合之后便开始了价值创造的过程。

1.人力资本与价值创造。人力资本是知识资本的核心和基础,是价值创造的源泉。人力资本价值的核心体现在企业员工的知识和技能上,而更重要的是员工的创造性和学习能力。它的价值是一种产出性价值,是潜在的价值,是未来能物化在商品或劳务上的价值,它取决于其创造性潜力的大小和发挥程度。人力资本创造价值的实质是人力资本创造新价值能力的保持和提高。

提高人力资本价值创造,要根据劳动者的能力素质特点,提供持续的、必要的教育培训,合理配置,科学使用,尽可能做到岗适其人,人尽其才,不断增强劳动者的智力和才干。人力资本的发挥程度取决于其所有者所受的激励、约束力度,取决于其权益的保障程度。这就要求企业要切实维护人力资本的所有权和剩余索取权,使劳动者的所得真正与劳动者的贡献相匹配。

2.组织资本与价值创造。组织资本存在于专业化经济、规模化经济、范围化经济、模块化经济、网络化经济等多种组织形态中。这里仅以网络化经济组织形式为例。

在网络化经济中,边际收益递增规律起着主导作用。企业组织资本的形成需要长时间的积累和较高的资源投入,因此,其生产成本比较高昂,但是组织成本一旦形成,就能在企业内甚至企业间通过协同作用实现低成本复制。这一特点使组织资本的边际成本不断下降而边际收益递增。因此,组织资本能在不追加投资的基础上反复利用,降低了企业成本。同时,组织资本投资有助于激活企业物质资本和人力资本 ,催化企业进行持续的技术创新,不但使企业的经济活动尽可能处于生产可能性边界上,而且使企业生产可能性边界外移,提高了企业经济效率。另外,持续的组织资本投资还使企业拥有良好的市场形象和声誉,给企业带来正的外部性效应。

3.社会资本与价值创造。社会资本指在一个组织或群体中,人们为同一目的而共同工作的能力。这种自愿合作的能力取决于群体内价值观和规范的共享程度。我们可以将社会资本理解为存在于一个群体中的共同的价值观和相互信任的程度。价值创造不仅是物质生产过程,也是积累与运作社会资本,创造社会关系、社会声誉的过程。

信任是企业社会资本的本质。目前,社会资本是经济持续增长的重要组成部分,社会资本作为一种社会网络价值,超越了家庭、工作场所和官方公共机构,将人们与朋友、同事以及陌生人联系起来。它是可以量化的,具有可转变性、可代替性以及创造其他形式资本的能力。

(三)基于生态资本的价值创造

生态资本客观存在于自然界同时又与人类的生产活动密切相关,它包括阳光、空气、朝向、沙滩等。企业的生存与发展在一定程度上取决于自然生态系统的稳定与发展。过去,生态资本作为机器所占有的无偿生产能力,它仅仅是企业生产的自然条件和必备前提。随着科学的进步和经济的发展,生态资源不再是无偿的,不再是只产出不投入。企业由于自然条件的差异,同量劳动投入会体现为不同的产品或企业价值,甚至不用劳动也能创造价值。

虽然生态资本在价值创造理论上还没有形成统一的认识,但在实际中,不管人们是否承认没有投入人类劳动的自然生态系统是否具有价值,该生态系统都是客观存在的,发挥着具体的生态服务功能。长期以来,企业急功近利地发展生产导致对生态环境系统的破坏,出现生态危机,人类社会生产的要素、材料和能源需求与生态资本生产的供给之间出现供不应求的尖锐矛盾,生态资源的破坏反过来又严重抑制企业生产的正常发展。所以,充分协调生产、环境、资源和企业价值创造之间的关系成为可持续发展的企业价值观,企业的成长、价值的创造和生态环境的发展属于同一过程。

结论

综上所述,企业的价值创造是一个系统工程,影响企业价值的驱动因素之间也存在相互影响、相互转化的关系。企业的价值创造实际上就是通过财务资本与知识资本、生态资本要素的相互耦合、相互作用来完成的。在企业中,财务资本仍然发挥着重要作用,并且这种作用具有一定的稳定性。对于企业的价值创造而言,我们更为关注的是企业的可持续增长能力,它是企业发展的最终目标。企业的可持续增长能力更多取决于企业的知识资本,因此仅有财务资本的投入是不够的,这会使得增长是低效率的。企业要创造长期的价值, 应该更多关注企业知识资本等知识要素的积累和投资。

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