金融公司管理方法精选(五篇)

序言：作为思想的载体和知识的探索者，写作是一种独特的艺术，我们为您准备了不同风格的5篇金融公司管理方法，期待它们能激发您的灵感。

篇1

[关键词]金融资产管理公司；现状；发展方向

[中图分类号]F832[文献标识码]A[文章编号]1005-6432（2013）45-0064-02

1发展历程

金融资产管理公司是国家为了处置国有商业银行不良资产、促进国有银行和国有企业改革而设立的。改革之初，改革成本多由中央财政当期直接一次性支付。改革到后来，由于国家财力有限，银行开始充当第二财政，承担了大量的改革成本，逐渐形成为巨额坏账。具体原因包括红头文件、企业政策性关停并转、国有企业经营不善、地方政府不当干预等。同时，银行完全由于自身原因，经营不善，也造成了大量不良资产。银行坏账积累到一定程度，中央政府就要设法相救，银行就会进行财务重组。财务重组的第一种形式是银行用自身利润核销坏账，这是企业行为，是会计制度规定的市场化手段。第二种形式是国家动用外汇储备重新注资。第三种形式是资产管理公司发行由中央财政担保的金融债券收购银行不良资产。第四种形式是资产管理公司通过央行再贷款或央行票据收购银行不良资产。

1999年以后，我国先后成立了信达、华融、东方、长城四家金融资产管理公司，中国信达资产管理股份有限公司于2010年6月29日在北京成立，注册资本为30140024035元。截至2009年年底，中国信达累计对358户企业实施债转股，转股金额近1355亿元。受托管理处置了原改制银行2400余家、自办经济实体和近1000项对外投资项目。中国信达累计托管处置问题金融机构的资产账面金额360亿元，负债账面金额460亿元，托管处置所属证券营业部、服务部等分支机构以及下属企业、控股公司等实体机构330余家，分流安置或接收安置人员2000余人。中国华融资产管理股份有限公司于2012年10月12日正式挂牌成立，标志着中国华融由政策性金融机构转变为市场化的金融机构。其在全国设有32家分支机构，旗下拥有10家子公司，可以为客户提供一揽子综合金融服务。截至2011年年底，公司总资产达2185亿元，较上年增加621亿元，净资本收益率达12.58%。2011年，利润突破50亿元，新增644家大客户，客户总数达到了1626个，当年与各省政府和企业、客户新签署了91个战略合作协议，战略合作客户总数达219个。中国东方资产管理公司是具有独立法人资格的国有独资金融企业，注册资本人民币100亿元。公司在全国26个中心城市设有25家办事处和1家经营部。累计管理资产规模6800余亿元，存量资产3000亿元。截至2011年12月31日，公司集团净利润32.47 亿元，比上年增长213.11%，各类不良资产当年收现 88.63亿元，累计收现1716.33亿元。中国长城资产管理公司于1999年10月18日正式挂牌成立，注册资本为100亿元人民币。目前在全国设有30家办事处，10家平台公司。自成立以来，先后收购、管理和处置了各类商业银行剥离的不良资产近7000亿元。形成了涉及11个细类、70余种产品的综合经营业务体系。2011年12月31日，中国长城资产管理公司全年商业化合并利润实现30.68亿元，同比增长了329%。

2新的使命

随着金融资产管理公司政策性使命的结束，四家资产管理公司已开始了商业化转型，正在探索以资产管理业务为主，以投资银行、金融租赁、担保、信托、期货等业务为依托的综合性金融业务，逐步向金融控股公司的目标迈进。

目前，我国商业银行资本金不足，矛盾仍很突出，银行体系自行消化需要时间较长。商业银行处理不良资产手段单一，耗时费力，若通过提取呆账坏账准备金来核销不良贷款，将加大财务成本，影响银行赢利水平。国际金融行业普遍认为，当银行业不良资产超过总资产的15%时，必须借助于专业机构，实施专业化处理。资产管理公司拥有专业的人才和技术，除了商业银行的传统处置手段，相对于银行系统内部通过增加拨备打消坏账的自行消化，资产管理公司在不良资产收购、管理和处置方面具有明显优势。资产管理公司可以综合运用投资银行的手段，如债转股不良资产证券化，可与国内外投资者建立合资公司共同处置不良资产。

我国经济正处于转型时期，不良资产处置市场潜力巨大，市场经济体制有待完善，诚实信用体系尚未建立，逃废债现象仍较为严重，在这一过程中不可避免地会产生不良资产，需要资产管理公司运用专业化手段予以处置，同时，经济波动、产业周期变化、产业结构调整和自然灾害等在客观上对一些企业的还款能力构成一定影响，若无力偿还到期贷款，则会形成新增不良贷款。这些客观上为金融资产管理公司提供了新的市场机会。

3面临的问题

法制化进程滞后的法律风险，金融资产管理公司条例只是一部行政性法规，无法解决不良资产处置过程中一系列法律问题。企业债转股政策设计缺陷的政策风险，地方政府和企业只是将债转股作为减轻企业负担的手段，只想减免债务而不愿让出哪怕是部分控股权，政策和地方政府的配套支持不到位，严重影响资产净回收率的提高。地方政府考虑的是当地的经济发展、社会稳定、职工安置等问题，地方执法偏袒地方利益，严重制约资产管理公司处置收益最大化的实现。

由于资产管理公司对银行不良贷款的大规模集中收购处置导致商业银行不良贷款总额锐减，以及商业银行的信用投放不断增加使得贷款总额基数持续增长，从而造成我国商业银行不良资产规模、不良资产率呈现双下降的趋势。现在，金融资产管理公司对不良资产处置业务完全遵循自负盈亏原则，风险全部由资产管理公司自身承担，失去了政策性损失主要由财政兜底的保护性措施。分散的小资产包、单项债权资产逐渐成为主流，其营销成本、处置成本相对于大资产包更高，对交易结构和处置方式的灵活性要求更高，增加了单向业务的工作量和技术难度。商业银行的风险管理能力有了较大的提高，其对内部不良资产的处置思路逐渐从保全、核销向经营管理方向转变，对于较优质的资产优先运用自身多种金融工具进行内部消化，只有经过内部专业处置未取得成效的债权资产才会选择对外转让。

资产管理公司转型时期的业务风险。资产管理处置中的道德风险主要表现在资产处置程序不规范，资产处置公告环节不规范，政策性资产日常管理不到位。金融业务产品创新呈现盲目多元化趋势。风险管理及内部控制能力薄弱，缺乏有效的防火墙和风险割断，风险增大。

4改革方向

制定和颁布涉及资产管理公司，特别是资产处置的相关法律，从法律上切实规范资产处置行为，组建不良资产处置专业法庭，从组织体系上切实保证不良资产处置的顺利进行，赋予资产管理公司作为债转股企业投资股东的一定权力，使债转股资产损失减少到最低程度。建立不良资产处置的统一监管框架，设立处置银行不良资产的监管协调委员会，监管和协调各资产管理公司以及商业银行的不良资产处置工作。建立完整的市场化风险管理制度，有效识别、揭示、衡量、监控和管理市场风险，实现风险预警前置处理、事中实时监控和事后反馈机制的全程风险管理机制。做好剩余资产潜在价值的挖掘工作，在前期尽职调查基础上，进一步全面掌握每户债务企业的经营管理水平、财务状况、发展潜力、资产质量以及还款预期，对债权资产逐户重新进行估值。做好价值营销，根据资产实际状况和分类管理经营处置要求，挖掘资产卖点，确定每一户企业的营销策略，广泛推介，最大限度地吸引投资者，提高资产处置效益。对经确认无法进行处置而需要销账的项目，各资产公司应争取拟订方案向上报批，进行销账处理。对于难于在短时间内处置变现的资产，建议先采取一定的保值增值手段，预计可在未来一段时间内找到更好的处置时机，取得更好的回收效果。

加大以资抵债的力度，促进资产有序集中。对无力以现金偿还债务的企业，要按照产业发展规划，有目的地选择部分债权资产，积极推进资产重组，积累和整合经营性资产，对不良资产实施战略性重组，既可以有效地支持企业改革，又可以通过商业性的债转股，控制一部分企业的股权。继续推进债转股，通过投资主体的多元化，促进企业完善治理结构，对符合上市公司标准的企业，运用投行手段进行上市辅导和推荐，通过资本市场实现股权的有序退出。开展资本金运作，确保资本的保值升值，创新投资管理体制，实行集约营运模式。

要实施金融控股集团战略，推进成为以资产经营管理为主，以投资银行和金融租赁、担保、信托、委托等业务为依托，自主经营，自负盈亏的金融控股集团，创造条件择机改制上市。积极拓展新业务，拓展信用评级等金融服务业务。不断培育市场和聚集人才，将资产管理公司确立为资产重组和资产管理的市场专家地位，逐步发展成为以处置银行不良资产为主业具备投资银行功能和国有资产经营管理功能的全能型金融控股公司。

参考文献：

[1]安宏飞.新形势下我国金融资产管理公司开展不良资产业务思路新探[J].中外企业家，2011（11）：72-75.

[2]白静，李龙，刘明煜，等.金融资产管理公司的业务发展与风险控制[J].甘肃金融，2009（3）：48-50.

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【关键词】汽车金融 服务 现状 策略

一、汽车金融的起源

汽车金融的发展历史最早可以追溯到上个世纪初，汽车的发展刚刚起步，价格相对昂贵，普通大众没有购买能力，而银行又拒绝向汽车消费发放贷款。为了拓宽汽车的销售渠道，汽车经销商们尝试着向大众提供分期付款业务来吸引更多消费者。但分期付款导致汽车企业的资金回笼速度下降，大大占用了汽车企业的研发与销售资金。为了解决这一问题，一些汽车企业开始筹建自己的金融公司，汽车金融业务开始发展。

二、汽车金融发展成因分析

汽车金融业务的形成是必然性的。首先，汽车企业在生产与销售过程中，生产流动资金与销售资金需要进行分离管理，如果将生产资金与销售资金整合，企业将会面临销售数量越多，生产资金越小，最后导致生产资金被固定于经销商的库存与消费者购买款中，无法有效保证汽车企业的产品研发与生产。而解决这一问题，就需要汽车金融业务和汽车金融公司为生产企业不断提供流动资金，维护销售体系。其次，企业的汽车销售业务依赖于经销商，对于大部分经销商而言，库存积压是其营销目标实现的最大麻烦。汽车卖不出去就意味着资金无法回笼，服务设施与器械设备等方面的维护资金得不到有效保障。为了解决这一问题，汽车金融与汽车金融公司需要对经销商提供库存车辆周转资金，并在营销策略受到市场变化冲击时提供资金保障汽车经销商的正常运营和流动资金贷款。第三，汽车金融的形成与销售渠道的拓宽离不开关系。早起汽车作为奢侈品，为了满足大众的购买欲望，汽车金融能够为汽车用户提供消费贷款和租赁融资。在现代市场经济体系下，汽车企业的竞争从产品特色到售后服务都是建立在庞大的购买人群的基础上，为了维护自己的消费群体，提高市场占有率，汽车金融公司需要具有为暂不具有购买能力的人群提供贷款，在解决支付能力不足的同时降低购买者资金运用的机会成本。

三、国内汽车金融的发展现状及相应对策

（一）国内汽车金融发展现状

1.汽车金融服务发展滞后，贷款信用较差。在汽车消费方面，国内消费欲望充足，消费人群庞大，但我国正处于市场经济发展初期，市场经济体制改革尚不完善，与西方国家相比，国内汽车金融服务刚刚起步，对外贷款限制较多。国内的汽车金融服务业务在上世纪80年代才刚萌芽，服务面相对较窄，贷款比率远远低于国际水平。在另一方面，汽车金融公司的发展需要有着良好的信用环境才能有效为社会消费人群提供贷款业务。由于国情限制，社会征信体系发展还有很长的路要走，汽车金融服务公司在提供贷款业务时难以有效获得消费者的收入数据和个人信用记录。在这种情况下，汽车金融行业的发展承担着信用危机，对外贷款存在着死账等风险。

2.融资渠道与信贷主体单一。在国内根据相关法律的规定要想成立汽车融资公司最低需要5亿注册资本，不合理的注册条件严重阻碍了国内汽车金融服务行业的发展。同时，由于汽车金融公司不能向境外贷款和发行债券，限制了国内汽车金融公司的融资渠道。在我国，汽车金融服务企业融资主要依赖于银行贷款，较窄的融资渠道增加了汽车金融企业的资金成本，一定程度上阻碍了汽车金融企业的发展。在另一方面，当前我国的信贷模式主要依靠经销商、银行和保险公司三方合作，由于汽车服务涵盖了多个方面，如产品咨询等，而商业银行只提供资金支持，对售前和售后等服务无能为力，这就导致汽车金融服务偏向于单纯的资金放贷，银行成为三方合作中的主体。

（二）国内汽车金融发展的一些对策

1.拓宽融资渠道。随着汽车消费行情的看好，汽车金融服务也会快速发展，对资金需求将会出现大幅度的增长。而由于现行制度的硬性规定，商业银行的资金提供又相对有限，最终会出现僧多粥少的局面。因此，为了满足汽车金融服务行业的发展，一方面要拓宽汽车金融服务公司的融资渠道，另一方面还要加强银行的资金支持力度，保障汽车金融服务与汽车企业的发展需求同步。

2.适当放宽汽车金融进入条件。由于高昂的注册资金导致国内汽车金融公司的进入难度较大，单凭国内力量难以组建具有影响力的汽车金融公司，目前国内的汽车金融市场基本由外资垄断。为了发展我国国自主的汽车金融，首先需要放宽汽车金融的进入条件，适当降低注册资本要求，同时可以允许中外合资的形式成立汽车金融企业，一方面可以引进国外汽车金融企业的管理运营经验，另一方面也降低了汽车金融公司的门槛，为国内汽车金融服务行业灌入新的活力。

3.建立健全社会信用体系，为信贷服务提供有力依据。建立并完善我国社会信用体系可以从以下几个方面开展，一是要规范市场经济秩序，二是要建立信用评价机构和征信机构，并确立相应的信用评价程序和方法。三是要加强征信市场的监督管理，加大失信行为的惩处力度，四要完善个人信用信息采集与管理方法，实现个人信用记录的行业间流通，从而为汽车金融服务提供有力的依据。

四、结语

在汽车产业经济高速发展的背景下，汽车金融的发展为汽车企业解决了资金短缺的问题，同时也扩大了汽车消费群体，间接助长汽车企业的发展。在我国，汽车产业作为支柱性产业，其健康发展影响着我国整体经济水平的提高，因此，我们需要重视汽车金融的发展，为国内汽车金融服务创造良好的生存环境，致力于汽车金融与汽车产业发展的均衡性。

参考文献

[1]陈立辉，邢世凯，杜秀菊.我国汽车金融服务业存在问题及对策研究[J].河北金融，2011（05）.

[2]孔玉蓉.中国汽车金融现状及发展对策分析[J].金融经济，2010（02）.

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汽车金融是汽车产业发展的催化剂，随着我国汽车保有量和产销量的持续增长，汽车金融的市场规模逐步扩大，市场竞争逐步趋热，市场主体逐步丰富，同时也暴露出多方面问题。本文从汽车金融的基本概念入手，从全球和我国两个维度剖析了汽车金融的发展历程、发展现状及发展模式，并结合自身从业经验提出了我国汽车金融的发展对策，认为汽车金融必将成为推动我国汽车产业发展的中坚力量。

【关键词】

汽车金融；历程；现状；对策

【Abstract】

Auto financing，generally called the catalyst of automobile industry，gradually expand to an emerging and promoting market with the steady growth of car ownership and production in China.This paper formulates the basic concept of auto financing，emphasizes on the history，status and model of both international and Chinese markets，proposes several countermeasures based on the author’s experiences，and finally stresses that auto financing will become the backbone in the development of automobile industry in China.

【Keywords】

auto financing；history；status；countermeasure

1 汽车金融的基本概念

1.1 汽车金融的基本定义

汽车金融是贯穿于汽车的研发、生产、流通、购买、消费等各个环节的完整系统，利用多样化的金融工具和金融产品，实现资金筹集、信贷运用、抵押贴现、证券发行和交易及相关的保险、投资等资金融通活动。汽车金融是汽车产业发展到一定阶段，由汽车业与金融业相互渗透、相互融合、共同发展的必然产物。

1.2 汽车金融的重要作用

在微观层面，汽车金融可以为汽车制造商、汽车经销商及广大购车者提供以融资为主的专业化综合服务，提高资金使用效率，实现互利共赢。在产业层面，汽车金融可以推动汽车产业的规模扩张和结构升级，美国和日本正是由此奠定了在全球汽车产业中的领导地位。在宏观层面，汽车金融可以平衡供需矛盾、发挥乘数效应、促进社会就业，从而优化资源配置并改善运行效率，通过推动汽车产业的快速发展来促进国民经济的持续、稳定、健康增长。

2 全球汽车金融的发展概述

2.1 全球汽车金融的发展历程

汽车金融行业从诞生之日起就是最重要的消费金融领域，一直随着全球汽车产业而不断发展变革，实现外延扩张和内涵深化，可分为以下三个阶段。

（1）起步阶段（二十世纪初）：全球汽车制造业的规模化生产和大众化消费成为了汽车消费信贷的发展土壤。1919年，美国通用汽车票据承兑公司的成立标志着汽车金融服务业的诞生。一战后，美国以汽车消费信贷刺激市场需求并取得了显著成绩。1930年，德国大众汽车公司推出了针对甲壳虫汽车的购车储蓄计划，首开社会融资先例。至此，欧美汽车信贷服务体系初步形成。

（2）发展阶段（1950年至1990年）：二战后，商业银行凭借其雄厚的资金实力曾一度主导汽车消费信贷市场，而美国汽车巨头组建的汽车金融公司优势逐步显现。二十世纪八十年代，美国已全面建立起较为完善的汽车金融社会服务体系及法律法规体系。此时，汽车金融的实质仍然是通过各类信贷工具来扩大汽车消费量，进一步推动全社会的金融资源向汽车产业优化配置。

（3）成熟阶段（1990年至今）：经济危机期间，商业银行贷款不良率上升及兼并重组后收缩经营战线等因素，导致汽车消费信贷业务减少。汽车金融公司则在制造商的大力支持下巩固市场主导地位，从单纯的信贷工具发展到为消费者提供综合金融服务，为母公司的扩张和重组提供专业投融资服务，并逐步完善制度体系、运营体系、产品体系。至此，汽车金融已全面覆盖汽车生产、流通、消费等各个环节，实现了产业和金融的相互融合，标志着汽车金融走向成熟。

2.2 全球汽车金融的发展现状

目前，全球汽车金融已成为仅次于房地产金融的第二大个人金融业务领域，每年的融资总额超过万亿美元，规模巨大、发展成熟，具有以下主要特点：

（1）市场主体多元化：欧美发达国家的商业银行、信托公司、汽车金融公司在汽车金融业务上均形成了有特色的经营模式。其中，汽车金融公司凭借其专业化优势及与母公司的紧密联系，已经取得了市场主导地位。

（2）服务内容综合化：欧美发达国家的汽车金融公司通过互相制扩展到其他制造商的下属品牌，并全面涵盖融资租赁、保险、担保、二手车、购车储蓄、应收账款保付及分期付款的转让和证券化等综合服务。

（3）服务方式现代化：欧美发达国家的汽车金融机构基本都开通网络服务，现代化的服务方式缩短了汽车金融机构与客户之间的距离，有助于提高效率和降低成本。统计显示，目前美国超过30%汽车金融业务是通过网络来完成的。

（4）制度体系的建设：欧美发达国家拥有大量的金融资产、成熟的金融市场、完备的金融组织、先进的管理经验和风险控制能力，为汽车金融的快速健康发展提供了有力保障。其制度核心是以社会征信为基础的法律法规体系，辅之以操作性较强的债权可质押性、浮动担保制度等担保法律制度。

2.3 全球汽车金融的发展模式

全球主要汽车发达国家的汽车产业和金融制度不同，经过长期的产业发展演变，当前全球汽车金融主要形成了美国、德国、日本三类发展模式。

（1）以汽车金融公司为主的美国模式：美国大型汽车制造商通过下设的汽车金融公司提供服务，相互联系紧密，风险控制成熟。主要特点是拥有完善的社会服务系统和先进的电子计算机系统，汽车金融公司的融资渠道宽，包括商业票据贴现、银行贷款、中期票据、信贷应收账款的证券化等，美国政府采用业务监管、行业自律的灵活监管方式，为汽车金融公司的创新发展营造良好环境。

（2）以全能型银行为主的德国模式：由于德国实行全能银行制度，汽车制造商附属设立的汽车金融机构大都采用银行名称，此类汽车金融全能型银行既有交易服务和贷款等传统的银行职能，也有服务于母公司汽车战略的产业职能，还能开展涵盖各类增值服务的综合性金融业务。大众汽车银行是德国汽车金融模式的典型代表，也是欧洲最大的汽车金融公司。

（3）以信托为主的日本模式：日本汽车极为发达的信托业催生出专门从事汽车消费信贷的信托公司，主要负责顾客贷款申请审核、担保、贷款催收，金融机构负责发放贷款，经销商负责发放车辆。由于专业信托公司可面向所有汽车品牌进行融资，有助于达到规模经济，该模式备受推崇。随着日本金融管制逐渐放宽，汽车金融公司的综合业务发展较为迅速。

3 我国汽车金融的发展概述

3.1 我国汽车金融的发展历程

我国汽车金融受限于经济体制和金融管制等因素，起步较晚且与国内汽车工业的发展不完全同步，总体上经历了起步、发展、调整、复苏等完整周期。

（1）起步阶段（二十世纪九十年代）：1995年，上汽集团推出的汽车贷款成为我国汽车金融业务的起点。随后，一汽集团、长安汽车、天津汽车等纷纷成立了汽车金融机构。然而，宏观经济调整和房地产项目贷款的冲击，导致该试验工程开展不久就被央行暂停。1998年，央行颁布《汽车贷款管理方法》，次年又颁布《个人消费贷款指导方针》，国内商业银行随之重开汽车消费贷款业务，巨大的市场潜力也吸引福特、通用、大众等汽车金融公司在华设立代表处。

（2）发展阶段（2000年至2003年）：二十一世纪初，大量刺激性经济政策推动我国汽车销量高速增长，汽车消费信贷随之出现井喷式发展。2001年至2003年，我国汽车消费贷款余额分别为436亿元、1150亿元、1839亿元，汽车信贷的市场渗透率一度达到历史最高的16.3%。各大银行都将汽车消费信贷作为新的利润增长点，开始积极追求业务规模，市场竞争不断加剧，贷款利率和首付比例不断降低，为接下来的问题爆发和产业调整埋下了伏笔。2000年，央行实施的《企业集团财务公司办法》允许财务公司开展汽车消费信贷业务。2002年，东风裕隆财务公司正式挂牌运作，标志着汽车金融公司的雏形浮出水面。

（3）调整阶段（2004年至2007年）：我国征信体系不健全，银行风险控制能力弱，汽车消费信贷的风险开始显现，呆坏账迅速扩大，保险公司相继退出。2004年，央行和银监会迅速收紧汽车消费信贷业务，加之紧缩性货币政策的推出，绝大多数商业银行放缓甚至停止发放车贷，我国汽车消费贷款余额从2004年2000亿元持续滑落到2007年的926亿元，其增速持续低于汽车工业产值的增速，市场渗透率更是一度触及3.5%的历史最低值。然而，监管层促进中国汽车金融发展的决心未变，汽车金融公司迎来发展良机：2003年，银监会颁布《汽车金融公司管理办法》及其实施细则，正式允许在中国境内设立汽车金融公司。2004年，银监会和央行颁布新版《汽车贷款管理办法》，明确了汽车金融公司的相关信贷政策。2004年8月10日，上海通用汽车金融有限责任公司正式成立，标志着我国真正意义上的汽车金融公司诞生。不过，我国严格的金融管制和商业银行长期占据主导地位，汽车金融公司尚无法充分发挥优势。

（4）复苏阶段（2008年至今）：全球经济危机爆发迫使我国政府出台了一系列的产业政策，以刺激需求、提高销量、保护自主品牌车企、促进节能环保。随着《汽车产业调整和振兴规划的通知》、《关于促进汽车消费的意见》、取消养路费等政策的出台和落实，投资者和消费者对我国汽车产业的信心逐步恢复，汽车需求也在调整中逐步回升。2010年，我国汽车消费信贷市场实现恢复性增长，汽车信贷规模超过2300亿元，同比增幅超过30%，基本与汽车产量增速持平。虽然商业银行还是占据绝对优势，但是汽车金融公司在经营模式、参与主体等方面都更趋于专业化、规范、有序和成熟。2008年，银监会颁布实施新版《汽车金融公司管理办法》，在经营范围上增加了融资租赁内容，准入门滥有所降低，同时允许发行金融债券以降低融资成本，为汽车金融公司的健康持续发展创造了有利条件，同时也有利于推动汽车产业以及国民经济的健康持续发展。

3.2 我国汽车金融的发展现状

随着我国汽车保有量和产销量的持续增长，汽车金融的市场规模逐步扩大，市场主体逐步丰富，市场竞争逐步趋热，市场领域也在逐步拓展和细化。

（1）市场规模：《2012中国汽车金融报告》显示，2011年我国汽车消费金融产品余额达3300亿元，然而其市场渗透率仅为10%。根据央行统计，2012年汽车金融市场规模达到3920亿元，年增长速度超过30%。综合最新统计数据及专家预测，2013年我国汽车产销量超过2100万台，总销售额超过2.5万亿元，按照市场渗透率15%计算，汽车消费信贷的市场规模在3750亿元左右。随着汽车销量及市场渗透率的不断提高，发展空间非常巨大。

（2）竞争格局：商业银行仍然占据我国汽车金融市场的主导地位，其市场份额在60%至70%，汽车金融公司的市场份额在20%至30%，汽车厂商财务公司、金融租赁、融资租赁公司等其他机构的市场份额合计在10%左右。截至2013年4月，银监会已批准开业的汽车金融公司已达17家。其中，上汽通用汽车金融有限责任公司作为全国首家汽车金融公司，一直稳居国内汽车金融行业的领军位置，2013年资产规模突破460亿元人民币，累计向全国超过130万名消费者提供了全方位的汽车金融服务，业务覆盖全国350多个城市的6700多家合作汽车经销商。外资汽车金融公司仍然具有优势，但是自主品牌车企进军汽车金融领域的态度非常坚决，主要通过合资引入在消费信贷方面具有经验的大型金融机构，例如作为本土第一家汽车金融公司的奇瑞徽银汽车金融有限公司，即由奇瑞汽车与徽商银行合资组建。央行预计到2015年，汽车金融公司（不包括财务公司）的消费贷款金额将达1600亿元，市场份额可达24%。

（3）细分市场：一是汽车批发金融，随之竞争加剧和新车销售利润趋薄，经销商逐渐将盈利重心转向维修、配件、精品、二手车、金融保险服务等后市场业务，其金融服务需求覆盖建店、存货、并购、促销和现金管理等方面。二是汽车消费金融，我国银行贷款、信用卡分期及汽车金融公司贷款等汽车消费信贷产品逐渐丰富，但是仍然存在市场供给不足、市场渗透率较低、个人信用制度不健全等问题。三是汽车租赁金融，目前我国已有近万家汽车租赁公司，但是法律法规不完善、风控体系不成熟以及缺乏残值市场和退出机制等，仍然使得汽车租赁金融处于早期发展阶段。四是二手车金融，我国汽车保有量已超过一亿辆，消费者持有汽车的平均年限缩短，对二手车的接受度也在提高，从供给端和需求端打开了二手车金融市场，但是由于价格和车况不透明、缺少大型参与者、大量现金交易和个人账户等问题，目前主流金融机构介入少，金融支持程度低，主要通过“认证二手车”和“拍卖平台”等手段推进。

3.3 我国汽车金融的发展模式

我国汽车金融行业尚处于初级阶段，加之受限于金融分业监管，商业银行仍然占据市场主导地位，但是汽车金融公司正在快速崛起。

（1）商业银行的优势和劣势：优势主要是资金实力雄厚，拥有存款、发债、股权融资等广泛的融资来源，资金成本相对较低，加上多年积累的丰富信贷经验和客户资源，具有大规模开展业务的良好条件，同时也不存在汽车品牌限制。劣势主要是业务专业性不足，难以提供更细致的金融服务，而且银行的主要收入来源仍然是息差，大额公司信贷和低风险的个人住房贷款是首选，汽车消费信贷单笔贷款较小、手续较为复杂、综合贡献有限，容易被管理层忽视。

（2）汽车金融公司的优势和劣势：优势主要是与汽车制造商天然具有紧密联系、高度信任和共同利益，上下游产业链之间的协同配合较好，汽车金融公司也有专业领域的技术人员和销售人员，在风险控制、产品开发、售前售后等方面的专业能力较强，还能提供与制造商、经销商、维修商等开展合作为客户提供一站式综合服务。劣势主要是融资渠道窄，股东存款缺乏持续性且资金量不足，发行金融债及资产证券化产品的要求严苛，暂时难以通过发行商业票据、公司债、购车储蓄、应收账款融资等方式融资，目前主要依赖于银行借款，实际上是将短期资金用于中长期业务，导致资金成本高企，同时在业务范围、开设网店、贷款利率、信贷规模等方面都存在较为严格的监管约束。

4 我国汽车金融的发展对策

4.1 完善法律法规监管

借鉴发达国家经验，在我国现有汽车金融法律法规体系基础上，结合产业发展需求逐步完善并贯彻实施，重点是在加强风险控制的前提下，解除束缚汽车金融行业发展的不合理限制，特别是要拓宽汽车金融公司的融资渠道和业务范围。

4.2 加快信用体系建设

要加快建设完善的社会信用体系，加强信用风险管理，实现信用资源共享，减少系统性风险。同时，要逐步建立健全信用惩戒机制、担保机制和保险机制，强化信用意识和道德约束，为汽车金融行业提供良好的信用环境。

4.3 开展金融机构合作

在分业经营体制下，银行、保险、汽车金融公司要建立广泛深入的合作关系，充分发挥各自的专业优势和资源优势，打造资源整合、优势互补、互利共赢的产业平台，共同为客户提供一站式的汽车金融综合服务。

4.4 强化服务创新能力

随着我国经济社会快速发展，汽车金融机构必须从同质化竞争走向综合服务和创新发展，从消费信贷拓展到覆盖全流程、全周期、全方位的综合服务，应用金融工程技术以推进产品创新，利用网络及移动互联技术推行服务现代化。

5 我国汽车金融的未来展望

欧美发达国家的汽车金融公司经历了百年发展才建立了较为完善的组织体系，虽然我国汽车金融公司刚刚起步且遇到上述困难，但是其发展是符合市场规律的长期趋势。随着法律法规体系和社会信用体系的不断完善，产业政策和金融管制的逐步放开，加之购车人口年轻化及消费能力、消费倾向、消费方式等方面的有利变化，我国汽车金融公司的市场规模将更加庞大，参与主体将更加广泛，产融结合将更加紧密，市场竞争将更加激励，产品类型将更加丰富，经营管理将更加高效。我国汽车金融公司必将成为推动汽车产业发展的中坚力量。

【参考文献】

[1]王再祥.汽车金融[M].中国金融出版社，2004

[2]封莉萍.汽车金融的发展及盈利模式研究[D]：[硕士学位论文].上海：华东师范大学，2012

[3]张永强.中国商业银行汽车消费信贷发展研究[D]：[博士学位论文].武汉：武汉大学，2013

[4]李果仁.李菡.发达国家汽车金融服务建设的成功经验之借鉴[J].北京汽车.2010.2：32-36

[5]方艺萌.欧美国家及我国汽车金融发展剖析与启示[J].汽车工业研究，2012.11：38-41

[6]陈立辉等.我国汽车金融服务存在问题及对策研究[J].河北金融，2011.5：31-33

[7]民生银行.德勤.2012中国汽车金融报告，2012年

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上世纪90年代起，计算机技术的飞速发展带领人们走进了信息时代。如今，互联网已经成为人们生活中除衣食住行外必不可分的要素，而金融业也通过互联网得到了迅猛发展，互联网金融已经成为现代金融的代名词。互联网金融是指传统金融机构与互联网企业利用互联网技术和信息通信技术实现资金融通、支付、投资和信息中介服务的新型金融业务模式[1]。随着经济多样化的发展、金融改革的推进，经济阵地从传统实体银行向虚拟网络地带转移，传统银行业正面临着前所未有的挑战。

二、互联网金融的发展现状

2005年以前，互联网与金融的结合主要体现为互联网为金融机构提供技术支持。随后，网络借贷开始萌芽，第三方支付逐渐成长，互联网与金融的结合开始从技术领域深入到金融业务领域。2013年被称为“互联网金融元年”[2]，互联网金融迅猛发展，众筹融资平台开始起步，第一家专业网络保险公司获批，一些银行也以互联网为依托，对业务模式重组改造。当前是移动互联网的时代，手机成了支付终端，如支付宝、微信、手机信贷等。

基于互联网成立的虚拟公司如雨后春笋般萌发，将社会资金从传统银行转移到互联网公司中，传统银行业因此受到了巨大的冲击，而这种冲击也是促使传统银行改革的强大动力。

三、互联网金融与传统银行业的比较与分析

（一）操作性强

传统银行业务程序规范、审核严格，但有些业务因过程复杂、提交材料较多、人工审核时间较长，导致初次办理的客户不能准确地提供各项资料、审核人员不能得到准确资料，带来较大的操作风险和时间成本。互联网金融通过自助式的终端、流程化的提示，使初次办理的客户也能根据提示完成资料的填写，依托于大数据与电子商务的发展，对客户进行客观评估，减少了人为审核带来的操作风险。但与此同时，由于互联网金融基于软件开发，程序漏洞难以避免，另外，由于终端诸多限制，很多业务流程加以简化，增加了风险。

（二）信息共享程度高

传统银行通过客户提供的材料来办理业务，客户需要往返各个部门去开具各类文件。如今，大数据时代人们只要与社会存在一丝交集，便会将印记留在云端。互联网金融基于此，通过大数据来获取和分析个人信息，从而对个人情况进行系统科学的分析；人们通过新型终端办理业务的同时也将个人信息上传至网络平台，达成异地、跨平台共享的效果。然而，这种平面化的信息共享也对信息安全提出了挑战，信息泄露的事件近年来也频繁发生，各类互联网金融平台成为了不法分子骗取用户资金的主阵地。

（三）业务成本低

传统银行业务的运营成本主要体现在办公耗材成本、人工成本、机会成本和内控成本[3]，以目前的商业银行业务来看，传统银行业务由于程序多、监管严的缘故，办公耗材成本和人工成本都居高不下，复杂业务耗时较长因而增加了机会成本。互联网金融通过网络平台，通过自助终端实现了无纸化办公，大大降低了办公耗材成本和人工成本；通过计算机程序，让客户在系统提示下自助完成业务办理，提升了业务办理速率，降低了机会成本。但互联网金融由于程序简化、终端限制、法律尚未健全等诸多因素，使业务风险增加，从而提高了内控成本。

四、互联网金融背景下的银行管理方法

（一）通过信用度来稳固存量客户

传统银行相对于新兴的互联网金融公司具有很高的信用度，而信用度来源于银行长期在业务方面的合规和对客户承诺的兑现。同理，任何业务流程的纰漏和对客户的爽约都会使银行面临巨大的声誉风险，从而使客户发生流失。信用风险是不能回避的，只能进行管理[4]。银行只有在原有的基础上继续修补业务中的漏洞，才能保住存量客户、吸纳新增客户。

（二）通过严格的风险管控体系来保证客户资金安全

当下，诸多网络金融公司鱼龙混杂，资金安全已成为客户首要考虑的问题之一。对此，银行作为具有长期运营经验的机构具有得天独厚的优势，其风险管控体系相对于新兴互联网金融公司较为全面，银行必须在此基础上扩大自己的优势，尤其是对搭载于互联网上的业务更要审慎管理。只有保证了资金安全才能保住客户不流失，才能继续寻求业务多样化发展。

（三）借银行优势打造特色网络业务

目前仍有大量客户选择互联网金融公司，其中占主要的原因就是后者的产品收益高、效率高。收益的本质是成本和风险的综合体，效率的本质是流程和管控的结合。传统银行必须降低成本，通过将一些业务转移到网络平台、自助终端来降低运营成本，可以提升收益；而传统复杂业务，可以转换思路，创新业务，使其达到同样效果，提升业务效率。

（四）通过专业化服务提升客户体验

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关键词：金融风险；风险管理；前沿研究

金融风险是在参与金融市场过程中的不确定因素之一，也是该过程的基本属性，相应地金融风险管理的诞生也是为了解决在金融市场中经常出现的不确定因素。近些年虽然全球经济一体化程度更深，但是随着美国建立的布雷顿森林体系的瓦解，当前的金融市场也变的非常脆弱，并且波动较之以往更加剧烈。例如先前出现的日本股市危机、墨西哥比索危机、美国的次贷危机等，都给全球的金融发展带来了很大的影响，人们也意识到必须采取行动来控制这种风险。

一、金融风险的涵义

风险一直被认为是一个贬义词，其实它并无好坏之分，只是预示着参与过程的不可知程度。因此在对风险这个词做定义的时候就可以明确，其主要特点就是不确定性和不确定性的暴露。金融风险则是指在参与金融市场的过程中对于结果的不确定程度，由于这种不确定性并不是人们可以准确判断的，因此在参与金融风险管理的过程中或多或少包含着人们的一些主观意愿。金融风险可以根据风险的不同来源分为不同的种类，比如信用风险、市场风险、流动性风险和操作风险等。

二、金融参与者对待金融风险的态度

针对当前金融市场的不稳定性，金融参与者对待金融风险的态度也有所不同，目前主要的应对态度可分为以下部分。

(一)规避风险。有些公司认为如果做好准确的计算工作，就能在风险来临之前完全将其规避掉，这种态度其实是没有科学依据的，因为风险本身就是一种不确定因素，造成风险的因素非常复杂，无法将其完全规避，而且对于某些公司来说规避风险并不一定会产生理想的结果。

(二)忽略风险。顾名思义，就是公司在金融市场完全忽略掉其风险而运作，有调查显示，大多数的瑞士公司对于金融风险都采取这一态度。

(三)分散风险。简单点来说就是把鸡蛋放在不同的篮子里，这样的做法可以在风险发生时尽最大的可能去减少其产生的后果。但是这种方法对于非系统的风险是没有任何降低作用的。

(四)管理风险。当前很多公司已经认识到风险是无法完全规避的，因此会采取许多的金融手段去管理这些风险，有效地将目前可能面临的风险予以解决。然而在先前的金融市场中，很多人认为金融风险管理是完全没有意义的，认为金融市场是一个完美的市场，对其风险进行管理并没有多大的意义。然而随着金融市场出现的不确定性因素越来越多，金融风险管理也逐渐引起了很多学者的关注，当前金融市场相关的行业对于金融风险管理的需求也越来越大。对于金融风险管理的巨大需求主要来自以下两点，即首先很多金融公司的管理者都属于风险厌恶型的，都希望对金融风险进行有效管理来提高自身的效率；其次金融市场和现实的经济市场并非如想象的那么完美，通过有效的手段可以提升公司的价值。

三、金融风险的管理过程

金融风险可以根据风险的不同来源分为很多种类，现以其中的市场风险管理为例阐述金融风险管理的大致过程，一般公司对于金融风险的管理可以细分为三个部分。

(一)确认风险。首先要明确当前对于公司影响最大的风险来自何处，然后参照管理经验对于公司的股票等收益指标按照当前风险程度进行回归分析。虽然这个理论可能有效，但是在实施过程还是存在一些缺陷，要解决过程中的不足就需要分析人员根据经验挖掘更多的数据来进行把控。

(二)测度风险。在明确了当前公司主要面临的风险之后便开始对风险进行测度。当前的很多公司大多都采用两种方法对风险进行测度，也就是市场风险的相对测度法和绝对测度法。在对风险进行测度时利用统计的方法是对风险进行测估时被应用最多风险价值指标。通过对金融风险有效地测度，就可以了解当前公司面临风险的大小，从而为开展下一步活动奠定基础。

(三)管理风险。公司明确了当前的风险后便会采用有效的手段对风险进行管理和控制，当然要明确并不可能存在对所有金融公司的风险进行最优把控的手段，不同的公司面临的环境不同，因此也需要做出不同管理方案，尽量将某种风险控制到可承受范围内。

四、当代金融风险管理所面临的挑战

随着金融风险管理的理论和方法在金融市场中不断地实践并取得一定成果，这种理论已经获得了很多公司的支持，同时也给当代金融风险管理提供了更多的理论依据。主流金融学中的“有效市场假说”则是其理论基础，但是在上世纪70年代金融市场出现了很多该种假说无法解释的现象，在相继的10年内为了克服这种不足又出现了新的金融学，即“新金融学”。这种新金融学对于当代金融风险管理理论有很大的影响，因为在管理过程一旦测度出现误差，就可能会给公司带来严重的影响。要对当前金融风险管理的理论和工具中存在的缺陷加以改进，可以在其中的风险测度过程引入非线性科学，以及结合历史数据和经验成果对金融风险进行管理，从而使其更符合参与者的心理和市场的实际运作，这也是未来金融风险管理的一个主要趋势。

作者:徐鹏 单位:海南师范大学经济与管理学院

参考文献：

[1]张怡.金融体系系统性风险研究[D].辽宁大学，2014.

[2]伊霞.VaR模型在我国金融市场风险管理中的可行性研究[D].华北电力大学(北京)，2006.