投资理财入门方法精选(十四篇)

序言：作为思想的载体和知识的探索者，写作是一种独特的艺术，我们为您准备了不同风格的14篇投资理财入门方法，期待它们能激发您的灵感。

篇1

为什么？原因很简单：任何一种非凡成就都需要长时间的练习。老虎伍兹在1996年获得职业生涯的第一个美巡赛冠军时只有20岁，但他练习高尔夫球已经17年了。1999年，17岁的郎朗在芝加哥拉文尼亚音乐节横空出世的时候，他已经没日没夜练习钢琴14个年头了。

不难想象，如果一名30岁的退役球员转行做教练员，成为世界名帅的年龄起码要接近50岁，就如同湖人队的禅师杰克逊， 1991年率领芝加哥公牛队夺取总冠军时已经46岁了。

很少出现年轻投资理财大师的重要原因是，学习的起点年纪都比较大。最早开始接触投资的应属巴菲特，5岁做生意，11岁炒股票，20多岁开始入门，30多岁奠定了一生的投资哲学。50多岁才开始引起华尔街的真正关注。以他现在如日中天的地位，算下来已经辛勤耕耘了70年的时间。

普通人接触财富的时间大都在大学毕业之后，如果每天学习实践，也要在40岁左右真正入门，这就是学习的规律。巴菲特有句话：投资理财的学问并不难，但绝谈不上容易。一般人真正搞明白，也需要许多年的工夫，虽然原理是那样的简单。

有一种态度叫做敬畏。也许经历的股市风雨多了，才要敬畏市场、敬畏规律、敬畏人性。很多东西是并不了解的；更多东西是即使了解了也做不好的；还有一些东西是了解了，也自认为能做好，可是因为情绪没有控制住而功亏一篑的。

都知道在低点买股票，可是谁能在2008年的1600点左右进货？都知道要节俭生活攒下投资的本钱，可怎么能忍住买车炫耀的冲动？理财本身更多的是对心灵长期的训练，使得它摆脱直觉和情绪的羁绊，成为心灵自由的人，这是财务自由的先决条件。这也就应了孔子的那句话：随心所欲而不逾矩。到了这个境界，财富就是一种水到渠成的结果。

可见，理财之路长且艰难，需要一位很有经验的向导。《高薪水比不上会理财》是非常适合准备跑理财马拉松的选手拿在手中的路线图。作者看惯众人的投资成败，更有美国成熟社会的沧桑阅历。对于很多刚刚进入中产社会，在通胀、子女教育、住房及养老等全新考验面前焦头烂额的中国读者来说，是很有借鉴的。

作品揭示了一个道理：金钱只是一种手段，而决非目的。建设美好充实的人生才是生活的本质：让孩子有学上、让老年有所养、让社会无负担、让资源集中到有效益的项目上、让人生节俭克制不断进取。不管是个人理财还是企业经营，目的都不是为了赚钱，而是为社会和家庭有所贡献。在这一过程中，由于做对了事情，社会自然会对你进行回报，诸如亲情、金钱。

与其坐而论道，不如起而行之。强者的思维显得比金子还珍贵。

书中有很多令人深思的智慧总结，着眼于鼓励我们成为生活的强者。正如作者所说的那样：“我们也许不能影响通胀率、债券收益的方向，或是股票市场的价格，但是，还有很多我们能够控制的，包括储蓄和消费数额、投资成本和纳税额度、投资的风险承受力，以及对市场涨跌的反应。我的建议是：停止担心我们不能掌控的事情，关注我们能控制的。这是一种谨慎的理财方法――通常也是更有价值的方法。”

理财的人生并不是一场变钱的魔术，而是一种生活的态度和做事的方法。它包含着对历史的感悟，正如作者列举的华尔街几十年的各项翔实数据，更由此塑造了未来生活的准则。我们都是普通人，决不改变无法改变的，也决不放过可以改变的。往往改变了自己，就创造了全新的世界。

篇2

【关键词】中长期 投资理财 女性

一提到女性，人们似乎都普遍认为她们是天生的理财高手。女性比男性更严谨、细致、感性，这些都是女性理财的优势，然而在经济飞速发展、观念日新月异的今天，女性如果仍保持传统的“勤俭持家”的理财观念不变，不用说无法享受今天的快乐，就是未来生活中可以预见的风险也无法规避，更不用说去创造一个幸福美好的未来。所以作为新时代的女性，不仅要高质量地过好每一天，更要计划好未来的消费和需求，并制定一套合理的中长期理财规划，才能以小搏大，未雨绸缪。

一、女性理财的特点

如果要谈论女性理财的话，很多人或许会觉得，女性理财只是小打小闹。她们最关心，或最斤斤计较的是眼前的那几文钱，虽然精明但不聪明。尽管存在着许多偏见，明白人只要进入生活，就不难发现这样一个事实，女性是当今绝大多数家庭的理财舵手。中国有所谓“男主外，女主内”的传统说法，真正细究起来，许多人似乎有这种直觉，那就是女性仿佛有一种与生俱来的理财本领。逐渐提高理财热情的女性多数以“严谨”、“稳健”、“保守”来归纳自己的风格，注重积累，不摈弃细水长流的小利。

与男性相比，女性的这些特点，也决定了女性在理财方面的优势：对家庭的生活开支更为了解；投资理财偏向保守，能很好地控制风险等。但是，过于“严谨”、“细致”，易使女性“本末倒置”，忽视在投资和理财上的长期规划而过于“感性”。优柔寡断，更让女性的投资“跟着感觉走”---感情用事和盲目跟风。但是，实事求是地说，女人主管家庭理财事务，既有顾家、细心、周到等独特的优势，也有容易受情绪影响、凭感觉消费、有时不够理智等弱点。为了更好地发挥优势，克服缺点，帮助不同类型的主管家庭理财事务的女人，确立正确的家庭理财模式。面对这些理财弱点，女性朋友们似乎应当从现在开始为自己或为家庭做做理财功课了。

女性在理财上的特点，和女性特殊的心理有直接关系。大多数的女性触角细腻，直觉敏锐，重情感体验，举止稳中求全。中国千年的传统美德，以及量入为出的朴素理财观念，一直左右着女性把握理财尺度的大小。所以在投资过程中，女性比较侧重中长期规划，很好地控制风险。

二、女性在个人中长期理财过程中存在的误区：

误区一：理财求稳不看收益

受传统观念影响，大多数女性不喜欢冒险，家财求稳，不看收益，过分规避风险。有些女性理财会选择以银行储蓄为主，这种方式虽然稳妥，但不保险，家财可能会因为物价通涨过快而贬值。她们的理财渠道通常多以银行储蓄为主。但是目前在以原油、电、煤、水、钢铁等基本生产资料价格上扬的拉动下，我国的物价水平逐步走高，通胀显现。在这种新形势下，女性应更新观念，转变只求稳定不看收益的传统理财观，积极寻求既相对稳妥、收益又高的多种投资渠道，比如开放式基金、炒汇、各种债券、集合理财等等，以最大限度地增加家庭的财富收益。

误区二：盲目随大流理财损失

有些女性在投资决策时愿意随大流，常常跟随亲朋好友进行相似的投资理财活动。听到某某基金收益高，不考虑自己实际的需求和能力，盲目跟随效仿，结果不如人愿，花了冤枉钱。比如，听别人说参加某某集资收益高．便不顾自己家庭的风险抵御能力而盲目参加，结果造成家庭资产流失，影响生活质量和夫妻感情。

误区三：女人天生爱血拼

女性在理财的同时，有一个不容忽略的问题：消费。“女人天生爱血拼”，几乎成了真理一样深入人心。而女性在血拼时，往往又表现为冲动不理智，例如：“贪小”的念头让购物本末倒置。为了买个超级限量版的化妆包，而买了一堆自己不适用的化妆品；作为会员卡的易感人群，为了得到会员资格享受折扣而突击消费；贪图便宜的心理，让女性的购买力瞬时在低价的诱惑下无限膨胀；仰慕虚荣，盲目攀比，不顾自己的经济承受限度，追逐流行，模仿名人。这些正折射着新时代女性的心理变迁：希望尝试不同的生活方式，希望改变身份，希望经历各种体验，表现在日常生活方面，即要求在服饰、发型、装饰方面多样化；是女性挑战动向的驱使，希望不断尝试想要做的事情，希望向某些事物挑战，希望自己能亲身体验时展。一些标新立异的商品、服务正是顺应女性这种想突破被约束的现实而产生的。尽管女性无节制的消费有各种理由，但从理财的角度说，适度控制消费，健康消费，是规划理财的入门，而要做“财”女的第一步，必须先提升自己钱财运用的智慧！

三、女性中长期投资理财策略

第一：锁定中长期理财目标

首先明确目标：细心了解自己或家庭现在的经济状况，包括收入水平、支出的可控制范围，以及你希望在中期(3-5年)或者长期(5年以上)内看到的情况，根据可以判断的条件，定好一个目标。目标一旦定好，就不要随意改变。针对不同年龄段的女性，25岁~30岁的女性，中长期理财重点是积累充实自己所需的资本，或是准备步入家庭的储备资金，理财上应采取积极态度；30岁~40岁的女性，中长期理财重点则倾向于购房或准备子女的教育经费，以追求稳定生活为主。理财上应稍保守、冷静，尤其应设定预算系统，以安全及防护为主；40岁～50岁的中年女性，生活模式大致稳定，收入也较高，孩子已长大，此阶段投资心态应更为谨慎，逐步增加固定收益型投资的比重；50岁之后进入安养期，中长期理财需求以养老和医疗为主，应少做积极性投资。明确目标后才能调整短期消费,使个人及家庭经济状况符合中长期投资理财需求。

第二：两道“防火墙”护财

其次女性做中长期理财前首先要把握自己的风险承受度。任何投资都是有风险的，进行中长期投资也必需设定自己或家庭对未来风险的承受度，进而采取适当的投资工具。通常情况下，可承受的风险随年龄增长而递减。简单的计算公式是：可承担风险比重=100－目前年龄。如你今年30岁，依公式计算，你可承担的风险比重是70(即100-30=70)，也就是说你可以将闲置资产的70%进行风险较高的积极性投资(如股票)，剩余的30%做保守型投资操作(如定存)。但也并不是一概而论，因为风险系数还与婚姻、家庭及投资经验等有关。长线投资风险并不可怕，可怕的是没有任何保障的风险投资。考虑理财，首先要做风险规划，女性

理财前还要考虑到防范，建两道防火墙是风险投资的前提。 首先，预留应急准备金。如留出3~6个月的收入作为应急准备金，一部分做活期储蓄，另一部分投资货币市场或短债基金，这是为应对失业、生病或其他意外做储备。

其次，莫忘保险。适当的保险是必要的。但是要将资源用在最有效的地方，利率较低时避免买储蓄型保险，寿险、意外险、医疗险保障是足够的。寿险额度建议是每月收入的72倍，也就是说如果发生意外的话，所获得的保险金可以保障需要你这份收入的家人5-6年获得同样保障。另外，为了保障家里财务安全流动，在银行定存的金额要保持约每个月固定支出的6倍，以备不时之需。这种避险“防火墙”的构建，对不同生存阶段、不同健康状况、不同收入背景、不同生活方式、不同消费预期的个人或家庭，有不同的要求。其主要目的是应对个人或家庭的中远期需求，防范和降低不可预计的风险。

构筑好“防火墙”后，您就可以根据自己的中长期理财需求及风险偏好，运用股票、基金、房产等工具进行比例适合的风险投资了。

第三:选择匹配的投资理财工具

因为女性中长期理财是为了满足家庭或个人的中长期消费需求它强化的是计化性和约束性,因此在理财工具的选择上侧重于稳定与收益并重。同时随年龄增长，在理财工具的选择上要作适宜的调整。不同年龄女性所需要的理财重点不同，原则上未婚、30岁以下的女性，可以以积极的投资工具为主，绩优股票或区域型的股票基金比重可以较高；对于年龄在30-45岁的女性，已婚、有小孩的妇女，经济自主和妥善的理财规划尤其重要，要考虑以家庭为单位作规划，兼顾自己的退休金准备和子女教育金储备。开放式证券投资基金确实是最省力且有效的方式。建议5年以上的理财目标可以采取这种方法，因为聚沙成塔，长期可以摊销平均成本，达到平均收益，风险也被分散了。在新一轮的通货膨胀形势下投资房产和旺铺也是一种适宜的财产增值保值的投资工具。多数女性对于市场上类似程度极高的各种理财产品显得茫然不知所措，更不清楚如何比较选择。针对这种情况，首先应该多参加理财产品的介绍会。其次，应该经常向自己开户银行的理财师咨询理财方案。

第四、制定一个合适的风险投资比例

篇3

美国理财专家柯特一康宁汉有句名言：“不能养成良好的理财习惯，即使拥有博士学位，也难以摆脱贫穷。”虽然养成好的理财习惯是个有些痛苦的过程，但这些习惯可以让你“有钱一辈子”。

所以呢，想要“有钱一辈子”，就一定要挤出时间，尽早培养理财习惯，同时也会提高财商。

努力赚钱，累积“第一桶金”

在理财习惯尚未建立前，你得小心一些坏习惯。很多职场中人不但没有储蓄、存钱这些好习惯，反倒养成了拖欠信用卡债务的恶习，结果，人生不是从零开始，而是从负数开始。理财不仅是投资，更是循序渐进地培养“赚钱、存钱、省钱、钱滚钱”的习惯，这些习惯能让你拥有滚滚财源。

对于鲜有意外“横财”的职场中人来说，一定要把提高工作收入列为最重要的目标。随着薪水的不断增加，你才可能快速累积起可供理财、投资的第一桶金。你可以建立自己的“理财情报网”，例如像富翁一样常到银行逛逛，搜集理财情报等。多跟比你有投资理财意识的人交往，为往后的投资打基础。

定期存钱比投资更重要

无论是靠工作赚钱还是靠钱生钱，持续储蓄的习惯绝不能废弃。储蓄金额一定要随着收入的增加而将等比例提高。最好的“自动储蓄方法”就是定期定额投资。从去年年底以来，全球投资市场波动加大、风险升高。此时，“提高储蓄率”比“找到高获利的投资工具”更容易执行，效果也更明显。

想省钱，一定要记账。记账能找出你花钱的漏洞，效果非常明显。除了审视花费外，人们还应取消长期不用的“休眠账户”，这些账户里的余额，可能又是一笔百万存款的“头期款”。

钱滚钱 设定5年计划

储蓄是加法的金钱累积，投资则是用“乘法”在累积财富。理财越早开始越好，但不应该太早开始投资。如果没有好的观念、策略，赔钱的可能性大。所以，杨伟凯强调，年轻人的第一桶金，先通过开源节流的方式累积至少75%，另外25%靠投资获得。而在第一桶金的时间宜设为至少5年，“因为时间一短就会急，不屑于做长期投资了”。

LAW.01

墨菲定律：以防万一的理财心理准备

它能在入门级理财过程中帮助人们为未来的投资之路做好心理准备：理财有风险，投资需谨慎，无论任何风云突变的意外变化都有可能出现。如股票总是在买了之后下跌，卖了之后疯狂上涨；做好这种心理建设，能有准备地面对理财中发生的所有情况，保持平和冷静的心态，免得到时措手不及，乱了阵脚，也能有效做到及时止损，避免损失进一步扩大。

LAW.02

4321定律：合理分配家庭财产

这条定律适用于家庭财产的合理分配，也就是说家庭总收入可以分成4份，其中40%用于供房及其他项目的投资，30%用于家庭生活开支，20%用于银行存款以备不时之需，10%用于保险。按照这种收入分配比例模型可以合理分配财产资源，管理控制风险，让损失降到最低。当然，不同家庭有不同的理财目标和风险承受能力、生活质量指标，可在4321定律的基础上按需调整。

LAW.03

31定律：渭楚计算房赞

31定律指的是每月的房贷还款数额以不超过家庭月总收入的三分之一为宜。这条定律能让你沦为“房奴”的可能性大大下降。需要注意的是，21定律要求，供房费与其他投资的控制比例为40%，即1/2.5，其中1/3（即33蚴若用于供房，以此推算，则收入的7%可用于其他投资。

LAW.04

72定律：复利收益计算心中有数

72定律是指理财中鼎鼎大名的复利计算法则，即不拿回利息，将利息计入本金中利滚利产生更多收益，在这种情况下资产翻倍的时间就可通过72定律进行计算，其所需时间等于72除以年收益率，也就是本金增长1倍所需要的时间（年）=72/年回报率（%）。掌握了复利中的奥妙，有助于快速计算财富积累的时间与收益率关系，便于在进行不同时期的理财规划时选择不同的投资工具。

LAW.05

80定律：股票风险多少看年龄

80定律用于计算在不同年龄中，股票投资在财产的配置比例，是一种非常直观的风险管理手段。具体公式为，用（80—你的年龄）*100%。随着年龄的增长，人们抵抗风险的能力相应降低，80定律便是应对此需求给出一个大致的经验比例。也就是说年龄越大，股票投资在投资中应占据的比例越低。

LAW.06

篇4

摘 要：在新课改的背景下，政治学科校本课程开发的基本策略有课程改编和课程新编两种。但在校本课程开发的实践过程中，我们也遇到了教师的课程开发能力参差不齐、校本课程是否要编教材以及校本课程开发实施的质量等问题，并对此进行了相应的反思，以期改进校本课程的开发实践。

关键词：高中政治 校本课程开发

作者简介：阮畅畅，男，浙江省春晖中学，中学二级教师。

2012年秋季开始，浙江省深化普通高中课程改革（“二轮新课改”）全面实施，而二轮新课改重点之一就是校本课程的开发。校本课程开发最早兴起于20世纪70年代的英、美等国，源于教育民主运动。在中国，伴随着基础教育课程改革，校本课程开发逐渐兴起。《基础教育课程改革纲要（试行）》明确指出“我国实行国家、地方、学校三级课程管理，增强课程对地方、学校及学生的适应性”。校本课程开发是区别于国家课程、地方课程校本化的一项特殊工作，是二轮课改中的一个难点，也是实施创新教育的重要举措。随着新课改的深化，人们充分认识到现行课程体系已不能完全满足学生个性发展的需要。学校在执行国家、地方课程的同时，应注重结合本校传统和优势、学生的兴趣和需要，开发适合学生的校本课程，这是提高教育质量，促进学生、教师、学校可持续发展的重要内容和必然选择。开发校本课程，已是大势所趋。作为政治教师，也必须以主动的姿态，积极开发对学校育人目标起支撑作用的、满足学生发展需求的校本课程，以充分发挥思想政治学科的育人功能。笔者所在学校的政治组教师以学校、学科、师生的特点为基础，以促进差异化发展为目标，探索多元化、个性化的校本课程开发策略，构建具有学科特色的校本课程体系。本文将结合笔者所在学校政治学科校本课程开发的实践，谈谈对政治学科校本课程开发的再认识。

一、校本课程开发的基本策略

根据教师参与课程资源开发程度的不同，校本课程开发的基本策略不外乎两种：课程改编和课程新编。

1．课程改编。课程改编是指“教师根据不同对象对已有课程（本校的或外校的、自己的或别人的）进行修改和加工（通过增减和重组等），以形成一门适合本校学生实际的课程”①。如我校政治组教师开发的知识拓展类选修课《中外政治思想史》、《中国传统文化掠影》、《分析的智慧——西方哲学思潮选讲》等，都是教师通过对相应大学课程的改编而成的。当然，笔者这里所说的“课程改编”也包括教师以拓宽政治学科国家课程的广度和深度为目标而进行的课程开发活动，主要侧重于对国家必修课程的补充与拓展，为学生提供获取知识、内化价值观、提升情意态度和掌握技能的机会。如《经济学的理、趣、意》、《投资理财入门》、《富国裕民之路——中国改革开放历程的回顾与展望》等校本课程都属这一类，不同程度地体现了对政治学科四个必修模块的拓展和延伸。《投资理财入门》是我校政治组马老师结合学生的兴趣和发展需要，对《经济生活》第六课“投资理财的选择”的内容进行拓展、延伸而成的一门校本课程，旨在通过对生活中各种投资理财产品的介绍，让学生明白投资理财的渠道与途径，形成科学理性的投资理财思维。此外，教师进行课程改编时要综合考虑目的、内容选择、内容组织、学习经验、学习资料等因素，通过增减和重构，对已有课程进行改编，使之适应变化了的教育情境，更好地促进学生的健康发展。

2．课程新编。课程新编是指“教师在科学评估学生需求和分析可得资源的基础上，在教育哲学的关照下，自主开发的一门全新课程。当然，课程新编是一个相对的概念，个性化越明显，课程就越有新意”①。突出学校特色、教师特点的校本课程，如我们组教师开发的《读典故、悟哲理、品人生》、《话剧表演基本理论与实践》、《钢笔书法速成》、《春晖校园导游务实》等课程就可归为这一类。政治学科校本课程是我校整个课程体系的有机组成部分。因此，在校本课程开发实践中，我们政治组教师就充分利用了校本课程资源。我校早期因倡导全新教育理念和实行教学革新而赢得“北南开，南春晖”的美誉，成为中国现代教育和文学的发源地之一，博学睿智的“白马湖文学流派”即孕育于此，先生的四幕话剧《雷雨》在这里首演，大批名师硕彦留下了珍贵的书画作品……以上四门完全由本组教师新编的课程很好地承载了学校文化，传承了学校文脉。校本课程《读典故、悟哲理、品人生》，旨在提升学生的文学修养和哲学素养，涵养学生的人文情怀，很好地彰显了我校“人文春晖”的办学特色。该课程是由王老师创编的，课程共分为“省己、待人、明理、处事、为学”五大主题，每个主题结合当代高中生的学习、生活及思想实际，选编哲学典故20篇，从不同角度和层次来阐述主题，引导学生正确认识和对待人生，每单元后面都设有探究题。可以说，这门课程的开发完全得益于王老师的多年实践积累与感悟。《话剧表演基本理论与实践》、《钢笔书法速成》等兴趣特长类选修课程，则借助了我校多年来开设的社团活动课，负责开发、开设的两位教师都具有这方面的天赋和特长。又如《春晖校园导游务实》这门课程立足我校深厚的文化底蕴，在对学生加强校史、校情教育的同时让他们体验到了做一名小导游的乐趣，锻炼了学生的口头表达能力和综合素质。

二、校本课程开发的困惑与反思

1．教师的课程开发能力问题。长期以来，在许多一线教师的眼里，课程设计、教材编写是课程专家的事情，与一线教师和学生无关。随着校本课程开发实践与研究的推进，通过一系列的自学、集体培训、交流等，一线教师的观念有了很大转变，课程意识与课程开发能力逐步提升。但是，正如华东师范大学课程与教学研究所所长崔允漷教授所言：“不要以为懂教育就懂课程，课程是教育专业化、科学化的产物。教育的历史基本上是与人类历史同步的，而课程只有100年的历史。课程是科学，课程的问题需要专业共同体来解决。”②从目前实际看，很多一线教师对课程的理解还是存在一定偏差的，校本课程的开发能力也参差不齐，这将直接影响校本课程实施的质量。因此，笔者认为，课程开发需要有一定的理论指导和开发技能，教师没有受过专门训练，也不能独立完成校本课程的开发，专家、学者的参与成为必要。

2．校本课程是否要编教材的问题。就目前情形看，似乎有种误解，一提到校本课程开发，就想到编校本教材。事实上，现在好多校本教材就是个课外读物，根本不具有教材的意义。开发开设校本课程和编校本课程教材，应该是两个不同的概念。课程的内涵很丰富，校本课程开发实际上也是一项比较复杂的工作，一般包括前期情况分析、制定课程目标、设计课程方案、实施与评价等流程。无论是校本课程还是教材开发，都需要经过严格而科学的审议、论证。一个纸质校本课程的诞生更需经历许多周折，光是编写过程中的修改、誊写就需花费相当长的时间。再则，校本课程实施是一个连续的、动态的过程，需要不断调适，如果要编印成教材，就需要不断修订。以上这些必然会牵制教师的很多精力，如果在短时间内急功近利的话，必然会出现“低水平、形式化”的现象。另外，教材印刷成本高，如果选修该门课程的学生很多，收费也成问题。所以，笔者认为，开发校本课程在条件成熟时可以编，但绝大多数情况下不需要编教材，因为从某种意义上讲，有些校本课程一旦编了教材，课程就基本上死亡了。

3．校本课程开发实施的质量问题。首先，在当前高考这样的具有高利害性考试的驱动下，学生、家长和教师都在朝着高考努力，我们不能奢望学生投入更多时间学习校本课程。其次，在校本课程的实施过程中，也能听到不少质疑声，担心校本选修课程对必修课程造成冲击，这种冲击不仅是指减少了必修课的教学时间，而且还表现为校本课程实施过程中存在的一些不规范、不良学风现象对学生学习必修课产生的负面影响。另外，有个问题值得深思，就是我们现在的校本课程，究竟有没有真正转变教师的教学方式和学生的学习方式。也正因如此，有很多专家指出，“课改”必须“改课”，课改的核心环节在课堂。校本课程的生命力在很大程度上取决于学习的条件和方式，而并非在于内容。如果条件和方式不变，校本课程只能是加重学生负担，这是最大的质量问题。

篇5

常言道：君子爱财，取之有道。君子爱财，更当治之有道。这里说的“取”，就是挣钱，这里说的“治”，就是理财。那么理财的要旨又是什么呢？

美国石油大王洛克菲勒，作为19世纪美国三大富豪之一，虽然一生积攒了大量的财富，但他却一直秉持着爱惜钱、节省钱、钱生钱的理念。有一次洛克菲勒下班，想坐公共汽车回家。他突然发现兜里的钱不够，还少一美元，就向秘书借。他告诉秘书，记得提醒我明天还这一美元。他的秘书跟他说：“先生，一美元算不了什么。”洛克菲勒非常严肃地回应：“谁说一美元算不了什么？一美元要是放在银行里，十年之后会生出另外的一些美元。”

随着个人资本的日益积累，消费需求量日渐增多，人们的理财观念从传统的储蓄到接受新观念、新思维，一直在不断寻求投资理财的新方向。然而光有理财的目标还不够，在实际过程中如何操作，在纷繁复杂的金融理财产品中如何选择，才能真正达到治之有道呢？这或许是困扰大多数理财者的一个难题。

“钱先生”的风光

“其实银行里有很多理财产品可以挣钱，且没有风险，但很多人不完全了解。银行是封闭系统，搜索引擎也不能都搜到这些信息，并且不同银行理财产品特色不同，之间收益率也不尽相同。”“钱先生”综合理财服务平台CEO张岩说道。

据了解，为了给理财者搭建一站式服务平台，使精准的、全面的银行理财产品直达用户视野，张岩创办的“钱先生”综合理财服务平台（简称“钱先生”），利用搜索引擎智能化的技术手段，通过过滤与排列优质理财产品，为用户提供了轻松地甄别方法。而除了汇聚各大银行的理财产品信息，形成一个打破银行孤岛的金融产品超市外，“钱先生”想当上一个名符其实的理财管家，还有不少绝活。

只要对理财稍有了解的人就会知道，网络上有不少金融产品分析型网站，他们大多提供各家银行的理财产品信息，也会有咨询师进行比较、筛选。但是理财者看到适合自己的理财产品后，还要到这家银行的柜台，或是登录此家银行的网银进行购买，这种所见不能所得的感受并不好。张岩说：“‘钱先生’在流程上覆盖了金融产品的信息汇聚—比较—评价—购买—支付的全部环节，真正让理财者实现所见即所得”。

以上这个过程如何理解呢？举例来说，一个有理财需求的人，通过“钱先生”官方网站或者下载“钱先生”APP，就可以登录到“钱先生”理财平台，按照不同需求，理财者可根据期限、收益率、起售金额、销量、人气等对理财产品进行排序，接着判断选择想要的理财产品，点击购买、支付，买完理财产品之后，还可以把对产品的评价分享出来，供其他人参考。整个流程十分便捷，即使是入门级的理财者也能熟练掌握，而这个过程也就是“钱先生”所倡导的1秒选择，2秒判断，3秒购买的6秒理财。

另外，作为理财的基础服务，“钱先生”为使用者提供了多账号管理的功能。用户可以把自己的多个网上银行账号关联到“钱先生”上，通过“钱先生”上的注册号一号登录，然后查询各个银行账号的余额，以及进行不同账户间的转账。通过“钱先生”买到的理财产品，“钱先生”也会实时提供账户更新消息，并定期提醒到期等。整个过程“钱先生”相当于网络POS机，只做资金流转搭桥，没有现金沉淀。

“钱先生”诞生记

虽然“钱先生”如此风光，但“钱先生”的诞生却是一波三折。

早在2004年，张岩还在一家公司负责网银业务，那时候他认为，每家银行都做了网银，以后就能开放出接口出来做信息共享。但事实告诉张岩，这种想法太天真了，银行还是封闭的系统，还是只对自己的银行客户开放，不会与各家银行共享。

2009年，张岩离开宇信易诚，受“去哪儿网”的启发，认为用垂直搜索的方式解决信息聚合的想法不错。但是具体到银行的IT环境，并非如“去哪儿网”搜索整合网页信息那么简单。因为，网银系统复杂，信息量大，需要用户名、密码、下载安全控件等才能获取，而这一切都需要技术手段解决，不能非法进入。

2009年8月，带着好想法和技术难题，张岩与他的CTO共同研究。“我们换了七八种方案，结合虚拟机技术、浏览器技术、搜索技术，把这些都放在一起，最终为每一个用户构建一个相对私密的独立操作空间，同时保证安全。这个问题我们花了大概有一年多的时间，才实现完全机器自动化。”张岩说。有了信息还不够，没有交易就失去了“所见即所得”的用户体验，于是解决交易又成了重点考虑的问题。又是一年多的技术探讨，交易流程实现了标准化。

而从技术到资源储备，转眼间到了2011年4月，也是此时，北京钱咸升有限公司正式成立，但张岩还没有最终确定商业运作的方式。“我们开始想做代销基金，起初做了一些尝试，从实验室转型运营平台，做跨行转账管理，并且放在博时基金做试点，还做了法律评估。可从市场环境看，基金已经过了最火热的时候，而且竞争对手多，相比之下，做理财的公司不多，于是我们决定转向理财产品的搜索”。2012年10月份，“钱先生”第一个版本网页版正式推出，整合了十五家银行的理财产品信息。

“钱先生”大变身

“钱先生”的诞生记讲到现在应该画上了一个句号，但对于张岩来说，这只是逗号。

2012年底，张岩又想让“钱先生”做个大变身，进军移动应用。想法总是好的，但新问题也接踵而至，手机上的浏览器不支持网银的安全控件下载，这可难住了张岩和他的团队。

直到2013年4月的一天，张岩坐在新搬进的办公室里，突然就有了灵感。他说：“我突然想到一个方案，我们不需要人工操作浏览器，用户无论用哪种浏览器，或者不用浏览器都行，我们只需要让机器在后台登录操作，前端用户把密码传给我就行了。经过反复测试及合规性审核，2013年9月12日‘钱先生’APP。”（“钱先生”综合理财服务平台模式示意图如图。）

据了解，变身后的“钱先生”APP，界面清晰简洁，更注重用户体验，比如“聚财谜”版块，模式新颖，张岩介绍，这是一个类似团购理财产品的功能，在“聚财谜”版块中，“钱先生”打造了一个金融朋友圈，也就是说，参与者彼此相识，在一个圈子里讨论并轻松完成投资理财，例如：一个门槛为五万元的理财产品，可以通过多人募集，然后利益共享，收效均沾，这一做法打破了银行理财产品多项技术和业务壁垒，比如资金不够的理财新手，或者想跨行购买理财产品的人，都可以通过“聚财谜”购买。

在“钱先生”APP介绍里有这么一段话：我们希望，当每个人手里拥有了一些闲散资金的时候，他们会第一时间去“钱先生”看看，“钱先生”这种垂直搜索加导购的商业模式，在金融领域是一个真正创新的模式，尽管在其他领域，这并不新鲜。

篇6

就书的编著者而言，他们不仅大多是我本人熟悉的天津市社科界的朋友，更是在各自领域卓有建树的专家学者。专家学者撰写科普著作，是一件值得十分提倡的大好事。在近现代科技和社会发展的进程中，大学问家中热衷于科学普及工作，撰写科普书籍的，有过不少。其中，让我印象很深刻的，当数美国现代行为主义心理学大师斯金纳（B. F. Skinner）。他曾经写了一本小说《沃尔顿第二》，宣扬自己的学术观点。这部小说当时成了美国的畅销书。学术研究专家撰写科普读物，可以最为科学地传播科学知识，也能反映出作者本身的功力。天津市社联组织了这么多的专家参与到社会科学知识的普及工作中，出版了9本科普书籍，学者们如此认真撰写科普著作，都令人赞佩。

就这套书本身而言，也让我觉得亲切。看后收益良多、打动我的心灵的，有三个方面。也可以说，这三个方面就是这套书的三个特点。

第一，这套书的选题具有广泛的社会生活针对性。为使这套系列科普图书更加符合当前科学与人文、科学与社会、科学与文化相互融合、协调发展态势和经济社会发展的时代要求，满足人民群众不断增长的文化生活需要，编写组选取了法治社会建设、城市环境美化、未来城市发展、科技文化知识、家庭财产管理、社会保障法律法规、食品安全以及人们关心的社会生活与心理健康等方面的题材。这些选题本身，就从基本内容上保证了这套系列科普图书贴近实际、贴近生活、贴近群众，能充分体现引领性、通俗性、时代性、针对性等特点，让广大市民更多领略科学精神的力量和科学知识的魅力，发挥引领风尚、教育人民、服务社会、推动发展的作用。

第二，这套系列社会科学普及图书，每本书选取社会生活的一个方面，内容颇为丰富精彩。

《心理疏导》一书顺应人们对心理保健与日俱增的需求，对民众生活中常见的心理问题进行了分门别类的介绍，并提供了颇具自学价值和可操作性的解决办法。该书内容丰富，适用对象广泛，涵盖青少年、大学生、工作职业、婚姻家庭、老年人，以及其他人群等六个方面，列举了不同群体中最具代表性的心理问题，很适合读者根据自己的情况有选择地阅读。

《食品安全》一书的内容不仅包括安全食品的分类与等级、食品添加剂与食品安全、动物源食品的卫生安全、植物源食品的卫生安全、动植物中的天然有毒物质及控制、食品安全可追溯系统的相关技术在加强食品安全管理中的应用、消费者如何利用产品溯源选择安全食品等一些食品安全技术方面的知识，也包括食品安全的社会影响及其治理、我国关于食品安全的主要监管机构及职责以及我国政府的食品安全监管制度建设、消费者监督维权、公民的食品安全教育等方面知识的介绍。在广大市民特别关注食品安全问题的今天，该书内容的实用价值十分明显。

《家庭理财》一书以推广现财思想，普及科学理财方法，培养健康理财心态为主旨，对家庭理财进行了“科普性和系统性”的介绍。全书以“泛理财”思想为主线，对家庭理财的基本内容，包括储蓄理财、债券理财、股票理财、股指期货理财、房产投资理财、黄金与艺术品理财、教育投资理财、个人保险理财、纳税理财等内容的进行了全面的介绍。该书主张“君子爱财，取之有道”的理财理念，针对家庭理财过程中存在的诸多误区，侧重对家庭理财的主要方法、家庭理财风险及防范等进行了探讨。并指出家庭理财的要点也在于：兼顾理财的收益性、安全性、流动性三大原则，使理财能够长期并持续地为家庭和自己生活服务。

《网络生活》一书立足于社会各层面人群的不同需求，从认识网络、应用网络、网络文明与安全等不同角度，向社会大众介绍当前流行的“网络生活”。从内容上看，该书区别于同类书籍的重要特色在于，在如何落实网络安全，如何践行网络文明等方面均有专门章节进行介绍，积极引导社会大众在学好网络、用好网络的同时，文明上网，安全用网。

《环境美化》一书把环境美化的知识和技术融合在一起，围绕环境美化，介绍了环境审美知识和环境健康常识、传授了环境美化技术，并专门叙述了如何培养居民的环境保护意识和环境保护行为。该书采用宏观微观结合、软件硬件并重的写作方法，涵盖了区域、城市、社区、建筑组团、单体建筑、居室等不同层次的环境美化问题。每一个层次则是既涉及规划、建筑、基础设施、景观等硬环境，也涉及了生态、卫生、文化等软环境。

《智慧城市》一书从城市发展和信息技术发展两个视角引出“智慧城市”建设理念，既有“智慧城市”缘起的分析，又有“智慧城市”理念内涵的详细介绍；既有国内外典型智慧项目和智慧城市建设案例介绍，又有未来城市发展趋势，即“智慧地球”的展望，是一本较为全面介绍“智慧城市”这个全新概念的科普书籍。

《法治社会》一书在呼唤法治、信仰法治、恪守法治的同时，通过盘点近年来的法治事件，让公众感觉到我国在构建和谐社会的进程中，法律的身影越来越活跃，法治的力量越来越彰显。该书在对近年来中国的法治生活进行观察的基础上精选了一些标志性的事件，分析了这些事件本身及其背后揭示的法治意义。这些内容有助于读者提高法治意识，努力做到既遵守法律又能运用法律捍卫自己的权益。

《科技文化》一书从社会文化的角度探讨了科学、技术产生和发展的历史文化语境；分析了科学技术的文化与价值内涵问题；介绍了科学文化与人文文化的关系；还分析了科学、技术与社会问题的关系，包括了科学教育问题，科技发展中的伦理和生态问题等，对科技的文化含义做了实际解读。近年来有关科学技术哲学的研究有一种“人文化的转向”，《科技文化》一书对于宣传科学文化、从而实现“公众理解科学”具有现实意义。

《社会保障》一书从社会保障制度的由来与模式、社保基金监管、社保立法和社保运作方式等方面介绍了制度的运行，并重点从养老、医疗、失业、工伤、生育、住房保障等方面介绍了社会保障的核心内容。该书把民生热点问题与权益保障相结合，针对当前与个人权益紧密相关的诸如“社会保障基金的保值增值”、“新《工伤保险条例》的实施”、“树立正确的住房消费观”、“深化医疗保险改革”等热点问题进行了分析，凸显了该书的实际应用价值。

第三，作为社会科学知识普及读物，“科学与文化”系列科普图书在写作上也特别符合知识普及的要求。虽然作者都是专门领域的研究专家，但是他们能够站在读者的角度去进行写作。例如，《心理疏导》一书语言通俗，所提供的心理自助方法切实可行，充分考虑到了读者的阅读习惯和需求。同时在文中穿插趣味阅读、心理测试等内容，增强了可读性和趣味性。《网络生活》一书图文并茂地介绍了常见且最新的网上娱乐与生活的各种知识：从初级网络入门讲起，内容涵盖对网络知识的基础介绍，搜索引擎等上网冲浪知识，利用QQ、E-mail等工具进行网络通讯，博客、微博等网络社区交友，网络购物、休闲娱乐等网络时尚行为等等，给广大民众更好地利用网络进行娱乐和生活提供了可行的帮助与参考。《智慧城市》一书文笔优美，用大量的排比句和梦幻般的语言向人们描述的 “智慧城市”非常令人神往。智慧技术、互联网、物联网、云计算等等都是一些非常专业的信息技术术语，一般读者看来会有天然的距离感，而作者另辟蹊径，用清晰简单的图形示例把这些术语的内涵演示出来，既满足了大多数读者的阅读偏好，又不容易有理解偏差。《家庭理财》一书采用了不少家庭理财的经典案例，对理财的手段、内容、时机把握等进行了分析。书中附录对投资与理财格言、警句，家庭理财小常识，经济学小常识，家庭理财常用公式，现代主要经济（财务、会计、金融等）词汇及缩略词进行了介绍，有利于广大读者理财时使用。

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关键词：理财；理财产品；新兴理财；影响

中图分类号：F830 文献标识码：A

文章编号：1005-913X（2015）09-0173-03

一、引言

如今各种琳琅满目的新兴理财产品已经充满大家的生活，而许多传统的理财产品有的大家已经放弃使用，有些还仍旧使用，如今的新兴理财产品到底有什么优势，能对传统的理财产品产生如此之多的冲击和影响？新兴理财产品的优势与劣势在什么方面，传统理财产品的优势与劣势又在什么方面。对此加以理解和分析，对新兴理财产品和传统理财产品有更深的了解，也可以知道新兴理财产品已经对传统的理财产品产生了哪些影响，以及即将对哪些理财产品产生影响。

二、新兴理财产品

新兴理财产品是近些年兴起的一些理财方式，其基本类型有以下几种，外汇理财产品能随时随地迅速将投资者与国际市场连接起来，通过互联网和自动柜员机完成交易。储蓄转存产品，每当账户余额达到一定程度后自动转入定期存款或下一个理财周期。基金理财产品，银行发行的具备收益率或红利水准的理财产品。让傻瓜理财成为了可能，也可以使我们手里的资产更好更快速的增值、保值。

（一）网络理财产品

1.余额宝

余额宝是由第三方支付平台支付宝为个人用户打造的一项余额增值服务，它于2013年6月上线运营。余额宝规模现在已经超过2500亿元，客户数超过4900万户，余额宝资金的天弘基金靠此一举成为国内最大的基金管理公司。通过余额宝，用户不仅能够得到收益，还能随时消费支付和转出，像使用支付宝余额一样方便。用户在支付宝网站内就可以直接购买基金等理财产品，同时余额宝内的资金还能随时用于网上购物、支付宝转账等支付功能。转入余额宝的资金在第二个工作日由基金公司进行份额确认，对已确认的份额会开始计算收益。实质是货币基金，仍有风险。[1]仅用半年多时间，华夏基金坐了七年的公募基金霸主的位子就被天弘基金借道余额宝轻易超越，令人瞠目结舌。2014年1月15日，天弘基金披露，余额宝规模突破2500亿元，如果加上其他产品的规模，天弘基金总资产超过2600亿元，客户数量超过4900万户。截至2014年1月22日的七日年化收益率仍高达6.398%。

与此同时，受冲击最大的当属各家商业银行。在利率市场化的加速推进下，各种银行版、基金版、支付平台版、互联网版本的类“余额宝”涌现，加速了各家银行的存款大搬家。1月银行贷款增速放缓，与存款不升反降，银行无钱可贷有相当关系。

把钱转入余额宝中，可以获得一定的收益。支持支付宝账户余额支付、储蓄卡快捷支付（含卡通）的资金转入，不收取任何手续费。通过“余额宝”，用户存留在支付宝的资金不仅能拿到“利息”，而且和银行活期存款利息相比收益更高。货币型基金的收益并不是固定的，余额宝也是如此，如果货币市场表现不好货币型基金收益也会随之下降，余额宝的收益是来自货币基金市场收益，并非支付宝支付。

2.微信理财通

2014年1月15日晚间，微信理财通在微信“我”界面的“我的银行卡”频道中，在“我的银行卡”频道里，投资者只要绑定相关合作银行的银行卡就能购买微信理财通。腾讯微信理财通，是一款货币基金产品，合作伙伴包括华夏、易方达、广发和汇添富4家基金公司。该产品于2014年1月15日上线，最初只支持苹果手机，安卓系统陆续开放。微信理财通7日年化收益率为6.4350%，相当于活期存款的16倍以上。互联网金融行业人士认为，基于微信庞大的用户数、高频次打开率，微信理财通将是未来最有潜力对抗余额宝的产品。理财通账户的资金受微信及财付通账户安全体系保护，由PICC承保，且仅可取出至本人银行卡。试运行期间，资金存入限额为单卡单日不超过8000元，每个理财通账户资金不超过100万元，每个账户每日转出金额不超过6000元，每日可转出3次，资金存入与取出不收取任何手续费。

对于不少人来说，手机当中打开频率最高的一款App应用就是微信。有强劲的用户覆盖度，再加上支付经验的不断优化，微信理财通就很有可能获得或超越余额宝的规模效应。此外，腾讯一直致力于打造微信移动平台上的O2O市场，微信支付被赋予了不少线下支付场景，包括打车、吃饭、看电影等等，若腾讯能成功攻下移动平台上的O2O市场，则也将进一步推动用户将资金注入微信平台，以及微信理财通。

（二）新兴保险型理财产品

商信诺“乐康无忧”返还型住院医疗保障计划是市场上少有的兼顾医疗及保费超额返还功能的保险产品，保障内容全面，保障期长，一张保单即可全面满足您医疗保障需求。

这种保险的特点是：1.高额返还更顺心：生存至合同满期，无论是否发生医疗赔付，返还128%全部已交保险费，安享财富稳定增值。2.长期保障更安心：交15年保费，享受直到70周岁的超长期保障。3.住院收入有保证：兼顾意外及疾病住院责任，不影响社保和其他医疗保障，住院津贴按日提供且不扣免赔天数。4.重疾保障更贴心：若因重疾住院或入住重症监护病房，累计可获得最高达7倍的津贴。5.保费豁免更人性：因意外导致重疾或180天后首次确诊为重疾，豁免确诊之后的剩余各期保险费，且保障不受任何影响。6.额外赠送更增值：额外赠送一年期《第二医疗意见服务》，由世界顶级医疗机构提供诊疗建议，免去误诊的担心，确保治疗及时有效。

可见这种新兴的保险型理财产品，在我们同时拥有意外险和重大疾病险的同时，还可以帮我们做财产保值与增值。这种新兴的保险产品，在收到我们现实社会的狂热追捧的同时，也拥有广阔的前景市场。

三、传统理财产品

（一）存款储蓄

储蓄存款指为居民个人为积蓄货币资产和获取利息而设定的一种存款。储蓄存款基本上可分为活期和定期两种。活期储蓄存款虽然可以随时支取，但取款凭证不能流通转让，也不能透支。传统的定期储蓄存款的对象一般仅限于个人和非营利性组织，且若要提取，必须提前七天事先通知银行，同时取款凭证也不能流通和贴现。存款的种类有很多，比如活期存款、定期存款、零存整取、整存整取等种类。每种存款种类针对个人资金的不同用途来分类。所以每种存款方式的计息方式、利率高低也不同。存款储蓄的作用是通过商业银行吸收存款，调节货币流通，引导消费。同时存款的利率变化也是国家进行宏观经济调控的一种方法。[2]

（二）基金、证券

1.基金

基金就是指用于特定目的并独立核算的资金。它包括证券投资基金、社会保障基金、企业年金、社会公益基金等。我这里说的基金主要是指证券投资基金。证券投资基金，或称集合投资计划、投资信托，是按照利益共享、风险共担的原则，将分散在投资者手中的资金集中起来委托专业投资机构进行管理和运用的投资工具。基金所操作的有价证券包括股票、债券、外汇、货币、金融衍生工具等。

投资基金是一种重要的机构投资者，在美国具有很大的市值，反映了美国资本市场的发达和成熟。同样，投资基金在英国、日本、香港、台湾等国家或地区也有很大的份额。但是在中国大陆，由于股票市场有很强的政策性，为了充分利用股票市场，推出了投资基金来稳定市场，减低市场运行的风险。投资基金的相关人有：1.投资者，购买基金份额的法人或个人。2.基金管理公司，负责基金的具体运作，并收取一定的管理费，但不直接承担基金风险。3.基金托管银行，负责对基金进行托管，执行基金管理公司的命令及其他监督工作。4.政府管理机构及其他服务组织，包括证券交易所、会计师事务所、律师事务所、评级机构等。

正常情况下，投资基金之所以能有高的回报率在于。

规模效应：由于投资基金的规模较大，可以对某一项目进行资金的追加，从而降低成本，弥补某些投资方向上的损失，获得较高收益。

分散风险：由于投资基金的运作遵循追求稳定成长的股票，分散投资的策略，能够最大可能地降低个人投资时单一股票很高的风险。

专家理财：投资基金都有专业的基金公司运作，汇集了熟悉资本市场的人员，能够弥补个人投资知识的不足。

2.证券

证券是多种经济权益凭证的统称，也指专门的种类产品，是用来证明券票持有人享有的某种特定权益的法律凭证。它主要包括资本证券、货币证券和商品证券等。狭义上的证券主要指的是证券市场中的证券产品，其中包括产权市场产品如股票，债权市场产品如债券，衍生市场产品如股票期货、期权、利率期货等。证券学的学科体系是由从不同角度研究证券市场的行为特征及其运行规律的各分支学科综合构成的有机体系，主要包括传统证券学理论和演化证券学理论两大研究领域。

按其性质不同，证券可以分为有价证券和凭证证券两大类。凭证证券则为无价证券，包括活期存款单、仓单、借据、收据等。

有价证券是证券的一种，即其本质仍然是一种交易契约或合同，不过与其它证券的不同之处在于，有价证券具有以下特征：任何有价证券都有一定的面值，任何有价证券都可以自由转让，任何有价证券本身都有价格，任何有价证券都能给其持有人在将来带来一定的收益。

有价证券是一种具有一定票面金额，证明持券人有权按期取得一定收入，并可自由转让和买卖的所有权或债权证书，通常简称为证券。主要形式有股票和债券两大类。其中债券又可分为公司债券、公债和不动产抵押债券等。有价证券本身并没有价值，只是由于它能为持有者带来一定的股息或利息收入，因而可以在证券市场上自由买卖和流通。

有价证券又可分为以下三种，有价证券可以按不同的标准做不同的分类。按发行主体来划分可以分为政府证券、金融证券和公司证券。按上市与否，可以分为上市证券和非上市证券；

按证券所载内容可以分为，货币证券、资本证券、货物证券、证券业。

货币证券，可以用来代替货币使用的有价证券则商业信用工具，主要用于企业之间的商品交易、劳务报酬的支付和债权债务的清算等，常见的有期票、汇票、本票、支票等。

资本证券，它是指把资本投入企业或把资本供给企业或国家的一种书面证明文件，资本证券主要包括股权证券（所有权证券）和债权证券，如各种股票和各种债券等。

货物证券，是指对货物有提取权的证明，它证明证券持有人可以凭证券提取该证券上所列明的货物，常见的有栈单、运货证书、提货单等。

证券业，是从事证券发行和交易服务的专门行业，主要经营活动是沟通证券需求者和供给者之间的联系，并为双方证券交易提供服务，促使证券发行与流通高效地进行，并维持证券市场的运转秩序。主要由证券交易所、证券公司、证券协会及其他金融机构组成。

（三）保险

保险是指投保人根据合同约定，向保险人支付保险费， 保险人对于合同约定的可能发生的事故因其发生所造成的财产损失承担赔偿保险金责任。保险通常被用来集中保险费建立保险基金，用于补偿被保险人因自然灾害或意外事故所造成的损失，或对个人因死亡、伤残、疾病或者达到合同约定的年龄期限时，承担给付保险金责任的商业行为。

商业保险大致可分为：财产保险、人身保险、责任保险、信用保险、津贴型保险、海上保险。这些保险的作用大概分为以下几个方面。

1.转移风险，买保险就是把自己的风险转移出去，而接受风险的机构就是保险公司。保险公司接受风险转移是因为可保风险还是有规律可循的。通过研究风险的偶然性去寻找其必然性，掌握风险发生、发展的规律，为众多有危险顾虑的人提供了保险保障。

2.均摊损失，转移风险并非灾害事故真正离开了投保人，而是保险人借助众人的财力，给遭灾受损的投保人补偿经济损失，为其排忧解难。保险人以收取保险费用和支付赔款的形式，将少数人的巨额损失分散给众多的被保险人，从而使个人难以承受的损失，变成多数人可以承担的损失，这实际上是把损失均摊给有相同风险的投保人。所以，保险只有均摊损失的功能，而没有减少损失的功能。

3.实施补偿，分摊损失是实施补偿的前提和手段，实施补偿是分摊损失的目的。其补偿的范围主要有以下几个方面。

一是投保人因灾害事故所遭受的财产损失。

二是投保人因灾害事故使自己身体遭受的伤亡或保险期满应结付的保险金。

三是投保人因灾害事故依法对他人应付的经济赔偿。

四是投保人因另方当事人不履行合同所蒙受的经济损失。

五是灾害事故发生后，投保人因施救保险标的所发生的一切费用。

4.抵押贷款和投资收益，保险法中明确规定：“现金价值不丧失条款”，客户虽然与保险公司签定合同，但客户有权中止这个合同，并得到退保金额。保险合同中也规定客户资金紧缺时可申请相当于退保金的70-80%左右（依照保险合同条款确定）作为贷款。如果急需资金，又一时筹措不到，便可以将保险单抵押在保险公司，从保险公司取得相应数额的贷款。

同时，一些人寿保险产品不仅具有保险功能，而且具有一定的投资功能，就是说部分保险产品的设计中会捆绑类似储蓄或基金功能的账户，使其看上去兼有保障与保值的功能。而实质上就是为吸引投资者购买保险产品，而进行的保险功能与投资功能的组合。

四、新兴理财产品对传统理财的影响

相对于传统理财产品而言，新兴的网络理财产品最突出的优势就是申购门槛低，赎回速度快。像余额宝和微信理财通都是1元起购，余额宝和微信理财通都能支持即时赎回，购买和赎回均不收取任何手续费。相比网络理财产品，传统的理财产品的申购门槛高很多，从几万元到几百万元以上不等，同时结算方式也不同，不能即时赎回，要在产品到期后才能赎回。而且网络理财产品和货币基金一样每日结算收益，传统理财产品是到期后根据当时实际收益率一并结算，现金的灵活度上略逊一筹。[3]

新兴网络理财产品的投资对象主要以短期的银行存款以及有固定票息的债券等安全性高、收益稳定的金融工具为主，传统储蓄基金等理财产品没有统一的投资范围，投向类型不同的产品风险也不同。

收益与风险是相对的，挂钩货币基金的网络理财产品低风险，收益也不温不火。对于有高风险偏好高收益追求的投资者，银行理财产品在收益选择上更广泛，但注意不要让预期收益率麻木自己对风险的考量。所以对于资金量较小的以及资金的流动性需求较大的客户而言，新兴的网络理财产品从投资风险及收益来看，都是这些客户最好的选择。

而新兴的一些综合收益型的保险理财产品，会让我们大多数人去选择这种保险方式，同样这也是一种理财方式。让大量资金集中于少部分的保险公司当中。

这样的一些新兴理财产品会对这些传统的理财产品产生巨大的影响。

负面影响：新兴理财产品会吸引大量小客户的选择，但是大量的小客户加起来的资金量十分巨大，新兴网络理财产品对传统理财的冲击，就是让银行所吸纳的存款数量急剧下降，引起银行的资金困难。而且大量证券交易市场的资金也因为它们的收益性与稳定性而被吸引，从而会导致证券市场的资金量减少，交易量萎缩，使股市低迷，而令更多人去选择这种新兴的理财产品，会使许多做传统理财业务的企业面临危机。

正面影响：新兴的理财产品的各种优点，使在危机中的各个传统金融企业纷纷推出新兴产品，以应对存在的危机。新兴理财产品还会加大市场上的理财产品之间的竞争，使各个理财产品都能得到改良，令金融市场变革一新。

五、结论

新兴理财产品是完全形式、途径一新的理财方式，它们的新颖性与个性化使得金融市场眼前一亮，使经济发展更加市场化。也使得人们的理财方式更加信息化、市场化、多样化。对传统理财产生了巨大的影响，令传统的理财方式蒙受巨大的损失与困境。但是这也未必不是好事，它们可以使传统理财也改变自己的方式，让传统理财在面对市场冲击的情况下，焕发出新的光芒。伴随着新兴理财与传统理财共同的发展，可以令我们对金融市场前景更加看好，金融市场必定更加欣欣向荣。

参考文献：

[1] http：///view/9380073[DB/OL].

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[关键词]P2P；网络借贷；网络监管；互联网金融

[DOI]10.13939/ki.zgsc.2016.32.161

近年来，随着互联网金融的飞速发展，对P2P网贷的呼声也日益高涨，但是目前P2P在我国只是刚刚起步，因此，我们可以借鉴美国、英国，它们作为P2P网贷交易较为发达的国家，其在P2P网贷交易方面监管制度的嬗变，可以给我国些许启示。下面首先要说明一下P2P网络借贷的起源与监管方面的发展，并根据国外的经验总结出对我国的启示意义，以便可以促进我国网贷事业的发展。

1 P2P网络借贷的起源与监管方面的经验

1.1 P2P的起源

P2P主要是指个人通过第三方平台在收取一定费用的前提下向其他个人提供小额借贷的金融模式。又称点对点网络借款，P2P小额借贷是一种将非常小额度的资金聚集起来借贷给有资金需求人群的一种商业模型。它的社会价值主要体现在满足个人资金需求、发展个人信用体系和提高社会闲散资金利用率三个方面。

随着互联网用户的普及、技术的进步与货币数字化的迅速发展，P2P应运而生。而最初P2P网贷模式的雏形，是英国人创造的。P2P网贷最初起源于2005年的英国，历史上第一家真正意义上的P2P网贷平台――Zopa，便是成立于2005年的伦敦。在此之后，P2P网贷开始往美国、德国等地发展，并逐渐深入到世界上的各个国家。所以英国是P2P网贷的发源地，因为宽松的政策、良好的环境使得英国P2P平台内容丰富、形式多样。后因在美国的巨大发展而引起广泛关注。

1.2 P2P监管方面的经验

1.2.1 P2P借贷机构的管理经验

美国P2P的发展依然被业界视为典范，其中有一个重要的原因是监管重视并及早介入、立下规范。正因为这样，美国P2P借贷行业保持很高的活跃度但没有乱象丛生。美国的互联网借贷平台Lending Club是全球最大的P2P平台。国外P2P服务借助互联网技术实现经营模式变革的P2P平台，具有传统银行无法比拟的优势，具备以下几个特点：第一，准入门槛低、可得性高。第二，利率优化。第三，简便快捷。第四，支持创新。第五，金融资源配置效率大幅提高。P2P平台以充分的信息及竞争的定价实现金融资源的自主、最优配置。这种发展模式也可以为我国提供相应的经验。

1.2.2 P2P机构的安全监管方面的经验

国外的经验证明，即使在最主张市场自由的美国，P2P一样是要监管的，无非是按照发行债券的要求监管，或者按照金融服务的方式监管，或者按照财富管理的方式监管。无论如何，行业的公开、透明、自律互律是第一步。大体而言，对P2P网络金融，金融监管体制要能做到既不抑制行业创新，又能提高新型金融产品的透明度并保护借贷双方。业内人士、研究人员和政策制定者一致认为P2P借贷需要监管。美国现行对P2P没有专门的监管机构和适用法律，而是实行多部门和联邦与州的双层多头监管。SEC和州的证券监管机构主要是通过强制要求证券发行商和销售商即P2P平台披露信息，反诈骗和其他相关责任来保护投资者。此外，为了保护P2P中的投资者和消费者，消费者金融保护局凭着现有监管体制下联邦消费者保护法赋予的制定规则的权力，在收集整理消费者投诉的数据库开始运作后，将会在对借款人的保护中发挥作用，对P2P进行了相对严格的限制。这些标准控制着P2P市场，一般而言，是为了防止不成熟、没有受过培训的、轻信的投资者失去巨额资金或全部金融资源。美国很多金融政策都是在大萧条时期出台的，在这个时期金融投资者从富有变为贫穷并不鲜见。美国证监会希望在允许这些公司进入美国P2P市场之前能确保P2P公司坚如磐石。联邦政府不希望除了目前的美国人之外，再有任何对财政部门的不信任的情况出现。

2 P2P网贷行业对中国市场的启示意义

经过数年发展，P2P网贷借贷已经成为中国互联网金融的一个重要组成部分，作为一种新型的资金融通渠道和理财方式，P2P网贷行业对我国的市场有着重要的意义。

2.1 利于金融互联网的建立

理财属于金融的一个分支，而金融所归属的大类为服务类，消费体验毋庸置疑是今后整个服务行业的发展方向，首先网贷是金融的一个部分，金融是服务业的一个部分。任何时间、地点、方式的消费体验，将成为今后整个服务业发展的一个方向，在未来，懂得享受的人们不会去专门花费时间去排队存款赚取微利息，P2P网贷理财则提供了这样一种互联网理财途径。消费者不会专门去为购物跑一趟，消费者同样不会专门去为存款跑一趟。帮助人们更舒适享受理财生活。

2.2 促进金融产品创新

P2P网贷在中国发展已超过6年之久，P2P行业的监管正在逐步迈向正规化。所以，P2P市场的这块蛋糕会越做越大，越来越正规。P2P网贷作为一种投资理财项目，年收益率在12%左右，远高于银行的存款利率。当面临倒闭的风险后，银行曾经的辉煌一去不复返。面临同样的风险时，收益的高低成了评判的唯一标准。用户们为了收益，就会将目光投向收益率高而且风险较小的P2P网贷项目。那么选择一个好的平台就显得至关重要了，贷贷富财富平台在跑路成风的时代凭借着高度准确的市场风控能力，以及运筹帷幄的统筹力一直稳健发展。所以P2P的发展有助于促进我国金融产品创新，满足客户的多样化需求。

2.3 对小微企业发展的促进作用

P2P网络借贷最早起源于英国，由于该模式比银行灵活便捷、投资回报利率高，很快在全球得到复制，并于2007年引入中国。P2P网络借贷行业爆发的背景与中国长期的金融压抑和信贷约束紧密相关，立足于小微市场，对正规借贷市场起到补充作用。P2P网贷作为银行业务的补充，解决了中小微企业借款难的问题，为中小微企业借款提供了新的融资渠道。通过P2P网贷平台可以降低向社会公众集资的成本，又可以突破民间借贷的地域限制，与此同时相对较高的收益率吸引了大批的投资人。目前，中国P2P网贷行业正处于成长期，盈利模式已形成初步的框架。P2P网贷行业由于进入门槛较低、盈利模式简单、投资周期较短，又因缺乏相应的监管机构和措施，导致P2P在国内发展碰到很多困难，因为这些困难P2P在国内的发展并不顺利。

3 完善国内P2P网络借贷监管的相关举措

我国需要加快制定和完善监管P2P借贷和众筹行业的法律法规、管理办法和实施细则，以此明确监管主体及相应的监管职责，建立各行业的准入门槛、市场准入制度和信息披露制度，规范参与主体的交易行为，保护知识产权和金融消费者的合法权益，营造人人公平竞争的环境。从美国在P2P网贷交易监管方面的实践，给我国的启示主要有以下方面。

3.1 加快监管立法进度

目前我国的P2P 网络借贷具有明显的监管套利特征，大量业务模式处于灰色地带。政府的首要任务应当是完善司法体系，明确哪些行为是合法的，哪些行为是违法的。只有在清晰的法律规范之上，才能够进行有效的监督和管理。与我国P2P 网络借贷相关的法律涉及民间借贷和融资担保等内容，正是我国法律体系的薄弱环节，而相关法律的完善更是一个系统性工程，所以要加快监管立法进度，出台相应监管法律法规以便为P2P网贷行业发展提供最基本的法律框架，界定罪与非罪的界限，淘汰欺诈平台，为保护投资人等金融消费者权益提供基础和依据。不仅如此还对我国金融业的良性发展也具有同样重要的作用。

3.2 强化金融消费者保护

要想强化金融消费者的保护，应以金融消费者保护为出发点审视P2P网贷监管措施和具体交易评价的规则体系建设。区分一般投资者与专业投资者，建立合格投资者制度；强化对金融消费者的教育和风险提示，强化投资者适合性制度设置，赋予投资者一定冷静期，以便于行使后悔权；整合梳理散存于我国央行及银监会、证监会、保监会各自金融消费者保护部门的职能分工，便于金融消费者进行维权。

3.3 增强商业银行的发展动力并且加强互联网金融的发展

银行业和互联网仿佛是天平的两端，这两个行业对国民经济都很重要，P2P和众筹都是二者相结合的产物，取互联网技术和商业银行的运营二者之长，以一种新的商业面孔登上了历史的舞台。P2P和众筹不是在和银行竞争，而是在帮助银行发展。传统的商业银行只有顺势而为，主动拥抱技术变化，更加贴近消费者，凭借自身专业的风险管理能力、庞大的客户基础等固有优势，通过跨界创新，大力发展互联网金融业务。互联网金融的特征之一就是去中心、平民化。未来，我国普惠金融的概念将深入人心，“大众创业、万众创新”的时代即将到来，通过互联网的发展让广大中小企业和草根阶层也能享受到高效便捷的现代金融服务，进而为可持续发展增添新的发展动力。

4 结 论

随着改革的进一步开放以及经济迅速的发展，中国的金融管制逐步与世界接轨，在中国巨大的人口基数、日渐旺盛的融资需求下、落后的传统银行服务状况已无法满足人们理财的需求。以往银行存款是国人最普遍的投资选择，可是随着银行利率的大幅降低以及物价的上涨，银行存款已难以“跑赢”通胀，广大投资者需要高收益的理财方式，为P2P行业在中国的发展提供了土壤。这种网络借贷新型金融业务有望在中国推广开来，从而更好地促进中国国民经济的发展。

参考文献：

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[5]曹小艳.美英P2P网络借贷监管经验及其对我国的启示[J].武汉金融，2014（9）：16-19.

篇9

【关键词】商业银行；私人银行；高净值客户

【中图分类号】F8 【文献标识码】A

【文章编号】1007-4309（2013）01-0109-2.5

一、我国商业银行私人银行业务的发展现状

我国商业银行的私人银行业务大多脱胎于银行的个人理财业务，但个人理财业务只能提供简单的理财服务，而对于客户的人生规划、保险筹划，以及有价证券买卖的信息咨询则关注的较少。随着外资银行的大量涌入和银行业竞争的加剧，我国商业银行纷纷推出了更高端的理财服务，如招商银行于2005年率先推出国内首个真正意义上的贵宾理财品牌――金葵花理财，其准入门槛是50万元。工商银行推出理财金账户，要求持有人在工行的金融资产不低于30万元；中信银行贵宾理财则分银卡、金卡、白金卡三个级别，门槛分别为30万元、60万元和100万元。

2007年，中国私人银行业务在高端理财业务的基础上开始了实质性的发展。3月28日，中国银行私人银行部分别在北京和上海两地正式开业，并且第三家私人银行也已锁定，准入门槛为100万美元。8月份中信银行私人银行成立，准入门槛也为100万美元。也是在8月份招商银行宣布其私人银行深圳中心正式开业，12月26日宣布其私人银行北京中心成立，正式在北京地区提供私人银行服务，其准入门槛高达1000万人民币。2008年1月10日，光大银行在杭州提出其全国首家“准私人银行”――阳光财富中心，致力于浙江的私人理财服务。除了拥有50万-100万元以上的准入门槛外，该中心还将为金融资产在500万以上的高端客户提供私人财富理财服务。未来两年内，光大银行将在全国开出30家左右的类似机构，以抢滩日益蓬勃的中国私人银行业务市场。此外，民生银行行长王世在公开会议上也表示民生正在筹备私人银行业务，其他银行的私人银行服务也在积极地筹备中。

二、国外私人银行业务发展的经验

私人银行起源于16世纪的瑞士日内瓦，形成于18世纪工业革命后的英国，发展于20世纪的美国，在国外的发展已经有300多年的历史。目前，全球私人银行业以日内瓦、苏黎世、伦敦、纽约、新加坡和香港等为中心，已形成欧洲、北美和亚太三大主要区域市场。据财富管理咨询机构Scorpio Partnership发表的年度研究报告称，2007年全球私人银行业共管理着约17.4万亿美元的资产，2008年共管理着14.5万亿美元的资产，其中，瑞银集团（USB）私人银行财富管理额自2004年以来一直在1万亿美元以上，名列第一。①此外，瑞士信贷、摩根大通私人银行、花旗集团私人银行、汇丰私人银行等近年来在全球私人银行评选中均名列前茅。国外私人银行已形成经营管理品牌化、服务方案个性化、业务发展多元化、区域布局全球化等一整套成熟的发展经验。

（一）瑞银集团私人银行业务发展经验

瑞银集团（UBS）正式成立于1998年6月，由瑞士联合银行和瑞士银行公司合并成立，两年之后兼并了美国的证券经纪商普惠，总部设在苏黎世，其开展私人银行业务已有140多年的悠久历史，管理着来自全世界富裕客户的投资资产超过1万亿美元，是目前世界上最大的私人银行。2009年的私人银行业务收已超过100亿瑞士法郎，达到108.27亿，对集团税前利润的贡献超到30%。其业务发展主要有以下措施：

1.重视客户细分，提供差别化的产品和服务。为了最大限度地体现私人银行的特点，充分满足客户需求，在服务中挖掘客户为银行创造价值的能力，瑞银集团按客户在客户关系管理系统中的资产总值情况把客户分为关键客户、高净值客户和核心富裕客户三个不同层级。其市场细分标准为：5000万元瑞士法郎以上称之为关键客户（Key Client），200万到5000万元瑞士法郎称之为高净值客户（HNW Client），50万到200万元瑞士法郎称之为核心富裕客户（Core Affluent），并根据客户层级的不同配备不同层级的客户经理进行维护，每个客户经理大约维护50名客户。由于瑞银集团客户关系管理系统技术先进，细分客户科学合理，使客户经理的服务更加具有针对性，充分考虑客户自身的具体情况，为客户提供个性化和差别化服务，并与客户之间建立密切的关系，大大提高了客户对银行的忠诚度和信任度。

2.重视服务细节，为客户提供人性化的服务环境。私人银行业务是一种综合性的财富管理活动，需要客户与私人银行财富顾问或客户经理进行充分的沟通和交流，商榷财富管理服务方案，体现以客户为中心的服务理念。瑞银集团非常重视服务细节。在瑞士，瑞银集团共有110家财富管理中心，布局充分考虑了历史因素和客户偏好，最大限度地覆盖私人银行客户。另外，瑞银集团在会谈区域设计上根据不同客户的偏好设计了大小不一的会谈室，并配备可直接录入投资组合执行指令的电脑，方便客户在沟通过程中即时做出投资决策，同时配备了全程录音电话、互联网等方便客户与财富顾问之间的沟通，为客户营造人性化的服务氛围。

3.优化服务流程，重视客户体验。围绕为私人银行客户提供个性化服务的解决方案，瑞银集团优化并设计了结构清晰的财富管理咨询流程，并在全球统一执行，让客户享受到持续、一致的服务体验。其私人银行客户服务流程共四步：第一步是了解客户基本情况和服务需求，分析客户特征；第二步是从最好的、可供选择的产品和服务中进行甄选，为客户设计出符合其自身特点的理财方案；第三步是与客户就实施建议的内容进行沟通以达成共识，为客户提供最优解决方案和投资策略；第四步是实施服务方案，及时向客户提供关于财富管理既定目标的实现情况，定期回顾方案实施效果。服务流程的优化，大大提升了客户体验效果。

（二）美国花旗集团私人银行业务发展经验

花旗银行前身是1812年6月16日成立的纽约城市银行。经过将近两百年的发展，现已成为美国最大的国际性银行，也是世界上开展个人金融业务规模最大的银行，2001年2月5日，原有的花旗银行私人银行宣布正式更名为花旗集团私人银行，它在世界30个国家的私人银行客户提供个性化的财富管理服务，包括资产组合管理、资产分配、投资与借贷服务、对冲基金、现金与资产组合管理、退休金规划、教育规划和遗产规划等，2010年其私人银行业务净收入为14.44亿美元，资产回报率超过60%。其业务发展经验主要有以下几方面：

1.投资产品丰富。花旗集团私人银行为客户提供的产品主要以集团自主研发的产品为主，另外还有与其他机构合作研发的替代品、衍生品等，涵盖消费、信贷、投资、保险和资产管理等金融产品和服务，形成一个开放的产品体系。针对客户的不同需求，设计个性化的产品组合，强调投资收益的稳定性和持续性，而不刻意追求高收益低风险的卖点。

2.私人银行业务与传统业务相分离。花旗集团设立的私人银行业务与传统的零售银行业务相分离，并在2004年与美邦全球股票研究部和美邦全球私人客户集团组成花旗银行全球财富管理部，与其全球消费金融集团和公司的投资银行部构成三个主要部门，凭借三个部门的规模、实力和经验，以及全球顶级的财富顾问为高端客户提供集中、高级、综合的金融服务。

3.量化考核业绩。花旗银行私人银行对财富顾问和客户经理的考核，建立了一套成熟的业绩考核机制，质、量并重，其不仅重视业务量的增长，而且更加关注质的变化。业务质量考核不仅包括客户贡献度因素，而且包含服务质量、风险控制、客户忠诚度等，考虑非常细致和周到。针对不同级别的财富顾问和客户经理，花旗银行分别制定各有侧重的考核标准，以定量为主，量化考核，注重销售业绩，使考核客观、公平，促进其私人银行业务的快速发展。

（三）英国汇丰银行私人银行业务发展经验

汇丰银行（HSBC）正式成立于1991年，总部设在伦敦，其前身是香港上海汇丰银行，是世界上最大的银行和金融服务组织之一，目前在欧洲、亚太、美洲、中东和非洲的76个国家和地区有超过9800家机构，全球雇员28.4万名，其经营理念是“全球服务，当地智慧”。汇丰私人银行曾被《欧洲货币》评选为“环球资产丰厚客户之最佳信托服务供应商”和“高资产人士零售对冲基金最佳供应商”。在中国，汇丰私人银行目标客户是拥有1000万美元净资产，其中可投资资产在300万美元以上的高净值客户，开户时最低存款金额为100万美元。其发展经验有以下几点：

1.实施品牌发展战略。汇丰私人银行从一开始就注重品牌运作，创立“运筹理财”和“卓越理财”两个品牌，通过综合运用其离岸业务和在岸业务，帮助客户进行财富保值增值、纳税统筹、遗产规划、信托理财等服务，为高端客户进行财富管理。

2.全面周到的客户服务。成为汇丰私人银行的客户，可以享受汇丰银行提供的以下服务：一是24小时服务。客户无论在世界上的任何地方，只要有需要，总能获得汇丰银行为其提供24小时电话热线服务，带给客户与众不同的当地智慧以及紧急支援服务。二是环球支援。客户无论出国工作或移居海外，其将会协助客户开立海外账户，获得个性化的海外信用支持和电子银行服务。三是尊贵礼遇。汇丰私人银行为客户提供一系列优惠的存贷款利率、免费服务和高附加值的非金融服务，让客户获取与众不同的尊贵礼遇。

3.因地制宜的全球化服务。汇丰银行的机构遍布全球，其客户群体的习俗文化差异很大，但汇丰银行私人银行更强调当地特色，建设完全符合经营所在地的人文习俗的财富管理方案。比如，汇丰银行设计对伊期兰教徒的服务方案，在世界各地提供符合伊斯兰教义的产品和服务，使离岸金融服务本土化，实现“当地银行”的战略目标。

三、国外私人银行业务发展的经验启示

随着超级富豪阶层的产生和壮大，国内私人银行业务拥有广阔的发展空间，也将成为国内商业银行新的利润增长点。为了加快业务发展，为客户提供更好的私人银行服务，国内商业银行需要借鉴国外私人银行业务发展的经验，从私人银行经营管理品牌化、客户关系管理系统化、金融服务个性化、从业人员专业化和客户服务全球化五个方面来发展完善。

（一）经营管理品牌化

国外私人银行非常重视品牌的发展，注重品牌效应，用心打造私人银行品牌，不断增加品牌的价值和影响力，如花旗银行的“CitiGold花旗财富管理”、汇丰银行的“卓越理财”、荷兰银行的“梵高理财”、渣打银行的“优先理财”等著名品牌，为其私人银行的发展树立了很好的品牌效应。只要客户对品牌有较高的认知度和信任度，就会产生较高的忠诚度和贡献度。理财品牌的树立和发展，不仅有利于客户维护，更有利于客户拓展。因此，国内商业银行私人银行需要整合各种资源，创建自己的经营管理品牌，实施品牌发展战略。

（二）客户关系管理系统化

目前，国际一流的商业银行都使用数据库技术进行客户关系管理（CRM），其信息技术支持和数据管理平台十分强大，客户信息化管理程度很高，客户信息收集非常全面，客户关系管理系统化。商业银行通过客户关系管理系统，对客户群体进行市场细分，利用客户数据库、数据挖掘技术对客户信息进行全面管理和深度分析，实行差别化的私人银行服务。对于已有的存量客户，在市场细分的基础上，明确市场定位，以个人高端客户为主要目标，通过先进的财富管理分析软件对客户进行分析，并为其提供个性化的财富管理方案。为了更好地进行客户关系管理，国内商业银行私人银行需要实现客户关系管理系统化，完善客户信息管理，深入挖掘客户需求，使服务更加有针对性，符合甚至超出客户预期。

（三）私人银行服务个性化

在国外，大部分金融机构均采取混业经营方式，私人银行提供的财富管理包含证券投资、外汇投资、保险投资、黄金投资等多元化组合，满足客户多方面的投资理财需求。国外私人银行客户经理或财富顾问会根据每个客户的不同特点，为客户提供现金账户、支票支付、汇款、信用卡、个人贷款、证券咨询与交易、投资咨询与管理、不动产管理、信托、捐赠、个人税务策划、纳税咨询、家庭生活、旅游、子女教育基金、退休计划等不同组合的个性化金融产品和服务，满足不同客户的不同需求。目前，国内商业银行私人银行业务受分业经营管理体制的制约，产品与服务创新受到限制，同质化严重，多元化、差异性的服务不显明，客户的财富管理需求很难得到满足。国内商业银行私人银行需要以客户为中心，转变服务观念和方法，加强与保险、证券、信托等机构的合作，为私人银行客户量身打造优质的金融服务方案，提供个性化服务。

（四）从业人员专业化

国外一流商业银行特别注重私人银行员工的综合素质，对私人银行的财富顾问和客户经理设置了非常高的准入门槛，实行严格的资格认证准入制度。例如，美国花旗银行的财富顾问要求持有财务规划师（CFP）、注册金融分析师（CFA）证书或工商管理硕士（MBA）学位证书中的一种或多种，而英国汇丰银行要求其私人银行客户经理拥有财务规划师（CFP）的资格，渣打银行要求每位理财经理拥有伦敦证券学院的专业资格等。另外，国外一流商业银行的私人银行专职员工除了要求具备扎实的专业知识、良好的职业道德规范和沟通协调能力外，在从业之前还要通过行业协会一系列的考试。只有通过考试，取得认证之后，才能加入私人银行从业人员队伍。目前，国内商业银行私人银行从业人员还没有统一的准入标准，相关的考试认证有AFP（金融理财师）、CFP（国际金融理财师）、RFP（注册财务策划师）、CFC（注册财务顾问师）、CWM（特许财富管理师）等，其中AFP和CFP认证在行业内认可度最高。国内私人银行需要规范从业人员管理，推行持证上岗制度，使从业人员专业化。

（五）客户服务全球化

随着互联网的迅速发展、信息技术的不断完善以及世界经济的一体化发展，个人高端客户资产分布全球化的趋势越来越明显，信息传播的及时性与信息资源的共享性打破了国内传统金融服务的牢笼，全球正迈向金融无国界的大道。国外私人银行服务已不再局限于一个国家或一个地区，而是将其扩展到全球范围，如花旗银行、瑞士银行、汇丰银行等的个人理财服务遍布全球各地。在国内，随着国际交流和国际合作越来越多，居民出国留学、出国旅游以及海外移民越来越频繁，私人银行客户对跨国金融服务需求越来越普遍，国内私人银行需要与时俱进。一方面，要加强与各国商业银行进行合作，通过参股控股、并购、设立等方式提供海外金融服务。另一方面，要加快电子银行业务的发展，通过电子银行渠道为客户提供全球化的金融服务，使国内私人银行服务全球化。

【注释】

篇10

关键词：个人理财业务；商业银行；发展现状；对策

作者简介：周新发（1981-），男，湖南衡阳人，对外经济贸易大学保险学院助教，研究方向：金融风险与银行管理。

中图分类号：F832.2 文献标识码：A doi：10.3969/j.issn.1672-3309（x）.2012.09.13 文章编号：1672-3309（2012）09-33-04

近年来，随着我国国内资本市场的发展，越来越多的逐利资金从银行转向资本市场，“金融脱媒”现象逐渐产生，其对我国商业银行的发展带来了持续的压力。另外，自从2006年我国全面开放金融市场以来，汇丰、花旗、渣打等许多实力雄厚的跨国银行进入国内金融市场，金融市场竞争不断加剧，使得中国商业银行传统的存贷款业务存贷利差不断缩小，利润空间发展进一步受到制约。为了应对以上挑战，商业银行需要寻求新的利润增长点，银行个人理财业务由此应运而生。商业银行个人理财作为一项新兴的中间业务，可以在不增加银行资本的同时，大幅度地增加银行利润，目前正逐渐成为各个银行提高竞争力和获取高额利润的主要手段。

一、国内现阶段银行理财呈现出的特点

（一）发行规模急剧扩大

我国的商业银行个人理财业务开展较晚，但近几年理财产品发行数呈现出迸发式增长趋势，自2004年初露锋芒以来，商业银行理财产品的发行数量、募集资金金额和产品种类等都开始急剧膨胀。根据西南财经大学信托与理财研究所《2011年度中国银行理财能力报告》显示，2011年我国银行理财产品的发行有明显提速迹象，全年商业银行发行理财产品数量为22441款，与2010年相比，上涨100.58%；理财产品发行规模为16.99万亿元人民币，与2010年相比，增长140.99%。不论是商业银行个人理财产品发行数量，还是发行规模，同比增速均超过2009年和2010年的个人理财产品与规模。

根据相关统计资料显示，2011年全国共有98家商业银行参与了银行理财产品的发行，相比于2010年的83家增加了将近18.07%。参与理财产品发行的银行已经基本上涵盖了国内所有类型的商业银行，包括国有及国有股份制银行、其他股份制商业银行、城市商业银行、农村商业银行、国内其他银行及其外资银行。商业银行理财数量急剧增长，发展趋势非常强劲。

（二）银行理财产品短期化

商业银行个人理财产品的期限无论对于金融产品设计人员还是对于投资者来说，都是一个重要的考虑因素。2008年全球金融危机时期的利率风险、汇率风险、信用风险等充斥市场，使得暴露在这些风险之下的理财产品时刻面临市场波动的影响。在这种背景下，投资于短期理财产品、“现金为王”成为金融市场的首选。从国内银行发行的理财产品来看， 2011年则高达70%，这突出地显示出在经济下行期，短期金融理财产品的占比越来越高，越来越受到市场的青睐。

因此，在现阶段全球经济形势依然不明朗的情况下，商业银行在理财资金的运用上开始变得更加审慎，产品设计多以短期限为主。对投资者来讲，期限较长的理财产品受经济形势变化的影响较大，实现预期收益率的不确定性较高。同时，为了规避未来货币政策变化所带来的利率风险，投资者更愿意持有流动性高的理财产品。而期限较短的产品很好地克服了未来利率变化带来的不确定性，并且可以随时根据国家政策或经济形势的变动而调整投资方向与理财产品。目前，银行理财产品市场的一个显著特征就是“短期性”。

（三）国有股份制和其他股份制商业银行正成为个人理财市场的发行主力

商业银行个人理财市场发行主体曾经是外资银行，但是随着这几年银行发展，目前，我国商业银行发行数量骤然增加，尤其是近年来，国有及国有股份制和其他股份制商业银行发行能力的急剧扩大。2011年，从商业银行理财产品的发行主体来看，股份制商业银行仍然是主力军，全年产品市场占比约为40%。其中，招商银行和民生银行的理财产品发行量均超过2000款，位居前两名；国有股份制银行的理财产品发行市场占比仍然保持在第二位，市场占比34.44%；外资银行产品发行量占比为4.41%，与2010年相比，出现较大幅度下降。

与之形成鲜明的对比，我国城市商业银行异军突起，2011全年产品发行将近4300款，在个人理财市场占比由2010年的15.88%，上升至2011年的19.15%。金融业内人士认为，2012年，随着国内利率市场化进程不断加快，商业银行个人理财作为金融创新的重要方面，在银行间的同业竞争必将更加激烈。

二、我国商业银行个人理财业务存在的问题

（一）客观环境的制约

1.法律法规和金融制度的制约。根据1995年通过的《商业银行法》第43条规定，商业银行在中华人民共和国境内不得从事信托投资和证券经营业务，不得向非自用不动产投资或者向非银行金融机构和企业投资。规定我国金融业分业经营的格局，至今，我国金融业仍实行分业经营金融政策和体制，银行、证券、保险这几个行业业务都是严格经营的，三者都只能在各自行业内为各自的客户理财，无法利用其他两个市场实现增值。

我国金融分业经营的现状使得银行不能为客户提供全方位的金融服务。一方面，银行不能直接经营证券、保险等业务，产品的创新范围和创新深度受到局限，银行无法通过分散投资来降低市场中的非系统风险，也难以满足客户的理财需求。另一方面，分业经营使得银行无法与非银行金融机构积极合作，难以开发复合型的理财工具，根据客户自身赢利要求、风险承受能力、心理素质等综合条件制定个性化的理财管理计划，实现客户资金在银行、证券、保险等领域的不同配置。

而外资银行依靠其丰富的经营管理经验，能够以综合、全能的服务在个人理财业务竞争中占尽先机。专属外资银行的“专业化理财中心”和“综合性金融超市"等服务能很好地契合投资者多样化的财富管理需求。相比而言，我国商业银行因为其管制太多，资金投资领域受限，在个人理财市场上显得势单力薄。理财业务作为商业银行的一项中间业务，能够很好地为银行创造利润。外国成功的银行理财经验告诉我们，我国银行业有必要向个人客户提供方案化、多功能的服务，也要求银行由专业化向综合化转变。

2.理财文化和理财意识的缺失。我国属于高储蓄率国家，这是我国资本市场不发达、社会保障系统不完善和储蓄惯性等因素造成的。因此“理财”对于大部分人来说是个很陌生的概念，尽管近几年理财产品大量出现，许多人也曾买过理财产品，对银行理财产品也有初步认识，但是，真正了解理财的却并不多。

中国商业银行开展理财业务并不是一帆风顺的。一方面，中国人普遍有种“财怕外露"的思想及不愿把财产交给他人打理的心理和习惯。另一方面，目前国内商业银行个人理财业务处于刚刚起步阶段，居民对个人理财的内涵、业务及业务流程也不太了解。近年来新的金融产品和服务不断涌现，银行客户在银行卡、基金投资、外汇买卖等方面遭受损失的案例也在不断增多，公众理财有以下几种误区：

一是认为银行理财就是储蓄存款。许多投资者无法接受购买了理财产品却连自己的本金无法收回的情况，特别是在2008年的金融危机时期，许多理财产品出现了零收益甚至负收益导致多家银行遭受投资者的。

二是只关注到期年化收益率。调查显示，在客户关注的理财产品各项指标中，首要关注的是产品收益率，占比22%，第二位关注的才是产品投资标的及风险程度，占比13%。其实很多产品没有可比性，即使一种产品在某一时间获得高收益，并不代表以后会同样取得高收益。

三是认定预期最高年收益率。在现实中有这样的情况：看到产品的预期最高收益率，就认为是最终收益率，不仔细看合同就购买产品，在最终兑现产品时如果出现了未获得预期的最高收益情况，就认为自己受骗了。

四是忽视自身的个性化需要。收益高的理财产品并不一定适合自己。理财产品千差万别，购买高风险性理财产品可能会获得高收益，但是不是所有人都应该购买此类产品。许多投资者可能因为高回报而忽视其相应的高风险，应正确评估自己，选择适合自己的理财产品。

五是认为投资理财就是投机发财。投资理财是一种长期的、理性的、专业化的投资行为。真正的个人理财是应该根据一个人一生的收入、消费水平来设计适合自己的理财计划。不能将所有资金投资于理财产品，期望其像银行存款那样安全又能获得比银行存款更高的收益。

（二）我国商业银行自身存在的问题

1.商业银行开展个人理财经验不足。我国商业银行长期的传统存贷款经营方式使得商业银行在经营理念、营销方式等方面“发育不良”，至今银行传统业务仍然是我国商业银行的主要利润来源，中间业务发展不足，尤其是对个人理财业务，仅仅处于初级阶段。而在西方国家，银行个人理财对于银行盈利非常重要，它是银行业与证券业和保险业开展竞争，稳定储户的重要举措，也为银行提供了很大服务性收入。但在现阶段，高速发展的银行理财业出现的种种问题大部分是源于商业银行开展理财业务经验的缺乏。主要表现在商业银行在理财资金管理、理财产品设计、风险控制水平、市场应变能力等方面能力不足。

2.缺乏具备专业知识和技能的理财人员。银行理财业属于知识密集型行业，理财业务需要专业的学问和娴熟的理财技能。从国外开展银行理财情况来看，银行理财业涉及到税收、财务、会计、法律、投资、银行、保险等多方面理论知识和实务操作，若不具备全面的财务分析能力及金融专业知识，很难确保服务质量。在国际上，个人理财职业资格的权威认证是注册金融策划师（CFP）。目前，我国已引入了“CFP”认证机制，但我国银行理财历史很短，还没有形成一套完善的银行理财人员考核系统和个人银行业务的基本制度和基本操作方法。国内银行符合以上标准的专业人才较前几年有了一定增加，但作为具备国际职业资格的理财人员需要进一步加快发展。很多基层一线网点的理财客户经理是由其综合素质较高的个人金融从业人员抽调出来，尚未取得“CFP”资格。虽然参加了由银行组织的专业培训，但他们离专业程度要求高的金融策划师的距离还比较大。

3.理财规划缺乏个性化。个人理财的精髓是能够提供专业化和个性化的服务。因为不同投资者具有不同理财需求，同一个人在人生不同阶段也有不同理财需求。这是源于不同投资者财富量、风险偏好程度不一样，所以根据每个投资者不同阶段、不同偏好、不同投资需求来进行个性化服务，这才是个人理财业务发展的一个真正方向，也是我国银行理财能够健康发展的宗旨所在。目前，我国银行理财业仍是“产品导向”，银行卖产品，投资者根据其产品的收益率选择产品。比如，很多银行发行的理财产品，大部分都是同质产品，虽然私人银行初见端倪，由于其门槛较高，现阶段很少投资者能够享受这种专业的理财服务。

三、我国商业银行个人理财服务发展的对策

金融机构提供个人理财服务的根本目的，是为了获取经营利益。而获取利益最根本的办法就是吸引广大客户，尤其是留住现有客户，培养客户忠诚度。银行对客户的吸引力分显性和隐性两个方面：显性方面包括银行使客户获得更大利益，为客户提供更好的服务等；隐性方面包括客户对银行的心理定位、心理预期等，银行是否能达到客户的心理预期，这一点尤其重要，且与显性相互配合，这也是现阶段我国商业银行理财业需要奋斗的方向，由此给我国法律法规的完善、银行理财业务的经营提出了更大的挑战。

（一）银行理财朝混业经营方向发展

混业经营是当今西方商业银行普遍采用的一种经营模式，中国银行业实行混业经营既是适应国际化、应对外资银行挑战的需要，也是拓展自身业务、应对个人理财业务的需要。混业经营可以融银行、证券、保险、信托等业务于一体，为客户提供存取款、信用卡、汽车和房屋等各种消费贷款、办理保险、买卖股票、基金和债券等金融产品等一揽子金融服务。如果政策壁垒拆除，我国商业银行个人理财业务的范围将逐步拓宽，品种逐步丰富，我国商业银行理财业将获得长足进步，商业银行个人理财业务发展需要顺应这一趋势。

从外部来说，要加强与券商、保险公司、基金管理公司、信托公司等非银行金融机构业务合作，互通信息，优势互补，为个人提供高质量、多样化的金融产品与服务，满足客户深层次、多层面的需要。从内部来说，要充分发挥个人金融工作委员会的作用，指导、协调个人金融业务部、中间业务部、房信部等多个部门密切协同，前中后台形成合力，实现为客户提供一站式服务。要把对个人的理财服务作为一种过程服务，贯穿于客户的整个财务周期，为客户的家庭以至对整个家族提供长期的财务规划，而不是单纯销售某一个理财产品，让客户在长期理财规划下，最终获得较高的收益，进而形成长期、稳固、相互信任的伙伴关系。

（二）加强对理财产品和服务的创新

现阶段我国银行理财产品虽然发行数量很多，但是同质性强，症结就是创新不足。市场、客户的需求是多种多样、千差万别且不断变化的，如何满足客户多样化且日趋变化的需求，商业银行最好的办法就是进行创新。进行理财产品的创新要注重以下几点：一是要新颖。商业银行设计产品时，不要一味地模拟别人，要充分体现本行的比较优势，要做好市场调研，根据本行业务开展特点和市场调研设计产品；二是要适用。产品适用才有客户、有市场，也才能给银行带来利润。理财产品应该按一定的标准例如按收入、年龄、风险偏好等标准进行分类，然后量身定做理财产品，突出产品的个性、差异，这样的产品才适用，才可以满足不同客户群投资理财的需要；三是产品质量，即能给客户带来增值收益，满足其资金管理需求。能在自己的风险控制水平内尽可能地为客户创造最大收入，最大程度地满足客户需求。

长期以来，个人业务仅是银行向个人客户提供的服务是无差别的大众化服务。随着市场竞争的加剧，国内银行应逐步引入市场细分理念，确立以客户为中心的经营理念，以目标客户为基础，根据客户的需求开发服务新产品。根据客户在不同的阶段、不同的行业、不同的风险偏好，设计一个个性化的理财计划。对低端客户主要使用电话银行、网上银行、自助银行等自助服务，而对高端客户则主要通过客户经理实行“一对一”服务。个人客户经理应凭借其服务的全面性、主动性及人性化的特点，成为各家商业银行吸引黄金客户的重要个性化服务手段，使个人理财服务朝着个性化的方向发展。

（三）加强对理财客户意识和理财市场的培养

理财市场的发展仅靠银行单方面的改制是不行的，也需要许多投资者的参与，而现阶段，客户对理财产品的设计过程，风险收益特征并不了解，由此产生了许多误解。为了理财市场能够更好的为投资者带来财富的保值增值以及一生的财富规划，就需要投资者更好的认知理财产品。首先，理财环境需要首先对居民理财意识进行教育；其次，要加大产品的宣传力度；再次，需要设计符合中低客户需要的产品，开发中低客户市场。当前，我国各大商业银行推出的理财产品基本上是针对高端客户而言的，准入门槛较高。中国的实际是中低客户属于大多数，该市场是一个比较大的潜在市场，银行不能忽视。最后，完善客户信息保密制度让投资者能够放心地将理财资金交给银行打理。

另外，银行理财产品平均收益率之所以高于银行存款，因为其风险性高于存款，发行理财产品资金投资方向、期限结构、币种结构等不同，理财产品风险特征就不同。银行、证券、信托、基金等机构及其各监管部门，在业务实践和监管工作中，要通过多种形式加大对市场参与者的风险教育，培养金融消费者的风险意识。让投资者充分认识到金融机构理财顾问服务和综合理财服务活动中，金融机构的角色是为投资提供顾问服务或接受客户的委托和授权，按照与客户事先约定的投资计划和方式进行投资和资产管理，投资收益与风险由客户或按双方约定的方式承担，金融机构收取的只是提供中间业务服务的佣金，并不对投资损失负有责任，除保证收益理财计划外，投资收益由客户享有，投资风险与亏损由投资者承担。

（四）加强对专业理财人才的培养

开展个人理财业务，人才队伍的建设是关键，金融理财师既要有现代经济科学理论知识背景，又要通晓银行传统金融服务产品，并且熟悉新兴的金融衍生产品和资本工具的现代型人才。目前，我国还十分缺乏专业理财师，随着银行理财业务的急剧发展，对专业理财师需求数量会急剧增加。因此，现阶段有必要进一步加大发展商业银行专业理财师的培养。

培养专业理财师的目标具体体现为：（1） 为客户提供全方位的专业理财建议。客户只需把自己的资产规模、生活质量要求、预期收益目标和风险承受能力等有关信息告诉理财规划师，由他们针对性地制定出一套符合客户个人特征和需要的理财方案；（2） 通过不断调整客户存款、股票、债券、保险、动产和不动产等方面的各种投资组合，为其设计合理的税务规划，既可实现资产增值的目的，又能使其最大限度的发挥作为“个人财富管家”的职责。

（五）改善理财工作的金融技术条件

信息化时代，想要开展好银行理财业务，就需要加快金融电子化、网络化、信息化建设，打造个人理财服务的技术平台，提升服务质量。改革开放30多年来，中国金融行业的信息化建设从无到有、从单一业务向综合业务发展，并从根本上改变了传统金融业务的处理模式，建立了以计算机和互联网为基础的网络体系和技术平台，逐步形成了覆盖全国的电子汇兑清算系统、电子证券交易系统和金融治理系统，但已有的这些金融网络、金融技术与发达国家相比，相距很远，离银行业务发展的要求也有距离。

为了应对外资银行的挑战，更好地拓展商业银行的业务，对个人理财业务，我们必须加快金融电子化、网络化、信息化建设。建设重点放在以下3方面：一是完善网络基础设施建设。我国银行业一方面应加快全国性金融网络的建设，协调各银行之间的冲突；另一方面应着手兴建银行内部网络；同时应积极建立国际间金融互联网；二是应加快金融电子化系统集成。金融电子化系统集成，是指金融企业根据市场和客户的需求，把各种金融产品和服务及其相关的业务操作、处理、治理、控制等环节有机结合起来，形成一个统一的有机系统，使金融企业能籍此灵活地适应市场需求，实施企业的发展战略，形成经营治理上的优势；三是要建立和完善银行内部数据信息治理系统，借助这个系统，银行可有效地治理已有的信息，对客户信息进行有效加工，以便进一步将经营模式转变为客户主导型，通过个性化服务，满足不同投资者需求。

（六）强化银行内部风险管理体系的建设

国内银行要积极借鉴国际先进经验，建立一套涵盖事前、事中、事后的完善的风险管理体系。例如，银行理财产品销售人员必须对客户全面、客观地介绍产品的风险和收益，对客户进行严格的风险承受能力测试。由于当前银行理财产品销售人员的考核以及薪酬都是与销售业绩挂钩的，致使销售人员为了提高业绩夸大银行理财产品的收益，对风险轻描淡写。

针对以上问题，银行必须加强对销售团队的管理和培训，要求理财产品销售人员在对客户进行准确评估的基础上，全面了解客户的财务状况、投资目的、投资经验以及风险认知和承受能力；规范销售人员的销售行为，建立全面有效的考核与认定、继续培训、跟踪评价等管理制度。此外，针对市场风险，要建立一套成熟的体系作好风险的预警、识别和化解。

参考文献：

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[2] 何树红、杨世稳、陈浩.我国商业银行个人理财模式探索[J].经济问题探索，2010，（05）.

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[4] 温茹.浅谈商业银行个人理财业务的发展[J].吉林金融研究，2010，（01）.

篇11

黄金期货基本规则解读

黄金期货是期货，如同股票投资要到证券公司开户一样，黄金期货交易要到期货公司开户交易。

首先，黄金期货交易采取的是多空双向交易机制。也就是说投资者认为未来价格上涨可以提前买入黄金期货，如果认为未来价格下跌也可以提前卖出黄金期货。如果判断正确就可以获利赚钱，采取的是老百姓经常说的“买空卖空”机制。也就是说买的人不一定要黄金，卖的人也不一定有黄金，买卖双方都是基于对未来价格的不同判断，做出当前是买进还是卖出的决策。比如当前期货市场显示的明年2月份的黄金价格是180元，克投资者认为未来黄金价格要涨，那么他可以在期货市场买入，一段时期后价格上涨至200元/克。投资者就可以获利平仓，每克赚20元。

其次。黄金期货交易的是符合国标GB/T4134-2003规定，金含量不低于99.95％的金锭。每手为300克，黄金期货实行的是保证金交易方式，也就是说按180元/克计算，投资者做一手黄金的价值是54000元，由于期货交易是保证金交易，按10％保证金计算，做一手黄金仅需保证金5400元，而做一手股指需要资金270000(6000 x 300×15％)是黄金期货的40多倍。因此黄金期货投资门槛相对比较低，更适合普通投资者。

再次，与股票投资实行“T+1”交易不同的是。黄金期货实行的是“T+0”交易。也就是当天买进当天就可以卖出这样投资者进行交易后，如果发现做错，当天就能够认错出来。同时也给很多业余投资者更多的选择，投资者有时间就做，没有时间就不做，当天进当天就可以出来。

黄金期货与目前我国其他黄金产品异同

目前我国投资理财市场上，还有三类黄金理财产品；实物黄金，纸黄金和黄金管理账户交易。实物黄金，即买金产品。比如金条，金币以及金饰品等。“纸黄金”一般是指一些银行机构推出的记账式黄金买卖，须全额付款，不交割实物。例如中国建设银行推出的“龙鼎金”包含个人账户金交易，个人实物黄金买卖两大类业务，其中的个人账户金交易就是指这种“纸黄金”业务，而个人实物黄金买卖业务买卖的就是实物黄金。值得一提的是，银行的个人实物黄金买卖业务只卖黄金。并不回购。“纸黄金”买卖方便，但是只能做多看涨，无法做空。也就是说买了黄金价格下跌的话投资者的资产会缩水。

黄金管理账户交易是指在上海黄金交易所推出的黄金理财品种，主要有Au99.95Au99.99和Au50g三个现货实盘交易品种和Au(T+5)与延期交收(T+D)两个现货保证金交易品种。做现货实盘投资者要付全额保证金。黄金T+D是保证金交易并可以做空即在高价先卖出 在低价再买入平仓赚取差额。由于流动性较差和交易规则过于复杂很多投资者望而却步。

影响黄金价格的几个因素

首先。投资者要投资黄金期货。要了解影响黄金价格走势的因素。作为美金，黄金和黑金(原油)三金之一，黄金既有商品属性，又有很强的金融属性。影响黄金价格的首先是供求因素。现在全球最大的黄金的生产地就在南非，那么如果那里的金矿产量发生变化或者工人出现罢工事件都会影响到黄金价格。需求对黄金价格影响也很大，印度是世界上最大的消费国，而我国近年随着老百姓收入水平提高和理财意识加强，对黄金的需求也不断上升，近几年国内外黄金价格大幅上涨就跟供求紧张有很大的关系。

其次。地缘政治影响也很大。一些局部战争，冲突或恐怖袭击等事件都会导致金价上涨，黄金历史上就是作为战争避险的最佳手段，所谓“大炮一响。黄金万两”，突发性的事件往往会让金价短期内大幅飚升，1980年的1月21日黄金期货价格达到历史高点1026美元/盎司现货价格达到825美元/盎司。就是因为当时世界局势动乱――1979年11月发生了伊朗挟持美国人质事件。12月苏联入侵阿富汗，从而使得金价短期快速飙升。2001年“9・11”事件后。美国政府先后发动针对中东地区的军事行动。导致避险资金大量涌入黄金市场推升了金价。当前投资者投资黄金期货时当多关注伊朗问题。

再次。美元汇率影响。美元是国际黄金市场上的标价货币，因而与金价呈现负相关。假设金价本身价值未有变动，美元下跌，那黄金价格在价格上就表现为上涨。2002年来，美元的持续贬值导致了黄金期货价格不断上涨。同时美元坚挺一般代表美国国内经济形势良好，美国国内股票和债券将得到投资人竞相追捧，黄金作为价值贮藏手段的功能受到削弱，美元一旦贬值往往与通货膨胀有关，而黄金价值含量较高，在美元贬值和通货膨胀加剧时往往会刺激对黄金保值和投机性需求上升。1971年8月和1973年2月，美国政府两次宣布美元贬值，在美元汇价大幅度下跌以及通货膨胀等因素作用下，黄金价格大幅暴涨。

最后。国际原油价格也对黄金价格有一定的影响。黄金本身作为通涨之下的保值品与通货膨胀形影不离。石油价格上涨意味着通胀会随之而来。黄金价格也会随之上涨。

黄金期货投资要注意的几个问题

首先是做多做空的问题。很多投资者包括做“纸黄金”的投资者，特别是股票投资者，做惯了买入持有的方式，耐心等着价格的上涨。其实任何商品的价格都是有涨有跌。黄金期货交易提供了黄金价格下跌也能赚钱的交易模式，也就是说投资者认为未来价格下跌时可以在期货市场做空。同时要注意的是多空都能赚钱如果判断失误，黄金价格涨跌都有可能赔钱，特别是在当前通货膨胀和流动性过剩的背景下不能因为提供了做空机制就盲目进去抛空。

其次。黄金期货长期投资的问题。很多投资者都听说过期货的合约概念也就是说期货交易的是未来一段时期的商品是有期限的，到期需要交割，比如AU0805表示的是2008年5月份交割的黄金。上海期货交易所规定的是1-12月份的合约。很多投资者希望的是做长期投资，而期货合约的有限性是不是不适合长期投资呢?其实不然黄金期货照样可以长期投资 比如现在买入

明年5月份交割的合约。到明年4月份后投资者可以先平掉以前买的5月份交割的AU0805合约同时买人远期，比如12月份交割的AU0812合约，这样在投资考看好未来的话就可做长期投资。这在期货市场上叫“展期”或者是“迁仓”。

在次。保证金交易与保证金追加的问题。黄金期货是保证金交易。也就是说用很少的钱可以买卖很大金额的黄金，黄金期货投资也因为这收益和风险都放大。很多股票投资者喜欢满仓交易，只要账户上有钱就买进，这在期货市场是大忌。期货市场实行的是当日无负债结算制度，也就是说当天赚的钱和赔的钱当天就要结算，盈利划入投资者账户，亏损也从账户中划出。如果判断错误出现亏损就可能导致保证金不足的情况，这就需要追加保证金。因此满仓操作的话很容易在正常波动的情况下出现追加保证金的情形，当然从交易策略的角度看。为什么要追加保证金。肯定是做错了，错了最好的方式就是止损斩仓出来。

最后。黄金期货是期货。投资者要用更多的期货交易方式和策略进行交易。一定要改变以前做股票等投资所采用的不止损。死扛，频繁交易和满仓操作的习惯。特别是要学会止损和科学止损。

篇12

智能投顾理性提供投资服务

智能投顾，即机器人投资顾问，投资人直接把钱交给专业机器人来打理。清科研究中心研究总监张春梅告诉《经济》记者，机器人结合投资者的财务状况、风险偏好、理财目标等，通过已搭建的数据模型和后台算法为投资者提供相关理财建议。

通过智能投顾可以提高客户的风险收益比，提高收益与预期的一致性。最近市场出现的智能投顾基本上以绝对收益为目标，通过多资产多策略的模型等方式，使得客户在任何市场环境下能够获得相对稳定的收益。

今年以来，多家券商、基金公司以及理财机构推出智能投顾产品，那么，智能投顾与传统投顾相比又具有哪些优势呢？

张春梅表示：“作为一种新兴投资模式，相比传统投顾，智能投顾更具客观性，机器人会根据后台数据进行分析，不会为了业绩去误导客户操作，规避了传统投顾服务中理财经理存在的道德风险。”

另外，智能投顾服务面广，成本低。张春梅还表示，网络可以低成本服务最广大的人群，这也是互联网金融、普惠金融获得快速发展的特点。不仅如此，智能投顾的执行力也强，机器人根据固定的设置，达到止盈或者止损，一定会叫你卖出或买入。

智能投顾产品相对于传统投顾最重要的改进在于，提供了一种更为理性的，甚至更能克服人性投资弱点的投资模式，因为往往亏损都是因为太贪婪。

万家基金量化投资部总监助理陈旭对《经济》记者表示，智能投顾优势还在于可以不断自我学习研究的思路和方法，并以最快速度产生投资决策结果。“此外，智能投顾产品给予了客户更多的选择和自主选择的互动模式，采取了大数据挖掘，对客户可能有更深入的理解，提供更符合客户的推荐，也更进一步透明化了投资过程，并可提供更好的投资用户体验。”

随着算法进步、技术发展、信息化逐步提高等因素影响，智能投顾产业未来可能会在投资模式上带来重大影响。相对于传统投顾，智能投顾更容易低成本传播投顾观点，复制高质量投顾服务的成功模式，可能会对传统投顾中低质量的服务产生替代效应。

目前大多数机构的智能投顾称自己是根据马克维茨投资组合理论建立的模型，按照这个模型理想化的状态，它会是一个最优质的资产配置的方案。盈灿咨询研究员童颖曼对《经济》记者称，首先，智能投顾给出方案很快速，根据投资人的特质，它会快速地从备选方案里给出适合投资人资产配置的方案。

其次，它服务的门槛会比我们现在看到的私人理财顾问服务的门槛要低很多，因为整个流程都是智能化的，所以它会减少一些不必要的交易，可以节约一些交易成本。

而在艾媒咨询集团高级分析师蒋一帆看来，智能投顾目前来说离真正的智能尚有差距。智能投顾相比传统投顾来说，抛去其强调的“智能”优势，主要优势是维护成本低，“成本主要在初期开发投入，研发完善之后可以省去大量的传统投顾的人员成本，这点可以类比客服行业机器人大幅替代人工”。

他还告诉《经济》记者，智能投顾的服务流程和质量更易标准化，避免传统投顾过于依赖个人能力，同样能节省传统客服的培养成本。

智能投顾规模由金融产品的市场决定

世界知名咨询公司A.T.Kearney预测，美国智能投顾行业的资产管理规模将从2016年的3000亿美元增长至2020年的2.2万亿美元，年均复合增长率将达到68%。

参照科尔尼公司对2020年美国智能投顾市场渗透率达到5.6%的预测，考虑到我国资本市场产品结构单一、投资者尚不成熟，2020年国内市场渗透率以3%计，参照《2015年中国资产管理市场报告》给出的174万亿元的管理资产总规模预测值，张春梅表示，预计2020年我国智能投顾市场资产管理规模约为5.22万亿元。

智能投顾在国内拥有良好的发展基础。蒋一帆表示，首先，中国人口众多，投资者的理财需求多样化，很多投资者有理财需求，但目前国内理财顾问面向的对象都是高净值人群，很多投资者未能达到理财顾问的门槛要求，智能投顾能够较好地符合这类投资者的需求。

其次，通过近年各类互联网理财产品在中国的推广，互联网金融概念已经深入人心，投资者愿意通过更为便捷的网络及手机APP进行理财投资；最后，当前银行存款利率水平不断下调，余额宝等理财产品的收益率不断下降，人们亟需个性化的资产配置组合。

除此之外，智能投顾还会吸引较多有一定理财需求但无理财时间的用户进行尝试。蒋一帆表示：“目前智能投顾还是处于市场教育阶段，随着功能不断优化，未来较多的针对大众消费者投资理财产品组合将主要由智能投顾来完成，金融机构在这一块的初级销售人员数量将大幅减少。”

“现在智能投顾的产品是针对中产阶级服务的。”童颖曼认为，中产阶级有了一些新的理财需求，所以整个理财市场都会有一定规模的扩大，在这种情况下，那些专业素养或专业知识不够的理财顾问就可能面临被淘汰，理财市场的竞争也会更加激烈。

就国内智能投顾的发展规模而言，还得看其金融产品，有的智能投顾是针对股票，整个股票市场规模很大，从这个角度看智能投顾的规模也会很大，但是如果它提供的产品本身的市场规模或配置小的话，该产品以后涉及到的智能投顾的规模就会小一点，“所以未来智能投顾的规模大小得对应到它到底是针对哪一种金融产品进行的”。童颖曼如是说。

目前智能投顾涉及到的产品大概是一些基金、ETF、股票、P2P理财产品以及债券。

童颖曼认为这些产品可分为两大类，一类是混合型，比如这个平台既卖自己的开发产品，也会卖一些其他合作平台的产品；另一类是独立建议型，就是所有的产品都不是该平台自己开发的，但是它会有一个算法和一些备选的理财产品，然后根据产品给出一个建议。

市场投资者在逐步认识到智能投顾的优势后会逐步认可智能化的投资理念。在陈旭看来，未来要达到一定的市场规模有两个前提条件，一是智能投顾产品的百花齐放，能从不同风险度层次、不同收益回撤情况来适应不同需求的机构、个人投资者，作为资产配置的一大类别；二是智能投顾策略本身能做到真正科学的、系统化智能策略，并能形成长期有效的策略体系。“在金融工程或量化投资领域，这个优势会更加明显，更能快速地将系统化的研究成果转化为策略组合或产品。”

智能投顾需完善基础数据的采集和监管

智能投顾目前正在高速发展，未来的前景是值得期待的。那么，智能投顾会成为未来投资市场的主流趋势吗？

对此，蒋一帆认为智能投顾并不是一种新兴的投资方式，只是多一个投资建议和策略的形成方式，“它形成策略会更快更简单，对入门级投资者是一个很好的补充，可以大大节约时间成本，未来随着技术的进步是很有可能成为主流趋势的，因为机器学习正在大范围取代人类的简单思考工作”。

陈旭也表示，由于投资方式种类众多，智能投顾在短期来看可能会是一种创新投资模式，在中期来看可能和传统投顾处于两种模式的长期并存，随着越来越多智能化策略出现以及该领域专业化投资技术发展，很有可能成为未来投资市场的主流。

理财市场是一个很大的市场，智能投顾可能成为它服务的那批投资人中的主流趋势，但是不能说它完全能成为整个市场的主流趋势。“如果让一些拥有几千万元或上亿元的高净值用户用智能投顾肯定是不现实的。”童颖曼告诉记者，因为其中会牵扯到一些定制化的方案，这部分人肯定不是智能投顾主要服务的人群。

在未来相当长的一段时间内，智能投顾在中国市场不太合适，不太会成为投资市场的主流，因为智能投顾的发展在国内并不完善，开展完整的智能投顾服务在监管方面的条件也不可忽视。

今年8月19日，证监会新闻发言人张晓军明确表示，发现互联网平台未经注册、以智能投顾等名义擅自开展公募证券投资基金销售活动的，证监会将依法查处。

金融领域最重要的一点就是政策，业内人士需要充分了解一个行业的监管机构的政策才能开展自己的业务。童颖曼表示，目前如果智能投顾产品有销售基金的话，证监会的要求是必须要有基金的销售牌照。

严苛的外汇管制是不可忽视的问题，另外，还有一些技术上的问题，比如基础数据的采集。“目前国内的金融数据不开源，数据库对于互联网金融发展至关重要，这也是体现智能投顾时间积淀的关键指标。”张春梅表示，智能投顾的逻辑要基于人工智能技术和大数据的分析，才能得出比较准确的投资组合配置，而中国市场存在最大的问题就是信任危机。“目前国内的征信体制不健全，个人的信用评估体系尚未建立，而且国内投资者的风险承担意识普遍较弱，在投资上也难以完全依托机器人。”

这些壁垒随着互联网金融的产生，一直无法找到最终的平衡点。

童颖曼认为，智能投顾之所以可以针对不同的人群提供不同的产品，一对一个性化地给出解决方案，说明它备选的产品是足够的，所以做智能投顾的机构以后也需要更加丰富备选产品种类。

现在一些做智能投顾的机构虽然会简单地进行一些投资人风险的测评，但是测评相对来说都是比较粗糙的。这还需要更细致的投资人需求和风险偏好的测试，来保证以后提出的方案更加个性化。

而最重要的技术问题则是智能投顾的模型及算法，目前这些方面仍然需要市场的验证以及优化。易观金融研究总监马韬在《经济》记者采访时表示，并不是简单的产品组合就可以称之为智能投顾，如果未来要成为主流的投资方式，首先，“智能化”仍然需要进一步体现，另外，国内市场对于此种投资方式的用户教育也需要跟上。

智能投顾是金融的下一个发展方向

智能投顾重在智能，但各个平台的算法到底是什么样的，这个是很难判定的，因为算法是“仁者见仁智者见智”，可以通过不同的途径达到同样的效果。

那通过什么样的途径来达到为投资人提供优质方案的目的？首先，它的数据要够；其次它对投资人的特性要进行很深入的分析。“但是这确实没有办法来量化”，童颖曼对记者称，最近有的平台引进了做人工智能或数学方面的博士，有的平台会建立自己的研究院，其实他们都是想优化自己的算法。

智能投顾产品的本质价值在于通过更全面和智能的全资产匹配，给用户一个更科学化、高效化的理财投资配置体系，实现跟踪市场热点的投资组合和购买通道，并不能以简单的保不保本来衡量，而是看长期性和组合优势。

因此，结合这个本质价值开展完整的智能投顾，张春梅总结后表示需要以下条件：基础的金融数据积累；个人征信体系的建立；资产配置的多元化发展；智能投顾的技术成熟度；真正懂人工智能的人才储备；智能投顾相关的法律法规、制度管理的出台。

随着科技金融的发展，用技术改进金融体系效率是推动行业的创新和发展的驱动力之一。有业内人士认为，智能投顾会是新金融的下一个战场。

对此，张春梅表示，在互联网金融快速发展的今天，科技的力量在金融服务业的份量越来越得以彰显，而智能投顾作为一种依靠技术发展的新兴投资方式，也将促成科技金融领域的创新，同时也是新金融的一个发展方向。

陈旭也表示，金融行业市场情况变化迅速，但是短期来看主要以快速转化策略研究结果，作出研究支持的深度数据分析，提供更好的投资用户体验为主。“智能投顾的未来布局或许是我们难以预测的，但是从智能投顾目前发展的速度及形势来看，将主动投资被动化可能是其中一个重要的方向。”

由于需要对客户的风险偏好以及投资习惯数据需求进行照应，未来市场布局很可能是传统金融机构与消费支付渠道的联合作战，未来的互联网金融企业很可能具备多重身份背景，既有金融资产管理经验，又有大量用户数据，同时还能够应用相应的技术处理这些数据。

现在很多机构都在布局智能投顾，它是一个被大家看好的投资模式或方向，而这些机构争夺这个市场最后达到的目的不是单一的而是一种综合财富管理。“这会给投资人提供更多的产品和更深层次的服务，综合的财富管理才是这些机构以后更大的期待。”童颖曼对记者表示。

从战略角度考量，金融机构发展这个领域是顺其自然的，技术的改变带来了传统投顾市场的升级。马韬告诉记者，在金融科技成为热点的背景下，智能投顾也确实更体现“技术”这个层面，无论是资本市场还是互联网企业都给予了较高的关注度，在市场发展初期，各个企业都会开始“卡位”。

智能投顾的发展和布局，体现着决策者对于财富管理本质的深刻领悟，进而决定了其竞争壁垒的形成和商业模式的选择。张春梅对记者称，“从海外成熟市场来看，资产配置未来将成为个人客户投资主流，相应的投资者教育非常重要，而要想改变目前国内投资者的交易行为，也并非短期内可以见成效，因此，智能投顾在国内的发展任重道远。”

北京总部企业家健步走活动圆满结束

文/本刊记者 袁 野

2016年11月6日，以“总部携手・悦走跃高”为主题的2016北京总部企业家健步走活动在奥林匹克森林公园圆满结束。北京市商务委、朝阳区政府等相关部门负责人与200余家在京中央企业、总部企业、跨国公司地区总部、国际经济组织、总部经济集聚区代表等近500人参加了活动。

此次活动是由北京市商务委员会与朝阳区人民政府指导，北京总部企业协会与北京市徒步运动协会共同主办，旨在积极响应“健康中国2030”号召，践行低碳生活，倡导绿色出行。

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关键词：互联网;P2P网络借贷平台;监管;路径优化

本文为江苏省商业会计学会重大课题：“互联网金融新时代下小额贷款模式研究”（项目编号：JSSYKJ2014103）阶段性研究成果

中图分类号：F830.5 文献标识码：A

收录日期：2015年9月14日

一、P2P网络借贷平台运作原理及操作流程

P2P网络借贷平台原理就是有资金并且有投资理财想法的个人，通过中介机构的牵线搭桥，使用信用贷款的方式将资金贷给其他有借款需求的人。在此过程中，专业的金融服务平台（P2P平台）充当中介机构，负责对借款方的经济效益、经营管理水平、发展前景等情况进行详细的考察，并收取账户管理费和服务费等收入。而借贷过程中，资料与资金、合同、手续等全部通过网络实现，它是随着互联网的发展和民间借贷的兴起而发展起来的一种新型金融服务模式。

目前，国内P2P网络借贷平台越来越多，截至2014年底，平台已达1，575家，这个数据还在随着时间的推移而不断上升，虽然各个网络借贷平台都会有自己突出的特点，但是其基本的交易操作流程大致都是相同的，见图1所示。（图1）

虽然网络借贷发展速度非常快，使众多小额借贷得以满足，但是目前其规模都不大，行业发展不规范、监管缺位、内部风险控制不够等问题亟待解决，因此网络借贷在我国的发展中不可避免地面临着极大的风险。

二、P2P网络借贷平台运营中存在的问题及其风险

（一）P2P网络借贷平台运营存在的法律风险。P2P平台作为一种中介，承担的是信息公布、信用认定、法律手续和投资咨询等服务，收取一定服务费，并不参与到借贷的实质经济利益中，本身既不是债权人，也不是债务人，所以P2P平台作为民间融资的一种新型形式并不存在法律障碍，只要平台运营商不参与借贷活动，基本上无法律风险可言。但是，如果平台运营商参与借贷活动就有可能涉嫌“非法集资”，面临诸如像非法吸收公众存款、非法经营、集资诈骗、洗钱等法律风险。

1、非法吸收公众存款。如果P2P平台运营商把投资人的钱借出去形成债权，再将债权转让出去，这就与银行存款放款本质上没什么区别，这就有被司法部门认定“非法吸收公众存款或者变相吸收公众存款”的可能。另如P2P运营商通过将借款需求设计成理财产品出售给放贷人，或者先归集资金、再寻找借款对象等方式，使放贷人资金进入平台的中间账户，产生资金池，这种模式同样也涉嫌“非法吸收公众存款或者变相吸收公众存款”。

2、非法经营。如果P2P平台运营商在借贷活动通过投资理财产品形式融募资金，或充当融资性担保人，由于P2P运营商大部分不具备“融资、理财”经营范围且所涉业务又是特管行业，这就很容易被扣上“非法经营”的罪名。

3、集资诈骗。如果P2P平台运营商虚假的高利“借款标”募集资金，短期内募集大量资金后用于自己生产经营，有的经营者甚至卷款潜逃，这种行为是集资诈骗罪的典型案例。

4、洗钱。就是指将犯罪、黑社会性质的组织犯罪、恐怖活动犯罪、走私犯罪或者其他犯罪的违法所得及其产生的收益，通过各种手段掩饰、隐瞒其来源和性质，使其在形式上合法化的行为。一来，平台主体没有主动进行信息披露和交易记录上报的机制，也不会主动承担交易记录保存和可疑交易报告等反洗钱责任;二来，平台主体对贷后资金使用情况审核力度不够，只要客户能按时还款，对其用途与申报用途是否一致也不深究;最后，由于在平台转账过程中是通过网络平台及第三方支付形式实现的，资金并不是由出借人账户直接划入借款人账户，因此洗钱分子能够瞬间实现转移非法所得，达到洗钱目的。

（二）P2P网络借贷平台监管缺失。P2P网络借贷平台是最近几年才发展起来的，仅仅是一种金融理财的中介平台，最多只能算是从事金融理财服务的准金融机构，究竟是由中国人民银行进行统管还是第三方进行监管还不确定。目前，国内P2P网络借贷平台大部分都是挂靠在以某投资咨询、电子信息发展和高科技发展等字样名称注册的公司经营的，根据工商注册管理相关规定，只有通信管理部门和工商行政管理机关能对P2P网络借贷平台进行设立审批注册管理，却不能对其从事的金融服务业进行监管。在现行的法律法规中，P2P网络借贷平台在其设立中所需要的资质、技术、人员、收费标准、收费方式以及中介行为所享有的权利和义务都没有明确规定;在其运营过程中，缺乏有效的动态检查和跟踪措施;对其中介行为的事后监管没有任何规定，一旦借款人大面积违约将对平台的运营造成毁灭性的打击，甚至对整个网络借贷行业也将产生巨大的影响。总而言之，P2P网络借贷平台在设立、运营及事后管理方面均缺乏相应监管。

（三）P2P网络借贷平台运营存在信用风险。信用风险防范一直以来都是包括P2P在内的小额贷款机构的一块短板，这不仅是影响其自身做大做强的关键因素，也是普通投资者对其安全性充满疑虑的症结所在。

1、平台与借款人之间的信用风险分析。在P2P平台和借款人之间，信用审核尤为重要。P2P平台一般通过网络或电话获取借款人的身份证、户口本、学历证明、资产状况、结婚证等相关信息，并对借款人基本信息进行调查、审核。但这些审核标准对借款人的信用、实际经营状况及贷款用途很难跟踪调查，平台难以把握借款人信息的真实性。出于利己的目的，借款人必然会隐瞒对自己不利的信息，甚至提供虚假信息，误导网络借贷平台做出不真实的信用评级，导致风险系数大的借款人获得贷款，从而产生逆向选择问题。当借款人取得贷款之后，为了获得超额收益，他们可能不按借贷合同规定使用贷款，或者从事高风险活动，如果投资成功，借款人可以获得全部额外风险收益，如果投资失败，甚至进行欺诈、洗钱、非法集资等犯罪行为，对平台的可持续发展会造成致命打击。

2、平台与出借人之间的信用风险分析。在平台（担保方）和出借人之间，信用风险比较突出。目前，大多数平台不仅仅是作为一个中介，而是充当不同的角色，比如审核方、担保方、资金管理者等。一是平台有可能利用出借人的资金自融，将触犯非法集资底线;二是出借人的资金通过第三方支付转到P2P平台账户，因为第三方支付没有资金监管权力，资金流向不明，平台卷钱跑路风险加大。

（四）P2P网络借贷平台运营存在网络系统风险。互联网网络具有开放性，平台存在的安全漏洞也有被侵入破坏的可能。黑客侵入攻击，一是可能造成网站瘫痪，信息无法及时更新，出现信息缺失，使数据的积累受到影响;二是数据库可能受到篡改，使信息的真实有效性受到破坏。另外，即使不受到外来攻击，系统本身也并非完全安全，由于设备损耗、系统故障，以及突发事件造成的系统崩溃，这些都使平台的正常运转面临网络系统风险。一旦平台无法正常运转，那么依托于平台系统的数据收集与整理就会受到影响，间接增加平台的运营风险。

三、P2P网络借贷平台发展路径优化

（一）加强法制建设。当前，国家鼓励金融创新，也在帮助金融创新，定位信息中介的P2P平台只要不涉及“资金池、假标”，而使投资人的钱对接到借款人的手中，平台作为通道获取一定收益这些都是没有问题的。由于行业进入门槛低、利益诱惑大，一些“线上中介模式”的P2P网络借贷平台，也因为竞争激烈等原因纷纷由“线上”转向“线下”，甚至存在从事非法金融业务活动的强烈冲动，个别不法分子更是浑水摸鱼、集资诈骗。为有效防范和应对P2P网络借贷行业可能出现的非法或变相吸收公众存款、非法集资、诈骗、洗钱等重大风险，可以依照《非法金融机构和非法金融业务活动取缔办法》等相关法律法规，依托现有“打非”工作机制，充分发挥地方政府及部门、人民银行、银监部门、相关银行和第三方支付机构等多方工作合力，加强协调与配合，严厉打击相关违法犯罪活动。对于从事资金池模式、债权转让和等线下业务的P2P网络平台，鉴于其涉嫌违法违规、扰乱金融秩序，应予以严肃查处、直至依法予以取缔。

（二）将P2P行业纳入监管。对国家来说，加强监管、规范市场是完善金融体系、搞活民间小额信贷市场的必要条件。以往民间借贷并未被纳入到我国的金融监管体系，现在看来，民间借贷的形式是完善金融体系必不可少的一环。有必要将民间借贷纳入监管，给予民间金融活动合法的生存发展空间，明确参与民间金融活动相关当事人的权利、义务和责任，调整修订现行法律中有关民间金融的法律依据，鼓励民间金融阳光化发展。要求P2P平台必须经过注册后才可进入市场。有效注册是合法经营的基础，以此将其纳入监管轨道，防范金融风险，保护投资者。

当前，我国民间借贷市场的活跃与民间借贷自身门槛低、方式灵活简便、以信用为基础进行借贷的形式有极大的关系，因此在将其纳入监管的同时，也不可以完全等同于对银行业金融体系的监管，以防止掩盖民间借贷本身的优势。具体可以参照英国行业协会的方式，鼓励P2P市场的参与者组成行业协会，制定行业规则。

（三）建立并完善征信服务体系。市场经济是信用经济，征信市场的培育对市场经济的发展至关重要，英美两国P2P网络借贷平台之所以能够迅速发展，基础就在于国内有成熟的个人信用体系，良好的征信服务既有利于授信者业务发展，也有利于消费者更方便和快捷地获得信贷服务。目前，我国的个人信用体系还没有完全建立，个人的信用记录难以完整的查找、没有一个综合的信用数据平台、各类机构的信用资料不能共享、评级方法不完备，等等。对此，可以采取与第三方信息共享的方式来增强信息的证明力度。比如，身份证认证可以与全国统一的公安部系统联网，学历认证可以与教育部系统联网，房屋产权证明可以与房屋产权登记机构合作，个人信用记录可以和人民银行征信系统对接等。建立完备和透明的个人信用体系，通过个人的信用记录、社会保障号、个人税号、银行账号等材料便可以验证个人的真实信用等级。

同时，网贷平台应和银行或第三方支付机构进行合作，在银行或第三方支付机构设立一个专门的资金托管账户，与平台自身的自有资金账户分离开来。贷款人将资金通过网银或第三方支付平台直接打入这个托管账户，托管机构会对此账户内的资金流向进行监督，限制借款人、贷款人和平台对于该笔资金的提现或者划账，以保障资金安全。

当然，作为一名P2P投资者，应有理性投资心态。P2P投资本身就是一种“风险与收益并存”的投资行为，在投资过程中，投资人需要注意投资风险的控制，选好平台，选好标的，注意投资分散性，并对于自身的投资决策需要有承担一定风险的准备。对于无专业实力或者无时间精力进行投资选择的投资者可以适当选择优秀的网贷基金类产品进行投资，通过第三方专业的风控手段来降低投资风险。

（四）加强P2P网络借贷平台自身系统安全防护。作为网络借贷平台方，必须加强自身系统安全防护级别，采用严格的认证与数据加密体系，并做好内部风险防范机制。作为网络借贷平台来说，平台数据与资金数据应相互隔离，才能有效保障平台数据安全。数据安全防护不能一劳永逸，需要不断加强与升级更新软硬件系统，才能切实保障用户的核心利益不受损害。网络借贷平台要将客户数据当作自己的生命线来对待。平台的数据访问采取严格分级制度，每个能访问数据的人员访问信息范围仅限工作职责所需。另外，平台各个应用之间有防火墙，仅限配置为信任的通道访问。除此之外，还要定期请网络安全公司进行渗透测试，防止开发人员的疏忽造成的漏洞。

同时，P2P平台要定期组织自查，对于经营上存在的问题进行整顿和加强，从产品和运营的合规性开始，不断强化自身。从法律上、从管理上、从产品本身不断改进，这对企业的发展绝对是个良性循环。

最后，P2P行业需要规范化发展，加大对P2P行业的经侦力度实属必要，能进一步促进行业的进步。经侦力度加大，跑路事件提前扼杀，于投资人而言减少了损失;对行业而言，恶性事件概率降低，中国P2P行业的健康发展之路也就在眼前。

主要参考文献：

[1]吴晓光，曹一.论加强P2P网络借贷平台的监管[J].南方金融，2011.4.

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关键词：财经基础知识 实践教学 改革对策

中图分类号：F830.5 文献标识码：A

《财经基础知识》是经济学、财税基础知识、金融基础知识、证券课程融为一体进行综合化改革的课程，可以有效克服各自课程内容的交叉性和重叠性，在具体的课程教学中，往往侧重经济理论的教学而忽略其课程本身的实践性内涵。

1、课程教学现状分析

《财经基础知识》课程内容主要包括四部分：一是经济学部分，主要讲述需求与供给、效用论、生产论、市场失灵、国民收入核算；二是财政部分，主要讲述财政基础知识、财政收支、财政管理等；三是金融部分，主要讲述货币、信用、利率、金融机构、金融市场、通货膨胀、国际金融、宏观调控等；四是证券部分，主要讲述股票、债券、证券投资基金等。

该课程涵盖的知识面广，内容繁杂，具有较强的理论性、抽象性，因而任课教师自觉不自觉地强调课堂理论教学，忽视了实际应用。

枯燥的理论讲授缺乏趣味性和互动性，会让授课“掉胃口”，特别是《财经基础知识》这样一门涉及众多课程的入门课，使得学生失去继续学习其他相应学科的兴趣。这种“重理论轻实践”的教学方式不利于学生能力、素质的培养。

而《财经基础知识》实际上具有较强的实践性、应用性，如需求与供给关系、财政政策与货币政策的实施、股票分析等与现实联系非常紧密。目前《财经基础知识》实践性教学环节组织不够系统，未形成比较常态的实践教学内容。

2、实践教学的设计思想

实践教学是培养学生技术应用能力，实现培养目标的关键环节。《财经基础知识》是一门与实践密切结合的课程，如何培养学生捕捉经济热点的的敏感度，如何训练学生的综合分析能力，如何构建学生跨专业思维、跨课程思维的能力是本课程实践性教学的主要内容。

本课程教学内容应为理论与实务的结合，故在课堂授课的同时，注重将现实的经济现象、经济信息在课堂上与学生进行互动，使本课程的教学能教之有物、教有所用，使学生不仅能学习经济学、财税、金融和证券的理论知识，更能运用这些知识来解释身边的经济现象并能进行分析和评判，在实践性问题解决中掌握理论，培养学生运用经济理论分析问题和解决问题的能力以及对经济形势的判断能力。

并且，教材及时引入了我国最新的财政制度、金融市场的运行、货币政策与宏观调控以及社会保障制度和实务等最新内容，使课程知识不仅具有前沿性，而且具有针对性。我们也在实践性教学领域进行了有效的探索，基本完成了适合课程内容以及高职学生认知特征的实践性教学体系。

3、实践性教学改革的对策探讨

3.1、实践性教材的改革

根据高职培养目标，打破经济学、财政、税收、金融、证券学科间的界限，以培养应用型人才为目标，对教材体系进行大胆的设计，针对现有教材侧重于理论分析，案例分析不足的问题，以培养学生的创新能力和实践能力为宗旨，淡化纯理论内容的表述，强化了具备时效性和实用性的案例，大部分案例都来自于当前财政金融市场的热点问题，并对这些热点问题进行了深入浅出的分析和讨论，突出理论与实践相结合，使学生学会理论联系实际，提高学生案例分析水平，提高防范财政金融风险的能力和自觉性，使之具有现实性、应用性和政策性。在教材中力求反映理论与实践相结合的新知识、新技能，并且，教材要及时引入了我国最新的财政制度、金融市场的运行、货币政策与宏观调控以及社会保障制度和实务等最新内容，使课程知识不仅具有前沿性，而且具有针对性。在实践性教学领域进行了有效的探索，需要完成适合课程内容以及高职学生认知特征的实践性教学体系。

3.2、实践性教学环境的创设

实践性教学是高职教学的重要环节，本课程通过配套实践性教学的证券、期货交易系统等软件使学生体验炒股炒期货的感觉，另一方面充分利用校计算机室、电子阅览室、图书馆、阅览室来完成教学的改革与创新，向学生提供统计局、财政部、证监会等相关链接网站，以便学生及时了解当前财政金融最新动态，开通BBS论坛，对财政与金融热点新闻点评，由老师带领学生进行共同参与讨论，营造学习氛围。

课程改革中需要开展实践性教学，注重社会实践教学，让学生在实践中增长知识和才干，每年暑期考虑组织学生开展城乡居民养老医疗保险参保情况等调查，实现学有所用。

实践性教学过程中，可以组织学生进入证券公司实地参观和感受证券交易的过程，并定期举办炒股大赛，营造实践性操作的氛围，增强学生的实际操作能力和分析能力，锻炼学生的团队精神。

学生可以随时上网上课，阅读教材，做习题，巩固知识。并把疑难问题用电子邮件发往任课教师。教学咨询辅导也实现了网络化，教师可以更及时更方便地回答学生的问题，帮助解决学习中的困难。

3.3、扩充性实践资料的使用

课程的实践性教学可以通过有效的扩充性资料，为学生的自主学习提供学习要点、案例和阅读资料等。本课程可以通过以下途径增加扩充性资料：

引导学生编辑整理有关财政、金融的典型事件和相关报道、视频，形成案例库、专题库。

依据现代化网络教学设备，建立《财经基础知识》课程教学网站，把《财经基础知识》的课程教学大纲、教学课件、电子教案、教学改革、教学案例、课程习题、教学成果、教学前沿等相关教学资源展示在网站上。

教师开始讲授《财经基础知识》伊始，就将上述扩充资料及其使用方法向学生讲解，在课程进行中向学生推荐相关扩充资料，对使用扩充资料有收获的同学进行表扬，其经验加以推广。

通过《财经基础知识》扩充性资料的学习使用，在深度和广度上扩大了学生的知识面和实践运用能力，大大开阔了学生的视野，使学生能够接触教学科研的前沿知识，从而较好地激发他们的学习积极性与创新精神。

参考文献：

[1]阮吟晖.高职“财政与金融”课程教学之浅见[J].科教文汇，2010（3）.

[2]廖颖.独立学院会计专业《财政与金融》课程教学创新思考[J].市场周刊（理论研究），2010（6）.

[3]臧良运.高职经济学教材由学科向教学体系转化研究[J].价值工程，2011（2）.

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