金融贷款行业的前景分析精选(十四篇)

序言：作为思想的载体和知识的探索者，写作是一种独特的艺术，我们为您准备了不同风格的14篇金融贷款行业的前景分析，期待它们能激发您的灵感。

篇1

关键词：民间金融；发展；文献综述

一、引言

在中国，民间金融理论研究比其实践的产生要晚得多，原因是在公有制经济占主导地位的计划金融时期，民间金融没有生存的制度环境和经济基础；在经济转轨时期，民间金融只能在正规金融发展的夹缝里生存。当国有金融不能对非公有制经济提供资金支持时，民间金融才真正显示出它的市场特征和比较优势。于是研究民间金融问题的文献才逐渐多起来。近年来学术界对“民间金融该不该存在”、“该如何发展民间金融”的问题作了大量而深刻的讨论。尽管部分民间金融在目前已经自发或被迫地表现出融入正规金融的态势，并不意味着民间金融已经失去了存在和发展的空间。

二、民间金融的未来

在预见未来中国金融业的激励传导机制可以得到有效强化的前提下，关注民间金融发展的学者们对它的走势作出了自己的设想。

（一）保持原有的互，升级发展形态

在以混合所有制和市场经济为主体的当今世界，任何一个国家和地区的经济体都不是纯粹的市场经济或者自然经济，而是二者的混合体。这就决定了我国民间金融中的带有明显互助合作性质的那部分会被继续保留下来，并以更加高级的形态发展下去。姜旭朝教授（1996）通过对民间金融的系统性研究认为：未来中国的金融格局是国有金融为主，民间金融为辅，民间金融仍应该处于查缺补漏的地位。林毅夫（2003）基于对我国资源禀赋和比较优势的考察，指出我国金融结构改革的方向应是建立以中小金融机构为主体的金融体系，大力培育为广大民营企业提供融资服务的民间金融。程昆等（2005）在研究农村非正规金融的生成逻辑及其发展趋势时提出：在主流市场经济形态的背后长期会存在较为落后的自然经济形态，正规金融较难到达这些地区，因此传统、互的农村非正规金融会长期存在。此外，程蕾（2004）在中国民间金融走势分析中提到：民间金融产生发展的原因不尽相同，缘于地下经济发展起来的民间金融，只要地下经济存在，民间金融必将存在；缘于金融浅化的民间金融，只要金融制度没有大的变革，民间金融同样有其生长、发展的空间。

综上所述，我们可以看出：无论是体制的内在要求，还是市场经济的外在需求，民间金融尤其存在的合理性和必要性。在现代化进程中，不论商品经济如何发展，主流的现代金融形式不可能覆盖全社会，而且银行金融又往往不尽完善，传统的互民间金融仍然将继续存在，重要的是如何实现其发展形式的优化。

发展形式：

（1）设立小额贷款公司

中国的小额贷款在20世纪80年代就已经出现了。小额贷款公司的设立，可以合理地将一些民间资金集中了起来，规范民间借贷市场。田婕等（2011）在农村民间金融发展现状及发展前景分析一文中提出：小额贷款公司是未来民间金融发展的一条可行之道，作为商业性的民间金融机构，小额贷款组织应该主要是解决农村经济发展中遇到的贷款难的问题，其贷款对象应该以“三农”为主，以及为“三农”服务的其它经济实体。

（2）适度发展典当行

由于正规金融的融资信用要求较高，近年来古老的典当行业已以崭新的面貌和方便、灵活、快捷的服务在金融市场环境下赢得了一定的市场份额。陶小平等（2011）提出：在国家实行紧缩性货币政策、农村农户和民营中小企业正规金融贷款满足率下降的前提下，典当行已然成为部分农户和民营中小企业短期应急性快速融资的“银行”。我国农村低收入人群多，中收入人群和高收入人群较少，典当作为一种特殊的融资方式，具有方式灵活、对典当物提供者信用要求很低、配套服务周全等明显优势，对农户和民营中小企业的资金融通起到了补充作用。

（3）发展成农村社会性投融资机构

社会性投融资机构是指在严密的财产契约关系约束下，通过对居民融资形成一定规模的资金积聚，从而进行各类专业性投资活动的金融企业。田婕等（2011）在农村民间金融发展现状及发展前景分析一文中提出：可成立服务于三农的民营投资公司、投资基金和其他各类投资机构，其功能是将民间资本引向实体产业。通过民间资本在社会性投融资中比重的增加，使分散的、小额的民间投资资金规模化，提高直接融资的比重，既规范了民间金融，也为投融资体制注入了新的活力。

（二）融入正规的金融体系，改变发展方式

从世界上不同国家和地区的经验来看，非正规金融的发展趋势往往正是融入正规金融系统（姜旭朝等，2004）。Kohn（1999）在研究英国工业革命前的金融制度时发现，正规金融都是从非正规金融的行列中逐渐演化形成的，因而非正规民间金融作为一种诱致性的制度安排，如果没有行政干预，它的发展方向将是由小到大，由非正式到正式的。社科院金融研究所所长李扬等（2001）根据对我国股票市场发展史的研究，强调非正规金融对我国金融制度变迁具有导向作用，提出中国金融制度变迁的路径――从非正规金融到正规金融“两阶段”的理论观点。熊继洲（2003）对20世纪50年代以来台湾金融制度变迁的历史研究后，发现民营银行最基本的经营领域正是原来地下金融的服务领域，合会组织变革为民营银行是台湾银行制度变迁的关键内容。

民间金融的演变过程一般有以下几个特点：从短期金融组织转变成为永久性金融机构；从只存不贷转变为存贷结合；从定期运营转变为每日运营。所有这些特点代表了民间金融的发展方向――逐渐演变成正规金融机构（李晶，2009）。从短期来看，民间金融机构通过自身积累或兼并不断壮大，分散、零星的资金将变的更集中，使未来民间资金流更加巨额化。规范化后民间融资渠道拓宽，民间金融市场的利率将逐步走低。从长远看，随着金融体制改革的逐步推进，金融主体多元化将是大势所趋，民间金融机构与正规金融机构通过资本纽带，最终将融合成一体（姜旭朝，1996）。

此外，非正规金融的内在缺陷（如其相对落后的风险管理机制和相对较小的借贷额度）致使其难以胜任市场进一步深入发展的需要，无法在经济中永久立足，随着经济的发展必然会逐渐融入正规金融体系。同时，随着金融监管机构对于民营资本参与金融领域的鼓励，更多民间资本投入到民营银行的组建中，也推动了民间金融同正规金融的接轨（王曙光，2007）。

我们可以看到：学术界对民间金融发展趋势的研究，更多的认为民间金融很可能会演变为正规民间金融机构如风险投资基金、信托公司、或者入股农村信用社或地方商业银行，甚至成立新的民间资本控股的股份制民营银行。

发展形式：

（1）民营银行

由于现有民间金融组织与民营银行在资本性质方面的相似性，依据市场化原则对民间金融组织进行改造、使其演化为民营银行，具有可能性与现实性。同时，民间金融总体规模的不断加大和民间资本强烈的逐利性，成为创建民营银行的内在动因。市场经济要求金融机构按市场规则运行，民间金融组织逐步演化为民营银行顺理成章。因而，民营银行的组建要求将会使一部分民间金融发展较为规范的民间金融组织率先融入正规金融体系（王曙光，2007）。

（2）社区银行（村镇银行）

社区银行的概念来自于美国等西方金融发达国家，其资产规模较小，是主要为经营区域内中小企业和居民家庭服务的地方性小型商业银行。田婕等（2011）在农村民间金融发展现状及发展前景分析中提出：要借鉴美国社区银行的成功经验，结合我国当前的实际情况，发展社区银行，社区银行可按照市场化原则自主设立、运作并为农户和民营中小企业提供方便快捷的个性化金融服务，这为民间资本进入银行业提供了一个比较现实的通道。

（3）发展为合作金融机构

合作金融是指由个人集资联合成立，以相互合作为主要宗旨的金融机构的金融活动，由此建立的金融机构称为合作金融机构。合作金融作为我国农村金融的基本组织形式，已在理论界达成共识，可以借鉴国际经验来发展和完善农村合作金融事业，通过对农村信用社的改进来形成合作金融机构。厉以宁（2002）针对我国农村面临的金融困境，提出应对有条件的农村信用社进行股份制改造，组建农村商业银行。史晋川等（2003）在考察了温州、台州的民间金融形式后提出，对商业化倾向明显、经济基础较好的农村信用社、城市信用社应进行股份制改造，使其真正成为产权明晰、严格按市场规范运作并摒弃行政干预的民间金融机构。可以看到全国首批组建和农村商业银行已经在苏南地区成立，而且今后农信社改革的试点范围还将扩大。

（三）演化成非法的地下金融

对于部分规模小、管理不善的民间金融将会演化为或已经是非法的地下金融，如非法的标会、应会、老鼠会以及以诈骗为目的的各种集资性的合会等，这类非法的地下金融将会在经济发展较快而政府金融监管缺乏效率的地区存在，为某些利益主体的非法活动提供融资。严格的讲，这种形式的民间金融，已经脱离了原来意义上的民间金融，而实属非法范畴。对于这些非法的地下金融，政府应该严厉打击并坚决取缔（程昆，2005）。

三、结论

从各种文献研究总结学者们对民间金融未来的发展趋势主要有三种：一是继续保持其原有的互助合作性质；二是将演变成正规金融；三是演化成非法的地下金融。目前，我国的金融发展程度同发达国家和地区还存在较大的差距，要使民间金融在较短时间内完全融入正规金融体系是不现实的。民间金融是我国金融制度变迁的必然结果，弥补了正规金融的不足，虽然政府曾多次强行禁止，民间金融也一度从地上转入地下，但其并未从此消失。正规金融和民间金融之间存在合作和竞争关系，因此在一段时期内，我国的民间金融还将同正规金融并存，并为民间经济主体提供有效的金融支持。

中国民间金融的未来如何，应该从整体经济和整体金融的发展来考虑，不应把现有民间金融的所有形式都强制性地迅速转化为现代金融体系的一部分，而应着重考虑建立真正的民营金融体系。（作者单位：浙江师范大学）

参考文献：

[1]诸葛隽. 民间金融、渐进转轨中的金融支持与区域资本市场. 上海经济研究[J]，2006（3） .

[2]林毅夫，李永军. 中小金融机构发展与中小企业融资[J]. 经济研究，2001 （1） .

[3]李迟. 浙江温州民间金融现状、问题与研究对策[J].西南交通大学，2011（3） .

[4]王曙光，邓一婷民间金融扩张的内在机理、演进路径与未来趋势研究[J]金融研究2007（6）.

[5]姜旭朝，丁昌株.民间金融理论分析： 范畴、比较与制度变迁[J]，金融研究，2004（8）.

[6]蔡四平.规范我国民间金融发展的路径选择[J]. 湖南商学院财政金融学院，2011，02.

[7]林毅夫，孙希芳. 信息、非正规金融与中小企业[J]. 经济研究，2005（ 07） .

[8]柳松，程昆.农村非正规金融的生成逻辑及其发展趋势研究[J].广西金融研究，2005（8）

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1.净资产收益率浦发银行的净资产收益率15.23％，排在第九位，净资产收益率越是高，说明公司的盈利越好。理论上说这家公司的盈利能力不行，但在实际情况下，净资产收益率有很多缺陷。净资产收益率的计算，是用净资产除以净利润，因为企业的净利并非仅是净资产所产生的，于是分子分母的计算口径其实并不一致，从逻辑上看不符合要求。因为每一个上市公司的资产规模不等于企业的规模，因此不能以回报指数的绝对值来评估的效率和管理水平。考核标准主要是每股收益和净资产收益率两项相对数指标，然而，每股收益主要是考核企业股权资金的使用情况，净资产收益率虽然考核范围略大，但也只是反映了企业权益性资金的使用情况，显然在考核企业效益指标体系的设计上，需要调整和完善。企业进行纵向比较分析用净资产收益率这个指标也是不合适的。企业可通过以负债回购股权的方法来提高净资产收益率。

2.杜邦财务分析体系净资产收益率是最具有代表且综合极强的财务比率，它是整个杜邦财务分析体系的核心点，反映了企业的财务目标，以及各项经营活动的综合利益。浦发银行的净资产收益率是15.23％，主要影响因素是总资产净利率和权益乘数。总资产净利率是0.83％受营业利润率和总资产周转率影响，营业净利率是41.4％，,受净利润和营业收入的影响，总资产周转率是2.032，取决于固定资产周转率和流动资产周转率，权益乘数为18.12，权益乘数较高导致净资产收益率较高。

二、会计分析

公司2013年营业收入是1,000.15亿元，2012年收入为829.52亿元，2013年比2012年增长170.63亿元，它们的增长率为20.57%；2013年实的利润总额是538.49亿。元，2012年的利润总额是447.54亿元，2013年比2012年增加90.95亿元，增长率为20.32%；2013年税后归属母公司股东的净利润为409.22亿元，2012年为34186。2013年比2012年增加67.36亿元，增长19.70%。随着公司盈利的提升，2013年公司平均资产利润率为1.21%，比上年上升了0.03个百分点；加权平均净资产收益率为21.53%，比上年上升了0.58个百分点。报告期内，公司继续努力控制各类成本开支，成本收入比率为25.83%，较上年下降2.88个百分点。公司2013年净利息收入比营业收入为85.16％，2012年为88.44％,2013年比2012年下降了3.28个百分点，公司2013年不良贷款率为0.74％,2012年为0.58％，同比上升了0.16个百分点，。不良贷款率高，说明金融机构收回贷款的风险大；不良贷款率低，说明金融机构收回贷款的风险小。公司2013年平均总资产回报率为1.21％,2012年为1.18％，同比上升了0.03个百分点。平均总资产回报率是评价企业资产运营效益的重耍指标。2013年公司资产总额为36801.25亿，2012年总资产为31457.07亿，同比增长16.99％，2013年外币贷款余额为17674.94亿元，2012年外币贷款余额为15445.8亿元，同比增长14.43％。

三、前景分析

1.离岸业务浦发银行离岸银行服务是指为公司和客户提供海外银行服务。它可以自由的以兑换货币为交易工具，具有灵活性等特征。它可以为贸易、生产、投资类企业提供高效服务。浦发银行是银行业中具有离岸银行牌照的四家银行之一，不仅发挥离岸业务的优势而且强调着经营客户、服务在岸的发展理念，还联动着在岸业务发展，提升了离、在岸客户的合作粘性。在长期专业的国际贸易服务中，浦发银行形成了在岸保理业务等联动特色产品。这类业务不但提升了竞争力而且有效降低了企业的融资成本。

2.公司开展衍生金融业务2013年4月16日人民币FFA产品正式推出市场。公司作为上海清算所第一家综合清算会员，客户在上海清算所进行清算。该产品是波罗的海交易和上海清算所研发的远期运价协议产品，帮助境内航运相关企业规避远期运价波动的风险，目前，公司是是唯一一家清算银行也是人民币FFA产品第一家。

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关键词：物流金融；天津港；合作模式

中图分类号：F252 文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2012）07-00-01

一、物流金融的特点

1.物流金融的概念和类型

作为授信主体银行的人和受信主体客户的委托人，第三方物流企业具有独特的桥梁作用，它通过货物的质押监管，帮助银行和客户达成信贷交易，解决中小企业融资难的问题。银行可以是第三方物流企业本身或其分支机构，也可以是与第三方物流企业的联合体。物流金融的业务模式可以分为基本的物流金融业务模式和创新形式的物流金融业务模式[1]。

2.物流金融的特点

物流金融涉及第三方物流企业、客户和金融机构三个主体，是物流业和金融业因各自发展需要而相互融合的产物，是物资流、资金流和信息流的整合。物流金融的核心是物流融资。同时物流金融的服务具有标准化、信息化、远程化和广泛性。

3.发展物流金融的必要性

物流金融不仅能提升第三方物流企业的业务能力及效益，更可为企业融资并提升资本运用的效率，同时可帮助金融机构扩大贷款规模，扩展服务业务，降低信贷风险。因此发展物流金融业务是现代物流发展的迫切要求，也是金融业新的业务增长点。

二、津台物流金融合作的前景分析

1.津台两地贸易发展态势要求两地物流金融加快合作

贸易结合度是把世界出口或进口总额作为衡量基准，两国(地区)之间的贸易关系以这个衡量基准偏离的程度，从而成为表示两个经济体间贸易紧密化的一项指标。而“贸易结合度”是从“贸易依存度”扣除了对象国(地区)在世界贸易中所占比重这一规模因素之后的数值，这样可以更清楚地发现两个经济体之间经济关系的变动趋势。其数值超过1，说明两个经济体贸易联系密切，数值越大说明关系越密切。小于1则说明贸易关系不密切[2]。

2.两岸金融合作政策前行推动津台物流金融全面合作

2009年4月26日两岸签署的《海峡两岸金融合作协议》以及2009年11月16日签署的《海峡两岸银行业监督管理合作谅解备忘录》，为推动两岸银行业开展合作与交流，提高两岸银行业作业的层次和水平，为两岸经贸交流和人员往来提供良好的金融服务创造了积极条件，也为津台物流金融的合作提供了政策支持。

3.天津台资银行的投资势头促进津台物流金融扩大合作

首家由海峡两岸合资的华人银行——华一银行天津分行于2009年4月3日正式营业，将切实为投资大陆的台资、港资及其他外资企业以及政府基础设施提供服务。两岸签署《海峡两岸银行业监督管理合作谅解备忘录》后，土地银行董事长王耀兴说，土银未来考虑在天津、海西、青岛等地设点。这些都表明了台湾银行对天津投资的热情，将促进津台两地物流金融合作不断扩大。

4.天津港的经济优势吸引津台物流金融长期合作

2011年天津港在全球港口货物吞吐量排名中列第四位，货物吞吐量为4.53亿万吨，集装箱吞吐量完成1150万标箱，全年共完成固定资产投资135亿元人民币；致力于建设面向东北亚、辐射中西亚的集装箱枢纽港和中国北方最大的散货主干港，其庞大的资产规模、完善的管理和良好的信誉，深受用户信赖；拥有庞大的客户群和丰富而可靠的物流信息资源，实现各合作方信息共享，从而促进港口物流金融服务的发展[3]。因此天津港的发展吸引津台两地物流金融进行长期稳定的合作。

三、津台物流金融合作模式选择

1.现行的物流金融合作模式的类型

通过上述分析，津台两地在物流金融合作上，可选择天津港和台湾银行合作，开展物流金融服务，可以是专项服务，也可以进行供应链金融全面服务。因为天津是港口城市，物流是重要的支柱产业。2007年底天津港进军物流金融业务，并积累了一些经验。而台湾方面，2006年台湾银行业增长相对缓慢，整体收益普遍较低，收益指标为负。2007年收益指标虽转为正值，但是数值仍然很低，提高其银行收益能力仍然任重而道远，急需拓展市场。天津港和台湾银行进行合作，既有助于台湾银行吸引和稳定客户，开辟新的业务增长点，增强竞争能力，又可增强天津港综合服务功能，稳固和增加货源，提高经营绩效和综合竞争能力。最终实现物流供应链的良性互动和两岸发展共赢。

2.模式的运行方式

(1)天津港和台湾银行专项合作

天津港和台湾中小银行可按图1的基本流程进行专项物流金融合作，开展物流融资业务。物流融资业务是银行与物流公司共同合作，为拥有在库、在途货物所有权的企业提供以货物或代表货物权利的凭证为质押的新型融资授信服务，属于基本的物流金融业务模式。

(2)天津港和台湾银行全面合作

天津港和台湾已推出物流金融服务业务的银行，如国泰世华银行[5]，可联合打造供应链金融，开展全面合作。

参考文献：

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关键词：新常态 民营银行 发展前景

民营银行是金融市场中不可或缺的组成部分，其拥有独特的经营模式和产权格局，因而其具有高效率、体制灵活、专业性能强等各种各样的优点。我国现有的金融体制要想保持长期健康发展需要有民营银行作为重要补充。新常态下，如果建立了民营金融机构，那么肯定会让金融市场的竞争更加激烈，金融服务功能会更加提质增效，同时也将促使国有金融企业发生重大变革。所以应积极为民营银行营造一个公平、透明、阳光的的发展环境，一个良好的环境必不可少。

一、新常态下民营银行的发展现状

（一）激烈的市场竞争

现阶段，互联网正在逐步向金融渗透，民营银行的现状不容乐观，各银行之间的竞争十分激烈。比如2014年7月份，3家民营银行（天津金城银行、温州民商银行和前海微众银行）在银监会的批准下正式成立。其中著名的互联网公司腾讯集团是前海微众银行其中的一个股东，腾讯集团有一个很大的优势那就是拥有最大的数据支持，可以对信用质量、客户的行为等等各种问题及时做出正确的深度分析，这也是腾讯能迅速进入金融领域的原因。现在中小企业的融资问题正在得到逐步缓解，因为有国家政策的支持，在不久以后中小企业贷款领域将会更加繁荣，未来这里也将会成银行和互联网公司（阿里巴巴、腾讯等）互相竞争的一片新天地。

（二）民营银行高成本的运营模式

目前，国有银行的运营成本比较低，而民营银行的运营成本却很高。民营银行从诞生到发展期间，因为处于不利形势，所以发展缓慢，运作起来非常艰难，原因就是民营银行的创办风险较高，再加上随之而来的信誉担保问题，这就使得运营成本比其他股份制银行和国有银行高很多，如果不想倒闭破产，就只能付出高额的费用。不仅如此，再加上国有银行的垄断局面，其分支机构多，营业网点遍布全国，当储户异地取款时，国有银行虽有较高的手续费用，但与民营银行分支机构甚少相比，储户最终还会选择方便快捷的国有大银行。这样垄断的局面给新生民营银行的生存和发展带来极大的挑战。

（三）金融监管制度有待完善

目前，《存款保险条例》已于2015年3月31日公布并在5月1日起施行，这种机制可以抵抗利率市场变化过程中存在的风险，使银行倒闭的概率大大降低;同时我国还没有成熟规范的银行退出机制，这会使系统性风险的概率变得很低，甚至不会出现;银行利率的市场化程度比较低，金融市场调控效率低，不能准确、及时的反映出资金供求信息和其他方面的情况，这就使得各个金融机构的资金流动不稳定。我国的银行传统存贷款业务占比较高，创新业务发展相对缓慢，其中一个重要原因就是缺乏科学、健全的金融监管制度来进行有效地正向激励和反向约束，往往陷入“一放就乱、一打就死”的怪圈，制度的不完善严重制约着银行业更好更快的发展，也决定着民营银行未来的命运。

二、新常态下民营银行的发展前景

（一）新常态下民营银行的发展机遇

现如今，内源性融资是很多民营企业的主要融资方式，这就说明现在的融资制度设计还不完善，不符合现阶段民营经济发展需要的资金要求，这就为民营银行的发展创建了一个很好的发展空间。（2）国有商业银行的发展存在种种隐患，同时也为民营银行创造了一个很好的发展机遇。国有商业银行目前的发展体制存在的以下三点隐患：一是银行以前的领导者的某一次经营决策中存在很多的政治因素;二是国有银行的垄断地位导致国有银行产权结构的单一和不合理，一般工作人员和领导者之间普遍出现“搭便车”的现象，很少及时关注资产的增值：三是运行过程墨守成规，不能及时随着市场的变化灵活运行，因而时常导致信息的不对称，还有一些重大决策的失误。浙江民营银行正是抓住国有商业银行的这种弊端，从而迅速发展，前景广阔。

（二）新常态下民营银行的前景分析

随着党的“十”的顺利召开，“加快发展民营金融机构”的这一方针第一次在十中提出。由此可以想象，民营银行的大力发展基于我国当前银行业良好发展的基础，同时也是目前我国推进金融体制改革的重要环节之一。目前世界上的许多国家，虽然国有银行在其中一直占着举足轻重的地位，但是民营银行这几年发展势头良好，已经逐渐成为世界银行业发展的潮流。当今我国银行业领域之中，民营银行所占比例还是不大，国有商业银行依然占据霸主的地位。从宏观层面上看，希望它能攻破国有控股商业银行的霸主地位，逐渐改变我国的金融格局和体系，使其主体多元化、竞争公平化，使宏观融资效率逐年提高，努力解决目前我国经济金融结构形态下的隐患。从微观层面上看，希望能降低金融服务的门槛，特别是降低限制民营企业、乡镇企业和小微企业的融资渠道，对实体经济应全面激活，只有这样融资服务能力才能逐步增强。

三、结束语

归根结底，新常态下民营银行的设立和发展极具挑战，这是一个很复杂的系统金融改革工程，其发展空间巨大，金融改革的前景良好，同时我们也要努力战胜挫折，做好迎接各种困难的长期准备，这就要求各个层面人士的共同协作，即顶层的制度设计，领导者的正确领导以及法律体系的全力保障。

参考文献：

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【关键词】小颠贷款公司 中小企业 多元化

一、小额贷款公司概述

定义。小额贷款公司是指由自然人、企业法人与其他社会组织投资设立.不吸收公众存款，经营小额贷款业务的有限责任公司或股份有限公司。它按照市场化原则进行经营，贷款利率上限放开。但不得超过司法部门规定的上限，下限为人民银行公布的贷款基准利率的0.9倍。具体浮动幅度按照市场原则自主确定。小额贷款公司是以经营小额贷款，开展小企业发展、管理、财务、投资、经济信息、商务等咨询业务的金融服务公司。

出现的原因。必要性：正规会融机构出于管理、监测费用高和缺少抵押和担保等方面的考虑，缺少对中小企业和农民小额信贷的动力。而对于亟需贷款的中小企业和农民来说，信用社和大型商业银行的贷款手续繁杂，而且需要抵押和担保，贷款难度很大。可能性：目前。我国民间存在大量可用于投资的闲置资本。特别是2007年以来，随着经济形势的变化。资金目前正从制造业、房地产、股市撤离。有大量回撤资金闲置。

二、发展现状

（一）首家小额贷款公司的成立

2008年5月中国人民银行、银监会联合《关于小额贷款公司试点的指导意见》后，浙江省第一个开展小额贷款公司试点。这家公司于08年9月在海宁开业.注册资本为1.6亿元人民币，主要经营办理各项小额贷歙，为小企业发展、管理、财务咨询提供服务。按照银监会和中国人民银行有关规定。海宁宏达小额贷款公司按照市场化原则进行经营，贷款利率约为银行贷款利率的四倍。而贷款期限和贷款偿还条款等合同内容。由借贷双方在公平自愿的原则下依法协商确定。

（二）小额贷款公司面临的困境

（1）政府的限制。①和其他银行类金融企业最大的不同在于，小额贷款公司只能贷款不能吸收存款，更不能进行任何形式的集资；②地方政府可能会提高其准入门槛。如温州规定的发起人制度——发起人必须是民营骨干企业；③鉴于小额信贷规模小额特点，难以担当金融体系的主要组成部分，其存在的更积极的意义在于激活金融市场的竞争氛围。④目前。对于小额贷款公司将来的发展和合法利益的保障依然缺乏强有力的法律文件支持。这对于进一步规范其发展形式和渠道、激励投资者都有一定的制约。

（2）其自身的局限。①规模较小，影响力相当有限；②无抵押贷款和审核程序的简化。方便贷款人的同时为资金回笼带来了问题；③如何赢得优秀人才的青睐，并进行对公司管理和技术方面的改进，很大程度上左右了小额贷款公司的发展。

（3）来自于社会的系统性金融风险。金融领域中本身就存在无法规避的风险，而我国的金融体系还不完善，所以小额信贷公司面临着系统性金融风险，再加上自身机制的完善还需要一个漫长的过程。这种风险性就更值得企业关注了。

三、建议与前景分析

（一）几点建议

（1）政府的积极引导。①通过制定法律和完善政策.支持小额信贷机构，并赋予其合法化的身份；②相关的政府机构预先说明对申请者资质审核的方式和程序，向公众说明其决定的依据，进一步规范该行业的准人规则和退出机制；③于一定限度内允许其吸收贷款、以及放宽资金入股限制；④中国人民银行对小额贷款公司的利率、资金流向进行跟踪监督，并将小额贷款公司纳入信贷征信系统，以此来实行有效监管。

（2）公司内部业务管理的改进。①作为民营资本形式存在的小额贷款公司要想在激烈的市场竞争中赢得一席之地。必须不断改进业务管理，提高工作效率和信誉程度；②充分利用经济的、行政的、法律的、舆论的手段，逐渐引导中小企业对信贷资金形成正确的认识，最大程度提高还款率，保障利润；③因地制宜，如根据地区的不同而设计不同的信用产品，尽可能地开拓市场。

（3）建立可靠的担保机构。小额贷款公司可以向违约互换的出售者定期缴纳一定费用。一旦出现无法支付贷款的事件，可以去违约互换的出售者请求赔偿。

（二）广阔前景

（1）方兴未艾。浙江海宁宏达公司建立后，小额贷款公司开始在安徽、陕西、山西、内蒙古、湖南等地遍地开花。小额贷款事业方兴未艾，必将成为我国金融改革史上重要的一笔。

（2）拉动经济发展。小额贷款公司对贷款条件的放松和民间资本的解放，对提高整个社会的资金利用效率、扩大内需、加快经济发展水平有着积极作用。

（3）推动信用制度多元化。无抵押贷款的出现，使得人们尤其是中小企业主对信贷更加依椟。除了银行信用。消费信用的带动也将是一个势不可挡的趋势。

（4）更成熟的机制及其发展方向。小额贷款公司的发展应该始终保持其“民营”的根本，唯有如此。民问金融才会不失其固有本色，而区别于传统金融机构，并利用既有的风险筛选机制真正有效地帮助中小企业。小额贷款公司现在虽然也可以转化成为。乡镇银行”，但是门槛却很高。随着其进一步的发展，国家政策有望放宽，小额贷款公司就有望成为更加既可以吸收存款也可以发放贷款的乡镇银行，从而解决融资难的瓶颈问题。

前途是光明的，道路是曲折的。在发展过程中，小额贷款公司也存在着这样、那样的问题。如融资能力有限、业务范围受困、门槛低而“长不大”、贷款额度难以满足企业需求、税收成本高、企业的信用查询不便，不能与人民银行共用一套征信系统，希望政府能够给予小额贷款公司更多的政策扶持和资金奖励。小额贷款公司从事的小企业贷款、涉农贷款业务，有效抵押物较缺乏，风险相对较大，政府可根据贷款余额确定一定的补偿比例，实施补偿措施，让他们在助力中小企业和“三农”方面发挥更大的作用。

篇6

关键词：低碳经济；银行；金融

目前全球面临着气候逐渐变暖的自然危机以及次贷金融危机的双重危机下，发展低碳经济是必然的趋势。低碳经济通过技术创新、新能源开发、制度创新等手段改变了高污染、高排放、高能耗的经济增长方式，达到经济社会发展与生态环境保护双赢，向着可持续发展道路迈进。

1.树立可持续发展理念

在低碳经济条件下，我国银行业要想实现可持续发展必须从以下三个方面进行：（1）搞好短期收益与长期效益的关系。银行金融业实现低碳经济时定会影响眼前利益，但是从长远发展来看，放弃高污染、高能耗的企业贷款，这样可以降低潜在信贷危机，进而为银行金融业的可持续发展奠定了坚实的基础。（2）处理好市场占比与绿色信贷的关系。银行金融业在推行低碳经济时必然会失去一些市场和客户，这个过程的转变是非常艰难的。从银行金融来看，资本充足率、存货比等多方面的因素同时约束银行可以使用的信贷资源，放弃那些高利益但高污染、高能耗的客户和市场，将这些资金腾出来加大对低碳经济市场的投资，占据绿色信贷市场，促进可持续发展。（3）处理好股东利益与社会责任的关系。银行是一个社会关系细胞，它不仅要对股东利益进行维护，而且还要履行社会责任，保护客户、社会、股东等的共同利益，实现股东、员工、客户共赢。

2.创新金融支持手段

在低碳经济条件下，金融支持手段必须根据客户所处的地位以及对低碳经济的影响，创新不同的金融支持手段。对于国家重大项目的低碳产业，可以在建设期由国家大型银行提供贷款，在建设后期可由商业银行提供贷款，并在融资成本方面给予优惠，从而保证低碳经济产业项目能够在充足的资金支持条件下顺利的进行；对于那些具有较强辐射的低碳产业的额核心企业，可以提供贸易融资，以及产业融资，保证整个产业更加绿色环保；对于掌握新技术的新材料生产企业，可以通过采用一些新型的担保方式来实现融资（知识产权抵押、未来货权质押等），这样能够促进该企业在市场竞争力的快速提升，高度支持低碳产品的使用；对于传统高碳行业中实施节能减排技术改造项目的企业，提供低碳设备融资租赁等融资服务解决减排升级中的资金缺口；对于具有碳排放额度的企业，尝试开展排放权质押贷款、排放交易买方信贷、碳交易保函业务等融资支持，解决低碳经济转型中的资金瓶颈；对于为低碳产业提供配套服务的中小企业，可以为其提供对应资金流的融资理财服务，使低碳产业通过资金流的延伸向传统高碳行业渗透。

3.重视低碳金融创新人才的培养

作为金融创新的核心力量，我国银行在上一轮金融创新中已经落在了发达国家后面。金融创新人才缺失也是我国在国际金融市场上缺乏竞争力的重要原因之一。在新的发展机遇面前，市场对所有主体都会给予发展的机会。在这种情况下，谁首先培养出合格的创新型人才，谁就能够掌握市场的主动权。在这方面，我国商业银行尤其要加大投入，以创新人才队伍的建设带动低碳金融创新。培养金融创新人才可以从一些几个方面进行：（1）建立低碳金融专业管理队伍。金融管理人员必须能够熟悉相关专业知识，掌握新型模型化风险计量技术。因此，可以加强金融管理人员这方面的培训，使其成为具有低碳经济知识和技术评估的高端人才。（2）加强低碳金融服务员工的培训。根据国家对低碳经济的各项政策要求，确定信贷从业人员的培训方法，从而提高他们的低碳专业素质。（3）建立科学的考核和奖惩机制。优秀的考核和奖惩机制能够激发员工的工作积极性。将低碳的销售拓展与绩效联系起来，完善信贷评价考核体系，促进员工为低碳市场发展不断努力。

4.建立低碳金融的潜在风险补偿制度

针对因传统高碳经济向低碳经济转型中存在众多的不确定因素和低碳经济成效的不可预见性，以及传统经济向低碳经济转型和产业结构调整中对传统高碳型信贷客户的市场竞争和退出状况，银行必须及时分析和把握低碳金融服务存在的潜在风险，并建立相应的风险补偿机制。银行可以低碳经济项目贷款资金为标的向保险公司投保，并对低碳经济项目贷款的风险拨备进行专项管理；还可以与政府部门、中介机构合作建立低碳经济风险保障基金，建立低碳经济知识产权质押、核证减排额质押等新型风险保障措施的价值评估、有效登记和处置体系。

5.加强监管创新

金融创新与监管一直是相辅相成发展的。低碳金融创新过程中必然伴随着各种各样的风险，如果没有一些相关的指导性操作规范或准则，就有可能使潜在的风险因素不断积累。由于低碳金融对各国监管层来讲都是新事物，而对我国金融监管机构的要求更高。一方面，可借鉴发达国家已有的经验；另一方面，仍然要结合我国在全球低碳交易体系中的地位，以及我国低碳经济发展与经济结构调整的实际情况进行制度设计；再者建立低碳客户信息监测制度。在对客户的金融服务过程中及时跟踪收集客户的环保动态信息和节能减排意向，并确定专门的部门对跟踪收集的环保动态信息及时进行分析，结合国家宏观调控政策和低碳产业发展趋势，建立符合各银行风险偏好的信贷评估标准，提出低碳金融服务的指导性意见，确立具有本行特色的低碳金融服务对象和服务内容，并有针对性地采取相应的金融服务方案。对具有节能减排意向的客户给予相应的低碳金融支持，促进客户节能减排工程的技改升级；对发现存在高碳特质的客户，应主动与其沟通，并通过利率杠杆的调节，引导客户将原有的高能耗、高污染产业、项目向低碳环保产业、项目转型升级。

银行金融业实现低碳经济是一个复杂的系统，需要各领域的相互配合，在制度、手段、内容上要不断进行创新，这样才有利于低碳经济的可持续化发展。

参考文献：

[1] 张雨薇. 低碳经济背景下我国银行业的发展现状及前景分析[J]. 金融发展研究, 2010, (08)

[2] 林嘉楠. 浅谈我国商业银行金融业务创新的思路[J]. 商场现代化, 2008, (15)

篇7

摘 要:本文通过对运城市铝工业发展前景和面临困难的分析,以及对银行信贷资产带来的风险的研究,提出了金融支持铝行业健康发展的政策建议｡

关键词:铝工业;贷款;风险防范

中图分类号:F830.5文献标识码:B文章编号:1007-4392（2006）08-0061-02

一､运城市铝工业发展的基本情况

运城市共有铝生产加工企业12家,主要分布在河津､平陆､永济､盐湖区和绛县等5个县市｡全市铝工业企业资产总额210亿元,职工人数2.3万人｡其中氧化铝生产企业2家,电解铝生产企业7家,加工企业2家,铝深加工企业1家｡2005年全市氧化吕产量220万吨,产销率99%;电解铝产量27.6万吨,产销率98%｡全市铝工业企业共完成工业总产值92.5亿元,实现销售收入90.6亿元,实现利润25.8亿元,分别占全市规模以上工业企业的18.6%､18.8%和39.6%,拉动运城市经济增长3个百分点｡

二､铝工业发展的前景分析

（一）发展态势良好

1､资源丰富､能源充足｡丰富的铝矾土矿产资源,成为运城市发展铝工业得天独厚的优势｡我国现已探明的铝土矿资源23.1亿吨,山西9.4亿吨,占41%,其中在运城市平陆县境内已探明储蓄量为1.6亿吨,占全省储藏量的17%,为氧化铝生产提供了充足资源｡与河津市毗邻的孝义市,铝矾土矿储量丰富,中铝山西分公司在该市建有自备矿,开采能力能够满足该企业正常生产所需原料的80%｡此外,充足的电力资源为铝工业发展提供了有力支持｡丰富的煤炭资源为铝工业的发展提供了有力保障,运城市不仅拥有丰富的煤炭资源,保障了电力工业的生产需求｡亚洲最大的氧化铝生产基地､年产220万吨的中铝山西分公司地处运城市河津境内,又为电解铝生产提供了充足的原料,初步形成了煤､电､铝一体化的产业链条｡

2､技术装备先进,配套设施齐全｡华泽铝电有限公司､关铝股份有限公司和振兴铝业有限公司不断加大技术改造力度,电解铝生产线均为国内领先水平｡3家企业都建有自备电厂,基本满足了企业正常生产需求｡

3､铝电联营,竞争优势明显｡中国铝业股份有限公司与山西关铝股份有限公司合资组建了山西华圣铝业有限公司,中铝山西分公司和山西漳泽股份有限公司共同出资组建了山西华泽铝电有限公司,实现了强强联合,大大降低了企业生产成本｡

4､产业发展形成较大的规模优势｡中铝山西分公司年生产量超过220万吨,占全国氧化铝生产能力的30%以上,是亚洲最大的氧化铝生产基地,居世界第三位｡正在建设的武圣铝业有限公司年设计生产能力达到80万吨,一期工程40万吨｡关铝､华圣､华泽3家电解铝企业年生产能力达到61万吨,成为全国最大的电解铝生产基地｡

5､生产环境进一步优化｡2004年以来,在国家宏观调控政策和市场周期性波动双重因素的推动下,运城市加快铝工业结构的调整步伐｡一方面,淘汰了技术落后､设备陈旧､耗能高､污染大､规模小的河津市协和铝厂;另一方面,通过资产重组,优化资源配置,提高了产业集中度,实现了集约经营､联合经营｡中铝山西分公司先后通过投资入股和控股的方式,组建了山西华泽铝电有限公司､山西华圣铝业有限公司和山西龙门铝业有限公司,形成了年产49.2万吨电解铝生产能力｡企业从需要的相关能源､原材料的供给到产品的销售实现了产､供､销一条龙｡

（二）面临的困难

1､能源资源紧缺影响小规模企业正常生产｡铝工业快速发展造成能源紧张的矛盾突出｡一是电力供应紧张｡振兴集团虽然有自备电厂,但仍不能满足企业生产电力需求,企业不能实现满负荷生产｡二是原材料供应紧张｡由于氧化铝原材料紧张状况日益加剧,规模较小的中达铝业､龙门铝业､山河铝业等电解铝企业,氧化铝原料供应一直不能满足生产需求,致使企业开工不足｡由于需求旺盛,供货紧张,氧化铝材料价格一路飚升｡从2003年开始,国内先后11次涨价,目前最高价格每吨高达5800元,价格涨幅233%,进口氧化铝价格涨幅超过250%｡

2､出口政策变化影响企业生产效益｡2005年,国家为了抑制铝行业的过热势头,对铝制品取消了8%的出口退税,反征5%的关税,增加了铝工业企业出口成本｡山西关铝股份有限公司每年出口量都占其年产量的50%以上,仅此一项企业减少利润8000万元｡

3､产品结构不尽合理影响企业发展后劲｡运城市铝工业主要产品以氧化铝､电解铝等初级产品为主,附加值高的铝材加工发展滞后｡以铝锭为最终产品的产业链耗能高､污染重､消耗大,产品附加值低,严重制约了当地铝工业的进一步发展｡

三､银行信贷资产的潜在风险

（一）信贷资金过度集中的风险

从全市的情况看,2006年3月末,运城市12家铝企业贷款余额79.6亿元,占全市金融机构总贷款的19.4%｡其中电解铝企业贷款68.8亿元,占比为17.4%,而华泽､关铝､振兴集团3家企业贷款余额高达62.5亿元,占全市电解铝企业贷款额的90.8%;从县（市）情况看,铝企业较集中的河津市,2006年3月末,铝企业贷款63.1亿元,占全市铝企业贷款的81.6%;从企业情况看,中铝山西分公司和华泽铝电新增贷款集中了河津市金融机构新增信贷资源的109%,贷款总量占河津市信贷总量的42.35%,其中华铎铝电贷款占河津工行信贷总量的78.1%,中铝股份有限公司山西分公司和华泽铝电两家企业贷款占到建行山西铝厂专业支行信贷总量的99.61%｡信贷资金投量的过度集中,造成风险高度集中｡铝工业企业的发展前景,直接影响着银行的信贷资产质量｡

（二）市场变化带来的风险

据有关经济情报显示,我国目前电解铝产量已远远大于国内需求,即使考虑到出口因素,产能也将过剩｡在上一轮宏观调控背景下,2005年,全国电解铝的年产量仍高达1090万吨,比市场实际需求高出240万吨｡一旦国内､国际市场铝产品价格出现大的波动,价格回落,企业经济效益下滑,企业损失必然转嫁给银行,将会给金融业带来不可估量的损失｡

（三）政策性因素带来的风险

2005年9月7日国务院通过的《铝工业发展专项规划》和《铝工业产业发展政策》,明确提出要“淘汰落后的高耗电生产能力”｡运城市7家电解铝生产企业中,只有4家生产能力在10万吨以上,其余3家难以符合国家产业政策的发展方向,有可能成为新一轮宏观调控中的关停对象｡政策性因素给当地铝工业带来风险的同时,也将给金融机构信贷资产带来风险｡

四､金融支持铝行业健康发展的政策建议

（一）坚持科学发展意识,支持铝行业快速健康发展

一是对于技术装备水平先进､具有一定规模､经营状况良好､发展潜力大､资产负债结构合理的铝企业,要继续加大信贷投入,重点支持精品铝和高纯铝的开发和生产｡二是支持一些重点企业､骨干企业､优势企业进一步加快技术改造步伐,力争尽早达到国内､国际先进水平,促进铝企业产品档次的提升和质量的提高｡三是积极引导､鼓励､和支持现有的重点企业以资产为纽带,采取售､转､联､股､扩等手段,实行跨地区､跨行业､全方位､多形式的资产重组,努力培育优势龙头企业和集团,形成规模经营,提高铝行业的整体竞争能力｡

（二）强化金融风险意识,切实防范和化解铝行业金融风险

一是各金融机构对目前的铝企业要根据国务院制定的《铝工业发展专项规划》和《铝工业产业发展政策》的政策要求,重新进行一次分类排队,在信贷方面该支持的支持,该退出的退出,对那些规模小､技术水平低､资产负债率高､环保指数不达标的企业要坚决予以“断粮断草”｡二是建立大型企业信贷资金安全保障机制｡针对目前铝工业企业规模化､集团化经营格局的形成,银行信贷资金风险高度集中的实际情况,建立大型企业信贷保险机制,构建预见性､前瞻性的风险防范体系｡

（三）增强金融服务意识,努力提高对铝行业的信贷服务水平

一是要加强调查研究,各金融机构要加强市场调研,进一步加强和完善与政府部门的沟通协调机制,密切关注铝行业的动态变化,对具有发展前途的铝企业要主动加强信贷营销｡二是要牢固树立金融创新意识,根据国家对铝行业制定的产业政策的标准和要求,不断加大金融创新力度,积极探索支持铝行业的新思路､新方法､新举措,科学灵活高效地贯彻执行国家的货币信贷政策,努力实现地方经济快速发展和金融业稳健经营的“双赢”目标｡三是要充分发挥人民银行在宏观调控中的职能作用,以提高执行货币政策效率为中心,以提升“窗口指导”为突破口,以强化货币政策调研为基础,以加强信贷风险预警系统为手段,多管齐下,认真履行央行职责,宏观驾驭铝行业的结构调整和长远发展｡

课题组组长:邓潜贞

课题组成员:宋跟虎 令弧文强

胡社英武建峰

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Abstract: Risk management is the most important tasks of modern commercial banks one. In view of the present effects of commercial bank risk management, poor condition, based on the nature of commercial banks and the risk of type start, according to China's commercial banks face the risk characteristics of the three, summed up China's commercial banks to enhance risk management measures should be taken.

一. 商业银行的风险类型

银行风险是指由于种种不确定因素使银行在从事资金融通过程中所取得的实际收益与预期收益发生偏离, 从而蒙受损失或获得额外收益的可能性。其表现形式有: 信用风险、利率风险、操作风险、流动性风险等。鉴于我国国有商业银行存在的巨额不良债权(不良贷款和应收未收利息) , 以及银行内部违规操作、过度投机和大案要案的层出不穷, 我国商业银行业面临的风险主要表现在信用风险、利率风险和操作风险三个方面。

二. 我国商业银行三大风险的定义及其特征

(一) 信用风险

信用风险是指借款人因为各种原因不能足额、按时偿还商业银行的贷款从而使贷款资金蒙受损失的可能性。信贷风险的管理工作包括风险的计量、分散、转移、补偿等内容, 其中以信用评级为前提的信用风险计量是信贷风险管理整体工作的基础。随着金融的全球化趋势及金融市场的波动性加剧, 各国银行和投资者受到了前所未有的信用风险的挑战, 因此, 认识信贷风险首先应该认识影响银行信贷风险的因素。信贷风险是外部因素与内部因素的函数。外部因素包括社会、政治、经济的变动或是自然灾害等银行无法避免的因素; 内部因素是商业银行对待信贷风险的态度, 这类因素体现在其贷款政策、信用分析和贷款监管的质量之中。

(二) 利率风险

改革开放以来我国的利率频繁调整, 如上世纪末央行连续8次下调利率。2007年不到一年时间, 央行已经连续5次上调利率。同时政府对银行的一些特殊政策规定也给商业银行带来了极大的利率风险。由于我国各商业银行缺乏对中央银行利率政策的准确预期, 更不能根据中央银行利率政策的变动走势适时调整自身资产负债结构, 以致资产负债结构严重失衡, 在利率调整时遭受损失, 国内商业银行资产负债结构失衡问题十分突出。首先, 在总量结构上, 资产与负债总量之间没有保持合理的比例关系, 存在存差和借差缺口过大等问题, 受限于资金运用权限的限制, 承受着利率调整的风险;其次, 在期限结构上, 资产与负债结构在期限结构上没有建立合理的配比关系, 如以短期存款支持长期贷款或以长期存款支持短期贷款。

(三) 操作风险

近年来, 国际和国内银行业操作风险事件频发, 给商业银行带来了巨大的损失, 防范操作风险仍然是摆在银行业面前的一个十分重要而紧迫的课题。笔者认为: 操作风险是指由于以不当或不足的方式操作业务或外部事件而对银行业务带来负面影响的可能性, 操作风险的内涵是动态的, 银行许多新的风险会不断归并其中。操作风险主要来源于银行的日常营运1大多是在银行可控范围内的内产生风险, 信用风险和市场风险大多由外部原因引发。每个银行都有其自身、独立的和独特的操作环境, 必须考虑银行具体情况来对操作风险进行分析, 这是操作风险的关键特征。

三. 我国商业银行加强风险管理的应有措施

(一) 树立正确的风险管理理念

正确的风险管理理念是商业银行实现有效风险管理的基础保障。我国商业银行需要采取多种方法加强风险管理知识教育,树立“全面风险管理、全员风险管理”的理念, 让员工充分认识商业银行风险存在的客观必然性和风险管理的持久性,真正理解商业银行能够识别、监测、度量和控制风险, 但不能回避风险,商业银行能够通过主动的风险管理来实现风险和收益的平衡。同时要全面培育健康的风险管理文化,推行涵盖事前预测、事中控控制和事后处置的全过程风险管理行为, 将其贯穿到所有员工和所有业务中去, 形成风险控制的文化氛围、风险防范的道德评价和职业环境。

(二)建立科学的信用风险管理模式

信用风险管理要是能够有效地被执行, 除了制定适当的信用风险管理的政策与适时监督银行整体的风险外, 更为积极的一种方法就是促使信用风险管理的理念深植于商业银行的组织文化中。同时要建立科学的信用风险管理体系。首先要建立起全面的风险管理的模式。其次还要建立和完善信息系统及有效的交流渠道,使信息系统能够涵盖银行所有的业务活动。

参考文献:

[1] 武剑,中国银行业实施内部评级法的前景分析与策略选择[ J ] 国际经济评论, 2003, 2: 40 431

[2] 施华强, 彭兴韵,商业银行软预算约束与中国银行业改革[ J ] 金融研究, 2003 (10) : 1 61

[3] 黄宪,赵征,代军勋,银行管理学[ M ] 武汉:武汉大学出版社,2004

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这是深圳金融支持科技创新一个缩影。通过贷款贴息、天使投资引导、科技保险、股权投资等资助方式，深圳助推不同类型、不同发展阶段的科技创新型企业发展壮大。

其中有许多先行先试的突破点，比如在财政科技资金的使用方式上，深圳正拟以“拨改投”来实现财政资金的循环使用，创新出财政投入的市场化、高效率模式。

深圳市发改委副主任吴优告诉《财经国家周刊》记者，结合深圳创投业发达和社会资本活跃的特点，深圳已形成覆盖企业初创期、成长期和成熟期的全链条金融服务。

26倍撬动力

深圳市市长许勤告诉《财经国家周刊》记者，科研资金的分配方式改革，是科技体制改革核心内容之一，深圳市政府去年出台了《深圳市科技研发资金投入方式改革方案》，目标直指财政资金的高效循环运用。

该方案提出，要尝试财政资金撬动银行业、保险业资源，引导天使投资和试行股权有偿资助等五项改革任务，建立无偿投入与有偿投入并行、事前投入与事后投入结合的财政科技研发资金投入机制，以多元化组合投入方式，处理好政府支持与市场引导的关系。

2008年金融危机后，深圳市即成立了总体规模30亿元的创投引导母基金，以政府投入的引导功能和杠杆效应带动社会资本投入。

吴优介绍，这个模式已基本成熟。目前签约了总计15.75亿元的10支子基金，其中母基金承诺出资5.5亿元，社会资本承诺出资145.25亿元，财政资金放大倍数高达26.4倍。

“我们将母基金模式复制到了全国60多个城市。”作为母基金主要托管机构之一，深圳市创新投资集团有限公司总裁孙东升说，这种财政资金“四两拨千斤”的模式已辐射全国。

今年以来，深圳市计划每年从科研资金中安排一定资金，以“拨改投”试行股权有偿资助，投资技术研发或成果转化项目，获得阶段性持有股权，并将回收收益用于滚动投资。

深圳市科创委主任陆健表示，此举不但不给财政添负担，还能将“一去不回”的拨款改为合理收益，实现财政资金的保值增值和滚动支持。风险管控也将更多地依靠于监管银行和第三方评估机构的对项目的定期跟踪和及时评价，把专业问题尽量交给市场专业机构。

“深圳的创业投资环境之所以全国领先，就在于体制、机制的突破。”深圳松禾资本管理有限公司合伙人王勇表示，一方面财政资金能以相对完备的风险和退出机制，让政府的投资行为最大程度地市场化，一方面又能提供隐性担保来高效撬动社会投资，一举多得。

全链条融资

“为了1亿元贷款，我跑了全国10多个大中型城市，到处碰壁。”深圳微芯生物科技有限公司总裁鲁先平说，轻资产企业缺乏贷款抵押物，他的新生产线因此迟迟无法落定，最终还是上海银行深圳分行给他无抵押、无担保放款1亿元，救了急。“深圳的金融机构对于高新技术的接受与宽容，少有城市能比”。

陆健告诉记者，针对企业未来风险的不确定性，深圳为此构建了多层次、多元化的科技金融体系，形成了种子基金、天使投资、创业投资、担保资金和创投引导资金、产业基金等全链条金融体系，来覆盖创新型中小企业整个生命周期的成长。

针对初创期企业，深圳市政府出资30亿元吸引社会资金，以前述创投引导母基金来解决种子期融资问题。并且，还以参股方式扩大企业投资规模，以让渡受益权来引导子基金有效投向种子期和初创期企业。

针对成长型企业，市政府成立企业自主创新信用再担保平台，对符合条件的3000万元以下、一年期以内贷款给予再担保，且其中信用贷款超过50%。

针对成熟期的大型骨干企业，市政府建立了企业互保政府增信平台，对“民营领军骨干企业”采取企业有限互保、政府有限补偿、银行自担风险模式解决中长期融资。

“互保金体系面向金额3000万元以上、期限3年以上的中长期贷款。”陆健表示，给予增信和风险补偿，能让大型企业胸有成竹地走向国际化。

创投的聚集

王勇认为，深圳金融体系最为突出的优势，在于创投行业的高度发达。“与北京中关村、武汉东湖等高新科技区相比，深圳金融行业总资产近6万亿元，VC和PE企业近2000家，不少龙头创投机构都位于深圳。”

在他看来，深圳的创投业已经辐射全国，一批老一辈创投业高管早已在深圳活跃的创业环境中练就出了“火眼金睛”，对科技型创业团队具备极其精准的投资眼光，并将深圳的先进管理模式逐个移植到其他城市，形成了深圳创投业的独特品牌效应。

截至2013年，深圳的VC/PE机构注册资本超2800亿元，机构数量和管理资本额均占全国约1/3。

在创业板挂牌企业中，有深圳创投背景的企业占了四成以上；中小板上市企业中，该比例也接近四成。

孙东升进一步表示，创投机构还依据政府引导，创造性地对接了银行、证券、保险等传统金融机构，强化“全链条服务”。

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在全球低利率环境下,国际私募基金引发了全球投资热潮,而近年来股市的持续上涨,更加助长了私募基金募集热和投资热。根据相关机构统计,2006年全球私募股权投资基金的总投资额达到了7380亿美元,比2005年增长了一倍; 06年的新筹资金更是超过了4320亿美元,同比增长39%。2007年一季度全球PE募集量势头不减,共有68只美国私募股权基金完成募集工作,总募集金额达到443亿美元,该数字同样创下了历史新高,与去年同期相比增加了46%。

私募基金并购案也在不断刷新记录,2007年上半年,全球收购总额达到2700亿美元,其中大部分与PE有关。表面上看,私募基金前景一片光明。事实上,私募股权投资目前过快的发展速度,增加了出现泡沫的风险,同时也会促使投资公司过多地通过借债进行并购,很多私募基金公司债务水平已经过高。

二、美国次级债危机与PE泡沫破裂危险

从2006年初露端倪,到今年3月美国第二大次级抵押贷款公司申请破产保护,次级债危机逐步演化成了一发不可收拾的灾难。受连累的领域包括楼市、债市、股市、汇市、银行、保险、大宗商品等,影响范围也几乎扩大到全球各个角落。

次级债风暴重创了信贷机构的信心,全球几个主要市场的流动性突然绷紧了。事实上,一个令PE行业不安的信号已经出现。自今年6月起,PE主导的并购交易规模下降了约三分之一。由于投资人对贷款担保债券产品的需求降温,近期国际上数十宗由PE主导的杠杆收购(LBO)都被迫推迟甚至取消交易。其中包括PE巨头KKR收购英国联合博姿(Alliance Boots)、克莱斯勒回归美国的交易、凯雷收购英国维珍传媒等。

三、中国PE市场的发展现状及主要特征

(一)规模加速扩张

私募股权基金在中国的投资已经开始实现良好的回报,随着中国多层次资本市场体系建设的不断推进,以及对私募股权投资相关法律政策的不断完善,可能会有更多的资金投入到中国私募股票投资市场。

(二)泡沫因素同样存在

海外的大基金,管理着数十亿美金的巨额资金,只要其中的百分之一投入到中国就可能造成很大的波浪。在存在投资压力的情况下,估值对他们来说并不是很重要,但中国风险投资市场盘子小、基数少、项目少,其实并不是投机性很强的地方。大量的资本前来逐利,势必会造成价格虚高甚至泡沫,不利于整个行业。

(三)面临政策风险

外资私募股权基金最担心的是政策面的变化,在此之前2005年颁布的“11号文”和“29号文”曾封堵了私募股权基金的出路,虽然后来又颁布了文件消除了影响。但2006年9月,商务部等六部委联合了《关于外国投资者并购境内企业的规定》,明确规定境内公司和自然人在境外设立特殊目的公司时,必须向商务部报批,而且须报送特别目的公司(SPV)最终控制人的身份证明文件和境外上市商业计划书之后才能去外汇管理部门办理外汇登记。同时,特殊目的公司以股权并购境内企业也要经商务部批准,这使得PE通行的红筹模式受到了严格限制。但业内也出现了一些应对方法,但操作风险很大。

(四)体制探索和市场创新持续深入

在国际、国内PE良好业绩的推动下,各类金融机构纷纷进军PE市场。信托公司在资金信托计划的框架下,大举进入PE市场,特别是近期将200份合同,修改成允许不受数量限制的合格机构投资者和50人以内的合格自然人,同时还将信托投资贷款领域的限制加强后,信托在PE领域的争夺就更趋积极。

除信托公司外,证券公司也在积极准备直接股权投资。高盛投资西部矿业取得了骄人的业绩,国内券商也在积极推动,希望能以子公司的形式,用自有资金进行直接股权投资。虽然目前保监会在此问题上还比较谨慎,但在法律上已没有限制。国家开发银行则积极参与国家层面的PE,如中瑞合作基金、东盟-中国投资基金、中国-比利时直接股权投资基金;渤海产业投资基金,以及近期的曼达林基金和中非发展基金等。总之,中国各类金融机构,或者作为管理人的身份,或者作为基金持有人的身份,积极进军PE市场。

四、全球PE泡沫化的影响及中国PE市场前景分析

(一)全球PE泡沫化前景

虽然全球PE市场泡沫化的成因既有全球宏观经济基本面的波动因素又有其自身发展中积累的诸多弊端所导致,但由于PE市场的确是由经济发展的客观需要而实现的。PE市场的发展是一个如何健康运行的问题,它的泡沫化问题是在市场调整中可以自我实现的。同时,由于体现泡沫化的两个重要特征――不断增长的基金募集规模和交易规模――它们占整个杠杆并购规模也只有20%左右,因此,从规模上看,全球PE泡沫化还难以成为自身泡沫破裂的动因。从本质上看,只有在整个全球并购市场向下调整出现拐点或者全球经济出现全面衰退才是判断全球PE泡沫化破裂与否的最根本衡量标准。

(二)中国PE市场具有相对独立性

一直以来,中国的金融体系的发展始终沿着自身发展与适度开放相结合的原则向前推进,中国相对于全球金融体系来说,还是相对封闭的。根据前文分析,全球PE市场将进入新一轮调整期,而中国相对封闭的PE市场具有某种相对的独立性。可以说,全球PE市场落入发展间歇期对中国PE市场来说影响有限。

由于内地资本项目尚未全部开放,股市、债市、汇市等也相对封闭,这些亚洲金融危机爆发时起作用的“防火墙”,有助于保护中国脆弱的金融体系。欧美资本的流动对中国来说风险与机遇同在,关键是中国如何运用好自己的“防火墙”功能,过滤出适合中国发展的健康资本来。对于中国PE市场的发展来说,如何把外部危机的负面影响降到最低,同时利用好危机所带来的机遇更加重要。

(三)中国PE市场展望

总体来讲,中国私募基金还是处在自我发展,自我完善的阶段。在中国渐进式改革的总体战略下,私募基金的发展必然要走一条渐进式发展的道路,私募基金将渐进式地被认可,被给予合法地位,并获得相关地支持和推动。

从短期看,中国PE市场还处于起步阶段,与国外相比,虽然可以对外吸收有益的应验加以利用,但由于发展环境、发展、发展条件等方面的差异,中国PE的发展绝不会是世界PE发展经典路径的简单照搬,因此需要摸索和积累自身发展的经验。更多地表现为一种问题导向型的发展特征,即缺什么建什么、错什么改什么。

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关键词：余额宝；前景分析；影响

中图分类号：F713.36 文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2014）06-0-01

一、关于余额宝

截止至2014年2月底，目前余额宝用户总量达到8100万人。当前余额宝共有5千亿的存款，这些金额相当于一个股份制银行在一年内存款的总额，根据2014年2月28日美元与人民币之间汇率的兑换比例，折合813.7亿美元，这一总额已经超过了当前全世界第七基金，经过了半年时间一跃成为全球第七大基金产品。而从货币基金的规模来分析，余额宝的净资产已经成为了全世界货币基金的第三名。

通过对余额宝的年化收益率进行分析，可以看出其年华收益率是不断下滑的，在2014年1月1日到12日过程中，余额宝达到了最高峰，已经达到了6.7%。但紧接着在以后的三个月一直处于下滑阶段，到3月2日已经跌倒了5.97%。虽然余额宝年化收益率一直处于下滑状态但不会跌破5%。

二、余额宝的生存空间

（一）余额宝的优势。针对于余额宝的优势来说，在余额宝为上市之前，支付宝作为快捷方式的核心一直是网上交易的重要支付方式，并且支付宝限制客户来购买基金。总之，余额宝是市场在积极探索的背景下以互联网为基础而创造出一种高效且廉价的盈利能力，进而为支付宝客户构建了一条便捷的理财模式。以吸收小额闲散沉淀资金为主，提高金融资源的配置。从客户需求角度看。余额宝拥有广大支付宝用户群，实现完全零成本在线操作，简单便捷，以客户为中心，人性化的收益披露，收益当天结转，高度透明，解决支付宝沉淀资金问题为用户带来收益。

（二）余额宝的劣势。流动性风险。余额宝的高流动性存在着流动风险，以女性用户为主的单一性别结构容易在节假日和网络购物促销遭受扎堆赎回基金。同时只有天弘增利宝这一个产品也使得余额宝收益大大受限。赎回高峰期面临的赎回速度过慢的情况与余额宝的“随时赎回”并不相符，如果为应对此类风险而在节假日预留大量现金又将导致收益率降低。

收益风险。虽然货币基金的风险性低，但是并不表示百分之百的盈利。货币基金可以依靠兑现浮盈来提高收益率。同时其现金级流动性也伴随着保本优势的脆弱性。

规模风险。截至2014年2月，余额宝已成为全球第七大基金和第三大货币基金。任何经济产品都有最优经济规模，截止2014年2月底，余额宝的经济规模已经达到5000亿元人民币。对于以吸纳小额闲散沉淀资金为主的余额宝来说，过大的规模可能导致管理不力。

（三）金融市场对余额宝的应对措施。

1.互联网金融“羊群效应”的扩散导致类余额宝产品大量增加。

1）余额宝的出现给予银行的理财产品必然造成一定程度的冲击，对此我国广发银行率先与易方达基金合作后推出一种类似余额宝的信用理财工具，其原理的广发银行的用户可以通过这类业务去透支消费，同时也可以采用申购货币基金的方式进行收益。在此之后兴业银行、民生银行同时开通了现金宝等业务员，而中国银行的“活期宝”与平安银行的“溢财通”也广受客户的喜欢，导致金融理财竞争激烈。

2）第三方销售机构目前已有数米基金、活期通、长量钱包等产品。

1.由纳斯达克上市公司的“盈利宝”推出后，不但可以进行储蓄和理财，更重要的是还具有贷款与电子账单等服务，更重要的是其收益情况高于活期存款的很多倍。

2.商业银行开始对余额宝快捷转入的总额进行限制，在2014年2月28号发生快捷支付被盗现象后，商业银行立即将每日从储蓄卡中转入到余额宝的总额下调到5千元，并且每月的限额也控制在5万元，紧接着农业银行也将没有总额的限制到1万元，而工商银行将余额宝的转入下调到十万元。

3.各大行加大理财产品的开发力度。首先，民生银行采用互联网金融的发展避免了营业网点的劣势，主要是在零售业务的领域实现了创新，加强电商公司、电信运营商与基金公司的合作后，成立了二级部的，并且还加强了手机银行、微信银行与网站渠道的建设。同时，交通银行、浦东银行、中国银行等也都加大了余额宝产品的开发力度，最终达到提升产品流动性的目标。

4.五大行将储蓄利率上调至央行设定的政策上限，以期留住储户资金。2014年3月1日，央行活期存款利率为0.35%相比高达6%的余额宝7日年化收益率，对于小额闲散资金丝毫不具有吸引力。余额宝出现不到半年时间五大银行就宣布调高存款利率10%达到央行法定利率上浮最高值。

三、总结：余额宝的出现对中国金融体制改革的影响

1.推进利率市场化，消弭利率差。余额宝出现不到半年时间五大银行就宣布调高存款利率10%达到央行法定利率上浮最高值。照这样的情形发展下去，央行调整利率决定机制的进程必然要加快，减少对银行的政策限制，才能充分发挥其相对优势，降低存款流失速率甚至赢回客户和资金。第三方支付机构也无法再从政策限制所产生的利率差中谋取商机。周小川：存款利率放开在计划之中，很可能在最近一两年内就能够实现。

促进银行业的充分竞争，调整银行业资本构成。一方面，余额宝弥补了传统金融中小额业务边际成本高的短板；另一方面，它的销售额在短期内的迅猛增长以及某种程度上对银行存款的挤占，加大了银行的危机意识，使竞争更加充分，储户从中获利。同时余额宝效应对市场对固定思维甚至对制度和政策的冲击，都让政府意识到，目前的市场经济体制下加大市场的自至关重要，过度保护只能导致被动和反应迟滞。只有接受市场的自然走向，放松金融管制，尝试银行业对民营资本真正开放，才能满足市场需求，焕发银行业的生机与活力。

2.为基金行业的全面改革做铺垫。余额宝问世半年的资金存储量为1853亿元，真正打破了传统的以银行为主导的营销模式，将网络渠道和传统基金产业结合在了一起。货币基金销量的迅猛增长为整个行业提供了一个创新发展的契机，包括吸引人才，降低交易成本，增强流动性，甚至逐步改善基金产品的同质化现象，推进互联网金融的发展。

总之，通过对互联网基金的发展情况以及余额宝的收益利率进行分析，认为互联网基金之所以没有更好的发展前景。中欧基金公司董事长唐步就此话题曾说，其主要原因是互联网的渠道就像鸡肋，不但成本没有优势，并且效果也没有银行实现的效果好，因此互联网基金并没有很好的发展前景。然而截止至2014年2月底，余额宝规模约为5000亿人民币，支付宝与余额宝通过实际行动将基金类存款业务全部囊括到互联网的金融范围内，保证通过多渠道相互促进，达到共同发展互利共赢的目标。

作者简介：陈倩倩（1993-），女，汉，浙江苍南人，本科，学生，国际经济。

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关键词：农村金融；供求不足；资金利用率低

中图分类号：F325 文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2014）010-00-01

一、我国农村金融存在的主要问题

（一）产业化程度较低，不利于规模经济的发展

经历改革开放的二十多年，农村地区的种植方式科技化程度虽然发展迅速，但仍然没有形成具有一定规模的生产法式，家庭小农厂，以及种植大户的的比例仍然较低，没有形成一定的规模经济。以家庭为单位的私有生产方式依然是我国农村地区的主要形式，与国外发达国家农村地区相比，在抵御风险，规模生产的成本化优势上，都存在着较大的差距。生产材料价格的波动，对于以小规模生产方式存在的个体农户的影响巨大，不断压缩农民的利润空间，不但不利于农民增收，而且也阻碍了整体经济的发展。由于单一生产，对于品牌化意识较低，生产出的农副产品达不到品牌产品的品质，低产量，低附加值，使得产品只能在低端市场徘徊，导致利润空间有限。无法切实实现增收的目的。

（二）农村金融服务行业过于单一，无法满足金融需求

我国农村金融改革的二十年中，农村金融市场得到了充分发展，但总体状况较发达国家相比扔有不小的差距，农村金融市场结构的不合理化仍然有待改进，农村金融抑制现象依然明显，供给与需求双方面的不足也阻碍了我国农村金融市场的长效发展。

我国现行的农村金融服务行业主要以农业银行，农业发展银行，农村信用社，邮政储蓄银行，以及一些村镇银行为主。对于资金需求巨大的农村第区显然存在僧多粥少的窘境。而作为资金的持有者银行必须考虑到资金放贷的安全性，所以在贷款上审批程序十分复杂，作为以土地为主要资源的农村，缺乏相应的抵押物，导致贷款十分困难，甚至无法贷款。加之放贷时间过长，资金不能及时到达农民手中，更加剧了农村地区的资金需求的紧张。作为以营利为目的的银行机构，多数反其道而行之，即吸收农村地区的存款，将资金投放到收益更高，风险更小的城市中，这使得本就十分紧张的农村地区资金更加捉襟见肘。利益趋向化，使得部分银行裁撤营业网点，这使得原本薄弱的金融服务部门变得更加单薄。农村固有的民间借贷多为家庭式，或熟悉个体之间的一对一借贷，无论是资金量还是所涉及的领域都远远达不到市场总体的需求，加之国家对私有金融机构的管制条件较为严格，也不利于资金向农村地区的流入。

（三）农业保险的推广范围狭小，普遍意识不足

农业自古以来就是靠天吃饭的行业，虽然随着科技的进步农村地区抵御自然灾害的能力逐步增强，但从根本上讲农业仍然是风险较大的行业。作为一种高风险行业本应由健全的保险体系保障其生产的安全性，以及控制损失最小化，但农业保险在我国农村地区几乎为零。其主要原因是：1.农村地区对农业保险普遍没有了解，保险意识不强，保险公司同样不愿意话费大量的人力物力去投入农业保险的宣传开发，于农业保险这根鸡肋，保险公司多处于放弃状态，对于农村生产者来说，在资金原本不足的情况下，更不愿意用多余的资金投放到保险上。由于高额的保险费用，即使有农民想要投保，资金上也无力承担2.对于追求利益最大化的保险公司，不愿意涉足风险高，收益低的农业保险之上。加之政府部门没有对保险公司提供相应的政策资金帮助，使得保险公司不愿意投身农村领域。两者的相互作用使得我国农村地区风险可控机制严重缺失。

二、关于改善我国农村地区金融环境的几点建议

首先，应加大我国农村粗放经济向集约型转变的改革速度，推进农村产业化步伐，整合粗放型单一生产方式，将农村地区产品集约化品牌化，增加农副产品的附加值。其次，政府应加大对农村地区的政策扶持，特别是对村镇银行的建立，不仅仅是对数量上的单一增长，应从服务范围，资金放贷的宽泛性，以及服务品种上进行改革。鼓励社会闲散资金进入资金需求较为旺盛的农村地区，这一切如果没有政府政策的支持和引导，是很难做到的。只要加大立法监管机制，非正规性的金融部门将对我国农村地区经济的发展起到很好的促进作用。鼓励民间借贷，建立相应的保障机制确保在吸收民间存款的同时，保障资金的安全使用和回收。其次，应加大我国农村地区保险的宣传和教育，增强农村地区保险意识，鼓励保险公司对于农业保险的投放，予以相关的政策扶植，确保保险行业在农村地区健康有序的发展。

金融促进经济发展，如何行之有效的改善我国农村的金融环境与服务，是接下来我国农村经济能否迅速健康发展的关键，如果能行之有效的解决影响我国农村地区经济发展的存在的问题，必定会促进我国经济整体经济的发展。

参考文献：

[1]庄舒怀.农村金融改革现状与前景分析[J].财税金融，2014（1）.

[2]周立.农村金融市场四大问题及其演化逻辑[J].财贸经济，2007（2）.

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一、银企关系所面临的问题

我国传统的银企关系是国家银行与国有企业之间的内部性联系，资金分配不存在市场交易特征。随着市场经济体制改革的推进，国有银行走向商业化，银企关系发生剧烈变化，面临两大问题：

一是企业经营效益不佳，资金周转不畅，不能归还贷款，从而制约银行业务运作。在企业负债中，银行为最大债权人，企业的巨额债务，加上企业偿债能力差，直接激化了银企矛盾。

二是银行信贷资产质量低下，削弱了支持企业生产发展的能力。因为企业债台高筑或大量拖欠银行贷款本息，倒逼银行不良资产猛增，直接削弱了银行支持企业生产发展的能力。

市场经济体制下企业和银行都是责、权、利对等的追求收益最大的理性经济人，银企关系以市场为纽带，通过“市场――价格（利率）”机制，在尊重和维护交易规则的基础上，实现其协调和运作。

二、新型银企关系的基本特征

新型银企关系表现为独立自主、平等互利、相互选择、规范经营、融合生长五大基本特征。

（一）独立自主

独立自主强调必须承认市场活动的参与者是有其自身利益的经济法人，必须自主经营，自担风险，自负盈亏。不论是企业还是银行，都是市场的参与者，必须确立其独立自主的经济法人地位。

（二）平等互利

作为市场的成员，企业和银行的地位是平等的，而作为资金借贷的双方，它们又是互利的。企业的生存和发展，离不开银行资金的支持和各种服务；银行各项业务的开展也离不开企业的需求。企业从银行获得资金，并得到银行的各种服务，而银行获得利息及服务费收入。企业和银行有各自相对独立的经济利益。任何损害对方利益的行为，都是违背市场规律的。

（三）相互选择

市场活动必须遵循平等自愿、双向选择的原则，这就要求银企之间进行公平、自愿、机会均等的竞争，实现相互选择。银行不再承担对一批固定客户提供贷款的责任，而是选择效益好、信誉高、有发展前途的企业作为自己的基本客户。同时，企业也要选择实力强劲、诚实信用、服务周到的银行作为合作伙伴，以满足对资金和各种服务的需要。

（四）规范经营

市场经济同时又是法制经济，各种利益主体在参与市场活动时，必须严格遵守其严密而完善的游戏规则，恪守诚实信用、公平竞争的商业道德，依法规范经营。这是保证市场活动正常进行、避免混乱和无序、维护各市场主体的合法权益和维持他们之间正常关系的前提条件。

（五）融合生长

随着市场经济的不断发展，产业资本和金融资本相互融合、相互渗透、混合生长。这是被历史所证明的市场经济成长的一般规律。尽管世界上有些国家限制银行业对工商业的直接投资和经营，强调分业经营，但金融业资本与产业资本的融合仍表现出强大的生命力。当今在世界上有影响的大型企业集团，一般都是产业资本与金融资本联姻，以产业为基础，以金融为核心，多功能、全方位发展的，金融产业集团有助于银企双重效益的实现。

三、银企双向选择机制下银行对企业的财务分析

20世纪70年代以来，西方商业银行十分注重贷款市场的调查和预测。随着我国贷款市场的变化，贷款管理日益重要，对银行信贷人员的素质要求已不是原先那种按贷款程序操作的操作型，而需要具有较高分析能力的信贷管理人员。

银行放贷时主要对贷款企业进行三方面的财务分析。

（一）企业经营成果和财务状况的综合分析

银行对企业财务分析应在掌握分析依据、把握分析要点的基础上，对贷款企业的经营、财务状况作出客观、准确的评价，这也是对信贷员提出的最基本的要求。

1.审计报告、会计报表附注、年报中的“重要事项”是银行进行财务分析的依据

审计报告是审计专业人员对被审单位的财务报表出具的职业判断。银行可将审计报告作为分析公司经营成果、财务状况真实性的重要依据。了解审计报告的类型，掌握不同审计报告的区别，是正确应用审计报告进行财务分析的前提。审计报告有无保留意见审计报告、保留意见审计报告、拒绝表示意见审计报告、否定意见审计报告四种类型。信贷管理人员可通过审计报告中的关键词来判断企业被出具的是哪一类型的审计报告。无保留意见审计报告关键词是“企业在所有重大方面都公允地反映了……”；保留意见审计报告关键词是“除……有待确定之外，企业在所有重大方面都公允地反映了……”；拒绝表示意见审计报告关键词是“由于……原因，无法发表审计意见”，否定意见审计报告关键词是“企业未能公允的反映……”。如2006年审计人员由于无法查证st天桥来源于青鸟华光投资收益的可收回性，因此被出具拒绝表示意见审计报告。

会计报表附注是对会计报表的有关项目所作的解释，包括公司基本情况、会计政策、税收政策变动、关联交易、会计报表主要项目注释、其他事项。银行通过会计报表附注可以客观地判断企业盈利增减变动的真实原因。如2007年1月1日起在上市公司施行的新企业会计准则和审计准则，对存货管理取消“后进先出”法，一律采用“先进先出”法，如果企业原材料价格一直下降，则“先进先出法”将大幅度拉升成本，导致当期利润的下降，但这并非企业主观行为所导致，而是政策变动所引起的。再如新税法“两税合并”，内、外资企业所得税税率统一下调为25%，这将大幅提高部分行业和上市公司的税后净利，同样，当期利润的上升也并不是企业主观努力所致，而是税收政策变化的结果。

年报中“重要事项”主要包括：（1）重大诉讼、仲裁事项。（2）报告期内公司、公司董事及高级管理人员受监管部门处罚的情况。（3）报告期内公司控股股东变更，公司董事会换届、改选或半数以上成员变动，公司总经理变更，公司解聘、新聘董事会秘书的情况。（4）报告期内公司收购及出售资产、吸收合并事项的情况。（5）重大关联交易事项。（6）上市公司与控股股东在人员、资产、财务上的“三分开”情况。（7）托管、承包、租赁情况。（8）市公司聘任、解聘会计师事务所情况。（9）其他重大合同（含担保等）及其履行情况等。因为“重要事项”对公司正常持续经营会产生重要影响，因此，银行要重点关注。如科龙控股股东变更重要事项，导致顾雏军通过高价买进低价卖出的关联交易，侵占上市公司资金；ST猴王为其母公司猴王集团提供了3亿元的货款担保重要事项，对ST猴王财务状况产生重大影响。

2.会计报表分析是银行进行财务分析的核心

银行对企业会计报表分析，主要是通过计算资产负债率、流动比率、速动比率、应收账款周转率、存货周转率、资本金利润率、销售利税率、成本费用利润率、销售增长率、利润增长率十大财务指标，借助于对比分析、结构分析、趋势分析、比率分析等分析方法，判断企业财务状况、经营业绩以及企业成长性。一个具有盈利能力、具备偿债能力、具有发展潜力的成长性企业是银行的首选。

银行还特别关注企业报表之间的勾稽关系，旨在判断企业有无为取得银行贷款而造假的可能。“资产＝负债＋股东权益＋（收入－成本费用）”，这一等式揭示了资产负债表与利润表之间的关系。收入与成本费用之差利润并不是一个虚无的数字，它最终要表现为资产的增加或负债的减少。

3.银行对宏观经济状况、行业现状及前景的分析

银行从宏观经济状况、行业现状及前景分析企业在行业中所处的位置，也是银行信贷分析的重要方面。如果一个企业的运行情况严重脱离宏观经济运行状况和行业发展状况，那么，会计报表的真实性应受到特别关注。如在水产品行业竞争激烈，利润率不断降低的情况下，而蓝田股份2000年农副水产品收入约13亿元，高于同业平均值约3倍，引起信贷分析者的重视。

4.银行对企业进行现场分析

必要时，银行可通过现场调查，判断公司财务状况、经营成果及现金流量情况。现场调查结果是判断会计报表真实程度、确定贷款或投资对象的核心依据。如银广厦2000年度会计报表显示主营业务收入主要来源于向一家德国公司销售萃取产品，通过现场调查（因特网），发现其主业是机械产品而非萃取产品，从而得出银广厦虚列收入，有造假行为的结论。

（二）定性与定量相结合的信用分析

影响企业财务状况的很多因素是不可量化的，银行为了避免贷款风险，保障贷款安全收回，在量化分析的基础上进行定性信用分析。定性信用分析主要是对被分析企业的“性质”要素进行评估的方法，通常可采用5C、5P、5W方法。5C指贷款人的品德Character、能力capacity、资本Capital、担保Collateral和环境条件Condition。5P指贷款人People、借款的Purpose、还款能力Payment、还款保障Protection和贷款展望Prospective。5W指银行对贷款企业信用风险分析、借款人是谁Who?为何借款Why?借款人以什么作担任What?何时还款When？怎样还款How?

（三）贷款五级分类风险管理

中国人民银行制定的《贷款风险分类指导原则》将贷款按风险程度分为五类，即正常、关注、次级、可疑、损失类。其特点是以借款人最终偿还能力确定贷款风险，对五类贷款实行分层控制，银行针对贷款的不同形式，有的放矢地采取防范和化解措施，特别是明确了各项还款来源的主次地位，突出了主营收入为第一还款来源的地位。因此，银行特别是信贷管理人员会借助对企业经营成果、财务状况的综合分析，关注借款人的经营、管理、财务状况和实际偿还贷款的能力，以加强贷款管理。

四、银企双向选择机制下企业对银行的财务分析

企业衡量银行的优劣和对银行的选择可以通过银行资本充足性、银行表外业务及银行报表三方面进行财务分析。

（一）银行资本充足性财务分析

企业在选择银行时，应着重分析银行财务状况，用从量向质转化的观念去看待银行，即根据资产风险管理原则，对银行的资本充足性进行分析。按照国际《巴赛尔协议》规定的标准，资本充足率=核心资本/风险资产总额≥4%，或资本充足率=资本总额/风险资产总额≥8%。资本充足率过大，说明资本不能被充分利用，影响利润水平；比率过小说明资本量太小，负债或借入资金过大，影响银行信誉。

（二）银行表外业务财务分析

银行表外业务主要指账外资产。有时，银行为了逃避贷款规模控制和比例控制或出于某些原因，将发放的部分贷款不反映在资产负债表内。虽然《巴赛尔协议》列举的表外项目有些在我国银行并不存在，但其中一类重要的表外项目，即《巴赛尔协议》所称的“贷款的替代形式”在我国同样面临。如负债的普通担保、银行承兑担保和可为贷款及证券提供担保的备用信用证。担保、承兑和备用信用证对银行来说是或有负债，也可以说是或有资产，《巴赛尔协议》将这类业务的信用风险转换系数定为100%，可见其风险很大。要真实衡量我国银行的资本充足率，就必须将这些表外业务考虑进去。

（三）银行报表分析

针对商业银行的各种报表，企业在确定其所计算的比率和其他指标时，一定要有所指向，这是运用各种数据的前提。如对商业银行的未来趋势分析，企业财务人员应以某个商业银行的历史资料对比该商业银行以往年度的做法，来观察和分析比率指标的变化，从而对商业银行的经营状况和财务管理水平作出鉴定。再如，当某个商业银行的财务报表进行分析的结果达不到公平的评价和鉴定该商业银行经营状况的目的时，还需要把该商业银行的主要财务指标与该商业银行所属的全行业的平均指标进行对比分析，通过这种与全行业有关指标的对比分析，可以相对准确地判断该商业银行经营的好坏，从而得出公正的结论。

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[关键词] 房地产业 SWOT分析 建议

一、SWOT分析法理论

SWOT分析法又称态势分析法，它最早由H・Z・安索夫于20世纪50年代初提出来的，SWOT分别代表：优势（Strength）、劣势（Weakness）、机会（Opportunity）、威胁（Threat）。

所谓SWOT分析，就是将与研究对象密切相关的各种主要内部优势、劣势、机会和威胁等，通过调查列举出来，并依照矩阵形式排列，然后用系统分析的思想，把各种因素相互匹配起来加以分析，从中得出一系列相应的结论，而结论通常带有一定的决策性。运用这种方法，可以对研究对象所处的情景进行全面、系统、准确的研究，从而根据研究结果制定相应的发展战略、计划以及对策等。

二、江西省房地产业SWOT分析

近年以来，国民经济继续强势增长，且持续增长的趋势比较明显，良好的经济发展态势给我国房地产行业的健康发展提供了国民经济保障。江西省房地产业是伴随着改革开放的进程，从无到有不断发展壮大起来的。随着住房制度改革的深化和住宅建设步伐的不断加快，房地产业已成为江西经济发展的重要增长点，并逐步成为国民经济中的支柱产业。

江西房地产业起步较晚，初期投资规模较小，随着经济的发展，全省房地产投资规模日益扩大，房地产开发企业也迅速扩张，房屋施工面积、新开工面积及房屋竣工面积都存在明显的上升趋势(见表1)。“十五”期间，由于国民经济快速增长，工业化、城市化进程加快，城乡居民收入大幅度提高，为江西省房地产业的繁荣兴旺奠定了更加扎实的基础。

近年来，江西房地产开发具有以下特征：房地产开发保持稳健发展态势；商品房销售保持较旺局面，空置面积下降；经济适用房和廉租房建设快速发展。伴随近年来国家宏观调控的加强，江西省房地产业在调整中稳步运行。就近年来江西省房地产业发展状况，运用SWOT分析法对其进行分析(见表2)。

三、对江西省房地产业发展建议

虽然江西省房地产业发展具有其独特的优势和适逢难得的发展机会，尤其是近年来，在认真贯彻落实中央宏观调控的政策措施的同时结合江西实际，切实加强房地产市场调控，调整供求关系，房地产业正在逐渐步入健康发展的轨道，但目前仍存在一些不容忽视的问题，有待进一步解决。这些问题就体现在其劣势和威胁上。针对这些问题，结合江西省房地产业发展现状，本文提出以下几点建议：

1.加强改善房地产开发投资结构，进一步拓宽房地产开发融资渠道：对中小套型、中低价位普通住房，在规划审批、土地供应、信贷审核、税收征管等环节，给予优惠政策支持。

2.加强房地产信贷管理，防范金融风险：商业银行要加强对房地产开发贷款和个人住房抵押贷款的信贷管理，严格控制不合理的房地产贷款需求，防范贷款风险。

3.调整经济适用住房制度，健全住房保障制度：根据本省的现实情况，改变以前的单纯销售为租售并举或者以租为主，建立以经济适用房、廉租房、限价商品房等类型构成的多层次的住房保障制度。

4.加大土地供应调控力度，切实整顿和规范市场秩序：严格土地管理，要加大对闲置土地的清理力度，切实制止囤积土地行为，规范土地出让市场，促进本省房地产市场健康发展。

参考文献：

[1]《江西统计年鉴》[Z].北京：中国统计出版社，2007