股票的投资技巧精选(十四篇)

发布时间：2023-09-25 11:23:18

序言：作为思想的载体和知识的探索者，写作是一种独特的艺术，我们为您准备了不同风格的14篇股票的投资技巧，期待它们能激发您的灵感。

股票的投资技巧

篇1

关键词：农民炒股；买股技巧；卖股技巧；炒股数据分析方法

中图分类号：F32 文献标识码：A 文章编号：1674-0432（2011）-07-0008-1

随着农村生活条件的提高，农民买电脑装宽带，炒股也方便了。物价上涨后，为了防止存款贬值，炒股的农民渐渐多了起来。可是如何科学的进行股票投资，这也许是许多农村新股民都要了解的问题。证券监管部门正在进行一项有关农村地区证券投资需求及现状的调查，不少券商也颇看好未来农村市场的证券投资需求。在此笔者根据多年对股票理论的研究和老股民的经验，对股票风险投资给农民朋友们一点建议，仅供参考。

1 股票的种类

股票包含的权益不同，股票的形式也就多种多样。一般来说，股票可分为普通股股票和优先股股票。由于我国的股份制改造起步较晚，股票的分类尚不规范，其类型具有一些特殊性。所谓普通股股票，就是持有这种股票的股东都享有同等的权利，他们都能参加公司的经营决策，其所分取的股息红利是随着股份公司经营利润的多寡而变化。而其他类型的股票，其股东的权益或多或少都要受到一定条件的限制。普通股股票的主要特点如下：普通股股票是股票中最普通、最重要的股票种类。股份公司在最初发行的股票一般都是普通股股票，且由于它在权利及义务方面没有特别的限制，其发行范围最广且发行量最大，故股份公司的绝大部分资金一般都是通过发行普通股股票筹集而来的。普通股股票是股份有限公司发行的标准股票，其有效期限是与股份有限公司相始终的，此类股票的持有者是股份有限公司的基本股东。普通股股票是风险最大的股票。持有此类股票的股东获取的经济利益是不稳定的，它不但要随公司的经营水平而波动，且其收益顺序比较靠后，这就是股份公司必须在偿付完公司的债务和所发行的债券利息以及优先股股东的股息以后才能给普通股股东分红。所以持有普通股股票的股东其收益最不稳定，其投资风险最大。

2 买股的技巧

2.1 价格

买股票要买进低价股票和暴跌的股票，因为价格便宜，成长性好，即便跌了，也很容易弹回去，损失也不大。暴涨股和高价股，新股民尽量不要买，涨幅空间有限，占用资金多，而且难以掌握它的规律。

2.2 种类

首先要选择健康的股票。即在同行业排名中靠前和每股收益高的股票。不能买有问题企业的股票；其次股票要活泼，成交量较大；再次买的股票种类不宜过多，1-3只就可以了。

2.3 时间

不要一次性大手笔投资，应采取存定期定额存款的方式，每月小笔投入一些建仓，赚了卖出回笼。股票是不可能无限升值的，不应滞留在手里，这样既可以规避股市的风险，又不至于套在某一只股票上。另外要顺势而为，熊市不宜进场，逆势上涨的股票一般散户是买不到的，牛市也要谨慎入市，避免在高位买入。由于我国A股是T+1制度，所以当天买入的时间最好选择在收市前半小时内，因为如果早上开市后不久就买入了，万一后来跌了也很被动，想卖掉也必须要熬到次日。

2.4 资金数量

不要拿自己的全部资金去买股票，一般炒股资金不能高于自身流动资产的三分之一。千万不能贪心，如果将房产，土地，存款都压到股市中，后果也许是倾家荡产。

3 卖股的技巧

3.1 卖股时间

股票是你的财富，而这财富只有出售后才是真正的财富。要学会止损，毕竟，投资需要本钱。在股市中赚钱，两个必要的条件是：有本钱和能盈利。如果不会止损，资金越来越少，就没法继续炒下去了。有时候，因为买错了，买入就被套了，这时往往产生舍不得割肉卖出的心理，其实这样很危险。要知道，任何人都不可能每次操作都正确，只要多数操作正确就能赚钱，所以一旦错了，就要止损了再来，这点损失，是应该计入成本的，不要舍不得。股票涨的时候，最容易犯的错误就是企图卖到最高点，在这样的心态下，某只股票错过了一次好的卖出机会之后，即使处于获利状态，由于期待它回到原先的高点，这时候容易忽视了大的趋势，一旦大盘走势不好，最后连这点利润都丢掉了。所以要有不贪不赌的心态，见好就收。

3.2 卖股数量

想卖一只股票，不一定一下子全抛，下跌的低点时如果全部抛售，那么以后反弹，就彻底损失掉了，所以可根据情况抛出一部分，如果能弹回你原来买入的价格，你还有可能将损失全部或部分弥补回来。当然如果市场反弹无望，就只能忍痛割肉了，你的账户中永远要有不低于当初入市时40%的资金，以应付突然的暴跌。

4 掌握一些必要的炒股数据分析方法和工具

著名的农民股神谢贤清说：农民炒股不是赌博，要征战股市，知识第一位。他使用的炒股软件不止一种，因为这样才能获得更多更真实的信息，识别出主力的上下行方向。他看准一只股票，会反复地进出，直到其趋势发生改变。谢贤清通过这么多年的学习和实战，他总结出“金三招”，即“如何看趋势，如何看主力是否集中，如何看成交量的变化。”可见股市中趋势的预测是非常重要的。

在股市中的常胜将军靠的绝对不是运气。著名的美国投资专家欧奈尔说过，投资股票要会分析图形，就好比医生要看化验单和X光片一样。这是最基本的职业技能。因此，使用一些行之有效的工具分析软件是非常重要的，工具软件有一个好处，它给出的分析是不带感彩的，所以与股评相比，利用工具软件可以少犯主观判断上的错误。在工具软件算出的指标与自己的主观期望有矛盾的时候，不能找个理由就把指标给否定了，要科学及时的调整自己的心理。只有会技术分析，才能找到好股票，也才能在危险来临的时候及时逃走。掌握了股票价格波动和价格变动趋势的原理后，盈利其实并不难，重要的是不断学习，不断总结经验教训。

篇2

买对股票只完成投资过程的一半或更少,接下来就是跟踪个股,并在股价大幅上涨之后卖掉股票,所以如何卖股票同样至关重要。买股票是为了赚钱,但也会让投资者发生亏损。为了避免资金发生大的损失,个人投资者需要学习如何巧卖股票。笔者通过长期对股市的研究,现总结了股票卖出的五大技巧,希望能给中小投资者一些帮助。

技巧1:低于买入价8-9%坚决止损

第一个和最重要的一个卖出技巧对于许多投资者来讲是很困难的。毕竟对许多人来说,承认自己犯了错误是比较困难的。投资最重要的就在于当你犯错误时迅速认识到错误并将损失控制在最小,这是8%止损技巧产生的原因。通过研究发现40%的大牛股在狂涨之后最终往往回到最初的起点。同样的研究也发现,在关键点位下跌8-9%的股票未来有较好表现的机会较小。投资者应注意不要只看见少数的大跌后股票大涨的例子。长期来看,持续地将损失控制在最小范围内投资将会获得较好收益。因此,底线就是股价下跌至买入价的8-9%以下时,卖掉股票!不要担心在犯错误时承担小的损失,当你没犯错误的时候,你将获得更多的补偿。当然,使用止损技巧时有一点要注意:买入点应该是关键点位,投资者买入该股时判断买入点为起涨点,虽然事后来看买入点并不一定是起涨点。

技巧2:之后立即卖出股票

有许多方法判断一只牛股将见顶而回落到合理价位,一个最常用的判断方法就是当市场上所有投资者都试图拥有该股票的时候。一只股票在逐渐攀升100%甚至更多以后,突然加速上涨,股价在1-2周内上涨25-50%,从图形上看几乎是垂直上升,这时候持股者应该意识到:该抛出股票了,因为这只股票已经进入了所谓的区,股价很难继续上升了,没有人愿意以更高价买入了。根据对过去15年中牛股的研究,股价在经过回落之后很难再回到原高位,如果能回来也需要3-5年的时间。

技巧3:连续缩量创出新高时卖出股票

股票价格由供求关系决定。当一只股票股价开始大幅上涨的时候,其成交量往往大幅攀升。原因在于机构投资者争相买入该股以抢在竞争对手的前头。在一个较长时期的上涨后,股价上涨动力衰竭,股价也会继续创出新高,但成交量开始下降。这个时候就得小心了,很少有机构投资者愿意再买入该股,供给开始超过需求,最终卖压越来越大,一系列缩量上涨往往预示着反转。

技巧4:快速上涨的股票不宜马上卖出

不是所有的股票会不断上涨的,许多成长型投资者往往在股价上涨20%以后卖出股票。如果你能够在获利20%抛出股票而在8%止损,那么你投资4次对1次就不会遭受亏损。对于这一技巧欧内尔给出了一个例外,他指出,如果股价在买入之后的1-3周内就上涨了20%,不要卖出,至少持有8周。他认为,这么快速上升的股票有股价上升100-200%的动能,因此需要持有更长的时间以分享更多的收益。

技巧5:突破最新平台失败时

篇3

A、怎样看大盘当天的指数收阴、收阳

投资者每天都看大盘，但多数人看不准大盘。大盘当天到底是收阴还是收阳？我通过很长时间的记录、验证，发现大盘在正常时间内，收阴、收阳是有规律的。

大盘收阴还是收阳，直接关系到当天的股票买卖。假如你上午买了股票，到了下午大盘收阴，这只股票可能就收阴，那你当天就亏了。上午买的股票就可能是最高价。尤其是当你想T+0时，知道大盘当天是收阴还是收阳，更显得尤为重要。大盘收阴，做T+0就做不出来，你今天的损失就更大。

我给大家介绍一个判断大盘收阴、收阳的技巧：

① 假定前一天收盘指数为1000点。第二天开盘低开，30分钟后大盘指数超过1000点，大盘当天就会收阳。

② 大盘开盘平开，到30分钟后，指数在1000点以上，大盘当天还是收阳。

③ 大盘开盘高开，若30分钟后，指数在1000点以上，收盘可能带影线。

④ 开盘30分钟，指数在高开点上，当天大盘也会收阳线。

以此类推，若相反，大盘就会收阴。为什么要看前半小时？主要因为9：30-10：00往往是主力试盘时间。在这段时间主力通过测试抛压与跟风，以对今日操作计划进行修正。

当然，判断大盘当日收阴、收阳，我还能说出很多种方法。因为大盘运行规律是极其复杂的，它会受到多种因素的制约。以上几点仅仅是我长期观察大盘最常用的方法。

B、预测当日成交量多少

成交量的多和少，往往直接关系到大盘的走向和股价涨跌的波动。如果股票在高位放量，就有出货的嫌疑；如果在低位放量，就有庄家进场的可能。关注上午9点25分大盘集合竞价的量，是预测当日成交量多少的一个重要方法。假如今天开盘前的集合竞价量是5000万，昨天集合竞价量是7000万，就知道今天的成交量不如昨天。而这种成交量的多少变化，对你判断大盘和个股的走向以及当日的操作，都有着至关重要的作用。

C、快速捕捉大盘当天异动股的技巧

异动股会在一天中异常波动，股价和其前段时间比，有比较大的变化。而能快速捕捉到盘中的异动股票，常常是获利的极好机会。然而投资者很少注意盘中这一稍纵即逝的变化，丧失了许多良机。因为大多数人看涨跌幅榜的排名，都习惯看“5分钟”。而5分钟，对于观察盘中异动的股票来说，显然时间是太长了，有些异动变化在这5分钟的涨幅榜中是显示不出来的。而我在操盘中习惯把“5分钟”改为“2分钟”。

这样做的目的，主要是短线抢盘。特别是在开盘的前10分钟内，对判断当天主力要拉动的股票很有作用。例如2002年3月1日，一开盘我就快速捕捉到了青鸟华光这只股票异动，在它快速上涨10分钟后有一个短暂的回调，便乘机介入，当天就可获利。当然，要捕捉异动股，还必须有备而来，对这只股票的基本面、技术面以及庄家运作的手法等，都要有所了解。这样操作起来才不致盲目。

D、如何选涨幅大跑赢大盘的股票

多数投资者选股票，都是在K线图上看5日线、10日线、30日线是否多头排列或空头排列等等，但我看K线有一个技巧，就是30日线一定要走平，同时5日、10日穿30日线，其间挖的“坑”（通常是庄家的“洗盘坑”）越大，随后这只股票上涨的幅度就越大。也就是说，在庄家收集筹码结束后，所挖的“洗盘坑”越急越深越好。一旦30日线走平，5日、10日上穿30日线，即是最佳买点。例如湖北兴化（600886）于2002年1月23日起动，在1月28日这天，5日线、10日线上穿30日线，挖的“坑”很大，所以它的涨幅就大。

E、看布林线买股票

对布林线指标开口逐渐变小的股票，要特别关注。因为此种形态表明股价的涨跌幅度逐渐变小，多空双方力量趋于一致，股价将会选择方向突破，开口越小，突破的力度就越大。我的经验是：股票上涨，布林线下跌，发生背离，当时不要买进。等股票下跌，布林线上涨时，就要注意。如果再有第三次，股票上涨，同时布林线指标上涨，就是买股票的时机。如湖北兴化，在2001年11月8日最低价为6.88元，随后股价一路上涨，涨到11月29日，最高价为8.58元。期间布林线是一直往下走的。从11月30日开始，到2002年1月11日股价盘整下跌，而布林线指标上涨，应密切关注。到1月24日，布林线开始往上走，当5日线、10日线上穿30日线时，即为最佳买点。

F、当天股价卖最高价的技巧

主要看威廉指标。当白线、黄线、红线的最高点为“0”了，然后再看分时图，5分钟纯化，15分钟纯化，30分钟纯化，60分钟更纯化，如你想卖股票就可能卖到当天最高价。

G、怎样看手中的股票异动

多数投资者主要看自己的股票是否放量，价格高低等等。我主要是通过每天开盘的集合竞价和它的量比来看它是否异动。如果当日量比突然放大，开盘时卖盘很多，股价不跌，或者微微一跌，到30分钟，卖盘大于买盘，持续时间很长，而股价不跌反而上涨，那这只股票在今天就会有一定幅度的上涨。

还有一种异动，我称之为“行贿线”（给他的关系户或亲朋以买进机会），或叫“红包线”、“机会线”。就是当天股票低开，并用很大手笔往下砸盘，几乎接近前期底部，然后迅速拉起。如我做过的南山实业便是如此。它在2001年1月18日，以14.54元收盘，而第二天竟以13.54开盘，当天以14.91元(接近最高价14.99元)收盘。抓住这个异动机会，就能捡个“大红包”。

H、看KDJ买卖股票的技巧

我设置的KDJ与众不同。一般KDJ在20日线以下属弱市，50日线可以买股票，80日线以上属强势。这时风险很大，怎样去买卖股票呢？再拿湖北兴化这只股来说。在2002年2月7日，KDJ值都已超过80，在全国股民都看的电脑上，KDJ已出现了3次“死叉”（分别是2002年2月1日第一次，2月6日第二次，2月26日第三次）但它继续往上涨。在我修订过的KDJ仍处于温和上升的态势，并没有发出卖出信号。因此这时不是卖，而应是买才对。

J、关注自己所在证券营业部“回报栏”

证券营业部都有一个公开的回报栏，可以知道当天的买卖情况。它能清楚地反映你所在证券营业部大多数股民的买卖情况。这也是中小散户在信息匮乏的情况下，了解大势的一个方法。另外，你所在的证券营业部还有深沪股市的龙虎榜。可以通过龙虎榜看券商在某只股票上是加仓还是减仓。像我所在的证券营业部发现曾在2000年5月16―18日之间，北满特钢（现ST北特钢）有大批的抛单涌出，但量没有放大，同时又有很大的买单在接，疑有对倒行为，密切关注。随后该股一路上扬。

K、“三阴不吃一阳”买股票的技巧

“三阴不吃一阳”的图形，多出现在牛市中主力运作的股票。如南京熊猫于2000年8月16日是根阳线，尔后在17日、18日、21日连续三天都是阴线，且“三阴”没有吃8月16日的阳线，就看涨。在这一天，收盘时你就可以买进。此后该股一路上扬，获利非常快。原水股份也是这样。2000年7月18日是根阳线，接着，19日、20日、21日均为阴线，且三阴没有吃阳，当日买进，第二天就获利。

篇4

巴菲特炒股技巧有哪些

技巧一：止损和止盈。止盈位和止损位的设置对散户来说尤为重要，不少散户会设立止损位，但是不会设立止盈位。止损位的设立大家都知道，设定一个固定的亏损率，到达位置严格执行，但是止盈一般散户都不会。

技巧二：不要奢望买入最低价，不要妄想卖出最高价。

篇5

格雷厄姆在股市投资中坚持不懈地奉行自己创立的理论和技巧，并以自己的实践证明了其理论的实用性和可操作性。为了避免投资者陷入投资误区，格雷厄姆在他的著作及演说中不断地向投资者提出下列忠告：

做一名真正的投资者

格雷厄姆认为，虽然投机行为在证券市场上有它一定的定位，但由于投机者仅仅为了寻求利润而不注重对股票内在价值的分析，往往容易受到“市场先生”的左右，陷入盲目投资的误区，股市一旦发生大的波动常常使他们陷于血本无归的境地。而谨慎的投资者只在充分研究的基础上才做出投资决策，所冒风险要少得多，而且可以获得稳定的收益。

注意规避风险

一般人认为在股市中利润与风险始终是成正比的，而在格雷厄姆看来，这是一种误解。

格雷厄姆认为，通过最大限度的降低风险而获得利润，甚至是无风险而获利，这在实质上是高利润；在低风险的策略下获取高利润也并非没有可能；高风险与高利润并没有直接的联系，往往是投资者冒了很大的风险，而收获的却只是风险本身，即惨遭亏损，甚至血本无归。投资者不能靠莽撞投资，而应学会理智投资，时刻注意对投资风险的规避。

以怀疑的态度去了解企业

一家公司的股价在其未来业绩的带动下不断向上攀升，投资者切忌盲目追涨，而应以怀疑的态度去了解这家公司的真实状况。因为即使是采取最严格的会计准则，近期内的盈余也可能是会计师所伪造的。而且公司采用不同的会计政策对公司核算出来的业绩也会造成很大差异。投资者应注意仔细分析这些新产生的业绩增长是真正意义上的增长，还是由于所采用的会计政策带来的，特别是对会计报告的附注内容更要多加留意。任何不正确的预期都会歪曲企业的面貌，投资者必须尽可能准确地做出评估，并且密切注意其后续发展。

当怀疑产生时，想想品质方面的问题

如果一家公司营运不错，负债率低，资本收益率高，而且股利已连续发放了一些年，那么，这家公司应该是投资者理想的投资对象。只要投资者以合理的价格购买该类公司股票，投资者就不会犯错。格雷厄姆同时提请投资者，不要因所持有的股票暂时表现不佳就急于抛弃它，而应对其保持足够的耐心，最终将会获得丰厚的回报。

规划良好的投资组合

格雷厄姆认为，投资者应合理规划手中的投资组合，组合中应保证25%的债券或与债券等值的投资和25%的股票投资，另外50%的资金可视股票和债券的价格变化而灵活分配其比重。当股票的赢利率高于债券时，投资者可多购买一些股票；当股票的赢利率低于债券时，投资者则应多购买债券。当然，格雷厄姆也特别提醒投资者，使用上述规则只有在股市牛市时才有效。一旦股市陷入熊市时，投资者必须当机立断卖掉手中所持有的大部分股票和债券，而仅保持25%的股票或债券。这25%的股票和债券是为了以后股市发生转向时所预留的准备。

篇6

其实，套牢并不可怕，关键是要懂得怎样“解套”。虽然我们无法控制股价涨跌，但仍然可以通过操作技巧来降低亏损，摊低甚至摆脱“套牢”。

假设该股以7元开盘后一路下跌至6.5元，就在7元处将1000股尽数抛出，然后在跌至6.5元时，买入1000股，当天获利(7～6.5)*1000=500元!

实际上。这是一种超短线操作技巧，通常被称为盘中“T+O”，指利用手中原有的股票筹码进行盘中的买进卖出，其中又分顺向“T+O”和逆向“T+O”。顺向“T+O”的具体操作方法是：当持有的套牢股票在盘中表现出明显的上升趋势时，可以乘机买入同等数量的同一股票，待其涨升到一定高度之后，将原来被套的同一品种股票全部卖出。从而在一个交易日内实现低买高卖，来获取差价利润，降低被套股票的成本。

逆向“T+O”则是，当持有的套牢股票在盘中表现出明显的下跌趋势时，可先将手中被套的股票卖出，然后在较低价位买入同等数量的同一股票，从而在一个交易日内实现高卖低买，来获取差价利润。需要指出的是，做盘中“T+O”的前提是对股票走势有比较准确的把握，否则反而会加大自己的损失。

如果对所持股票很有把握，也可以选择不对称操作，即抛出后全仓买回，摊低成本的同时增加持股数。如后市继续下跌，则复制前一方案，这样做的好处是投入不变的前提下，在下跌中不断增加持股数量，同时平抑持仓成本。

篇7

个人投资股指期货的风险主要有以下五个方面：

渠道风险

散户入市首先要慎对交易渠道的选择。股指期货对于经纪公司的要求比任何商品和金融产品的现货及期货更高，必须选择合规合格的期货公司和证券公司(IB)，或参考专业机构的评级来选择基金公司，才能有效保障投资者的权益，否则将随时面临法律、信用、软硬件设备、技术、信息等多种潜在的风险。

交易制度风险

股指期货的保证金制度、杠杆效益、做空机制、合约期限、T+0、当日无负债制度等与股票有着本质差别，理解吃透制度比掌握技巧更为重要。

一方面，当趋势把握正确时，做股票肯定赢利但股指期货则不定。如市场出现单边市(如涨停)时，交易所为控制风险有权提高保证金比例。散户由于资金有限，如果像做股票那样满仓操作或顺势加仓，很容易因持仓比例不合理而立刻出现保证金不足

另一方面，当趋势判断错误时，做股票亏而不死但股指期货则可能血本无归。如市场连续下跌，股民中90％宁肯套牢也不愿止损。因为即使熊途漫漫，只要股票不退市，下一轮牛市来临仍有望赢利。然而期货合约存在各自的生命周期，到合约最后交易日必须平仓交割。如果走势不能逆转，不愿认输也只能在合约最后到期日之前平仓，同时开仓远期合约争取套利。决不可幻想长线持有而轮回“解套”。

市场风险

股指期货一方面提供了规避风险的工具，提高了市场的理性化程度：另一方面其“以小博大”的特点，又很容易引发过度投机的心理，加大市场的短期波动率。由于股指期货具有股票现货和期货的双重特性，因此影响股指期货的市场因素非常多，除股市本身供求关系外，政治、经济和社会因素的变动，尤其突发、偶然事件，都会造成股票、期货市场的剧烈震荡。

根据对仿真交易的跟踪分析表明，短期交易的收益远高于长期持有的投资者，减少持仓周期是觇避上述市场不确定性的有效措施。

操作风险

规避和减少实际操作中风险发生几率，应注意以下方面：

A　入市原则：首先给自己制定严格的纪律，如减少频繁交易、永远不超过半仓、趋势有利顺势加仓、金字塔式逐级递减加仓、决不轻易补仓、决不轻易持仓过夜，避免突发事件及结算、保证金风险等。

B　交易计划：计划是操作的方案准备。如设置介入点(风险报酬比通常应大于3：1)、设置止损点、设置止赢点、设置持仓的资金比例(长线交易采用小比例持仓，T+0易持仓比例可适当扩大)、保持加仓点在回折后与上一交易点留有合适的距离、多项止损措施等。

C　资金准备：随着行情推进，保证金比例12％，是在随时变化的，投资者一定要确保充足的保证金，否则风险偏大。

D　般资组合：股指期货是金融产品交易的衍生工具，往往与其它金融产品进行组合投资。

自身素质风险

散户参与股指期货的最大风险来自于自身。

篇8

10转5股派3元是指上市公司分红方案，上市公司股东每持有10股可以转增5股并得到3元的分红。比如投资者持有分红公司1000股时，可以得到500股。这时账户股票的数量为1500股，账户增加300元现金（需要缴税），一般在分红后股价会下跌。

在上市公司进行分红之前会进行公告，让用户知道股权登记日和除权日，想要参加上市公司的分红方案，需要在股权登记日持有上市公司的股票并不能卖出；不想参与上市公司的分红方案，这时可以在股权登记日（含）之前卖出股票。

用户在投资股票时会面临较大的风险，随时可能发生亏损的情况，当然收益也较高。在投资股票时还需要拥有股票方面的知识，如果身边有炒股的朋友，可以多向他们学习，让自己掌握一定的技巧，需要注意的是，在买卖股票时要具备良好的心理素质。

用户买卖股票时需要注意多个方面的指标，只有股票的指标都处于正常的范围值时才能买入。而且在买入时还要注意股价所处的位置，一般股价在低位时为买入的绝佳机会，尽量避免在股价高点位置介入。

（来源：文章屋网）

篇9

国内美股开户一般只能网上办理，选择合适的美股券商开户就可以；也可以委托香港公司开通美股账户，国内各大券商的香港子公司都可以办理。开户需要准备的材料有身份证明、地址证明文件等，具体的流程最好咨询相关券商。

买卖美股要了解它的交易规则，比如美股采用T+0交易；没有涨跌幅度的限制；实行T+2交割制度，股票交易后的第二个交易日才能完成清算交割等，交易时间（美国东部时间）为周一到周五9:30-16:00。

美国证券账户除了可以炒股，还有就是个人将钱存入证券账户而没有购买股票时，券商会付给用户利息，不过需要扣除10%的税；现在美国的股票指数有纳斯达克综合指数、道琼斯指数、标准普尔指数三种。

用户在投资股票时一定要具备股票方面的知识，同时掌握一定的买卖技巧，再有就是投资股票时一定要使用个人的闲钱，不能借款投资。最后就是，在投资股票时一定要具备良好的心态，可以帮助投资者作出准确的判断。

（来源：文章屋网）

篇10

股价的投机

每个市场都有其独到之处，香港市场也有着其不同于大陆的交易规则，利用这些交易规则同样可以找到获利的技巧，这里主讲两点：仙股———业内把股价低于1港元的股票称为仙股，这些公司绝大部分业绩不佳，缺乏投资者的关注，被认为是没有投资价值的股票。诚然，如果是长期持有这些股票的确风险巨大，但却是香港市场中DayTrading的“镇场之宝”。原因很简单，以股价0．5港元的个股为例，其上涨的最小波动为0．01港元，幅度已达到2％，意味着只要多方攻陷空方一个价格，做多的投资者即已获得2％的收益，而对比一只5．00港元的股票，最小波动也是0．01港元，上涨0．1港元才能获得2％的收益，即意味着多方要奋力连下十城。因此在港股市场上有诸多机构已经在专注于仙股的短程套利，毫无疑问，做好仙股是做好港股的重要一课。最小波动———在香港市场中存在几个关键数字：10，20，100。我们知道A股的所有股票都是以0．01人民币为最小波动的，我们来对比香港市场，股价在0．5－10之间的，最小波动为0．01港元，10－20的最小波动为0．02港元，20－100的最小波动为0．05港元，这样的规则带来了额外的投机机会，假设在10．00的价格买入某股票，后退一步是9．99，而前进一步则是10．02，相当于以1份风险去博取2份收益，何乐而不为。

技术图形的解析

篇11

（一）股票投资的系统风险

1. 利率风险。利率是经济运行过程中的一个重要经济杠杆，它会经常发生变动，从而给股票市场带来明显的影响。一般来说，银行利率上升，股票价格下跌，反之亦然。

2. 汇率风险。汇率与股票投资风险的关系主要体现在两方面：一是本国货币升值有利于以进口原材料为主从事生产经营的企业，不利于产品主要面向出口的企业，因此，投资者看好前者，看淡后者，从而引发股票价格的涨落。

3. 购买力风险，又称通货膨胀风险。通货膨胀对股票价格有两种截然不同的影响，在通胀之初，固定资产账面价值因通货膨胀而水涨船高，物价上涨不但使企业存货能高价售出，而且可以使企业从以往低价购入的原材料上获利，名义资产增值与名义盈利增加，自然会使公司、企业股票的市场价格上涨。同时，预感到通胀可能加剧的人们，为保值也会抢购股票，刺激股价短暂上扬。

4. 市场风险。是股票持有者所面临的所有风险中最难对付的一种，它给持股人带来的后果有时是灾难性的。在股票市场上，行情瞬息万变，并且很难预测行情变化的方向和幅度。收入正在节节上升的公司，其股票价格却下降了，这种情况我们经常可以看到；还有一些公司，经营状况不错，收入也很稳定，它们的股票却在很短的时间内上下剧烈波动。出现这类反常现象的原因，主要是投资者对股票的一般看法或对某些种类或某一组股票的看法发生变化所致。

5. 宏观经济风险。主要是由于宏观经济因素的变化、经济政策变化、经济的周期性波动以及国际经济因素的变化给股票投资者可能带来的意外收益或损失。

（二）股票投资的非系统风险

1. 经营风险。企业原材料价格上升，竞争对手降价销售都可归为外部经营环境风险。由于企业经营管理能力差、技术水平落后和竞争能力下降等原因导致企业盈利能力的下降，进而影响股价的风险，可归纳为内部经营风险。

2. 筹资风险。由于筹资结构不当，或者由于负债比例过高，而使公司出现严重财务危机，致使公司股票价格有较大幅度的下跌，使投资蒙受损失的风险。

3. 流动性风险。如美国的通用汽车公司、埃克森石油公司股票，每天成交成千上万手，表现出极大的流动性，这类股票，投资者可轻而易举地卖出，在价格上不引起任何波动。而另一些股票在投资者急着要将它们变现时，很难脱手，除非忍痛贱卖，在价格上做出很大牺牲。当投资者打算在一个没有什么买主的市场上将一种股票变现时，就会掉进流动性陷阱。

4. 操作性风险。操作风险纯粹是由于投资者在投资过程中操作不当所造成的风险。因为在同一证券市场上，对于同一种股票，不同投资者的操作结果有时截然不同，有的盈利而有的亏损，这与操作风险直接有关。操作风险主要来自于不同投资者的不同市场判断、不同投资决策和不同心理素质等多重原因。不断研究投资市场和培育良好心理素质是降低此风险的关键。

二、股票投资风险的管理

股票投资风险管理的全过程，大体可分为三个阶段：第一阶段，股票投资风险的识别，即在实际的投资活动中根据种种社会经济、政治现象和市场情况，去发现风险；第二阶段，股票投资风险的评估，即运用各种方法，测定一定时期内风险事件发生的概率以及造成的损失程度；第三阶段，股票投资风险的控制，即采取各种方法防范风险，减少或抵补风险造成的损失。

（一）股票投资风险的识别

1. 股票投资系统性风险的识别。股票投资中的系统性风险是由基本经济因素和政治因素的不确定性引起的，因而对系统性风险的识别就是对一个国家一定时期内宏观的经济状况和政治气候作出判断。具体来说，可以从国民经济增长率、国内投资动向、信贷资金供给、利率与通货膨胀率、政府财政收支这几个方面的变化中进行分析。

2. 股票投资非系统性风险的识别。股票投资非系统风险的识别主要包括：（1）企业因素分析与风险识别。企业因素的变动会给投资者构成股票投资风险，因而，投资者可从各种途径去详细了解企业的真实状况。一般来说，最简单的办法就是通过企业的各种文件去了解。（2）市场因素分析与风险识别。基本因素、企业因素的变动与股票投资风险之间的因果关系，可以通过各种宏观经济数据、报道、文件资料等反映出来，而市场因素变化与投资风险之间的关系就比较复杂了。但是，人们在实践中发现，这种关系可以从大量的统计数据变动的轨迹中得到验证，也就是说，借助技术分析方法，可以识别股票投资中的市场风险。

（二）股票投资风险的评估

1. 股票投资风险的评估方法。股票投资风险评估的方法有多种多样，主要取决于评估的意图、评估对象和评估的条件。投资者可根据自己的情况作出选择，也可以综合运用多种方式来进行。目前比较常用的评估方法主要有以下几种：专家调查法、经济计量评估法和财务指标评估法。

2. 股票投资风险的评级。在实际投资活动中，投资者要对股票的投资风险进行准确评估是一种十分困难的事，因此，通常的做法是借助专职证券信誉评级机构对市场上发行和转让的有价证券风险评估的成果，评价自己感兴趣的那些证券的风险程度。股票的评级是一个比较复杂的问题，目前全世界比较有代表性的是美国标准-普尔公司的股票评级方法和台湾《经济日报》的评级方法。

（三）股票投资风险的控制

1. 股票投资风险控制计划，与投资计划通常是合并在一起的。投资计划是实现风险控制目标的必要条件。现有的投资计划具体形式虽然很多，但大体上可以归为三类：（1）趋势投资计划。这是一种长期的投资计划，适用于长期投资者。这种投资计划认为投资者在一种市场趋势形成时，应保持自己的投资地位，待主要趋势逆转的讯号出现时，再改变投资地位，市场主要趋势不断变动，投资者可以顺势而动，以取得长期投资收益。（2）公式投资计划。这是一种按照定式投资的计划。它遵循减少风险、分散风险和转移风险等风险控制原则，利用不同种类股票的短期市场价格波动控制风险，获取收益。（3）保本或停损投资计划，是投资者在股市前途莫测、股价动荡不定时，为了避免或减轻投资本金损失，遵循留置风险的原则所采取的一类投资计划。主要有两种具体形式：一是保本投资计划；另一是摊平投资计划。

篇12

本刊记者在朋友圈中做了一个小小的测试，发现上面三个问题回答“是”的概率是87%、30%和8%不到。这些朋友都或者懂些财务知识、或有多年投资经验又或者是从事投资的工作――准业内人士尚且如此，普通投资者可能好过他们么？

大多数时候，股票市场非牛即熊，那时我们通常知道何时适合买入；现在，大多数人不知道是否应该买入更无法判断如何卖出。大多数人都不是面对此生第一笔投资，而是已经有了被套牢的股票或是割肉的经验，眼前的算式很清楚：继续买入=用钱买机会；卖出平仓＝保住现有资产。

如果：

价格下跌=套得更深或是赔得更多

股价小涨=收益

股价大涨=白日做梦

而此时卖出=

亏损确定+不甘心+害怕再次上涨

也就是说，此时买和卖都不能使人安心，投资建议和机构分析形同虚设。心理预期学说的统计资料显示，在股价层层高涨时期，有投资意愿的新投资者比例是股价下跌时的200倍，也就是说，人们更愿意在“高收益”的召唤下进入股市而不是“低风险”；而老投资者在价格最初下跌20%到30%的区间内最容易做出平仓决定，一旦价格加速下跌，投资意愿就会受到挤压，包括买入和卖出的意愿都会迅速减少。

既然投资者的意愿与理想的投资状态差异如此之大，就使克服意愿理性投资成为必需。本文的建议是：分析市场、运用策略化解被动风险，冷静才能“守住”收益。

你做好“守”的功课了么？

这篇文章显然不是给“新人”看的。尽管我们坚持在3000点以下进入A股市场风险极低的观点，但愿意这样做的却寥寥无几，包括那些在市场中浸了多年的机构投资者。有一个好消息，但恐怕要到几年之后才能得到印证：在2008年新募集成立的股票基金，有很大一部分将成为未来的“牛基金”。因为他们的建仓成本实在很低，你可以看到，70%左右个股的股价已经跌到了2007年一季度的水平。

事实是，一旦你进入股市，左右你的就不是风险发生的机率而是价格的变动、机构的预判和损失带来的刺激。我们为什么要卖股票呢，是因为那些普遍被当作理由的理由吗？

解禁是洪水猛兽么？

如今的机构投资者都要强调解禁的压力，只要把A股的走势与之叠加，就会发现解禁与股价的相关性并没有我们想象的那样大；还有关于国际油价对股市打压的探讨，国际油价从每桶75美元向100美元进发的一年中，中国股市正经历最大的上涨；此外，还有热衷于讨论“救市政策”，现在已经被证明了可以起到锦上添花却难以雪中送炭的那种力量。

我想说的是，在股票投资中，策略的运用要比评价股票价格走势更有用。更多时候是多种力量叠加造成了股价变化，你很难给每个因素一个合理的权重；而心理预期和价格变化又会相互作用，使彼此循环向上或是向下，这就意味着股票价格总是比它实际要高或者低。

在股价节节下跌的时候，一个最好的结果意味着：你将有更多的时间去挑选和研究市场――通常冷静之下做出的选择更正确，而下跌的市场提供了冷静的时机以及寻求价值的机会。长期投资者都是在弱势中坚定自己的投资理念的，升势中，任何一种理念都可以赚到钱。

所以，如果你要卖出的话，看看情况是否符合以下的条件，而不要因为自己损失了过多的金钱就急躁。

卖出股票的理由

对市场长期不看好

以下这幅图来自于平安证券研究所的预测，该机构认为：

> 2007年10月以来的调整最大跌幅超过一半，最大回吐幅度超过涨幅的60％，但是相对2005年最低点的涨幅依然有2倍，市场的整体估值水平依然不低，在目前国内外众多不确定的宏观环境下，市场依然充满了风险。

> 近期的上涨过程属于超跌＋政策刺激的反弹，不能认为是的新升浪。之前较大的跌幅，与政策利好、奥运临近良好氛围，将支持这轮反弹至少延续到奥运期间，高度最终至少能收复下跌幅度的一半，即4500点，这正好也是年线附近。

如果赞同这样的分析，那么目前到4500就是合适的卖点，因为在此后的两年内股票市场提供给会将大大减少。卖点有时候取决于你的判断。

股价高于内在价值太多

关于估值的态度有时会完全相左：上升时，大多数观点宣称我们的市场可以允许60倍甚至是百倍的市盈率；下跌时，这些观点又认为，A股的整体估值要和港股甚至是美股看齐。给出合理估值的应该是你自己。

我们的企业是否发展潜力仍然很大？“异乎寻常”的高价期是否已经过去？大盘是理性回归还是尚处高位?不要因为有人说估值高就卖出，至少思考它的真实性。有时下跌反倒是寻求买入的时机。

你的钱有更好的投向

如果有这样一个机会：能够使同样的金钱从预期回报低的投资转移到预期回报相对高的投资中，而这个过程的风险仅增加了一点。那就应该进行投资转换。

可是现阶段，美国市场更好还是香港市场更好？

随着投资范围的放大，提供给投资者的选择在变得更宽广，但换个地方不一定会更好。除了存在的汇率风险外，经济和金融环境的复杂、对当地投资市场的不了解，都可能放大本是“一点点”的风险。

得到终局目标

很难想象人们会在投资开始时设立终局目标―实现这个目标后，你将不再介入需要让金钱冒险的投资中。如果你没有目标，只是在觉得无法承受损失时离开，从这个市场上得到的，就永远是损失而已。

我们总是努力地采纳那些认为是对我们好的建议。比如：父母告诉孩子要吃蔬菜，于是我们都这样做了；而投资机构曾经告诉我们要做长期的投资者“购买并长期持有”于是我们买入了，过了几个月，他们开始说看淡市场，要保守操作！恕我直言，每个机构都是在很早以前就知道这些股票有多少比例的股票尚未流通。为什么6个月前被说成“值钱”的股票现在就该看淡了呢？只是因为他们对市场无话可说却必须要说？

buy－and－hold（购买并持有）并非意味着对象是所有的股票，而是你的投资组合，因为股市的牛雄交替只能依靠“分化投资”或“资产组合”来化解―长期运行趋势良好是因为即使股票中有一些遭到挫折，但有一些总能表现很好。但是如果你曾经心血来潮买了股票，就需要知道什么时候退出去，否则损失的就是金钱和时间。你肯定听说过上一轮行情过后，很过公司都“消失”了，对吧？所以，我们第一步教您判断是否持有，第二步告诉您如何解套，第三步将是建立风险意识。

为了防止股市下跌，投资专家Jim Mosteller认为：如果你还有20年才退休，可以这样分配资产：23％投资到规模最大的大盘股上（如国企股），16％投资到小型公司上（如中小板），另外16％投资到像西欧或日本这样的成熟市场，8％投资到正在崛起的市场（如越南、巴西），8％用于房地产基金，最后20％投资到债券上。

反败为胜，投资没有永远的失误

今年以来，股市进入新的调整周期中，一月中旬以后，上证指数沿着下降通道持续下跌，从5522点下跌到6月中旬的2865点。持续下跌行情，使得相当多的投资者损失惨重，根据有关统计，有80％的投资者已经将去年的利润全部归还给市场了，还有更多的投资者陷入套牢的境地。

事实上，在股市的低迷环境中，出现一定程度的套牢并不奇怪，即使是世界级的投资大师也很难避免被套的命运。例如：索罗斯也有在证券市场上被套的经历。他认为投资的关键是知道如何生存，学会死里逃生。他说，“在证券市场上，你不要一条路走到尽头。当发现情势不对时，要及早退出，哪怕损失了一些钱，你也不要总想马上捞回来，保存实力最重要。”

解套的关键在于时点+技巧

那些投资大师或有经验的投资高手，往往很快就可以从被套中解脱出来，而众多普通股民则有可能陷入长期被套的泥潭之中，结果导致严重的亏损。两者的区别就在于：是否拥有主动解套的能力。事实证明，套牢并不可怕，可怕的是不了解解套的技巧、方法以及缺乏解套的意识和能力。

解套的方法有很多种，但概括起来主要有主动性解套技巧和被动性解套技巧。

主动性解套技巧包括：止损、换股、做空、盘中“T＋0”这四种。

止损

当发现自己的买入是一种很严重的错误，特别是选股错误或入市时机错误时，一定要拿出壮士断腕的决心，及时止损割肉，才能丢车保帅。只要能保证资金不受大的损失，股市中永远有无数的机会可以再赚回来。

基本原则：要及时果断，不能犹豫，不能拖泥带水的分期分批止损；要在操作前就有止损的思维和准备，并设置好止损位。

最佳应用时机：止损策略最适用于熊市初期，因为这时股指处于高位，后市的调整时间长，调整幅度深，投资者此时果断止损，可以有效规避熊市的投资风险。

换股

手中的股被套牢后处于弱势状态，仍有下跌空间时，如果准确地判断另一只股的后市上涨空间大，走势必将强于自己手中的品种，可以果断换股，以新买品种的盈利抵消前者的损失。

基本原则：“留强汰弱”，在牛市行情中真正能让投资者快速解套并获利丰厚的往往是领头羊个股或庄家关注的主流品种。而跟风类个股常常解套较慢、获利稀少。

最佳应用时机：换股策略适用于牛市初期。在下跌趋势中换股只会加大亏损面，换股策略只适用于上涨趋势中，有选择地将一些股性不活跃，盘子较大，缺乏题材和想像空间的个股适时卖出，选择一些有新庄入驻，未来有可能演化成主流的板块和领头羊的个股逢低吸纳。投资者只有根据市场环境和热点的不断转换，及时地更新投资组合，才能在牛市行情中及早解套并取得超越大盘的收益。

做空

或许有人认为中国股市没有做空机制，不能做空，这是错的，被套的股就可以做空。当发现已经被深套而无法止损，又确认后市大盘或个股仍有进一步深跌的空间时，可以采用被动性做空方式，先把套牢股卖出，等到更低的位置再买回，达到有效降低成本的目的。

基本原则：做空策略就是在大盘持续下跌过程中，将手中被套的股先卖出，等大盘下跌一段时间后，再逢低买回的一种操作技巧。这种方法可以有效降低被套的损失，为将来的解套打下坚实的基础。做空的最根本前提条件是：对市场整体趋势的研判。只有在大盘呈现出明显的下跌趋势时，才可以应用做空策略。

最佳应用时机：做空只适用于大盘处于下跌趋势通道时。投资者要把握好股价运行的节奏，要趁股价反弹时卖出，趁股价暴跌时买入。在弱市的下跌途中经常会出现短暂的反弹行情和跳水般的暴跌行情，可以利用这种市场的非理性变动机会，最大限度利用宽幅震荡创造的差价来获取做空利润。

盘中“T＋0”

按照现有制度是不能做“T＋0”的，但被套的股却有这个先决条件，要充分加以运用。平时对该股的方方面面多加了解，一旦机会来临时就可以实施超短线操作，降低持股成本。

盘中“T＋0”的基本应用原则：

（1）“T＋0”操作必须建立在对个股的长期观察和多次模拟操作的基础上，能够非常熟悉个股股性和市场规律；

（2）“T＋0”操作要求投资者必须有适时看盘的时间和条件。还要投资者有一定短线操作经验和快速的盘中应变能力。

（3）“T＋0”操作时要快，不仅分析要快，决策要快，还要下单要快，跑的要快。这就要求投资者注意选择资讯更新及时、交易方式迅速和交易费用低廉的证券公司。

（4）“T＋0”操作时切忌不能贪心，一旦有所获利，或股价上行遇到阻力，立刻就落袋为安。这种操作事先不制定具体盈利目标，只以获取盘中震荡差价利润为操作目标。

盘中“T＋0”的最佳应用时机：盘中“T＋0”的应用时机与大盘运行状况无关，主要是选择出现盘中热点行情，并且盘中股价震荡幅度较大时使用。

而被动性解套技巧包括：摊平、捂股这两种。

摊平

当买入的价位不高，或对将来的大盘坚定看好时，可以选用摊平的技巧。普通投资者的资金通常只能经得起一、二次摊平，因此，摊平的时机是至关重要的，一定要选择好。

摊平的基本应用原则：“不低不补”。摊平属于一种比较被动的解套策略，应用摊平策略最容易出现的失误是在股价还未跌到底时就急于摊平，造成越摊平越深套的恶果。因此，摊平时最重要的是强调低位摊平。如果投资者无法确认股价是否到底时，应该采用以不变应万变的捂股策略。如果股价已经启动，投资者错过了摊平的时机，而上升趋势又确立时，可以采用留强汰弱的换股策略。

摊平的最佳应用时机：摊平仅适用于在市场趋势真正见底后使用，千万不能过早地在大盘下跌趋势中摊平，以免非但不能解套，反而加重资金负担。

捂股

当已经满仓被深度套牢，既不能割，也无力摊平时，通常采用这种消极等待的方法。如果资金不是借贷的，没有太大的机会成本，就完全可以采用这种通过时间消化股市风险的方法。

捂股的基本应用原则：捂股最需要把握的应用原则就是信心和耐心，信心来源于对手中被套股票的认真研究和分析，只有认清持股的内在价值，才能坚定投资者的持股信心。但有了信心还需要有耐心，一轮大的熊市调整周期往往持续时间很长，下跌空间巨大，使投资者感觉牛市的来临遥遥无期，解套无望。恰恰在这时投资者更需要有耐心，千万不能在股市的低谷中止损。

捂股的最佳应用时机：捂股策略适用于熊市末期。此时股价已接近底部区域，盲目做空和止损会带来不必要的风险或损失，这时耐心捂股的结果，必然是收益大于风险。

操作要点

当投资者被套牢后，首先要做到的是不能慌乱，要冷静地思考有没有做错，错在哪里，采用何种方式应变。千万不要情绪化的破罐破摔，或盲目补仓，或轻易割肉的忙乱操作。套牢并不可怕，不要单纯地把套牢认为是一种灾难，如果稳定心态、应变得法，它完全有可能会演变成一种机遇。

要从心理上忘却套牢成本，投资者可以假设自己并没有被套牢，假设现价就是成本价。这样，投资者就可以从客观的角度评判该股是否有继续持有的价值，也就能冷静地抉择，到底该采用哪一种正确的解套方法。如果按照现价投资者不愿意买进，则应该采取止损或换股操作；如果按照现价投资者认为值得买进，则应该持股不动或补仓摊平。

实现解套需要转变思维，投资者普遍认为解套就是要在保本的情况下卖出，实际上解套并不意味着一定要保本卖出，如果在条件许可的情况下，能保本卖出当然是件好事，但如果在条件不许可的情况下，一定坚持“不保本就坚决不卖”的原则，只能使自己越陷越深。

要根据市场情况及时采取行动，在严重被套的情况下，一味的捂股等待行情好转，股价上升后解套的方法是很被动的。如果仅仅心里想着解套、盼着解套，而不具体实施也是没有用的。关键是要行动起来，并学会风险控制。

控制风险，争取投资不败

股神沃伦・巴菲特可以说是世界级的投资大师。但是，巴菲特给人们的建议并不是一大套高深理论和精密技术，而是风险防范意识。深奥的市场与金融知识并不重要，甚至并不必要。“事实上，对于市场有效性理论、现资组合理论、期权价格理论、现存市场理论，一无所知倒更好。”“成功投资之第一条要诀是不要亏钱，第二条要诀是别忘了第一条。”

投资者进入股市不仅仅要学会怎么赚取利润，更要学会如何防范风险。如果在股市投资的过程中一会儿赚、一会儿赔；牛市赚钱、熊市亏损；账户资金总是在盈利与套牢之间徘徊，将始终无法实现在股市中致富的愿望。因此，炒股的第一要务是要防范风险，先在股市投资中立于不败之地，再争取进一步的胜利。

提高意识

系统性风险，因为股市整体价值高估或是大环境变化带来的风险，几乎不可分散。比如：经济周期转化、国家宏观经济政策变动等。这个时候风险对整个股票市场或绝大多数股票产生普遍不利影响，对于投资者来说，系统性风险无法通过多样化的投资组合进行防范，只能通过控制资金投入比例等方式，减弱系统性风险的影响。

首先提高对系统性风险的警惕

整体行情出现较大升幅，成交量屡屡创出天量，股市中赚钱效应普及，市场人气鼎沸，投资者踊跃入市，股民对风险意识逐渐淡漠时，往往是系统性风险将要出现的征兆。

从投资价值分析，当市场整体价值有高估趋势的时候，投资者切不可放松对系统性风险的警惕。

其次是注意控制资金投入比例

股市行情始终存在不确定因素，投资者可以根据行情发展调整资金比例。

目前的股市，仓位较重的投资者可以有选择地抛出一些股票，减轻仓位，或者将部分投资资金用于相对较安全的投资中，如申购新股等。

最后是做好止赢或止损的准备

投资者无法预测什么时候会出现系统性风险，尤其在行情快速上升的时期。

如果提前卖出手中的股票，往往意味无法享受“疯狂”行情的拉升机会。这时，投资者可以在控制仓位的前提下继续持股，但随时做好止赢或止损的准备。

有针对性化解各种风险

非系统性风险相对更有针对性：由于某种因素对市场中部分股票产生不利影响，从而导致该部分或个别股票呈现出的风险。如股份公司经营不善；市场供求关系发生变化、产业结构调整等。

重点是采取分散投资的方式。但并不意味着买的股票越多，风险就越低：

1．根据投资者的资金实力大小来确定分散程度。资金实力强的投资者可以适当多的持有股票种类。因为持有股票种类多了，容易分散注意力、降低操作效率，特别是资金少的投资者，持有股票种类过多时，反而会造成交易费用的上升。

2．根据操作方式的不同确定分散程度。追涨型操作必须紧跟市场热点，选择最主流热点的最强势股，因为追涨操作本身就具有一定风险。因此，这时投资者在选择股票种类数时要掌握“少而精”的原则。低买型操作，则是在股市低迷、个股廉价时，选择未来可能有较大上涨空间的潜力股，投资者需要在若干个最有可能成为未来热点的板块中分别买入。

3．根据市场所处位置的高低来确定分散程度。大盘处于高位，持股种类数量要少，一旦遭遇不利因素时，可以用最快的速度止损出逃。反之亦然。

4．根据投资的方式确定分散程度。如果是立足于中长线的稳健型投资者，可以适当加大分散程度。

另外，分散投资的时候必须注意对投资品种的选择。在上市公司的行业、业绩、题材、概念和市场表现等方面，选择不同的品种进行多元化的投资。例如：银行股或地产股和钢铁股或造纸股搭配，可以形成互补。如买进的是同一类型或板块的股票，就达不到分散投资和防范风险的目的，受到行业政策变动等因素影响就会遭遇较大损失。所以，对于分散投资的品种选择，必须重视在种类和特征上保持分散化的原则。

风险的防范是一门长期的功课，发现了风险并不代表能解决风险。就如同发现了好的公司，还要有合理的股价才能获利一样。

在本文的最后，有一些关于在投资中“什么是做有意义的事”的建议：

■一直进行多元化投资。因为你不可能比市场聪明，因此在别人都赚钱的时候少赚一点就可以在都亏损的时侯少亏点。因为有经济周期的存在，市场会给你这样的机会的。

■一直保持对冲。

■不要为某个单项目投资冒大险，即使是用小钱。

■时常假设你所知的一切都是错的，评估自己可能会损失什么。

篇13

关键词证券投资者投资心理误区治理

投资是一种有意识的经济行为，投资行为受人们心理意识的调节控制，诸如，投资决策动机、投资收益与预期、投资风险规避等问题，其实质就是人们的心理活动在投资中的具体表现。在证券投资市场，资金的时间价值表现为对于投资时机的判断和选择，投资具有风险性，投资期越长，投资市场中的不确定因素就越多，因此证券个体投资者，必须具备足够的投资知识、风险意识以及良好的心理素质。良好的心理素质，是投资者成功的最根本素质。

1证券投资者投资心理误区的集中表现——认识偏差

证券投资者的判断与决策过程不由自主地受认知过程、情绪过程、意志过程等各种心理因素的影响，以至陷入认知陷阱。如跟庄、推崇股评、高换手率、市场非有效性等，投资者的认知与行为偏差大致有以下几种类型。

1.1过度自信的认知偏差

人们往往过度相信自己的判断能力，高估自己成功的机会，把成功归功于自己的能力，而低估运气和机会在其中的作用，这种认知偏差称为“过度自信”（overconfidence），过度自信是投资者典型而普遍存在的认知偏差。过度自信在牛市的顶峰达到它的最高点，而在熊市的底端达到最低点，过度自信的投资者会过度依赖自己收集到的信息而轻视公司会计报表的信息，注重那些增强能力自信心的信息，而忽视伤害自信的信息，在证券市场中的过度自信是危险的，例如，很多证券投资者不愿意卖出已经发生亏损的股票。卖出等于承认自己决策失误，并伤害自己的自信心。他们每天总是给别人讲解股票的各种“知识”指导别人买卖操作，在大盘趋势向好的时候，每天总是眉飞色舞，讲解技术指标应用技巧等，非常看好后势，讲解大盘会上升到多少多少点位；在大盘趋势向下跌，没有进入底部区域之前，他们总是很乐观，总是认为经过适当的调整，大盘还会上涨；在大盘进入了真正的底部区域时，由于受到市场的心理暗示，就不断地解释下跌的理由，极其看好后势，会告诉周围的人大盘会下跌到某个点位，如果他是一个虚荣心很强的人，他会讲他如何买了那只股票，现在如何盈利。实际上这类人对股票的感觉和判断完全是市场心理策划的场效应对他作用的结果，这类人的股票投资往往是失败的。

1.2信息反应的认知偏差

有些投资者对信息存在“过度反应”（over-reaction）和“反应不足”（under-reaction）两种现象。如果近期的收益朝相反的转变，投资者会错误地相信公司是处于均值回归状态，并且会对近期的消息反应不足。如果投资者得到收益增长的信息，会认为公司正趋于一种增长状态，并且过度地导致过度反应的推理趋势。这些投资者在市场上开始变得过于乐观而在市场下降时变得过于悲观。自我归因低估股票价值的公开信息偏差，对个人的信息过度反映和对公共信息的反映不足，都会导致股票回报的短期持续性和长期反转，他们心理模型的特点是有时恐惧、有时兴奋、有时觉得自己很专家。他们的思维和行为主要是被市场的策划者所控制，在股票市场的头部区域进场，进行频繁买卖操作，或买入后持股不动。在市场完成从头部进入底部的下跌趋势中，总是期待反弹随时开始，或持股不动，或在市场没有真正进入底部时误认为是底部而把手中有限的资金提前用光，在市场进入真正的底部区域，他们作出卖出股票赔钱的离场操作，或想做买入操作但是手中已经没有了资金，这种心理模型的人是股票市场策划者最需要的。

1.3损失厌恶的认知偏差

人们在面对收益和损失的决策时表现出不对称性。人们并非厌恶风险，而是厌恶损失。损失厌恶（lossaversion）是指人们面对同样数量的收益和损失时，感到损失令他们产生更大的情绪影响，损失比盈利显得更让人难以忍受，很多投资者偏爱维持原状。在股票投资中，长期收益可能会周期性地被短期损失所打断。短期的投资者把股票市场视同赌场，过分强调潜在的短期损失。在做出错误的决策时常感到后悔，而为了避免后悔，又常常做出理。比如死守赔钱的股票，以拖延面对自己的错误，不愿把损失兑现。害怕兑现损失就持有亏损股过长的时间。实际上，股票市场随着策划者的建立和制造的市场利空或利好的心理暗示的场效应而涌动，有时很平静，有时汹涌澎湃，当大多数的被动投资者心态都变成了兴奋型的时候，市场就已经进入了头部区域，反过来当他们的心态都变成了恐惧型的时候，市场已经到了底部区域。巨大和强烈的股市心里场效应迷漫着整个股票市场。策划者就是通过调整股市心里暗示的场效应强度来控制和操纵被动投资者的思维和行为，就像电磁场一样，场里面一个电荷的运动只能由场来决定。

1.4羊群行为的认知偏差

证券市场中的“羊群行为”（herdbehavior）是一种非理，它是指投资者在信息环境不确定的情况下，行为受到其他投资者的影响，模仿他人决策，或者过度依赖舆论，而不考虑自己信息的行为。由于羊群行为及各个投资主体的相关，对于市场的稳定性、效率有很大影响，也与金融危机有密切关系，由于市场上存在羊群行为，许多机构投资者将在同一时间买卖相同股票，买卖压力将超过市场所能提供的流动性，从而导致报价的不连续性和大幅度波动，破坏市场的稳定运行。股票指数的波动或股票的涨跌以及市场消息构成股票市场的一种氛围。股市策划者通过调节这种心理暗示场来达到股市策划者想要的被动投资者心态，而且一定能办到，这种氛围笼罩着整个股票市场，走进市场也就走进了这种氛围里，股市策划者就是量化地掌控和调整这种氛围使被动投资者的心理产生不同的反应。

由此可见，投资过程反映了投资者的心理过程，由于认知偏差，情绪偏差最终会导致不同资产的定价偏差，这一偏差反过来影响投资者对这种资产的认识与判断。这一过程就是“反馈机制”，这种反馈环是形成整个股市中著名的牛市和熊市的因素之一。

2证券投资者心理误区克服的关键——调适、塑造

在投资市场上，真正的敌人是自己。要战胜自己，就必须不断地培养和锻炼自己的心理素质，培养独立的判断力，磨练自己的耐心，具备良好的期望心理，思路敏捷，精练起市，性格坚毅，培养自我管理能力，对待投资成功与失败的正确态度应该是冷静分析、总结经验，恰如其分地归因，以利再战。

2.1克服贪婪和狂热

投资者一旦被过度的贪婪所控制，手里有钱，就要买，他们不但是自己买，还总是劝别人也买，买股票的消息来源，看报纸、听股评、听周围的人推荐股票，或自己根据类比法选股票。这类人在大市趋势向上的时候，是赢利的，随着行情的进展，他们的赢利越来越少。如果遇到股票头部模型是横向振荡，这样的股票一旦策划者出净手中的筹码，几根长阴线，这类人将出现亏损。在大盘趋势向下的时候，这类人只要有钱就还是买卖。由于市场是由投资者组成的，情绪比理性更为强烈，贪婪和惧怕常使股价在公司的实质价值附近震荡起伏，购买股票时，不仅需要具备某些会计上和数学上的技巧，更需要投资者控制自己的情绪波动，以理智来衡量一切，并支配行为，独立思考，不受干扰，对国家宏观经济有一个清晰的认识，善于捕捉各种细微的动态变化和各种信息，克服投资的贪婪和狂热。投资应具有客观性、周密性和可控性等特点，在股票投资中绝对不能感情用事，投资者既需要了解股票投资的知识和经验，更需要具有理智和耐心。善于控制自己的情绪，不要过多地受各种信息的影响，应在对各种资料、行情走势的客观认识的基础上，经过细心比较、研究，再决定投资对象并且入市操作。这样既可避开许多不必要的风险，少做一些错误决策，又能增加投资获利机会。

2.2勇于承认错误，树立信心

投资者不可能每一个预测和决策都很正确，每一个投资者都应该承认，市场中总有事情是自己所不了解的。每一个成功的投资者都是谦虚、勇于承认自己错误的人。信心是投资成功的一个起码的条件，投资的自信来自于他的学识，而不是主观期望。作为证券投资者，必须潜心研究投资理论，不断扩展自己的学识，把别人的经验借来，加以创新，融入自己的想法，不为自己的投资失误辩解，而是把每一次失误记录下来，以便下次不犯，每位投资者盘算股票之前，应该对股市做出某些决策性的判断。判断是稳定股票投资的信心，如果犹豫不决，缺乏信心，必将成为股市的牺牲品。投资者投身于股市，要树立信心还需要耐心，如无耐心，后悔、失望、沮丧、冲动等不良情绪就会产生，这样失败的机会非常高。投资者必须考虑投资工具的流通性、收益性、成长性。收益性的高低也要依投资者自身的财经需求和其它情况来定，由于成长性与风险相连，投资者还必须考虑自己承担风险的能力。投资者的投资理念和操作方法最好与自己的价值体现，以及性情相一致，以避免与自己的人格特征冲突。投资者的信心和耐心是千百次成功得失中修炼出来的，也是理性判断和实践经验的结果。

2.3培养独立的判断力、自制力

对于理性投资，精神态度比技巧更重要，每位投资者的潜意识和性格里，存在着一种投机的冲动，而投资者必须具备耐心和自我决断力，不应盲从他人建议，而应有自己的判断力。约翰特里思在《金钱的主人》一书中，反复强调“在市场中获得成功没有什么秘决，对于成功的投资者来说有个显著的投资态度也就是说在关键时刻会相当仔细地进行研究，甚至可以说是在显微镜底下进行研究”。反对将成功投资者的成功归因于运气的做法。在证券市场，投资是一项高度技巧性的行为，投资者不要被周围环境所左右，要有自己的分析与判断，决不可人云亦云，随波逐流，投资一定要自己判断、研究行情，不要因为未证实的流言而改变决心，可买时买，须止时止。投资者的自信应建立在一定的投资交易经验和个人能力基础之上。否则，投资者没有根据的作出判断、决策、并且固执己见，那么意味着蛮干，并不是有自信心的表现。投资者必须有自制力。自制力是指能够自觉、灵活地控制自己的情绪，约束自己的行为和言语的意志品质，自制力体现着意志的抑制能力，能够控制自己的恐惧、懒惰、害羞等消极情绪和冲动言行。

2.4培养坚毅的性格和自我管理能力

要成为成功的投资者，除了要知道投资既能让人赚钱也能让人蚀本的道理，还要明确并不是所有人都能直接从事投资这一行当，一个成功的投资家，需要取决于他是否有足够的精力花在股市分析和技术的提高上以及是否具备坚强的性格，投资者在投资时一定要执着专一、坚守自己的准则，将自己正在进行的投资活动作为意识对象，不断地对其进行实际控制，包括制定投资计划的能力、实际控制的能力、检查结果的能力、合理归因的能力、采取补救措施的能力。切实认识到股票不是储蓄，不仅需要财力，还需要智力和精力，股市既存在收益也存在风险，高收益与高风险成正比，如何趋利避害、顺势而为是一门科学，投资者应该克服追涨时只听利多，赶跌时只听利空的偏执心理，增强对经济环境、股市行情的综合分析和判断能力，不断提高自己的鉴别能力，培养坚毅的性格，消除紧张、稳定情绪。能对股市进行全面分析把握股市整体走势，认清当前的股市形势，预测可能产生的不良因素，对具体情况进行系统分析。这样的一个既符合股市规律又有利于投资者自身的合理的心理价位不断确立，以确保预测准确，投资成功。

参考文献

1俞文钊．当代经济心理学[M]．上海：上海教育出版社，2004

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