项目投资风险控制精选(十四篇)

序言：作为思想的载体和知识的探索者，写作是一种独特的艺术，我们为您准备了不同风格的14篇项目投资风险控制，期待它们能激发您的灵感。

篇1

关键词：房地产；装修项目投资；投资风险；风险控制

中图分类号：F293文献标识码： A

一、房地产项目投资风险概述

房地产装修项目投资是房地产项目投资的重要一环。房地产在开发建设楼盘的时候，会对已经建好的房子进行装修。根据统计表明，对于房子装修的投资大约占了整个投资的32%-34%，占据了房产销售的13%。因此，房子装修投资对于房地产项目投资风险的影响重大。在规划房产装修投资的时候就要优化投资方案，用最少的投入实现最好的装修效果。

二、房地产项目投资风险的特点

首先，房地产项目建设具有不可移动的特点。房地产投资项目的首要风险就是房地产项目的建设地点选择。房地产项目的价值在于其地理位置的好坏，位于交通通达的市中心，房地产项目的价值就高。而位于交通不便的市郊，其房地产项目的价值就不会很高。因此，房地产项目投资所面临的风险特点就是地理位置。

其次，一个地区经济发展的导向对于房地产建设而言是十分重要的。但是，由于房地产投资开发经历的时间较长，所以，对于经济导向的改变不能及时地做出应对。这就成了房地产项目投资建设的另外一个风险。因此，在房地产投资建设方面，必须加强对经济发展导向的预测。尤其是房地产项目开发投资较少的地区，必须加强对该地区经济发展方向的研究。这就是房地产项目投资风险的区域性特点。

最后，房地产项目投资具备长久性的特点。由于房地产项目建设材料的特殊性，其耐久性较好。一般房地产的使用寿命长达几十年甚至几百年。因此，房地产投资项目的风险也具备长久性。

三、房地产装修项目投资风险控制措施

房地产项目投资风险因素有很多，但是，最主要的风险和最需要控制的投资风险则是房地产装修项目的风险。本文将就房地产装修项目投资风险作简要分析并提出相关建议。

（一）在装修材料上，建议采用进团或区域采购，以此在确保品质的同时降低成本，减少材料成本过高带来的投资风险。同时，区域采购和集团采购也能满足不同装修的质量和档次。其中，如入户门、橱柜、龙头等建议采用区域采购。而涂料、开关、内墙砖等采用集团采购。但在目前大多数房地产装修项目的材料供应上，较少采用集团采购和区域采购。

（二）在进行房地产装修的设计上，为了更好地实现装修产品标准化，越早设计越有利于对房地产装修的成本控制。通常，很多房地产投资开发商等到房产已经基本建设完成后才进行装修设计。而这时候，通常会为了满足装修效果，对于已经建设好的工程进行拆改。这就直接导致了房地产整体投资的增加，投资的无意义增加就变相提高了装修项目投资的风险。因此，装修设计应该尽早开始。在建筑平面图基本绘制完成的时候，装修设计就应该介入。在满足装修效果的同时，尽量减少使用稀缺材料。同时，还要降低施工难度，以此降低装修成本。只有对成本进行良好的控制，才有利于进一步降低装修项目的投资风险。

（三）为了进一步控制装修成本，降低房地产装修项目投资风险，在装修时，尽量采用简约的装修风格。在简约中突出装修的亮点，提高市场接受率。在整个装修过程中，要有重点地进行精装修，以控制装修成本，降低装修投资风险。对于客户主要关注的大堂、电梯、客厅、卫生间还有厨房灯进行重点精装修。在精装修上面突出装修的亮点。其它地方则尽量采用简约风格装修，使客户能够根据自己的想法去装修房间。按简约风格进行装修，可以有效避免由于装修的功能过剩而缺乏亮点，也能够在保障品质的情况下控制成本，从而降低装修项目的投资风险。

（四）为了更好地降低房地产装修项目的投资风险，还可以采取精装修样板房的方式。通过对样板房的精装修，可以有效地看出之前的设计在成本上是否在控制之内，装修成本投资是否超出了之前的预期以及通过客户对样板房的体验来进行返修或者预设计，从而有效避免了交楼时可能会产生的风险。同时样板房也能充分反映装修设计是否合理，营销时的承诺是否切合实际情况等。这样一来，通过样板房的精装修有效规避了大规模二次装修的风险，从而大大降低了装修项目投资风险。

（五）控制装修成本，降低房地产装修项目投资风险的措施就是强化装修过程管理。通过强化装修过程的管理，能够合理调配人员，提高工作效率，减少额外无用开支。在材料选购上，也能有计划地进行，减少了材料浪费。在装修过程中，由于工序问题，施工单位较多，协调起来相对浪费时间。然后，加强对装修过程的管理，使得人力和物力在最小的成本下得到了最大的发挥。因此有利于最大限度地降低房地产装修项目投资风险。

四、结束语

房地产在我国国民经济中所占的比重越来越高，重要性也越来越大。但是由于在投资房地产时的高回报带着高风险，所以，房地产项目投资的风险控制显得尤为重要。投资者只有在投资房地产时针对投资风险做一定预防，才有利于规避风险。而房地产装修是整个房地产较为关键的环节，因此对于装修项目的成本控制显得比较重要。其中，最需要控制的就是装修项目投资风险。本文在结合风险特点的基础上重点分析了装修项目投资风险，并提出了一些建议，以此推动房地产建设更加安全、可靠、高效。

参考文献：

[1]王炜.关于整个房地产全过程的风险识别[J].才智，2011(01).

篇2

EPC+BOT模式，即政府向企业颁布特许，允许其在一定时间内进行项目建设和运营，企业在建设过程中进行工程总承包施工，特许期结束后向政府移交项目。该模式的优点在于，政府能够引入社会资本解决大型公共项目投入不足的问题，综合实力雄厚的企业能够发挥资金、技术和管理优势追求较大利润空间，摆脱激烈的低层次竞争，符合国家投资体制改革要求和政策鼓励方向。

作为投资人和总承包人的企业参与该类项目面临的最大风险是投资风险，包括资金安全得不到保障、投资成本难以控制、投资收益无法实现等，必须采取有效方式进行防控，争取利益最大化。

二、项目基本情况

该高速公路项目为某直辖巿政府“十二五”规划建设项目，总投资近50亿元，其中建安费逾30亿元，征地拆迁费5亿元，项目资本金为总投资的25%，工期3年。政府以EPC+BOT方式招标引进央企作为项目参股投资人暨总承包施工方，中标后由政府授权主体与中标方组建项目公司并按股权比例筹集资本金，中标方占比40%，其余建设资金由项目公司以收费权质押申请银行贷款。项目公司对项目实行全过程负责，在特许经营期满后无偿移交给政府指定机构。项目总承包价按照中标价实行总价包干。

三、项目主要投资风险

某集团参与该EPC+BOT项目的主要目的是以少量投入获取总承包施工任务，但作为参股投资人和总承包方，面临着投资风险，具体有以下几个方面：

（一）项目退出风险。由于总承包方只有作为参股方才能获得EPC合同，在建设期获得的绝大部分施工利润实际上转化为项目股权。如不能转让出去，根据项目投资评估，参股方从该项目获得的经济效益不大，施工利润将冻结在项目股权上，短期内无法变现。

（二）资金风险。项目资本金的风险在于施工利润形成滞后，前期启动资金投入大，以及资本金比例提高。银行贷款的风险主要是不能按时提款和利率增加。运营前期资金风险主要是项目收费不足以维持项目公司经营。

（三）成本控制风险。由于合同总价和建设工期固定，较大幅度的工程量变动、材料价格变化、设计变更都将对总承包方的成本控制和施工利润造成影响。

四、投资风险控制对策

（一）以股权变现为目的制定参与方案。通过对项目招标文件及政府有关规定的分析，项目进入运营期后经招标人批准可在母子公司间转让股权，为完全退出留下了操作空间。为此，集团引入合作方组建合资公司，在运营期将项目股权转让给合资公司间接变现。同时，为应对参与项目运营的可能性，在与政府及授权主体的投资协议中要求政府不新建改扩建竞争性道路；同时要求政府配套部分开发用地，并要求政府授权主体将所属房地产用地与集团联合开发，以房地产收益支持项目运营。

（二）多渠道降低资金风险。一是分散前期资金投入过大风险，引入合作方获得了大部分资本金融资，缓解了前期出资压力，并通过施工利润覆盖后续出资。二是针对资本金比例提高的风险，在投资协议中保留提高总承包价或无损失退出的权利。三是防范银行贷款风险，争取项目列入政府重点工程，取得优先提款权，并根据资金到位情况控制施工进度；对于利率提高的风险，采取调整概算、增加建设期利息的措施予以防范。

（三）严密防控合作方风险。集团通过引入合作方解决了项目股权变现和启动资金问题，合作方愿意承接项目股权以获得工程施工份额，但集团面临着合作风险。为此，集团在对合作方进行尽职调查的基础上签订了合作协议，对合作方从出资到回购的各个环节风险严密防范，并通过现金和资产担保、掌握分包结算权等方式保障双方合作方案有效实施。

（四）争取总承包的利润空间。一是争取在项目公司取得项目概算、设计变更等环节的共同决定权；二是争取减少概算下浮幅度；三是选派优秀的项目经理和项目公司经理，提高项目施工创利能力；四是充分发挥合作方的作用，加强与有关方面沟通，为项目争取较好条件；五是用足项目预留费。

（五）加强与政府有关方面的工作。积极与政府、银行等建立密切联系和良好的合作关系，为项目运作创造宽松的政策环境和操作环境，降低投资及施工风险。

（六）积极参与项目公司管理。为保证参股方权益并为总承包施工争取有利条件，集团要求一是设立完整的项目公司治理结构，二是交叉确定董事长、总经理、财务负责人，三是实施财务双签制。

五、参与该EPC+BOT项目投资实践的体会

通过对该项目投资风险的充分识别、评估和防范，某集团成功拟定了前期以较小投入，撬动30亿元总承包施工任务，实现上亿元的施工利润的投资建设方案并付诸实施，积累了如下实践经验与体会：

（一）EPC+BOT模式是抢占市场资源的现实需要，也是建筑企业摆脱价格战的有效途径。由于总承包方同时是项目股东，掌握多个环节的主动权，市场地位和施工利润明显高于纯粹承包施工。

（二）选择好条件合适的投资项目。一是经济发达、政府诚信地区的重点项目，有合法文件批准；二是工程难度适当，工期合理，投资规模可以承受；三是有操作弹性，能够切实发挥影响力争取有利地位和权利。

（三）加强观念创新与方式创新。一是深化经营理念，将竞争优势从施工技术提升到资源整合能力，赢得新竞争优势。二是与资金实力强和承建能力强的企业合作，填补资源缺口，降低经营风险和适应竞争环境。

篇3

（一）会展项目工程投资现状概述

会展项目工程投资过程中，存在许多无法避免的不确定性，对于项目工程投资者来说，应该主动采取预防措施，有效控制、预防项目投资过程中存在的这些不确定因素，即：通过管理者对不确定因素的识别，制定消除、减少风险的策略，加强并提升会展目标工程风险有效管理能力。

（二）会展项目工程投资风险特征全面把握会展项目工程投资风险特征，了解各种投资风险才能准确识别，并加以控制，最终使会展项目投资风险降到最低，保证工程项目的顺利发展。

1.会展项目投资风险多样性

会展项目投资风险多样性是最典型的特征，说明项目的投资过程，会遇到各种各样的风险，除投入与产出的经济风险外，还会存在一些社会风险，如：政策风险及管理风险，这些多样性的风险，对于项目投资人来说，是一项十分巨大的考验。当前，会展行业刚刚起步，还处于摸索阶段，与其他工程项目比较，涉及的范围广泛，意味着投资者需要承担的风险相对也较多，如果不能有效控制多样风险，就会使会展项目陷入失败。

2.会展项目投资风险阶段性

会展项目投资风险具有阶段性，项目进行过程中，会在不同的周期内遇到不同的风险，即会展项目工程投资过程，每个阶段的风险都呈现出不同的特点，造成阶段性差异及非均衡性；会展项目工程投资周期长，期间受客观因素的影响，存在许多不同的周期性风险，并且每种风险的大小不等，因此，识别会展项目工程投资阶段性风险，对不同的发展阶段的项目进行调整，以保证会展项目投资安全。

3.会展项目投资风险系统性

会展投资是一项系统工程，其风险系统性对展会项目工程投资过程产生重大影响，项目实施过程中，每个工程环节都是相互制约、紧密联系的，只要其中一个环节出现了风险，那么必然会带动其他环节也出现风险，因此，对于会展项目工程投资风险系统性的识别，需要兼顾到每个环节，在每个环节进行风险控制，高度重视各种风险之间存在的联系，控制并解决由某一风险而带来的关联风险，使会展项目工程投资风险控制在可以控制的范围内。

（三）会展项目投资风险来源

由于会展项目工程具有独有的特性，其投资过程存在很多不确定性，而这些不定因素会对项目目标产生影响，还会带来不必要的风险，致使投资项目失败。会展项目投资初期没有明确的想法，甚至出现不知道需要什么的状况，致使项目开发过程需要修改、再修改，这一过程中又会出现不同的新问题，如：成本问题、期限问题、可行性等问题，而这些问题就是会展项目工程投资过程风险产生的主要原因。

二、会展项目工程投资风险的类别内容

（一）会展项目工程投资风险类别

会展项目工程投资过程会产生各种各样的风险，针对这些风险的根源，将这些风险进行分类，对风险集中领域进行有效管理。只有对会展项目工程投资过程中的风险有足够的了解，才能有效识别这些风险，并对这些风险加以控制，文章对第四种风险进行详细概述：

（二）会展项目工程投资风险概述

1.会展项目投资经济风险

会展项目投资经济风险是投入与产出，产生的盈亏风险，投资人进行项目投资过程中，由于经济环境的变化，使项目工程投资出现了风险，而这一风险可能表现为：利率变动带来的风险、供求变化带来的风险等。如果展会项目工程投资人的主要资金，是来自金融机构间的信贷拆借，当贷款利率不断上升时，投资人投入的资金占用费用加大，提高了工程项目的投资成本，加大了会展项目投资收回的难度，即出现风险；另外，供求变化也会给项目投资带来风险，如果会展行业存在严重供大于求的情况，就会使项目投资人投入的资金很难快速收回，甚至根本无法收回，因此，对于会展项目工程投资者来说，经济风险是最重要、危害最大的投资风险，需要投资者投入更多的精力，采用科学的方法进行分析、识别经济风险，运用合理的方法降低风险的发生。

2.会展项目投资政策风险

会展项目投资政策风险是与项目投资有关的政策、法律、制度等，给投资过程带来的风险，这一风险主要表现为：信贷政策风险、土地、税收政策风险等。由于会展行业受国家政策影响比较深，各种与会展行业有关的政策都会给投资者带来一定的风险，如：政府给予会展项目工程税收政策不断弱化，这种变化加大了投资者投入的成本及投入资金的收回期限，另外，会展项目要求占用大规模的土地，没有合理的土地占用，会展项目工程建设无从谈起，因此，相关政策也会对会展项目投资带来风险。

3.会展项目投资管理风险

会展项目工程投资管理风险是对项目建设期及项目营运期间，每个阶段可能会产生不同的风险，而这些管理风险主要包括：项目规范标准风险、组织能力管理风险、施工管理风险、项目建设过程的质量管理风险、技术管理风险等，实际上，许多展会项目工程或多或少都会出现超期情况，这是由于管理不善而引起的，鉴于会展工程投资项目具有很强的专业性，因此，需要对每个环节做好管理工作，保证系统工程可以如期完成，避免延误工期现象的发生。

三、会展项目工程投资风险的识别与控制策略分析

会展项目工程投资风险，会在不同的阶段产生不同的影响，需要根据不同的阶段的特点，对不同风险进行识别与控制，采取不同的控制策略与方法，来转移、化解、降低风险发生的机率，以下通过对会展项目工程投资筹备阶段、项目建设阶段及项目营运阶段的风险识别进行详述，找出降低风险、避免风险发生的策略。

（一）会展项目工程投资风险的识别与监控的意义

由于会展项目工程处于特定的环境中，其发展过程受到各种因素的制约，而这些因素必然会引起风险的产生，识别投资风险可以对风险的严重程度、可能带来的损失进行准确估算，避免一些不必要的风险及损失；会展风险监控可以确保风险策略正确执行，即阻止风险对于项目目标产生不利影响，同时，也可以预防工程项目实施过程中再渡出现新风险，它是对新风险的识别，也是对可能发生风险的控制。

（二）会展项目各阶段风险控制策略

1.识别会展项目筹备阶段的风险及控制策略

会展项目筹备阶段存在各种各样的风险，如：项目的设计与规划风险、项目搭建期间的筹资风险及能否获准审批的风险，识别该阶段的项目风险需要从审批入手。由于会展项目工程需要占地面积大，对于投资人来说，需要投入的资金数量也十分之多，此时，为了能够得到审批，需要进行大量的准备工作，比如：进行项目审批前的规划设计，同时，需要对设计规划进行详细的检查，审阅设计方案中是否存在缺陷，如果存在缺陷而没有被及时发现，就会给今后的建设过程带来不必要的损失，甚至会使项目失败，此阶段可以采取专家调查法与报表分析法相互结合，通过专家指导提出代表性的风险问题，利用报表对项目风险可能产生的损失做出总结，给投资者及决策者一个清晰、明了的信息，使其可以足够了解项目储备期潜在的风险。及时对于会展项目筹备阶段的投资风险，采取规避与分散策略，如：放弃高风险、审批难度大的会展项目；设计过程存在很大的难度，此时可以采取其他方案等策略，使会展项目筹备阶段的投资风险，通过宽展渠道的方式予以规避、降低。

2.识别会展项目建设阶段的风险及控制策略

了解会展项目工程建设阶段的每个细节，对该阶段可能发生的风险进行有效预测，如：工程的工期、项目建设质量、建设阶段技术风险及超预算风险等，项目建设期的投资风险最为密集，如果项目的投资工期过长，受到外部物价因素的影响，物价上涨就会使工程项目超出预算支出，就会增加投资方的资金投入量，延长项目成本回收期，导致建设阶段风险的出现；该阶段可以将流程图与现场考察相结合，对建设期工程每个环节通过图表清晰的表现出来，找到每个模块中存在的潜在风险，并进行现场考察，动态反映图表的预测结果，及时掌握第一手材料，在每个流程将风险控制到最小；另外，会展项目建设阶段工期很难如期完成，此时产生的风险，可以通过风险转嫁的形式，减少投资方风险，如：超预算、超费用风险，可以将其转移给施工方，由施工方承担这些风险。

3.运识别会展项目营运阶段的风险及控制策略

会展项目工程进入到营运状态后，会面临各种各样的风险，如：营运管理风险、市场竞争风险、外部环境及外部政策变动风险、项目内部资产折损风险等，而这些风险都会直接影响展会项目工程实际投入的回收期，及实际产生利益的多少，另外，会展项目营运阶段的风险很难转嫁，因此，加强项目运营阶段可能出现的风险，进行风险控制，可以采用环境分析与列表法相结合，将营运过程与外部环境相联系，辨别阶段性风险，将风险整理成来源表，列出这些风险实际发生可能性及带来的经济损失，将其设定在可以控制的范围内。该阶段风险控制需要加强会展项目管理者的管理水平，对营运项目进行卓越管理，从而实现整体管理水平的提升，实现营运阶段风险有效控制。

篇4

一、房地产开发项目的投资风险

房地产开发项目的投资风险类型复杂，涉及自然风险、竞争风险、清算风险、流动风险、变现风险、政策风险6个方面内容。其中，自然风险，又称不可抗力风险，由于骤发性自然灾害或恶劣气候条件，例如：台风、暴雨、地震等，直接影响房地产开发项目的竣工时间或工程质量造成企业经济损失的风险。竞争风险主要由于房地产市场存在多个相似楼盘引发激烈竞争影响楼盘销售量提高营销成本的风险，与市场调研、市场供求、投资决策存在着密切联系，是企业市场敏感度不足的主要表现。清算风险由于楼盘出售价格低于预期价格造成企业经济损失的风险。

受房地产交易特殊性的影响，即使用权与收益权间转移，一旦地区人口过少，市场供求过多，造成房地产开发项目的流动投资风险。房地产项目的交易价值高，房地产项目的投资资金多，造成房地产项目资金交易的周期长，一旦货币价值有所变动，造成企业内部流动资金不足的变现投资风险。政策风险主要由于行业政策变动影响房地产市场造成企业经济损失的风险，并且政策风险的影响较为全面，一旦改变现有的房地产政策，企业蒙受巨大经济损失。此外，按政策类型，政策风险可分为政治环境风险、经济体制改革风险、土地使用制度改革风险、住房制度改革风险、金融改革风险、环保政策风险、施工法规改革风险、审批风险、法律风险。

二、房地产开发项目投资风险的产生原因

房地产开发项目投资风险的产生原因包括：（1）回报周期。房地产开发项目的投资回报周期普遍偏长，造成房地产投资企业存在着巨大风险。有统计资料表明，除房地产开发投资伴随开发结束于2至5年内回收成本外，置业项目投资的回收周期普遍于8至10年，或10年以上。由此可见，小规模房地产投资企业不存在承受长期市场风险及资金压力的能力，客观完成市场优胜劣汰的过程。（2）经营活动。作为房地产开发项目投资风险的主要因素，企业经营活动与经营水平、经营经验、经营效果存在着密切联系，并且为了保证投资项目处于正常运转状态，企业普遍向银行贷款，一旦企业经营水平不足，缺乏经验，无法达到经营目标，直接影响企业的信誉及筹资能力。（3）利率比例。房地产开发项目的投资利率及借入资金利率间比例的不稳定性造成房地产投资企业存在着巨大风险，即：一旦借入资金利率过低，企业以财务管理为依托提高利润率，进一步保证企业的经济效益；一旦借入资金利率过高，企业存在效益亏损及负债过高破产的可能性。（4）财务风险。由于房地产投资主体财务状况恶化而使房地产投资者面临着不能按期或无法收回其投资报酬的可能性。产生财务风险的主要原因有：一是购房者因种种原因未能在约定的期限内支付购房款；二是投资者运用财务杠杆，大量使用贷款，实施负债经营，这种方式虽然拓展了融资渠道，但是增大了投资的不确定性，加大了收不抵支、抵债的可能性。（5）社会风险。由于国家的政治、经济因素的变动，引起的房地产需求及价格的涨跌而造成的风险。当国家政治形势稳定经济发展处于时期时，房地产价格上涨；当各种政治风波出现和经济处于衰退期时，房地产需求下降和房地产价格下跌。（6）自然风险。在人们对自然力失去控制或自然本身发生异常变化的情况下，如地震、火灾、滑坡等，给投资者带来损失的可能性。这些灾害因素往往又被称为不可抗拒的因素，其一旦发生，就必然会对房地产业造成巨大破坏，从而对投资者带来很大的损失。

三、房地产开发项目投资风险的控制措施

1.分析市场行情

在实际控制的过程中，房地产投资企业主动转变传统工作理念，坚持可持续性发展的工作原则，以识别房地产投资风险为切入点，做好房地产市场行情的分析工作，调研房地产市场，获取调研结果，

2.做好市场调研

一般说来，房地产开发项目的资金投入巨大，筹备建设时间长，特别是管理过程中存在的不确定性投资风险因素较多。如何有效控制不确定性投资风险，是房地产投资企业在实际管理过程中所面临的主要问题。因此在实际控制的过程中，房地产投资企业坚持实事求是的工作原则，做好房地产市场的调研工作，得出详细的项目可行性报告，通过计算、研究、调查等方法，得出社会效益、财务管理、经济周转等项目不确定性风险，评估有效控制的可能性及可行性，为房地产项目投资提供强有力的保障。

3.利用投资战略

房地产市场的地域性与房地产投资收益存在着密切联系，即城市不同，经济环境不同，房地产市场的供需不同，房地产投资收益不同。因此在实际控制的过程中，房地产投资企业主动转变传统工作理念，坚持可持续性发展的工作原则，灵活运用投?Y战略，尽可能分散房地产开发项目的投资比例，避免房地产投资企业受投资比例的影响造成巨大经济损失，进一步分散投资风险。

4.重视工程监管

在实际控制的过程中，房地产投资企业坚持实事求是的工作原则，加大对于房建工程监管的重视程度，积极引进科学的房建工程监管理念，逐步构建具有企业特色的房建工程监管体系，做好成本投入的估算工作，特别是施工技术引进及施工设备更替的成本投入，做到成本投入侧重化，合理配置人力资源，从根源上认识到房建工程监管的重要性，便于解决在实际控制过程中所面临的风险。同时，及时签订施工合同，以保证承建双方经济利益为前提，进一步细化管理责任，有助于完成工作目标，确保监管的工作效率及质量，降低投资风险的发生率，避免延误施工期限。

5.树立风险意识

一般说来，基层工作人员的受教育程度普遍偏低，对于风险意识及风险控制的反应不强。如何短期内转变基层工作人员的意识，是房地产投资企业在实际控制的过程中所面临的主要问题。因此在实际控制的过程中，房地产投资企业加大对于人才引进的重视程度，组织一系列在岗培训，树立投资风险意识，增强工作人员的整体素质水平。同时，针对房地产开发项目控制投资风险人才短缺的问题，地方政府及相关部门重视人才培养，出台相应的扶持性政策，以填补长期人才缺口。

篇5

关键词：投资效益；投资决策；投资风险防范；投资项目评估

中图分类号：F830.59 文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2014）05-00-02

一、当前经济投资现状的简述

2013年，全国固定资产投资呈现了放缓的总体发展态势。国家出台了新一轮“稳增长”的管理政策支持下，投资规模放缓的格局有所改善。投资结构出现按经济行业的分化，全国制造业投资总体规模在减速、房地产投资低位企稳；各行业区域板块投资结构继续保持优化。

（注：全国固定资产投资规模2013年1-12月统计数据展示图）

2013年国家相关管理部门统计数据显示，全国固定资产投资（不含农户）436528亿元，同比名义增长19.6%，比2012年回落1.1个百分点。从环比看，12月份固定资产投资（不含农户）增长1.41%。

从到位资金情况看，投资到位资金480381亿元，同比增长20.1%，其中，国家预算资金增长17%，增速加快1.6个百分点；国内贷款增长14.4%，增速回落2.6个百分点；自筹资金增长20.8%，增速加快0.2个百分点；利用外资下降3.7%，降幅缩小1.5个百分点；其他资金增长25.3%，增速加快0.4个百分点。

展望2013年，我国投资方向将在外需向内需转变、工业化生产需求驱动向扩大城镇化驱动需求转变。然而，这并不能从根本上改变投资规模总量仍处减速的发展趋势。未来投资政策取向应在“投资结构优化”和“投资效益提高”为重点，加大对重点发展领域支持，鼓励和引导民间投资，改善融资环境和金融服务，保证并促进企业的投资规模平稳健康发展。

二、经济投资运营中存在的问题

当前投资存在的主要问题仍然是固定资产投资规模依然偏大，投资结构不合理。现将目前存在于经济投资的弊端简单展示如下，目的是为提前做好经济发展全面转轨做准备。

（一）投资规模过大的问题。从总趋势上看，投资规模过大的问题主要从资本形成率及固定资产投资率两个角度来看。

1.投资比例过高，而消费率比重过低。资本形成率也称投资率，是指资本形成占GDP的比例。我国的资本形成率明显高于主要发达国家和发展中国家水平。

与资本形成率过高相对应的是消费率在GDP中的比重过低。从GDP构成比例来分析，社会消费品零售的实际增长率远低于同期的投资增长率，目前我国社会消费率为53.6%，远低于同期世界平均社会消费率。根据国际货币基金组织（IMF）的数据显示，发达国家最终消费支出占GDP的比例平均在80%左右，发展中国家平均约为74%。

2.固定资产投资率呈上升趋势。固定资产投资是以货币表现的建造和购置固定资产活动的工作量。固定资产投资率是指固定资产投资占GDP的比重。如2012年投资运行仍处于减速下行阶段。前三季度，固定资产投资累计同比增长20.5%，与2000-2011年同期均值相比低5.3个百分点。

（二）投资结构失调。

1.社会投资的所有制结构比例不合理。社会所有制结构是指国民经济中各种经济成分之间的比例关系。制造业投资规模与外贸出口紧密相关，制造业投资减速主要是由于世界经济复苏脆弱、下行风险加大以及一些国内制造业产能过剩、需求萎缩、企业投资信心不足导致。

2.不同地区投资结构有待进一步优化。地区经济结构是指生产力的空间分布，以及各地区经济之间的相互制约关系。

我国东部地区与中部、西部的经济差距长期存在着发展差距。在2012年的经济统计数据中，在1-10月区间，东、中、西部地区投资累计同比分别增长18.2%、26%和24.2%，中西部地区投资增速持续高于东部。这表明中西部投资增加幅度更大些。

三、如何确定投资项目决策的依据和标准

项目评估决策就是研究如何最佳地配置社会资源，并在其使用过程中得到最佳利用的科学方法。进行项目评估的参考条件大约有一下几方面；国家有关部门颁布的政策、法规、方法、参数和条例等、可行性研究报告的评估、拟投资项目的必要性、生产的必须条件、预计产品需求、必备工程技术参数、项目收益和社会效益等，投资项目评估的结果是投资者、贷款的金融机构和社会管理部门进行投资决策的重要理论依据。可行性研究报告的评估是重点。

（一）可行性研究报告是投资项目决策的主要依据。可行性研究报告的评估要求项目评估机构和评估人员必须熟练掌握可行性研究的理论和方法，熟悉有关可行性研究报告的内容及处理方法。审查可行性研究报告的一般程序展示如下：

1.对可行性研究内容进行详细的审阅，及时发现存在的问题。2.确定并分析是否可行的各项重要因素，在可行性研究中没有得到解决或有点疑点的问题。3.对可行性研究报告进行详细的分析和研究，确定项目评估的要点。

投资项目的可行性研究不仅是投资项目本身的一个重要工作环节，在分析评价投资项目的可行性报告时，要做到宏观经济环境与微观实体经济相结合、静态资料数据分析与动态资料分析分析相结合。

（二）项目的可行性研究报告的宏观分析。投资项目的宏观分析，主要是分析投资项目所存在的政治环境、经济环境、法律环境、社会文化环境和自然条件环境。具体内容有显示如下：

1.投资项目第一步是了解项目的政治环境，具体包括项目的审批手续、政府规章制度等。2.社会经济环境对投资项目的影响。3.法律环境能有效的保护投资者的利益，并不断扩大投资规模。4.社会文化环境的主要内容是指当地居民的人口数量和结构、生活习惯、教育水平、和价值观念等。5.自然地理环境主要分析项目所在地的地理位置和自然资源。对于自然资源能否满足投资需要等。

四、如何做好投资项目的风险防范

（一）明确投资项目风险控制的要点。国际通常采用的风险投资主要集中在以下几个环节：投资项目的收集与筛选、投资决策、签署投资协议、投资运作、策划并适时退出.风险投资项目评估是整个投资风险控制活动的最为关键点，决定着投资活动的成败。

投资项目如何进行风险控制是投资的前提条件，投资者应采用专业的投资经营团体。对投资项目的经济数据进行客观实证分析，筛选出具有投资价值的项目，只要将充分的事前信息搜集和审慎的研究评估过程，才能将投资风险降低到社会最低水平。

（二）建立风险投资评估体系的要点。目前我国的投资市场的快速发展，迫切要求由政府牵头，建立一个健全的投资项目评估体系。以下是对建立风险投资项目评估体系的一点参考建议，具体在一下几个方面：

1.加强对投资项目风险评估理论研究力度。政府应加大对投资项目风险评估体系的人员投入及资金投入，尽快在全国范围内建立一个健全的风险投资项目市场，使项目投资人在实践投资活动中有法律理论参考依据。

2.规范中介机构和中介行为。投资风险项目评估运作过程是相对比较复杂，中介机构的公正、客观要求是投资决策工作的基础，中介机构通常包括会计师事务所、律师事务所、资产评估事务所、投资咨询机构等一般中介机构；但是还需要增补专门中介机构，例如风险投资行业协会、标准认证机构、知识产权评估机构和科技项目评估机构等，只有这样我们才能保证中介机构的信息具有公正、客观的特性。

3.建设全面投资项目评估系统。投资项目技术的创新性或经济收益并不是决定投资的最重要的因素。在对高新技术性投资项目的评估时，投资的管理团队、项目的管理制度、产品发展前景、产品的独创性、国家政策与法规的分析等都是一并要同步考虑的关键因素。不可偏废其一，否则项目还可能有失败的可行性。

4.建设职业风险投资者人才体系。投资项目风险评估的具体操作过程中，从商业计划的开始，到交易内容结构设计、投资步骤策划及最后投资退出，都需要专业的投资人在操作。投资项目的风险要求投资从业人员既要有广泛的社会知识，又要具备专业娴熟的实践经验。

从长期发展风险投资的角度看，就必须加大力度培养风险投资人才；吸收国外风险投资公司的风险投资人才，借以培养和造就我国自己的风险投资人才队伍；设计合理的投资回报机制，以此吸收和留住优秀的风险投资人才。

参考文献：

[1]张汉亚.当前投资领域的效益问题[J].投资研究，2004（9）.

[2]王庆水.企业投资决策怎样才能科学化[J].经济论坛，2004（15）.

[3]陈佳贵.企业经济学[M].北京：经济科学出版社，1998.

篇6

关键词：海外；石油；决策风险；控制

中图分类号：F740

文献标志码：A

文章编号：1673-291X（2012）17-0012-02

随着国民经济快速发展，我国对油气资源的需求也在不断增长，对外石油依存度不断攀升。根据海关总署公布的数据，2011年我国原油进口量为25 378万吨，石油对外依存度达到56.5%，比2010年上升了1.7个百分点。我国各大石油企业为了自身生存和发展，也为了保障国家的能源供给安全，近年来始终坚持“走出去”战略，逐步加大海外油气投资规模，并已取得重大进展。

然而，不容忽视的是，石油企业海外投资将面临远大于国内投资的风险，复杂的投资地区地缘政治、经济、文化环境以及剧烈震荡的国际市场都可能会给投资项目带来巨大风险。投资决策作为整个投资过程的依据和始点，大量失败的投资项目是由投资决策的失误造成的[1]。从项目的决策阶段入手，辨识、分析和驾驭风险才能有效地从根源上减少或规避投资风险，提高投资的成功率。借鉴目前比较通用的风险分类方法，参考相关研究[2，3]，可能会影响到海外石油投资项目决策的风险因素主要包括政治风险、市场风险、经济风险、技术风险、管理风险、自然风险以及环保风险等。充分认识这些风险因素的内容和特性，是进行风险管理并提出有效对策的基本条件。

一、投资决策者的风险控制能力

投资风险是客观存在的，投资决策者不可能消除项目投资所涉及到的各类风险要素。但是，投资决策者可以在制定和实现未来战略目标的过程中，努力将各类不确定因素产生的结果治理至预期可接受范围内，从而确保和促进投资项目的预期收益。因此，决策风险产生的根本原因在于投资决策者对于各类风险要素的认识和把握。影响投资决策者风险控制能力的因素主要包括以下几个方面。

（一）决策者的素质与能力

决策者是决策的主体，决策者素质和能力的高低直接决定着决策的质量。能力较强的决策者既能有效地抓住机会，又能恰当地消化风险。而能力较差的决策者则往往因过于规避风险又不能把握机会，或者因受机会的诱导而对风险防范不足从而陷入困境。

（二）决策者的专业知识与经验

决策者的专业知识与经验进一步影响决策者对信息的辨识能力、对问题的判断能力、对未来的把握能力、以及风险预防与应急处理的能力。海外石油投资项目决策，需要把包括地质因素、工程因素、经济因素、政治因素等大量不确定因素通过专业处理，分析可能出现的各种结果，预测决策所追求的目标的成功或失败的概率，从而为制定和选择最佳的投资方案提供依据。因此，海外投资项目的决策对决策者的专业知识和经验提出了更高的要求。

（三）决策者的心理倾向

决策倾向是指决策者对待决策问题的态度、思维方式，以及决策手段中所表现出的具有比较稳定的倾向特征，主要包括风险性倾向、谨慎性倾向、自信性倾向、平均性倾向和长期性倾向。决策倾向不同的人所采取的决策思维和决策方法不同，因而在企业经营决策部门中的不同岗位，决策者的作用和效果可能不同。有些决策者喜欢进行把握很大但获利不太高的投资活动，而另一些决策者喜欢进行获利很高但没有太大把握的投资活动。

二、海外石油投资项目决策风险的控制措施

相关研究[4]发现，各类损害性风险的出现具有再现性，不论是外部环境突变还是内部管理失误或两者综合作用而成，其形成必然表现为企业内部的一种逐渐扩展或传导的过程，且反映在内部管理流程与管理行为的重要环节中。因此，可以从投资决策者的组织内部和管理方式着手，分析决策过程中的缺陷，尽量规避或减少风险，建立起完善有效的投资风险管理机制。

（一）加强权力制约，实施科学决策

海外石油投资项目基本上都属于重大投资，科学民主的决策程序能有效降低和控制相关风险。对于我国大型石油企业来说，企业和投资成败的关键在于企业决策与管理者是否符合现代企业制度的要求，是否能切实落实民主科学决策。2011年，根据国务院国有资产监督管理委员会推行的中央企业公司治理改革，三大石油公司集团党组书记和总经理二位一体的局面被打破，分设董事长和总经理，加强权力制约。随着集团公司董事会的建立和规范，引入专业人士担任外部董事，企业内部的规章制度将更加完整和规范，决策制度体系也将更加民主和科学。

（二）建立健全全面风险管理体系

在项目投资决策过程中，要树立全面风险管理的意识，把风险管理的各项要求融入到技术、商务和财务评价中，构建风险预警与控制机制。如果条件具备，可建立风险管理三道防线，即各有关职能部门和业务单位为第一道防线；风险管理职能部门和董事会下设的风险管理委员会为第二道防线；内部审计部门和董事会下设的审计委员会为第三道防线。考虑到海外石油投资项目所固有的高投入高风险特点，应根据投资战略重点和预期目标确定风险偏好和风险承受度，即愿意承担哪些风险，明确风险的最低限度和不能超过的最高限度，并据此确定风险的预警线及相应采取的对策。确定风险偏好和风险承受度，要正确认识和把握风险与收益的平衡，防止和纠正忽视风险片面追求收益而不讲条件与范围的观念和做法；同时，也要防止单纯为规避风险而放弃发展机遇。

（三）明确战略目标，优化投资组合

做出任何一项决策，都必须要有明确的目标，尤其是对于通常需要大量资金投入的海外石油投资项目，必须紧密围绕着投资的长期、中期和短期目标来进行决策。只有有了正确的决策指导思想，决策的风险才能够得到最大限度的降低。具体投资过程中，就是要在有限的资金投入和人员配置条件下，确立明确清晰的投资战略，重点选择重点发展地区和领域的资产。同时，为了降低投资风险，决策时需要考虑投资组合的概念，比如高勘探风险项目与低勘探风险项的组合，勘探项目与在产项目的组合，投资国别的组合，以及近期收益项目和远期收益项目的组合。

（四）借助外部力量，完成风险评估

随着社会的进步和科技的发展，一方面，电子计算机的普及应用，使得信息化成为现代企业的重要特征；另一方面，一大批新兴学科理论的提出，推动了企业决策科学的进一步发展。这两方面的作用，使得企业决策的方法纷繁复杂[5]。因此，要善于利用投资金融顾问、税务会计顾问、法律顾问、技术顾问、政策顾问等外部顾问的力量，协助完成海外石油投资项目的技术、经济和政治风险的评估工作，以克服投资决策者自身经验不足、信息渠道有限等问题。与此同时，与外部专家尤其是国际同行一起合作与研讨，也有利于培养公司的内部力量，提高公司自身的风险评估能力。

（五）高度重视政治风险，加强国别分析研究

石油勘探开发的投资周期一般在20年以上，投资回收期也多在5~8年，要求的政治稳定性的时间跨度很长，因此政治稳定性的评估，不仅要看到现在，更要判断未来。油气资源国政治风险通常包括[6]：（1）战争和内乱风险。这类风险指东道国发生革命、战争和内乱，致使外商及其财产蒙受重大损失，甚至无法继续经营。（2）国有化和征收风险。如今公开、直接的征收风险已经大大降低，但是一些隐性的、蚕食性的征收风险日益突出。（3）政府违约风险。政府违约是指东道国政府非法解除与投资项目相关的协议，或者非法违反或不履行与投资者签订的合同项下的义务。因此，在进行海外油气项目投资决策之前，就应先通过各种途径做好东道国的国别风险分析研究。

（六）大力培养和引入国际化人才

无论是在确定投资决策目标阶段、拟定备选方案阶段、选择最优方案阶段，还是项目实施阶段，都不仅是项目决策者自己就能完成的，而是会涉及到各个方面的专业人才和企业员工。只有从理论到实践不断提高全体员工的技能和素质，才能切实降低海外项目投资的决策风险。我国石油企业人才队伍普遍存在缺乏大规模发展海外业务人力资源的问题，缺乏有经验的项目开拓和管理人才。这需要从两方面开展努力：（1）加强企业现有员工的培训，一方面加强培训的针对性，另一方面加强培训内容与实际工作的结合程度；（2）对于急需的专业和管理人才，要积极吸纳国内外优秀人才，严格按照国际标准选拔，并在具体工作中科学地运用和配置各种人才。

结语

海外石油项目必然伴随着较大的投资风险，而投资决策风险控制是整个投资风险控制的核心与关键。就投资者的决策过程而言，影响把握和控制决策风险的因素主要包括决策者的素质与能力、决策者的专业知识与经验以及决策者的心理倾向等。结合我国石油企业的发展现状，可从优化决策机制、建立健全全面风险管理体系、战略目标与投资组合、引入外部力量、加强国别风险研究以及培养和引入国际化人才等方面开展工作，以规避或控制相关的投资决策风险，顺利完成投资项目的预期收益。

参考文献：

[1] 汪克夷，董连胜.项目投资决策风险的分析与评价[J].中国软科学，2003，8（1）: 141-144.

[2] 张勇，焦树国.中国石油企业海外投资中的风险问题浅析[J].经济研究导刊，2010，81（7）:148-149.

[3] 郭炳宏.关于石油企业投资风险的分析[J].现代商业，2012，（6）:29.

[4] 佘廉，胡华夏，王超.企业预警管理实务[M].石家庄：河北科学技术出版社，1999: 3-4.

[5] 袁捷敏.企业决策风险刍议[J].企业经济，2005，（7）: 83-84.

[6] 常城，李萍，李慧.中国石油企业海外投资贸易的国别风险解析[J].科技进步与对策企业经济，2011，28（9）: 92-95.

篇7

关键词：高速公路；投资风险；对策

中图分类号：U412.36+6 文献标识码：A 文章编号：

由于高速公路建设可带来巨大的经济效益而吸引了众多投资商的青睐。然而高速公路项目建设造价高、投资大、回收期相对较长的特点也决定了这是一项高风险的投资活动。因此,投资项目决策在整个经营活动起着举足轻重的作用。但目前往往侧重于作项目后评价,缺乏对项目投资初期如何合理地分配有限的资金和资源以选择最佳投资组合方向的研究。值得注意的是,对风险控制进行定量分析更是少之甚少。这十分不利于项目公司资本效能的发挥,从而影响了资产的盈利空间。为此,本文就高速公路项目投资的五大风险进行了分析,并提出了应对风险的若干对策。

1、高速公路项目投资风险的来源

1.1 融资风险

高速公路项目建设造价高、投资大、回收期相对较长，我国目前高速公路建设的有关规定明确投资者必须首先出资占项目总投资额的35%的项目资本金，对投资者设置了较高的门槛，因此项目的融资难度较大。此外，融资风险还包括利率和通货膨胀率的预期外的变化带来的风险。建设周期内，若发生了比预期高的通货膨胀，项目总投资将会比预期的国家批准的概算价格高，投资者必须追加投资和融资数额。

1.2 建设风险

主要包括延期交工和超概两方面的风险。高速公路建设项目周期长、投入大，由于业主前期手续办理不及时、设计不深入（设计变更）、地质变化大、技术因素、承包商投入不足、施工组织不力、监理监督不到位、业主拨付不及时、质量安全不达标、征地拆迁不到位、地方坏境不佳等因素，均可能造成延期交工，使项目不能按期交工投入使用，甚至遭到索赔。工程延期交工、设计变更会使建设期融资成本及投资费用增大，从而超概算。同时，建设期间原材料价格上涨及劳动成本增加等，是高速公路项目投资超概的主要原因之一。

1.3 市场风险

高速公路项目投资期限长，我国目前规定高速公路的特许经营期限一般不超过30年。虽然在经营期限内具有一定的垄断性，但区域经济发展不平衡、航空业的快速发展及高速铁路的出现等因素给高速公路带来了不小的市场风险。此外，一旦项目开工，原材料市场价格可能远远高于预算价格，这是另一种市场风险。

1.4 运营管理风险

高速公路的运营管理的职能主要包括收费管理、路政管理、养护管理、监控、通讯管理以及服务区管理等。运营风险是指在高速公路运营管理过程中，由于运营管理者的疏忽，使高速公路不能发挥其功能，致使通行能力下降，车流量减少，维护费用增加，造成预期收入下降，经营成本上升，导致项目的经营风险。运营管理模式和监控管理能力以及管理人员素质等也会影响高速公路通行能力和服务水平，影响运营收入而导致项目经营上的风险。

1.5 不可抗力风险

不可抗力是指当事人不能预见、不能避免并且不能克服的自然事件和社会事件。高速公路建设项目地质条件越来越复杂，需穿越高山大河，受自然灾害事件影响的概率较大，风险相对较高。施工期短且遇暴雨、洪水等自然灾害可能性大，易发生坍方、滑坡等自然灾害。由于政策风险的变化（压缩工期）可能会导致项目的建设风险，同时也带来运营风险。

2 高速公路风险对策

2.1 融资风险的对策。

高速公路建设周期长、运营周期长，利率、汇率变化以及通货膨胀都能引起很大的风险。主要的应对措施为利用套期保值来规避汇率风险，债务结构以长期为主，充分利用股票市场，发行企业债券等方式，减少对贷款的依赖从而减少因利率和汇率变化的风险。

2.2 建设风险的对策。

2.2.1 降低成本上升风险的对策。

在公路建设的原材料方面，采用招投标方式，建立多渠道定点采购，直接与原材料提供商签订长期合同，减少中间环节，同时采用长期发包的方式签订劳务合同，减低原材料和劳务成本上升的风险。

2.2.2 减少工期延误风险的对策。

可供选择的方法有以下几种：（1）业主尽早介入设计，力求设计单位施工图设计精细深入，尽量减少设计变更，不采用不成熟的技术。（2）业主加强与地方政府沟通，确保正常施工秩序。（3）坚强对监理管理，提高监理人员素质，不出大的质量问题，不返工，不窝工。（4）选择资质好、有经验、信誉高的承包商。（5）畅通业主、监理、承包商三方沟通渠道，及时解决施工过程中遇到的各种问题。（6）实行奖罚措施：加强对承包商、监理单位等的监控和交流，在确保工程质量的情况下，加快工程建设，对提前竣工进行奖励并通报其上级法人单位。将施工企业原因造成的损失，转移到施工企业，依据合同，对不能如期竣工的承包商处以罚金并通报其上级法人单位。（7）对施工、监理单位实行定期信誉评价，并将评价结果政府网站上公布。

2.3 市场风险的对策。

做好可行性研究和车流量的预测、与政府的特许协议中明确不能建设类似的竞争性公路以保证最低的车流。企业应加强道路管理,完善配套服务,改善道路通行环境,强化服务意识,提高服务质量,充分发挥高速公路在中短途运输中快捷、方便、安全、经济的特点,吸引更多目前仍在使用其他运输方式的交通流量, 使其转移到高速公路运输上来, 以降低由于经济周期而导致部分路段车流量减少的风险。应对施工期材料市场价格风险，可采取的多渠道采购，直接与原材料提供商签订长期合同，减少中间环节等办法。

2.4 运营管理风险的对策。

(1)提高管理人员管理水平，提高工作效率，降低风险，节约管理成本。(2)道路养护成本风险的对策。高速公路管理公司建立自主专业化养护和社会化养护结合的道路养护体系，建立日常养护管理、专项工程实施管理、工程项目招投标的规范化、科学化、标准化的养护制度体系，从而降低道路养护成本，保障道路的使用寿命。(3)通行费水平限制的对策。高速公路关系公司根据项目的经营成本、投资回收期及物价水平的异动，及时向政府提出申请调整收费标准，合理的定价既能吸引车辆通行也能保障服务水准和公司的合理收益。(4)通车能力限制的风险对策。首先要全面加强营运管理，注重对高速公路的维修及养护，定期检查道路和清洁保养，保障良好路况和车辆通行畅通无阻。其次，建立路况实时监控系统，及时处理道路问题，安排好定期大修工作。

2.5 不可抗力风险的对策。

不可抗力风险是高速公路参与各方都无法预测和控制的。对于此类风险，较常采用方法是由高速公路项目公司向保险公司投保，将风险转移；对于不能投保的不可抗力风险则由高速公路各参与方共同承担，并在协议中规定分担方法。

篇8

关键词：游泳跳水馆项目；技术风险；控制；应用

中图分类号：F830文献标识码： A

引言：扬州市体育公园游泳跳水馆工程总建筑面积21546.52m2，功能定位为满足省内综合、国内单项比赛的乙级体育建筑，可以承办游泳、水球、跳水、花样游泳等比赛。整个比赛场馆分为竞赛池、跳水池、嬉水池三个区域，其中竞赛池、跳水池为标准比赛用池，嬉水池主要针对社会大众开放。场馆共设1847个看台坐席。本工程泳池水处理系统采用硅藻土水处理设备，水池水质能达到直饮水标准；跳水池和竞赛池上方采用膜体结构，给场馆提供充足的自然光源。

技术风险控制和管理包括：风险的规划、识别，风险估计、分析评价和风险防范和监控6个阶段和环节组成。

一、游泳跳水馆的技术风险的规划和识别

技术风险的规划是对投资风险管理的一整套计划，主要包括风险管理行动方案及方式、风险管理方法、风险评价依据等，用于对风险管理活动计划和实践形式进行决策，是投资技术风险管理的战略性的指导纲领。

扬州市体育公园游泳跳水馆是目前国内独创的一种融游泳与跳水为一体的水上体育竞技场馆，首次将游泳与跳水两种体育项目合在一个独立的馆中，馆内设一座标准长50米，宽25米，深3米的游泳跳竞赛池，跳水区域设有一座长宽均为25米，深1.8米的训练池和一座同尺寸，水深6米的跳水池。在功能的组合上，标准泳池和跳水池可以承担国内单项和省内综合的游泳跳水赛事；在日常运营中，标准泳池和训练池可以对外开放，跳水池可以单独用于训练，在运营高峰时期，可以将训练池与跳水池整合成一座标准泳池对外营业。

实现上述的功能，在馆的设计中存在以下几方面的技术风险：首先，馆的建设目标是为全民健身服务，是以一项城市功能运营作为首要目的，而举办赛事则对馆的布局的专业性要求更高，在建筑的分区上存在矛盾，定位的准确性是一大风险；其次，这么多的泳池集中在一起，设备的占地面积和维护使用条件受到一定的限制，众多新技术、新设备的选型直接关系到以后的运营风险；再者，由于该馆施工环境复杂（全国首座半地下结构游泳跳水馆），施工工艺及技术专业化程度较高，施工质量和安全面临较大风险。

该项目通过以上两种组织运作形式，进行游泳跳水馆项目的风险规划和识别，确定风险事件的可能影响程度，事件的条件，描述风险特征加以评价的过程。确定风险的来源；风险事件的专业类型和风险的特征。该游泳跳水馆采用的风险识别方法

（1）外部环境分析法。通过对项目外部环境的分析，了解来自外部环境的各种不确定因素对项目运行的影响，主要包括项目资金来源及落实情况等等，政府管理及廉政情况，市场状况，通过分析其与项目存在的内在联系，从中发现风险。该馆的起初定位较低，仅从单一的城市功能出发，没有充分考虑正常运营质态下的问题。由于，该馆坐落于新区，分析人员认为：5公里有效经济辐射圈内的居住区、中小学校和商业业态较少或正在成长过程中，馆建成后票价不能定太高，同时运营成本压力较大，投资回收期较长。

（2）经验法。通过考察苏南及周边城市的成功的游泳馆项目的建设经验、提前预测项目未来建设和运行的风险。在已建成的项目中，项目组认为施工建设过程中必须加强专业化队伍的引进，同时要考虑设计、施工、设备材料质量问题、工程的变更；新材料、新工艺、新技术带来的挑战。保证项目投资建设的可靠度概率。

二、游泳跳水馆的技术风险的分析估计和评价

风险评价的三个基本原则：（1）避险原则（2）成本最小原则（3）社会费用最小准则。详细分析：

1、基础及主体结构类型选择的风险：按照《建筑气候区划标准》GB50178-93 的划分，扬州属于“夏季闷热，冬季湿冷”的地区。扬州游泳跳水馆地处西郊丘陵地貌，设计方美国EDD公司提出了一个独创性的方案，即运用原地貌建设一座半地下结构的馆。利用半地下的结构类型，改善馆内的热工性能，节约能源消耗，建设环境友善性体育工程。采用该方案带来的建筑结构选择上只能采用深基础人工挖孔灌注桩，将设备层放在地表以下三层，泳池水面在地下二层，看台在一层；主体结构类型为高支模劲性钢筋混凝土框架与管行架钢屋面体系。在此类土建施工中，风险非常大的环节在于施工过程中的生产操作安全和质量安全的控制。

（一）人工挖孔灌注桩。人工挖孔灌注桩的施工风险来源于人工在地面井下操作，随时有坍塌和流沙等地质危害影响；同时，在桩入岩处采取井下爆破方式，安全风险相当大。

（二）主体钢筋混凝土结构。主体钢筋混凝土结构的施工工艺风险来源于模板和支撑系统，以及高空作业带来操作风险。从地下室一直延伸至钢屋架处的框架柱体系，全部为超过8米极限的危险性非常大的高支撑模板系统，其设计与搭设的工程量和复杂程度很高，是土建结构能否实现的关键。同时，高支模系统也给混凝土的浇注和养护工作也带来了质量风险。

（三）钢屋面系统和膜结构系统。实现该馆的节能特性的一大关键技术在于采用的管行架钢屋面系统和膜结构系统。为了达到在白天，泳池区域的自然采光照明，在游泳区和跳水训练池区域分别设计了犹如两颗小水滴造型的二氧化钛高自洁膜系统。按照《中国工程建设标准化协会标准膜结构规范》CECS 158：2004版中：“3．1．4索系支承式膜结构应由空间索系作为主要承重结构，在索系上布置按设计要求张紧的膜材。”和“3．2．5膜结构应根据使用功能要求进行采光和照明设计。采光设计中可根据膜材透光的特点，合理利用自然光。”该馆膜材支撑于两个水域上方的网壳结构和索结构系统。接近9000平方米的钢结构屋面系的施工全部为离下方水面19.5米以上的作业施工，同时，还要保证近一百个铸钢受力节点与管行架的准确焊接，焊缝要求全部为一级焊缝要求。在现场作业面有限的条件下和时值长江中下游盛夏的施工节点，工程实施风险非常之大。

（四）供电系统的设计：双电源。系统接用毗邻体育馆主电房，节约电房的投资，但在比赛时是否满足供电可靠度的要求，面临着较大风险。

（五）室内专业照明系统风险。由于钢结构屋面的结构高度较大，下部管线较多，使得灯具的布置和光线的投射瞄准点变的不易控制，同时，该馆设计要求满足跳水比赛情况下的电视高清转播要求，对专业照明的设计和施工要求提出了技术难题，国内解决方案不多，厂家响应不积极，面临很大的风险。

（六）池岸区地热系统风险。该馆的泳池为全年开放式温水游泳馆，常年水温稳定在26度，冬季必须考虑池岸区域的地面采暖，选择在3500平方米的区域设置水地热系统，PEX热水盘管的密封性考验着施工工艺的风险。

三、 游泳跳水馆技术风险的防范和监控

按照投资风险的防范的一般原则：

（1）存在风险时，一般应采取尽量减轻风险的策略；

（2）有技术设备或资金条件时，可增加预防设施和增强防险意识，以降低风险

（3）风险出现概率高，损失大，难以避免时，应改变原计划目标和行动方案，以回避风险

（4）其他组织有能力控制风险时，可采取转嫁风险策略，常见的是保险和外包

（5）自身有能力承受时，可采取接受风险的策略，使风险损失能控制在自身承受的范围之内

（6）有不确定性因素存在时，应拟订应急的计划措施，一旦风险出现就可采取相应的对策。

结束语:

上述风险的监控：经过项目决策委员会和聘请的专业团队的组织领导，通过成立项目管理公司对游泳跳水馆实施过程中的主要技术风险进行规划、识别、估计、评价、防范全过程的监视和控制，从而使风险管理达到了预期的目标。

参考文献：

[1]《中国工程建设标准化协会标准膜结构规范》CECS 158：2004版

[2]《国际游泳协会标准》

[3]《建筑气候区划标准》GB50178-93 “夏季闷热，冬季湿冷”

篇9

关键词：连锁经营项目；财务风险；控制

一、项目经营中存在的财务风险

所谓“财务风险”是指在各项财务活动中，由于各项不确定性因素的存在而导致损失的可能性。在企业经营过程中，难免出现一些对企业不利的因素，包括外部环境和内部因素，在企业经营过程中主要存在以下财务风险。

（一）战略制定风险

“战略”一词来源于军事，逐渐被引申至政治和经济领域。财务战略是企业战略的一部分，企业战略是指企业为了实现长期的生存和发展，在综合分析企业条件和外部环境的基础上做出的一系列带有全局性和性的谋划。而财务战略的制定往往与企业决策层的管理风格、风险偏好及企业文化有关。随着市场不断的发展，由于企业没有制定中长期的发展而相适应的财务战略目标，面对市场各种生存环境的不断变化，企业难以适应其发展，对风险的反应相对滞后，使企业陷入了被动的应对当中，限制了企业的发展。

（二）市场竞争风险

在同业市场竞争中，我们在扩大生产经营规模时，更加注重“以人为本”、顾客为中心的服务意识。网络会所的经营内容正在向精细化、多元化方向转型，已经打破了以往行业只提供上网服务的概念，投资者一定要转变经营思路，研究市场需求，拓展经营范围，才能在新趋势下做好生产经营。同时经营业主应改善上网服务场所环境，提高舒适度，在主营业务收入中，改变以“上网费”收入为主的单一盈利模式，丰富场所功能，扩大消费人群，在完全市场竞争中立于不败之地。

（三）营运（经营）资金流动性风险

营运资金风险是指因营运资金不足等原因给企业财务状况和财务成果带来负面影响、造成经济损失的可能性。它是企业面临的主要财务风险之一。营运资金风险主要体现在：营运资金作为维持企业日常生产经营所需的资金，与企业经营活动的现金循环有着密切的关系，如果营运资金不足，现金循环就无法顺利完成，从而影响企业正常的生产经营活动。

（四）提供担保风险

担保行为在现代企业经济活动中普遍存在，集团公司与控股子公司、关联企业之间;或者是与紧密合作企业之间都可能产生各种各样的担保。在连锁经营模式中，母子公司及各合作联营店或加盟店等之间存在担保行为。担保方与被担保方之间会产生一定的收入和成本支出，所以经济利益的担保是一把双刃剑，保证了市场经济运作的正常进行，提供了一定的保障机制，但是如果在实际运用中操作不当或者没有对风险的有效识别，甚至一个小的疏忽大意都会给一个甚至几个企业带来意想不到的损失。

（五）横向并购风险

横向并购也称为同业竞争对手的并购，是指两个或两个以上生产和销售相同或相似产品公司之间的并购行为。如两家汽车生产公司的并购，两家石油公司的结合等。但是在企业实际并购过程中，大多出于扩大规模、吸引技术等目的，不管是出于何种目的，对并购风险都要充分考虑。由于企业或中介机构对未来的风险预估不足，导致收购失败并付出沉重代价。

二、财务风险控制策略及应对

财务风险与企业战略的制定紧密相关。连锁企业具有一般企业的共有特点，但同时也存在着单店规模小但整体规模大、地域分布广等特点，所以在企业管理上存在着很多风险因素，随着我国互联网及信息技术的发展，使连锁经营企业在管理上借助于互联网技术得到了更大的优化，比如可以时时监控各营业网点的现金流入情况。但是由于人为因素的不确定性，使得企业管理仍然存在很多财务风险。所以财务的风险管理及控制仍然是现代企业长期以来觅求而永恒的主题。根据连锁经营企业特点，从以下几方面来设计风险控制策略。

（一）设计资金风险管理制度

1.建立资金的收支管理制度

资金集中管理主要是指现金（包括银行存款）收支两条线管理，将各项目公司销售回笼资金由网上银行系统自动从项目公司在商业银行的银行账户划入其在集团财务公司账户，各项目公司所有预算内大额资金支出经集团公司财务会计部审核批准后，从集团财务公司账户划到其商业银行账户，并实现即时支付。企业集团的资金集中管理,是将全国各个项目公司的资金集中到集团总部,由总部统一调度、管理和运用。通过资金的集中统一管理，企业集团可以实现整个集团控股公司内部的资金资源高效整合与有效调配,，提高资金的充分使用效率,降低金融风险，充分保证了资金的安全性。

2.充分建立项目或子公司定额备用金管理制度

由于项目公司分布在全国各地，为了维持各项目公司正常的现金周转，财务应建立备用金管理制度。集团备用金是集团总公司给各项目单位或工作人员备作差旅费、零星采购及其他小额开支等使用的款项。备用金应指定专人负责管理，按照部门规定用途开支，不得转借给他人或挪作他用。预支备作差旅费、零星采购等用的备作金，一般按估计需用数额领取（按3~5天左右的开支总额核定），支用后一次报销，多退少补。前帐未清，不得继续预支。

（二）项目预算控制

预算是一种计划，它是企业股东对高层管理人员全年工作计划的安排，使项目管理人员为了完成任务所制定的一些指导性原则。一项预算之所以能形成正式的被执行的行动方案，那是高层管理人员对预算书里的数据作出的一种承诺，围绕这一纲领性的文件而努力工作，并与高层目标考核指标体系一致。预算就是计划如何分配资源问题，而制定预算的行为就是对预算单位体系内对各种工作进行资源的配置，而这种资源配置的结果让那些经理层的人员感到满意，因为他们不得不在预算的约束之下工作和生活，也不得不为了完成预算目标而努力去奋斗。然而，正是基于企业股东对投资利益的最大化的追求，这些预算体现了企业最高管理层的政策要求，比如要求收入最大、费用最低、利润丰富。同样企业高层对各种经营活动的支持程度，反映了该项经营活动最终结果的重要性。比如投入大量商业广告宣传支出后，带来的结果可能就是市场占有率的提高、销售收入的增加。所以高层管理者都是尽可能的平衡处理预算过程的工作，在每一个合理的水平上对全年每一个工作计划进行投资，也包括各种费用的开支。相反过多的资源投入会造成浪费，这样会给经理层带来一种松懈，同时也不会让经理层手中的资源匮乏，而使工作无法顺利开展，影响其对工作的积极参与，因为其全年工作业绩与自身利益高度正相关。

(三）建立适合企业的现代内部审计制度

1.现代企业内部审计的新要求

国际内部审计师协会对内部审计的重新定义，将内部审计重新定义为：内部审计是一种独立、客观的确认和咨询活动，旨在增加组织的价值和改善组织的运营。它通过应用系统的、规范的方法，评价并改善风险管理、控制及治理过程的效果，帮助组织实现其目标。从以上内部审计重新定义中，我们发现了长期将“监督”职能作为以往的要求取消了，提出内部审计新的基本职能，拓展了内部审计的内容，明确了内部审计的目标。

篇10

关键词：风险分析；投资决策；成本控制；决策树。

Abstract: According to the importance of the engineering cost control in the project investment decision stages and the value of the risk analysis, this paper discusses the value of the project in the investment decision-making stage. The risk factors: mainly including political risk, environmental risk and investment timing risk, the position of the investment project risk and project type and decision-making risk, etc. But the influence degree, influence direction and the influence relationship between different risk factors on cost control in the investment decision-making stage are not all the same, the decision tree model is adopted to these risk factors and had got studied and comprehensive analysis, and at the same time, put forward the corresponding cost control measures for policymakers, the investment decision-making and cost control has certain directive significance.

Key words: Engineering project; Investment decision; Cost control; Risk analysis; Probability tree.

中图分类号：F832.48文献标识码：A 文章编号：

0引言

建筑产业在我国飞速发展，工程项目全过程成本控制已成为建设行业的热点问题。有关资料统计，建设工程项目的全过程中，项目决策阶段对工程成本的影响程度达到70 %～80 %，直接影响着其后的各个建设阶段成本的计算与控制[1]。而工程项目投资决策阶段的成本控制，受多种风险因素的综合影响，这些因素对成本控制影响程度、影响方向和影响关系都各不相同，全面分析工程项目投资决策阶段的各项风险因素，对合理决策、节约投资起着至关重要的作用。

1 风险分析的价值

首先，风险分析能促进工程决策的科学化和合理化，降低因决策失误导致的工程成本的增加以及与其经济效益的降低。

其次，综合分析各风险因素的危险程度，有利于决策者明确决策工作中应考查的重点内容，有利于找到投资安全与投资效益的最佳结合点。

另外，通过深入研究各风险因素的特点，为项目管理者找出相对合理的应对措施提供了重要的参考依据。

2风险类别分析

建设工程项目投资决策阶段影响成本控制的风险因素，主要有政治风险、环境风险、项目投资时机风险、投资项目的位置风险、项目决策风险等[2]。

2.1政治风险

政治风险是指由于工程所在国的政治条件改变而使工程失败，工程项目信贷结构或债务结构改变等方面的风险。国际上许多工程均在进行了漫长的决策阶段后，才进入实质性的进展阶段，很重要的一个原因就是政治风险的影响[3]。

2.2环境风险

社会民众环保意识的加强，要求决策者高度重视工程投资决策阶段对环境影响的分析。环境风险不仅表现在由于增加生产成本或资本投入而造成工程效益降低甚至丧失原有的经济强度，而且还有可能因为环保的原因使工程无法达到预期目标。

2.3项目投资时机风险

项目投资者在高投资风险背景下，必然期望高投资收益，因此必须充分重视市场的不确定性对投资的影响。投资进入的时机与决策风险的高低有很大的关系。例如在中长期内，当产品市场处于供不应求状态时，项目投资后就会占有相应的市场份额，投资进入的时机较为适宜，投资决策的风险较低；反之则导致投资进入过度的风险损失，此理论对于工程项目投资也同样适用。

2.4投资项目的位置风险

制约项目成本控制的位置风险主要包括建设地区和具体项目地址的选择。建设地区的选择是指几个不同地区之间对拟建项目相宜建设在哪个区域范围的选择，项目地址的选择是指对项目具体坐落位置的选择。因为不同地区和不同地址的经济发展水平及生产要素价格水平存在很大程度的差异。

2.5项目决策风险

要使建设工程项目达到一定的规模，并实现项目的投资目的，就必须考察其合理的生产规模，并力求取得规模经济[4]的收效。规模经济的客观存在对项目规模的合理选择有重大的影响，可以充分利用规模经济来合理确定和有效控制工程成本。另外，选用设备时要选用满足工艺要求和性能好的设备，尽可能选用标准化设备，以便配套和更新零部件。

3 风险因素的定量分析 (以西安市某项目为例)

3.1概率估计

基于“风险=(事件的可能性)×(事件后果)”，还须对风险发生的概率和危害性进行评价。对于各因素发生概率的估计可以通过多人评估法——以来自各个不同部门的专家组成一个团队来识别各种可能风险，并估计它的发生概率[5]，以西安市某工程为例，估计各风险因素发生的概率如表1。

表1各种可能风险因素发生的概率

3.2影响程度分析

投资决策阶段的不利条件可能导致多种后果，如决策成本超支、预期经济效益无法保证、项目实施难度大等。把这些因素对各可能导致的后果的影响程度按一定的标准分为五个等级，如表2。

表2风险后果等级标准

根据表2中给出的标准，借鉴专家法及历史资料法[6]，得出每项影响因素对决策成本、预期效益、实施难度的影响程度，如表3所示。如政治风险对决策成本的影响是30分(较低危害)，对预期效益的危害是30分(较低危害)。

表3影响因素对后果的影响值

篇11

关键词：政府投资项目；代建；风险；市场准入；风险转移

中图分类号：F830.59文献标识码： A

政府投资项目代建制模式概述

（一）政府投资项目

政府投资项目是指为了适应和推动国民经济或区域经济的发展，为了满足社会文化、生活的需要，以及出于政治、国防等因素的考虑，由政府通过财政投资，发行国债或地方财政债券，利用外国政府赠款以及国家财政担保的国内外金融组织贷款等方式独资或合资兴建的固定资产投资项目。

政府投资项目大多为大型或特大型基础设施和公益项目，项目投资大，风险大，项目建设关系到社会经济的发展和人民生活水平的提高。如果项目失败，带来的将是沉重的财政负担以及资源环境的破坏污染。所以，政府投资项目往往受到社会各界的关注。

（二）代建制模式

代建制最早起源于美国的建设经理制（CM），是结合我国实践而衍生出来的一种政府投资项目管理模式，其特点是投资效率高、专业化管理程度高、委托关系复杂。2004年7月，《国务院关于投资体制改革的决定》中明确提出“对非经营性政府投资项目加快推行代建制，建立政府投资责任追究制度”。由于代建制符合我国政府投资项目管理模式改革的方向，因而在国内各省市得到了迅速的推广应用。但是，随着代建制度的实行，其所带来的风险问题，也逐渐凸现出来，成为了我们关注的热点之一。

政府投资项目代建管理模式的风险来源

项目代建风险自代建合同签订之时起就存在，并贯穿于整个代建服务行为过程。

（一）外部环境所带来的风险

法律环境尚不健全

我国现行的建设工程管理体制，实行业主、设计、勘察、监理、施工“五方负责”制，各方的责、权、利及其相互关系已经相对固定并在相关的法律、法规条文中有明确的规定。而有关代建制的内容，在我国的法律体系中，尚属空白，仅在《国务院关于投资体制改革的决定》中有相关的规定。虽然目前我国部分省份和大型基础工程建设了一些代建制的指导性政策和法规，但是这也仅仅是政府部门的规范性文件，权威性不够，统一性不强。

相关保障机制有待完善

除相关的法律尚不健全外，有关代建制的配套保障机制也有待完善。

第一，对于代建单位的资格认定、等级划分和市场准入、清出条件尚未作出统一规定。这就致使代建市场较为混乱，一些代建单位浑水摸鱼，管理能力低下，资金规模不够，人员素质不高，承担风险的能力严重不足。

第二，缺乏相应的监督、激励措施。无论实行哪一种模式，其相应的监督和激励手段都是必不可少的。

（二）项目实施过程中存在的风险

1、代建单位所带来的风险

首先，由于在正常情况下，代建单位的管理费用是按照项目概算的一定比例收取的，因此代建单位可能会与设计单位、概算评估机构以及政府有关职能部门相互串通，提高项目的概算。由于我国现阶段有关代建制度的监督机制尚不健全，易使一些官员在概算审批时产生寻租的行为，最终导致政府在项目投资中的风险增加。

其次，由于当前在招标环节中，常采用最低价中标的原则，为了能够谋求更大的非法利益，代建单位在投标时纷纷降低代建费用，其后，再与施工单位、监理单位、材料与设备供应商等一道，虚增项目成本，以求各方都能获得利益，给我国家带来较大的投资损失。

2、合同管理过程所带来的风险

由于没有相应的委托代建合同示范文本，在具体实施工程中，常常造成项目主体各方之间的责任、权利界定不明，不能合理分摊和控制项目的各类风险。而合同条款的定义与措词等得含混不清，在执行阶段也容易造成合同纠纷。同时由于相关文件中没有明确设置代建单位的取费下限和严格的支付标准，极易出现恶性竞争的情况。处于对未来收益的不确定性、合同条款的不完整性以及合同约束作用的有限性，在追求自身利益最大化的驱使下，代建单位可能选择消极怠工和机会主义行为。

政府投资项目代建模式风险控制的策略

（一）制定完善代建制的法规政策

目前我国没有一个全国统一的指导规范来管理政府投资项目代建，很多地方出台的暂行规定都是比较混乱、各自为政的。为了有效地避免政府投资项目代建风险，笔者认为应该尽快地建立起代建制的基本框架。出台全国性的政府投资项目代建制管理法律法规，为代建制的发展和实施指明行动的方向，法律法规应该涉及防止腐败条款、代建项目终止与中止、代建项目的移交与验收、代建项目报告制度、代建项目执行标准、代建单位的责任与权利、代建项目执行标准、代建项目报告制度、代建工作内容、代建项目工作程序、代建项目类型、代建项目咨询管理费用标准与支付方式、项目代建单位条件等诸多内容，并加大宣传力度，扩大代建制影响面。

（二）完善代建市场准入机制

代建单位应是根据项目法人需要，具有足够的工程建设人员和建设管理能力的机构，目前来说，建筑市场的代建单位较为混乱。因此，应该完善代建市场准入机制。对于那些不具备资质资格的建筑企业， 应该将其淘汰，同时，及时整合造价咨询、招标、工程监理企业，按照“培育一批、转化一批、浮出一批”的培养原则来培育市场。只有达到相应的资质条件，才能够承接代建业务。

另外，政府部门应该加强监管代建单位从业行为和执业人员资格，必要时还应该制定出其在人员数量、注册资金、专业方面做出具体的标准。

（三）建立完善的奖励与惩处制度

政府应根据代建单位的投资控制合理、优化程度建立奖励与惩处制度，对代建单位在项目管理过程中采取用新技术、新工艺，使投资节约、工期提前、质量等级提高的实行奖励；对因代建单位原因，造成工期拖延或工程质量低及超概算等问题，给予罚款，造成的损失由代建单位赔偿。

（四）明确项目各方的职责关系

从管理学的角度来讲，“责、权、利”的关系应相一致，只有责任没有权利，将很难发挥真正作用，而只有权利没有责任，也必将会导致权力的失控。因此，项目业主、代建单位、设计单位、监理单位、建设单位等项目主体应在合同中充分体现出各方的权利与义务，明确具体操作办法，使整个项目管理具有较强的可控性，令项目在实施过程中有据可依、有章可循，避免推诿扯皮现象的产生，在真正意义上做到“责、权、利”的相互统一。

同时，还应改变原监理单位的法律关系，使其从由项目业主聘请，变为由保险公司聘请，这样就可使监理单位，完全独立出来，不再受项目业主的限制，能够更好的实施监理工作。

（五）代建制模式风险的转移

代建制模式风险的转移，可推行工程担保制度和工程保险制度。由于政府投资项目往往规模较大，风险较高，而代建制在我国又尚属起步阶段，大部分代建单位无法承担较大的合同风险和工程风险，一个有效的解决途径就是进行风险的转移，对政府投资代建项目实行工程担保制度和工程保险制度。出于自身利益的考虑，担保人和保险公司必然会对项目建设进行监管，这样就通过市场的手段，加强了对代建制项目的管理与控制，大大的降低了风险发生的可能性。

同时，应建立代建单位的信用评价体系，通过不同的评价等级，实行浮动的担保与保险费率，使诚实有信的企业受到奖励，失信违约的企业得到惩处，这样就可以通过经济的手段，实现代建市场的优胜劣汰，将那些鱼目混珠的代建单位，逐步淘汰出建筑市场。

结语

项目代建服务无法脱离建筑行业环境，更无法脱离市场这一大环境，市场发展经验证明，风险控制较好的企业，才能在竞争中立于不败之地，并获得不断发展，这些企业有一个共同特点，就是建立了完善的风险识别、管理制度，而且拥有网络化的的风险防控体系。项目代建制是建筑市场的新生事物，项目代建风险的防控也是一个综合性的课题，将随着代建市场的发展而不断地更新、完善。

参考文献

篇12

关键词：EPC总承包；投资管理；风险控制

EPC模式充分发挥出总承包商的优势，使得丰富的工程经验被有效应用于建设工作中，有助于提升建设单位对项目各项要素的掌握程度，可紧密串联设计、采购、施工等各个环节，整个工程建设过程中给设计者创造优良空间，使其发挥出主导作用，提升了采购规模优势，并得到高资质施工单位的可行指导，因此兼具质量优良与效率高两方面特点。而在工程建设各环节中，总承包商发挥出监控与协调的作用，确保工程质量、提升效率并控制成本。

一、EPC模式的概念

EPC模式指的是工程总承包产业，其被广泛应用于国际通用工程中，各字母对应的具体内容为：E-设计、P采购、C-建设[1]。具体而言，设计指的是形成内容总体策划并细分至各设计工作中；采购指的是材料以及设备的选择与入场；建设指的是创建工程实体的环节，如施工、安装等。顺利开展EPC模式的核心体现在两方面，除分包商专业资质外，还要求将标准化过程控制工作落实到位，从而创造高品质、高效率的工程项目。

二、PPP+EPC模式的风险控制

（一）PPP+EPC中的法律风险EPC+PPP模式在现代化工程中取得广泛应用，且在《招标投标法实施条例》中做出明确规定，该模式得以实行的基本前提在于形成“特许经营项目”，但从现阶段法律法规对该概念的定义可以得知，其与“PPP项目”并不具备一致的含义，因此从法律层面来看两大项目类型不具备互相替换的条件。但从PPP三种细分模式来看，现阶段的PPP模式普遍采取的是特许经营“N+n”的形式，即指的是“建设时间+运营时间”，当实行“PPP+EPC”的方式后可有效避免二次招标问题，从这一角度来看其具有合理性。基于PPP+EPC模式能够有效联动金融企业与建设企业两大主体，将其视为联合体而参与至投标工作中。而参考当前阶段PPP模式的基本规定可以得知，投资人具备自行建设的条件。

（二）PPP+EPC中的金融风险顺利开展PPP模式存在基本前提，即创建特许经营公司，其实行市场化举债方式（常见有股份募集、商业贷款等），且要主动承担偿债责任。不同于常规投资项目的是，开展PPP项目所需成本较高，且存在建设周期长的基本特点，在缺乏合理控制措施的环境下，投资时会伴随大量风险，如汇率风险、通货膨胀风险等。

（三）PPP+EPC中的建造风险基于PPP+EPC合同条件，可以总结建设风险所涉及到的具体环节，即体现在工程设计、采购、施工与运营四个阶段。若项目处于实施过程中，此时社会资本方将成为开展设计工作的主体，其应当承担设计缺陷风险。从这一角度来看，设计工作中的资料复核尤为关键，且需要高度注重测量结果与地质资料，尽可能避免出现施工变更现象，为各环节施工作业提供支持，提升工程效率。工程项目的开展需得到设备与原材料的支持，与之相关的采购工作将对项目整体成本带来较大影响，且是影响施工质量的关键因素；施工是整个建设工作中的核心阶段，伴随有大量风险，如技术、施工环境、安全等层面的风险。从大方向来看，PPP项目主要应用在交通、水利等具有较大建设规模的项目中。

（四）PPP+EPC中的运营风险PPP+EPC模式下，运营风险体现在质量、收益低下、市场环境变化等多个层面[2]。考虑到项目稳定运营的基本要求，应当认真做好市场调查工作，以所得资料为参考预测市场发展状况，形成风险分担机制，做好对各层级管理人员的培训工作，提升其风险管理意识，将创建的项目风险管理制度落实到位。除此之外，为更好地推动运营风险管理工作的开展，可抽调人员并形成运营管理机构，主要负责日常运营风险管控工作。

三、项目BOT+EPC项目投资人风险评价

层次分析法评价步骤具体为：创建项目风险层次模型，为之引入成本比较法，根据各项风险指标创建判断矩阵，经计算后求得其特征向量，为之展开一致性分析工作，最终明确综合权重。

（一）项目投资人风险评价指标体系根据BOT+EPC项目的实际情况，引入德尔菲法，在其支持下创建基于项目投资人的风险指标体系，具体情况如表1所示。

（二）构建层次结构模型依托于上述提及的模型，将其导入yaahp软件中，创建具有层次性的结构模型，从构成来看，具体涉及到目标层、中间层与指标层三个部分。

（三）编制风险评价调查问卷当形成模型后，启用“检查模型”功能，若界面弹出“当前模型正确，可以进行后续步骤”，即可启用“生成调查表”功能。根据实际需求，若调查表中的内容存在不足之处，可通过“调查表设置”按钮做出灵活调整，对其加以改进。

（四）问卷回收与整理将发放的文件有效收回统一整理。同时挑选五位专家，实行的是匿名评价方式，此过程中各专家针对实际情况展开深入的交流，交换各自的观点，结束评价工作后整合各自的评价结果。使用到yaahp软件，在其支持下可完成判断矩阵相关数据的输入工作，整个过程中软件实时运转，评定矩阵的一致性程度，为专家提供指导并针对不足之处做出调整，此举可以确保专家发回数据均保持一致性，且足够可靠。

（五）专家群决策结果分析yaahp软件是重要的分析工具，可提供群决策的功能，创建层次结构模型图，自动跳转至判断矩阵输入页面，通过该处的群决策面板，能够呈现出“群决策支持”。此后，点击“增加专家”这一按钮，将各专家产生的数据有效录入，软件展开计算分析获得群决策计算结果。完成所有专家数据的录入工作后，便可启用“专家数据检查”功能，以便给查看群决策提供指导，明确专家数据的差异情况，具体体现在差异程度、残缺判断矩阵等多个方面，经检查后整合全部的专家数据，从而确定合适的数据集结方式。所用的yaahp具有功能多样化特性，其内置了四种专家数据集结方式可供选择。具体至本文中，则采取的是专家结果权重加权算数平均的方式，在其支持下求得“群决策计算结果”，随后再通过“详细数据”进一步明确与群决策有关的具体数据，将该部分数据导出。通过yaahp软件，可以实现对各项中间层要素的分析，明确其对于决策目标的排序权重决策结果，为后续分析提供指导，具体内容如表2所示。基于上述内容得知，项目风险类型呈现出多样化的特点，其中以市场风险最为典型。通过指标层的权重情况得知，交通量不足对应的风险最大，其对应的权重值达到了0.2827，紧随其后的是国家政策风险，权重达到了0.1557。部分项目的权重值在0.05以内，主要体现在竞争型项目风险（权重值为0.0432）、利率风险（权重值为0.0257）等共计9个方面。具体结果如表3所示。针对各权重值，可针对各类风险因素做进一步的划分处理，将其归为三个风险等级，具体分级情况如表4所示[3]。基于上述内容，可以得知项目投资人风险等级，在开展EPC总承包模式时需要高度注重交通量不足风险以及国家政策风险，二者的风险值相对较大；同时在成本超支风险、政府信用风险、政府机构与人员风险、融资风险以及法律变动风险几大层面也要给予足够的重视，因为其也伴随较为明显的风险，处于较高的风险等级，其他风险均属于一般关注风险。

四、结束语

篇13

关键词：景区旅游；投资风险；防范

一、旅游景区投资的理解

旅游景区投资的实质就是在旅游景区企业特定的发展规模与发展需要的前提下，为了使旅游景区获得更好的经济收益，政府部门或者旅游景区在企业的发展项目上适时的投入一部分资金以扩大发展需要。这样的资金投入是一个旅游景区进一步发展的必由之路，同时也是刺激旅游景区行业的一种常用手段。所以我们在研究旅游景区的发展与现实状况时很有必要去研究我国的旅游景区投资问题。

二、旅游景区投资问题现状

1.缺乏健全的内部控制体系制度

虽然21世纪初就已经提出内部控制概念，但是我国企业管理尚且处于初级阶段，没有树立内部控制意识，建立完善的内部控制制度更是无稽之谈。即使有些企业具有先见之明建立相应的内部控制制度，但是也仅仅只是流于形式，根本没有发挥内部控制的真正作用。同时，许多企业在制定内部控制制度时一味生搬硬套别人的做法，完全没有结合自身的实际情况，导致内部控制制度难以真正贯彻落实到位，无法促进企业更好更快地发展。

2.缺乏完善的风险预警机制

随着市场各种不稳定因素的影响，虽然我国现代旅游集团已经意识到增强风险意识的重要性，但是尚未建立完善的风险预警机制。同时，企业在进行风险控制管理方法时缺乏科学性，无法真正帮助企业规避风险，不能有效降低风险的可能性，无法有效保证企业的财产安全。尤其是在对外投资方面，企业尚未建立衡量对外投资整个预期投资损失的风险评价模型及指标。因此，企业在经营过程中，难以准确把握各种投资风险，显著增加了企业的投资风险，严重削弱了企业应对突发事件的灵活应对能力。

3.企业的风险控制意识较为薄弱

我国现代旅游集团在经营过程中一味注重经济收益，严重忽略了对风险的合理控制。尤其是在投资方面，对投资风险的管理与控制仍然停留在表面形式，尚未真正贯彻落实到位，大大增加了企业投资的风险，大大降低了对投资风险的管理与控制效果。虽然企业建立了相应的内部控制体系制度，但是在该制度中尚未将风险控制真正具体落实到位，无法真正发挥风险控制的作用。对于企业来说，预防风险远远比治理风险来得更加重要。但是我国大部分企业在投资风险的管理与控制上存在较大的漏洞，对于风险管理仍然更加注重事后补救，大大降低了风险控制的质量，不利于企业的长远稳定发展。

三、旅游景区投资风险防范对策

1.改革现有的投资体制

针对我国现代旅游集团的发展现状，要想切实做好投资风险的管理与控制必须从根本上着手，不断加大加快体制改革的力度。面对日益严峻的市场竞争，企业应该不断拓宽自身的融资途径，确保自身强大的资金来源。同时，建立必要的投资决策责任制，提高投资决策的科学性和准确性。相关负责人全权负责投资项目，如果投资项目顺利完成，为企业获取了更多的经济效益，适当为投资者提供奖励，一旦为企业造成了经济损失，必须追究相关负责人的责任。

2.实行科学投资决策制，确保投资项目的正确性

投资决策的科学性在一定程度上有效降低了企业投资的风险。因此，企业必须建立有效的经营管理机制，确保投资决策的科学性，加强对投资风险的有效管理。在较为完善的制度下，能够及时发现企业投资项目中存在的漏洞，进行有效的弥补，从而显著降低企业投资的风险性，为企业带来经济效益。同时，企业在选择投资项目时，必须从自身的实际情况出发，结合自身的经济实力，选择最合适的投资项目，不能一味盲目跟从大众投资方向，充分考虑投资风险是否在自身可承受范围之内。另外，企业应该强化投资的调研论证，在投资之前做好全面的前期调研和分析工作。

3.结合企业的实际情况制定科学的风险预警机制，强化风险控制意识

由于企业自身以及外界各种因素的影响，企业在投资过程中遇到诸多的风险是在所难免的。为了保证企业自身的经济效益不受到破坏，必须加强对企业投资风险的管理与控制，显著降低企业的投资风险。因此，建立健全科学有效的风险预警机制显得至关重要的。企业结合自身的实际情况，对可能出现的风险进行重构，制定一系列行之有效的预防措施。在风险预警机制的引导下，提高了企业对投资风险的预防，有效将风险带来的损失降到最低，显著减少了企业的成本，有效保障了企业投资的安全性。在风险预警机制下，企业加强对投资过程中的相关信息进行研究与分析，进行有效的模拟，合理控制住企业面临的投资风险，充分发挥了风险预警机制的积极作用，一旦发现任何状况，可以及时采取高效措施，将投资风险控制在允许范围之内，显著减少企业的经济损失。

四、结语

对于企业来说，投资成与败直接决定了企业能否长期稳定发展。在社会竞争日益激烈的形势下，现代旅游集团必须加强对投资风险的管理与控制，结合自身的实际经营状况，选择恰当的投资项目，有效规避企业的投资风险，减少企业的经济损失，实现企业更好更快地发展。

参考文献：

[1]游珠玉.旅游项目投资风险分析及风险决策[D].天津大学，2006.

[2]朱忆文.我国旅游景区投资模式研究[D].财政部财政科学研究所，2014.

[3]刘红.民族地区旅游产业风险评估及防范对策研究[D].吉首大学，2012.

篇14

关键词：企业投资 风险 控制

“天下熙熙，皆为利来；天下攘攘，皆为利往”，可谓对投资目的的形象描述。投资必然“趋利”、投资必存风险，每个企业在投资过程中都难免发生风险，企业若缺乏风险意识和防范能力，必将被风险吞噬。本文就投资风险进行了分析，所以该怎么样的减小或者避免大风险呢？首先，企业要建立一个比较系统和全面的风险防范系统；其次，对项目的可行性进行详细的分析，本身要求分析人员要具有风险意识；再者，企业要能够做出正确的战略管理决策，不能盲目和跟从；最后，制定出遇到风险时的防范措施，保证其损失达到最小或者是可以接受的程度。

1、企业投资风险的成因

1.1、企业财务管理环境的复杂性

企业的财务管理环境又称理财环境，是指对企业财务活动产生影响作用的企业外部条件。财务管理环境是企业财务决策难以改变的外部约束条件，企业财务决策更多的是适应它们的要求和变化。财务管理环境涉及范围很广，包括经济环境、法律环境、市场环境、社会文化环境、资源环境等因素。这些因素存在于企业之外，但对企业财务管理产生重大的影响。宏观环境的不利变化必然会给企业带来财务风险。

1.2、财务管理可控范围的局限性

财务管理过程中存在大量的主观判断，财务管理依据的信息也是不完全的。企业进行财务预测、计划、决策和控制所依据的会计报表、财务分析、经营分析、市场分析等信息都只可能尽量接近真实情况而不可能完全反映事实，管理依据的不可靠决定了财务风险的存在。企业在财务管理中常常会遇到采用不同财务分析方法得出的结论大相径庭的情况，这时决策人员就要判断哪个方法更科学，哪个方案更可行，大量的判断也决定了财务风险的存在。

1.3、企业领导风险意识不强，财务人员素质不高

企业最高管理层风险意识的强弱直接影响到企业财务风险管理机构的设置情况，管理风险意识弱的企业根本不进行财务风险管理，更谈不上设置风险管理机构。在市场竞争El趋激烈的今天，这无疑是企业的致命弱点。财务风险管理是一项比较复杂的管理，要求财务人员具备高等数学知识、统计知识以及一定的分析、处理数据的能力，现在企业财务人员的素质距此要求还有一定的差距。

2、企业投资风险中财务风险的分析

2.1、企业财务管理的宏观环境复杂多变，而企业财务管理系统不能适应其宏观环境。宏观环境包括经济、法律、市场、社会文化、资源等因素。这些因素存在于企业之外，但对企业财务管理产生重大的影响。例如世界原油价格上涨导致成品油价格上涨，使运输企业增加了营运成本，减少了利润，无法实现预期的财务收益。

2.2、企业财务管理人员对财务风险的客观性认识不足。

2.3、财务决策缺乏科学性导致决策失误。我国企业的财务决策普遍存在着经验决策及主观决策，由此而导致的决策失误经常发生。从而产生财务风险。

3、企业投资风险的控制措施

3.1、企业投资风险控制的原则

3.1.1、有效性原则。所建立的投资风险控制策略应当科学、合理，具有较强的可操作性，投资风险管理制度在执行中应具有权威性，将控制渗透到风险管理的各个环节，使企业投资风险管理工作真正落到实处。

3.1.2、审慎性原则。应当审慎评估风险，审慎确定风险限额，对新推出的投资项目及时制定相关规范，采取压力测验、情景评价等方法度量企业能够承担的投资风险，及时发现风险并控制风险。

3.1.3、创新性原则。随着企业投资的日益增加和金融投资环境的日益复杂，企业投资风险的影响因素和作用机理都在发生变化。因此，投资风险度量方法、风险预警系统和风险控制手段等应适应上述变化，在借鉴国外先进经验的基础上不断更新。

3.2、企业投资风险的控制措施

3.2.1、完善财务管理系统

认真分析财务管理的宏观环境及其变化情况，建立和不断完善财务管理系统，提高企业对财务管理环境变化的适应能力和应变能力财务管理的宏观环境虽然存在于企业以外，企业无法对其施加影响，但并不是说企业面对环境的变化只能无所作为。1、为防范财务风险，企业应对不断变化的财务管理宏观环境进行认真的分析、研究，把握其变化趋势及规律，并制定多种应变措施。2、面对不断变化的财务管理环境，企业应设置高效的财务管理机构，配备高素质的财务管理人员，健全财务管理规章制度，强化财务管理的各项基础工作，使企业财务管理系统有效运行，以防范因财务管理系统不适应环境变化而产生的财务风险。

3.2.2、注重灵活度的投资决策

（1）分散资金投向，降低投资风险。

投资多元化是现代企业降低投资风险，把风险控制在一定限度内的有效途径。在美国企业联合会的抽样调查表明，美国70%的企业都是通过多元投资机会寻求增长机会的，特别是大企业几乎100%发展了多元投资经营。所谓投资多元化指企业不是将全部资金应用于一个项目上而是同时经营若干个项目，这样做的结果是，当某一个项目由于某种原因不景气，利润下降时，其他项目却有可能获得好利润，几个项目的盈利和亏损相抵，企业就可以减少收益水平的波动，减少损失。投资多元化也指不同的投资方式、投资方向、投资期限，目的都是分散资金投向，降低风险。

（2）建立投资项目库，安排投资时序。

要具有多个方案可供比选和优化，只进行单一方案的论证往往不能确定最优，使投资的机会成本无形之中加大，因此建立投资项目库，使项目等资金，而不是有闲置资金时才去考虑项目，让资金等项目。项目库中的项目应是经过分析，选优的项目，资金到位，立即可以上马，避免闲置浪费。

参考文献：