企业市场风险管理精选(五篇)
发布时间：2023-09-21 17:35:11
序言：作为思想的载体和知识的探索者，写作是一种独特的艺术，我们为您准备了不同风格的5篇企业市场风险管理，期待它们能激发您的灵感。
篇1
1T公司在电力市场中面临的主要风险和采取的措施
1.1市场政策风险
新加坡能源市场管理局（EMA）作为电力市场监管部门，在电力市场中拥有非常强势的地位，其出台的政策对发电商经营将造成深远影响。近年来，新加坡经济增速减缓，经济发展压力较大，为降低潜在投资者的投资成本，提高新加坡制造业的市场竞争力和投资吸引力，能源市场管理局推出了一系列的政策，最终目的都是要加强市场竞争，打压市场电价。近年来快速降低的固定合同比例，以及固定合同招标的政策，损害了发电商的利益。面对不利政策可能带来的影响，T公司积极与能源市场管理局沟通，通过各种渠道进行反映，同时进一步开拓零售市场，提高零售合同量，以应对逐渐降低的固定合同比例，锁定发电利润。
1.2市场竞争加剧
电力作为同质化商品，价格是最主要的竞争因素。所以对于零售市场（retail）和现货市场（Pool），激烈的价格竞争是其最大风险。当市场中出现激进的发电商低价竞争或者新发电商进入挤占市场份额时，市场整体价格将被压低，影响发电商的毛利水平。而且随着固定合同比例的降低、零售市场的扩大和市场竞争的加剧，零售市场价格与现货市场价格的关联性日渐提高，维持较高的现货市场价格成为零售合同取得高毛利的基础。面对竞争日益加剧的市场，T公司客观分析各发电商竞争力，根据自身具有竞争力的机组所占市场份额，制定与之相匹配的电量市场占有率目标，收集、分析其他发电商的市场信息，并通过对不同零售客户的取舍、电子竞标报价等市场行为向其他发电商释放市场信号，尽量达成共识，避免陷入恶性竞争。
1.3现货市场风险
现货市场出清电价和机组间电量分配由市场清算系统（MCE）根据各发电商每时段（半小时）报价计算得出，由市场供需关系和各发电商市场报价行为决定，事前无法准确预测。为降低现货市场价格波动带来的风险，T公司在与政府公营的零售商（MSSL）签订固定合同（vesting）的基础上，积极开拓零售业务，通过增大合同电量比例，抵消部分市场风险。
1.4零售合同风险
固定定价产品（fixed）根据当前燃料价格情况确定一个固定的电价，并与客户签订一定期限的合同，一般合同期为1～3年。合同确认后，根据合同预测电量对燃料、汇率做套期保值。商业客户一般用电量比较稳定，而中小企业客户由于客户分散，一般总用电量也比较稳定，所以风险较小。但是对于大工业客户，用电量随生产情况波动，且单个客户用电量大，如果油价上涨，同时客户用电量高于预测或者油价下跌，同时客户用电量低于预测，T公司的毛利就会低于预期。为应对该风险，T公司与大工业客户的固定价格零售合同中签订了客户每月的用电量，要求客户每月用电量在合同电量的±10%内，尽量降低固定价格合同的风险。
1.5客户信用风险
面对电改，我们要认真研读现有电改政策，积极参与电力市场政策制定，向对公司有利方向引导。尽量避免电网企业参与售电市场竞争，电网的参与将增加发电企业发展零售新客户的难度和成本。提高调度和交易机构的相对独立性，减少电网企业对市场交易的影响和干预，以利于信息公开、公平交易和市场监管。争取发电企业容量电价，以弥补部分固定成本，避免因发电企业以短期边际成本制定电价参与竞争而造成利益损失。
2国内电力市场化过程中可能面临的风险及建议
2.1市场政策风险
目前电力体制改革走向不明朗，电力市场建设、交易体制改革、发用电计划改革、输配电价改革和售电侧体制改革等相关配套文件尚未落地。售电市场开放程度、电力市场交易形式、电网公司是否参与售电、调度及交易机构独立程度等问题都将影响公司的竞争力。
2.2市场竞争风险
在目前电力供需总体供大于求的局面下，电力市场放开后，电价可能有较大幅度变动。发电成本高的机组市场竞争力将下降，各类型机组之间利用小时差距将进一步扩大。目前，国内部分区域在大用户直供和替电方面已呈现恶性竞争态势，若市场放开，竞争可能进一步加剧。同时特高压的建设进一步扩大了市场竞争的范围，使西南水电直接参与了上海、浙江、江苏、广东等公司传统利润中心区域的竞争。公司作为全球最大的发电企业，总装机容量在全国电力市场占有优势，但是在各省装机分布比较平均，在部分省市，地方发电企业在省内装机占比高，具有较强的市场力。为应对市场竞争，需要进一步加强电厂生产队伍建设，提高机组效率，降低边际成本，使机组在电能市场具有竞争力；提高设备可调性，使机组在辅助服务市场具有竞争力，尤其是燃气机组，要发挥性能优势，通过辅助服务市场赚取利润。同时，做好设备维护，提升设备稳定性和可靠性，降低非计划停运及降出力次数，尽量避免跳机引起的损失。同时，积极拓展供热、供汽等业务，最大化利用现有资产，通过多元化应对市场风险。在地方发电公司具有市场力的省份，建议政府制定限制市场力的政策。同时特高压输电容量一般较大，对电网安全性影响大，建议政府合理设计备用费用。
2.3现货市场风险
电价根据市场供需情况和各发电商的报价，各时间段发生变化，电价水平很难预测。交易人员需要根据市场情况快速做出判断，任何操作失误都有可能使公司利益受到重大损失。而且现货市场对机组的稳定运行要求很高，非计划停运可能造成无法预测的损失。为应对现货市场可能带来的风险，建议成立风险管理相关组织机构，对交易部门和交易人员合理授权，并做好IT系统权限设置，在保证交易人员能及时应对市场变化的前提下，控制交易人员不理性操作或操作失误引发的风险。加强信息化建设，开发相关市场数据分析系统，通过IT系统对现货市场历史数据进行记录、管理和分析，为交易人员快速、准确地预测市场变化提供条件。同时，开拓电力零售市场，通过与客户签订售电合同，将合同电量提高到一定水平，降低电力现货市场价格变动带来的风险，保证稳定的收益。加快交易人员和市场人员的培养，适时引进市场营销方面的人才。
2.4燃料市场风险
目前公司装机容量煤机占比90%左右，而燃料成本是煤机发电成本中最大的部分。国内煤炭价格根据市场情况剧烈波动，燃料成本无法精确预测，给公司实现利润目标带来较大的风险。为应对燃料市场风险，建议公司签订根据指数结算的煤炭供应合约，研究国内动力煤期货市场，对冲燃料价格波动风险。
2.5客户信用风险
公司参与售电市场后，将直接与电力用户发生合同关系，与原来面对电网这个单一稳定客户不同，零售业务客户数量众多、行业广泛、参差不齐，客户信用风险将从电网公司转移到零售公司。部分企业和个人信用意识较差，可能会发生欠费、坏账等问题。对于零售客户，零售公司需要建立电费保证金制度，要求客户按照电费结算周期缴纳保证金，规避客户信用风险，也可以通过给予预付电费客户一定折扣的方式，引导客户预付电费。建议零售公司引入客户信用管理，事先收集客户信息，在此基础上进行整理和分析，对客户的财务状况、信用记录等各个方面进行了解。通过对零售客户的信用评估和信用分级，建立客户信用档案。
2.6思想转变风险
长期以来，电网是发电企业的唯一买方，发电企业不与电力终端用户直接接触。电力市场开放后，各发电企业的竞争除了价格竞争外就是服务的竞争，企业员工可能难以快速适应市场形势的需要，所以需要在公司内部加强电力市场化改革方面的宣传，使员工逐步了解电力体制改革的形势，强化员工市场意识。
作者:万常洪 单位:华能江西分公司市场营销部
参考文献：
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[3]代丽萍．关于电力企业信息化建设与管理的分析[J]．低碳世界，2016，（31）．
[4]王玎，韩易娜．移动互联网在电力企业应用面临的问题和解决办法的探讨[J]．电子世界，2016，（22）．
篇2
关键词：市场风险；石油企业；战略管理
一般战略管理指的是企业风险防范的核心内容，其程度从根本影响到企业的可持续发展。站在战略管理的层面，持续整合减少风险危害成为了当代企业可持续发展的核心内容。
1石油企业所面对的一些风险
11通胀风险
是有虽然也是属于商品范围，不过在通胀里却有着其他商品所不可比拟的特殊性。按照相关学者的理论就是，通胀的形式有需求促进、成本徐金以及固有型通货膨胀等几种类型。其中成本促进通胀，就是因为油价提高所导致的。
12战争风险
近年来国际局势不稳定，而石油对战争的作用是非常巨大的，这对于我国石油公司在国际市场的发展造成了潜在的风险。相关报道指出，2011年的利比亚战争，我国企业的经济损失为300亿人民币，当然这还不涵盖后续的经济损失。因此这种局势的动荡对我国企业的能源战略进程造成了很大的影响。
2风险管理中存在的问题
在大的市场经济背景下风险随时会威胁着企业，不过风险的出现不同于一般业务，它因为其有较强的偶然性。此特性让风险的管理人员以及操作人员获得经验的机会较少，谐音词管理水平偏低。相关业内人士分析，很多企业的风险管理的体系、措施以及人员等方面都十分完善，不过自风险管理系统与人员到岗后，却没有出现过一次风险，弄得更部门及岗位都十分无言。石油企业所面临的市场风险包括：
21企业外部风险
（1） 国际政治风险
目前而言，石油已作为战略投资的模式从一种较为简单的经济商品逐步演变成政治商品形式，石油公司作为能源的特殊性已然成为了国家之间的经济较量。能源的逐渐稀缺也将导致我国的石油企业在国际化经济经营过程中将会面临更多的障碍，其所面临的政治风险日益增大。
（2）价格波动风险
作为不可再生资源的石油其勘探技术较为复杂、开采成本较高，长期以往都将导致石油的价格逐步上升且浮动不定，石油价格波动成为目前我国石油行业刻不容缓的问题。
（3）油源竞争风险
多国对石油油源的竞争则会导致全世界对石油的争夺成为众所周知的市场特色，各国都纷纷争夺石油资源，例如美国年进口的石油量高达到7亿多吨，日本年进口的石油产量高达26亿吨，另外韩国、德国、法国等国的年进口石油量都高达1亿吨以上。在此情况下，中国石油企业面临的竞争压力越来越大。
（4）运输中断风险
目前，中国石油的运输航道必须经过马六甲海峡，与日本的石油运输航道一样，由于该区域的海盗猖獗，随时会导致石油运输航道的异常拥堵，甚至会造成运输线路的中断。
（5）环境污染风险
石油虽是能源资源，却也是污染源。随着石油工业的广泛运用，由于石油污染的案例也与日俱增。对不可再生资源的浪费以及对环境的污染也将导致我国石油行业面临更多的风险。
2、2企业内部风险
（1）安全生产风险
石油的勘探与开发过程是艰难而富有风险因素的，不安全因素众多，作业人员的不安全意思、设备的不合格都将会导致开采人员的人身安全风险、财产损失等。管理带来了诸多风险。
（2）财务经营风险
中国三大石油企业虽然已在美国上市，但是由于其发展尚未走向成熟导致其仍然面临着企业内部财务管理制度的不成熟、财务内部控制不全面等管理风险。
（3）法律规范风险
中国石油的经营环境日益复杂导致其所面临的法律问题日益增多，然后由于在中国企业的法律风险保护意识薄弱。
3战略管理策略
31构建观念降险
企业一定按照持续变化的市场动向，从战略上积极的调整与避免可能出现的经营风险。在风险出现后，要避免一些负面的心理情绪，同时也要避免盲目乐观的心理。换而言之，要在报酬面前构建一根风险的弦，坚决防范为了一点小利舍掉了本，不过夜不可以将企业管得丧失了活力，最为合理的措施就是在风险和报酬中求得一种制衡，在安全效益的体系中谋求最高的效益。
32 从深层次进行降险
若从国际背景去分析，对于通胀风险最有效措施就是减少欲望。站在油田企业层面去说，通胀风险是国家大环境中的一种经济映射，自然没有办法改变，只可以被动的去应对。其余措施就是做好挖潜。若以一个油田企业每年产油两百万吨计算，那么降本增效两亿元就等于吨油成本减少了三点三六个百分点。所以，用“节约就是省钱，挖潜就是增效，增效就是应对通胀”的模式，在财务进行中主动的做好挖潜增效，全面延伸利润空间，才可以减少通胀风险，更为深入的推动油田的可持续发展的策略。
33 引进风险管理系统
顺应中国石油的全面长远发展，需要引进一套先进的风险管理系统，从科学管理的角度建立完善中国石油企业的管理机制，通过采集各部门、各模块可能存在的风险因素，统计并综合分析风险数据库管理。通过风险管理系统的运用，从根本上排除企业所面临的市场风险、财务风险、法律风险等问题，通过VAR数据库分析、压力测试以及对石油产品的动态模拟方案的分析，有效的提高企业避免市场风险的准确性和科学性。
[参考文献]
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篇3
关键词：企业市场营销；风险管理；来源；控制策略
一、前言
在市场经济快速发展之下，企业面临的市场环境越来越复杂多变，而企业往往由于对市场信息把握不全面，以及企业内部的主、客观因素等方面，造成企业决策的判断出现失误，引发企业风险。企业风险无所不在，每一个行为或每一个决策都可能带来风险。随着经济全球化的发展，企业生存环境变得日趋激烈，从而企业市场营销在企业中发挥着越来越重要的地位，企业近几年开始注重市场营销风险。营销风险管理是营销风险和风险管理两个独立学科的结合体，它既是风险管理在营销领域的运用，又是风险管理理论的延伸和拓展。目前有关营销风险管理的探讨比较少，相关的理论研究才刚刚起步，本文作者在一定的实践基础之上，结合现有的相关理论研究，提出自己的一些看法。
二、市场营销风险管理概述
1.市场营销风险管理涵义
风险管理的实践和理论起始于20世纪30年代的美国保险业，于50年展成为一门管理科学。随着经济技术的迅速发展，风险管理先后在发达国家和发展中国家逐步普及到许多的企业。企业风险管理是对企业内可能产生的各种风险进行识别、衡量、分析、评价，并适时采取及时有效的方法进行防范和控制，用最经济合理的方法来综合处理风险，以实现最大安全保障的一种科学管理方法。企业风险是指由于企业内外环境的不确定性、生产经营活动的复杂性和企业能力的有限性而导致企业的实际收益达不到预期收益，甚至导致企业生产经营活动失败的可能性。
市场营销风险是指企业由于内外环境的不确定性和变化而存在于市场营销各环节及其管理过程的各种风险，它主要来自市场的变化。据调查，目前营销风险已经成为影响企业发展的主要风险，所以企业必须深刻认识到营销风险，并对各种风险实施有效的管理。
2.探讨营销风险管理的意义
企业目前面临的社会环境、市场环境与以往相比是极其复杂的，在运营中难免会因种种原因而陷入困境，从而导致企业承受诸多风险。导致企业面临风险的因素很多，比如宏观环境的多变、消费者需求的变化、企业自身的能力等，哪方面处理不当都会使企业面临危机。因此，加强企业营销风险管理，成为企业管理中较为重要的环节。作为企业营销管理一部分的营销风险管理，其管理思想和管理方法的发展和变革，直接体现到企业营销管理的实际行为当中，而风险管理也成为企业营销管理在新的环境中不断发展和变化的主要形式之一。加强企业风险管理一方面可以使企业结合自身实际，分析营销管理的风险和问题，规避在营销过程中可能出现的风险，从而保证企业整体营销活动顺利进行。另一方面，另一方面，通过加强企业营销风险管理，也可以促进企业整体的经营管理实力，促进企业健康可持续发展。
三、企业市场营销风险产生的主要原因
1.主观原因
目前情况来看，市场营销风险产生的主观原因有几个方面。第一，由于造成一些企业发展经营理念没有紧跟信息化、网络化发展趋势，营销观念落后，“以市场为中心”的市场定位不明确，导致企业经营与市场状况不协调，产生风险。第二，企业经营者对市场的判断主要凭借自己的主观经验，缺少科学的分析方法。一旦判断失误做出错误决策就会诱发营销风险。第三，企业危机意识不足，很多企业在市场营销风险管理上认识不足，不够重视，营销人员风险意识淡薄，缺乏警惕性，从而失去了很多营销机会。第四，面对目前高度信息化的市场环境，企业缺乏必要科学的市场信息收集和市场调查，对市场信息的掌握存在很大的片面性，对营销活动的了解不充分，往往也会导致判断失误引发决策性错误。
2.客观原因
市场营销风险产生的客观原因有两个方面：一方面是社会环境的不断变化，社会环境包括经济环境、政治环境、法律环境、自然环境等。首先，自然环境是人类不可抵抗的，自然界的发展运动过程中会给人类带来各种自然灾害，它使生命财产遭受巨大损失，从而阻扰营销过程和营销目标的实现。其次，任何企业的发展都不可能不受经济政治活动的影响。社会的政治、经济体制、宏观政策一旦发生变化就必然会引发企业的管理方式、生产方式的变革，从而给企业营销活动带来风险。第二方面是消费者市场的变化，随着人们生活水平的不断提高，人们在消费方式、消费能力等方面发生了翻天覆地的变化，对企业的服务提出了更高要求，如果企业不能及时调整快速反应，就会带来市场风险。
四、企业市场营销的风险来源
1.来自企业产品本身的风险
企业的产品是企业赖以生存和发展的基础条件，所以无论是生产企业还是流通性企业，产品在市场上的认可度和美誉度都是至关重要的。据资料显示，由于对市场调研不深入、对消费者了解不全面等因素造成很多企业在产品方面出现问题，从而引发营销风险。比如食品质量问题，由于企业采购人员所购原材料不合格导致所生产出来的产品无法保证质量，投放到市场上造成消费者食物中毒，在市场上引起恐慌和对企业的负面影响；企业由于对市场把握不准备，导致产品定价过高，造成投放到市场上无人问津的局面，从而使企业陷入营销风险；产品的更新率过低，无法满足现代消费者求新求异的心理，造成生产出来的大量产品积压，影响企业正常生产和经营，带企业带来风险。产品本身是企业生存的关键，但很多企业在管理过程中没有足够重视产品本身给企业带来的营销风险，当企业面临困难时更多的是从外部找原因，这是很多企业需要纠正的问题。
2.来自企业自身市场定位的风险
没有任何一家企业可以向所有人提供所有产品。在消费者市场上选择适合企业自身的细分市场进行服务是必要的。一般情况下消费者市场划分的标准有很多，比如以女装为例，按照款式可以划分为职业装、休闲装，休闲装又可以根据消费能力划分为中高低档，企业在女装市场中不可能同时满足所有女性对服装的需求，只能有针对性的选择细分市场服务，这就要求企业有灵敏的市场嗅觉，可以选择出有潜力的市场进入，一旦选择不当，势必会使企业经营陷入风险之中。
3.来自营销渠道的控制风险
营销渠道是实现企业营销战略目标的重要平台，因此，加强对企业营销渠道的风险控制，对于防范企业的营销风险具有重要意义。在营销渠道风险控制中，主要的风险有：一是分销商的风险。一部分分销商由于经营管理经验不足，市场营销缺乏新意等原因造成产品销售出现问题；二是产品的储运风险，目前很多企业的储运都委托物流公司承担，由物流公司负责储运，虽然为企业节省了时间成本和资金成本，但企业往往没有办法掌控产品的运输过程和储存过程，在运输过程中一旦发生风险也难以得到及时处理；三是产品销售后的收款风险。
4.企业开展促销活动的风险
在现今竞争激烈的市场环境中，企业日益认识到与现有消费者和潜在消费者沟通的重要性。通过各种类型的促销来影响消费者的态度和偏好，说服购买产品，使客户对产品和企业留下良好的形象。通过一系列有效沟通的促销活动，吸引消费者接近产品，完成企业的目标。企业开展促销活动是营销战略中的重要内容，如果前期由于企业营销策划和市场调研问题不准确，导致促销活动没有收到一定的效果，将会对企业的声誉以及资金造成一定的损失。在促销环节的风险控制，主要包括以下几个方面：一是由广告带来的风险，比如投放内容没有符合消费者的需求，投放媒体不合适等；二是人力推销带来的风险；比如人力成本问题、推销方法问题和推销人员技能技巧等。三是企业营销推广的风险；四是由公共关系带来的风险。比如在营销过程中没有做好预案，出现了突况，给企业的声誉造成影响，而没有能够及时处理导致的风险。
五、企业市场营销风险的控制策略
1.提升企业应变市场的能力
当今市场环境变化莫测，对于企业来说如何应对不断变化的市场环境是企业能力的反映。企业应该做好市场调研和前期的市场预测，不断捕捉市场信息并对信息进行整理筛选，提炼出对企业有用的信息进行研究，这样能提前预测市场变化，对于市场突况也会有较好的防御措施，可以减少企业营销风险。比如：企业进行市场调研了解消费者需求及国家相关的形势政策，这样才能增强企业对环境多变的适应能力。另外，企业也可以进行必要的风险模拟演练来提升企业的自身防范意识。
2.构建风险防范机制和处理措施
面对当前我国复杂的经济形势和市场市场环境，加强企业风险控制必须努力构建相应的风险防范措施，来规避企业的经营风险，促进企业科学健康发展。此前一些知名企业在风险处理上值得很多企业学习，他们在面对风险时可以较好的分析风险产生的原因、企业目前面临的问题以及企业当下应该怎么做，从而提出较好的解决方案，这点是值得其他企业学习的。在风险防范方面，制定切实有效的企业规章制度，约束不规范的企业行为，贯彻企业的风险防范机制有效开展。
3.摆正心态，正确及时处理营销风险
风险既然是不可避免的， 那么作为企业首先要将自身心态摆正，通过分析风险，提出解决的途径，确保将损失降至最低。在营销风险处理方面，作为企业需要拿起法律的武器，依法办事、当机立断， 通过有效的法律途径来缓解企业面临的风险。其二， 面对市场营销风险， 企业要以诚相待，诚恳承认错误，勇于担当所要承担的责任。
4.强化对企业员工素质的培训
加强企业员工的技能和知识培训，提高员工防范企业市场营销的风险能力，对于企业防范各类风险具有重要意义。员工是企业的无形资产，但当前一些企业不太注重员工的培养和教育，没有长远发展规划，留不住人才，造成企业人力资源方面的问题，同时也会在企业的市场战略的制定上出现偏差，给企业营销的实现带来阻碍。因此，从企业整体发展角度考虑，应加强企业员工基本技能、业务素质、职业道德等方面的教育和培训，将员工培训作为企业发展的一项重点工作来抓。同时，在对企业营销人员进行考核时，要将员工的营销业绩与其自身的态度和责任心进行统一，全面从企业营销人员的综合素质上来实现对企业营销战略的有力支撑。
六、结论
总之，随着全球经济一体化的发展，我国企业将面临更加复杂的内外部环境，企业市场营销在企业中起着至关重要的作用。市场营销活动过程中会给企业带来一系列不可预知的风险，所以对于企业而言，市场营销风险管理是企业目前工作的重中之重。企业在营销过程中面对的来自于产品本身、营销渠道和促销活动的风险，实际上都可以通过一系列先进的风险管理策略加以规避。希望能够为企业营销管理风险管理活动的开展提供帮助和建议。
参考文献：
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篇4
摘 要 由于社会主义市场经济的建立，市场环境的复杂化和生产的发展，诸多企业只刻意追求较高的收益，而忽视财务风险及投资决策失误，以致造成企业濒临破产倒闭，本文就在此背景下，着手企业应如何进行财务风险管理，才能适应市场环境的变化，发挥其重要作用。
关键词 财务风险 风险评价 风险预警
随着社会主义市场经济的建立，每个企业做为参与平等竞争的独立经济主体，所面临的经营环境发生了巨大的变化。在这个崭新的环境中，企业面临的市场已复杂化，筹资渠道多样化，投资方面多元化，再加上又受到各种不确定因素的影响，各项经营活动无不与风险并存。市场经济是风险经济，要求企业在考虑追求高收益的同时，还应客观估计、预测财务风险，为适应社会主义经济的发展，笔者拟就企业当前应怎样认识财务风险，如何防范，控制和管理财务风险，谈谈自己的一些浅识。
一、企业财务风险的特征及其表现
（一）财务风险的特征
风险是指企业发生损失的可能性。财务风险是指企业用现金偿还到期债务的不确定性。它具有以下特征 ：
1、 不确定性。
2、 与负债经营相关。
3、 与投资相关。
4、 与流动资产相对应。
5、 与投资者相关。
（二）财务风险的表现。
财务风险一般包括市场风险、经营风险和融资风险，对于不同行业的企业，其表现也不相同。总体来说，主要表现在以下几方面：
1、 汇率风险。
2、 投资风险。
3、 存货变现风险。
4、 应收帐款变现风险。
二、关于企业财务风险的分析评价
尽管财务风险无法准确预期，但也并不是说就是无法衡量，可以通过对企业有关财务指标的分析来评价风险水平的高低。对企业财务风险的评价可通过下列指标来进行：
1、 流动比率：是流动资产与流动负债的比率。该指标的意义在于揭示流动资产与流动负债的对应程度，考察短期债务偿还的安全性。
2、 速动比率：是流动资产扣除存货后与流动负债的比率。速动比率较之流动比率能够更加准确、可靠地评价企业资产的流动性及其偿还短期负债的能力。
3、 资产负债率：是负债总额与全部资产的比率。主要用来衡量企业利用负债进行经营活动的能力，并反映企业对债权人投入资本的保障程度。
4、 存货周转率：是销货成本与平均存货的比率。该指标是流动比率的补充。
5、 应收帐款周转率：是销售收入与平均应收帐款的比率。该指标也是流动比率的补充。
6、 利息赚取信数：是企业经营业务收益与全部利息费用（包括财务费用和资本化的利息）的比率。利用这一比率，可以测试债权人投入资本的风险。
三、建立企业财务风险预警系统，有效地进行财务风险规避
（一）建立企业财务风险预警系统
为及时捕捉企业风险征兆，及时制定应对措施，企业要建立财务风险预警系统。企业财务风险预警系统包括：
1、 建立起高效、灵敏、准确的信息监测系统，及时收集相关信息并加以分析处理，根据捕捉到的风险征兆，制定对策，把风险隐患消灭在萌芽之中。
2、 借助外部力量，按内外结合原则，定期或不定期地进行企业财务与经营诊断，分析财务与经营状况，客观评价企业经营绩效，找出薄弱环节，以便及时采取必要的纠错措施。
3、 把财务风险管理纳入企业管理的核心内容中，建立企业重要负责人亲自领导，由企业财务部门联合其他相关部门组成风险预警组织，定期开展风险预测工作，分析风险信号，制定财务风险预防措施，使预警系统制度化。
（二）财务风险的规避
由于财务风险的存在危及企业的生存和发展，因此防范和规避风险，对企业来说至关重要。财务风险的规避须从宏观和微观两个层面着手。
1、 财务风险的宏观规避。
⑴、加强风险教育，树立风险防范意识。
⑵、加大资本营运力度，实施企业间的联合、兼并、重组。
⑶、推进金融体制改革，完善多元化资本市场。
⑷、继续进行财务会计改革，完善会计准则和企业信息披露。
2、 财务风险的微观规避。
⑴、保持资产流动性。
⑵、合理控制经营风险。
⑶、选择最佳资本结构。
四、加强企业财务风险管理的方法。
财务风险的客观存在要求企业的经营管理者必须研究风险的管理方法，并运用这些方法去避免、预防和控制财务风险。一般说来可采取以下方法和措施：
（一）降低风险法
降低风险法的一种策略是通过付出一定的成本来减少损失出现的可能性、降低损失程度。如通过给予客户现金折扣的办法，或降低产品成本，提高产品质量，增强竞争力，以降低销售风险。
（二）分散风险法
分散风险法是指企业通过多方位、多元化经营来分散市场竞争风险的方法。具体来说，企业可通过与其他企业联营，利益共享，风险共担，或可以多投资一些不相关的项目，多生产经营一些利润独立或不完全相关的商品，使高利和低利项目、旺季和淡季、畅销和滞销商品在时间上、数量上相补充或抵销，以期降低风险。
（三）转嫁风险法
转嫁风险法是指企业将风险部分或全部转嫁给其他单位承担的方法。如风险保险，签订远期合同，转包法。
（四）缓冲风险法
缓冲风险法是按稳健性原则，建立风险基金，如偿债基金，以减缓一旦遭受风险损失对企业所造成的重大冲击。
（五）回避风险法
回避风险法是一种选择风险、避免损失的方法。若某项财务活动风险程度很大，而且很难准确把握经营业务活动，则要权衡利弊尽量回避，转而选择风险相对小的备选方案。
在市场经济条件下，尽管企业会遇到诸多风险，但只要企业能正视风险，树立财务风险管理意识，建立健全管理机制，选择适当的方法，防范风险，化解风险，就能将风险控制到最低水平，使企业在竞争日趋激烈的市场经济中站稳脚跟。
参考文献：
篇5
【论文关键词】长期股权投资；法人治理结构；内部控制；组织结构
一、企业长期股权投资面临的风险
长期股权投资面临的风险可分为投资决策风险、投资运营管理风险和投资清算风险。具体来说：
（一）投资决策风险
1.项目选择的风险。主要是被投资单位所处行业和环境的风险，以及其本身的技术和市场风险。
2.项目论证的风险。主要是投资项目的尽职调查及可行性论证风险。
3.决策程序的风险。主要是程序不完善和程序执行不严的风险。
（二）投资运营管理风险
1.股权结构风险。包括：股东选择风险、公司治理结构风险、投资协议风险等。
2.委托经营中的道德风险。企业的所有权与经营权相分离，必然会产生委托关系。委托制存在着所有者与经营者目标不一致，信息不对称的弊端，人可能会利用自身优势，追求自身效益最大化，而产生的道德风险。
3.被投资方转移风险。主要是被投资企业存在的经营风险、财务风险、内部管理风险等会通过股权关系传递到投资方。
4.项目责任小组和外派管理人员风险。一方面，投资方选派项目责任小组或个人，对投资项目实行责任管理；另一方面，也向被投资方派驻董事、监事、副总经理等高级管理人员，由于责任小组与外派人员自身的知识、能力所限或是责任心不强，使管理的过程存在风险。
5.信息披露风险。被投资方管理层不严格遵照投资协议中有关信息披露的规定，故意拖延、不及时报告财务和重大经营方面的信息，暗箱操作，对外部投资者提供已过滤的、不重要的甚至虚假的信息，令投资方所掌握的信息具有很大的片面性和不完整性，使投资方处于严重的信息劣势之中，将严重影响投资方的管理。
（三）投资清理风险
1.来自被投资企业外部的风险。如利率风险、通货膨胀风险、政策法律风险等。利率风险主要是利率变动导致投资收益率变动，从而对投资人收益产生影响。通货膨胀风险是物价上涨时，货币购买力下降，给投资人带来的风险。政策法律风险主要是政府指导经济工作时所作的突然性政策转变，或新法律法规的出台，对企业经营产生致命影响。
2.来自被投资企业内部的风险。主要是被投资企业内部的技术风险、管理风险、道德风险等的转移，给投资方带来退出风险。
3.投资退出时机与方式选择的风险。
二、企业长期股权投资存在的问题
企业长期股权投资在业务流程的各阶段都存在一些典型的问题，这些问题根植于投资风险之中，最终导致投资损失。具体来说，当前普遍存在的问题主要有以下这些。
（一）在投资决策阶段
1.长期股权投资盲目性较大，缺少战略规划。没有把长期股权投资提升至企业的战略层级，投资的过程充满盲目性。
2.股权尽职调查不充分，流于形式。不少企业委托外部中介机构进行尽职调查，一些中介机构也作为投资双方的媒介，他们出于自身的利益，可能会尽量促成投资，使信息被粉饰。还有的企业自主进行尽职调查，惯常做法是组织几个部门到目标公司进行考察，但人员往往只是企业内部指派的职员，而缺少外部的专家顾问，过程流于形式，走马观花，缺少针对性，有时甚至把目标公司单方提供的资料作为考察成果，这样必然使调查成果失实。
3.可行性报告与投资方案制作不完善，内容过多注重出资环节。由于前期的调查不充分，后期的可行性研究、投资方案的制定也会不完善，风险是环环相扣的因果链条。另外，在进行可行性研究时需要使用大量科学的财务分析方法，一些部门或人员图省事，草草应付。
4.高层决策者决策失误。企业的一些高层领导的个人意志和风险偏好会对投资决策产生明显的影响。一些决策者头脑发热，或决策层由少数人操纵，缺乏集体科学决策，亦或上级主管部门干预都会导致决策失误，进而导致投资损失。
（二）在投资营运管理阶段
1.项目的实施缺乏风险控制，随便找个范本就和对方签订协议，或者按照对方起草的协议和章程签订，没有根据自己的长期股权投资进行有针对性的风险防范。
2.企业的内部控制制度不健全，全面的投资管理体制没有建立，在进行长期股权投资后，未能组建明确的项目责任小组，导致项目管理真空。
3.外派人员管理混乱。一些企在投资后没有或不重视向目标公司外派管理人员，任其“自主经营”、自由发展，待出现问题时，方知投资成为泡影。另一方面，派去的董事等高级管理人员不作为，没能起到维护投资人权益，沟通投资双方的作用。更恶劣的是一些外派人员在缺少监督的环境中与被投资公司的内部人员合谋掏空被投资公司的资产，最终祸及投资方。
4.项目跟踪评价和统计分析环节缺失。企业缺乏投资项目后的评价环节，也没有相应的部门进行绩效的统计分析，导致投资方不能及时推广有益的经验，也不能及时终止不良的项目。
（三）在投资清理阶段
1.未预先设置投资清算的触发点，没有重大事件的应急处置方案，一旦发生促使投资退出的重大事件，往往被动开启退出机制，疲于应对。
2.没有成立专门的投资清理小组，没有设定退出目标，往往是“被动接招”，一路丧失主动权。不仅使退出的风险大增，还使事后无法进行奖惩，也不利于经验的总结。
3.投资退出时机和方式选择失误，使退出成本和投资损失大大增加。
三、建立全面的长期股权投资风险管理体系
全面风险管理体系是将风险管理的思想全面贯彻到风险防范的过程中，在整个企业层面构建制度大框架，并把企业法人治理结构、内部组织结构、内部控制等框架都涵盖其中。
（一）完善企业法人治理结构
（1）在投资前和投资决策阶段，重点是把制度框架建立起来并使其正常运转，以将投资决策纳入框架的规范。
（2）在投资营运管理阶段和投资清理阶段，重点是通过对重大事件的动态管理，加强长期股权投资的过程管理，并保证退出渠道畅通。
（二）建立合理的企业内部组织结构
我国企业内部组织结构大多为塔型的职能式结构。从董事会到总经理，然后下设职能部门。对企业来说，长期股权投资绝不只是企业高层拿决策、项目部门跑执行这么简单，他往往需要各部门各层级的协调配合，是一项系统工程。打破僵化的组织机构，进行结构再设计，可以根据长期股权投资的业务流程把现有的职能部门整合成几大系统，灵活调用。比如将企业的决策与计划部门整合成股权投资决策系统；将财务部、审计部等整合成股权投资核算监督系统。
（三）健全企业内部控制制度
1.健全内部控制的基本制度，形成内部控制网络，及时发现和有效控制投资风险。包括不相容岗位相互分离制度、授权审批制度、投资问责制度等。
2.健全内部会计控制，这是内部控制的重中之重，是贯穿长期股权投资业务流程始终的关键控制手段。
（四）按长期股权投资业务流程进行风险防范
1.投资决策风险的防范
包括进行有效的项目选择，进行充分的尽职调查，进行科学的可行性研究，进行严格的项目评审，领导层科学、透明的决策。
2.投资运营管理风险的防范
包括谨慎的谈判和签订协议，制定外派董事、监事和高级管理人员管理制度，实行项目责任小组对被投资公司实施全过程管理，及时开展投资项目后评价。
3.投资清算风险的防范
对长期股权投资清算风险的防范关键是要建立和完善股权投资退出机制,这不仅是以防万一，以备不时的必然要求，更是投资本身不断优化的内在需要。包括设定股权投资退出的触发点，设定合理的股权投资退出目标，制订完善的股权投资清理方案，对股权投资处置活动实施严格监控，做好总结和回顾工作。
