投资估算方法精选(十四篇)

序言：作为思想的载体和知识的探索者，写作是一种独特的艺术，我们为您准备了不同风格的14篇投资估算方法，期待它们能激发您的灵感。

篇1

在投资者对工程项目产生意向，并开始进行决策和策划的过程中，其对于工程投资的数额往往十分关注，需要对工程项目的成本和收益进行准确的分析和估计，才能够使建筑企业获得更大的经济效益。通过建筑工程投资估算，能够为项目的取舍提供决策和判断的依据，虽然不能光凭投资估算来完全肯定一个项目，但其却能对一个不合适的项目进行完全的否定。在工程项目建设的前期，投资估算是一项十分重要的工作。在项目经济评价和项目前期决策的过程中，投资估算都是十分重要的基础性条件和依据。通过投资估算，可以对工程造价的最高限额加以控制，并且为贷款计划的制定和项目资金的筹措提供基础。

二、建筑工程投资估算中面临的问题

1.估算误差率。在不同的建筑施工阶段，由于资料详实程度、具备的条件等方面存在着一定的差异，因此，在投资估算过程中，允许存在的误差率，及其发挥出的效果和作用也有所不同。其中，项目建议书投资估算允许的误差率为30%，其主要作用是对概略投资进行估算，为相关部门项目建议书的审批提供依据。可行性研究估算允许的误差率为20%，其作用是在初步明确项目方案的基础上进行估算，为项目技术经济论证提供依据。方案设计估算允许的误差率在10%到15%，其作用是推动技术经济分析论证更加深入、详细、全面的开展，从而为初步设计概算控制、设计文件编制、项目可行性研究提供依据。对于资金筹措安排、后期设计、投资决策等，前期的投资估算具有重要的作用。因此，如果误差率过大，投资估算将会失去其应有的意义。所以，在实际进行投资估算的过程中，应当尽量控制好误差率。

2.估算指标。在投资估算中，具有很多估算方法，可对分部工程造价、单项工程造价、投资估算等指标加以利用。对于造价和估算指标的引用，可将单位工程、单项工程、独立建设项目等作为对象。同时，可以通过平方米单项工程造价指标和主要材料消耗量来加以体现，具有较强的概括性和宏观性。不过，对于不同的工程项目来说，普遍具有不可复制性、唯一性、复杂性等特点，因而不会存在完全一致的工程。对于造价指标、估算所需的数据大多来源于历史资料，难以对当前的价格水平进行真实的反映，因而不能一味的生搬硬套。对于基础部分，可以分为独立基础、撞击基础、满堂基础、条形基础；对于结构部分，可以分为框架、钢结构、框剪、砖混。在钢筋混凝土结构中包括了高层和多层，在钢结构中包括了重型、中型和轻型。在同一个指标上，有所种因素的共同作用。所以在实际应用过程中，应当对相似的工程造价指标进行应用，并进行换算和调整。

3.项目信息资料。在工程项目建设的项目建议书、可行性研究、初步可行性研究、项目规划等阶段，通常是没有具体的设计方案的。对于所要建造的工程项目，投资者会在大体上有一个构思，包括建设地点、建设条件、总体建筑结构、实用功能、拟建规模等。而在实际的投资估算过程当中，这些都是十分重要的依据和参考。然而，在现实应用当中，投资者在刚刚产生建设意向和设想之后，就急于对工程建设的投资有所了解。同时，时间较短，对于工程相模的相关资料和信息也没有进行充分的掌握，因而往往难以准确的进行投资估算。

三、建筑工程投资估算方法

1.基本概述。在建筑工程的不同阶段当中，计算工程造价的依据和方法等都有所不同。在工程设计阶段，已经呈现出了工程项目的大体面貌。随着后续设计的不断细化深入，从初步设计概算进行到施工图预算。随着项目的不断进行，信息和资料就会越具体，对于工程项目真实造价水平的的反映也就越准确。在项目前期，基于现实中的情况，决定了不能将估算进行到概预算的程度。对此，应当探索出一种全新的途径，在估算中利用一种近似与概预算的方式，以便对项目前期估算所面临的问题进行解决，从而使投资估算的准确性得以提高。总体上来说，结合办公、仓储、生产等不同的建筑功能，项目所在地的地址、环境、气候情况，以及投资人的具体要求类似功用建筑构造等信息，对项目模型进行创建。通过这种方式，细化工程的主体结构，使之成为分项工程，然后利用分项工程的综合单价，对建筑工程进行投资估算。在实际操作中，应当先对主体结构形式加以确定，结合建筑功能、地质条件、结构形式等。同时确定类似建筑的基础形式，例如独立基础、桩基础、满堂基础、带形基础等。之后确定地面以上的结构形式，例如砌体结构、钢筋砼框架、钢结构等。综合这些因素，对建筑的装饰和结构加以确定，从而进行建筑模型的构建。下一步需要对分部分项工程进行列举，土建工程分基础、土方，建筑分布、门窗分布、装饰分布、结构分布等。结合各方的经验、资料、信息，使其达到具体化。然后对每一个分项工程进行分项综合单价的估算，从而形成最终的建筑工程估价。

2.具体方法。

2.1概略估算。在概略估算类算法当中，只要包括生产能力指数法、比例估算法、系数法、单位生产能力估算法等方法。其中，生产能力指数法和单位生产能力估算法在实际运算中，对于拟建项目静态投资的粗略估算，是以投资额、类似项目生产能力作为基础的。比例估算法就是分项比例估算的方法。系数法则主要包括朗格系数法、主体专业系数法、设备系数法等。此两种方法在实际应用过程中，估算基数选取的是主要设备购置费、主体专业工程费等。

2.2指标估算。在建筑工程投资估算当中，指标估算类方法是最为常用的。它将建筑工程项目纵向划分为单位工程或单项工程，横向划分为安装工程、设备购置、建筑工程等。然后对各个单项工程和单位工程的投资按照相应的投资估算指标进行估算。以此为基础对项目工程费用进行汇集，然后对基本预算费和其它一些费用根据相关固定进行估算。最终形成拟建项目的静态投资估算。

四、结语

篇2

工程项目前期的投资估算对于决策及设计、施工阶段的指导控制作用极其重要。投资估算方法很多，但如何在工程项目前期资料少，时间紧的情况下快速、准确的做出工程投资估算，是我们要考虑的一个问题。根据多年的工作经验，提出构建合理的建筑模型，采用近似概、预算计量模式，估算出建筑工程的造价。

关键词：

工程；建筑模型；估价

中图分类号：F23

文献标识码：A

文章编号：1672.3198（2013）03.0121.02

1 工程投资估算的重要性

从工程项目策划、决策，甚至有意向开始，投资者最关心的莫过于工程建设投资，即“这个工程项目要花多少钱？”，据此对工程项目取舍做出最初的判断和决策，它不能肯定一个项目，但完全可以否定一个项目。投资估算是工程建设前期重要工作内容，其作用可归纳为以下几点：（1）是项目前期决策的重要依据；（2）进行项目经济评价的基础；（3）控制工程造价的最高限额；（4）项目资金筹措和制订贷款计划的依据。

2 工程投资估算阶段遇到的问题

2.1工程项目信息资料少

在规划阶段、项目建议书阶段、初步可行性研究阶段、可行性研究阶段，一般没有设计方案，投资者对所要建造的工程项目大体上会有个设想，如建设地点，拟建规模，建设条件，使用功能，总体建筑结构等，这就是作投资估算的依据所在。但现实情况往往也会是这样：投资者有了设想，意向，就想知道工程建设投资，而且时间很急，而这时关于工程项目的信息资料可谓少之又少。

2.2估算指标局限性

投资估算编制方法较多，采用投资估算指标、单项工程造价指标、分部工程造价指标，其所引用的估算、造价指标多以独立的建设项目、单项工程或单位工程为对象，以平方米建筑面积的主要材料消耗量，或平方米单项工程造价指标表示，宏观性、概括性较强。但工程项目的复杂性，唯一性，不可复制性，决定了没有完全一样的建筑工程，同时估算、造价指标来源于历史资料数据，不能反映当下的价格水平，这些都决定了估算、造价指标不可生搬硬套，拿来就用。例基础部分，可分为条形基础、独立基础、满堂基础、桩基础；结构可分为砖混、框架、框剪、钢结构；钢筋混凝土结构又可分多层、高层，钢结构又可分为轻、中、重型等，多种因素作用于一个指标，我们应用的时候，也要尽量援引类似工程的造价指标，同时加以调整及换算。采用上述投资估算方法，简便、快速，但要有一定数量工程项目数据资料的掌握与积累，援引的时候也要考虑类似工程的数据资料。因此很难说有针对性、符合性强的指标对应待建工程。

2.3 投资估算允许误差率

由于不同编制阶段具备的条件及掌握资料详细程度的不同，投资估算的允许误差率及作用也不同：

鉴于前期投资估算对投于投资决策及后期设计、资金筹措安排起着极其总要的作用，如果误差率太大，就失去投资估算的意义和作用。因此在条件及资料欠缺的情况下，也要尽可能使误差率最小化。

3 建筑工程投资估算方法探讨

3.1 方法概述

我们知道，不同阶段的工程造价计算方法及依据不同，在设计阶段，工程项目面貌已经呈现，随着设计的深入细化，从初步设计概算到施工图预算，越到后面越具体，越来越反映工程项目的真实造价水平。项目前期的现实情况决定了估算不可能做到概预算的程度，那是否可以寻找到一个途径，采用尽可能接近概预算的方式来做估算，从而解决在项目前期做估算所遇到的问题，以提高工程估算的准确性。

总的说来就是根据建筑功能（生产、仓储、办公等），待建项目所在地区的气候，环境，地质情况，投资人要求，类似功用建筑构造，创建预建项目的模型，将工程主体结构细化到分项工程，然后套用分项工程综合单价，做出建筑工程项目的投资估算。

首先确定主体结构形式，根据建筑功能，当地的地质条件，当地建筑结构型式，类似建筑的基础形式，是带型基础，独立基础，满堂基础，还是桩基础，确定基础样式，然后地面以上结构是钢结构，钢筋砼框架，还是砌体结构，确定结构形式，依次确定建筑结构，装饰，构建出建筑模型。

然后列出分部分项工程，土建工程分土方，基础，结构分部，建筑分部，装饰分部，门窗分部，然后再根据各方信息资料，经验，将各部分形式具体化，最后针对每一分项具体核算每个分项综合单价，最后形成针对此项目的建筑工程估价。

分部分项如表2、表3。

3.2 案例

单层钢结构厂房，地点在南京，建筑面积36000平方米，长240米，宽150米，层高8米，其它情况不明确。其它条件可作如下考虑：

钢结构工程：根据厂房功用，无大吨位吊车、屋面吊挂荷载，层高8米，按轻型钢结构，单位面积用钢量按40Kg/m2考虑；从构件统一化、标准化考虑，跨度以3m、柱距以6m为模数，设定跨距30m，柱距12米。钢结构1440吨，钢结构制造、安装综合单价9000元/吨。

基础工程：按独立基础考虑，根据跨距，柱距，独立基础126个，3600毫米*3600毫米*800毫米，独立基础混凝土1306立方米，综合单价1600元/立方米（包括混凝土，钢筋，模板），地梁500毫米*250毫米，独立基础与地梁顶面在同一标高-0.6米。

楼地面工程：200毫米厚碎石基层，100毫米厚素砼，250毫米厚钢筋混凝土楼面，36000平方米。

墙面屋面工程：±0.0以下200毫米厚加气砌块基础墙，±0.0以上1.2米高加气混凝土砌块墙，200毫米厚，936平方米；1.2米以上100毫米厚彩钢夹芯板墙，4243平方米（扣除外墙窗面积）；屋面彩钢板，100厚矿棉保温，32400平方米（扣除屋面采光带面积）。

门窗工程：屋面采光带（10%屋面面积），墙面窗（20%墙面面积），外设卷帘门10樘，4000毫米*4000毫米。

砌体、装饰工程：办公室，卫生间等非生产区占总建筑面积10%，3600平方米。隔墙为200毫米加气砼砌块，估算3600*0.15=540立方米；办公室等非生产区门窗面积3600*0.08=288平方米，设定为钢木门。本项目工程估价见表4。

4结语

工程估价的方法有很多，本文是以工业建筑为例，对建筑工程的估价进行探讨和总结。本文提出的估算方法是基于自身的知识、经验，对待建工程进行合理的构建，然后对建筑工程进行细化、分解、分部分项，采用接近于概预算的方式进行估算，从而使工程估算越符合实际，真正起到投资估算的指导控制作用。本方法并不摒弃工程量指标、工程造价指标的应用，只是不完全依赖，如能将两者有效的结合，效果会更好。

参考文献

[1]李立新主编.工程估价[M].杭州：浙江大学出版社出版，2008，8（1）.

[2]王振强主编.英国工程造价管理[M].天津：南开大学出版社，2002，09（1）.

[3]张国强主编.工程建设定额原理[M].北京：石油工业出版社，2008.

篇3

Li Huaiyin

（Sinopec Petroleum Exploration & Production Research Institute，Beijing 100083，China）

摘要： 海上油气田开发具有高投入、高风险的特点，石油工程中的钻井、海上工程建设占全部投资的95%以上，直接影响一个项目的经济性和可行性。因此，科学、适当的投资估算方法，无论是对一个项目的前期评价还是后期执行都具有十分重要的意义。根据海上油田工程造价的基本构成，详细介绍了最常见的上部设施、导管架平台、半潜式平台、FPSO、海底管线的工程内容及估算方法。同时，对于国际上通行的预备费构成及取费方法、废弃费组成及计算方法，也作了详细论述，对正确认识海上油田开发投资情况，更好地把握项目评价过程中的指标选取具有实际意义。

Abstract: Development of offshore oilfield has the characteristics with high input, high-risk. Drilling and offshore engineering construction are accounted for 95% of the total investment in the petroleum engineering, which directly affect a project's economy and feasibility. Therefore, there is great significance for science and appropriate investment estimation methods, both for early evaluation and post-implementation of project. According to the basic structure of project cost in the offshore oilfield, engineering contents of the most common facilities, jacket platforms, semi-submersible platform, FPSO, subsea pipeline and estimation methods were described in detail. Meanwhile, composition of reserve fund, fees and calculating method were also discussed, and it had actual significance for correctly understanding development investment of offshore oilfield, better grasping selection of indicators in process of project evaluation.

关键词： 海上油田开发 石油工程 投资估算 工程造价 方法

Key words: development of offshore oilfield；petroleum engineering；investment estimate；project cost；methods

中图分类号：TE4文献标识码：A文章编号：1006-4311（2011）27-0056-02

0引言

海上油气田开发是一种高科技、高投入、高风险的投资活动，石油工程中的钻井、海上工程占全部投资的95%以上，对一个项目的经济性和可行性非常关键。因此，科学、适当的投资估算方法，无论是对一个项目的前期评价还是后期执行都具有十分重要的意义。海上钻井、海工建设都与陆上截然不同，因此其包含的工程内容和相应的投资估算方法也不一样。本文根据自己掌握的资料，结合海外海上项目评价经验，进行初步总结，希望能为相关专业人士提供参考。

1海上油田工程造价的基本构成

海上油田工程造价是指海上油田开发工程项目所需要的全部费用，通常是由设备、材料、建筑、预制、海上安装、作业、钻完井及其它费组成。从工程造价的形态来看，主要包括工程直接费、间接费、预备费、铺底流动资金和建设期利息，也有人根据不同专业（系统）及其共同项目分为钻井和完井费用、生产设施费用（各种型式的生产平台或生产储油轮（FPSO）的制造和安装费用）、水下设施费用（水下底盘、管汇、集油管线和控制管缆等费用）、立管系统费用、油气处理设施费用、工程和设计费用、风险费用。

海上油田开发工程大致包括以下几大部分：

①上部设施；

②平台，包括导管架固定平台、重力基础平台、半潜式平台、张力腿平台等；

③海底管线；

④FPSO；

⑤海上钻完井；

⑥水下设施；

⑦海上设施废弃。

海洋石油的开发需要相当大的初始投资，各种平台的建造和安装费用都很高。以固定式平台为例，其造价高达上亿甚至数亿美元。投资是海上油田开发费用的主要部分，是影响海上油田开发经济性的重要指标。在油田开发的经济评价中，开发投资的基准收益率能否达到规定值，是决定一个海上油田是否值得开发的主要准则。尤其是对边际油田来说，投资费用是制约油田开发的关键因素。因此，边际油田的开发就要选择投资少的简易井口平台或水下生产设施结合各种移动式生产平台系统。简易平台生产设施能够大大减少制造安装费用和缩短安装工期。以自升式平台、半潜式平台或浮式生产储油轮等为基础组成的各种移动式生产系统，不仅造价低，而且可以重复使用。此外，这些设施既可以新建，又可以用已有的平台进行改装，经改装的平台或油轮不仅节省投资费用，而且可大大节省时间。此外，还可通过租借的方式来进一步降低投资费用，提高油田开发的经济性，减少开发风险。

2海上油田工程投资估算方法

2.1 上部设施上部设施涵盖了所有的油气处理设施，包括井口管汇、油气分离、天然气处理、天然气压缩、天然气凝液处理、外输计量、注水注气、公用工程、发电、通信与控制、舾装、钻井设施、零散材料采购及钢结构。

这些设施一般根据油品物性和各类产品的质量要求进行设计、制造与安装，除了由于海上平台空间有限需要尽量采用紧凑型、撬装式设施外，与陆上中心处理站的要求大同小异。该类设施一般都采用岸上预制、组装后海上安装（固定平台）或直接在岸上全部安装完毕后海上就位，因此工程造价的估算方法与陆上相似。

2.2 导管架平台进行导管架平台投资估算，首先要给出导管架类型、水深、上部设施的安装方法、导管架附件构成、土壤条件、环境条件以及地区系数。

不同部分可以按以下方法进行分类估算：

①材料费。包括导管架材料、桩材料、防腐材料、安装辅助材料及其运输费用。②预制费。包括导管架、桩、防腐、安装辅助以及海上搬运费用，按照不同的安装费率乘以相应的重量计算。③安装费。主要包括拖船安装费用，按照不同的日费和需用天数计算。④其它费。包括设计费、项目管理费、认证费、保险费以及预备费。设计、管理费按人工日乘以不同的费率计算，认证、保险及预备费按一定比例计取。

2.3 半潜式平台进行半潜式平台投资估算一般首先要进行类型选择，也就是说是新建还是改装，还要选择是第几代产品。其费用构成包括船体、压舱、甲板、钻机、舾装、控制系统、救生设备以及一般不包括在上部设施中的钢结构和设施。

影响半潜式平台造价的因素主要有，水深、上部设施重量及立管数量（影响平台承载负荷）、海洋环境、改装升级（一般改装只对现有舾装、控制公用设施、供电及安全设施进行改装，另外还有有关船体改造（Marine upgrade）及钻井设备改装）、锚泊系统及钻井设施等。

2.4 FPSOFPSO的建造费用包括购买合适的油轮（新建或购买旧轮）费和改造成一个能够永久维持生产的改造费（Converting cost）。

估算FPSO费用同样需要进行有关参数的选择，比如基于环境条件的浪高参数等，其计算方法仍然是对某一个项目由数量乘以单价，但使用者可以根据项目的具体情况和自己的经验对项目选项和单位费率进行修改。

对新建油轮而言，不管是轮船还是由业主自己设计的驳船形状的轮船，其建造费用主要都取决于其大小和锚泊类型，前者主要取决于储油能力，其它负荷影响不大，但建造地点和市场条件对造价的影响也很大。

旧油轮改造的费用主要包括购买旧油轮费和为了能够在上面进行生产设施建造而进行的维修升级改造费。旧轮购买费是依据不同地区过去5～10年的平均市场价格计算，主要与经济环境状况、轮船条件及所在国的情况有关。另外，对旧轮改造FPSO而言，还包括加固、增加锚泊系统和甲板等工作量。

系泊系统也是FPSO中的一项重要内容，不同型式的系泊系统工程造价也不一样：①内转塔：转塔安装在FPSO的船首，作为FPSO的系泊点，使船可随风、浪和水流的作用进行360°全方位的自由旋转，形成风标效应，以规避风浪带来的破坏力，采用百年一遇风暴作为设计工况。弹性立管固定安装在转塔上，可容纳数十条管线。②外转塔：弹性立管固定安装在与船首或船尾连接的一个大型连接器上，采用百年一遇风暴作为设计工况，可容纳数十条管线。③立管式转塔：与外转塔相似，立管固定安装在与船首或船尾连接的一个大型连接器上，因此在恶劣的气象条件下能够与转塔解脱，转塔能够提供足够的浮力。最大能够承载50根立管。④浮筒式转塔：与内转塔相似，只不过锚链安装在一个小型浮筒上，该浮筒能够在恶劣的气象条件下与转塔解脱，并在锚链重量的作用下下沉到海面以下，回接时在船艏把浮标抬起，从船底通过绞车经转塔通道拉起，完成与转塔的连接。最大能够承载20根立管。

2.5 海底管线根据有关生产参数进行海底管线管径、壁厚计算，然后根据材料、安装方式选择进行投资估算。管线类型包括单相、多相流体管道、注水管道、注气或气举管道等。

海底管线投资由材料费、安装费以及其它费构成。其中，材料费包括管道主材费、弹性立管及支撑材料费、防腐保温材料费及附件材料费等。安装费主要是铺管船作业费。

海底管道管径的计算是一件非常烦琐的工作，参数不够时根本无法计算。有关软件能够根据给出的生产数据资料，按照一定的相关式（如Beggs and Brill）相关式计算确定，基本满足投资估算阶段的精度要求。

管道材料可以在不同强度级别的碳钢和不锈钢中选择。一般默认的碳钢为X60钢（许用应力298MPa，腐蚀余量3mm），如果需要输送腐蚀性强的酸性气体，可以选择不锈钢（许用应力327MPa，腐蚀余量0）。

海底管道投资中的其它费同样包括设计费、项目管理费、认证费、保险费以及预备费。设计、管理费按人工日乘以不同的费率计算，认证、保险及预备费按一定比例计取。

2.6 预备费一般一项工程的初始估算投资，是根据当时可以预见到的工程范围、汇率和技术标准进行的。由于工程估算与工程实施的时间差往往较大，期间会有很多变化影响工程投资，因此在估算时需要预先考虑一部分费用，也就是预备费。

预备费（国内也称不可预见费），是指在工程实施期间发生的但在投资估算时没有或无法考虑的费用，但不包括工程范围或工程进度变化引起的投资变化，这一点对我们的投资管理者十分重要。因此，这部分费用一般而言肯定会发生，也就是说预计是要用掉的。

预备费一般包括以下内容：

①由于一个合同方影响另一个合同方造成的工程进度拖延；

②设备材料到货延迟；

③资源国安全生产法规的调整；

④由于工作量不足导致的赶工期；

⑤生产能力不足；

⑥由于市场环境变化导致的人工费及服务费的变化；

⑦汇率变化；

⑧地方企业间的纠纷；

⑨为了顺利施工而进行的施工场地调整；

⑩安装或连接（Hook-up）期间遇到恶劣天气；

???由于岸上准备情况严重不足导致的海上安装用工增加；

???由于工程进度延迟导致的有关费用增加。

属于上述任何一项费用的调整，都能包括在预备费中，从而保证原先进行的投资估算的精度。

根据经验，一般海外项目海上石油工程投资估算预备费费率为20%。

2.7 废弃费用计算废弃费，指油田寿命终了废弃时拆除生产设施、采取安全环保措施所需的费用。按照陆上油田的通常作法，该费用需要在油田寿命期内按照一定原则逐年计提。

海工设施的废弃包括退役、搬迁和处置，所谓废弃费指的就是完成这三项工作的费用以及与其相关的设计、项目管理、保险、认证费。

需要进行废弃的海工设施有三项：导管架、上部设施和管线。

2.7.1 上部设施的废弃上部设施的废弃费用主要与其总重量、最大部件重量、临时设施重量、起重机规模与数量。

2.7.2 导管架的废弃导管架的废弃费用估算需要首先选择拆除方式、废弃方式以及起重机械参数。

拆除方式有两种可供选择，一是切割起吊法，另一个是漂浮法，前者是根据起重机械的能力、数量，把导管架分成几个部分后利用拆除起吊，一般以三腿导管架作为一个单独的起吊单元，后者是将导管架在泥线处切割，每两个桩腿密封提供浮力，如果浮力不够就增加浮桶，不适用于三腿导管架。

关于废弃方式，当选择漂浮法拆除时又有两种选择，一是就地沉没，一是运上岸回收残值；当采用切割起吊法拆除时就要选择从拆除现场到运送目的地的运输距离。

起重机械参数主要包括起重机（能力）大小（大、中、小）、最大起重能力、起重机数量。

导管架废弃费用的计算主要包括以下细项：

①材料费：拆除过程所需要的材料费用；

②预制费：安装预制上述材料所需要的费用；

③废弃/拆除费：包括切割、起吊、后勤服务、运输及卸载或沉没费；

④设计与管理费；

⑤保险费；

⑥认证费；

⑦预备费；

⑧残值：计为负数。

2.7.3 海底管线的废弃海底管线的废弃费用估算首先要选择是部分还是全部拆除、废弃方式以及管道清理方式。由于海底管线的废弃不需要另外的材料或预制，因此也不发生相应的费用，因此只有与管线拆除、清洗和废弃有关的费用。海底管线的废弃费率主要包括设备租赁费、后勤支持服务费、人员费、消耗性材料费以及动/复员费。可以以所需时间乘以相应的费率（日费）进行计算。

海底管线的废弃费计算具体分为以下几个方面：

①DSV：主要包括海底管线的切割、分解以及相关的支持和动/复员；

②清管器清管：用泵和清管器清除管线内的污物，所需时间主要与管线长度和管径有关；

③化学清洗：用化学药剂浸泡、冲洗管线，所需时间主要与管线长度和管径有关；

④清除管线覆土：对掩埋的海底管线，在起吊前需要首先清除上面的覆土；

⑤布管：包括动/复员、起吊、清除防腐层等；

⑥轮船作业：主要是在船上进行管线的清洗、整理；

⑦勘察：起吊前对整个管线长度沿途进行勘察；

⑧废物处置：对清除出来的废物进行处理、处置；

⑨设计管理费；

⑩保险费：按固定费率计算；

???认证费：按固定费率计算；

篇4

关键词：房地产开发；成本管理；投资估算；影响因素

中图分类号：F045.33 文献标识码：A 文章编号：

1、工程投资估算的重要性

从工程项目策划、决策，甚至有意向开始，投资者最关心的莫过于工程建设投资，据此对工程项目取舍做出最初的判断和决策，它不能肯定一个项目，但完全可以否定一个项目。投资估算是工程建设前期重要工作内容，其作用可归纳为以下几点：(1)是项目前期决策的重要依据；(2)进行项目经济评价的基础；(3)控制工程造价的最高限额；(4)项目资金筹措和制订贷款计划的依据。

2、投资估算要求

估算编制人员应深入现场，搜集工程所在地有关基础资料，包括人工工资、主要材料价格、运输和施工条件、费用标准等，并全面了解建设项目的资金筹措、实施计划、水电供应、配套工程、征地拆迁补偿等情况。具体应做到以下方面：(1)据主体专业设计阶段和深度，结合行业特点，所采用生产工艺流程成熟性，以及编制单位所掌握的国家及地区、行业或部门相关投资估算基础资料和数据的合理、可靠、完整程度，采用合适方法进行建设项目投资估算；(2)应做到工程内容和费用构成齐全，计算合理，不重复计算，不提高或降低估算标准，不漏项、不少算；(3)应充分考虑拟建项目设计的技术参数和投资估算所采用的估算系数、估算指标在质和量方面所综合内容，遵循口径一致原则；(4)应将所采用的估算系数和估算指标价格、费用水平调整到项目建设所在地及投资估算编制年的实际水平。对于由建设项目的边界条件所产生的与主要生产内容投资无必然关联的费用，应结合建设项目实际情况修正；(5)对影响造价变动的因素进行敏感性分析，注意分析市场的变动因素，充分估计物价上涨因素和市场供求情况对造价的影响；(6)投资估算精度应能满足控制初步设计概算要求，并尽量减少投资估算的误差。

3、房地产开发项目投资的影响因素分析

3.1 项目投资环境

(1)外部因素

政策因素，燃料动力供应，运输及通讯条件，环保。要力求全面、细致地了解、掌握这些因素的详细资料，避免工程支出有不必要的损失，尽可能地实现项目价值的最佳。

(2)技术配套因素

先进的生产技术及装备是项目规模效益赖以存在的基础，相应的管理技术水平是实现规模效益的保障。若获取技术的成本过高或当前技术及装备还没有达到与经济规模生产相适应的先进水平，将会给项目日后的发展带来危机，导致项目投资效益低下，工程造价支出严重浪费。

(3)市场因素

根据项目本身的要求，结合建设期的长短，对于“工料机”的市场供求及费用涨落要提前做好摸底工作，并依照市场规律，尽可能准确地作好推算，汇制图表，了解工程造价可能发生范围，从而做到心中有数，保证资金的充足供应。

3.2 项目的技术方案

(1)市场定位

项目的市场定位可通过市场调查，运用市场顾问和物业顾问以及建筑师等专业力量，在充分了解项目目标客户情况和需求的基础上，结合已建项目的市场反映情况、使用过程的优缺点和未来发展趋势，通过充分讨论，确定决策者对项目定位的要求。明确的市场定位使方案设计有据可依，使设计标准有一个预先的控制。只有将项目定位进一步细化、分解、明确，才一能以此为指导确定项目各分项建设标准。

(2)建设标准

建设标准的明确是投资估算准确的前提。在根据方案设计进行投资估算时，要充分了解设计意图及建设标准。只有明确了相应的建设标准和设计思路，并结合对同类项目经验指标的分析，才能准确地估算出各项目的投资。对于机电设备工程要发挥机电专业顾问作用，根据定位要求提出主要设备配置标准。根据各方意见经充分讨论。形成指导工程建设的项目材料设备配置清单。以此作为编制投资估算的基础形成准确完整的投资估算。

(3)项目规模

项目规模的大小直接关系到造价的高低。有效的实际的项目规模的确定，会减少早期造价的估算不确定性，增加估算的准确性。应坚持经济、适用、安全、朴实的原则，合理确定建设规模。

(4)设计参数的确定

随着科技的发展，现代建筑的功能要求和设备标准在不断提高和完善，设计内容也日趋复杂。设计参数的定量化和尽早确定，可以给估算提供更为可靠的估算资料。目前，我国在项目早期阶段还无法对项目设计参数有较全面的认识，这对估算精度的影响是较大的。房地产开发项目的主要技术参数包括：建筑面积、层高、层数、结构形式、基础形式、各种动力参数等。主要设备材料选型、价格。建设地区及建设地点的选择：建设地区的选择是指在几个不同地区之间，对拟建项目适宜配置在哪个地区或范围的选择。建设地区选择的合理与否，在很大程度上决定着拟建项目的命运，影响着项目投资的高低。另外，通常所说的投资估算，以社会平均管理水平为基础的，没有考虑管理水平对项目的造价影响，所以，除了上述比较普遍的影响因素之外，项目管理者的经验、设计师的经验水平、估算者的经验水平也会影响投资估算的准确性。

3.3 选择的项目投资估算编制方法

(l)估算资料的适用性

在早期估算中，往往是用类似工程的原理进行类比估算，所用到的估算资料的适用性对于估算结果的影响是非常重要的。例如，同为框架结构形式的多层建筑，如果地基条件和基础形式不一样，形成造价的大小是不同的。所以，在进行估算前，首先应确认造价资料的适用性。

(2)估算资料的精度

根据己建工程的造价资料对拟建工程进行估算，需要保证己建成工程资料的精度，也就是说，已成资料中尽可能的包含了工程实际中客观信息以及在造价中的反映。

(3)估算资料的完善性

由于建设项目的日趋复杂化和施工工艺的不同，导致了项目的个体差异性。所以，对拟建工程进行有效的估算，必须建立在估算资料较为完善的基础之上，才能充分考虑不同的工程特点对拟建项目的影响情况。

4、房地产开发项目投资估算工作中存在的问题

房地产开发项目的投资估算一经确定，参建各方都要围绕着这一目标开展工作，成本管理就蕴含在项目建设的每一个阶段中。长期以来，工程项目一定程度上存在着投资失控，结算>预算>概算>估算的情况比比皆是，从投资估算分析，主要体现在以下几个方面：

4.1 指标收集、编制、发行的时限性

指标的收集、编制、发行都有时限要求，应根据项目实际情况分别确定现金、应收账款、存货和应付款的最低周转天数，并考虑一定的保险系数；此外，在不同生产负荷下的流动资金，应按不同的生产负荷所需的各项费用金额，分别按照上述公式进行计算，而不能直接按照100%生产负荷下的流动资金承压生产负荷百分比求的；最后还应该考虑不同时期汇率变化对涉外建设项目动态投资的影响及计算方法。因此要使用最新的数据，同时使用数据的来源应尽量可靠。

4.2 政策、法规的不了解

随着我国基本建设管理体制改革的不断深入，地区建筑市场的壁垒已被打破，异地承揽或跨行业承揽工程设计、施工的单位和企业逐年增多。由于我国现行的预算定额、取费基础、取费标准和预算编制的规定因地区和行业的差别而有所不同，致使一些跨地区跨行业承担工程设计与施工的企业不甚了解工程所在地或相关行业的有关规定，在实际编制工程造价过程中，难免出现差错。所以，应当通过对工程经济指标的测算，确定合理的工程投资估算指标和设计概算依据。

4.3 建设地点选址不当

建设地点的选择，对建设项目投资的总额，效益的影响都是非常关键的。代征地的比重增大，相应的征地及拆迁费也增多；拆迁量的增加，拆迁补偿费和安置费也相对较多。因此，对代征地的调查必须在立项前加以足够重视，对拆迁量调查足够细致，否则将造成大幅度的追加投资。

4.4 投资估算编制不够重视

有些合资建设项目在合资双方协议立项阶段，往往对编制投资估算的准确程度重视不够，造成多数合资项目估算漏项或估价不准确，使得工程建设过程中不得不修正概算，追加投资。

5、房地产投资估算工作的改进建议

5.1 明确项目定位

房地产项目的设计主要是根据建筑物的功能要求来确定建筑物具体的标准、空间、平面布置、结构形式以及建筑群体的总体安排等。一般在项目可行性研究时，并没有开始进行设计，但是也可以通过一定的方法来对建筑项目的平面布置，建筑层数以及结构方案进行定位，例如根据项目的功能要求，并结合项目管理部门的限定要求以及市场需求等就能够进行定位。

5.2 加强基础资料的搜集和积累

要确保工程造价的真实性、科学性、合理性就需要准确采集基础数据，增强编制依据的可信度取得全面、正确的调查资料。就我国当前的估算、概算的现状来看，有必要建立一个类似的在线分析系统，广泛收集实际工程案例，分门别类形成各项技术经济指标并实时更新，在通过预定的计算规则进行自动分析之后，形成案例数据库。在使用的时候，根据时期、地域等指数来进行调整，从而得出待建项目的参考估价，最终减少估价偏差对项目决策的不利影响。

5.3 加强不同专业人员之间的沟通

在进行投资估算编制时，通常会用到其他专业人员的工作成果。例如，方案设计人员本着技术先进性的原则，注重工艺技术方案，不考虑项目经济成本；投资估算人员若是机械般的参照方案设计以及布局来对工程量进行测算，进行项目投资估算，可能会导致项目的投资远远超过建设单位投资能力。因此，需要加强投资估算人员与不同专业人员的沟通，避免在工作中出现不能有效衔接的情况。

结束语

房地产开发项目投资估算在投资决策中具有非常重要的地位，是项目资金筹措以及制定建设贷款计算的依据，同时也能够控制工程概算。只有合理的投资估算才能够确定工程的总造价，同时也是工程投资控制的目标，只有将投资估算编制合理才能有效的实现项目成本的控制。

参考文献

[1]谢秀杰.施工企业如何进行工程造价管理[J].中国高新技术企业，2007.

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【关键词】建设项目；投资估算；原则；内容；方法；措施

一.建设项目投资估算编制原则及其内容

1、建设项目投资估算的编制原则。（1）准确性原则。投资估算计算出的投资额，既是投资决策必需的重要依据，又是该项目实施阶段投资控制的目标值，同时还关系着国家建设资源的合理配置，必须力求准确性原则要求各个不同阶段投资估算的误差率一定要严格控制在规定允许的范围以内，不得有任何突破。（2）求实原则。进行投资估算时，应加强责任感，要认真负责地、实事求是地、科学地进行投资估算从实际出发，深入开展调查研究，掌握第一手资料，决不能弄虚作假。（3）效益原则。投资估算是计算、分析项目投资经济效益，做出项目决策的重要依据。因此，投资估算的编制一定要体现效益最大化的原则，从而合理地配置有限的建设资源，促进拟建项目投资效益的提高。

2、建设工程投资估算的内容。一份完整的工程投资估算，应包括工程投资估算编制依据，工程投资估算编制说明和工程投资估算总表，其中工程投资估算总表是核心部分，它主要包括工程项目总造价投资的成本。根据《投资项目可行性研究指南》的规定，项目投入资金有固定资产投资和流动资产投资两部分组成。固定资产投资的内容为建设投资和建设期利息。建设投资分为：工程费用、工程建设其他费用，预备费等。工程建设其他费用可分别形成固定资产、无形资产和其他资产。从体现资金时间价值的角度考虑，可将建设投资估算内容划分为静态投资和动态投资两部分。静态投资是指不考虑资金时间价值的投资部分，一般包括建筑工程费、设备及工器具购置费、安装工程费、工程建设其他费用和基本预备费等。动态投资是指考虑资金时间价值的投资部分，包括涨价预备费和建设期利息等。流动资金是指生产经营性项目投产后，用于购买原材料、燃料、支付工资及其他生产经营费用等所需要的周转资金。它是伴随着固定资产投资而发生的长期占用的流动资产投资。因为项目的生产经营过程是连续不断的，流动资金就必须不断地投入，所以，流动资金是项目生产经营活动正常进行所必须的资金保证，是项目总投资的重要组成部分。流动资金主要可以分为生产领域的流动资金和流通领域的流动资金。其中，生产领域的流动资金包括生产储备资金和生产资金，流通领域中的流动资金主要包括成品资金，结算资金、应收及预付款项、货币资金。

二、建设项目投资估算的方法

项目前期阶段的投资估算，一般是以单位工程为计算单位，需要对每个单位工程进行认真估算，以下是最为常用的项目投资估算方法：（1）单位工程指标估算法。以单位工程为基础，根据设计方案估算出每个单位工程造价。一般来说，每个单项建筑的建筑安装工程的单位工程有：土建工程、给排水及消防工程、通风空调工程（或者是通风采暖工程）、电气工程、电梯工程等。土建工程可按平方米造价指标或类似工程平方米造价指标计算。安装工程可按相应平方米造价指标计算，也可按功能指标计算相应费用。例如，集中空调（区别有无净化要求）按每千瓦冷量指标×拟建项目总冷量，计算出空调费用然后折合建筑工程每平方米造价；变配电按变压器容量用KVA造价指标按上述方法计算出变配电费用和单位工程造价。（2）套用类似单位工程概、预算。对拟套用的己建工程概、预算或标底，应对其建设规模、建设标准、结构类型等进行核查，当基本相似时方可套用。套用时，对局部不同用料或作法应作必要换算，对不同年份间在造价水平上的差异也要作必要调整。（3）市场询价方法。这种方法主要使用于建筑设备安装工程和专用设备工程。例如，建筑安装的电梯、净化空调设备、采用的专用设备、实验设备及体育器材等设备，可直接向厂商询价作为估算投资依据。询价内容可包括设备原价、运杂费、安装费等，也可只询问设备原价，其他费用按规定另行计算。

三.加强建设项目投资估算的措施

1、建立价格信息网络，加强设备材料的动态管理。面对庞大的建筑市场，仅靠各地造价部门采集价格，显然是不够的，应当建立一套以标准定额信息中心为核心的，各地造价管理部门，设备生产厂家、材料销售部门参加的价格信息网络系统。设备及一些新型建筑材料（国内一些大型建筑刚刚采用过的）由住处中心采集价格，其它材料由各地造价管理部门采集，设立住处特派员，及时提供和反馈价格信息，视市场变化情况，设备价格指数每半年或一年一次材料每季度一次，形成一套较完整的价格体系，为设备、材料价格的动态管理提供可靠依据。

2、做好各项费用的估算，使预备费的计算基数尽量准确、有据可依。预备费是以建安工程费、设备费、工程建设的其他费用为基数进行计算的，因此，应该对项目的建设规模、技术方案、设备方案、工程方案各部分的规模、数量进行准确的估算。另外，必须对项目进行事前风险因素分析、费用估算及概率分析，逐步形成预备风险金的估算机制，于此同时更好地应用历史资料，有效提高该项费用估算的精确度。

3、加快投资估算指标的更新速度。扩大投资估算指标的覆盖面投资估算指标往往根据历史的预、决算资料和价格变动等资料编制，其编制基础依照的是预算定额、概算定额和估算指标。由于科学技术的不断进步，新材料、新工艺、新技术不断涌现，定额的时效性问题突出，满足不了建设发展的需要。因此，建议对估算指标应加快更新速度，及时吸收新技术、新经验，不断提高质量水平。

4、保证设计深度，增强设计人员责任感。应在设计人员中强化经济意识，加强技术与经济的有机结合。使他们认识到，造价控制不只是工程经济专业的事情，它贯穿于项目建设的全过程，设计专业也有义不容辞的责任。对设计文件不仅技术上可行，而且必需达到国家规定的设计深度，严格执行设计标准，保证工程质量，建立健全质量保证体系，增强设计责任感。不要强调时间短，就出现设计深度达不到国家标准要求，给编制人员增加工作量。

5、采用适合项目资金运作的计息方式以做到贷款节息。建设期内只计息而不付息时应使用实际利率按复利计算；建设期内用项目自有资金付息时，使用名义利率或实际利率按单利计算，这样将有效保证贷款利息计算的正常化。

结束语

投资估算是指在整个投资决策过程中，依据现有的资料和一定的方法，对建设项目的投资额进行的估计。投资估算总额是指从筹建、施工直至建成投产的全部建设费用。随着建筑业的发展，建设项目的投资估算对整个项目盈亏的把握起到至关重要的作用。

参考文献：

[1] 叶鹏飞. 关于建设项目投资估算的探讨[J]. 中国商界（上半月），2010（07）

[2] 邓战胜. 浅议投资估算在建筑工程中的重要性[J]. 粮食流通技术，2009（02）

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证券市场的完善和多渠道筹资的形成使得股权投资的运用越来越广泛。对于股权投资而言,投资企业对会计核算方法的采用很大程度上取决于投资程度。所谓投资程度,不仅仅是指投资企业对被投资单位长期股权投资的比例,同时应该更多理解成投资企业能够对被投资单位产生影响的程度。下文结合国际会计准则的相关规定,具体分析不同“股权投资程度”的认定及其对企业投资核算的影响后果。

一、股权投资程度的分析

1. 股权投资比例达到50%以上时,投资程度被定义为绝对控制。无论是否存在投资企业影响被投资单位的标志,投资企业会形成对被投资单位的绝对控制权。所谓绝对控制权,是指投资企业有权决定被投资单位的经营管理决策。控制的主体是唯一的,不是两方或多方。即对被投资单位的财务和经营政策的提议不必要征得其他方同意,就可以形成决议并付诸实施。

当投资企业的股权投资比例大于被投资单位股份的50%即成为被投资单位的第一大股东,由此也被赋予了最大的投票权。50%以上的投票权最终产生的是50%以上的意见,形成公司最终的决策。

2. 股权投资比例在50%以下时,国际会计准则通常以影响程度来判定投资程度,分为“缺乏重大影响”和“具有重大影响”。标志性影响因素存在的时候,投资程度并不由股权投资比例决定。即在投资比例小于20%时,投资企业可能对被投资单位管理和经营施加了重大影响。而投资比例大于20%时,投资企业也有可能对被投资单位管理和经营不存在任何重大影响。

国际会计准则理事会(IASB)对重大影响标志的解释为:①投资企业参与董事会,参与被投资单位的管理;②参与被投资单位的管理决策;③存在重要的关联方交易;④投资企业与被投资单位内部管理人员的相互流动;⑤存在重要的技术信息条约。

3. 股权投资比例在50%以下但缺乏以上明显的影响标志时,投资程度通常由投资比例决定。即在股权投资比例为20% ~ 50%时,可以被认定为对被投资单位产生类似重大影响。

(1)夏普里—舒比克权力指数反映了股权对公司决策的影响力,能够客观地度量某股东或某些股东对股份制公司的控制力。夏普里值所反映的是参与人在一个投票体中的“影响程度”,或投票人与其他投票人结成联盟的可能性,即作为关键加入者的次数的比重。所谓关键加入者,是指某一投票者加入某一联盟中,可使得该联盟成为获胜联盟;或该投票者在已形成的获胜联盟中退出时,该获胜联盟将因此而瓦解,从而不能成为获胜联盟。此时的夏普里值反映的就是投票人的“权力”。它的核心假定是,投票者形成的每一个排列是等可能的。

将夏普里值用于投票分析,所得到的投票决策者的夏普里值就为夏普里—舒比克权力指数,也就是股东的权力。对于以半数为通过临界点的议案,如果一股东拥有超过50%的股份,那么他的夏普里—舒比克权力指数为1,而其他股东的夏普里—舒比克权力指数为0。由此也说明在股权投资程度大于50%的时候,投资企业可以对被投资单位产生绝对的控制。但当一股东持股比例小于50%的时候,那么他的夏普里—舒比克权力指数会下降,而其他股东的夏普里—舒比克权力指数上升。

(2)从被投资单位股权结构角度分析。若投资企业持有被投资单位相对控股权即持股介于20% ~ 50%,则可以被视作大股东,大股东定义即为持有被投资者股权相对较多的投资者。

第一,对被投资单位内部决策的制定产生重大影响,但并非形成绝对控制的程度。若被投资单位的股权相对集中,则持股20% ~ 50%的投资者并不一定是绝对唯一的大股东。对上市公司而言,董事会成员是由股东大会选举产生的,根据理论,大股东会根据他们自己的意愿选举出代表他们利益的董事,进入董事会,形成被投资单位的最高决策层。因此,不同的董事会成员将代表不同的大股东意愿。当被投资单位出现重大决策议案时,若不同的大股东之间的意见并不一致,那么代表大股东利益的董事会成员的意见也往往出现冲突,从而很大程度上影响到被投资单位内部的决策。当然最终结果是由董事会成员中超过半数以上的意见形成重大议案的决策方案,即最终代表着几个相同意见的绝对比例大股东意愿。

第二,对被投资单位管理层的监督产生重大影响。一方面,因被投资单位由少数几个大股东分享控制权,使得任何一个大股东都无法单独控制公司,一定程度上达到互相监督,抑制股东因自身利益牺牲公司资源的现象。另一方面,公司所有权同经营权分离使股东与管理层形成了委托关系,成本应运而生。股东对经营者的监督成本是成本的一个重要构成部分,有效地控制监督成本是减少成本的一个重要途径。因此,持股比例在20% ~ 50%之间的大股东之间应考虑如何有效率地配合,而非无效地监督,增加监督成本。

第三,公司兼并时产生重大影响。由于公司兼并必须得到每一方公司超过三分之二以上股权的股东的赞成票方获批准,因此,在公司面临最终兼并或被兼并时,持20% ~ 50%股权的股东的赞成与否往往对企业兼并成功与否起到关键性作用。投资程度达到20% ~ 50%的投资企业在董事会的决策上有较大比重的发言权及决策权,一旦这些股东和管理层之间存在根本利益冲突,这些股东将会凭借其相应比重的决策权更换管理层。这些投资企业大多会参与公司一些重要决策的制定和表决。

(3)从被投资单位绩效方面分析。该投资比例下的投资企业对被投资单位经营管理的态度很大程度上影响着被投资单位的绩效。在大股东持股比例在20% ~ 50%之间、股权结构相对集中且公司有若干个可以适当相互制衡的大股东的情况下,由于大股东拥有股份数量较多,因此有动力也有能力发现公司经营中的问题并提醒管理层进行改进,而其他股东由于也拥有一定的股权,对被投资单位经营管理和大股东行为也有监督动力和制衡力。强有力的监督和积极的态度会使得被投资单位的运营更加健康,公司绩效也会因管理的加强而更加可观。

股东参与董事会并针对管理层制定较有效的激励措施,如设立绩效奖励或股权分配的措施,这都将有助于公司绩效的提高。甚至在公司出现资源不足的问题时,持股20% ~ 50%的大股东会考虑直接向上市公司注入优质资产进行支持。这些都将对被投资单位产生重大的影响。

4. 在股权投资比例大于20%而小于50%且又缺乏以上明显的影响标志时,投资程度可以被认定为类似“缺乏重大影响”。

从投资目的而言,对于持股20%以下的投资者,一部分投资者投资目的仅是获取投资收益而非对被投资单

位管理决策施加重大影响和控制。另一部分投资者的投资目的可能存在参与管理意愿,但由于股权比例小于20%,其影响力也会低于20%,最终重大公司管理决策仍然由其他大多数股东意愿决定。 从股权的稳定性角度而言,持股比例小于20%的股东流动性更大,他们更多地关注公司短期利益,而缺乏对公司长期战略发展的思考。

二、不同股权投资程度决定了投资者的核算方法选择

长期股权投资的核算方法主要分为两种:一种为成本法;另一种为权益法。《国际会计准则第40号——投资性房地产》对股权投资核算采用成本法,《国际会计准则第28号——在联营企业的投资》采用权益法,即根据投资企业对被投资单位影响程度来决定核算方法的采用。影响程度包括无重大影响、重大影响和控制影响。当缺乏重大影响时,投资企业采用成本法来核算,而存在重大影响时采用权益法来核算。所谓重大影响是投资企业通过获取被投资单位的投票权股票(一般指普通股)达到影响被投资单位管理的目的,准则明确提出,若缺乏重大影响的证据, 通常以所购买投票权股票占全部被投资单位在外发行的投票权股票比例来决定。持股比例0% ~ 20%代表无重大影响,20% ~ 50%代表重大影响,而超过50%则意味着绝对控制。当出现控制的关系时,投资企业可选择成本法或权益法(如下图所示)。

成本法与权益法两种核算方法存在很大的差异:

1. 成本法是指按长期股权投资成本计价的方法,即投资企业的长期股权投资按原始取得成本入账后,始终保持原资金额,不因被投资单位的经营成果发生增减变动而受影响。它是一种以收付实现制为确认基础、以历史成本原则为计量基础的会计处理方法。根据国际会计准则的规定,成本法主要适用于两种情况:能够对被投资单位实施控制的投资,即对子公司的投资;对被投资单位不具有控制、共同控制或重大影响,且在活跃市场中没有报价,公允价值不能可靠计量的投资。目前,大部分国家对成本法所适用的投资程度与国际会计准则基本保持一致,美国会计准则对于投资企业能够对被投资单位产生控制这一投资程度没有要求投资企业使用成本法,更多的采用的是权益法。

2. 权益法是指投资以初始投资成本计量后,在投资持有期间根据股权投资比例的变动对投资的账面价值进行调整的方法。与成本法不同,权益法在投资实物中以权责发生制为原则。在国际会计准则中,权益法同样适用于两种情况:能够与其他合营方一起对被投资单位实施共同控制的投资,即对合营企业投资;能够对被投资单位实施重大影响的投资,即对联营企业投资。对于权益法所适用的投资程度,各大会计准则的规定基本一致。

三、权益法或成本法的选择对投资者财务报告产生的不同影响

1. 在初始投资时,若采用成本法,投资结果只会影响资产项目之间的变动,即现金减少,股权投资额增加,资产总额不会发生变化;若采用权益法,投资者报告要受被投资单位净资产的评估价值影响。若被投资单位净资产的公允价值大于其账面价值时,投资企业对于其溢价值要根据不同资产在当期进行摊销,摊销的结果使投资企业资产负债表中资产额减少,相应当期权益额下降,当期盈余收益减少。

在投资报告期间被投资单位宣布发放现金股利时,若采用成本法,投资企业的资产、权益以及当期盈余收益同步增加;而若采用权益法,投资企业资产项目之间金额发生一增一减的变化,而资产总额、权益以及当期收益保持不变。

在投资报告期结束时,若采用成本法,则不必进行任何会计处理;而若采用权益法,则投资企业当期资产、权益以及当期收益都必须按股权比例计列被投资单位当期收益。

2. 现以2009年某国际餐饮集团BAISH(投资方)投资于国内某着名的餐饮连锁有限公司XFY(被投资单位)为例,说明采用不同的会计核算方法对财务报告的影响:

XFY2009年3月25日早晨7∶15公告,公司获股东TI及PR通知,二者将拥有的XFY股权悉数出售给BAISH餐饮,共计14 312.987万股,占公司总股本的13.92%。XFY控股股东PW及主要股东BY则表示,它们将所持6 239.870 4万股股份出售给BAISH,占总股本的6.07%。 上述两笔股份转让协议的签署时间都在3月24日。BAISH此次为收购XFY 20%的股权出资4.93亿港元。考虑到PR持有的股份计入公司公众流通股股份,转让完成后XFY将不符合公众流通股占25%的规定。主要股东BY做出相应对策,将其所持10.03%的股权进行分派,分派后,公众流通股占比将恢复到至少25%。自此,BAISH将成为XFY第二大股东,PW持股45.88%,仍为控股股东。同时BAISH也承诺,尽管收购了20%的股权但不会参与XFY公司的日常管理事务。在XFY餐饮连锁有限公司2009年年度财务报告中,公布发行的普通股有1 027 678 370股,期末宣布发放的现金股利为12百万元,全年净收益为155.4百万元。此项投资对BAISH公司财务报告(忽略所得税影响因素)的影响见下表。

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(一)中西方长期股权投资成本法定义的比较我国会计准则下的长期股权投资核算的成本法指长期股权投资按投资成本计价的方法。在该方法下，长期股权投资以取得股权时的成本计价，其后，除投资企业追加投资、收回投资等情形外，长期股权投资的账面价值保持不变。投资企业确认投资收益，仅限于所获得的被投资单位在投资后产生的累积净利润的分配额，所获得的利润或现金股利超过上述数额的部分作为初始投资成本的收回。国际会计准则下的长期股权投资核算的成本法是指是指按照成本记录投资的一种会计方法。损益表中反映的投资收益，仅限于投资者在购买后从被投资者产生的累计净利润中收到的分配额。在该方法下，投资者以成本记录对被投资者的投资。投资者确认的收益，仅限于投资者在购买日以后，从被投资者产生的累计净利润中收到的分配额。收到的分配额超过这种利润的部分应作为投资的回收，并应根据国际会计准则第25号“投资会计”――所获得的利润或现金股利超过上述数额的部分冲减投资的成本。由此可见，中西方长期股权投资成本法定义的区别：我国成本法核算的前提条件是，一是不具有共同控制、重大影响；二是完全控制。西方成本法核算的前提条件是不具有共同控制和重大影响。与我国的第一个核算前提是一致的，但是在我国成本法核算的第二个前提条件(控制)下，西方根本采用的不是成本法核算，而是权益法核算。因此，中西方长期股权投资成本法定义上来看，我国对成本法核算的定义是双重的，而西方对成本法核算的定义只是我国成本法核算定义的第一部分，即不具有共同控制、重大影响。

(二)中西方长期股权投资权益法定义的比较我国会计准则下的长期股权投资核算的权益法是指长期股权投资最初以初始投资成本计量，其后根据投资企业享有被投资单位所有者权益份额的变化对投资的账面价值进行调整的方法。权益法的核心思想是从投资企业角度．将被投资单位经济活动及其影响与投资企业视同一体，因此要求投资的账面价值随着被投资单位所有者权益(公允价值)的变动而变动。国际会计准则下的长期股权投资核算的权益法，根据这种方法，投资最初按照成本予以记录，随后再根据投资者在购买后占被投资者净资产中的份额的变动对投资进行调整。损益表反映了被投资者经营成果中属于投资者的份额。成本法核算和权益法核算是互补的两种长期股权投资核算方法，所以，既然中西方成本法核算存在分歧，权益法核算必然也有区别。我国权益法核算的前提条件是：重大影响、共同控制；西方权益法核算的前提条件是：重大影响、控制。中西方长期股权投资权益法定义上来看，他们都有相同的前提条件，即重大影响。但是我国定义中要求的共同控制，西方没有共同控制的概念，所以只要分清共同控制和控制，中西方权益法核算在定义上存在的区别便显而易见。

二、中西方长期股权投资成本法与权益法核算范围的比较

(一)我国长期股权投资成本法与权益法的核算范围我国颁布的《企业会汁准则第2号――长期股权投资》规定，当投资企业对被投资单位能够实施控制或投资企业对被投资单位不具有共同控制或重大影响，并且在活跃市中没有报价、公允价值不能可靠计量这两种情况时，长期股权投资应采用成本法核算。投资企业对被投资单位具有共同控制或重大影响时，长期股权投资应采用权益法进行核算。成本法、权益法的适用范围是建立在判断投资企业对被投资企业财务和经营政策的影响程度的基础上的。企业合并准则如果不规范同一控制下的企业合并将无法解决我国现实中的企业合并问题。因此我国会计准则在制定中与我国的现状相结合，将同一控制下的企业合并纳入企业合并准则范围，明确规定同一控制下的企业合并应当以账面价值为基础进行会计处理。当投资企业和被投资企业关系发生变化的时候，即由于减少投资或追加投资等各种原因，重新判断新的影响程度，进而决定是否继续采用原来的核算方法。一般隋况下是通过持股比例进行判断的，为便于理解持股比例与核算方法之间的对应关系。

长期股权投资核算方法的选择方法是：如果持股比例在20％～50％之间应采用权益法，一旦持股比例高于或者低于这个范围，就应采用成本法；与之相反，原采用成本法核算的长期股权投资，若持股比例发生变化进入20％～50％的范围就应改按权益法。

(二)西方长期股权投资成本法与权益法的核算范围国际会计准则中也对成本法、权益法核算范围做出了书面性的规范，准则中也涉及“重大影响”这个概念，即如果投资者直接拥有或通过附属公司间接拥有被投资者20％或以上的表决权，则认为投资者具有重大影响，除非能够清楚地表明并非如此。相反，则认为投资者不具有重大影响，除非能明显地表现出这种影响。所有权基本上或大部分为另一投资者拥有，并不排除某个投资者具有重大影响。现用图2予以说明：由上我国准则和国际准则的比较中可以看出，确定成本法、权益法上就会出现一个分界线诠释重大影响和控制，我国在持股比例为20％～50％之间采用权益法，这一点与国际会计准则基本一致，因为对投资单位有重大影响。

(三)中西方长期股权投资成本法与权益法的核算范围差异比较首先，我国准则规定持股比例低于20％的时候就意味着不存在重大影响，采用成本法，国际会计准则规定持股比例低于20％的时候无显著影响采用成本法或者公允价值法(范围：市场价格未定的时候采用公允价值法，市场价格不可用的时候采用成本法)。其次，持股比例一旦超过50％都达到控制状态，核算方法就会发生改变，我国采用成本法，而国际会计准则采用权益法。这就意味着中西方会计准则在核算方法上出现差异。例如：当甲公司对乙公司的控股比例超过50％的时候，我国的长期股权投资核算会采用成本法，而国际会计准则将会采用权益法，差异便会出现。我国在控股50％以上与国际准则出现分歧的原因是，因为控股50％能体现出另一个区别核算方法的因素，即同一控制。这个有中国特色的控股50％以上会给我国会计准则进行核算带来方便，但势必在与国际会计准则接轨的大形式下存在缺陷。

三、中西方成本法与权益法互相转换的比较及处理

(一)中西方权益法向成本法转换的比较 在我国会计准则中：因减少投资导致投资单位的长期股权投资由B种情形向A种情形的转换，会引起投资单位对长期股权投资的会计核算方法由权益法向成本法的转换。在这种情况下，直接以转换时权益法下长期股权投资的账面价值作为成本法核算的基础，不必对长期股权投资的账面价值作任何调整。在西方会计准则中：因减少投资导致投资单位的长期股权投资由B种情形向A种情形的转换，也会引起投资单位对长期股权投资的会计核算方法由权益法向成本法的转换。在这种情况下，具体操作与我国会计准则一致。在我国会计准则中：因增加投资导致投资单位的长期股权投资由B种情形向c种情形的转换，投资单位对被投资单位由重大影响关系变为控制关

系，电会引起投资单位对长期股权投资的会计核算方法由权益法向成本法的转换。在西方会计准则中：因增加投资导致投资单位的长期股权投资由B种情形向c种情形的转换，虽然投资单位对被投资耽误由重大影响变成控制关系，但西方准则始终是采用权益法核算，所以这样情况即使发生。也不会引起投资单位对长期股权投资的会计核算方法转换。

(二)中西方成本法向权益法转换的比较由于新减少投资，投资单位对被投资单位的持股比例上升，导致投资单位的长期股权投资由B种情形向A种情形的转换，投资单位因处置投资而减少了对被投资单位的投资，对被投资单位由控制关系转换为重大影响关系或共同控制关系，这时，投资单位对长期股权投资的核算方法要由成本法转换为权益法。净收益变动部分。计入留存收益；其他变动部分，计入资本公积应按照处置或收回投资的比例，结转应终止确认的长期股权投资的成本。在此基础上比较剩余的长期股权投资的成本与原投资时应享有被投资单位的可辨认净资产公允价值的净额，如果原来产生了正商誉，则不调整剩余部分“长期股权投资”的账面价值；如果原来产生的是负商誉，则需要调整增加剩余部分“长期股权投资”的账面价值，将负商誉部分调整至留存收益。国际会计准则中：在这种情况下，由于新减少投资，投资单位对被投资单位的持股比例上升，导致投资单位的长期股权投资由B种情形向A种情形的转换，虽然投资单位对被投资耽误由控制关系变成重大影响，但是西方准则自始至终也是在采用权益法核算，所以这样情况即使发生，也不会引起投资单位对长期股权投资的会计核算方法转换。

(三)西方成本法核算与权益法核算的处理国际会计准则中的成本法和权益法之间的转换和我国会计准则中所列示的基本一样，导致权益法向成本法变动或者成本法向权益法变动的原因都相同，就是控股比例的变化，不同的地方在于所用会计科目不一样。西方成本法核算的处理如例1，洛士利公司有以下的证券组合(2007年9月30号)。

篇8

长期股权投资业务的核算通常从取得、后续计量两个层次进行学习，下面从这两个层次解析有关长期股权投资业务的核算方法。

一、长期股权投资取得的业务核算

长期股权投资取得的入账价值按确认的初始投资成本计算，不同的长期股权投资取得方式采用不同的方法确认长期股权投资初始投资成本，长期股权投资取得方式通常分为同一控制下的企业合并取得、非同一控制下的企业合并取得以及以非合并方式取得。

1.同一控制下的企业合并取得的长期股权投资：初始投资成本以被合并方净资产的账面价值的份额计算，初始投资成本与支付的合并对价的账面价值如有差额，差额计入“资本公积”。

例1:A公司与B公司同为C公司的子公司，2004年1月1日在C公司的主持下A公司以100万元购入B公司60%的股份，合并日B公司净资产账面价值180万元。

合并日A公司长期股权投资初始投资成本为180×60%=108（万元），实际支付的合并对价的账面价值为100万元，差额8万元计入“资本公积”。A公司编制会计分录如下（单位万元）：

借:长期股权投资B公司108

贷:银行存款100

资本公积股本溢价8

2.非同一控制下的企业合并取得的长期股权投资：初始投资成本以付出的资产或承担的债务的公允价值计算，付出的资产或承担的债务的公允价值与其账面价值如有差额，差额计入“营业外收入”或“营业外支出”。

例2:A公司于*年*月*日取得了B公司70%的股权。购买日A公司支付的无形资产账面价值2800万元，公允价值4200万元，支付银行存款800万元；另外A公司在合并中支付咨询费100万元。A公司编制会计分录如下（单位万元）：

借：长期股权投资B公司5100

贷：无形资产 2800

银行存款900

营业外收入 1400

3.非合并方式取得的长期股权投资

(1)以现金购买股票：初始投资成本为购买股票支付的所有款项。

(2)接受投资者投入的长期股权投资：这种股权的取得形式涉及三方关系，举一例说明。A公司拥有B公司10%的股权，现在A公司与C公司签订协议，A公司将拥有的B公司10%的股权作为投资取得C公司的股权，协议生效后，C公司成为B公司的股东，A公司成为C公司的股东，A公司与B公司的股权关系解除，C公司取得的B公司的股权即为A公司投入的长期股权投资。

二、长期股权投资的后续计量

1.投资成本的调整

取得长期股权投资后，首先需要决定采用成本法还是权益法进行长期股权投资持有期内的后续计量，判定的方法以定性判断和定量判断结合，无控制、共同控制、重大影响能力的长期股权投资和具有控制能力的长期股权投资采用成本法进行后续计量，通常结合持股比例＜20%和持股比例≥50%确定，如果确定采用成本法对长期股权投资进行后续计量，那么长期股权投资的投资成本不必调整，仍然保持初始投资成本；具有共同控制、重大影响能力的长期股权投资采用权益法进行后续计量，通常结合20%≤持股比例＜50%确定，如果确定采用权益法对长期股权投资进行后续计量，先要依据被投资方可辨认净资产公允价值计算投资方享有的份额，如果投资方享有的份额小于初始投资成本，长期股权投资的投资成本不必调整，如果投资方享有的份额大于初始投资成本，投资方享有的份额与初始投资成本的差额增计长期股权投资成本，同时确认为“营业外收入”。

例3：2005年1月1日，A公司以银行存款300万元购入B公司30%股份，取得投资时B公司可辨认净资产公允价值1200万元。

本期目中A公司的初始投资成本为300万元，而A公司在B公司应享有的份额为360万元（1200×30%），享有的份额高于初始投资成本60万元，因此应当将60万元计入营业外收入。A公司编制会计分录如下（单位万元）：

借：长期股权投资B公司成本360

贷：银行存款300

营业外收入 60

2.投资后损益的处理

(1)成本法核算：采用成本法核算的长期股权投资，只有在被投资方宣告发放现金股利时才进行业务处理。对于取得的现金股利，必须是投资后被投资方获得的利润发放或者转回的清算性股利，投资方才能够确认为投资收益，否则应将获得的现金股利作为清算性股利做初始投资成本的冲回处理。

例4:接例1，2003年B公司实现利润300万元，2004年2月1日B公司宣告发放2003年现金股利100万元，A公司尚未收到现金股利。

本题目中，A公司于2004年2月确定能够得到的现金股利60万元（100×60%）为A公司投资于B公司之前B公司的利润发放，因此A公司此次获得的60万元现金股利为清算性股利。A公司编制会计分录如下（单位万元）：

2004年2月1日借：应收股利B公司 60

篇9

一、长期股权投资后续核算方法转换的处理原则

根据CAS2及2008年的准则讲解，涉及长期股权投资后续核算方法转换的情况可具体分为六种(见表1)，其处理原则在总体上遵循了追溯调整原则，只是在不同情况下追溯处理的时点及依据的价值基础不同。如表l所示，除减持股份导致第2、3类持股变为第4类持股时(情况①)要求在后续期间利用现金股利等进行追溯调整外，其他几种情况均要求在核算方法转换时，将继续持有的原持股部分按新的核算方法进行追溯调整。

遵循追溯原则的目的，是使通过不同过程取得的相同比例股份对会计报表产生相同影响，即以相同的会计语言表述相同的持股结果，最终实现殊途同归。如A公司在2007年购入B公司60％的股份，同一时点C公司购入B公司30％的股份，两者购人的单价相同，与B公司均属于非同一控制情况(或均属于同一控制)。2008年A公司出售部分股份后仅保留30％股份，此后两家公司都没有再变动其持股比例，两者持股目的也相同。那么，2008年及以后年份A和C公司各自持有的30％股份对两者报表的影响就应该是一样的。A公司要遵循这一理念处理2008年长期股权投资核算方法由权益法调整为成本法的相关业务。

二、涉及企业合并的业务处理例解

表1中涉及企业合并的情况有②、③、④、⑤类，其中④、⑤类的处理原则相同。下面分别说明具体的账务处理过程，但仅考虑个别报表的会计处理，不考虑编制合并报表时的调整抵销分录。

第一种情况：同一控制下，增持股份形成企业合并，导致在个别报表上长期股权投资由权益法核算转换为成本法核算时，以转换时点取得的被合并方所有者权益账面价值为基础调整长期股权投资。

[例1]公司与K公司受同一主体控制，2007年1月1日，J公司用60万元取得了K公司20％的股权，以权益法核算该长期股权投资。当时K公司可辨认净资产账面价值为150万元，公允价值250万元，差额产生于同定资产账面价值与公允价值的差额1130万元，固定资产剩余使用年限10年，残值忽略不计，按直线法计提折旧。2007年K公司账面净利润为50万元，因拨款转入导致资本公积增加10万元，未派发现金股利或利润，两家公司均按照净利润的10％提取盈余公积。2008年2月1日J公司又用200万元取得K公司50％的股权。2008年2月1日。K公司可辨认净资产账面价值为200万元，公允价值370万元，J公司的资本公积足够冲减。

相关会计处理如下：

(1)2007年1月1日取得20％股权，因支付对价60万元大于取得的净资产公允价值50万元(250×20％)。

借：长期股权投资――成本 600000

贷：银行存款 600000

(2)2007年底按权益法核算该长期股权投资的投资收益8万元[(50-10)×20％(折旧差额)]，其他权益变动2万元(10×20％)。

借：长期股权投资――损益调整 80000

长期股权投资――其他权益变动　20000

贷：投资收益　80000

资本公积――其他资本公积 20000

(3)2008年2月1日取得50％股权，实现同一控制下的企业合并，原20％持股部分的核算方法追溯调整为成本法核算的结果，即将权益法核算期间长期股权投资下的“损益调整”和“其他权益变动”科目余额调减为零，同时调整涉及的留存收益和资本公积。

借：盈余公积8000

未分配利润 72000

资本公积――其他资本公积 20000

长期股权投资

600000

(转入按成本法核算的账户)

贷：长期股权投资――成本

600000

长期股权投资――损益调整80000

长期股权投资――其他权益变动20000

(4)将长期股权投资余额调整至合并日合并方享有的被合并方所有者权益账面价值，合并方支付的对价也以账面价值处理，借贷差额先调整资本公积，不足冲减部分再调整留存收益。本例中总控股比例70％部分按同一控制下的企业合并处理，入账价值应为140万元(合并日2008年2月1日K公司净资产200万元×70％)，原长期股权投资经调整后余额为60万元，故调增长期股权投资80万元(140-60)。

借：长期股权投资800000

资本公积――股本溢价 1200000

贷：银行存款 2000000

编制合并报表时，再按同一控制下合并报表编制原则处理，不要混淆个别报表与合并报表的业务处理。

第二种情况：非同一控制下，增持股份形成企业合并，导致在个别报表上长期股权投资由权益法核算转换为成本法核算时，在转换时点对原持股部分进行追溯调整，并以支付对价的公允价值为基础确认长期股权投资账户的余额。

[例2]承例1，假设J公司与K公司为非同一控制下的两家公司，相关会计处理：

分录(1)(2)同例1。

(3)2008年2月1日取得50％股权，实现非同一控制下的企业合并，原20％持股部分的核算方法追溯调整为成本法核算的结果，处理分录同例1。

(4)总控股比例70％部分按非同一控制下的企业合并处理，在个别报表上长期股权投资的入账价值应为支付对价的公允价值，原20％控股部分支付对价的公允价值为60万元，新增50％支付对价的公允价值为200万元，故增加长期股权投资200万元。

借：长期股权投资 2000000

贷：银行存款 2000000

编制合并报表时，再按非同一控制下合并报表编制原则处理。

第三种情况：同一控制下，减持企业合并形成的长期股权投资，导致在个别报表上长期股权投资由成本法核算转换为权益法核算时，在转换时点以原取得股份时的公允价值为基础，将剩余持股部分追溯调整为从最初取得时起持续按权益法核算的结果。

[例3]J公司与K公司受同一主体控制，2007年1月1日，J公司用200万元取得了K公司80％的股权，以权益法核算该长期股权投

资。当时K公司可辨认净资产账面价值为150万元，公允价值240万元，差额产生于固定资产账面价值与公允价值的差额90万元，固定资产剩余使用年限9年，残值忽略不计，按直线法计提折旧。J公司的资本公积足够冲减。2007年K公司账面净利润为50万元，因拨款转入导致资本公积增加10万元，未派发现金股利或利润，两家公司均按照净利润的10％提取盈余公积。2008年2月1日J公司以180万元对外出售了所持有的K公司60％的股份。2008年2月1日，K公司可辨认净资产账面价值为200万元，公允价值370万元。相关会计处理如下：

(1)2007年1月1日取得80％股权，实现同一控制下的企业合并。

借：长期股权投资(150万元×80％)1200000

资本公积――股本溢价800000

贷：银行存款 2000000

(2)2007年底按成本法核算该长期股权投资，因未分红不必进行处理。

(3)2008年2月1日出售60％股权。

借：银行存款 1800000

贷：长期股权投资(120万元×3／4) 90000

资本公积――股本溢价(80万元×3／4)600000

投资收益 300000

(4)“剩余长期股权投资账面价值30万元(120-90)”与“取得该部分投资的初始成本50万元(200×1／4)”之间的差额，调整长期股权投资和资本公积(股本溢价)账户。同时比较“取得该部分投资的初始成本50万元(200×1／4)”与“按照剩余持股比例计算原投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值48万元(240×20％)”，若前者大，不予调整；若后者大，则按差额调增长期股权投资及留存收益。因此例3中分录应为：

借：长期股权投资――成本　500000

贷：长期股权投资 300000

(原成本法核算余额)

资本公积一股本溢价 200000

若取得投资时(2007年初)K公司可辨认净资产的公允价值为3007万元，J公司享有的部分就为60万元(300×20％)，大于其100万元的初始投资成本，那么该步骤的分录为：

借：长期股权投资――成本 600000

贷：长期股权投资 30(1000

(原成本法核算的余额)

资本公积――股本溢价 200000

留存收益 10000

(权益法确认的营业外收入)

未分配利润 90000

(5)剩余20％持股部分在2007年按权益法核算应追认投资收益8万元[(50-10)×20％(折旧差额)]，其他权益变动2万元(10×20％)。

借：长期股权投资――损益调整　80000

长期股权投资――其他权益变动　20000

贷：留存收益　8000

未分配利润 72000

资本公积――其他资本公积 20000

编制合并报表时，再按同一控制下合并报表编制原则处理。

非同一控制下，减持企业合并形成的长期股权投资，导致的转换处理与例3的原则相同。

参考文献：

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《企业会计准则第2号——长期股权投资》规定，投资企业能够对被投资企业实施控制的长期股权投资及投资企业对被投资企业不具有控制、共同控制或重大影响，并在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量的长期股权投资采用成本法核算。投资企业对被投资企业具有共同控制或重大影响的长期股权投资，采用权益法核算。对于合并财务报表，《企业会计准则第33号——合并财务报表》规定，合并报表按照权益法调整对子公司的长期股权投资后，由母公司编制。由此可见，《企业会计准则》对于存在控制关系的子公司，母公司报表按照成本法对该长期股权投资进行核算。在编制合并报表时，需要将该长期股权投资由成本法转换成权益法再进行后续的合并程序。对于存在共同控制或重大影响的合营联营企业，母公司报表及合并报表对该长期股权投资均按权益法核算。对于上述投资之外的并在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量的长期股权投资，在母公司报表及合并报表中均采用成本法核算。《国际会计准则第28号——对联营企业和共同控制实体的投资》规定，编制合并财务报告的母公司应该使用权益法核算对联营企业及共同控制实体的投资。《国际会计准则第27号——单独财务报告》规定，企业编制单独财务报告，对子公司、联营公司及共同控制实体的投资，应按成本法或《国际财务报告准则第9号——金融资产》的规定核算。《国际会计准则》对于存在控制关系的子公司，在合并报表及单独报表中，均使用成本法核算。对于联营企业及共同控制实体，在编制单独财务报告时，按成本法或《国际财务报告准则第9号——金融资产》的规定核算。在编制合并财务报告时，使用权益法核算。对于除子公司、联营企业及共同控制实体外的投资，在合并报表及单独报表中按照《国际财务报告准则第9号——金融资产》的规定核算。

二、长期股权投资核算方法对合并报表及母公司报表的影响

合并报表将母公司及其所有子公司视为一个统一的经济主体，综合反映企业集团的财务状况、经营成果及现金流量情况。母公司报表只反映对子公司实施控制的母公司的个体情况。按照经济主体理论编制的合并报表为投资者提供决策更为有用的信息，然而母公司报表也能提供某些合并报表不能反映的信息。因此，披露合并报表的同时提供母公司报表，能够使投资者全面了解作为经济主体的企业集团和作为法律实体的母公司的情况。合并报表基于经济主体理论，反映企业集团控制的全部经济资源，包括在联营合营企业的权益。合并报表对联营合营企业的投资以权益法核算，联营合营企业的业绩包含在合并报表中，《企业会计准则》要求对母公司报表中的联营合营企业投资也按权益法反映。母公司报表基于法律实体编制，联营合营企业的投资按权益法核算会对财务报告整体产生影响，不利于投资者做出决策，主要体现在以下几个方面：

1.不利于母公司报表的逻辑统一性母公司报表依据法律实体编制，综合反映作为法律实体母公司的财务状况、经营成果及现金流量，在母公司报表中各项目也应反映企业依据法律关系拥有的资产及承担的债务、享有的经营成果及现金流量。母公司对联营合营企业按照权益法核算，反应的是母公司享有的联营合营企业经营成果，不是从法律实体角度反映企业应收到的股利。在母公司报表中存在两种不同的编制基础，使得本应反映母公司法律实体的财务报表自身逻辑混乱。母公司报表中的长期股权投资及投资收益账面价值未能从法律实体角度真实计量，导致财务状况及经营成果被扭曲。

2.不利于合并报表与母公司报表的合理分工合并报表提供母公司及其所有子公司构成的企业集团的财务信息，母公司报表反映控股子公司的母公司情况。合并报表侧重于经济主体，母公司报表基于法律实体。合并报表与母公司报表互为补充，从不同的角度反映企业集团的经营情况。合并报表与母公司报表基于不同的基础编制，在合并报表和母公司报表中的联营合营企业投资应反映不同的编制基础。在母公司报表中，联营合营企业投资也按权益法编制，母公司联营合营企业的信息已经在合并报表中体现出来，在母公司报表中重复披露。母公司报表联营合营企业的核算方法打乱了合并报表与母公司报表应承担的职责分工，降低了母公司报表应该能够含有的信息量。

3.不利于财务报告使用者依据财务报表做出正确的经济决策根据决策有用观，财务报告基本目标是向财务报告的使用者提供决策有用信息，以便其做出正确的经济决策。合并报表和母公司报表作为财务报告最重要的组成部分，是财务报告使用者了解企业信息的最直接途径。作为经济主体的企业集团的信息，财务报告使用者可以通过合并报表获得。如果想了解法律实体的母公司的情况，财务报告使用者就需要获取母公司的财务报表。母公司财务报表以法律实体基础编制，财务报表使用者关心取得联营合营企业股利分配，而不是母公司按比例享有的联营合营企业的业绩，投资者从财务报告中无法获得有关母公司取得联营合营企业分配股利的信息。母公司报表未能恰当的反映作为法律实体的母公司的信息，降低财务报告的决策有用性。

三、长期股权投资核算方法的选择建议

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【关键词】长期股权投资；核算方法；转换

甲公司于2×13年1月1日以银行存款4 000万元自公开市场购入1 000万股乙公司股票，占乙公司表决权股份的10%。当日，乙公司可辨认净资产的公允价值和账面价值均为48 000万元，甲公司在取得该项投资后，对乙公司不具有重大影响，乙公司股份在活跃市场有报价且公允价值能够可靠计量，甲公司董事会对该部分股权没有随时出售的计划，将其分类为可供出售金融资产。2×13年4月26日，乙公司宣告分派现金股利3 500万元。乙公司2×13年度实现净利润6 000万元，无其他所有者权益变动。2×13年12月31日乙公司股票收盘价为每股6元。

2×14年4月1日，甲公司以银行存款10 100万元自公开市场再次购入乙公司20%有表决权股份。当日，乙公司股票收盘价为每股5元。2×14年4月1日，乙公司净资产账面价值为50 500万元，可辨认净资产公允价值为53 000万元，其差额全部源自乙公司存货的公允价值高于其账面价值。甲公司取得乙公司该部分有表决权股份后，按照乙公司章程有关规定，派人参与乙公司的财务和生产经营决策。2×14年4月28日，乙公司宣告分派现现金股利4 000万元。乙公司2×14年度实现净利润9 000万元（其中2×14年1至3月份实现净利润2 000万元），无其他所有者权益变动。

截至2×14年12月31日，乙公司持有的上述存货已向外部独立的第三方出售了60%。2×14年12月31日乙公司股票收盘价为每股8元。

⑴甲公司在取得乙公司的股权投资前与其相关各方不存在任何关联方关系；

⑵甲公司对乙公司的股权投资在2×13年度和2×14年度均未出现减值迹象；

⑶甲公司投资乙公司期间，乙公司股本未发生增减资变化；

⑷本题不考虑税费及其他因素。

要求：

（1）编制甲公司2×14年4月1日与乙公司股权投资有关的会计分录。

（2）计算甲公司持有的乙公司股权对甲公司2×14年度利润表利润总额项目的影响金额。

（3）计算2×14年12月31日甲公司对乙公司股权投资的账面价值。

（1）编制甲公司2×14年1月1日与股权投资有关的会计分录。

借：长期股权投资―成本 10 100

贷：银行存款 10 100

借：长期股权投资―成本 5 000（1 000×5）

投资收益 1 000

贷：可供出售金融资产 6 000（1 000×6）借：资本公积―其他资本公积 2 000（1 000×6-4 000）

贷：投资收益 2 000

借：长期股权投资―成本 800[53 000×30%-（10 100+5 000）]

贷：营业外收入 800

（2）甲公司持有的乙公司股权对甲公司2×14年度利润表利润总额项目的影响金额

=-1 000+2 000+800+[（9 000-2 000）-（53 000-50 500）×60%]×30%=3 450（万元）

（3）2×14年12月31日甲公司对乙公司股权投资的账面价值

=10 100+5 000+800+[（9 000-2 000-4 000）-（53 000-50 500）×60%]×30%=16 350（万元）

2.投资企业因处置部分股权投资等原因将长期股权投资转换为金融资产

（1）投资企业因处置部分股权投资等原因丧失了对被投资单位的共同控制或重大影响的，处置后的剩余股权应当改按《企业会计准则第22号――金融工具确认和计量》核算，其在丧失共同控制或重大影响之日的公允价值与账面价值之间的差额计入当期损益。原股权投资因采用权益法核算而确认的其他综合收益，应当在终止采用权益法核算时采用与被投资单位直接处置相关资产或负债相同的基础进行会计处理。

（2）投资企业因处置部分权益性投资等原因丧失了对被投资单位的控制的，在编制个别财务报表时，处置后的剩余股权不能对被投资单位实施共同控制或施加重大影响的，应当改按《企业会计准则第22号――金融工具确认和计量》的有关规定进行会计处理，其在丧失控制之日的公允价值与账面价值间的差额计入当期损益。

借：银行存款 贷：长期股权投资 投资收益

借：可供出售金融资产 贷：长期股权投资 投资收益

甲公司于2×14年1月4日出售其所持联营企业丁公司28%的股权（丁公司为上市公司），所得价款4 000万元收存银行，同时办理了股权划转手续。甲公司出售丁公司28%的股权后，对丁公司不再具有重大影响。剩余股权在2×14年1月4日的公允价值为1 000万元，甲公司董事会对该部分股权没有随时出售的计划，将其划分为可供出售金融资产。

甲公司所持丁公司35%股权系2×10年1月5日购入，初始投资成本为2 700万元。投资日丁公司可辨认净资产公允价值为8 000万元，除某项管理用无形资产的公允价值大于账面价值900万元外，其他各项可辨认资产、负债的公允价值与账面价值相同。上述无形资产自取得投资起按5年，并采用直线法摊销，预计净残值为零。

2×13年12月31日，按原投资日丁公司各项资产、负债账面价值持续计算的丁公司净资产为12 320万元，其中：2×10年1月至2×13年12月累计实现净利润5 520万元，可供出售金融资产公允价值下降减少资本公积300万元，无其他所有者权益变动。

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关键词：房地产企业；投资估算；管理控制

中图分类号：F275

文献标志码：A

文章编号：1673-291X（2012）14-0135-02

一、房地产项目的投资估算要考虑哪些方面

（一）投资成本方面的估算

房地产项目投资可行性分析中的一个重要方面是房地产开发项目投资成本方面的估算。主要包括：

1.土地征用及拆迁补偿费。包括土地征用费、动迁用房安置费等。

2.前期工程费。包括规划、设计、项目可行性研究、水文地质、勘查测量、“七通一平”等支出。

3.建筑安装工程费。包括以发包方式支付给承包单位的建筑安装工程费和以自营方式发生的建筑安装工程费。

4.市政基础设施大配套费。包括应交市配套部门的基础设施配套费、供热源头费、气源发展基金等。

5.二次管网配套费。包括应交市、区主管局的费用和自建的小区内道路、给排水、供电、供热、燃气、通讯、绿化、电视、智能化、路灯、环境设施等费用。还包括应交区配套办的非经营性公建配套费，包括为小区服务而建设的学校、幼儿园、居委会用房、车库、车棚、垃圾站、换热站、调压站、消防控制中心、变电室、泵房和地下室、地下人防等费用。

6.不可预见费。包含开发建设中事先不可预见的如地基处理、工程变更和销售后发生的保修期延长期间的保修维修费用。

7.开发间接费。包括房地产开发项目应承担的管理费用、销售费用、贷款利息、税金等。

总之，房地产成本估算是否正确，是否合理，将直接关系到房地产项目投资的回收以及利润的大小。

（二）项目销售收入方面的估算

任何房地产公司开发的项目，最终肯定要面向社会、面向客户。项目销售收入是房地产项目保证收益的前提。销售收入方面的预测要在充分调查与统计的基础上完成，可以根据房地产公司以往的销售业绩，利用相关方法，对房地产项目所在地未来销售状况有个合理的预测与估算。房地产项目销售收入的估算是否正确与销售价格有关，在实际定价的过程中，可以根据某种定位法来确定，也可以使用多种定位法的组合。如常用的定价法有：成本导向定价法、客户导向定价法以及竞争导向定价法。

通常情况下，房地产公司分析人员可以根据竞争导向定价法实现销售价格的确定。因为房地产开发项目投资成功，一方面可以获利，另一方面可以在房地产市场竞争中立于不败地位。房地产公司可以根据社会因素以及企业自身因素，决定本项目销售价格是稍高于还是稍等于同类竞争者。一般在房地产销售定价的过程中，要进行诸多方面的判断，以最大限度地保证最终销售价格的合理性。如要考虑房地产开发公司的营销状况，要考虑外界宏观环境对价格的动态影响、房地产市场中的需求状况等。

（三）项目销售税金及附加方面的合理估算

房地产开发项目销售税金及附加方面涉及到的东西比较多，主要有：项目营业税、建设过程中的维护税、土地增值税以及房地产开发公司的所得税等。对土地增值税和企业所得税，税务机关往往在实际销售之际按销售额的某一比例实施提前征收，最后再统一进行计算后补缴。这种征收方式对房地产开发公司的投资计划造成不小影响，对于一些利润较少、规模不大的房地产开发企业，应该考虑争取减免或缓缴。

（四）项目不确定性方面的评价

房地产开发项目不确定性方面的评价主要涉及到盈亏平衡、敏感性和概率等分析。其中概率分析是使用概率理论研究预测各种不确定性因素和风险因素的发生对项目评价指标影响的一种定量分析方法。而通过敏感性分析，可以找出影响项目经济效益的关键因素，使项目评价人员将注意力集中于这些关键因素，必要时可以对某些最敏感的关键因素重新预测和估算，并在此基础上重新进行经济评价，以减少房地产开发项目投资风险。

房地产开发项目投资决策的经济分析是一个相对复杂的过程。为了让决策者提出的决策更为合理、更为有效，财务数据方面的估算和预测是至关重要的。特别需要注意的是，在具体评估预测时，可能因不同人、不同方法而造成估算预测结果不一致，或者差异过大。因此，在经济分析时，应该明确不确定的因素，估计项目可能遇到的风险，从而加强房地产开发投资项目决策的可靠性。

二、房地产项目投资的管理与控制

（一）建立管理表格

要以房地产开发投资相关数据为基础，分类分项、由明细到汇总建立汇总表、分类表、一级明细表、二级明细表等管理表格。管理表格明细项目的设计要结合本公司和本项目的实际情况，把管理者最关心的要素体现出来。比如可以分成投资汇总表、开发成本测算控制表、销售收款预测及控制表、资金来源占用表、资金计划表、合同管理表、形象进度控制表等。在开发成本测算控制表中要体现汇总项目的各级明细构成、单方指标、拟投资额、已付款额、付款比例等信息；销售收款预测及控制表中可以反映实际开发的商业用房、住宅、车库等项目的实际销售收款情况、销售计划及完成情况等；资金计划表要体现投资各明细项目用款计划、按季按月具体用款额度计划；资金来源占用表要根据销售来源情况和项目投资用款计划，结合合同管理表、形象进度控制表等管理表格，编制筹资计划及运营计划，对不同时点和期间的资金来源和需求进行统筹管理，既要保持投资管理的刚性，又要体现灵活应对的弹性，在争取投资资金效率最大化的同时，又要兼顾风险应对。

（二）管理表格编制及动态更新

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    一、应用基础的比较与分析

    不同的核算方法不仅对投资企业与被投资单位之间的关系有不同的认识,而且对相关投资的持有收益的认识也不相同。

    成本法认为投资企业与被投资单位是两个独立的法人实体和会计主体。投资企业只有在与被投资单位之间发生以原有资产增减变动为条件的经济业务,或对被投资单位税后利润或现金股利的要求权实现时,才进行相应的会计核算。相关投资的持有收益为实际收到或确定将收到的利润或股利。

    权益法认为被投资单位是投资企业的一个有机组成部分,被投资单位的所有经济活动都部分或全部被看作是投资企业的经济活动,投资企业对此均应在活动发生时或年终进行会计结算时进行相应的会计核算,相关投资的持有收益则因核算方法的不同而不同。从财务的角度不难推导出,非完全权益法下相关投资的持有收益理论上一般应为投资额与市场利率的乘积,与被投资单位个别利率无实质联系;完全权益法下相关投资的持有收益理论上最后则为所享净投资额(所有者权益)与被投资单位个别利率的乘积,体现了投资企业与被投资单位的整体一致性。

    二、应用范围的比较与分析

    在我国会计实践中,核算方法的具体应用范围通常依赖于会计人员的职业判断或会计核算制度的明确规定。根据会计核算制度的规定,如投资企业对被投资单位无实质控制权,对长期股权投资的核算可用成本法,反之则应用权益法。《企业会计准则——投资》的相关内容还表明,当企业用权益法对长期股权投资进行核算时,应使用完全权益法。虽然现行的行业会计制度并未就权益法的具体类型加以说明和限定,但从有关应用举例及说明上看,所用的权益法应是非完全权益法。

    在核算方法的具体选择上,确定投资企

    业对被投资单位是否具有实质性影响是十分重要的。按《企业会计准则——投资》的规定,是否具有实质性影响的标准是看投资企业与被投资单位之间是否存在控制、共同控制或重大影响,如果存在则为有实质性影响,反之则否。从这一规定及相关说明来看,核算方法的选择在很大程度上取决于投资企业对其在被投资单位可供分配利润中所占份额的可控制程度。当这种可控程度较高,投资企业有权按自己的意愿从被投资单位实际取得投资收益、或有权否决一切不利于自己实际取得投资收益的决议时,则倾向于采用权益法,反之,则倾向于选用成本法。

    显然,前述规定是不完善的,它并未考虑长期股权投资在投资企业总资产中所占的比例情况。实际上,在这一比例较高的情况下,即使投资企业在被投资单位所有者权益中所占份额难以使其对被投资单位产生实质性影响,但被投资单位的盈亏及资产的受赠等行为仍会在实质上对其财务状况及相关指标产生影响。如果投资企业仍按前述规定选用成本法对相关的长期股权投资进行核算,投资企业投放到相关长期股权投资上的那部分资产的运营状况将得不到充分的披露,进而极大地影响到投资企业会计信息的质量。例如,我国大量上市公司即使盈利也从未进行过利润分配,这就使得许多采用成本法对长期股权投资进行核算的法人股东(投资企业)未能在其会计报表上反映出这部分投资的真实情况。因此,在这种情况下,投资企业使用权益法对相关的长期股权投资进行核算应是最优的选择。

    三、应用过程的比较与分析

    核算方法的应用过程就是对被投资单位所有者权益的相关变动进行确认、计量、记录和报告的过程,以及对股权投资差额的处理过程。被投资单位所有者权益的相关变动具体包括取得税后利润、发生税后亏损。进行利润分配、接受实物捐赠、出现法定财产重估增值以及产生资本汇率折算差额等。所谓股权投资差额则指取得股权的支出与其所代表的净资产(所有者权益)之间的差额,前者大于后者为借差,反之为贷差。无论何种差额,在投资企业个别会计报表上是不作直接反映的。

    在成本法下,投资企业对被投资单位所有者权益的相关变化一般都不进行确认,只有在投资企业从被投资单位实际收到利润(行业会计制度)或被投资单位宣告发放现金股利(股份有限公司会计制度)时,投资企业才按实际收到的利润或应当收到的现金股利借记“银行存款”或“应收股利”科目,贷

    记“投资收益”科目或“长期股权投资”科目。如被投资单位发生税后亏损,或无利可分的情况下,投资企业不作任何反映。当然,这种只认盈利不认亏损的做法对投资企业单个会计报表而言,是有停谨慎性原则的;另外,通过不同的法规对同一会计事项规定了不同的确认标准,不仅缺乏规范性,而且违背了可比性原则。

    在权益法下,被投资单位所有者权益的前述相关变化均视同投资企业自己相应项目的变化,一旦被投资单位发生这些变化,投资企业就应进行恰当的确认、计量、记录和报告。被投资单位取得税后利润,投资企业应按其所占份额借记“长期股权投资”科目,贷记“投资收益”科目,反之则作相反的会计分录;被投资单位实际支付利润,投资企业应按实际收到金额借记“银行存款”科目,贷记“长期股权投资”科目;被投资单位所有者权益发生其它相关变化,投资企业应按其所占份额借记“长期投权投资”科目,贷记“资本公积”科目。在完全权益法下,不涉及到股权投资差额的分摊问题。股权投资差额为借差,投资企业应按本期的分摊额借记“投资收益”科目,贷记“长期股权投资”科目,反之,则作相反的会计分录。按我国规定,分摊方法一般采用直接法,分摊年限借差不超过1o年,贷差不短于10年。

    另外,如果涉及到合并会计报表的编制,核算方法还会对合并会计报表的编制程序产生影响。按财政部《合并会计报表的暂行规定》,母公司(投资企业,下同)为编制合并会计报表,对子公司(被投资单位,下同)进行的股权投资必须采用权益法进行核算,但这并不意味着只有权益法才会涉及合并会计报表的编制问题。按规定,当母公司直接待有一子公司的股份比例很低的情况下,母公司对相关股权投资可用成本法进行核

    算,该子公司一般也不属会计报表的合并范围,但若加上通过其它子公司间接持有该子公司的股份之和超过50%的情况下,母公司仍应将该子公司纳入会计报表的合并范围,因而仍会涉及会计报表的合并问题,在编制合并会计报表时需按权益法对该子公司个别会计报表的相关项目进行调整。权益法下则不存在这一过程。

    四、应用结果的比较分析

    不同的核算方法对会计核算结果将会产生不尽相同的影响。就投资企业个别会计报表而言,受到影响的报表项目决定于被投资单位所有者权益的变动类型及相关的会计核算规范。根据我国会计制度的规定,当被投资单位取得税后利润或发生税后亏损的情况下,受到影响的项目为长期股权投资,投资收益以及由此决定的其它相关项目;当被投资单位所有者权益发生其它相关变化的情况下,受到影响的项目为长期股权投资、资本公积以及由此决定的其它相关项目。而受到影响的程度则取决于被投资单位的盈亏状况以及股权投资差额的性质。当被投资单位取得税后利润且股权投资差额为贷差时,长期股权投资的期末余额及投资收益的本期贷方发生额在完全权益法下将达到最大,非完全权益法下次之,成本法下最小;当被投资单位发生税后亏损且股权投资差额为借差时,情况则相反;当被投资单位取得税后利润但股权投资差额为借差,或被投资单位发生税后亏损但股权投资差额为贷差时,相关项目在不同核算方法下的大小还将取决于被投资单位盈亏的大小、股权投资差额的大小及其具体摊销年限等诸多因素,情况十分复杂。这种状况不仅导致了采用不同核算方法的企业之间的会计信息失去可比性,而且会计报表的使用人也很难按财务会计报告中披露的资料将不可比的数据调整到可比的基础之上。因此,进一步统

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一、应用基础的比较与分析

不同的核算方法不仅对投资企业与被投资单位之间的关系有不同的认识，而且对相关投资的持有收益的认识也不相同。

成本法认为投资企业与被投资单位是两个独立的法人实体和会计主体。投资企业只有在与被投资单位之间发生以原有资产增减变动为条件的经济业务，或对被投资单位税后利润或现金股利的要求权实现时，才进行相应的会计核算。相关投资的持有收益为实际收到或确定将收到的利润或股利。

权益法认为被投资单位是投资企业的一个有机组成部分，被投资单位的所有经济活动都部分或全部被看作是投资企业的经济活动，投资企业对此均应在活动发生时或年终进行会计结算时进行相应的会计核算，相关投资的持有收益则因核算方法的不同而不同。从财务的角度不难推导出，非完全权益法下相关投资的持有收益理论上一般应为投资额与市场利率的乘积，与被投资单位个别利率无实质联系；完全权益法下相关投资的持有收益理论上最后则为所享净投资额（所有者权益）与被投资单位个别利率的乘积，体现了投资企业与被投资单位的整体一致性。

二、应用范围的比较与分析

在我国会计实践中，核算方法的具体应用范围通常依赖于会计人员的职业判断或会计核算制度的明确规定。根据会计核算制度的规定，如投资企业对被投资单位无实质控制权，对长期股权投资的核算可用成本法，反之则应用权益法。《企业会计准则——投资》的相关内容还表明，当企业用权益法对长期股权投资进行核算时，应使用完全权益法。虽然现行的行业会计制度并未就权益法的具体类型加以说明和限定，但从有关应用举例及说明上看，所用的权益法应是非完全权益法。

在核算方法的具体选择上，确定投资企

业对被投资单位是否具有实质性影响是十分重要的。按《企业会计准则——投资》的规定，是否具有实质性影响的标准是看投资企业与被投资单位之间是否存在控制、共同控制或重大影响，如果存在则为有实质性影响，反之则否。从这一规定及相关说明来看，核算方法的选择在很大程度上取决于投资企业对其在被投资单位可供分配利润中所占份额的可控制程度。当这种可控程度较高，投资企业有权按自己的意愿从被投资单位实际取得投资收益、或有权否决一切不利于自己实际取得投资收益的决议时，则倾向于采用权益法，反之，则倾向于选用成本法。

显然，前述规定是不完善的，它并未考虑长期股权投资在投资企业总资产中所占的比例情况。实际上，在这一比例较高的情况下，即使投资企业在被投资单位所有者权益中所占份额难以使其对被投资单位产生实质性影响，但被投资单位的盈亏及资产的受赠等行为仍会在实质上对其财务状况及相关指标产生影响。如果投资企业仍按前述规定选用成本法对相关的长期股权投资进行核算，投资企业投放到相关长期股权投资上的那部分资产的运营状况将得不到充分的披露，进而极大地影响到投资企业会计信息的质量。例如，我国大量上市公司即使盈利也从未进行过利润分配，这就使得许多采用成本法对长期股权投资进行核算的法人股东（投资企业）未能在其会计报表上反映出这部分投资的真实情况。因此，在这种情况下，投资企业使用权益法对相关的长期股权投资进行核算应是最优的选择。

三、应用过程的比较与分析

核算方法的应用过程就是对被投资单位所有者权益的相关变动进行确认、计量、记录和报告的过程，以及对股权投资差额的处理过程。被投资单位所有者权益的相关变动具体包括取得税后利润、发生税后亏损。进行利润分配、接受实物捐赠、出现法定财产重估增值以及产生资本汇率折算差额等。所谓股权投资差额则指取得股权的支出与其所代表的净资产（所有者权益）之间的差额，前者大于后者为借差，反之为贷差。无论何种差额，在投资企业个别会计报表上是不作直接反映的。

在成本法下，投资企业对被投资单位所有者权益的相关变化一般都不进行确认，只有在投资企业从被投资单位实际收到利润（行业会计制度）或被投资单位宣告发放现金股利（股份有限公司会计制度）时，投资企业才按实际收到的利润或应当收到的现金股利借记“银行存款”或“应收股利”科目，贷

记“投资收益”科目或“长期股权投资”科目。如被投资单位发生税后亏损，或无利可分的情况下，投资企业不作任何反映。当然，这种只认盈利不认亏损的做法对投资企业单个会计报表而言，是有停谨慎性原则的；另外，通过不同的法规对同一会计事项规定了不同的确认标准，不仅缺乏规范性，而且违背了可比性原则。

在权益法下，被投资单位所有者权益的前述相关变化均视同投资企业自己相应项目的变化，一旦被投资单位发生这些变化，投资企业就应进行恰当的确认、计量、记录和报告。被投资单位取得税后利润，投资企业应按其所占份额借记“长期股权投资”科目，贷记“投资收益”科目，反之则作相反的会计分录；被投资单位实际支付利润，投资企业应按实际收到金额借记“银行存款”科目，贷记“长期股权投资”科目；被投资单位所有者权益发生其它相关变化，投资企业应按其所占份额借记“长期投权投资”科目，贷记“资本公积”科目。在完全权益法下，不涉及到股权投资差额的分摊问题。股权投资差额为借差，投资企业应按本期的分摊额借记“投资收益”科目，贷记“长期股权投资”科目，反之，则作相反的会计分录。按我国规定，分摊方法一般采用直接法，分摊年限借差不超过1o年，贷差不短于10年。

另外，如果涉及到合并会计报表的编制，核算方法还会对合并会计报表的编制程序产生影响。按财政部《合并会计报表的暂行规定》，母公司（投资企业，下同）为编制合并会计报表，对子公司（被投资单位，下同）进行的股权投资必须采用权益法进行核算，但这并不意味着只有权益法才会涉及合并会计报表的编制问题。按规定，当母公司直接待有一子公司的股份比例很低的情况下，母公司对相关股权投资可用成本法进行核

算，该子公司一般也不属会计报表的合并范围，但若加上通过其它子公司间接持有该子公司的股份之和超过50%的情况下，母公司仍应将该子公司纳入会计报表的合并范围，因而仍会涉及会计报表的合并问题，在编制合并会计报表时需按权益法对该子公司个别会计报表的相关项目进行调整。权益法下则不存在这一过程。

四、应用结果的比较分析

不同的核算方法对会计核算结果将会产生不尽相同的影响。就投资企业个别会计报表而言，受到影响的报表项目决定于被投资单位所有者权益的变动类型及相关的会计核算规范。根据我国会计制度的规定，当被投资单位取得税后利润或发生税后亏损的情况下，受到影响的项目为长期股权投资，投资收益以及由此决定的其它相关项目；当被投资单位所有者权益发生其它相关变化的情况下，受到影响的项目为长期股权投资、资本公积以及由此决定的其它相关项目。而受到影响的程度则取决于被投资单位的盈亏状况以及股权投资差额的性质。当被投资单位取得税后利润且股权投资差额为贷差时，长期股权投资的期末余额及投资收益的本期贷方发生额在完全权益法下将达到最大，非完全权益法下次之，成本法下最小；当被投资单位发生税后亏损且股权投资差额为借差时，情况则相反；当被投资单位取得税后利润但股权投资差额为借差，或被投资单位发生税后亏损但股权投资差额为贷差时，相关项目在不同核算方法下的大小还将取决于被投资单位盈亏的大小、股权投资差额的大小及其具体摊销年限等诸多因素，情况十分复杂。这种状况不仅导致了采用不同核算方法的企业之间的会计信息失去可比性，而且会计报表的使用人也很难按财务会计报告中披露的资料将不可比的数据调整到可比的基础之上。因此，进一步统