进口贸易融资方式精选(十四篇)

序言：作为思想的载体和知识的探索者，写作是一种独特的艺术，我们为您准备了不同风格的14篇进口贸易融资方式，期待它们能激发您的灵感。

篇1

    文摘编号:1005-913X( 2010)12-0015-CA

    摘要:在后金融危机的大背景下,国际经济在今后较长时间内仍处于缓慢恢复状态,美欧日等发达经济体需求减弱,对我国出口导向型企业的影响还将持续。在分析金融危机情况下出口企业资金压力和风险因素的基础上,应运用新型贸易融资帮助企业融通资金和规避风险。

    关键词:金融危机;国际贸易;外贸企业;国际贸易融资

    中图分类号:F746.12文献标识码:A

    文章编号:1005-913X(2010)12-0015-02

    一、引言

    国际贸易融资是指围绕国际贸易结算的各环节发生的资金和信用融通活动,其关键就是银行依托对物流、资金流的控制,或对有实力关联方的责任和信誉捆绑,在有效控制授信资金风险的前提下对进出口企业的资金融通。国际贸易融资的对象既包括大型优质生产型企业,也包括一般的中小企业和纯外贸企业。本文所讲贸易融资一般仅指对出口商的贸易融资。通过贸易融资,出口商不仅可以获得资金,将商业信用转换为银行信用,而且可以分散或转嫁国际贸易中的国家风险、银行风险、汇率风险等不确定因素。随着世界经济一体化步伐的加快,国际贸易融资的市场需求越来越大,覆盖的范围越来越广,金融产品与服务的创新也越来越丰富,国际贸易融资业务已成为进出口企业做大做强的强力外部支持,同时也成为商业银行中间业务收入的重要来源。

    发生于2008年下半年的全球金融危机,至今影响持续。由于国际贸易融资风险链式传播明显,贸易融资风险随着金融危机对实体经济负面影响的扩撒而扩散,许多国家的进出口商因为资金链断裂而被迫压缩业务或者破产,国际贸易和投资的运行遭受巨大影响,严重制约全球经济复苏。同时,这一形势也严重影响了我国对外贸易的正常运转,造成出口企业对外贸易风险大幅上升。

    (一)金融危机使出口商面临巨大的资金压力

    1.贸易融资需求增加。在金融危机中,传统的出口市场由于需求锐减,一些进口商破产倒闭,造成国内出口商资金链近乎断裂。同时为了维持业务持续发展,一些企业需要转型,开拓国外新兴市场,一时间资金成了中小企业生存的关键,需求量剧增和供给不足加大了企业的融资缺口。

    2.银行对贸易融资重视不够。调查显示:2008年第一季度各大商业银行贷款额超过2.2万亿元,其中只有3000亿元贷款落实到中小企业,占全部商业贷款的15%。而外贸企业一般都是中小企业。另外在遭遇金融危机后,银行贷款更加慎重,强调抵押担保等第二还款来源,将贸易融资业务授信等同于一般流动资金贷款授信,忽视了贸易融资业务的自偿性特点,进一步加剧了企业的融资困难。

    3.民间融资推高企业财务成本。金融机构的嫌贫爱富行为,往往将中小企业推向民间融资领域以解燃眉之急。民间资本隐蔽性强、监管难度大、无法按照市场准则运作。一笔民间借贷利息可能是银行贷款的数倍,特别是金融危机情况下,民间融资利率悄然上升,较正规的民间融资市场,利率高的时候达20%,一般也有10%左右,那些不太正规的民间融资市场,利率更高,甚至达到40%的天价。

    (二)金融危机推高了国外进口商的风险

    1.进口商的客户风险。进出口贸易从谈判、签约到履约都是一种商业信用,因此,进出口双方的经营能力、工厂的生产能力等诸多因素均会影响到贸易能否顺利完成。任何一个不利因素的出现,都有可能导致经营失败,产生风险。客户风险主要表现为进口商面临资金流动性短缺而无法履约,以及进口商转移挪用销售回笼资金等情况。

    2.进口国的市场风险。主要是进出口商品市场价格(fwsir.com)发生剧烈波动引起客户业务中止或亏损较大。由于金融危机的影响蔓延到国际贸易,一些大宗商品的价格大幅波动,‘导致客户的支付能力出现问题。国际信用保险及信用管理服务机构科法斯根据其位于全球65个国家的信用保险客户提交的赔偿申请数据显示,2009年前四个月的企业付款违约件数较上年同期上升45%,显示与金融危机有着紧密联系。

    3.相关银行的风险。进出口双方之间的交易属商业信用,进出口双方的银行对促进双方交易的顺利进行起着关键作用。只有选择具有良好资信的行,才能使贸易从商业信用转化为可靠的银行信用。有些银行因投资于美国次级债相关的金融衍生产品而产生巨额资产损失,引起流动性紧张,资金支付困难。有些发展中国家银行对贸易及金融惯例了解不够或根本不按惯例办事,银行资信不佳的状况,导致应收款变为坏账,使客户蒙受损失。

    疾风暴雨式的2008年金融危机,在各国强力财政、货币刺激政策作用下得到一定程度的缓解,然而过度宽松的宏观政策只是掩盖了问题,而没有真正解决问题。尤其是我国不仅面临金融危机带来的外部冲击,更有自身经济结构失衡的问题。金融危机的影响在今后的3-5年还将持续。

    作为我国对外贸易主体的广大中小外贸企业,一方面要解决业务发展过程中的资金问题,同时又要规避交易对方的风险。如何解决这两方面的难题,就要跳出以信用证项下融资为主的传统方式,积极尝试新型贸易融资。实际中银行对于传统贸易融资的管理往往采取流动资金贷款的管理办法,融资建立在对客户担保抵押的基础之上,中小企业一般缺少有效担保,所以这样的管理办法等于变相将中小外贸企业拒之门外。在后金融危机背景之下,外贸出口企业要解决融资和风险转移,就要积极尝试以保理、福费庭和出口信用保险项下融资为主的新型贸易方式,而这些融资方式所具有的无需担保抵押、风险买断和方便快捷的特点正好可以帮助出口企业实现资金融通和风险规避的需求。

    (一)国际保理

    1.保理。根据《国际保理公约》的定义,保理是指出口商与保理商间存在一种契约关系。据此出口商将其现在或将来的基于其和买方订立的货物销售或服务合同所产生的应收账款转让给保理商。

    2.保理业务特点。在保理业务项下国内出口方在货物装船后就可以预先支付大部分的货款。具有较多优点:(1)一定程度上完全规避了不可预见的远期风险;(2)实现融资、无需信用额度限制;(3)适用多种结算方式;(4)提前办理出口退税。

    3.保理业务适用情况。(1)缺乏有效担保的出口商;(2)进口方不愿意采用信用证结算;(3)从地区国别来讲,比较适合欧美等具有良好信用记录的成熟社会。

    4.保理作用。在此融资方式下,保理商至少为出口商提供其中两项以上的服务:(1)贸易融资;(2)销售分户账管理;(3)应收账款的催收;(4)信用风险控制与坏账担保。从进口方的角度看,会得到一定期限的付款宽限时间,因此会积极合作。

    (二)福费廷

    1.福费廷业务的含义。福费廷是指出口地的银行或专门的包买商对出口商持有并经银行担保的债权凭证进行无追索权购买的融资业务,也称包买票据。银行设计了基于一般商业企业风险的100%本金的无追索权买断业务,其实质是利用其海外分支机构对该业务项下海外债务人已经建立的信用额度来支持本地融资需求。本质上看,是将对出口商的追索权转嫁到了对进口商的追索权。

    2.福费廷业务的特点及适用情况。(1)福费廷业务最典型的特点就是出口方可以得到无追索权的融资;(2)无需担保抵押或授信额度;(3)融资可以视为已经收汇,所以可以提前办理出口退税;(4)从国别来看,该业务适用于中东和其他中等风险的新兴市场国家。

    3.福费廷业务的作用。对出口方来说,该业务具有无追索权的融资,消除了企业未来收汇的不确定性风险;拓宽融资渠道,在转移贸易风险的同时,实现改善现金流,全面增强企业出口竞争力。

    (三)短期出口信用保险项下的贸易融资

    l.背景。出口信用保险及其项下贸易融资(以下简称“信保融资”)业务,虽然已经开展多年,但一直发展缓慢。自国际金融危机爆发以来,欧美等我国主要产品出口地进口大幅降低。我国企业积极拓展非洲、拉美等新兴出口市场,这些国家地区往往具有内政不稳、外汇管制、信用环境欠佳等高风险特点,信保业务正好成为助推我国外贸出口的主要政策措施之一。2009年,出口信用保险全年承保金额达到1166亿美元,同比增长85. 8%。2010年以来,出口信用保险的发展势头更为迅猛,仅第一季度就实现承保金额285.7亿美元,同比增长253. 5%,占我国同期一般贸易出口总额的20.2%,比2009年全年水平上升1.6个百分点。

    2.出口信用保险及信保融资。出口信用保险是一国为推动本国出口,保障出口企业收汇安全而制定的一项由国家财政提供保险准备金的非赢利性的政策性保险业务。根据国际信用和投资保险人协会的统计,目前全球贸易额的12%。15%是在出口信用保险的支持下实现的,有的国家这一比例甚至超过其本国当年出口总额的三分之一。出口信用保险承保的对象是出口企业的应收账款,承保的风险主要是人为原因造成的商业信用风险和政治风险。信保融资是指出口企业在出口信用保险公司投保短期出口信用保险并将赔款权益转让给银行后,银行向其提供贸易融资,在发生保险责任范围内的损失时,出口信用保险公司根据《赔款转让协议》的规定,将按照保险单规定理赔后应付给出口商的赔款直接全额支付给融资银行的业务。

    3.信保融资的特点:(1)不受抵押、担保和授信制约,适合中小外贸企业;(2)融资币种可灵活选择,藉此规避汇率风险;(3)适用的结算方式多。信保融资涵盖信用证、付款交单、承兑交单、赊销等结算方式。

篇2

论文摘要:风电行业是一个新能源行业，发展还未成型，资金积累也不够，拓宽融资方式显得特别重要.分析了我国风电行业国际贸易融资发展的现状，研究了融资的战略及存在的问题，并提出了解决对策，从而为风电行业的发展提供更有力的保障.

我国风电行业的发展在近些年不容小觑，由于其尚属新兴产业，基础不够扎实，资金积累也不够，因此迫切需要运用各种金融工具进行融资以增强发展实力.

国际贸易融资是指外汇银行对进口商和出口商提供的与进出口贸易结算有关的一切融资活动，并具备简便、快捷、准入门槛低等优点，因此风电行业应结合自身特点，并充分利用国际贸易融资，以达到融资的最佳效果.本文通过分析风电行业进行国际贸易融资的方式及其存在的问题，以期拓宽风电行业的融资渠道.

1.风电行业国际贸易融资的必要性

我国的并网型风力发电机组从20世纪80年代中期开始发展，至今已走完20多年的历程.“十五”期间，风电发展非常迅速，累计总装机容量从2000年的3.44x105 kW增长到2008年的1.2153x10’kW，位居世界第4名，仅次于美国、德国和西班牙.我国历年风电机组累计装机容量如图1所示.

虽然我国风电机组装机容量发展迅速，但面对如此庞大的市场，我国风电设备却始终依赖进口，尤其是高端的技术设备.据统计，在2007年中国风电设备新增市场份额中，国产设备(包括合资)占57%，进口产品占43 % ;2008年我国风电设备市场40%需求仍由进口产品满足，见图2.

根据海关总署的统计，2009年上半年我国共进口风力发电机组976台，金额超过了9 853万美元.现在世界几大风机制造巨头订单已经排到两年以后，主要订货商都是中国的公司.这些设备价格昂贵，生产周期长，因此占用了大量生产发展所需的资金，影响了风电企业发展甚至日常生产经营.

我国的风电企业在设备制造技术上要与国际大厂商竞争还为时过早，在较长的一段时间内，只能通过进口来弥补技术上的不足.因此，我国风电行业必须从进口方面入手，以获得最大限度的贸易融资，解决我国风电行业在国际贸易中的资金问题.

2.风电行业国际贸易融资方式

2.1短期国际贸易融资方式

融资期限在一年内的属于短期融资.传统的国际贸易融资方式以短期融资为主.需要进口风电机组的企业可以选择以下短期国际贸易方式.

2.1.1进口发票融资

对于一般性的单笔金额不大、生产周期不长、付款期限也不长的经常性贸易，应该选择进口发票融资，又称进口汇出汇款融资.它是在进口商收到进口货物，进口货物销售货款回笼之前，向进口地银行申请资金融通用以对外支付进口货款的业务.这一融资方式不需要冗长的审核，只要有票据就可以进行融资，而且效率高、风险小。因此，采用此种融资方式可以减少风电企业在进口设备时资金占压，并可优化资金管理.有了银行的信贷支持，可以更好地把握市场机会.但由于银行需要控制风险，并不会对所有的发票都进行贴现，因此这种方式也有较大的局限性，

2. 1.2进口押汇

进口押汇是银行为帮助进口商解决资金周转问题而向其提供的一种资金融通.根据所使用结算工具的不同，可分为进口信用证押汇和进口托收押汇，前者是开证行在收到与信用证相符的单据后即先行付款，进口商凭信托收据取得单据并将货物销售后，再偿还银行先行垫付的进口货款本息.对进口商而言，进口信用证押汇是以信托收据为抵押品，利用银行信用和银行资金完成其商品的进口贸易和国内销售的融资方式.进口托收押汇是银行给予进口商凭信托收据提货的一种融通资金方式.在付款交单条件下，进口商为了不占用资金或减少占用资金的时间，而提前付款赎单又有困难，希望能在汇票到期前、或在付款以前先行提货，就可以要求银行进行进口托收押汇.实际上，这是一种对进口商较为有利的短期融资方式.

2. 1. 3假远期信用证

在假远期信用证下，买卖双方达成的是即期交易，但规定受益人出具远期汇票，待提供单据后可即期收汇.这种操作方式对出口商来说是即期收款，对进口商来说要等到汇票到期日才对外付款.这实际上是出口方银行对进口商提供的融资，是进口商通过兑现它所持有的银行远期承兑汇票而实现的融资，因此付款银行的贴息及承兑费均由进口商承担.对于进口商来说，借助银行资金既实现了对出口商即期付款的承诺，又减缓了自身暂时的资金短缺.这样，不仅可以即期取货销售，还可以即期付款为条件，要求出口商对商品价格和数量给予一定的优惠，从而降低进口成本.

2. 2中长期国际贸易融资方式

我国风电企业针对付款期较长、金额较大的交易可以采用中长期国际贸易融资，期限一般在1一5年或5年以上.中长期国际贸易融资较多应用于大型机电产品、成套设备、高新技术产品的出口或进口融资.

2. 2. 1福费廷

福费廷是一种以无追索权形式为出口商贴现大额远期票据提供融资，并能防范信贷风险的金融服务.主要适合对大型成套设备提供出口融资.福费廷是包买票据(Forfeiting)的音译，是指包买商从出口商那里无追索地购买已经承兑的、并通常由进口商所在地银行担保的远期汇票或本票的业务.福费廷属于批发性融资业务，适合于100万美元以上的中型合同，对于金额较小的项目而言，由于收费较高，优越性并不明显。

2. 2. 2出口信贷

相对大型的风电企业可以选择出口信贷形式，其贷款金额大、融资期限长，有些甚至可以长达10年.出口信贷是出口国银行通过向本国出口商或国外进口商提供优惠贷款，从而使国外进口商获得融资便利，增加购买本国出口产品的能力，以达到鼓励本国产品出口的目的.出口信贷作为一种支持本国出口贸易的政策性金融工具，受到了各国政府的推广.出口信贷可分为卖方信贷和买方信贷两种.

我国风电企业主要通过买方信贷进行中长期融资.买方信贷是进口商在进口货物运到至该货物销售出去取得货款期间，从银行获得的资金融通，一般由出口商所在的国家银行在出口信贷机构的担保下直接向进口商或进口方银行提供贷款，用于支付进口所需贷款.买方信贷对进出口双方都有利.对于我国风电企业而言，买方信贷可以使机组或者零件采用现汇报价，以便企业对商品货价、费用了解得比较清楚，而且也便于和其他国家企业的同类产品进行比较.另一方面，出口商则可以及时收到货款，从而避免向出口方银行申请贷款，支付不必要的费用.

3.风电行业国际贸易融资常见问题

当前，在我国风电行业充分利用国际贸易进行融资的过程中，也存在转多问题.

3.1缺乏完备的信用管理体系

当今国际政治经济环境复杂多变，很多从事进出口贸易的风电企业没有完善的信用管理制度做后盾，一旦遇上风险便束手无策.究其原因是企业对国际贸易风险的认识不够深刻，易忽视对对方资信的调查一旦没有及时收到零配件和机组，就没有足够的收益，不仅企业难以归还银行的贷款，让自己的资信受到牵累，而且连国家也会受到巨大的损失.

因此，我国风电企业必须建立完备的信用管理体系，才能最大限度地规避贸易欺诈行为，同时圆满地完成国际贸易融资业务.

浅谈我国风电行业国际贸易融资方式分析

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在进行贸易业务前，可以通过信用管理体系的全球信息网络，进行客户资信调查，从资金实力、信用程度等多方面了解客户的信息并对其作出全面的评估，帮助企业防患于未然.在交易过程中，可以通过信用管理体系即时跟踪国外客户的动态变化，适时评估客户的信用风险，并提示企业可能发生的风险.如果企业自身规模较小，设立这样专门的信用管理体系会大大增加管理成本，也可考虑直接将客户信用风险管理工作“外包”给信用管理咨询公司，同样可以达到规避贸易风险的目的.

3. 2对国际贸易融资相关业务不够熟悉

由于企业内缺乏高素质的相关人才，对国际贸易业务和银行业务不熟悉，从而不能熟练地运用新的金融工具.现在越来越多样化的国际贸易融资业务要求操作人员要有更高的技能和经验，而大多数的风电企业都不能很好地结合本企业的具体情况，选择合适的融资工具.因此，风电企业应该加大国际贸易融资业务相关人才的培养力度，对业务人员进行国际贸易、金融、法律等相关知识的培训，使工作人员了解银行的贸易融资产品。

另外，企业可以根据贸易条件和自身财务状况，选择国际贸易中的组合融资工具，达到最佳融资效果.单一的国际贸易融资方式必定有其特殊性和不足，可通过与其他贸易融资相结合的方式来填补缺陷.我国风电企业大多进口金额大的成套风机设备，融资期限较长，更需要根据国际贸易的特殊要求，创造性地利用传统贸易融资方式与现代融资方式，将整个贸易流程作为融资对象，通过组合搭配各种融资方式和风险缓释技术，设计专门的融资方案，以实现充分融资的目的.

3. 3担保条件难以达到银行要求

银行为防范贷款风险，通常都会要求借款人提供担保一方面，企业在寻找第3方担保时，会顾虑对方将来会要求自己提供担保，进而产生其难以控制的风险;另一方面，风电企业进口的风机设备是用于进一步投资风电场项目，而且投资风险较大、期限较长，缺乏银行认可的担保条件，如厂房、土地等固定资产.机器设备虽然能用于抵押，但是抵押率低，而且还有费用高、手续繁琐、时效性差等缺陷.在担保不能落实的情况下，银行不可能为没有实力和担保能力的企业提供较大的融资额度.

针对上述问题，企业本身要努力提高实力，提升自身的担保能力.只有在提升自身能力，增加资金积累、资信度和业务量的情况下，使银行承担的风险随之减小，自然就会愿意提高企业的资信额度，为企业提供更多的贸易融资.当然，当前我国的风电产业还处于成长阶段，政府应该出面为风电行业的贸易融资提供担保，这可作为政府扶持绿色能源产业的一项措施.从世界各国风电产业的发展经验来看，政府的政策扶持显得非常重要.

此外，风电企业和银行之间还应该建立密切的联系.国际贸易融资同时涉及企业和银行两方面的业务，需要双方的协同合作才能达到最佳效果.如果企业和银行间能够建立比较稳固、相互依存的关系，那么银行可以掌握企业的基本信息，从企业的银行存款、外汇交易或者融资等业务中获得利益，同时也就愿意为企业提供更多的贷款，这是一种共生共利的关系.企业和银行之间建立亲密关系，还可以使国际贸易融资业务变得相对快捷和方便，将整个业务所花费的时间和成本降到最低.

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论文摘要:风电行业是一个新能源行业，发展还未成型，资金积累也不够，拓宽融资方式显得特别重要.分析了我国风电行业国际贸易融资发展的现状，研究了融资的战略及存在的问题，并提出了解决对策，从而为风电行业的发展提供更有力的保障.

我国风电行业的发展在近些年不容小觑，由于其尚属新兴产业，基础不够扎实，资金积累也不够，因此迫切需要运用各种金融工具进行融资以增强发展实力.

国际贸易融资是指外汇银行对进口商和出口商提供的与进出口贸易结算有关的一切融资活动，并具备简便、快捷、准入门槛低等优点，因此风电行业应结合自身特点，并充分利用国际贸易融资，以达到融资的最佳效果.本文通过分析风电行业进行国际贸易融资的方式及其存在的问题，以期拓宽风电行业的融资渠道.

1.风电行业国际贸易融资的必要性

我国的并网型风力发电机组从20世纪80年代中期开始发展，至今已走完20多年的历程.“十五”期间，风电发展非常迅速，累计总装机容量从2000年的3.44x105kW增长到2008年的1.2153x10’kW，位居世界第4名，仅次于美国、德国和西班牙.我国历年风电机组累计装机容量如图1所示.

虽然我国风电机组装机容量发展迅速，但面对如此庞大的市场，我国风电设备却始终依赖进口，尤其是高端的技术设备.据统计，在2007年中国风电设备新增市场份额中，国产设备(包括合资)占57%，进口产品占43%;2008年我国风电设备市场40%需求仍由进口产品满足，见图2.

根据海关总署的统计，2009年上半年我国共进口风力发电机组976台，金额超过了9853万美元.现在世界几大风机制造巨头订单已经排到两年以后，主要订货商都是中国的公司.这些设备价格昂贵，生产周期长，因此占用了大量生产发展所需的资金，影响了风电企业发展甚至日常生产经营.

我国的风电企业在设备制造技术上要与国际大厂商竞争还为时过早，在较长的一段时间内，只能通过进口来弥补技术上的不足.因此，我国风电行业必须从进口方面入手，以获得最大限度的贸易融资，解决我国风电行业在国际贸易中的资金问题.

2.风电行业国际贸易融资方式

2.1短期国际贸易融资方式

融资期限在一年内的属于短期融资.传统的国际贸易融资方式以短期融资为主.需要进口风电机组的企业可以选择以下短期国际贸易方式.

2.1.1进口发票融资

对于一般性的单笔金额不大、生产周期不长、付款期限也不长的经常性贸易，应该选择进口发票融资，又称进口汇出汇款融资.它是在进口商收到进口货物，进口货物销售货款回笼之前，向进口地银行申请资金融通用以对外支付进口货款的业务.这一融资方式不需要冗长的审核，只要有票据就可以进行融资，而且效率高、风险小。因此，采用此种融资方式可以减少风电企业在进口设备时资金占压，并可优化资金管理.有了银行的信贷支持，可以更好地把握市场机会.但由于银行需要控制风险，并不会对所有的发票都进行贴现，因此这种方式也有较大的局限性，

2.1.2进口押汇

进口押汇是银行为帮助进口商解决资金周转问题而向其提供的一种资金融通.根据所使用结算工具的不同，可分为进口信用证押汇和进口托收押汇，前者是开证行在收到与信用证相符的单据后即先行付款，进口商凭信托收据取得单据并将货物销售后，再偿还银行先行垫付的进口货款本息.对进口商而言，进口信用证押汇是以信托收据为抵押品，利用银行信用和银行资金完成其商品的进口贸易和国内销售的融资方式.进口托收押汇是银行给予进口商凭信托收据提货的一种融通资金方式.在付款交单条件下，进口商为了不占用资金或减少占用资金的时间，而提前付款赎单又有困难，希望能在汇票到期前、或在付款以前先行提货，就可以要求银行进行进口托收押汇.实际上，这是一种对进口商较为有利的短期融资方式.

2.1.3假远期信用证

在假远期信用证下，买卖双方达成的是即期交易，但规定受益人出具远期汇票，待提供单据后可即期收汇.这种操作方式对出口商来说是即期收款，对进口商来说要等到汇票到期日才对外付款.这实际上是出口方银行对进口商提供的融资，是进口商通过兑现它所持有的银行远期承兑汇票而实现的融资，因此付款银行的贴息及承兑费均由进口商承担.对于进口商来说，借助银行资金既实现了对出口商即期付款的承诺，又减缓了自身暂时的资金短缺.这样，不仅可以即期取货销售，还可以即期付款为条件，要求出口商对商品价格和数量给予一定的优惠，从而降低进口成本.

2.2中长期国际贸易融资方式

我国风电企业针对付款期较长、金额较大的交易可以采用中长期国际贸易融资，期限一般在1一5年或5年以上.中长期国际贸易融资较多应用于大型机电产品、成套设备、高新技术产品的出口或进口融资.

2.2.1福费廷

福费廷是一种以无追索权形式为出口商贴现大额远期票据提供融资，并能防范信贷风险的金融服务.主要适合对大型成套设备提供出口融资.福费廷是包买票据(Forfeiting)的音译，是指包买商从出口商那里无追索地购买已经承兑的、并通常由进口商所在地银行担保的远期汇票或本票的业务.福费廷属于批发性融资业务，适合于100万美元以上的中型合同，对于金额较小的项目而言，由于收费较高，优越性并不明显。

2.2.2出口信贷

相对大型的风电企业可以选择出口信贷形式，其贷款金额大、融资期限长，有些甚至可以长达10年.出口信贷是出口国银行通过向本国出口商或国外进口商提供优惠贷款，从而使国外进口商获得融资便利，增加购买本国出口产品的能力，以达到鼓励本国产品出口的目的.出口信贷作为一种支持本国出口贸易的政策性金融工具，受到了各国政府的推广.出口信贷可分为卖方信贷和买方信贷两种.

我国风电企业主要通过买方信贷进行中长期融资.买方信贷是进口商在进口货物运到至该货物销售出去取得货款期间，从银行获得的资金融通，一般由出口商所在的国家银行在出口信贷机构的担保下直接向进口商或进口方银行提供贷款，用于支付进口所需贷款.买方信贷对进出口双方都有利.对于我国风电企业而言，买方信贷可以使机组或者零件采用现汇报价，以便企业对商品货价、费用了解得比较清楚，而且也便于和其他国家企业的同类产品进行比较.另一方面，出口商则可以及时收到货款，从而避免向出口方银行申请贷款，支付不必要的费用.

3.风电行业国际贸易融资常见问题

当前，在我国风电行业充分利用国际贸易进行融资的过程中，也存在转多问题.

3.1缺乏完备的信用管理体系

当今国际政治经济环境复杂多变，很多从事进出口贸易的风电企业没有完善的信用管理制度做后盾，一旦遇上风险便束手无策.究其原因是企业对国际贸易风险的认识不够深刻，易忽视对对方资信的调查一旦没有及时收到零配件和机组，就没有足够的收益，不仅企业难以归还银行的贷款，让自己的资信受到牵累，而且连国家也会受到巨大的损失.

因此，我国风电企业必须建立完备的信用管理体系，才能最大限度地规避贸易欺诈行为，同时圆满地完成国际贸易融资业务.

在进行贸易业务前，可以通过信用管理体系的全球信息网络，进行客户资信调查，从资金实力、信用程度等多方面了解客户的信息并对其作出全面的评估，帮助企业防患于未然.在交易过程中，可以通过信用管理体系即时跟踪国外客户的动态变化，适时评估客户的信用风险，并提示企业可能发生的风险.如果企业自身规模较小，设立这样专门的信用管理体系会大大增加管理成本，也可考虑直接将客户信用风险管理工作“外包”给信用管理咨询公司，同样可以达到规避贸易风险的目的.

3.2对国际贸易融资相关业务不够熟悉

由于企业内缺乏高素质的相关人才，对国际贸易业务和银行业务不熟悉，从而不能熟练地运用新的金融工具.现在越来越多样化的国际贸易融资业务要求操作人员要有更高的技能和经验，而大多数的风电企业都不能很好地结合本企业的具体情况，选择合适的融资工具.因此，风电企业应该加大国际贸易融资业务相关人才的培养力度，对业务人员进行国际贸易、金融、法律等相关知识的培训，使工作人员了解银行的贸易融资产品。

另外，企业可以根据贸易条件和自身财务状况，选择国际贸易中的组合融资工具，达到最佳融资效果.单一的国际贸易融资方式必定有其特殊性和不足，可通过与其他贸易融资相结合的方式来填补缺陷.我国风电企业大多进口金额大的成套风机设备，融资期限较长，更需要根据国际贸易的特殊要求，创造性地利用传统贸易融资方式与现代融资方式，将整个贸易流程作为融资对象，通过组合搭配各种融资方式和风险缓释技术，设计专门的融资方案，以实现充分融资的目的.

3.3担保条件难以达到银行要求

银行为防范贷款风险，通常都会要求借款人提供担保一方面，企业在寻找第3方担保时，会顾虑对方将来会要求自己提供担保，进而产生其难以控制的风险;另一方面，风电企业进口的风机设备是用于进一步投资风电场项目，而且投资风险较大、期限较长，缺乏银行认可的担保条件，如厂房、土地等固定资产.机器设备虽然能用于抵押，但是抵押率低，而且还有费用高、手续繁琐、时效性差等缺陷.在担保不能落实的情况下，银行不可能为没有实力和担保能力的企业提供较大的融资额度.

针对上述问题，企业本身要努力提高实力，提升自身的担保能力.只有在提升自身能力，增加资金积累、资信度和业务量的情况下，使银行承担的风险随之减小，自然就会愿意提高企业的资信额度，为企业提供更多的贸易融资.当然，当前我国的风电产业还处于成长阶段，政府应该出面为风电行业的贸易融资提供担保，这可作为政府扶持绿色能源产业的一项措施.从世界各国风电产业的发展经验来看，政府的政策扶持显得非常重要.

此外，风电企业和银行之间还应该建立密切的联系.国际贸易融资同时涉及企业和银行两方面的业务，需要双方的协同合作才能达到最佳效果.如果企业和银行间能够建立比较稳固、相互依存的关系，那么银行可以掌握企业的基本信息，从企业的银行存款、外汇交易或者融资等业务中获得利益，同时也就愿意为企业提供更多的贷款，这是一种共生共利的关系.企业和银行之间建立亲密关系，还可以使国际贸易融资业务变得相对快捷和方便，将整个业务所花费的时间和成本降到最低.

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【关键词】中小企业 国际贸易融资 供应链融资

到2013年底，我国全国工商注册的中小企业的总量超过4200万家，占全国企业总数99%以上，贡献了58.5%的GDP值，68.3%的外贸出口额，52.2%的税收和80%的就业，但融资困难依然是约束众多中小企业发展的主要瓶颈之一。我国超过七成的中小企业有外部资金需求，其中90%以上选择银行融资，但因为担保问题被金融机构拒贷的比例接近24%。按照68.3%的外贸出口额计算，大量中小企业为外向型中小企业，则这类企业可以通过国际贸易融资方式解决生产资金周转问题。

一、国际贸易融资方式比较

贸易融资是指在商品交易过程中，运用短期性结构融资工具，基于商品交易中的存货、预付款、应收款等资产的融资。主要融资方式有打包放款、押汇、票据贴现、国际保理、福费廷、信托收据、提货担保，假远期信用证等。

1、不同贸易阶段的融资方式选择

以信用证结算方式为例，按照信用证项下基础合同执行的不同阶段，可选择的融资方式为打包放款（出口商以信用证作为抵押向银行申请贷款，贸易产品备货前）；押汇或议付（按信用证条款买入受益人（外贸公司）的汇票和单据，贸易产品已发运）；如果是应收账款，可以提前和银行协定，在此阶段进行国际保理或福费廷；最后是票据贴现（出口商将未到期的商业票据、银行承兑票据和债券转让给银行）

2、针对出口方和进口方的国际贸易融资

上面介绍的国际贸易融资方式主要针对出口商，针对进口商的融资方式进口开证、提货担保、提单背书及信托收据贷款等。除进口开证发生在贸易开始，余下三种方式都是针对货物到港的情况下，银行给予进口商的提货融资。提货担保是正本货运单据尚未收到，出口商申请银行开立先行提货的担保函；提单背书分为副本提单背书和1/3正本提单背书两种情况，前者是基于与提货担保同样的原因，应客户请求，银行对客户出示的副本提单进行背书以便于客户先行提货；后者是在正本提单以开证银行为抬头的情况下，在信用证规定的单据到达之前，应客户要求，为便于其提货，银行对客户提供的1/3正本提单进行背书的行为；信托收据贷款是银行在付款到期日前为客户提供贷款赎单的融资行为。

3、融资风险、费用等比较

表1是根据融资风险、融资费用、门槛、融资银行有无追索权以及融资额度等方面比较了几种典型融资方式的特点。可以发现，融资产品的费用和风险呈负相关关系，费用高的产品风险较低。押汇和贴现等融资产品，虽然风险和费用方面都比较适合中小企业，但融资期限较短，而且追索权条款要求外向型中小企业必须高度重视贸易伙伴的信用情况。

二、我国中小企业国际贸易融资的典型问题

1、融资门槛高

目前国际贸易融资产品日益丰富，但适用于中小企业的品种还十分有限，大部分融资产品的融资规模门槛较高，中小企业难以达到要求。如福费廷业务的融资门槛为10万美元以上，中小企业难以达到这种贸易规模，如信用证贴现中高昂的资质审查费用等。

2、中小企业本身的内部经营管理缺陷

银行融资项目审批过程往往需要公司专业人员配合修改，而中小企业管理结构中很少会为贸易融资设置一个专门岗位，大多数融资业务由公司老板或者财会人员去操作，这样融资项目往往由于递交材料不合格而无法通过。其他管理问题还有中小企业融资资金因为管控不严容易被挪作他用，中小企业投机经营的特点比较突出，跟风经营导致市场风险较高，给融资银行带来较高业务风险等。

三、解决我国中小企业国际贸易融资问题的对策

1、外贸企业联合提升规模实力

中小企业可以发挥供应链功能，在需要银行融资时候，联合上游或者下游贸易伙伴为其提出担保，如此一来企业供应链上下游抱团，使融资道路更加顺畅。

2、注重企业业务人员素质提高

中小企业自身规模限制，使得企业在国际贸易人员配置上尚不能和大型企业并轨，因此我国外向型中小企业可以秉奉“小而精”的原则，致力于培养负责贸易融资业务人员的业务水平，增加相关人员的历练。作为企业贸易融资主要参与者，业务人员需要有良好业务习惯，做出口业务能严查开证银行资信，经常关注进口商所在国和地区的政治动态和经济情况。密切跟进贸易进度和融资情况，及时做好多方协调。

3、结合实际，合理融资

因为国际贸易融资具有自偿性，企业进行外贸融资不可盲目而行，而应该切合实际，选择符合自身发展的融资产品。当企业有一定规模和一定进出易量，条件足以满足福费廷融资，可以和贸易对方商量办理福费廷融资。在经济环境较为低迷时期，福费廷产品更能帮助中小企业度过难关。信用证项下融资产品有很多，如贴现、打包放款。如果前期生产和货运等的资金跟不上，企业可以选择打包放款产品进行融资；如果贸易后期企业想快速获取资金用于再生产，可以选择票据贴现或是根据贸易双方协定进行保理业务。

实力不强，规模较小的企业融资较为困难，很多都是通过内部融资或者寻求借贷解决问题。因为国际贸易融资是针对一笔业务融资，如果商业银行等金融机构完全了解业务的真实性和企业的融资需求，企业的融资业务办理能变得顺畅些许。因此，如果小规模企业在贸易协商初期想进行贸易融资，那么在选择付款条件、付款方式时候一定要使得自己占据有利地位，比如使对方企业信用转变为银行信用（开立信用证或者要求银行保兑）。这样一来，企业办理融资时因为整笔业务附加了银行信用，能大大提高通过率。

参考文献：

[1]马丽研，曲伟达.关于中国中小企业国际贸易融资问题分析[R].经济生活――2012商会经济研讨会，2012-11-28.

[2]李彦荣.中小外贸企业贸易融资的具体方式分析[D].山西国际商务职业学院，2014.

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1.外部因素分析。自2008年全球金融危机以来，国外进口商信用水平普遍下降，资信评级降低，大部分银行不愿给企业提供信贷融资，贷款满足率相对于金融危机之前大幅下降，中小出口企业资金状况紧张。同时，人民币升值、劳动力成本上升等因素的影响，使得我国主要以劳动密集型产品出口为主的中小型出口企业生产经营压力增大，长期以来主要依靠价格优势占领市场的竞争策略难以为继。由于我国中小出口企业规模相对较小但数量大，行业内部恶性竞争、无序竞争，对国际标准以及WTO规则不熟悉，再加上贸易保护主义在世界范围内重新抬头，使得我国中小出口企业，尤其是食品、农产品以及纺织服装等产品遭遇技术性贸易壁垒的比率增加。以上这些因素，都直接或者间接导致我国中小出口企业资金状况严重紧张。

2.内部因素分析。从中小企业内部财务管理来看，人民币升值使得企业的筹资成本、运营成本以及投资风险加大。我国的一大批中小出口企业是由外销员投资成立的，他们既是经营者又是管理者，他们虽然拥有客户资源，但是他们对财务管理不够专业，没有将其纳入企业管理范畴；有些中小出口企业意识到财务管理的重要性，但是财务管理工作还处于初级阶段；财务控制薄弱，管理粗放。比如，应收账款外汇风险是出口企业最典型的经营风险，但超过50%的中小出口企业经营者认为：老客户没有风险和信用证结算没有风险。据外贸、外汇、银行和保险等部门提供的综合数据情况分析发现，在我国恶意拖欠在我国全部逾期应收境外账款中占到60%，其中70%以上是老客户欠款。据统计，在国际贸易活动中，82%是非信用证交易，其坏账率只有0.25%~0.5%，但我国出口贸易中信用证就算超过60%，坏账率却高达5%。而且中小出口企业缺乏主动控制汇率风险的意识，能够采用远期、期货、期权等金融方式降低风险的能力以及意识都比较低。

二、中小出口企业贸易融资渠道分析

中小出口企业贸易融资主要集中在两个阶段：一是在签约后备货阶段，由于买方市场的出现，以及人民币升值、劳动力成本上升等因素的作用，赊销、应收账款等以卖方承担更大风险的贸易方式在国际贸易中的比重大幅度上升，造成卖方在签约后备货阶段存在大量、长时间资金占用的问题。二是在货物出运后至收货阶段。由于货物出运与货款结算存在时间点上的不对称，因而卖方还要承担在这一阶段的资金风险。

1.传统国际贸易融资渠道分析。我国中小出口企业大部分处于创业或成长阶段，还不具备上市条件，直接融资条件不成熟，再加上我国企业发行债券的要求较高，我国大部分中小出口企业通过发行债券融资可能性也不大。间接融资方面，中小出口企业担保比较困难，中小出口企业之间相互担保，一个企业出现问题，其他企业都会受到牵连；中小出口企业的市场风险高但信用相对低，从而使得我国中小出口企业的融资成本过高。以2010年为例，大企业享受基准利率下浮10%的贷款利率，而中小出口企业的贷款利率介于基准利率至上浮20%之间，有些银行上浮利率达到30%，甚至高达40%。这些因素导致我国中小出口企业通过通常渠道获得贸易融资成为不可能。打包贷款和出口押汇是在进口商开立信用证的前提下进行的，进口商要承担较高的费用，在全球经济不景气的情况下，进口商由于资信不佳导致信用评级下降，则需提供抵押或者担保，加大了进口商的资金成本，银行因为要承担较大的信用风险，开证意愿下降，中小出口企业采用前两种贸易融资方式可行性下降。相对于前两种融资方式，票据贴现、国际保理与福费廷则不存在开证问题，但由于我国中小出口企业规模小，业务主要以金额较小的货物贸易为主，而福费廷主要适合于出口大、中型机器、成套设备，期限较长，金额也以100万美元起做，虽然最近几年推出了小额贸易，但由于费用较高，不适合中小型出口企业进行贸易融资。传统的贸易融资方式只有票据贴现与国际保理更适合于中小出口企业。

2.新国际贸易融资渠道分析。对上表进行分析可见，银行对贸易融资产品的创新方向主要是多元化，多方式，贸易融资与金融工具相结合，一定程度的解决了贸易融资问题，但仔细研究就会发现，出口全益达更适合于国际工程项目的贸易融资，对中小出口企业适用性不强，出口汇利达和应收账款收购更适合于中小出口企业，国际组织担保项下贸易融资针对性更强。银行融资产品更适合大中型企业进行贸易融资，真正适合中小出口企业的产品较少。

三、应对中小出口企业贸易融资难的对策建议

从以上的分析可以得出：我国中小出口企业运用传统的直接和间接融资渠道不畅通，贸易融资渠道单一，银行国际贸易融资产品虽有很大进步，但对中小出口企业适用性差，笔者认为应从以下三方面入手解决问题。

1.加强自身企业管理和风险规避措施。中小出口企业应将经营与管理分离，由专业的懂得财务管理的人才进行财务管理，将企业出口经营风险纳入财务核算的范畴，加强对企业应收账款的管理，同时运用多种结算方式，避免信用证使用过程中出现的各种风险，加强对企业客户的资信调查与管理。运用多种金融方式规避风险，运用远期合约、期权、期货合约合理规避外汇风险。密切银企关系，掌握多种贸易融资方式的使用，同时引进懂得国际贸易、国际金融、法律以及WTO规则的复合型高素质人才，熟悉贸易融资方式操作，同时能知悉贸易动态及风险规避方式，为中小出口企业合理规避风险。

2.金融机构加强贸易融资方式的创新。金融机构在国际贸易中发挥着极其重要的作用，它不仅帮助企业实现资金结算，更重要的是为企业提供资金融通。我国的贸易融资渠道主要是以上所讲几种，方式单一，金融机构加强适合中小出口企业的贸易融资方式创新。同时建立适合于中小出口企业的资信评估机制。目前的评估体系主要适合于大型企业，对中小出口企业的评估标准过高，不适合中小出口企业规模小、额度小、融资需求旺的特点。再者，要构建国际贸易融资的风险管理体系。金融机构不愿意为中小出口企业提供融资的根本原因在于风险不对称，金融机构应运用严格的风险监控方法，对审核后的融资授信额度进行后续监督。

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关键词：福费廷 保付 打包放款

基金项目：河北省教育厅社科基金项目 项目编号SZ080401

河北大学社会科学青年基金项目 项目编号XSK0701037

【中图分类号】F740 【文献标识码】A 【文章编号】1004-7069（2009）-04-0051-01

国际贸易融资作为促进贸易往来的一种金融支持，是建立在信用基础上的借贷行为，开展贸易融资有利于增强出口企业的在国际市场中的竞争力。出口企业应当根据我国当前的政策、自身的经济发展水平、财务状况有目标的策略性的选择适合自己的最佳融资方式。随着世界经济形势的不断变化，国际贸易竞争日趋激烈，如何安全、高效的运用资金成为企业的首要问题。每一种贸易融资方式都有着不同的使用条件和背景，同时每一种贸易融资方式都有自己的优势和不足之处。单一的出口贸易融资方式难以适应企业在产品出口融资过程中的需要。各种融资方式的综合使用可以弥补单独使用一种融资方式带来的不足，降低出现各类风险的机率，减少因融资方式使用不当带来的负面影响。

一、福费廷与出口卖方信贷相结合

出口卖方信贷、福费廷结合融资模式是：用出口卖方信贷来解决出口企业前期生产所需的资金，当出口企业发货以后，将全套债权凭证通过福费廷方式卖断给银行，融资款项用于偿还银行提供的出口卖方信贷。

与单一的出口卖方信贷相比，这种综合融资形式使得出口商既能提前使用卖方信贷，又能提前偿还卖方信贷，既减轻了企业的债务负担，又加速了银行信贷资金周转。银行在出口商合同签定之后生产过程开始之时，就向出口商陆续发放卖方信贷，在完成交货任务之后，将全套出口福费廷单据卖断给银行，融通资金，归还银行提供的贷款。

与单一的福费廷相比，降低了进出口双方的风险，进口方免去了各类风险，将风险转嫁给机构。出口企业获得持续不断的大量资金能够集中更多的精力投入到产品生产中去，加快生产速度，提高生产效率。

这种复合式的出口信贷融资形式，一方面，企业应收帐项负担得到减轻,在出口企业的资产负债表中，来自境外的应收账款在资产比例中缩小。另一方面，出口企业在把全套出口福费廷单据卖断给商业银行以后，便不受汇率变动以及债务人资信情况变化的影响。

二、保付与福费廷相结合

保付与福费廷相结合融资模式是付款期较长交易金额出口商的选择。

与单独使用福费廷相比保付对出口商提供客户资信调查、销售账户管理服务，从财务管理方面降低经营成本。优势就在贸易合同订立前就开始控制风险,贸易后账务管理与企业脱离提供融资又提供劳务,拓宽了企业的业务范围，适用于以赊销为主的非信用证项下的小批量、小金额、期限短的贸易结算，它所解决的是出口以消费品为主信誉良好但资金环节薄弱的企业融资问题。

与单独使用保付相比福费廷业务必须事先经过进口商同意才能得到进口地银行的担保，转让的票据也必须事先经进口商承兑，遵循的是进口商法律责任确定条件下的票据流通逻辑，进口地的担保行是后于进口商付款但不论出于何种原因发生进口商拒付时都必须先承担付款责任进出口商之间的贸易纠纷，不影响债权转让的独立性。因此对出口企业来说综合业务比保付业务有更强的保证性。

这种结合融资方式，在保证产品质量的情况下，及时把交付使用后的风险转嫁出去，节省了出口企业办理各种手续带来的相关费用开支。在利用外资为国内出口企业进行融资同时拓宽了融资领域，我国的票据流通运作受票据法的约束和保障，银行业务风险相对较低，它可以使资金的流动性、盈利性、安全性达到最优状态，优化了我国金融机构资产的结构。

三、打包放款与出口押汇相结合

打包放款与出口押汇相结合融资模式是用打包放款来解决中小出口商前期生产所需的资金投入生产，在货物装船起运离港之后使用出口押汇来取得待收账款。

在此过程中先期出口商只有一个规定了生产规格和交付日期的信用证正本，缺少投入生产所必须的流动资金，没有其他可以作为银行抵押的依据，当取得信用证面额80%的发货前放款资金来组织生产产品，既节约了生产时间，提高了效率，也免去了因利率浮动来来的无形损失，当货物起锚离港时出口商已经获得了全部的出口单据，再将全部代表物权的单据交给银行获得出口押汇，将银行垫付的资金支付银行打包放款的款项。

同单一的出口打包放款相比，这种综合融资形式使得出口商既能及时使用打包放款，又能在信用证付款之前偿还打包放款，减轻了企业的债务负担同时加速了银行信贷资金周转。银行在出口商生产过程开始之前，就向出口商发放打包放款，在出口方完成交货任务之后，出口商将全套出口押汇单据交给银行，融通资金，归还银行提供的打包放款。

与单一的出口押汇相比，从业务期限方面来看，二者具有衔接性，放款业务到期时也是押汇业务的开始时间；第二笔放款业务可以和第一笔押汇业务同时进行而且互不干扰。

在解决了生产环节的资金不足的前提下，节省了因筹集生产资金造成的延误生产带来的成本费用，保证产品及时外运出口。

这种复合式的出口贸易融资形式，一方面，减少了企业资金不足而进行普通贷款带来的负担。另一方面，出口商在把全套出口押汇单据交给银行以取得用于偿还打包放款的资金后，便不受收汇不着的制约，只需防备进口商拒绝支付票款的风险。由于进口商开出的是不可撤销的信用证，出口押汇的风险也随之消失，避免了来自于两种业务的双重风险。

参考文献：

[1]周绍宁.2005年服装行业经济运行分析.纺织信息周刊,2006.03

[2]黄姗姗.出口押汇的风险探讨.西安金融,2006.05

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关键词：国际贸易融资 方便 灵活 风险

国际贸易融资业务是以国际贸易为基础的，主要作用是对出现在进出口的不同环节的资金缺口进行弥补。第一，融资业务具有较高的收益率，能够获得丰厚的利润，所带来的利益是综合性的。第二，国际贸易融资业务能够将企业在进行进出口贸易的过程中的资金短缺有效解决，使得在谈判过程中能够占据更大的优势。如今，随着国内银行的经营环境和理念在不断发生着变化，由国际贸易融资业务带来的收入也逐渐占据了银行总收入主要的部分，已成为中外银行开展竞争环境的主要关注点之一。

一、我国国际贸易融资业务中出现的新变化

在上个世纪的九十年代中后期，我国银行的国际贸易融资业务逐渐被开办起来，并在最近年来获得了较快的发展。与传统做法相比，我国国际贸易融资业务主要出现了以下一些新的变化。

（一）融资机构与方式由从单一贸易融资到结构性贸易融资

从融资机构的角度来看，传统国际贸易融资的主要提供者是银行，对国际结算业务进行经办的主要机构是外汇银行。按照结算方式与结算阶段的不同，以打包放款等方式为企业提供融资，没有除却外汇银行和客户的其他机构的介入。伴随着国际贸易方式的越来越多样和如今市场不断发生的变化，国际贸易融资业务已经不仅是外汇银行才能够提供和完成的业务，很多机构诸如保理商、包办商、信托投资公司和保险公司等也开始介入，即可以选择与银行进行合作，又可以自立门户自己发展，融资机构逐渐朝着多元化方向发展。例如，包买商作为专门进行融资的机构，主要是在无追索权的条件下对已经实现承兑的融资服务进行购买，但它与一般的融资方式是存在着一定的区别的，在这项业务的进行过程中，出口商卖断了实际应收的账款，这样做就把收款的权利和风险责任对包买商进行了转嫁。

（二）融资方式逐渐由信用证过渡到汇款、托收

从融资方式的角度来看，如果进出口双方互不了解，采用汇款方式结算可能需承担很大风险，与新客户交易时应尽量选择其他结算方式。其中信用证是安全而且可靠的，融资方式也与此对应，以信用证为主要中心逐步展开。但是伴随着国际市场环境发生的不断的变化，进出口商对信用证的使用越来越少，原来曾经一度达到了百分之八十以上，而现在已经降低到了百分之二十以下。汇款、托收等结算方式曾经被认为存在着较大的风险，但是却开始大行其道，汇款方式已成为我国国际结算的主流。为了能够更好的顺应这种变化的形势，融资方式由以前单纯的使用信用证到开始进行诸如进出口押汇的汇款和托收。

（三）由对出口融资的单纯重视转变为进出口融资的双重重视

在国际贸易融资中，对应着国际贸易的进口和出口，也就随之出现了出口和进口的贸易融资。在长期的发展过程中，我国对出口融资的重视程度要明显高于进口融资。例如，中国银行在这项业务上的开办时间最早、经验积累也最丰富，在2007年以前此银行中已经推出了十几种贸易融资产品。如融易达、订单融资、托管出口退税的账单的融资、保理等。但是对进口来说，相应的融资业务就很少。只有授信开证、信托收据等为数不多的几种。这种情况是由我国的政策导向造成的，而伴随着全球经济的发展和全球经济水平的失衡，我国由对出口融资的单纯重视转变为进出口融资的双重重视。

二、对国际贸易融资发展主要问题和对策的研究

贸易融资业务在国际市场上的发展已经有了几百年的历史。近年来，国际贸易供应链也变得越来越完善，电子商务和互联网技术的发展也越来越成熟，市场组织形式变得更加灵活和方便。

（一）做好市场借鉴工作，把握国际融资发展新趋势

首先，要对其他市场进行借鉴，使得国际贸易融资更加的灵活和方便对于传统的国际贸易融资来说，由于它较短的周期、单一的业务、简单灵活的操作和低廉的成本使得它在服务贸易金融时变得更加的方便，尤其能够吸引小金额的普通商品贸易。但它也不可避免的存在一些缺陷和遗憾，如高风险地区的条件它无法满足，面对大宗或者资本商品也先的力不从心。为了使这个问题得到良好的解决，应当对其他市场进行借鉴，使得国际贸易融资更加的灵活和方便。

除此之外，还可以通过形成二级市场和进行技术创新使得贸易投资变得更加的透明和流动，对国际贸易供应链的每个环节进行直接的参与等。

（二）做好风险控制工作，识别国际贸易融资风险

首先，要对国际贸易融资风险做到正确的识别与评价。对于不同类型的企业来说，它所在的行业与地位、自身的运营能力以及面对的市场环境都是很不同的，因而具有不同的因素引发国际贸易融资风险。比如对于制造型企业的生产商来说，风险主要存在于对原材料进行采购、对销售价格和结算方式进行确定等过程以及资产流行性和运营能力高低上。对于贸易类的企业来说，它的融资风险主要存在于上下游的客户是否稳定、市场需求以及资金流动性的强弱等方面。因而，要做好风险控制，首先要正确的识别和评价国际贸易融资风险。

除此之外，还可以针对国际贸易融资的特点建立健全评估体系，对相应的风险控制机制进行进一步的完善以及对信息有一个充分的把握等。

（三）加强国际贸易融资的业务手段，提高核心竞争力

国内银行要实现高效率的发展国际贸易融资业务，必须以有力的技术手段作为支撑，比如建立完善的国际电子化处理平台、推出符合市场需求的创新产品、给予比较优惠的国际贸易融资的价格，符合贸易融资管理及国内银行业务的需求。还有强化业务监控系统、完善业务审批系统等，方便而灵活处理国际贸易融资业务，从而提高核心竞争力。

参考文献：

[1]国家统计局2008年国民经济与社会发展统计公报

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【关键词】中小企业 国际贸易 融资

1.1中小企业的融资需求迫切

与其他企业不同，参与国际贸易的企业在经营和贸易过程中，其程序十分复杂，在一次贸易过程中，需要涉及多个环节。以出口贸易为例，在出口贸易中，企业通常要备货、定仓、制单、报关、结算、退税等多个环节，这样一来，企业所需的资金较多，而且资金回笼的周期也会增强。如果遇到突况，如出现企业货物积压、被人为的扣押等，资金回笼的周期就会变的更长。另外，我国的外贸公司多数是纯贸易公司，并不是生产性企业，因此在前期还需支付庞大的货物存储费用，这些因素都使得中小企业的融资需求极为迫切。

1.2中小企业在银行融资有局限性

尽管中小企业对国际融资的需求非常迫切，但是其融资有着很大的局限性。具体主要表现在以下两个方面：

一方面，中小企业的规模划分给我国中小企业融资设置了较大的障碍。我国将从业人员在20人以上、年营业额在5000万元以上的认定为中型企业，将从业人员在5-20人之间，年营业额在1000万-5000万元之间的认定为小型企业。银行对企业进行融资，主要是根据从业人员的多少将其判定为何种规模的企业，进而对其进行融资支持。这对于许多加工型企业来说，未必不是好的区分方法，但是对于具备一定的现代化的企业及从事贸易的企业来说，并不是太过科学。

另一方面，中小企业选择的国际贸易融资方式依然十分单一。当前由许多诸如出口信用保险项下贷款、出口商业发票融资贷款、出口退税贷款、应收账款池贷款等的新兴的国际贸易融资方式，不过从实际情况来看，不管是企业还是银行，仍旧偏向于选择传统的国际贸易融资方式，而且多为出口方向的托收贷款和进口方向的信用证结算配套信托收据贷款。

从表1可以看出，小企业从青岛某商业银行所选择的贸易融资产品中，有近八成是传统的出口方向贸易融资产品，进口方向基本上都是传统的贸易融资产品。从中可以得出一个基本结论：当前我国中小企业的国际贸易融资在融资方式上仍就倾向于传统贸易融资方式，且银行热衷于出口方向融资而对进口方向的融资相对比较保守。

1.3中小企业获得银行融资困难

在国际贸易体系中，中小企业处于国际贸易链的下游，不论是资金水平，还是企业规模，都难以与大型企业相提并论。近年来，由美国次贷危机引发的全球性的经济危机导致全球经济区域低迷，我国经济也呈现下行趋势。我国许多中小企业尤其是从事国际贸易的中小企业受到了很大冲击，频繁出现下游客户信用危机，导致不能正常收回货款，或者因为价格问题导致产品大量积压，这些情况的发生使得中小企业的资金链难以保证，银行贷款不能及时归还，从而使得它们在银行的信用值不断下降，许多银行或者在对其贷款时增加考察难度或者干脆不予贷款。

参考文献：

[1]应若飞.外向型中小企业国际贸易融资的特点.浙江金融， 2013，8：21～28

[2]王经平.我国国际贸易融资发展的五大障碍.中国外汇管 理，2014，5：6～9

[3]（美）多恩布什・费希尔，斯塔兹.宏观经济学.北京：中国人 民大学出版社，2014

[4]雷蒙德・W・戈德史密斯.金融结构与金融发展.上海：上海 人民出版社，2012

[5]Nigel Girmwade.International Trade Policy：A Con- temporary Analysis.In：Business&Economics，2012

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关键词：商业银行国际贸易融资业务

一、西方发达国家商业银行国际贸易融资创新特质

国际贸易融资是国际上商业银行最为常见的传统信贷品种之一， 它与国际贸易、国际结算紧密相连。积极稳妥地发展国际贸易融资业务， 不仅可以为商业银行的信贷资金寻找到新的途径，还可以通过贸易融资带来国际结算业务量，增加中间业务收入，扩大市场份额。根据西方发达国家在国际贸易融资方面的发展历程，有着以下明显的特质。

(一)国际贸易融资的灵活性和适应性显著增强

传统国际贸易融资因为具有周期短、业务单一、操作简单、灵活、成本低的特点而成为西方发达国家较为通行的贸易金融服务手段,在现实生活中应用范围十分广泛。但是，由于方方面面的原因，传统的贸易融资手段存在若干缺陷和不足，比如,存在较大的风险，防范起来较为困难。因此，西方发达国家也常借鉴其它融资市场的做法。在这种情况下，国际贸易融资中便借鉴和采用了资本市场等的先进做法。比如说，由于包买协议涉及的交易金额巨大,人们开始尝试借鉴辛迪加这种组织形式,相互合作，共同对某笔大额交易提供包买票据方式的贸易融资。再举福费廷业务的例子。福费廷业务是一项与出口贸易密切相关的新型贸易融资业务产品，是指银行或其他金融机构无追索权地从出口商那里买断由于出口商品或劳务而产生的应收账款。相对于其他贸易融资业务，福费廷业务的最大特点在于无追索权，也就是出口企业通过办理福费廷业务，无需占用银行授信额度，就可从银行获得扣除一定比例的贴息及手续费后的融通资金，便利快捷地改善其资产负债比率。

(二)在综合借鉴证券市场经验基础上加强国际贸易融资业务管理

证券市场管理方面的很多好思想、好做法值得银行吸收和借鉴。过去，银行对国际贸易融资的管理相对松散，对贷款组合风险管理和防范相对松懈。随着情况的不断变化发展，世界各银行开始运用包括资本资产定价模型等手段在内的风险评估模式。同时，通过将贷款证券化等方式优化贷款组合，一些世界知名的银行在组织机构上也是煞费苦心，设立了相关的主管部门比如贷款交易部、贷款审批中心等等。这些机构的设置为不断增强国际贸易融资的市场流动性和稳定性作出了突出贡献，发展趋势不可小觑。另外，很多银行都努力扭转过去那种单凭资金成本加利差计算贷款的方式，尝试用国库券的价格来作为新的指标体系，取得了不错的市场反响。

(三)最大限度发挥国际贸易结算手段在业务开展中的作用

国际贸易结算手段在业务开展中的作用体现在很多方面，比如较为知名的国际保付，简称国际保理，是指在国际贸易中，出口商将其向进口商销售商品、提供服务所产生的应收账款转让给银行，由银行为卖方提供应收账款融资、商业资信调查、应收账款管理、坏账担保的综合性金融服务。其核心内容是以收购出口应收账款的方式向出口商提供出口融资和风险担保，其特色在于，银行能够向出口商提供一站式综合，并可根据客户需求提供灵活的组合产品服务项目。通过国际保理业务，大大消除了过去出口商对进口商的信用风险忧心忡忡的顾虑，避免了双方在办理国际贸易结算时可能遇到的各种信用风险问题，为进出口方都解除了后顾之忧。另外，许多银行为了进一步增加业务获利点，非常注重国际贸易融资产品创新业务，如：打包放款、进出口押汇、票据融资等，并进一步完善可转让信用证、背对背信用证和假远期信用证等业务融资方式进行获利。而且，随着抵押融资比例不断攀升以及信用融资比例的相对下降，国际贸易融资形式呈现出更加多样化的特点。

二、提高我国商业银行国际贸易融资业务水平的若干对策

(一)积极更新业务发展理念

商业银行要在激烈的市场竞争中赢得竞争优势和主动优势，就必须根据市场和客户的需求灵活调整自己的发展策略。从当前国际行情来看，买方在国际贸易中逐渐占据了主导地位，在防范风险等方面的优势十分明显，买卖双方的合作关系不断巩固。加之大量中小企业的融资空间的不断提升，为商业银行在国际贸易融资业务方面的发展提供了难得的历史性机遇。在这种情况下，我国广大商业银行要更新发展理念，不要一味追求大企业的单笔大额业务，而要致力于从广大中小型外贸企业中拓展市场，切实保证以客户为中心加强实践创新；要形成跟踪与研究中小型外贸企业的体制机制，不断加大在这方面的投入，并且在风险可控的情况下适当放宽融资条件，形成以客户需求为导向的发展思路，最大限度挖掘中小企业的金融需求，从而最大限度获得盈利。

(二)加强融资方式创新

融资产品的创新，也是提高国际贸易融资业务水平的重要保障。一要加强福费廷产品的研究和运用，当发现企业为改善财务报表需将出口应收帐款从资产负债表中彻底剔除、应收帐款收回前遇到其他投资机会且预期收益高于福费廷全部收费、应收帐款收回前遇到资金周转困难且不愿接受带追索权的融资形式或占用宝贵的银行授信额度的情况下，银行可及时建议客户采纳福费廷融资方式。二要加强保付业务的运用，这是一种由保理商（通常是银行或金融机构）向出口商提供进口商的资信调查，承担100％的信用风险担保应收帐款的催收和追偿、资金融通和财务管理的一种综合性财务服务。具体做法是：出口商事先与保理商签订保理协议，根据协议，出口商按买卖合同规定发货后，可将有关运输单据径直寄交进口商，而将发票等应收帐款的单据卖给保理商，由保理商通过其在进口地的行负责向进口商收款。当出口企业出现资金短缺情况时，保理商可向出口商进行融资，扣除一定的手续费和贴息，将货款提前交给出口商；当企业资金充裕时，保理商可等到期收到货款后，扣除一定的手续费，将货款交给出口商。在市场低迷或价格低等情况下，可以采用商品抵押融资、对应商品的应收帐款、票据等的融资方式，成功应用库存融资。另外，要加强结构性贸易融资产品的研究和运用，在统筹考虑借贷人的信誉、风险系数以及政策法规等情况的基础上，为进出口商量身定做融资方案，进一步创新出综合性、导向性和灵活性的服务产品。

(三)加大客户结构、交易变动的分析力度，加强国际贸易融资新品种研发并严控信贷风险

研发国际贸易融资新品种，应深入分析客户群体结构及交易变动的情况并做好各项工作。国际贸易融资的产品设计要密切联系贸易链，着眼于贸易环节设计产品，最大限度化解企业采购、销售等环节中的融资问题。银行要通过跟踪企业生产贸易链条运行过程中产生的资金需求及产品，加强和物流公司的合作, 设计物流融资产品, 由专业的物流公司负责进出口商品的报关、报检、运输、监管、以实现银行对物权的有效控制,实现传统方式和新型国际贸易融资方式的完美对接。同时要继续加强对福费廷、供应链融资等新兴的融资品种的研究和开发，有效搜集客户需求信息，在激烈的市场竞争中争取主动。商业银行要在风险管理的内容、方式、机制以及技术等层面强化风险管理理念, 健全和完善科学有效的国际贸易融资风险管理体系，持续做好资产负债业务的配比，持续做好优质客户的储备，全力做好贷后管理工作，严防信贷风险。

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[关键词] 国际贸易融资 国际贸易 关系

融资指的是资金在供给者和需求者之间的流动，这种资金的流动同时包括资金的融入和融出。在国际贸易领域，融资过程中的资金供给者和需求者分别是银行和进出口商，开展国际贸易融资的目的是为了使进出口商能够有足够的资金进行贸易回转，确保进出口贸易能够顺利开展，同时也是提高银行业绩的重要表现。国际贸易融资具有收益高、利润丰厚的特点，在国际贸易过程中应用既能够有效解决进出口贸易资金短缺的问题，又能够为银行提供一个理想的资金运用方式。所以，在国际贸易进程不断深入的现代化时代，国际贸易融资已经成为促进股价GDP增长的重要推动力。现笔者主要我国国际贸易融资与国际贸易之间的关系进行探讨。

一、国际贸易融资简介

（一）概念

所谓国际贸易融资指的是银行给予国际进出口商提供的资金融通便利服务，是一种既能够解决进出口商贸易过程中资金短缺的问题，又能够有效提高银行业绩和效益的双赢举措。由于国际贸易融资是在国际贸易过程中发挥作用的，所以可以说国际贸易融资是推动国际贸易顺利开展的推动力和辅助工具。

（二）分类

国际贸易融资用另外一种方式解释就是银行给进出口商放款，所以可以根据融资的期限长短分为短期融资和中长期融资。其中的短期融资指的是期限在一年以内的贸易融资，这种短期融资方式在企业运动资金周转方面最为常用。中长期融资则是相对于短期融资而言的，融资期限超过一年的贸易融资形式。这种时间比较长的贸易融资一般金额都相对比较大，所以主要是用在企业扩大规模方面。由于国际贸易融资的对象是进出口商，所以细分起来可以分为进口商的融资和出口商的融资。进口商融资的银行为进口方当地的银行，常见的贸易融通服务有开立信用证。出口商的融资主要是出口方当地银行为其提供的融资便利，比较最常见的有出口押回。国际贸易融资方式除了可以分为这四种类型之外，还可以根据资金来源的不同分为商业贸易融资和财政预算融资。总之，无论是按照何种方式对国际贸易融资进行分类，其根本性质仍然没有改变，即均是为国际贸易中的企业提供贸易融通便利。

（三）我国国际贸易融资存在的问题

从近年来我国国际贸易融资的发展概况中可以发现，我国国际贸易融资虽然在出口信用保险以及贸易信贷等方面都已经取得长足的发展。但是，这种发展水平相比于发达国家而言还是存在一些急需要解决重大问题。这些问题总结起来主要有：融资方式单一（以信用证结算为主要形式）；资金供给后劲不足（体现在政策性银行是将重点放在需要扶持的资本性货物出口上，而拥有更多资本的商业银行却主要是投资在有较大回收利润的大型企业上）；中小企业不受重视，融资难（与中小企业投资风险大、成本高以及利润低有关）等[1]。出现这些问题的原因主要是与我国国际贸易融资相关法律不健全、商业银行经济管理水平低以及我国企业信用相对比较低几个方面有关。解决问题的方法应该从完善配套法律和条企业信誉等方面出发。

国际贸易融资与国际贸易之间的关系

国家贸易融资是在国际贸易过程中开展的一种资金融通便利活动，在保障国际贸易更加顺利进行和推动其不断扩大方面有非常显著的作用。没有国际贸易，国际贸易融资也就不复存在。同样，没有国际贸易融资，国际贸易也将难以得到更好发展，所以两者是一种相互依赖、相辅相成，互助互利的管理。有诸多学者对金融发展进行深入研究额探讨后指出，衡量金融发展可以发展规律、效率以及结构三个唯独变量进行探讨。且金融发展发挥作用的途径主要有金融中介和资本市场。金融中介能够得以生存的一个重要前提就是为贸易企业提供金融服务，在这个过程中国际贸易融资就是金融企业提供的一种最主要金融支持服务。所以，无论从何种角度去探讨国际贸易融资和国际贸易之间的关系，其结果都是指向两者是相互依存、共同促进的“盟友”关系[2]。下面就国际贸易融资对国际贸易影响方式以及影响效应两个方面进行详细探讨。

（一）国际贸易融资对国际贸易的影响方式

影响机制。分析金融发展的性质可以发现，该活动具有储蓄动员、加大监督、减少风险以及实现有效配置的功能。储蓄动员指的是金融机构，比如银行通过动员人们将储蓄转入投资，使储蓄成为一种流动性的、可产生交易的投资资金的方式。金融发展的这些功能除了能够最大限度的增加资本积累之外，还能够通过将这些积累资本投入到流通领域的方式实现推动经济发展的目的。在国际贸易领域中，国际贸易融资是通过风险分散、资金配置以及便利交易三个介质作用与金融贸易，推动金融贸易的顺利开展。商业银行和政策性银行是国际贸易融资的资金供给方，他们通过吸收社会闲置资金并将这些资金以融资的方式向国际贸易中的企业提供资金支持业务，为企业解决资金短缺的问题，使资金短缺企业能够更好的开展贸易工作，推动国际贸易的发展[3]。在国际贸易中最常出现资金短缺或者受资金约束需要贸易融资企业给予资金融通支持的主要是一些资本和技术密集型的企业，这些企业由于在交易过程中存在较大的不确定因素和未知风险，所以需要贸易融资企业给予一定的资金支持，如此才能够有效提高他们的技术水平，提高国际竞争力，确保在竞争激烈的国际市场上能够具有更多优势，改变一个国家的国际贸易结构方向。

（二）国际贸易融资对国际贸易的影响效应

国际贸易融资对国际贸易的影响效应可以从对企业的影响和国家乃至国际的收支影响两个方面进行分析：

1.对企业的影响方面

从企业方面看，国际贸易融资的影响主要是影响中小企业和大型企业的融资金额方面。由于中小企业相比于大型企业而言资金能力的相对比较差、信誉也不如大型企业，商业金融结果在这些的企业中投入的资金回收利润较低也风险更高。加上这些中小型企业一次性的业务量都比较小，无法产生规模效益，无法为金融投资机构带来更大利润。且金融投资银行在确定投资对象之前均会对不同企业的信息进行收集和分析，这个过程中也就不免会产生一些成本，而这一成本对于单匹业务量较少也资金能力较弱的中小企业来说还相对比较更好[4]。另外，尽管在金融危机背景下，也就是国际贸易存在较多的不确定因素的情况下，金融投资企业在发放贸易融资过程中也会优先选择资金能力较强的大型企业。所以，这种背景下，中小企业在国际贸易中或者的贸易融资概率也就远远低于大型企业，久而久之，中小型企业也就逐渐被排齐出国际贸易。这种中小企业被排齐的现象的前提是贸易融资方为商业金融机构。若贸易融资方为政策性银行，且政策性银行有目的给予中小企业更多便利，为了扶持中小企业的发展而进行必要的政策新干预，那么这些中小企业将能够有机会在国际贸易舞台上一展拳脚，推动企业和国家经济的发展[5]。

2.对国家乃至国际收支的影响

从大的方向看，国际贸易融资能够对国际贸易的进出口结构进行有力调整，比如对于一些在国内已经有足够数量的、能够满足市场需要的产品则应该适当的控制其进口量，通过不给予或者给予较少贸易融通服务的方式限制其进口量，如此也就能够较好的实现国际收支平衡。由于国际收支平衡不论是顺差还是逆差都会对国家的经济发展产生较大的消极影响。所以，在国际贸易中通过国际贸易融资调整进出口结构的方式能够在很大程度上保障国家经济的健康发展。国际贸易融资本身就存在明显的政治色彩，很多情况下是国家对贸易进行宏观调控的重要手段。一个国家若能够通过对国际贸易中的进出口商进行贸易融资选择和控制，那么将能够决定何种类型企业能够进出口，进出口的数量如何等，直接通过调整进出口结构的方式改正国际贸易秩序和促进国际收支平衡。国际贸易融资除了会影响国际收支平衡之外，还会对一个国家的GDP产生重大影响。也就是国际贸易融资会能够利用贸易作为中介促进一个国家的GDP增长，使国家之前实现一种双赢的目的[6]。比如日本协力银行，该银行主要是以提供出口信贷为主，且其主要投资方向是在日本的设备出口企业上，是专门为日本向发展中国家出口设备企业提供的贸易资金。由于在当今国际舞台上，日本的货物无论在技术水平或者样式方面都处在先进行列，所以当这些具有多样性和先进性技术水平的资本货物被出口到发展中国家后，也就直接或间接的提升了发展中国家整个工业的基础水平。但是，由于国际贸易融资本身就存在较大风险性，所以若国际贸易融资的资金供给方都是私人，那么将会严重影响到整个国际贸易市场的健康[7]。所以，国家贸易融资必须要有国家政府政策支持和控制以及国际社会之间的合理协调。只有如此，才能够确保国际贸易融资能够真正发挥推动国际贸易不断扩大的作用，实现两者共同促进的目的。

综上所述，国际贸易融资是国际贸易过程中一个不可缺少的重要辅助工具，两者是一种相互依托、共同进步的关系。在国际贸易市场中应用国际贸易融资，能够为存在资金短缺或者受约束的外贸企业提供充足的资金支持，为外贸企业进出口产品实施风险分散，为企业在国际舞台上发挥更多优势，赢取更大的经济利润创造良好条件。且这种贸易融资形式还能够在很大程度上促进一个国家GDP值的乘倍增长和促进国际收支平衡，推动现代化社会进程的不断深入发展。

参考文献：

[1] 沈能.金融发展与国际贸易的动态演进分析――基于中国的经验数据[J].世界经济研究，2006，20（06）：362-363.

[2] 张平.国际贸易融资方式及在我国的应用研究[D].黑龙江大学，2008.

[3] 刘经纬.我国X商业银行国际贸易融资业务存在的问题及对策研究[D].河北工业大学，2010.

[4] 樊薇.我国国际贸易融资创新问题研究[D].天津财经大学，2008.

[5] 程晓娟.我国国际贸易融资中存在的问题及对策研究[J].内蒙古科技与经济，2008，14（22）：325-326.

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一、中小企业国际贸易融资存在的问题

据统计，国际贸易融资仅占中国外贸企业所使用的各种融资方式的20％，其中又以大企业居多，中小企业所占比例很小。我国的进出口总额虽然逐年增长，但企业在国际贸易融资的需求上却没有得到相应的支持，中小企业国际贸易融资尤其困难。

(一)中小企业国际贸易融资供需失衡

截止2010年5月，中国工商注册的中小企业达到4153.1万户(包括3130万个个体工商户)，在全部注册企业中的比重99.83％，中小企业创造的最终产品和价格相当于国内生产总值的60％，纳税额占税收总额的50％，并提供了近80％的城镇就业岗位。尽管如此，从中小企业获得的资金支持看，与其社会贡献度不成正比。据统计，我国中小企业融资供应的90％以上来自银行贷款；而根据国家发展改革委员会对中小企业发展较好、信用担保机构较多的省份调查，中小企业因无法落实担保而被拒贷的比例为23.8％，再加上32.3％因不能落实抵押而被拒贷的，拒贷率高达56％。虽经各方努力，从一定程度上缓解了融资问题，但多数中小企业融资仍十分困难。社会对中小企业的资金供给和中小企业对资金的需求严重失衡。

(二)新型国际贸易融资方式应用不多

我国中小企业对国际贸易融资方式的选择缺乏自主权，即使采用，也仅限于几种简单的传统方式，如减免保证金开证、出口打包放款等，甚至有时候连打包放款的条件都无法满足；国际贸易融资业务的资产数量与市场提供的潜力不相适应，银行更习惯于操作传统的流动资金贷款；银行管理人员对国际贸易融资的思想认识不到位，对国际贸易融资必要性和紧迫性的认识不够明确和充分，提供的新型贸易融资方式要求条件对中小企业相对偏高，这些都直接影响了贸易融资的应用和推广。另外中小外贸企业本身就不精通国际贸易融资方式，多数都从银行获利贷款。随着近年来国家提高贷款利率，使其贷款成本增加，企业纷纷转向了民间融资，更加压缩了国际贸易融资的比例。

二、中小企业国际贸易融资难的原因

(一)中小企业自身信用状况较差

中小企业自身信用的高低直接影响到能否从银行获得贸易融资。据调查，中国中小企业一半以上没有健全的财务管理制度，绝大多数信用等级都很低。中小企业的信用较低体现在商业信用不足，企业信用档案记录缺乏等多个方面。造成这一局面的主要原因有：中小企业制度不规范、缺乏资本等。

(二)担保条件难以达到银行要求

一般地，中小企业自身难以提供合适的抵质押，企业自身机器设备虽可用于抵押，但抵押率低，费用高、手续烦琐，不符合贸易融资方便快捷的特点。而符合银行担保要求的大企业为了降低风险，因此也不愿意为中小企业提供担保。在担保不能落实的情况下，银行无法授予其融资额度。所以，担保难是外贸企业在办理国际贸易融资时面临的主要问题之一。

(三)银行融资方式单一，融资对象集由

201 O年中国货物进出口总额达到29728亿美元，占国内同期国民生产总值的50％左右，而银行贷款余额中的国际贸易融资额仅占约3％的比例。目前，中国商业银行的业务仍然集中在传统的本币业务，国际业务相对较弱，在人员、技术等方面都不具备优势，导致银行提供的贸易融资产品，仍以传统信用证结算与融资相结合的方式为主，如打包放款、贴现、进出口押汇等。虽然这些业务风险较低，但是品种少，且功能单一。国际保理、福费廷、结构性贸易融资等新型的贸易融资方式开展较少，且发展缓慢，难以满足中小企业的融资需要，限制了其发展。

(四)银行对中小企业国际贸易融资存在信用歧视

首先，中国的金融政策、融资制度，主要是针对大型企业，特别是国有大型企业设计的，缺乏为中小企业设计的信贷评价体系。其次，当前中国银行业对贸易融资业务的授信管理未与其它信贷业务的授信管理相区别。由于缺少专门的审查标准，仍使用传统的5C法(品德、资本、担保、能力、环境)。例如，银行将打包贷款视同于流动资金贷款进行管理，除了要求企业提供有效的担保外，还需要有其它银行为企业开立的信用证原件。这样做已经失去了打包贷款的意义，中小企业因提供不了相应的抵押，而被银行拒之门外。再次，很多中小企业拥有良好的国际贸易业务，但银行没有采取逐笔业务测算的风险管理体系，也影响了中小企业获得贸易融资。银行的做法变相提高了中小企业贸易融资的门槛。

(五)缺乏有效的风险防范措施

国际贸易融资属于风险业务范畴，涉及国家风险、外汇风险、利率风险、信用风险、欺诈风险，银行按照《巴塞尔协定》的有关规定，必须建立相应的风险管理体系。中国商业银行因为开展国际贸易融资业务时间不长，风险管理体系的建设还很不完备，没有将承担风险的各个单位纳入到统一的体系中，也缺乏对各类风险统一的测量标准。国际贸易融资的特点决定了其设计的风险较为复杂。但它们是可以预测的、防范的，然而在实践中，科学有效的预测方法和防范措施没有得到具体运用。

(六)缺乏专门为中小企业融资的机构

在我国，就贸易融资方式种类而言，依然以采用传统贸易融资方式为主，即以信用证结算与融资相结合的方式为主，品种少，且功能单一。主要原因是我国全国性的金融机构数量少，且发展较慢，只是在近几年才陆续涌现了一大批股份制银行，同时，区域性的地方金融机构由于技术及规模等方面的限制，难以提供全面的国际贸易融资服务。

(七)人力资源问题

贸易融资业务具有高度的专业性，需要精通法律、国际贸易、金融、外语的复合型人才。在日常操作中对成本、收益和风险的控制也取决于从业人员个人能力的高低。中国银行业缺少贸易融资方面专业人才的现象严重，高素质人才的缺乏限制了银行国际贸易融资业务的发展，对金融工具、贸易手段、结算方式的不了解加大了银行国际贸易融资的风险。另一方面高素质人才的缺乏还限制了银行国际贸易融资方式的创新。例如，福费廷、国际保理、结构性贸易融资等方式虽然早已在中国得以开展，但因为业务人员水平不高的限制，使得这些业务发展缓慢。

(八)中国的贸易融资法规不完善

中国的金融立法缺失问题严重，明显滞后于金融业务的发展。国际贸易融资的相关法律还没有将业务当中涉及到的，包括抵押、信托等行为的权利与责任给出明确的法律界定。现有的法律法规还存在着与国际惯例不符情况。例如，银行在押汇业务中当客户违约时如何有取得货物的所有权，信托收

据在进口押汇中是否有效，法院对银行已承兑的远期信用证汇票是否有支付的权利等。金融立法的缺失，使银行和企业在国际贸易融资业务中面临更大的风险，阻碍了中国国际贸易融资业务的发展。

三、解决中小企业国际贸易融资难问题的对策

(一)中小企业应提升自身信用观念

中小企业要有信用意识，比如必须及时偿还到期款项，力争做到无不良的信用记录，这既有赖于资金的合理筹措和经营业绩的提升，同时也依赖于高层管理者的信用意识。此外，还要有质量意识和竞争意识，要提高产品质量并完善售后服务体系，通过竞争不断提高自身的核心竞争能力经营理念、扩大其营销网络，从而树立起良好的企业形象。

(二)中小企业应树立风险意识

中小企业应加强风险意识，充分意识到国际贸易融资所涉及到的风险，转变过去粗放式的发展思路，利用不同的结算方式合理、科学的控制风险。同时，通过全面调查国外客户的生产经营情况，投保出口信用保险等方式降低风险。

(三)应要求银行积极创新

银行在开展国际贸易融资业务时，要针对企业的需求开展金融产品创新。现阶段国内商业银行的国际贸易融资产品仍然以传统产品为主，采用非信用证结算方式的融资产品较少，难以满足中小企业的需要，金融产品创新势在必行。银行除了发展福费廷、国际保理等新型国际贸易融资产品外，还可以发展结构性贸易融资业务，通过将不同的国际贸易融资方式搭配组合，满足企业不同的融资需求，如打包放款和出口押汇的组合、退税质押贷款与授信开证的组合、福费廷加出口信贷与远期外汇业务的组合等。

(四)银行应完善内部风险监控体系

中国商业银行国际贸易融资业务的发展，需要完备的内部风险控制体系作为保障。国际金融危机之后，随着我国商业银行国际贸易融资业务的高速发展，迫切需要完备的内部风险控制体系进行保障。要把中小企业的国际贸易融资纳入到授信管理体系之中，建立专门的银行风险评估部门，对相关的国际贸易融资中小企业开展风险评级，核定风险或授信额度，由一线部门开展操作控制。

(五)开展外贸行业信用体系建设

只有在政府支持下，开展好外贸行业信用体系建设，才能实现外贸企业的信用信息透明化，促使中小企业国际贸易融资更为便捷。因此，政府应着手启动我国外贸企业的信用评级工作，以解决我国外贸企业长期存在的信用不透明问题。同时要根据金融危机后的国际贸易现状，完善与修订《对外贸易企业信用评级标准及实施办法》，继续实施年度全国外贸企业的信用评级活动，及时、快速、准确地外贸企业信用信息，让外贸企业信用信息真正发挥出应有的作用。

(六)建立科学合理的人才培训l机制

越来越灵活和多样化的国际贸易融资业务要求中小企业的操作人员有较高的操作技能，熟练掌握结算及融资业务技能。与企业一样，银行也需要建立科学合理的人才培训机制，通过培训提高银行工作人员国际金融、国际贸易、法律等方面的专业知识水平，使其能更好的运用专业知识处理各种结算业务、评价客户的信用、了解国际市场行情，达到向更多的客户推销自己的金融服务、有效控制风险的目的。

(七)健全完善与国际贸易融资有关的法律法规

我国立法部门应该加强对国际贸易融资的政策法律的研究，并从现有法律法规存在的漏洞出发，分析国际惯例与中国现行法律之间存在的问题，为科学立法提供依据，制订切实可行的操作方案，并与国际惯例和通行做法接轨，进一步促进我国国际贸易融资的发展。

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一、我国中小企业国际贸易融资现状及问题

1.中小企业的国际贸易融资品种单调划一。我国中小企业在参与国际贸易的时候，主要采用传统的融资方式，这种融资方式的品种较为单一，功能也较少。根据这种融资方式，银行等金融机构只能进行相关业务的浅层次更新，无法适应日益复杂变化的国际贸易形势的发展，从而大大限制了我国中小企业国际贸易中进行融资的需求，从而限制了中小企业参与到国际贸易竞争中去的规模扩大化发展趋势。

2.中小企业国际贸易融资过程中缺少真正高质量的专业人才。中小企业参与的国际贸易，应该来说充满着各种变数。随着国际经济形势的不断发展，各种新的贸易政策不断推陈出新，很多国际贸易融资都出现了创新方式，已经逐步形成了一套集贸易融资和信用风险担保等于一体的综合性金融服务方式。但是，我国国际贸易创新方式却较为滞后，尤其是缺乏必要的高素质专业人员，很多中小企业的专业人员对于一些国际贸易中的惯例还不太了解，也没有受过系统专业的培训，从而导致了中小企业在参与国际贸易的时候，常常会存在业务不熟和效率低下的问题。

3.中小企业国际贸易融资授信较为困难。当前，我国中小企业参与国际贸易的融资手段和工具还不够规范和稳定。这是因为很多银行等金融机构对于中小企业的资质仍然缺乏足够的信任，对于放款给中小企业的风险过于担心，习惯于对中小企业采取业务进行分批审批，容易延误中小企业在国际贸易中的有利时机。同时，中小企业在进行融资的过程中，往往需要落实担保等一系列复杂的手续，还有些银行工作人员不愿意承担相关责任，对中小企业放款的动力不足，对它们往往是惜贷和怕贷。这些都严重影响了中小企业国际贸易中的融资授信的正常需求，企业很难在国际贸易中获得长远发展的良机。

4.中小企业国际贸易融资风险防范没有配套的有效措施。当前，我国中小企业参与国际贸易中的融资风险并没有得到有效的措施进行防范，这是较为困扰中小企业国际贸易融资创新的难题之一。这是因为中小企业参与到国际贸易中去的融资风险是可以预测和防范的，但却苦于没有真正有效的预测方法和防范措施来帮助中小企业顺利参与到国际贸易中去。此外，中小企业融资办理手续较为复杂繁琐，国际贸易融资市场还没有形成一个统一集中的市场，使得我国中小企业在国际贸易融资中容易与其他国家发生贸易摩擦和法律纠纷。

二、我国中小企业国际贸易融资问题产生的原因

1.银行等金融机构方面存在问题。具体来说，现代信息技术对中小企业国际贸易融资创新存在一定的制约性。这是因为中小企业国际贸易融资创新必须依赖于高科技手段，必须基于现代化的金融手段进行创新。但是，目前，我国银行等金融机构的融资业务操作管理方式仍然以粗放型为主，并没有建立一个严格标准和规范化的业务操作流程。即使相关银行业基本上完成了相关的金融电子化建设，但是，这仍然处于初期阶段，与国外银行等金融机构无法相比，因为还存在较大的差距。我国银行业还缺乏网络资源的共享渠道，并不能形成统一的管理，无法对某些融资风险进行有效监控和管理。此外，商业银行对于发展国际贸易融资的必要性和紧迫性的认识还远远不够。

2.中小企业自身的原因。当前，我国中小企业虽然在国际贸易中探索出了不少经验，但是，总体上来说，我国中小企业国际贸易融资中的专业从业人员素质还不够高，业务素质还无法真正满足国际贸易的需求，尤其是一些新型融资工具，很少有人能够使用。同时，中小企业规模小和风险大，使得银行等金融机构的还款压力陡增，也使得国际贸易融资风险不断增大，一些新型国际贸易融资衍生工具费率较高，使得中小企业国际贸易融资缺乏稳健的财务支持。此外，我国中小企业国际贸易融资过程中还缺乏合适的抵押品，同时抵押的费用高，手续繁琐，时效性较差，不利于中小企业参与到国际贸易中去，因为担保问题一旦不能及时解决，中小企业就很难从银行融资成功。

3.中小企业国际贸易融资的相关法律法规和信用管理体系还不够完善。当前，我国中小企业国际贸易融资还缺乏较为完善的法律法规，与国际上相比，我国的国际贸易融资法律制度建设较为滞后，即使有相关的法律法规，但是，这些法律法规都还缺乏非常明确的细则。在这样的法律环境下，我国中小企业国际贸易融资创新显然会遭遇更多的风险。此外，我国当前的紧缩性的货币政策给中小企业参与国际贸易进行融资又制造了一道障碍，这是因为银行等金融机构的贷款门槛提高，一般的中小企业是无法符合贷款融资条件的。最后，我国中小企业还普遍缺乏较为完备的信用管理体系，不符合中小企业国际贸易融资创新条件。

三、我国中小企业国际贸易融资创新的具体措施

1.努力提高国际贸易融资专业人员的创新能力。针对当前我国中小企业国际贸易中融资人才的匮乏，我们认为，中小企业应该尽快提高从业人员的融资创新意识和创新能力，以此为契机努力适应越来越灵活和多样化的国际贸易融资业务要求，不仅要求这些专业人员要具有较高的操作技能，还需要熟练掌握结算等融资业务技巧，还要把控好融资风险辨别及防范能力，在充分了解到相关国家法律法规的基础之上，对国际贸易中的产品特性进行认真研究与分析，从而在充分把握好各种国际市场信息的基础上，获得融资成功。

2.建立并不断完善中小企业国际贸易融资授信专项管理体系。针对当前我国中小企业国际贸易中融资授信管理体系不够完善的问题，我们认为，中小企业应该尽快建立并不断完善相关的贸易融资授信专项评审体制。具体来说，中小企业应该在国际贸易融资过程中，充分利用好各种先进的技术手段，做好各个业务环节的监控与管理工作，协调好银行各相关部门之间的关系。事实上，我国已经有不少银行正在探索新的贸易融资评审体制，将贸易融资分为不同的风险业务类型，其中低风险的可以直接进入操作阶段，还要对其它风险控制等环节进行审核与确认。这样就可以较好的控制贸易融资风险。

3.中小企业应该在国际贸易融资中实现结构性融资创新模式。所谓结构性贸易融资创新，并不是指一种特定的融资方式，而是指根据国际贸易的特殊要求，创造性的重组传统融资方式与非传统融资于一体的贸易融资的统称。从本质上来说，结构性贸易融资创新是一种融资方式的重新设计与组合，是一种融资方式的优化，它有利于突破银行传统担保方式的限制，盘活进口商的存货，帮助中小企业有效降低企业财务成本和财务管理风险，有效地控制进口商的资金和信用风险，从而为中小企业量身定做一个较为科学有效的融资产品和服务。

4.强化相关国际贸易融资法律体系的建设与创新。当前，我国中小企业国际贸易融资创新中的一个关键就是相关的融资法律法规不够完善。因此，我们认为，中小企业在目前的环境之下，必须尽快加强对于相关法律法规的建设与完善工作。事实上，国外发达国家的国际贸易融资创新业务已经发展了多年。我们可以根据具体的国情，秉承着与国际接轨的理念，有选择性的借鉴国外成功的经验，尤其学习其中的融资法律体系创新，进一步规范中小企业国际贸易融资方式，给予完善的法律保障，从而帮助中小企业在国际贸易中成功应对各种法律纠纷。

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[关键词] 融资困难贸易融资民间担保融资

金融危机以来,贸易融资困难已经成为世界性的问题。究其原因,受金融危机的影响,各国信贷紧缩,成为导致国际贸易大幅下滑的一个重要因素。金融危机后,商业银行等金融机构为防范风险,加强了金融监管,贷款条件更加严格,导致了贸易融资量的下降。目前我国银行体系的流动性充足,但贸易融资的缺口依然较大。主要原因是政府提供的贸易融资对象大多是针对国有大中型企业。中小企业由于自身的原因,很难获得商业银行等金融机构提供的融资服务。于是就出现了针对中小企业的民间担保的新型的融资方式,从一定程度上解决了我国中小企业的融资困难问题。本文重点从出口融资的角度来谈我国的贸易融资方式。给我国的涉外企业提供贸易融资的参考。

一、由商业银行提供的传统的出口贸易融资

首先是出口押汇。出口押汇是在出口商以代表物权的单据及其他单据抵押给银行,从而得到银行扣除押汇利息及费用后的有追索权的垫款。包括:信用证项下单据押汇和跟单托收下单据押汇。对出口商的好处有:可加快资金周转速度、可简化融资手续、可改善现金流量,从而改善财务状况、可节约财务费用等。出口商选择出口押汇的融资方式一般是在流动资金有限,想加速自身资金周转的情况下。是目前应用最广泛的出口贸易融资方式之一。其次是信用证打包放款。是指出口银行以出口商提供的进口银行开来的信用证正本做抵押向其发放贷款的融资行为。包括根据预支信用证提供的打包放款和以其他信用证为抵押发放的贷款。对出口商的好处:可扩大贸易机会、可减少资金占压。出口商在生产、采购等备货阶段都不必占用自有资金,缓解了出口商的流动资金压力。再次有票据贴现。是指银行保留追索权的买入已经由其他银行承兑的尚未到期的远期票据,为出口商提供短期资金融通的业务。为出口商带来以下好处:可简化融资手续、可扩大贸易机会。为进口商提供远期付款的融资便利,扩大贸易机会、加快资金周转。另外还有国际保付。在我国又称为承购应收账款业务。是指保理商从其客户手中,购进通常以发票表示的对债务人的应收账款,并负责信用销售控制、销售分户账户管理和债权回收业务。保理业务可以给进出口双方都带来好处,尤其是对出口商的好处有:有利于出口商尽快收回资金、有利于出口商转移风险、能节省费用、有利于出口商获取进口商的准确信息。

二、由政策性银行提供的贸易融资

成立于1994年的中国进出口银行,以支持我国外向型经济发展为最终目标,为了应对这次全球性的金融危机带来的不利影响,实现国家“保增长、扩内需、调结构、促外贸、稳就业”的政策性目标,自金融危机以来,我国进出口银行就大力发展自己的贸易融资业务,全力支持我国的对外贸易发展。截止到今年前两个季度,进出口银行已经累计办理各种出口贸易融资12亿美元,比去年同期增长69%。另外,进出口银行还对外加强了贸易融资的国际合作,加强与国际金融机构的贸易融资合作等,通过各种方式加大贸易融资发展力度。进出口银行除了提供中长期出口信贷外,也为进出口企业提供融资服务,强化自身的融资服务功能。

三、利用出口信用保险下的出口贸易融资便利

出口信用保险项下融资。出口信用保险项下融资指银行对已投保短期出口信用险的出口企业,凭企业提供的出口单据、投保短期出口信用险的有关凭证、赔款权益转让协议等,保留追索权地提供短期资金融通。出口信用保险项下的融资带给出口商的好处:申请方便、可加快资金周转a、可改善财务状况。

四、利用民间担保融资解决中小企业的融资困难

民间担保融资是一些地方性的担保机构在研究大量的融资相关理论和实践经验的基础上,推出的适合中小企业的创新型的融资模式。它的产生是在特定的金融危机的背景下,在我国的各项经济指标下滑、中国经济运行困难明显增加的情况下出现的。可以为广大的正在经历融资难的中小企业提供一个新型的融资途径,也可以为国内更多的地方性的融资机构的金融创新提供一个参考的依据。由于对外贸易量的急剧下降,我国企业尤其是外向型企业的融资更加困难。而这其中,受宏观经济面影响最大、抵御风险能力最差的中小企业首当其冲,特别是企业流动资金的缺口,成为困扰众多中小企业生存与发展的主要因素。中小企业融资问题是“世界级”难题,在我国尤为如此,中小企业普遍存在融资困难、信息不畅、告贷无门等方面的问题。这些问题,难以完全靠企业自身的努力来解决,也不可能完全由政府主管部门包办,市场需要有专业化的融资机构开展服务。据调查,目前民间资金对中小企业的融资贷款需求具有巨大的推动作用,是我国现阶段中小企业获取资金的主要渠道。而且目前这一模式在一些地方也得到了市场的肯定和认可,成为目前最有效、快捷的融资渠道。

参考文献:

[1]《国际贸易》月刊2009年8月号总第332期。

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[关键词]金融危机；中小企业；融资

[中图分类号]F830，99 [文献标识码]A [文章编号]1006-5024(2009)02-0011-03

[作者简介]陈文标，台州科技职业学院财务处处长、副教授，经济师，管理学硕士，研究方向为战略管理会计、平衡计分卡、公司治理；(浙江台州318020)

阮兢青，温岭市温西工商局干部，法学硕士，研究方向为法学。(浙江温岭317500)

由次贷危机引发的美国金融危机已经波及全球，我国也难以幸免。这次全球性金融危机的根源是美元的霸权地位，直接的导火线是次贷危机。金融危机对全球经济已造成严重影响，就我国而言，美元的持续贬值造成了出口贸易下降，大量的中小企业由于出口贸易下降而减产、裁员，甚至破产。据不完全统计，仅2008年上半年就有6.7万家中小企业倒闭。中小企业的倒闭主要原因来自于4个方面：材料涨价、人工成本提高、人民币大幅升值、融资难。当然，在这4方面因素中，最终导致企业破产的就是企业融资难问题。我国自2007年3月18日开始的持续加息，并不断控制贷款规模，造成企业的融资成本不断提高，引起企业融资困难。中小企业本来就在融资方面难以得到国有商业银行的重视，加上贷款的压缩，使大量中小企业因资金链中断而破产。如何在此金融危机下求得生存，关键问题就是要进行融资创新，不能依靠传统的融资方式。本文将对此进行粗略的研究，为金融危机下的中小企业的生存和发展提供参考。

一、金融危机对我国中小企业的冲击

目前，我国中小企业的总数已达4200多万户，占到全国企业总数的99.8％，中小企业创造的最终产品和服务的价值占国内生产总值的比重已超过50％。中小企业对我国调整经济结构、推进改革开放、建立市场体制、构建和谐社会等方面发挥着越来越重要的作用，已经成为提供就业岗位的主渠道和技术创新的生力军。但是，由于中小企业数量大，因此，这次金融危机对中小企业的冲击也是最大的，造成的后果也很严重，主要表现在以下几方面：

1，资金短缺问题

在金融危机的冲击下，国际金融市场冻结，中小企业国际融资困难，资金短缺大概在30％左右，而且资金链断裂呈现蔓延趋势。造成这种资金链的紧张状况主要是由前阶段央行的信贷紧缩政策造成的，对企业造成的压力非常大。虽然目前国家已经出台了对中小企业扩大信贷的政策，但是由于银行本身受到次级债的影响，加上房价下滑，房地产按揭贷款的坏账大幅提高，银行从控制自身风险角度出发，即使有额度也不敢放贷，使得银行贷款也变得更加谨慎，因此，实际执行力度也是有限的。这样，中小企业资金短缺问题短期仍然难以解决。

2，出口贸易下滑

受金融危机的冲击，全球的经济走向衰退，需求大幅下降，造成中小企业的出口贸易下降。目前，欧洲、美国和日本这世界三大经济体几乎同时进入衰退。从数字上看，日本经济已经衰退，2008年第二季度日本经济萎缩了3％。2008年第三季度美国的经济也是负增长，欧洲经济的增长速度正在迅速下滑。2008年年底到2009年上半年，世界三大经济体可能仍处衰退中，这对我国中小企业的影响是非常大的，因为我国中小企业在过去几年中对海外市场的依赖程度越来越高。2007年，我国的出口占GDP的37％，贸易部门对GDP的贡献已经高达9％。出口会立即受到外部需求疲软的影响，例如，我国对美出口的实际增长率，扣除物价因素，从2008年初开始下降，2009年很有可能是负增长。目前，广东、江苏、浙江这些我国经济增长火车头的省份都出现了麻烦，大量的外向型中小企业减产、裁员，甚至关门倒闭。

3，人工成本上升

自从新《劳动合同法》实施以来，中小企业的人工成本大幅提高，这直接缩小了企业利润空间，造成企业生存困难。据调查，新《劳动合同法》出台以后，浙江省人工成本增长了19.5％，重庆市增长了20％；另外，据浙江省调查数据显示，企业财务费用上涨了40.5％。这些成本的上升，至少在短期内不会出现下降的可能，使企业长期处在一个高成本的状态，企业生存的难度加大。

4，原材料成本上升

2006年以来资源价格大幅上升，表现最为突出的是有色金属的价格飞涨，进而传导到其他领域原材料价格不断上涨，造成企业直接材料成本上升。据调查，原材料成本方面，浙江省增长了12.8％，重庆市增长14％；而在美元大幅贬值的情况下，直接反映的就是中小企业出口产品价格的高企，造成出口贸易下降。企业要想扩大贸易，唯一的途径就是降低出口产品的价格，这样直接导致企业的利润下降，长期下去就会迫使企业减产，甚至面临生存困难。

二、中小企业的融资现状

针对以上问题，从政府的角度来看，国家也已经出台了不少政策，比如，提高出口产品的退税率，放宽对中小企业的贷款等政策。从市场的角度来看，目前市场上原材料的价格也已经有所回落，尤其是资源类的降幅比较大。从企业自身的角度来看，许多企业也针对国家的宏观环境调整了自己的发展战略，进行了裁员和加强内部成本控制和管理。但是，主要中小企业融资的问题还是很难得到实际解决。目前，中小企业融资的现状主要表现为：

1，为中小企业服务的金融机构和担保机构少

给中小企业贷款的金融机构少，中小城市给中小企业担保机构更少。从银行自身的经营管理角度讲，银行对大中型企业的放贷与对中小企业的放贷所发生的固定成本相等，银行信贷的经营环节(包括客户调查，资产评估，贷款发放，贷后监督)是不会因为企业规模小而减少的，由于固定成本基本不变而经营规模大大减小，相对而言，银行贷款的单位交易成本上升。因此，银行更乐意放贷给大型企业，可以达到贷款上的规模效益。另外，从银行经营风险角度讲，由于中小企业信用度低，银行放贷的风险就更大了，所以，银行对中小企业放贷就更加谨慎。另外，我国目前为中小企业担保的机构在中小城市很少，到2007年底，我国中小企业信用担保机构只有3729个，担保总额为5049亿元、受保企业为21，65万户。虽然中小企业信用担保机构有了很大发展，但是大多数分布在大中城市，中小城市很少。另外，担保机构的资金也少。据了解，我国信用担保机构户均注册资金只有3000万元左右。担保公司实力弱小，使其信用放大倍数有限，银行基于风险的考虑，不愿意与其合作，又使这个行业难以承担起更多的使命。

2，中小企业借贷成本高

由于中小企业信用度低，同样从四大国有商业银行贷

款，与大中型企业相比他的借贷成本要高很多。据银行人士透露，国有商业银行给中小企业的贷款利率一般都要在基准利率基础上上浮30％，个别股份制甚至国有商业银行利率最高上浮达60％，而2007年，中小企业贷款利率则仅上浮10％左右。另外，银行给中小企业的贷款一般采取抵押和担保的方式，不仅手续繁杂，而且还要支付诸如担保费、抵押资产评估费等相关费用，这无疑增加了中小企业融资的难度和融资成本。与此同时，由于银行贷款手续繁琐及审批时间过长，迫使许多为求生存的中小企业选择民间融资渠道，而民间融资的高利贷性质几乎是众人皆知的。据了解，在长三角一带，高利贷的1年期利率最高已经达到40％以上，一些中小房地产企业的短期融资利率甚至达到70％。然而，为了缓解资金困境，不少中小企业或多或少地跟民间融资结过缘。

3，中小企业直接融资渠道少

中小企业的直接融资渠道主要是通过股票、债券等筹集资金，但是事实表明，我国中小企业以直接融资方式筹集资金难度很大、比例极低。主要原因：一是资本市场发展不成熟，规模有限，适合于中小企业上市融资的创业板迟迟未能推出；二是中小企业规模小，管理不规范，信用基础不稳定，风险集中；三是全球性股灾杜绝了中小企业上市融资的念头，由金融危机引发的全球性股灾使沪深指数一路狂跌，这使即使具备条件上市融资的一些中小企业也放弃了走这条路，实际上根本无法从股票市场筹集到资金。

以上情况表明，融资难已成为制约中小企业进一步发展的瓶颈。如果仍然依靠传统的融资方式显然难以筹集到企业发展所需资金，中小企业在目前金融危机背景下，必须进行融资创新，才能达到融资的目的。

三、中小企业的融资创新

中小企业融资创新主要是针对传统的融资方式而言，本文提出的融资创新的主要方式为金融工程技术的运用、国际贸易融资方式和资产证券化融资方式。

1，金融工程技术的运用

金融工程技术就是金融学家利用工程学和数学方法来解决金融问题，实现使投资者增加收入，使筹资者减少成本的目的。金融工程技术既意味着由于思维上的飞跃而创造性地开发新的金融产品，也意味着将现有的产品与手段组合起来，以适应某种特定的情况。将金融工程技术运用于公司融资工具组合设计中，使公司在融资工具上有了更大的选择空间，能够更有针对性地吸引投资者，创造性地解决中小企业融资管理问题。首先，金融工程技术的发展与运用可在很大程度上改变中小企业的融资选择。其次，金融工程技术的运用可在很大程度上消除投资者与融资企业间的信息不对称。再次，运用金融工程技术可针对不同类型的中小企业而设计出不同的信贷品种。比如，对出口类型的中小企业，可通过商品与贸易融资(项目融资、预付款融资、仓单融资等)为其提供短期融资便利。第四，运用金融工程技术可使中小企业通过资产置换与并购战略实现融资内源化的目的，比如，将上游中小企业通过兼并、收购的方式纳入下游企业，通过已收购公司为中小企业提供内源融资。第五，运用金融工程技术更能为中小企业融资创新在融资风险的防范上起到一定的作用。

2，国际贸易融资方式

传统的出口贸易融资方式有红条款信用证、打包放款、贴现、出口押汇等；而传统的进口贸易融资方式有开证授信、假远期信用证、信托收据、进口押汇和提货担保等。近年来，随着国际贸易和国际金融业务的发展，国际贸易融资中的国际保理、福费廷也得到了巨大发展。国际保理不仅可以扩大中小企业的出口营业额，还可以有助于中小企业拓展国际市场，尤其在目前金融危机、国际市场需求下降的情况下，开拓新的市场对中小企业来说非常重要。再者，国际保理还可以为中小企业规避汇率风险，特别在目前汇率波动这么大的情况下，更需要为中小企业降低风险。福费廷可以增强中小企业的活力，对改变企业的财务状况，提高资金使用效率，降低融资风险具有很大的作用。但是，由于福费廷主要适用于大宗资本性货物的交易，因此，中小企业难以广泛采用。结构贸易融资也是一种较新的国际贸易融资方式。结构贸易融资因其具有综合性与灵活性的特点，分散项目总体风险和较特殊的融资安全保障而受到推崇，但这种融资方式也主要是针对大宗商品和资本性商品贸易。针对以上国际贸易融资方式的不足，我们还进行了融资方式的创新，就是采用福费廷加出口买方信贷或出口卖方信贷的融资方式，福费廷加出口信用保险的融资方式，这些融资方式可以适用于中小企业，可以为中小企业扩大贸易、解决企业融资提供帮助。

3，资产证券化融资方式