金融危机的起源精选(五篇)

序言：作为思想的载体和知识的探索者，写作是一种独特的艺术，我们为您准备了不同风格的5篇金融危机的起源，期待它们能激发您的灵感。

篇1

关键词:金融危机;企业裁员;风险;风险控制

一、金融危机下企业裁员的现状

07年美国的次贷危机引发了一场继1929年美国经济危机以来最为严重的金融危机。随之而来的是全球经济增长的萎缩,各行各业的企业管理者纷纷考虑如何削减不断攀升的企业成本。裁员,一如既往地成为经济危机中企业明哲保身的主要措施。

选择裁员,对企业来说无疑是一个痛苦的抉择,面对经营上的困境,企业不得不为自身的生存和发展做出更加严密的思量,伴随着裁员所带来的各种风险也成为企业必须衡量的因素。在中国,裁员向来是一个非常敏感的话题,由于我国的企业大多缺少经济性裁员的经验,因此在处理大规模裁员问题中显得尤为稚嫩。因此,裁员的风险也尤为凸显。

二、企业裁员的风险分析

(一)财务风险

一般来说,企业裁员的成本分为有形成本和无形成本。在有形成本中,企业支付给被裁员工的经济补偿占据了很大的比重。无形成本,包括企业关键人才的流失、知识产权和技术的流失、客户及供应商的流失、留职人员工作效率的降低等。从某种程度上来看,无形成本的控制成为了企业裁员成败的关键因素。在金融危机下,企业选择裁员,多是从消减企业成本角度出发。从表面上看,裁员能给企业带来的一定的收益,裁减人员对于减少人工成本有着重要的意义。但是,一项实证研究结果显示:裁减10%的员工仅会使成本下降1.5%,仅有一半的裁员企业的利润率有所上升,裁员对生产力的提高没有决定性的影响。

(二)法律风险

根据我国《劳动合同法》规定,只有在以下四种情况下企业才能裁减人员。

1、依照企业破产法规定进行重整。

2、生产经营发生严重困难。

3、企业转产、重大技术革新或者经营方式调整,经变更劳动合同后,需裁减人员。

4、其他因劳动合同订立时所依据的客观经济情况发生重大变化,致使劳动合同无法履行。在我国,很多企业裁员存在严重的违法行为,负责人既大权独揽,又缺乏责任心,在裁员中凭意志行事,裁员方案没有向工会报告或者向全体职工报告。

(三)道德风险

裁员发生时,最容易带来的负面结果就是由此而来的道德风险,这与中国的传统道德观念有着密切的联系。自古以来,中国传统文化推崇“忠”、“义”。员工以对企业的忠诚作为基本的职业操守,因此往往对企业有着强烈的归属感,追求安定的环境和和谐的人际关系。企业大刀阔斧的裁员对于被裁员工而言,无疑是一个重大的心理打击,并不是所有人在失去饭碗后都能以平常心态看待。

(四)心理风险

裁员给企业带来的心理风险裁员的心理风险同样给企业带来了沉重的压力。对于被裁员工,由于对突然发生的变革很难立即接受,容易发生心理扭曲,走上极端。对于企业而言,更大的心理风险在于裁员之后对于“裁员幸存者”们所造成的巨大心理压力。更为严重的后果是,即便是留下来的职工仍然会对自己的长远发展感到忧虑,他们往往会不安于现状,积极寻找新的工作,从而造成人员流动。

三、裁员风险控制策略

(一)安全裁员

所谓安全裁员,主要指两个方面:

1、给被裁员工留有过渡期,提前告诉员工公司的人动,给他们留有时间提前联系新公司。在此之前,公司保留一到两个月的职务和薪金,尽量帮助员工实现软过渡。这样的措施对于控制裁员带来的道德风险和心理风险都具有重要的作用。

2、起草并保留于公司裁员相关的文字材料作为凭据,如公司目前经营现状的凭据,也就是要有材料明确证明公司目前在经营方面的确陷入困境。同时,还得起草并保留关于员工的工作能力、给公司带来的损失和负面影响之类的证明材料,防止有些员工在离开公司后,掉过头做出对公司不利的事情。

(二)人性化裁员

大多数中国企业缺乏大规模裁员的经验,裁员方式往往简单粗暴,而伴随着这种裁员方式而来的是企业与员工之间摩擦的增加,使得裁员的各种风险接踵而至。进行人性化裁员对于管理者的素质和裁员人员的技巧有很高的要求。在做出裁员决策之前,企业必须有严密、具体的裁员整体方案,在裁员过程中坚持标准统一、公开透明。对于被裁人员的选择,在根据企业裁员标准严格筛选的前提下,充分考虑该员工的家庭环境、身体、心理特质等因素,及时为被裁员工提供再就业培训、物质援助等一系列后续措施。从而降低企业的道德风险、心理风险和运营风险。

(三)员工协助计划缓和裁员压力

员工协助计划是企业组织为员工提供的系统的、长期的援助与福利项目。通过专业人员对组织以及员工进行诊断和建议,提供专业指导、培训和咨询,帮助员工及其家庭成员解决心理和行为问题,提高绩效及改善组织气氛和管理。在裁员之前,企业必须对整个裁员方案做出严密的设计和控制,尤其是对于裁员执行人员的培训,在整个裁员过程中起着至关重要的作用。在裁员当日,采取适当的方式向员工通告信息成为裁员成败的关键。裁员之后的疏导、善后仍然体现了一个有责任感的企业对于员工的关心和道义。

(四)良好的外部关系是裁员成功的关键

虽然裁员只是企业的内部行为,但从外界舆论来看,裁员特别是知名企业的裁员,可能涉及到对员工利益、行业变化甚至是社会稳定都产生一定的影响,具有一定的公共效应,所以倍加关注。因此,企业在进行裁员时必须对各界媒体进行密切的关注,及时与相关媒体做好沟通,对于舆论所关注的话题提前准备好应对策略和发言稿,这样的过程应该贯穿裁员前、裁员中、裁员后整个过程。

良好地处理企业外部关系能够将裁员的主动权始终掌握在企业手中,尽量避免裁员所带来的道德、运营等风险。

参考文献:

[1]陆其伟.加强对金融危机下企业裁员的管理[J].交通企业管理,2009,4

篇2

一、东南亚金融危机发生的原因

1、地产泡沫破裂，银行呆账坏账严重。当时东南亚经济增长相当程度上是靠房地产投资拉动的。东南亚国家在推动经济自由化过程中，也致力于在房地产业中引进竞争机制。由于房地产业投资回报率高，从而吸引了大量资金，导致房地产价格暴涨，形成地产泡沫，严重冲击了东南亚金融体系的稳定性。

2、出口大幅度下降，经常项目收支状况恶化。东南亚国家贸易结构相对单一，极易受国际市场波动的影响。八十年代主要出口劳动密集型产品，九十年代转向高技术产品，主要是电子产品。1996年全球电子产品市场需求萎缩，东南亚各国出口急剧下降，如泰国出口增长率从1995年的22.15%猛降到1996年的0.11%。这对主要依靠出口增长带动的东南亚经济无疑是一个沉重打击。

3、外债负担沉重，构成不合理。危机前，东南亚各国大都实行盯住汇率，并相继放开资本账户的管制。八十年代中期以来，东南亚国家经常账户几乎一直存在着赤字，像泰国外债就已达850亿美元，原本就不平衡的国际收支状况雪上加霜，货币贬值压力加大，最终诱使国外投资者发动了对东南亚国家货币的攻击。

4、汇率政策僵硬，金融调控机制失措，难以适应瞬息万变的国际金融市场。东南亚国家普遍实行了以盯住美元为主的一揽子货币汇率制度，这种制度的代价就是中央银行难以根据国内外经济形势的变化自主、灵活地实施本国货币政策。如，1993年和1994年泰国出现了经济过热，但中央银行无法提高利率。而1995年和1996年美元利率开始上升，泰国经济陷入不景气，这时需要降低泰铢利率，泰国银行同样无法实现这一目标。

5、东南亚区域经济一体化使得泰国金融危机迅速波及其他国家。20世纪九十年代以来，东盟区域经济一体化步伐加快，使得东南亚国家间经济联系日益紧密，因此当泰国金融当局抵挡不住泰铢贬值被迫宣布实行浮动汇率时，国际投机势力立即冲向其他国家的货币，再加上其他国家经济中存在的问题与泰国类似，所以金融动荡遍及东南亚在所难免。

6、国际游资兴风作浪是东南亚金融动荡的外部因素。当时，国际金融市场上，日本股市复苏，美元持续走强，一部分原来流入东南亚的外资纷纷撤离，从而构成对东南亚国家货币的强大压力。据国际货币基金组织粗略统计，当时在国际金融市场上流动的短期银行存款和其他短期证券至少有712万亿美元，并且呈现出与日俱增的趋势。以索罗斯的量子基金为首的国际投机势力在此次危机中兴风作浪，成为引发和加剧这次危机的导火索和罪魁祸首。

二、东南亚金融危机对我国的启示

1、产业的发展应以充分利用我国的比较优势为主导。在我国目前的资本和劳动力结构条件下，根据比较优势建立起来的企业，一般规模不会过于巨大，多数依靠国内自有资金即可建立起来，不会形成过渡依赖外债来发展经济的格局。而且，这样的企业竞争力强，利润率高，一般不会出现还本付息的问题。随着资源结构的升级，资金逐渐由相对稀缺变为相对丰富，劳动力由相对丰富变为相对稀缺，产业结构和技术结构自然要随着比较优势的变化而升级。这样按比较优势来发展产业，最有利于国民经济的持续、稳定、快速发展，以及较快速地缩小和发达国家的差距。

2、在经济快速发展时期，房地产和股市的发展容易产生过热现象，很容易变成泡沫。政府应考虑经济的合理布局，增加土地的有效供给，避免经济活动过渡集中于一两个城市。在减低股市的过热方面，政府应避免采用金融抑制政策，让银行储蓄有合理的利率水平。

3、在我国目前这样的发展阶段，对于外国资金应以鼓励直接投资为主。外国直接投资流动性较低，不容易受心理和预期因素变动的影响于短期间大进大出，而使国内经济突然大热，突然大冷。利用这种外国直接投资的方式还有利于外国先进技术向国内转移。同时，我国政府也可以允许一些条件成熟的中国企业到国外的资本市场去上市。但对开放我国的资本市场，允许外国资金直接炒买炒卖流动性大的国内股票、债券和允许国内企业借用短期外债等融资方式，则要格外谨慎。

篇3

关键词：金融危机；企业员工；生活状况

本研究为江苏省高校哲学社会科学研究基金项目（09SJBXLX001）重点项目

中图分类号：F27文献标识码：A

2008年由美国次贷危机引发的全球金融危机，严重冲击着世界经济和国际金融体系，并迅速向实体经济蔓延，使我国服务外包产业、物流行业、工程机械行业、证券市场、零售业、石油和化学工业、出口贸易等领域遭受到重创。

2008年10月28日法制晚报称，因金融危机而来北京心理问诊的人数比同期增加一倍，其中85%的人担心裁员；2009年3月4日广州日报报道，81.9%的广州受访市民认为金融危机已对自己经济生活造成影响，其中超过三成的市民表示影响很大。

企业大规模裁员现象也时有发生。如2008年10月间东莞合俊、俊领两家玩具工厂倒闭，造成约7，000余名员工失业；此后浙江、福建等地区也有诸多企业纷纷裁员、降薪以降低成本，进一步引起员工的恐慌和抗议，引发社会的广泛关注。

金融危机爆发后，我国的出口受到了较强的抑制。而江浙地区地处长三角，经济相对发达，出口贸易占有比较大的比重，如2007年江苏的外贸依存度就达到了119.4%，2008年浙江的外贸依存度达到68.8%。因而，江浙地区的企业受到金融危机的影响相对较大。

本研究抽取了江浙地区来自25家不同企业的548名企业员工作为调查对象，从经济收入、工作、物价、储蓄、消费、投资等方面来考察金融危机对企业员工带来的影响。

一、研究对象与方法

（一）研究对象。2009年11月至2010年1月，研究者在江苏和浙江内共调查民营、国有、外资、合资企业25家，发放问卷650份，回收604份，其中有效问卷548份，有效率为91%。（表1）

（二）研究工具。在前期访谈与文献查阅的基础上，自编《金融危机对企业员工生活影响调查问卷》，该问卷经专家与企业人事部门相关人员审核，反复修改而成。问卷内容涉及员工人口学信息、月收入、失业、降职、物价观、消费方式、消费与储蓄理念、投资损失等。

（三）数据处理。采用SPSS13.5统计软件对调查数据进行统计分析。

二、调查结果

（一）金融危机对员工月收入的影响。图1比较了金融危机爆发前（指2008.1～2008.9，下同）与金融危机爆发后（指2008.9～问卷填答日，下同）企业员工月收入的变化情况；总体来看，金融危机爆发前后，员工月收入的变化不大。（图1）

（二）金融危机对员工工作（失业、降职）的影响。图2表明，金融危机爆发后，有71名员工曾经失业过，占到样本总数的13%；图3表明，有42名员工在金融危机爆发后曾被降职，占到样本总数的7.7%。（图2、图3）

（三）金融危机对员工消费、储蓄的影响。图4显示，金融危机爆发前，有455人愿意将收入中30%～45%或更多的资金拿出来消费，而金融危机爆发后，这一人数降到416人；金融危机爆发前，消费金额占收入资金的比例不到30%的员工只有93人，而金融危机爆发后这一人数增加到132人；这说明金融危机爆发后，有更多的人选择压缩自己的消费金额，以降低消费水平。（图4）

图5表明，金融危机爆发前，有189人的储蓄金额占收入的比例低于15%，金融危机爆发后，这一人数增加到230人，说明有更多的人开始意识到储蓄的必要性；储蓄金额占收入15%以上的人数，在金融危机爆发后没有发生明显的变化。（图5）

（四）金融危机对员工消费项方式的影响。图6显示，金融危机爆发后，企业员工首选压缩的消费项目是娱乐休闲费用（占41.24%），其次是出行旅游费用和服装鞋帽等生活用品，因为这些都属于弹性较大的消费项目；而对于粮油肉蛋蔬菜等食品、燃油等交通费用、家居用品、水电气暖等较刚性的消费项目，选择压缩这些项目的员工所占的比例并不多。（图6）

（五）金融危机对员工物价观、投资的影响。图7表明，199名员工觉得金融危机爆发后物价的涨幅严重，占到样本总数的36.3%，308名员工觉得物价涨幅一般，占到总数的56.2%，觉得物价没有上涨的只有41人，占调查总数的7.5%。（图7）

图8表明，金融危机爆发后，有61.3%的企业员工一直没有参与股票、证券、房产等的投资，10.40%的人参与了投资但没有损失，28.28%员工的投资有或多或少的损失。（图8）

三、讨论与建议

（一）讨论。2009年2月份正是金融危机影响最严重的时候，零点研究咨询集团与搜狐新闻中心联合对北京、上海、广州3市1，042位18～60周岁常住居民进行了电话访问，并撰写《金融危机已动摇了居民消费信息》一文，文中指出：六成受访者认为当前物价上涨问题依然严重；消费信心受影响，40%的受访者计划压缩2009年的消费，中等收入者压缩消费的弹性更大，压缩原则是减衣不缩食，服饰与娱乐行业可能会受到较大冲击；刺激消费，中间收入阶层不可忽视。

本研究于2009年12月份取样，调查发现：36.3%的企业员工觉得物价涨幅严重，56.2%的企业员工觉得物价涨幅一般，仅有7.5%的企业员工觉得物价没有涨幅；金融危机爆发后，企业员工对消费金额有不同程度的压缩，而压缩内容首选娱乐休闲费用、出行旅游费用和服装鞋帽等生活用品；另有13%的企业员工因金融危机而失业过。

由此可见，与2009年2月份相比，金融危机对企业员工的影响正在削弱，但因金融危机而失业的员工仍占相当比例，企业员工压缩消费、增加储蓄的现象依然存在，其中物价偏高可能是一个不可忽视的因素。这同时也提示政府部门，通过扩大内需来刺激消费可能更需要增加居民就业、增加人们的收入，从而提升人们的消费信心。

（二）建议

1、进一步促进就业、拉动消费。一部分人就业可以带动更多的人就业，从而实现扩大内需，拉动消费，有利于促进经济的良性发展。国际金融危机几乎导致了全球就业危机，面对严峻的形势，许多国家出台了一系列的促进就业、拉动消费的政策，如财政、货币政策，经济刺激计划等，以此提高对中小企业、困难群体的扶持力度。

2、稳定生活必需品的价格。金融危机爆发以来，我国的居民消费价格指数一直起伏跌宕。危机爆发之前，“热钱”问题被炒得沸沸扬扬，国内物价涨声一片；2008年下半年，随着金融危机的爆发，人们又开始担忧通货紧缩的可能性；此后，伴随着一系列经济刺激计划的实施，人们又开始担心通货膨胀的可能。如调查所示，36.3%的调查对象觉得物价涨幅严重，这表明当前的物价问题在民生中呼声较高，亟待解决。

3、加强对员工的心理关怀。在金融危机的冲击下，各行各业都受到了打击，大量员工失业，频繁更换工作，参与投资的员工蒙受了经济损失等；在这种情况下，尤其要关注企业员工的心理变化，指导他们正视危机的影响，协助他们释放心理压力，从而保持心理健康。

（作者单位：苏州大学应用心理学研究所）

主要参考文献：

[1]倪斌.美国金融危机对服务外包产业发展的影响及对策[J].江南论坛，2009.1.

[2]杨自辉.剖析金融危机对物流行业的影响[J].商业流通，2009.1.

[3]邹十践.初探国际金融危机对我国工程机械行业的影响和冲击[J].交通世界，2009.3.4.

篇4

【关键词】金融危机企业人力资源管理应对策略

1. 前言

08年由美国爆发的次贷危机给全球经济带来了重创，也给我国的社会主义市场经济带来了负面影响。在金融危机的影响下，我国大部分企业通过裁员、降薪等方式抵御金融危机带来的冲击，给企业的人力资源管理带来了极大的压力。

人力资源管理是企业管理的重要组成部分，在企业管理中发挥着不可忽视的作用。从宏观方面讲，人力资源管理可以有效提高企业员工的素质和人才的使用效率；从微观方面讲，人力资源管理有助于企业创造和谐的生产环境，有助于提高工作效率，最终实现企业的发展目标。面对全球性的金融危机，我国企业应该建立人力资源管理战略，切实提高企业的综合竞争力。

2. 金融危机下企业人力资源管理面临的危机

2.1降低了企业的凝聚力

全球性的金融危机造成企业的订单减少、效益下降，企业举步维艰的经营现状直接影响到了企业凝聚力的下降。金融危机造成企业经济效益下降，员工对企业的发展前途和自身的前途命运都心存疑虑，既要担心企业会不会破产，又要考虑自身会不会失业，无法专心工作。裁员也是降低企业凝聚力的另一原因，企业大量裁员，导致优秀人才的流失，影响企业和团队的稳定性【1】。此外，为了应对金融危机对企业带来的冲击，企业通过减少员工的娱乐和差旅费用降低企业资金自出，降低了存留员工对企业的认同感，不利于加强企业的凝聚力。

2.2加大了员工管理的难度

企业面对金融危机被迫采取的裁员和降薪等应急管理手段给企业的人力资源管理带来了压力和考验。一方面裁员行动给企业员工带来打击和恐慌的同时还会引发一系列的法律纠纷，既增加了企业的生产成本又降低了企业的形象，给企业带来负面影响【2】。另一方面降薪行动直接影响到了员工的利益，在实施的过程中也存在巨大的困难。由于我国传统的粗放型绩效管理，造成薪酬管理缺乏规范性和科学性，在绩效和薪酬管理中操作难度较大。

2.3加大了人力资源规划的难度

为了迎接全球性金融危机的巨大冲击和挑战，企业根据世界市场经济大环境的风云变幻不断改善企业发展战略和企业经营目标，随之企业的人力资源管理也要做出相应的调整。由于金融危机的危害性无法估算，企业在在制定新的发展战略和发展目标时缺乏科学性和确定性，因此，人力资源规划工作的开展也困难重重。

3. 应对金融危机下企业人力资源管理危机的策略

3.1更新理念，建立健全企业人力资源管理体系

面对金融危机和新的经济形势带来的挑战，企业要想降低金融危机带来的风险并实现企业发展的当务之急是更新管理理念。传统的、粗放的绩效管理模式已经不适应时代的发展，建立健全企业人力资源管理体系是有效开展企业管理的基础。企业要积极完善人力资源管理机制，为裁员、降薪等行动制定可靠地制度保障，保证裁员和降薪行动顺利开展，降低企业成本。

3.2加快改革，实施高效的激励和绩效管理制度

目前，我国企业逐步进行人力资源管理改革，推进以绩效为基础的薪酬管理制度的形成。企业管理层和人力资源管理人员要积极推进薪酬变革，实施高效的激励和绩效管理制度。一方面企业对员工和集体进行激励，以高额的奖金刺激企业员工努力获取订单，不断开拓市场，促进企业发展；另一方面积极改进企业的绩效管理，建立健全企业员工个人的考核机制，实现绩效考核的全员化和精细化，坚持以人为本的原则，为企业员工打造平等、和谐的工作环境，进而提高工作效率，增加企业绩效。

3.3加强培训，打造高素质的企业员工和管理人员

专业的人力资源管理人员是优化企业管理的基础，企业要选聘最优秀、最专业的人力资源管理人员，保证企业人力资源规划的专业性和科学性。另外企业定期对企业员工进行培训，既要注重培养企业员工的工作技能，也要注重对员工进行世界经济形势的宣传和教育，全面提高企业员工的素质【3】。此外，对企业的人力资源结构进行合理性调整，在健全的裁员制度的保障下，削减部分员工，在降低企业经营成本的同时也促进了企业优秀人才的引进。

3.4重视文化，积极地不断增强企业的凝聚力

全球性的金融危机造成了企业凝聚力的下降，给企业带来负面影响。积极开展企业文化，重塑企业形象，强化员工对企业的认同感，对于增强企业凝聚力意义重大。企业要注重物质文明建设和精神文明建设的和谐统一，引导员工树立正确的价值观，并在积极进取的工作中实现个人价值。企业人力资源管理的核心在于员工，企业要坚持"以人为本"的原则，切实维护企业和个人的整体利益。

4. 结论

综上所述，面对当前的世界经济形势，加强企业人力资源管理对于应对金融危机意义重大。在市场经济下，金融危机的爆发不可避免，面对世界性的金融危机，企业要做好人力资源管理工作，建立健全人力资源管理体系，坚持科学发展观和"以人为本"的原则，提升企业的凝聚力，切实提高企业的综合实力和竞争力。

参考文献

[1]李文婷.浅谈金融危机下企业人力资源管理存在的问题及对策[J].现代商业，2010（29），201.

篇5

[关键词]金融危机；中小企业；融资困难

一　问题的提出

在中国由计划经济向市场经济转轨的过程中，民营经济的地位从与国营经济并存到社会主义市场经济的重要组成部分。广大中小民营企业(尤其是江苏、广东两省)不仅作为中国出口的主力军为国家GDP的增长做出了巨大的贡献，而且对于这个世界第一人口大国来说，通过承担了绝大部分农民工的就业，为中国经济长期健康发展提供了一个稳定的社会环境。据资料显示，中小企业在国家工业企业资产结构中的占比由2000年的43.7％上升至2008年的61.9％，平均每年上涨2.28％。另外，中小民营企业绝大部分都是从事第三产业，我们从图1所示第三产业的迅猛发展中也能感受到民营经济的强大力量。

然而广大中小民营企业由于规模小、资金少、企业管理者素质不高、缺少专业的经营管理人才等多种原因，据专业机构调查显示，中国一个普通中小民营企业从成立到灭亡的时间只有短短的2.9年。其中，缺少资金(特别是难以从正规商业银行取得贷款)是失败的最重要的原因之一。对于目前全球金融危机尚未消退的这个重要阶段，分析研究中小民营企业融资困难的原因及相应对策显得尤为重要。

二　文献综述

世界500强企业中大部分都为民营企业，但是由于中国的特殊情况，中小民营企业的发展显得困难重重，因此侧重关注国内相关研究更具有针对性。天津大学的谭庆美、郝丽萍从信息经济学和动态博的角度通过建立模型并进行实证分析发现，中小企业所发出的信号能够反映出中小企业的真实质量，金融机构也可以通过观测中小企业发出的信号来判断中小企业的预期盈利水平，并据此对其贷款申请做出正确的反应；武汉大学的余一清借鉴《经济研究》在2002年关于中小企业融资方式获得的实际数据和分析中小企业融资困难的现实原因，从理论上探讨了拓宽中小企业融资渠道的方式，提出了一些切实可行的建设性意见和建议；温州大学的蒲祖河基于美国的经营数据分析，提出中小企业在不同的发展阶段有不同的融资需求，倡导建构多元化的金融体系和融资方式，以对不同类型、不同层次和不同阶段的中小企业经营活动提供相应的金融支持，满足不同层次和各个阶段中小企业的资金需求；华东师范大学的罗海波站在民企权益融资的角度，提倡建立政府主导的优惠政策促进体系和以市场为导向的外部交易体系。

三　中小企业融资困难现状及其原因分析

(1)获得长期融资困难，融资渠道少而不是资金少

中小企业大都从事第三产业，基本以实业为主。与股票、债券等金融虚拟经济不同的是，实体经济一般都具有几年甚至更长的周期，从投入资本到获得收益存在一个较为漫长的过程。而中国中小民营企业生存寿命一般比较短，获利微薄，更是难以得到商业银行的青。

近年来，全国金融机构存贷差连年增加，到2005年末其余额已达912万亿元，占存款余额的32％。由此可见，金融机构的资金是比较宽裕的。但是中国人民银行研究局课题组2004年《中国中小企业金融制度调查总报告》显示：2000-2004年，金融机构对中小企业融资呈现七大特点：一是对中小企业融资总额虽有较多增加，但中小企业新增贷款和新增票据融资所占比重均有所下降。二是抵押担保是中小企业融资的主要手段，中型企业主要采取担保、抵押方式，票据质押贷款比重呈上升趋势；小型企业主要以质押方式为主；金融机构一般不对中小企业发放信用贷款。三是中小企业难以从金融机构获得一年期以上的中长期贷款。四是中小企业的总融资成本一般高出法定贷款利率的40％以上。五是中小企业效益对其融资可得性起决定性作用。六是一年内初创阶段的中小企业一般不能从银行贷款。七是中小企业逃废银行债务的现象仍然比较突出。

根据国民核算数据和《中国统计年鉴》资料，中国目前所有企业拥有的不动产达88567亿元人民币：其中中小企业41087亿；农户42092亿。所有企业拥有的存货达51394亿：其中中小企业30326亿、农户1024亿；所有企业拥有的应收账款55519亿，其中中小企业3276亿。由于现行法律的限制，存货、应收账款和农业资产等动产不能用于担保，有16万亿元人民币的资金闲置，如果按照50％的贷款折扣率计算，这些资产原本可以担保生成约8万亿元的贷款，相当于我国金融机构三年的新增贷款额。

(2)民营企业大多缺乏规范的现代企业制度

中小企业相对于大企业有其自身的弱点：大部分中小企业规模小且成立时间短，抗风险能力差，不能提供银行贷款所需的抵押担保条件；企业财务管理不规范，缺乏可信度；自有资金不足，贷款的风险化解和补偿能力较弱，增加了银行贷前审查、贷后检查监督的难度，与银行执行的贷款条件差距较大。据调查，我国中小企业50％以上的财务管理不健全，信用等级60％以上都是3B或3B以下，抗风险能力较弱。但是银行发放贷款必须要受到法律法规和银行经营风险管理等一系列约束，实际上银行新增贷款80％集中在3A和2A类企业，多数中小企业不符合银行贷款基本条件。

目前中小企业存在的问题比较突出，中小企业经营规模小、管理水平低、财务能力弱、潜在风险大，同时又存在技术水平差、市场信息不灵等问题，选择合适项目的难度大，银行贷款投放既不经济，风险又大。由于不少中小企业重复建设严重，管理混乱，缺少市场竞争能力，从而严重影响了商业银行贷款的发放。企业领导者的合同意识、履约水平和诚信观念十分淡薄，恶意举债、转嫁风险的现象时有发生，少数企业逃废或悬空银行贷款、不良融资率高加剧了金融机构的“惜贷心理”，影响了信贷投放的信心。从企业负债与盈利情况看，中小企业负债水平整体偏高，盈利能力低下。抵押贷款困难。中小企业自有资产少，可抵押物更少，且抵押物的折扣率高。而且，银行抵押担保评估登记部门分散，手续烦琐，评估中介服务不规范，对抵押物的评估往往也不按市场行为准确评估，随意性很大，费用也较高，造成企业抵押贷款困难。

四　解决中小企业融资困难的对策建议

(1)政府通过制定相应的政策，切实解决中小企业融资难的问题

首先，放松准入管制，适当增设商业性金融机构。一方面要允许民间资本按照标准组建商业银行；另一方面要加快城市合作银行、城乡信用合作社的改制工作，充分发挥这些区域性银行对当地经济情况比较熟悉的优势，为中小企业提供融资服务。

其次，充分发挥融资租赁机构的作用，对中小企业来说，融资租赁是一种特别有效的融资手段。目前在一些国家，融资租赁业已经相当发达，美国企业设备投资的1／3是通过融资租赁进行的。但在我国，融资租赁业发展还受到诸多因素的限制，发展十分缓慢，整个行业规模偏小，对各类租赁公司的经营活动还不够规范。

最后，尽快建立中小企业信用评级体系。目前，中小企业的信用评级主要由银行的评级机构进行，但各家银行的评级标准不尽一致，同时社会上缺乏权威性的企业资信评级机构。鉴于中小企业资信意识淡薄，政府有关部门要为企业和银行营造良好的环境，有必要从法律法规着手，规范社会信用程序，尽快建立统一的、社会化的和具有权威性的中小企业信用评级体系，由此强化和引导中小企业对资信评级重要性的认识，推动中小企业管理水平和信用程度的提高。

(2)加强中小企业自身建设，具体包括以下几个方面：

第一，完善内部管理，提高企业自身竞争力。解决中小企业融资难问题，不仅是银行和各类金融机构提供服务的问题，中小企业自身应完善内部管理，提高自身素质和信用等级，争取更多、更好的金融支持。应从规范企业内部体制人手，明确发展战略，建立规范的管理制度，提高信用水平。

第二，拓展和创新融资渠道。中小企业可利用融资租赁、应收账款、票据贴现、买方信贷、出口创汇贷款、海外上市等多种形式进行融资。融资渠道的拓展可以加速资金周转，解决企业资金短缺的难题，也可降低融资成本和风险，提高融资效率。

第三，提高财务管理能力。强化资金管理贯彻落实到企业内部各个职能部门，努力提高资金使用效率，使资金运用产生最佳的效果。

(3)发展面向中小企业的产业投资基金

对于中小企业来说，获得能够降低财务成本、不存在资金偿还压力的产业投资基金显然比获得短期银行贷款更为有利。此外，产业投资基金作为附条件的股权融资，在外部管理约束等方面比银行等债务型融资的约束力度更强，在完善企业治理结构、增加企业价值、提升企业信用、分散和降低整体风险等方面的力度，也都比银行等债务型融资更加明显。

虽然近年来境外风险资金的涌入为国内包括亚信、尚德电力、新浪无线、百度搜索等许多优秀企业的高速发展提供了良好的机会，但毕竟能够获得境外风险投资基金的企业在整个中小企业中所占的数量和规模都还有限，还难以惠及到广大的中小企业。因此，积极发展以民间投资为主体的国内产业投资基金，将产业投资基金的风险投资业务作为金融产业来引导和发展应是积极之策。

在我国日渐临近的金融混业趋势下，可考虑以《信托法》作为法律基础，以信托机构为主体，在银信合作、信保合作的基础上，大力发展投资于中小企业的产业投资基金。信托机构应积极发挥其连接资本市场、货币市场和产业市场的独特优势，积极开展产业投资基金管理业务。银行也可借助于产业投资基金开展理财管理业务以及适量的自营业务，对不同行业的、经营业绩较好的产业投资基金开展组合投资，以直接融资的方式向中小企业提供融资支持，分享中小企业的成长果实。

产业投资基金都有投入、管理和退出三个阶段，退出方式通常包括发行上市(IPO)、并购重组(M&A)等，良好的退出通道可以解决风险投资基金的后顾之忧。由于我国中小企业数量众多，发行上市的退出方式显然十分有限，构建服务于广大中小企业的产权交易市场显得尤为重要。

参考文献

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[2]余一清，拓宽中小企业融资渠道的研究[J]，绿色经济，1994-2009

[3]罗海波，我国民营企业权益融资取向研究[J]，经济纵横，2007，(11)