数字货币概述精选(十四篇)

序言：作为思想的载体和知识的探索者，写作是一种独特的艺术，我们为您准备了不同风格的14篇数字货币概述，期待它们能激发您的灵感。

篇1

编者按：

2006年1月在美国拉斯维加斯举办的国际消费电子展览会（COMDEX）年度大展上，作为展会揭幕演讲人，微软公司董事长比尔・盖茨亲自描绘的微软战略无疑对全球产业界具有深远影响，而该公司近期体现出来的自我革命――软件中心化，也突显了“简便自然的数字生活方式”将越来越成为一种趋势。这篇讲话尤其值得注意的是，作为世界最大软件公司的首席架构师，盖茨再次表露了“在数字生活中无处不在”的雄心。

围绕着人们的工作和生活，软件产业其实才刚建立起来。但在过去的24年中，我们非常明显地感受到它的确改变了世界。可以肯定的是，今后软件产业的竞争将会和现在一样激烈。

2005年是很重要的一年，这不仅对个人电脑来说如此（基于Windows 的PC销量增长了11%），我们运作5年才推出的Xbox360也取得非常关键的进步。但2006年将会更加让人兴奋，新一代桌面操作系统Windows Vista，新一代办公系统Office12及很多新产品即将问世，我们已经变为现实的“媒体中心”（Media Center）实实在在地在市场上成为视频主流产品，消费者之间也将有更多的联系方式，他们将获得越来越丰富的体验，其中，软件是一切的中心。

2005年一个显著的特征就是随着Windows PC 的增长，PC的销售超出了我们的期待，而且这种情况还在继续。宽带在三、四年前还是一件奢侈品，而现在仅美国此类用户就已超过1亿，其中80%为家庭宽带用户。事实上，美国并非此方面的领军人物，相当多的发展中国家都在以极大的速度增长。

上述事实意味着软件正介入其中并将使数字生活变得更简单有效。上网查你所喜爱的音乐，你可以轻松得到有关该音乐及同类音乐的相关情况，而你根本无需任何音乐光盘，娱乐时发现好东西，只要存下来，喜欢什么时候看就什么时候看。拥有数字化自动点唱机，无论你在房中何处，只要你想看你就可以看到自己所拥有的电影。整理相片，其实不仅相片，你还可以记录你孩子成长的全部点滴记忆，可以轻松查找，给邻居展示，让他们出现在室内各类屏幕上，正像我在厨房里放置的一样。所以现在这种功能交叉型的设备离我们越来越近。事实上，我们现在所拥有的之外的补充将会出现：我们所称之为活动式服务的就是你可以把你的文件，你的信息贮存于互联网之外。甚至，你也可以获得其它人的设备的支持，一旦你确认，所有这些信息变得对你更加实用。所以PC之间的移动也是越来越简便。通信不能单纯停留在语音上，还应该表现为可视，协同工作的方式更广阔。这些情景人们能够理解，如果我们使其更为简单又廉价地合成在单一界面，你学到“一站式”概念，无论是对于游戏还是办公的效率都会得到提高。

以Windows Vista为中心，我们有非常多的潜在合作伙伴。人们会乐意享受更多的数字化内容，不仅可读性增强，并且可以满足多方面的内容需求。屏幕会慢慢取代纸质媒介成为主流，而我们的目标是使微软的产品成为主流。

Windows移动平台

3年前微软投资建立了Windows移动平台业务。作为后进者，我们的学习周期在缩短，拓宽并加深了与各合作伙伴的关系，使得这个业务取得了长足的进步。事实上，我们已经拥有了超过100种智能手机产品，供应55个国家的93家移动运营商。

今年，我们预计将销售超过500万台移动设备，以保持36%的增长速度，同时我们将推出更加令人叫绝的产品。

几个月前，微软宣布了与Palm的合作，他们是行业里的佼佼者，能利用我们的平台做一些从未尝试和独特的创新，他们能够构建一个简易的“一键通”操作方式系统。这个方法对于力求简单和捷径的人来说非常有效。我认为他们的经验能够帮助Windows移动平台成长。

我们在短时间内将启动销售，这比预期时间有所提前。其中Verizon是主要的功臣，他把这个移动平台连接到其提供的EVOD宽带服务上。所以说，这个移动平台可与一个任何种类的设备相连，基于这个设备的带宽足够，不管是音乐还是图片的效果都会非常棒。

今年还会有更多新产品问世。其中之一是和摩托罗拉合作的“Q”智能手机，其他的还会引入高分辨率的数码相机，以及音乐功能等，总之，创新的点子太多了。

我们也和做家庭无绳电话的企业合作。这种运作方式下，家庭无绳电话既有传统的通话功能，还可以通过IP电话进行语音留言。这项功能绝对是最新的。比如说，你按一个按钮就可以看到保存在无绳电话机里的留言单，选择其中一个，使用者就能够通过IP电话和任一合作伙伴联系。事实上，这就是我们和MCI合作的Windows即时电话。

软件与电视

数字电视是一个很大的工程，我们看见软件已经给世界带来的惊喜。最好的证明就是软件的存在改变我们的行为方式，创造个性化的视觉冲击。

这意味着什么？广告目标群体选择的一个重要衡量标准是用户兴趣，我认为它应该更具关联性，更有效。很简单，如果对消费者有意义的东西，他们自然不愿意错过。

数字电视可以创造性地提供多元化频道――学习、游戏、体育和附加信息，这很重要，它完全突破了传统频道概念的局限。所以说互动、选择和个性化等功能，都是我们在拥有数字电视平台之前不可能实现的。

现在，我们的进展如何？我认为，去年是“尝试年”，非常成功，今年是“引入年”――AT&T、Verizon已经开始了商业化部署。在他们今年的计划中，这些部署会真正实现大规模的增长，人们会真的发现创新力量，会意识到是时候抛掉之前的电视机，开始寻求大量的新产品。

媒体中心

各式各样的视频接收设备进入家庭，人们又希望在各种屏幕上看到自己的东西：照片、喜欢的音乐。这就是微软“媒体中心”存在的理由，它是另一版本的Windows操作系统。

2005年，“媒体中心”表现惊人。我一年前在这里宣布它有150万台的销售成绩，而现在，这个数字达到了650万台。我禁不住为这种增长感到兴奋。要知道，大多数的软件销售不会接近那个数字，我们会通过便携式视听设备来继续增加销量，我想媒体中心会让这些设备无限增值。

全球有130家制造商在33个国家为这个产品努力。美国依然是最大的市场，但是我们生产的具有附加值的产品会使微软在国际市场上更具竞争力。当然我们还有一个打算，随着Windows Vista推进，“媒体中心”可以贡献更多的力量。

“媒体中心”软件能实现数字电视的解码，代替目前高清晰度数字电视所需的机顶盒。只要把数字电视电缆接到电脑接口，用户就可以在电脑上观看节目，也可以将节目从电脑再输出到电视上观看。

对于“媒体中心”，很重要一步就是我们与英特尔公司的合作。英特尔是微软重要的合作者，但我们的合作伙伴遍布很多领域，包括“媒体中心”的内容提供者等等。我们的用户很特别，这对我们提出了更高要求，微软拥有超过150个合作伙伴，一起规划新产品和可能实现的新功能。而囊括所有类型的视频操作经历，让人们得以一瞥新时代的框架。我们很兴奋这个合作名单还在扩大，每一天都是新的。

我们和那些提供视频平台的人们合作，其中在美国最重要的一个是DirecTV。他们在很多方面都是领头羊，我们宣布的合作关系涉及面很广，包括把DirecTV装在Windows Media Center的电脑上，我们还和便携式设备联系上，和Xbox连接起来，那么这些“媒体中心”可以让消费者享受高清晰视频，DirecTV让你感受传统的内容。

生活方式

2006年会是数字生活方式的一年。有一些主题我觉得是亘古不变的，一是高清晰图像，Xbox360就是典型的高清晰电视游戏机，“媒体中心”很容易连接起这些高画质的资源。电影变得更容易获得，成本下降，所以这将是跨越式的一年。实现数字电视最好的方式是电脑软件，而不是机顶盒。当然，电脑的中央处理器和显示卡功能必须足够强才行。

我认为我们已经接近数字时代的边缘，因此在接下来的4年时间内这将成为不争的现实。在家里的每个清晨，我们从无处不在的显示屏上获取各种感兴趣的信息。这种技术已经出现并不断升级。

硬件制造者以及内容的生产者现在都已经发现了“交互”带来的巨大机会，甚至那些想做广告的人都应该成为很好的合作伙伴，因为这个平台可以带来更多更新的不同以往的东西。

软件产业在逐步改变互联网的使用方式，扩大用户群，创造新型社区，微软的工作就是使这一切变得更加容易。这一切必须通过特定设备来完成，不管打电话，视频，还是其他沟通方式，都应该让人们更容易的控制。我们必须以用户为中心，恒久不变的主题就是把这一切变得更简单。

篇2

A股公司中，飞天诚信(300386)去年9月了行业第一款服务于区块链技术的硬件产品——数字货币指纹硬件钱包；广电运通(002152)围绕数字货币的行业发展需求，已成立专门团队开展相关工作，包括区块链技术的研究。

证券日报：2017年中国宏观经济整体呈现“稳中求进，进中向好”的超预期复苏的态势。机构预计，全年GDP实际增速为6.8%，比2017年小幅下滑0.1个百分点，全年CPI上涨2.3%，PPI上涨4.6%。

房地产：11月全国50大城市总土地出让金超3万亿，同比增长37%。

MSCI：指数评估结果生效，中国相关四大指数成份股调整。

外汇局：中国11月末合格境外机构投资者（QFII）获批额度为967.94亿美元，上月末为944.94亿美元。

上证报：临近年底，基金发行市场一扫过去阴霾。在偏股型基金、机构定制债基、FOF等基金密集成立的助推下，11月份的基金募集金额创阶段性新高，达到近900亿元。

中证报：IPO审核不放松，对中介机构的要求越来越高，中介机构通过提高项目要求，更积极承担起资本市场“看门人”角色。

篇3

在英格兰银行的建议下，英国伦敦大学学院的研究人员提出并开发了一个法定数字货币原型系统，即中央银行加密货币（Centrally Banked Cryptocurrencies）――RSCoin系统。

对于这一有一定典范性的中央银行数字货币原型构想，实有研究的必要。本文详细分析了RSCoin系统的核心功能、体系架构、关键实现技术和交易模型，对其功能扩展进行了展望，并且在此基础上对RSCoin的优缺点进行了剖析。

RSCoin作为一个学术研究模型具有较好的借鉴价值，但作为法定数字货币的生产系统还有很多细节需要进一步完善。 RSCoin系统概述

RSCoin项目的研发者认为，比特币不适用于中央银行发行数字货币的应用场景，这源于比特币内在机制存在的一些问题，主要包括如下方面：一是比特币网络的可扩展性差，无法承载大容量、高速率的货币交易，目前比特币网络中每秒最多进行7笔交易；二是去中心化的货币发行体系，导致中央银行无法对货币供应进行宏观调控，比特币本身的价格极度不稳定，不利于在更大范围、更大规模上的应用，尤其是不利于在货币上使用。

针对以上问题，RSCoin的设计目标是站在中央银行的视角，实现一种受中央银行控制的、可扩展的数字货币，为中央银行发行数字货币提供一套发行流通的参考框架和系列准则。

RSCoin解决方案的核心内容主要有：

一是将货币的发行和交易总账的维护分开，采用中心化的货币政策，货币由中央银行统一发行，而交易账本分布式存Γ由多个可信的mintettes（可理解为商业银行）来记录维护，最后由中央银行进行统一对账和管理。简言之，系统总体设计采用了中央银行―商业银行的二元分层体系结构，基于区块链技术实现了分层管理的分布式账本；

二是mintettes由中央银行授权接入系统，中央银行对mintettes的行为进行审查，故不需要采用比特币的工作量证明来达成共识；

三是RSCoin采用了一种称为两阶段提交（Two-Phase Commit：2PC）的共识机制来进行分布式记账，使得每秒可处理的交易能达到2000笔，通过提高mintettes的数量，每秒可处理的交易上限还能不断提高，从而实现了系统的可扩展性。 RSCoin系统实现技术

RSCoin系统中包含中央银行、mintettes和最终用户三类角色，其总体结构如图1所示。中央银行完全控制货币的产生，并通过生成全局账本（higher-level block）向整个系统最终交易数据，全局账本是最终交易账本。中央银行对mintettes进行授权认证，并定期向整个系统授权的mintettes列表。

mintettes得到授权后，在某个时间周期内负责维护交易账本。mintettes收集、校验用户提交的交易信息，经验证的交易由mintettes打包生成低层账本（lower-level block）。mintettes定期将低层账本交易数据提交到中央银行，由中央银行汇总生成全局账本，并对外确认的交易数据。

最终用户和央行之间不直接发生信息交互，而是通过mintettes这一中间层代为传递，汇总交易记录；央行更多是冲突调解者、最后确认人，以及全局账本这样一个角色。

RSCoin和比特币类似，采用的不是基于用户账号余额这样的系统设计，而是基于交易流水（UTXO），即系统只记录有效的转账凭证（可以拿支票做类比），只要用户能够证明其合法持有该转账凭证，就可以把该凭证转让给其他人。

RSCoin采用了分片的设计思想来提高系统的处理能力，具体做法是把mintettes分为若干小组，每组mintettes只维护系统全局账本中的部分；然后把需要处理的交易按照一定的规则分发给不同的mintettes小组进行处理，从而提高整个系统的处理能力。这也是淘宝、微信这类高负载、海量数据的系统通常所使用的方法，而这类系统的难点是要解决数据一致性的问题，在RSCoin中，就是要解决“双花”的问题。

RSCoin系统的另一部分扩展性来源于，系统让最终用户承担了较多的任务，很多的信息同步和协调工作是由用户来完成。举个例子，可以通过让用户自行办理的办法实现跨行转账系统：银行之间不直接传递交易信息，而是由转出行给用户出具证明（由加密算法保证其不可纂改），用户再跑去转入行执行存款，最终实现跨行转账，减轻银行跨行信息系统的压力。

下面以用户发起一笔转账请求为例，描述RSCoin系统的交易模型（见图2）：

（一）用户首先找到自己的转账凭证，然后根据该转账凭证上的编号，根据一个确定性的规则得到该转账凭证的所属mintettes组，类似于根据身份证号我们能推算出出生地。因为一个mintettes组只持有部分账本数据，所以正确找到保存该转账凭证的mintettes组是必须的。

（二）然后用户发送自己合法持有该凭证的证明（即用户签名）给一个mintettes组中的所有成员，该组成员各自核准并给用户出具证明（mintettes的签名）。

（三）用户收集到足够多的mintettes签名后，就可以把所有mintettes签名连同凭证和自己的签名一起发送给本次交易接受方的mintettes组中的一个，获得一个确认签名。

（四）对于用户而言，转账过程到此就完成了，最后得到的这个签名可以作为转账完成的证据。

对于接受交易的mintettes而言，还要负责把该笔交易数据写入到其所在mintettes组的低层账本中去，最后再统一汇总到央行的全局账本中。

RSCoin的论文中没有涉及在一个mintettes组中，各个mintettes如何互相同步保证数据一致性，也没有谈及mintettes的账本如何汇总到央行的账本，二者恰恰是最需要关注的部分。

如果忽略上述两个未被描述的细节，RSCoin还是能实现如下的安全标剩阂皇敲挥蟹⑸货币“双花”；二是不可否认记账：用户收到的来自交易输出所有者mintettes发送的确认信息后，交易一定会被加入到账本。若交易未加入到账本，该确认信息可用于投诉mintettes；三是定时的个人审计：用户有查看mintettes的低层账本的权利，以确保mintettes没有做出违法操作；四是普遍的审计：任何有查看权利的用户都能查看mintettes的低层账本，而mintettes不能进行篡改、遗漏、添加交易等行为；五是任何有查看权利的用户可以监察mintettes是否正确遵循协议，而这可以作为mintettes获得交易费多少的证明。 RSCoin系统功能扩展

根据中央银行需要，通过在基本RSCoin系统基础上设计运行机制、修改系统运行参数，可以实现一些扩展功能。

（一）激励机制。通过设计适当的激励机制，mintettes会完成更多的工作，例如生成更多的低层账本，减轻中央银行的负担；可以要求mintettes在中央银行缴存交易准备金，并规定mintettes只能校验小于准备金大小的交易金额，mintettes如果有不诚实的行为就会受到惩罚等。

（二）快速交易确认。中央银行定期包含该周期内所有交易的全局账本，在这个时间点交易会被正式记录到账本中。但mintettes可以在更短的时间周期内就提供证明，证明用户的交易是有效的，并且对用户承诺交易会被记录到中央银行的账本中，用户可以在一个记账周期内进行多笔交易，而不像其他加密数字货币需要等待区块链生成几个数据块后才能确认交易，这样处理使得用户体验更好。

（三）多重银行与外汇。如果多个中央银行采用此框架部署自身的数字货币系统，全球用户就可以使用不同的数字货币进行交易。这些货币之间保持独立性，中央银行不能跟踪其他中央银行范围内的交易。在第三方机构介入的情况下，可以进行外汇兑换交易。 RSCoin系统优缺点分析

RSCoin采用多项独特设计以区别于以往的加密数字货币：

（一）中心化货币发行。RSCoin模型框架与以比特币为代表的加密数字货币最重要的区别就是货币可控发行。在RSCoin模型设计中，中央银行使用密码技术控制数字货币的生成，货币生成后存放在中央银行，由中央银行实施集中管控，并根据策略向mintettes或最终用户投放。这种可控发行机制的设计能满足中央银行货币政策调控的需要。

（二）分布式账本维护。RSCoin模型框架采用货币发行控制与账本维护相分离的设计，mintettes由中央银行授权进行交易账本的维护，采用分片策略为每个授权机构分配用户，以增加可靠性和安全性。

（三）交易容量可扩展。通过分析消息交互情况，在理论上可以得出交易处理容量会随着mintettes数量的增加而线性增长的结论。这意味着mintettes数量越多，系统交易容量就会越大。其原型系统在亚马逊云上的测试结果表明，在3个mintettes的情况下，系统交易的容量为每秒400笔左右。每增加一个mintettes，交易容量每秒增加66笔左右，部署30个mintettes，可提供2000笔/秒的交易容量及少于1秒的交易速度。

（四）交易账本可审计。RSCoin使用交叉日志机制保证账本具有较高的透明度和可审计性。日志内容包括授权机构与用户交互、用户提交交易凭证等关键行为的签名记录，任何试图修改交易记录或攻击行为都会造成日志信息不一致，中央银行或审计机构就能及时发现问题。

但RSCoin也存在如下一些不足：

（一）RSCoin使用二层分布式账本，通过增加mintettes数量提高系统的处理能力，但并没有减少总账本的数据量。而对于更为庞大和复杂的系统，总账本的数据量和系统的可靠性及效率之间需要找到一个平衡点，RSCoin对此仅做了简单的处理，并未深入探究；

（二）在二层分布式记账方法中，RSCoin将大量的对账工作交由中央银行来处理，中央银行可能成为系统的瓶颈，因此这一方案是否最优也有待商榷；

（三）RSCoin没有进一步对中央银行应该如何对账、中央银行对账结果如何反馈给底层mintettes进行描述，从协议角度看是不完备的；

（四）RSCoin照搬了比特币记录交易流水的记账模式，没有使用银行业应用的复式记账法，因此有观点认为银行业务人员是否习惯这种体系，有待观察；

（五）RSCoin只是一个概念原型系统，并未能实现现实世界中的众多支付、交易功能。

从业务角度出发，RScoin隐含了一个全局账本，即央行负责每笔交易最终的确认，这就存在着全社会统一账户体系的概念，对于中央银行―商业银行的二元体系有可能构成冲击。

另外由于采用的是DLT技术，而且是记录交易的UTXO方式，所以身份认证是系统不可分割的一部分，这也会带来狭义银行的风险及另起炉灶的质疑。为解决这些潜在的问题，笔者给出了数字货币钱包基于银行账户分层并用的思路，希望借此可将数字货币这一业界宠儿有机融入现存体系。

法定数字货币当然不会依赖于某一特定技术，包括区块链。但不管怎么说，RSCoin作为一个学术研究模型具有较好的借鉴价值，比如金融区块链联盟R3提出的Corda模型在架构上隐含了对其思想的参考。

篇4

关键词：电子货币反洗钱措施

随着现代信息技术和网络金融的发展，利用电子货币进行洗钱已经成为当前洗钱活动的重要形式，它不仅破坏了市场经济的正常秩序和合法的商业活动，而且加大了全球金融业的风险，因此，加强对电子货币流通下的反洗钱问题的研究具有重要的现实意义。

一、电子货币的概述

电子货币是适应人类进入数字时代的需要应运而生的一种数字化货币，是货币史上的一次重大变革，这种货币从形式上看，早已与钱币无关，是一种通过0与1的排列组合，运用网络载体进行金融交易的货币。目前关于电子货币的概念有许多不同的观点，这里引用世界银行巴塞尔委员会对电子货币做出的定义：通过销售终端、不同的电子设备之间以及在公开网络上执行支付的储值和预付支付机制。所谓储值是指保存在物理介质（硬件或卡介质）中可用来支付的价值，如Mondex智能卡等。而预付支付机制则是指存在于特定软件或网络中的一组可以传输并可用于支付的电子数据，由多组二进制数据和数字签名组成，可以直接在网络上使用。

目前电子货币的使用是电子货币使用者用一定金额的实体货币从发行者处兑换并获得代表相同金额的数据，将现金价值预存在集成电路芯片内，通过使用某些电子化方法直接转移给支付对象从而能够清偿债务，可见现在的电子货币还是以实体货币为基础的。按照电子货币的支付方式划分，电子货币有以下几种：一是储值和信用卡型，如储蓄卡和信用卡；二是电子支票型；三是智能卡型，如IC卡；四是数字现金型，指依靠Internet支持在网络上发行、购买、支付的数字现金。第一种与第二种电子货币进行支付时由于离不开基本账户需要把存款或其他资金划分另一个账户，只能视为查询和划的划拨银行存款的电子工具或对现存货币进行支付的电子化工具。第三种IC卡型的电子货币是把金额和相关的信息记录在镶在该卡上的芯片或磁条上，取代了纸币在特定的范围内使用，但其受限在于流通范围有限，也要借助于一定的终端设备。第四种可以认为是一种真正的电子货币，它采用了全新的信用方式，可以脱离银行账户并且可以循环使用，货币所有人对该数字现金的控制体现在对包含有该货币数量的信息的密码控制上，这种货币正在形成和发展当中。如发达国家的CybederCash、DigiCash、NetCheque等。

二、电子货币流通下的洗钱问题

凡隐匿或掩饰犯罪行为所取得的财物的真实性质、来源、地点、流向及转移，或协助非法活动有关系之人规避法律应负责任均属于洗钱行为。一般的洗钱方法主要是通过货币走私、利用金融机构和非金融机构洗钱。然而随着各国反洗钱措施的不断加强及传统洗钱犯罪方法的弊端日益明显，洗钱者正在寻找新的洗钱方式，而在电子货币流通条件下其本身的无形性、网络性、匿名性、快速性等特点为洗钱者提供了新的机会。

从洗钱犯罪的基本过程来看，一个典型的、完整的洗钱过程应经历三个阶段即为放置阶段、离析阶段和融合阶段。对于洗钱来说，利用电子货币洗钱模糊了这三个阶段的界限，而且加大了反洗钱的难度，主要表现在：

1.处置阶段

此阶段一般被认为是洗钱犯罪的最脆弱环节。即对来自犯罪活动的收入改变成便于控制而且不易被怀疑的形式，其传统方式主要有：将现金存入国内银行或其他金融机构；或将现金走私出境存往国外账户；或购买飞机、贵重金属等高价值物品。在使用电子货币的情况下，洗钱者可以将现金先存入银行，然后通过使用智能卡或数字现金直接兑换外币或购买商品等，由于电子货币支付体系有严密的密码体系保证了这些交易表现为较强的匿名性。

2.离析阶段

作为洗钱活动的核心阶段，即通过复杂的金融交易，以隐瞒或掩饰犯罪收益的真实来源和真实的所有权关系，模糊犯罪收益的非法特征。其传统方式主要有：现金电汇银行后用存款购买股票、债券等金融产品；房地产及其他合法行业的投资等。而在电子货币支付体系下，可通过一台简单的个人PC就能实现这一阶段的目标，也不会留下任何账目痕迹，电子货币的交易能即时完成，也会不受到任何地域、时间的限制。3.融合阶段

即将上一阶段“离析”过的犯罪收益与合法资金结合在一起混入经济、金融体系中去，让非法所得以合法的面目出现。其传统的方式主要有“前台公司”将资金“”贷回原主，增开或伪造发票等，或以在外国金融机构的存款为国内贷款提供抵押。在电子货币的环境下，洗钱犯罪不需要任何金融机构，只需要一台简单的个人PC机就能将资金用于投资或购买其它资产。

从以上的分析中可以看到，电子货币所具在的特点已经使传统洗钱的三个阶段融为一体，洗钱活动已从现实世界转向虚拟空间，利用电子货币能够轻而易举地将犯罪所得转移到世界的任何地方，电子洗钱已成为了更为隐秘的洗钱手段，而由于洗钱犯罪活动的危害性极大，因此必须采取积极有效的防范措施。

三、电子货币流通条件下反洗钱的对策

1.限制电子货币的发行主体

现在各国的货币发行权一般都规定由本国的中央银行或准央行垄断发行。而电子货币目前各国还没有统一的规定，商家、企业或非金融机构也可以发行电子货币，而且实现跨界流通，这必将侵害一国的货币发行权及影响货币政策的有效性。因此，必须控制电子货币的发行权问题，由中央银行或中央银行授权的机构发行电子货币，但必须要纳入金融监管范畴并进行严格控制。

2.建立一套完善的密钥托管机制

必须建立一套密钥托管机制，使政府在特定的情况下能够获得电子货币密码技术中的私人密钥。由于电子货币的加密性给政府机构的监控带来了很大的困难，因此由政府机构对所有的私人密钥进行托管，在一定条件下如为了追踪洗钱犯罪分子的需要，通过一定的程序就可以从托管机构那里获得私人密钥，破解相关的信息，从而较好地监控犯罪分子的洗钱活动。但其中必须要注意的是不能破坏消费者的隐私权，否则就会动摇消费者的信心，因此，只有政府机构才能建立密钥托管机构，统一管理私人密钥，并允许执法部门在一定的条件下获取密钥，才能保证打击洗钱等犯罪。

3.扩大反洗钱的范围

反洗钱是一项综合性的工作，它需要社会各界及相关部门的相互配合与支持。因此首先要强化各级金融机构领导和员工的反洗钱意识，要充分认识反洗钱工作的重要性及危害性，把反洗钱工作作为一项重要工作来抓，正确定位、强化责任感；其次是强化非银行金融机构、其它发行电子货币的机构和互联网服务提供商等电子货币的参与者的反洗钱意识，认真做好本职工作的同时，注意监测、收集、分析、汇总可以资金的流动；最后还必须联合税务、海关、工商、公安及个人对反洗钱工作的充分认识，支持和理解反洗钱工作，最终形成反洗钱的合力。

4.建立完善的反洗钱监管体系

实行各国中央银行、银行监管部门和存款货币银行等金融机构相互配合的一体化监管体系，银行监管部门应该严密网络银行及电子货币的发行机构的业务审批和监管机制，并将是否实施有效的反洗钱监测作为一项重要的审核内容。各国中央银行可充分利用银行监管部门和商业银行提供的信息，通过数据分析和现场检查的方式及时发现可疑线索，掌握金融机构反洗钱工作开展情况及存在的问题，有针对性地进行查处，确保反洗钱取得实效。

5.建立全国统一的CA认证中心

在数字签名制度下，可以通过建立全国统一的CA认证中心核发私钥和公钥来解决客户身份确认问题，以防止客户使用不实的身份进行洗钱犯罪。客户以网络方式向金融机构提交使用电子支付工具的申请并下载CA证书后，开户银行应该要求客户当面提交身份证明文件，核准无误后才能批准客户使用电子支付交易工具。

6.加强国际间的协作与信息共享

洗钱是一种国际犯罪活动，对洗钱者来说，采用电子货币进行洗钱的最大优势就是它可以通过互联网超越时空界限，进行更具隐蔽性的跨国资金划拨，并利用不同司法管辖区对洗钱犯罪立法的差异来逃避制裁。因此，仅仅依靠一个国家的孤军奋战是很难达到预期目标的。为此各国除了运用本国法律对洗钱犯罪进行预防和控制外，还应该加强国际间的协作与交流，国家之间的密切联络、经验和信息的共享、反洗钱机构之间的有效配合等，这样才有助于整个国际社会共同打击洗钱犯罪活动。

参考文献：

[1]泰国宏李良:“浅析电子货币的洗钱问题”[J].《金融会计》，2006，（8）41～45

[2]马冰:“电子货币对反洗钱的影响及对策分析”[J].《福建金融》，2006年第8期，31～33

篇5

[关键词]电子货币反洗钱措施

随着现代信息技术和网络金融的发展，利用电子货币进行洗钱已经成为当前洗钱活动的重要形式，它不仅破坏了市场经济的正常秩序和合法的商业活动，而且加大了全球金融业的风险，因此，加强对电子货币流通下的反洗钱问题的研究具有重要的现实意义。

一、电子货币的概述

电子货币是适应人类进入数字时代的需要应运而生的一种数字化货币，是货币史上的一次重大变革，这种货币从形式上看，早已与钱币无关，是一种通过0与1的排列组合，运用网络载体进行金融交易的货币。目前关于电子货币的概念有许多不同的观点，这里引用世界银行巴塞尔委员会对电子货币做出的定义：通过销售终端、不同的电子设备之间以及在公开网络上执行支付的储值和预付支付机制。所谓储值是指保存在物理介质（硬件或卡介质）中可用来支付的价值，如Mondex智能卡等。而预付支付机制则是指存在于特定软件或网络中的一组可以传输并可用于支付的电子数据，由多组二进制数据和数字签名组成，可以直接在网络上使用。

目前电子货币的使用是电子货币使用者用一定金额的实体货币从发行者处兑换并获得代表相同金额的数据，将现金价值预存在集成电路芯片内，通过使用某些电子化方法直接转移给支付对象从而能够清偿债务，可见现在的电子货币还是以实体货币为基础的。按照电子货币的支付方式划分，电子货币有以下几种：一是储值和信用卡型，如储蓄卡和信用卡；二是电子支票型；三是智能卡型，如IC卡；四是数字现金型，指依靠Internet支持在网络上发行、购买、支付的数字现金。第一种与第二种电子货币进行支付时由于离不开基本账户需要把存款或其他资金划分另一个账户，只能视为查询和划的划拨银行存款的电子工具或对现存货币进行支付的电子化工具。第三种IC卡型的电子货币是把金额和相关的信息记录在镶在该卡上的芯片或磁条上，取代了纸币在特定的范围内使用，但其受限在于流通范围有限，也要借助于一定的终端设备。第四种可以认为是一种真正的电子货币，它采用了全新的信用方式，可以脱离银行账户并且可以循环使用，货币所有人对该数字现金的控制体现在对包含有该货币数量的信息的密码控制上，这种货币正在形成和发展当中。如发达国家的CybederCash、DigiCash、NetCheque等。

二、电子货币流通下的洗钱问题

凡隐匿或掩饰犯罪行为所取得的财物的真实性质、来源、地点、流向及转移，或协助非法活动有关系之人规避法律应负责任均属于洗钱行为。一般的洗钱方法主要是通过货币走私、利用金融机构和非金融机构洗钱。然而随着各国反洗钱措施的不断加强及传统洗钱犯罪方法的弊端日益明显，洗钱者正在寻找新的洗钱方式，而在电子货币流通条件下其本身的无形性、网络性、匿名性、快速性等特点为洗钱者提供了新的机会。

从洗钱犯罪的基本过程来看，一个典型的、完整的洗钱过程应经历三个阶段即为放置阶段、离析阶段和融合阶段。对于洗钱来说，利用电子货币洗钱模糊了这三个阶段的界限，而且加大了反洗钱的难度，主要表现在：

1.处置阶段

此阶段一般被认为是洗钱犯罪的最脆弱环节。即对来自犯罪活动的收入改变成便于控制而且不易被怀疑的形式，其传统方式主要有：将现金存入国内银行或其他金融机构；或将现金走私出境存往国外账户；或购买飞机、贵重金属等高价值物品。在使用电子货币的情况下，洗钱者可以将现金先存入银行，然后通过使用智能卡或数字现金直接兑换外币或购买商品等，由于电子货币支付体系有严密的密码体系保证了这些交易表现为较强的匿名性。

2.离析阶段

作为洗钱活动的核心阶段，即通过复杂的金融交易，以隐瞒或掩饰犯罪收益的真实来源和真实的所有权关系，模糊犯罪收益的非法特征。其传统方式主要有：现金电汇银行后用存款购买股票、债券等金融产品；房地产及其他合法行业的投资等。而在电子货币支付体系下，可通过一台简单的个人PC就能实现这一阶段的目标，也不会留下任何账目痕迹，电子货币的交易能即时完成，也会不受到任何地域、时间的限制。

3.融合阶段

即将上一阶段“离析”过的犯罪收益与合法资金结合在一起混入经济、金融体系中去，让非法所得以合法的面目出现。其传统的方式主要有“前台公司”将资金“”贷回原主，增开或伪造发票等，或以在外国金融机构的存款为国内贷款提供抵押。在电子货币的环境下，洗钱犯罪不需要任何金融机构，只需要一台简单的个人PC机就能将资金用于投资或购买其它资产。

从以上的分析中可以看到，电子货币所具在的特点已经使传统洗钱的三个阶段融为一体，洗钱活动已从现实世界转向虚拟空间，利用电子货币能够轻而易举地将犯罪所得转移到世界的任何地方，电子洗钱已成为了更为隐秘的洗钱手段，而由于洗钱犯罪活动的危害性极大，因此必须采取积极有效的防范措施。

三、电子货币流通条件下反洗钱的对策

1.限制电子货币的发行主体

现在各国的货币发行权一般都规定由本国的中央银行或准央行垄断发行。而电子货币目前各国还没有统一的规定，商家、企业或非金融机构也可以发行电子货币，而且实现跨界流通，这必将侵害一国的货币发行权及影响货币政策的有效性。因此，必须控制电子货币的发行权问题，由中央银行或中央银行授权的机构发行电子货币，但必须要纳入金融监管范畴并进行严格控制。

2.建立一套完善的密钥托管机制

必须建立一套密钥托管机制，使政府在特定的情况下能够获得电子货币密码技术中的私人密钥。由于电子货币的加密性给政府机构的监控带来了很大的困难，因此由政府机构对所有的私人密钥进行托管，在一定条件下如为了追踪洗钱犯罪分子的需要，通过一定的程序就可以从托管机构那里获得私人密钥，破解相关的信息，从而较好地监控犯罪分子的洗钱活动。但其中必须要注意的是不能破坏消费者的隐私权，否则就会动摇消费者的信心，因此，只有政府机构才能建立密钥托管机构，统一管理私人密钥，并允许执法部门在一定的条件下获取密钥，才能保证打击洗钱等犯罪。

3.扩大反洗钱的范围

反洗钱是一项综合性的工作，它需要社会各界及相关部门的相互配合与支持。因此首先要强化各级金融机构领导和员工的反洗钱意识，要充分认识反洗钱工作的重要性及危害性，把反洗钱工作作为一项重要工作来抓，正确定位、强化责任感；其次是强化非银行金融机构、其它发行电子货币的机构和互联网服务提供商等电子货币的参与者的反洗钱意识，认真做好本职工作的同时，注意监测、收集、分析、汇总可以资金的流动；最后还必须联合税务、海关、工商、公安及个人对反洗钱工作的充分认识，支持和理解反洗钱工作，最终形成反洗钱的合力。

4.建立完善的反洗钱监管体系

实行各国中央银行、银行监管部门和存款货币银行等金融机构相互配合的一体化监管体系，银行监管部门应该严密网络银行及电子货币的发行机构的业务审批和监管机制，并将是否实施有效的反洗钱监测作为一项重要的审核内容。各国中央银行可充分利用银行监管部门和商业银行提供的信息，通过数据分析和现场检查的方式及时发现可疑线索，掌握金融机构反洗钱工作开展情况及存在的问题，有针对性地进行查处，确保反洗钱取得实效。

5.建立全国统一的CA认证中心

在数字签名制度下，可以通过建立全国统一的CA认证中心核发私钥和公钥来解决客户身份确认问题，以防止客户使用不实的身份进行洗钱犯罪。客户以网络方式向金融机构提交使用电子支付工具的申请并下载CA证书后，开户银行应该要求客户当面提交身份证明文件，核准无误后才能批准客户使用电子支付交易工具。

6.加强国际间的协作与信息共享

洗钱是一种国际犯罪活动，对洗钱者来说，采用电子货币进行洗钱的最大优势就是它可以通过互联网超越时空界限，进行更具隐蔽性的跨国资金划拨，并利用不同司法管辖区对洗钱犯罪立法的差异来逃避制裁。因此，仅仅依靠一个国家的孤军奋战是很难达到预期目标的。为此各国除了运用本国法律对洗钱犯罪进行预防和控制外，还应该加强国际间的协作与交流，国家之间的密切联络、经验和信息的共享、反洗钱机构之间的有效配合等，这样才有助于整个国际社会共同打击洗钱犯罪活动。

参考文献：

[1]泰国宏李良:“浅析电子货币的洗钱问题”[J].《金融会计》，2006，（8）41～45

[2]马冰:“电子货币对反洗钱的影响及对策分析”[J].《福建金融》，2006年第8期，31～33

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1传统会计概述

11会计的概述

会计是以货币为单位，以凭证为依据，运用各种方法，对于一定的单位经济业务进行连续、系统与全面的计量以及分析等，提供给管理所需要的经济信息并做出预测，目的在于实现最优经济效率的一种管理活动。会计为如今企业的一种重要基础性工作，利用会计进行程序控制，提供相关决策分析，之后积极地参与到企业的建设中来，可以进一步地提升企业的经济效益促进企业的健康发展。

12传统会计管理的弱点

随着电子信息技术的发展，尤其是电子商务的发展，产品设计人员能更多地实现智能化、自我诊断以及生产更加快捷。企业的组合结构会发生重大改变，会计部门将会同其他部门融合，出现模糊分工的情况。这会使得会计理论基础发生变化，传统的资金运动论也不能完全适应网络财务的需求。另外对现行记账方式的冲击，权责发生制记账方式不再适用于网络财务需求，尤其是在电子商务中，交易发生、付款以及发货时间在很短的时间内实现，公司收支都在一个交易时间内完成，权责发生制失去基础，采用收付实现制更为合理。最后会计职能从核算型过渡到管理型，通常认为会计职能含有核算与监督，如果我国全社会实现了网络财务，会大大减少核算的工作量，同时整个会计期间较短，其核算量也比较简单。网络财务将从核算型向管理型过渡。

2财务软件发展对于会计的冲击

21大型数据库会成为财务管理软件的主流

对于财务管理者以及开发财务软件的人员，都需要对数据库中财务软件的重要作用进行体会。现阶段的财务软件具备的功能仅是在对手工会计业务的代替中，其仅是录入有关凭证，进行记账和记账，比对报表进行查询。财务管理既需要服务于财务部门，对做账进行实现，同时要对会计信息进行有效利用，来服务于各级管理部门。

22网络财务将会快速发展

当前电子商务和互联网技术快速发展，而网络财务则呈接会计的发展趋势，相较于传统财务管理，网络财务能够对数据开展远程处理，及时对远程报表进行传递、监控、审计和报账等。此外网络财务能够开展相关辅助，其能够对报关、支付、报税和催账功能进行实现，财务软件会采用Web技术，是未来发展的主流。

23专家系统将会逐步出现

会计信息系统的广泛使用使其智能性大幅度地提升，由此其不再仅仅为一个核算的工具，而是逐渐地变为财务分析与应用的工具，其可以提供决策的支撑，甚至可以通过专家模块得到最优的方案。现如今很多的财务软件可以提供部分财务分析与数据统计功能，不过随着科学技术的飞速发展，在未来应用的时候，功能强大的决策支撑系统软件就会出现。专家系统具有良好的自学习功能，同时随着知识的增加，功能逐渐强大。

24财务管理软件功能日趋强大，功能进一步细化

由于会计信息系统具备渐进性和多元性，这就需要财务软件要与其发展相适应，第一就是传统的输入输出方式的变动，处于会计信息系统中，除用传统模式采集信息外，其还可以借助语音录入、电子邮件、条码以及网上下载等方式进行实现。第二就是会计期间有着多变性和灵活性，这期间的财务软件的设定需要以新的标准为依据来进行，其既要以月、季度和年度为依据对会计信息进行统计，还要对其需要的信息进行快速生成，同时要实时控制系统。第三就是处理信息的方法非常多元化，比如说对同一基础资料进行应用，借助不同的成本核算方法对统一产品具备的成本进行核算，将有效的参考提供给管理人员。第四就是要求财务软件进行模块化和细化，以单位会计信息的各个阶段为依据来研究其对财务软件的要求，进行多种功能模块的财务软件的有效提供。

3应对策略

31传统会计理论的应对

任何的会计理论总是建立在一定会计环境以及实务的基础上，财务软件大幅度地改变了传统会计的应用环境，同时还会影响会计的基本理论。电子商务模块是建立在多个以上的一个经济组织，无论是从组织上还是地理上都是一个虚拟的企业，同时内部成员的组织与整个组织的持续时间具有较大的随意性，仅仅分析会计主体认定这一模块，给是否持续经营的判断带来不小的麻烦，被誉为是带给新兴数字经济最大与最明显推动的数字化产品，不仅变现模式不同于传统的物质资产，也无法用物质资产的方法对其开展会计确认与记录，传统的会计要素理论以及相应的计量原则需要依据需求发展。

32相关会计法规的应对

传统的商务活动，从签约、履行合同到最后计算等，都是随着业务过程模块具有的信息流、资金流的表现模式都是通过书面的模式开展的，同时还需要相关的责任人员签字。不过电子商务的出现形成了无纸化与自动的社会经济生活环境，数字签名的模式代替了传统的签名模式，进而使得传统的会计模式受到较大的冲击。具体的应对策略为：首先在交易双方身份认证办法在会计上的确认，也就是制定为参与网上交易的各方提供法律认可的办证方法。其次为电子合同的合法性程序在会计上面的确认，含有电子合同的规则与模式，构成有效电子书写文件以及原始文件的条件；支持数字签字以及其他的身份认证手续规则，数字凭证的合法性有效性规则等。最后为电子支付管理，也就是规定电子支付命令的签发与接收规范，各方的权利以及义务、责任等。

33审计电算化的应对

现如今的财务应用软件类型较多，相关的技术水准以及标准等就有较大的区别，同时还存在着重复开发与建设的问题，与此同时，伴随着会计信息化以及电子商务等模块的快速发展，网上进行网上会计活动等逐步出现，所有这些必须以规范的财务软件接口标准为准则。财务电子数据交换标准的出台已经势在必行了。

34传统财务会计向管理会计过渡

首先需要加强管理会计理论与方法的研究，需要依据实际发展的需要，对于现有理论体系的重新评价，强调行为的研究与应用，便于广大的会计人员与管理人员的操作。拓展管理会计的研究领域，包括货币性质、非货币性质以及数量、质量等，建立有我国特色的管理会计理论与方法。其次协调财务会计与管理会计的关系，要想真正地适应会计发展的未来，必须对于管理会计予以足够的重视，在实践之中积累经验，努力地协调好财务会计与管理会计之间的关系。最后为加强对于企业管理会计的培训，管理型会计人才要求具有更强的认识能力和信息处理能力，能够深刻地把握经济对象发展、变化的规律。

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关键词：5G无线通信技术；无线网络；5G技术

当前，4G无线通信技术已经在全国推广开来，其得到了广泛的应用。就4G技术的便捷性而言，5G无线通信技术可能会对人们的生活方式造成翻天覆地的变化。当前的5G技术大多已逐渐成熟，其特点是数据传输速率高，成本降低并且支持众多设备的连接。这些功能将满足5G技术在各个领域的应用，并为某些行业提供帮助技术上的支持，进一步促进了社会发展。在不久的未来，人们将全面进入5G的时代。

15G无线通信技术概述

5G时代的到来奠定了数字信息化技术的基础。5G无线通信技术的发展极大地提高了信息传输的速度和质量。5G无线网络的最大传输速度高达10Gb/s，下载一个1080p高清电影仅仅需要几秒钟。此外，使用5G技术还不仅限于计算机和手机，还包括智能家居的方向。5G无线通信技术的原理是光速等于波长乘以频率。过去的有线通信技术为了确保远距离信息传输的速度和质量，需要进一步分析空气中的影响因素。而5G无线通信技术的传输使用了超高频的电磁波。由于波的频率很高，因此传输速度快，所以5G无线通信技术的商业应用需要进一步的评估。但虽然高频波长短，但是在传播过程中容易发生故障，并被建筑物影响的概率也更大。因此，5G技术的应用应该增加5G基站的数量。5G技术的未来发展仍面临许多人挑战，许多问题也需要解决，但这不会阻止未来的5G技术开发。5G技术是无线通信技术的最新成果，它彻底吸取了过去几代无线通信技术积累的经验和优势，并且过去存在主要缺点已经得到改正，因此将给用户带来更好的使用体验。5G无线通信技术的优势除了过去几代技术的优势外，还做到了与最新的智能化与自动化技术相融合。在5G时代，人们对于无线通信技术的期望将得到满足，用户的通信以及使用体验将更加的人性化，有了更加有效的沟通效果，使人们的生活更轻松，生产力更高。无线通信技术的进步将使国家和社会受益匪浅。

25G无线通信技术的应用现状

2.1国内应用现状

5G物联网数据传输系统由5G通讯模块与5G云组网而成，提供各种设备的数据采集和通信服务。5G物联网数据传输功能是将分散在场馆内的终端上传信息进行采集、传输、汇集、处理，通过运营商基站回传至信息中心，经过分包处理后分发给相应的异地子客户端，可在短时间内在全球获取终端数据的信息，是一种基于5G通讯技术的新型实时数据收发系统。5G物联网数据传输系统主要针对数据传输业务，解决传感层数据接入问题，具有时延低、实时性高、传输速率高等主要特点，在环境保护监、地震监测预报、森林防护、海洋监测、大中型水情测报、气象预报、油气田、油气管道网、农业、铁路、公路、航运交通管理、地区间联络、野生动物保护等行业提供全球范围内的数据通信服务。可广泛应用于航空、海事、林业、地震、水利、环保、气象的领域，提供全天时、全天候数据采集及通信服务，全面提高行业用户信息化水平，极大满足各类人群的个性化需求。目前，我国的5G技术研究团队主要包括华为技术有限公司和中国移动通信集团，美国的高通集团和韩国的三星集团也有相关的技术研究。但是，中国在研究5G通信技术方面取得了比较好的成绩，它们主要体现在以下技术中：

2.1.1高频通信传输技术近年来，由于互联网技术的兴起，中国互联网用户呈现爆炸性增长。互联网需求已有更大的需求。面对更多的用户，对于信息数据传输的传输速度与质量也面临更大的挑战。当前的5G高频通信技术可以有效解决波特率低的问题。这项技术也是广大用户对于5G技术最直观的感觉。但是，这项技术的开发仍在进行中，该技术也仍存在缺点，比如有时数据传输不够稳定，并且传输需要的消费成本过高等，这是当今5G高频通信技术迫切需要解决的问题。

2.1.2密集网络通信技术无线网络是当前人们日常必须的技术，5G通信技术的集成也可以克服其发展中的许多问题。但是，5G无线通信技术的发展可以为无线网络的后续发展克服许多障碍。例如，如果用户位于某些人口稠密的住宅区，各用户对于数据的传输要求各不相同，无线网络必须根据实际情况执行适当的数据传输。密集网络通信技术可以满足此要求，它可以创建大量低功耗节点，因此热点的数量和质量已得到明显改善。这对于人口稠密的地区无线网络的需求问题有很好的解决方案。但是，和高频传输通信技术一样，在现阶段，该技术在仍存在一定的缺陷，即在应用过程中，网络密度增加，也会造成数据传输干扰，这是该技术中一个更为突出的问题。

2.1.3D2D通信技术传统的无线信号传播应该在基站中间进行传播，并限制在一定范围内。D2D通信技术数据直接在终端之间分配，而不通过基站发送。这项技术有效地减轻了基站的负担，并节省并改善了数据的传输时间，同时信息数据的传输效率将大大提高，基站和其他设施的建设成本也会降低。结合起来看，D2D通信技术将在未来成为流行的技术。

2.1.4新型多天线传输通信技术使用传统的通信技术，将会面临着很高的服务压力和破坏性干扰。在很多的情况下，无线通信的质量也会受到很大影响，这是旧的无线技术面临的最大问题之一。在新型的多天线传输通信技术取得重大突破之后，找到了解决这些问题的方法。首先，关于一些杂波对于通信信息的干扰，可以通过加强接收和发送信息的强度来加强信息的抗干扰能力。多输入多输出天线的开发可以解决许多问题，并进一步改善信息的传输提高网络连接的连接速率。如果在用户社区大量安装具有改进的轨道天线技术的MIMO天线，就可以有效提高电话通信的质量和速度，但是这种发展存在局限性，随着这种类型的下行链路基站，有望采用新的电信技术。换句话说，可以增加许多移动天线，最多八根。如今，许多新的通信技术正面临着技术上的局限，但是，可以通过增强信号强度来解决此问题，系统的性能将大大提高，通信的效率也会提高。

2.2国外应用现状

当前，国外越来越关注5G技术的使用和发展，呈现出与我国截然不同的特点。在国外，5G无线通信技术的使用具有清晰的点状分布特点。意味着大多数外部通信事件仍使用4G通信技术，只有少数地区进行5G的发展，这在一些大城市更为普遍。在韩国，日本和美国，5G技术这一先进的通信技术在技术的研究中，与其他国家不同，这些发达国家往往呈现5G技术的面状分布。通常情况下，不专注于将资源集中在一种或多种技术上，而是更加侧重于整体优化，更新和应用程序技术。例如，韩国三大运营商SK，KT和LGU+同时在韩国部分地区推出了5G服务，并分别选拔了技术人员并分配了资金。根据当今自身的技术优势寻求参与和进步。一方面，韩国本身通信需求有限，其运营商尝试与对等方合作，以达到抢占国外市场的目的；另一方面，不同运营商的技术优势不同。在融合发展的模式下，将以各种方式帮助推动5G技术的进步，这对国家通信技术和产业的发展具有积极影响。

35G无线通信技术的未来应用趋势

从趋势的角度看，新时代5G无线通信技术的发展主要强度三个方向，即抗干扰，高稳定性和高效率。抗干扰意味着在5G技术下，通信活动可以更有效地处理其他电磁信号。类似带宽的信号，谐波和其他计划外的磁场（例如金属矿井）以提高信号的可读性。目前，我国使用通信信号复用技术来进行信号的抗干扰处理，它采用了最为广泛的操作用于将信号聚焦在不同的通信条件上，使得通信信号出出于更理想的频道中，之后会进行降噪和净化，效果是可以接受的，但是它不能从根本上解决干扰源的损坏。一些美国科学家提出了高频通信模型，这样，将频率明显高于常规频段的信号用于信息传输，可以防止来自类似频带信号的干扰。但是，此模式要求大量的通信设备到终端进行转换，因此需要非常昂贵的成本，仍然缺乏可行性。在5G无线通信技术的通信效率方面，不同国家的研究进展相对有限。现阶段的5G技术还不能达到实验室交流水平并且影响因素具有多样性，这意味着要想尝试充分利用5G技术，需要通过大范围以及系统化的通信结构改进与转换，但是这需要大量的资金投入。现阶段，市场尚未完全形成，在这种情况下，几乎所有的国家都未进行全面的贸易转型[1]。对于5G无线通信技术的未来应用趋势，5G电信技术的价值已逐渐得到认可。可以逐步使得用户群体的数量扩大，但是在群组类别方面，仍然可以保持稳定。对于各个群体类别，个人用户，公司协会和机关单位是5G无线通信技术的主要应用群体。其中，个人用户较为分散，但是电信服务的总数很大并且分布在中国不同地区，商业协会对于5G无线通信技术的需求较为稳定，一些大型公司通常会优先考虑技术业务中的技术变革，而中小型企业并通常都会缺乏所需的大量信息，并且不断变化的技术和使用往往是一大问题。政府机构对5G无线通信技术的使用有所差异。部分数据信息需要有大量的交互与处理，导致部分单位会尝试改善技术，例如医院[2]。

4新时期5G无线通信技术的应用分析

4.1数字货币上的5G技术应用

自比特币问世以来，世界范围内各种各样的数字货币层出不穷。中国人民银行行长周小川曾在2018年表示，中国计划推出属于自己的数字货币。因为5G技术数据传输安全性极高，并且传输速度极快，如果将5G技术应用于数字货币交易中，不但能使数字货币交换的效率增加数千倍，同时扩大了数字货币的交易范围，最终数字货币的交易范围将覆盖全球，为人们数字货币交易的安全与隐私提供了保障，将货币流通成本和发行成本降低到零[3]。

4.2在云计算、大数据领域应用5G技术

统计数据表明，仅2018年，全球生成信息数据总量已经超过过去几年数据量总和。因此，我们已经不如大数据时代。5G无线通信技术可以帮助人们在短时间内输入、处理、传输和输出数据，帮助人们在数据量繁多的环境下依然可以及时通信。此外，5G无线通信技术同样适用于云计算。众所周知，云计算需要在线上实现大量的数据计算，只有计算速度达到每秒十万亿次才能够帮助人们顺利计算。如果将5G无线通信技术应用到云计算中，则云计算的可靠性和稳定性将提升，同时防止了数据泄漏，进一步提高了云计算的速度[4]。

4.3在医疗领域应用5G技术

广大的医疗工作者长期以来被我国医疗资源匮乏，医疗机构分布不均的情况所困扰着。如果在医疗领域应用5G无线通信技术，则通过5G极其迅速的传输速度可以及时的帮助患者于医生在网上交流，全国各地医院的年轻实习生也可以通过使用5G技术参与在线医疗保健并学习医疗经验。前线的科研工作者也在致力于将工业智能，5G技术和物联网结合起来，在全国范围内构建医疗互联网，达到24小时看病的效果，从而彻底解决我国“看病难”的问题[5]。

4.45G技术在安卓系统中的应用

安卓系统中，源代码是开放可修改的。我们日常使用的手机、平板电脑等电子产品大多使用安卓系统。应用程序框架，系统核心层和应用程序，存储时间和系统运行时间是安卓系统的4层分层体系。将5G技术应用到安卓系统中，可以在系统的核心层将硬盘与终端同步，大量节约了终端的系统内存，使得安卓手机的系统安全性得到了显着提高。

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1 电子商务的特征[1]

电子商务相对于传统商业至少具有四个方面的优势：一是全新的时空优势。Internet跨时空的特点使电子商务面临无国界的市场和随网络和物流配送环境延伸的销售空间。二是更快捷，经济的交易手段。电子商务通过营造一个虚拟市场环境，使贸易双方没有时空障碍，从而增加贸易机会，降低交易成本，改善服务质量，提高商务活动效率。相对于传统商务，电子商务显示出了以下突出的特点。

1.1 电子商务具有网络化经济的特征 电子商务是基于Internet等网络的商务模式，它与网络经济以电子、信息、通信技术为支撑，是构建现代化经济的基础性技术。

1.2 电子商务具有数字化经济的特征 电子商务的技术实质是通过在Internet上传输数字，使数字成为整个社会经济活动的代码。数字经济的优势在于能够准确度量实物经济和货币经济的运行状况，从而保持经济的稳定。

1.3 电子商务具有信息化经济的特征 当今社会，信息无疑是一种非常重要的经济资源，对信息和信息技术的掌握和拥有程度，是能否取得经济效益的重要途径。

1.4 电子商务具有知识化经济的特征 电子商务属于知识经济的范畴。电子单据、电子货币以及电子银行等技术的应用可以很好的减少人力、物力、财力，能够节省时间、降低劳动成本，减少因信息不畅而造成的商品积压等问题。

1.5 电子商务具有结合化经济的特征 电子商务是由互联网连接从生产到消费的各个环节，缩短了产销之间的距离，节省成本和时间。

2 电子商务安全概述

电子商务的所有活动都需要安全体系的有力支持，缺乏严格的制度对硬件、软件、数据库、密码和用户权限进行科学管理，因而发生安全意外或为某些内部人员造成可乘之机[2]。电子商务网络系统的安全威胁主要为以下几个方面：即软件系统存在潜在安全隐患、安全产品使用不当、缺少严格的网络安全管理制度。保证交易数据的安全性是电子商务的关键问题。由于网络本身所具有的开放性特点，电子商务面临着各种各样的威胁，这对电子商务的安全性提出了更高的要求。[3]

2.1 有效性 电子商务系统应有效地防止系统延迟和拒绝服务等情况的发生，要对网络故障、硬件故障、应用程序错误、操作错误、系统软件错误及计算机病毒所产生的威胁加以监控和防御，保证交易数据是有效的。

2.2 机密性 机密性一般是通过密码技术对传输的信息进行保护来实现。电子商务是建立在完全开放的网络环境中的，如何防止商业泄密是电子商务推广及应用的重要保障。

2.3 完整性 完整性要求保证数据来源的一致性，防止数据被非授权访问的修改和破坏。贸易各方信息的完整性将会影响贸易各方的交易和经营策略的制定和实施，保持贸易各方信息的完整性是电子商务应用的基础。

2.4 可控性 在商务活动中对网络系统和数据的访问，能做到有效的监控管理。

3 电子商务安全防范措施[4]

3.1 数据加密技术 数据加密技术是大部分电子商务公司采取的主要安全保密措施，主要是通过对网络中传输的信息进行数据加密来保障其安全性，避免敏感数据被侵入者窃取。

3.2 安全认证机制 安全认证使发送的消息具有被验证的功能，能够使接收者识别和确认消息的真伪。认证技术包括数字签名技术、数字证书技术等。

3.3 防火墙技术 防火墙的作用是防止未授权的通信进出被保护的网络。防火墙作为一个检查点，过滤不安全的服务和非法用户，禁止未被授权的用户访问受保护的网络。控制对特殊点的访问，受保护网中的服务器等可被外部网访问，其他的访问则被禁止。

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【关键词】美联储加息 原因 效应

一、美国当前经济形式概述

本段就目前美国的经济现状从就业市场、通货膨胀形式、经济增长态势、财政状况四个方面进行简单概述。

（一）就业市场

当前美国就业市场处于中等水平，非农就业岗位有显著的增长，但劳动力依然没有被充分利用。这是因为，一方面增长就业的岗位绝大多数为非全日制，另一方面是受金融危机的影响，大量的放弃找工作的人群还没有回到找工作的状态中，这两方面的愿意导致了劳动力未被充分利用。

（二）通货膨胀形式

目前美国通货膨胀的压力还是比较低的，个人消费支出物价指数和消费者物价指数的增速比美联储2%的长期目标水平低0.2和0.5个百分点。从历史来看，美联储的首要任务一直都有保持物价水平稳定，通货膨胀越严重，美联储对物价连续环比增长的容忍度就越低。

（三）经济增长态势

在经历了2016年第一季度极寒天气的负面影响之后，美国的经济逐渐回暖，并显现出强劲的增长态势。首先，美国工业的持续扩张态势良好，将推动扩充产能的投资增长，全部工业部门产能利用率持续回升，6月份达到了79.09%，这已经接近危机前的高点。其次，美国的产出增长潜力很大。最后，供应商协会制造业PMI反映出的经济景气指标让人看好。

（四）财政状况

2007年次贷危机爆发后，美国政府实施的一系列救助措施促使联邦政府债务总量急速攀升，根据美国财政部的统计，截至2013年末，公众持有的联邦债务占GDP的比例已达到72.1%，这个数字是空前的。

二、美联储加息的条件分析

在经历了2007年发生的次J危机之后，美国经济经历了从低迷到复苏的阶段，四轮量化宽松的货币政策的实施，让美国经济逐渐回暖，但是也带来了一系列的后遗症。比如说，美国的资产负债表由8000亿美元上升到4.48万亿美元，如果任其发展，将会成为一种严峻的负面的形势，所以缩减资产负债表和改变低利率政策成为急需考虑的问题，从而使美国经济逐渐回归金融常态化。美联储步入加息的前提条件基本上有4个：经济走向强劲增长；就业市场更加充分；通胀率达到或超过2%以及资产泡沫加速发酵。只有在明确断定经济持续向好时，美联储才会迈出加息的步伐。

在上一节的美国经济现状概述中我们了解到，首先，美国目前的经济在强势增长；其次，就业状况改善，居民收入也有小幅增长，此外油价下跌和美国各地区住房市场逐渐好转，这都将有助于带动国民消费，助力经济增长。最后，通货膨胀率逐渐趋高，但是美联储目前依然对加息采取谨慎态度，加上财政赤字的规模也会影响到美联储的政策抉择，毕竟美国政府是美联储几轮量化宽松政策的第一受益者，被主动压低的长期利率极大缓解了政府的利息偿付压力。

三、美联储加息的影响

（一）对美国国内的影响

美联储加息，美元坚挺，利于美国进口，同时加息会推高资本市场利率，使资本回流。但是另一方面，不利于美国出口，同时美国市场的融资成本也会提高，使信贷规模缩水。但是综合来看，美联储加息对美国的影响利大于弊，只要加息的时点和幅度谨慎处理就好。

（二）对国际的影响

美联储加息首先会使国际对美国的出口增加，但是美国债券收益率上升，国际资本的回流导致部分企业从新兴市场国家撤资，带来新兴市场国家股市、债市下跌和货币贬值等风险；美元升值增加了新兴市场国家融资成本，并使已借入巨额美元债务的国家承受汇率与利率的双重压力，形成债务问题或引发债务危机；此外，以美元计价的大宗商品价格急剧下挫，使初级原料和能源出口国蒙受损失及造成经济下滑，但另一方面对多数国家经济增长产生了正影响。

（三）对我国的影响

1.国内资本外流。美联储加息在热钱趋利性的作用下将会使国际资本回流至美国，包括在中国的资本。随着QE的退出和美联储加息逐步提上日程，美国货币政策从紧和我国货币政策宽松的共同作用下，使得中美利差缩小，一方面为了获取高回报率，使一部分资本从国内流向美国，另一方面，对美元坚挺的预期致使一部分企业急于偿还以美元计价的债务，从而减少因汇率波动而带来的损失，这种偿债规避损失的行为又会进一步导致资本外流扩大化。

2.人民币面临贬值压力。美联储加息必然会增强人们对美元的信心，资本的回流是美国资本市场活跃，资本回报率走高，又会源源不断的吸引国际资本的流入，美元持续升值就会带来人民币的相对贬值；同时近年来，我国经济增速放缓，对外净出口也没有以往强劲的势头，国际投资对中国的信心受到影响，这些因素在一定程度上都会使使人民币面临贬值的压力。

3.金融市场稳定性减弱。首先是资本的外流，它不仅使国内金融市场上资金收紧，投资者的资本回报率低，企业面临资金紧张，融资难等问题，而且会使我国的外汇储备减少，从而国家利用外汇进行宏观调控的能力减弱；其次是人民币面临贬值压力，这将会增加我国以及国外以美元计价的债务负担，是国际市场上违约的风险加大。这二者都会使市场上容易出现消极心理预期，不利于市场保持活力，甚至于影响到金融市场的稳定性。

综上所述，虽然美联储加息可能会带来一系列的负面影响，但是美联储考虑到加息后的外溢效应，为避免国际上金融市场的波动危及美国国内，其加息仍然采取缓慢而谨慎的动作，再加上国际上各个新兴市场国家时刻关注动态，增强了抵御风险和危机能力，这都会抑制加息带来的负面影响。

四、我国应对美联储加息的措施

我国对于美联储加息动态时刻关注，并且已经开始做各方面的准备，相对于其他新兴国家而言，我国拥有较为充足的外汇储备，同时以美元计价的债务占总债务比重较少，所以能够更加从容得应对于加息所带来的负面影响。

一方面，减少资本外流，加强吸引国际资本的能力。我国要加强对资本非正常外流的监管，同时放宽资本准入条件，对热钱的流向保持高度警惕，加强对各种套利衍生产品管理。另一方面，保持我国的币值稳定，深化改革我国的汇率制度。在汇率方面，我国要参考一篮子货币的汇率稳定。在利率方面，我国“降准与降息”的货币政策交替使用，要适当控制利率不要过快幅度过大得下降，从而抑制中美利率差的缩减，稳定我国资本回报率，引导资金从金融市场真正流入实体经济，支持实体经济的稳健发展。

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关键词：银行支付系统；支付体系；危机传染；机制研究

站在全球经济的大视野审视支付系统，我们会发现，我们正在经历着发达国家曾经经历过的支付系统最易出现危机的关键时期。为了避免在这一关键时期出现支付系统的较为严重的危机，更为了避免支付系统的危机在整个网络的蔓延与传染，非常有必要对于支付系统进行深入地剖析，从网络的深层发现支付危机可能产生的机理，从而为切断支付危机的传染与蔓延，为预防可能出现的支付危机提前制作处理危机预案与应对措施。以切实维护支付系统的安全，保障支付系统更好地为经济服务。

一、支付系统概述

1.支付系统简介

支付系统即指提供支付清算服务的中介机构及为实现支付过程而使用指令传送与资金清算等专业技术手段所组成的系统。支付系统用以实现债权债务的清偿与资金转移的金融交易过程，正因为如此有些情况下也称其为清算系统。

2.支付系统源流

早在1987年至1999年间，欧洲人率先开始使用这种银行支付系统，并在经济活动中不断加以完善，人们逐渐习惯于非现金支付的形式，各大银行的分支机构也设立ATM柜员机，使电子交易增加了84%；与此同时，银行运营成本下降了24%。在现代社会经济生活中，人们主要以货币为媒介进行商品交换。随着市场经济的飞速发展，现代化金融体系的逐渐完善，使商品交易和资金融通变得更加简便易行。任何形式的商品交换其实质都是一种资金转移的过程，以银行为中心的支付清算体系便是在这种市场的大环境下应运而生的。

3.支付系统架构研究

支付体系是实现资金转移的制度和技术安排的有机组合，主要由支付系统、支付工具、支付服务组织及支付体系监督管理等要素组成，通过支付系统实现了资金与市场的紧密结合。支付系统的成功运转是实现支付体系功能的前提条件。它是由关于资金转移的规则、提供支付清算服务的机构和实现支付指令传送及资金清算的手段共同组成的，以实现资金清算和货币市场交易。众所周知，在我国的支付系统中，大额支付系统的业务量占据了绝对的优势。

4.现代支付系统

现代支付系统即指充分利用现代计算机和通信网络技术开发建设的高效、安全处理各银行办理的异地、同城各种资金汇划业务及其资金清算和货币市场交易资金清算的应用系统。现代支付系统的应用大大降低了银行的运营成本，方便了用户，完备了现代金融服务体系，加速了资金的周转和利用效率，使中国的金融服务水平迈上了一个新的台阶。

二、银行支付系统危机问题的提出

支付系统进入我国已经虽然已经较长时间，但是，目前支付系统仍然处于战国时代，缺乏一个统一的、权威的国家级的认证中心，这就使得支付系统存在认证方面危机的可能性；我国的电子商务在法律上的缺失较为严重，支付系统目前在法律方面也存在着发生危机的可能性；尤其是在数字签名方面每一家机构都有其独立的数字签名这不但给用户的系统造成了较大的负担也常常让用户觉得无从适从，而且这些数字签名的安全性较差，这也就不可避免地存在着数字签名方面的支付危机的可能；由于目前的现代支付系统全部为数字式的，而且都是实时的，但是实际的结算制度却无法做到实时性，这也给银行业务带来了可能出现的巨大的风险隐患。一旦网络出现技术或人为的问题，则必将导致整个支付系统出现危机。任何一国的支付系统但都直接关系到本国金融业乃至社会经济发展的效率与稳定。

三、银行支付系统危机传染机制

我国的支付系统的体系化特征较为明显，但是也反映出了我国的支付系统的脆弱性，现代的基于复杂网络支撑的支付系统使得危机的传染极具便利性，网络中的任何一点出现任何状况都可以无障碍地传染到世界上任何其他一点上去，传染的速度与发生危机的计算机节点或网络节点的位置有较大关系，如果发生危机的节点的位置靠近中心，那么，从中心向四周扩散的速度将是最大的。此时，越大的吞吐能力反而意味着更快的传染速度。互联网时代支付系统危机的可能性，任何一个支付系统虽然都是浩如烟海的网络中的一个点，但是由于支付系统的幂律规律以及整个支付系统的内聚性，这就使得支付系统的传染机制会有一个先内而外的传染规律，即首先传染支付系统内部，然后随着客户对支付系统的访问而进一步扩大对于整个互联网络的传染。即使网络上不安全的因素非常小，也有引发大面积的支付系统危机的可能性，由于现代支付系统对于网络与计算机的依赖性，因此，如果不能对危机进行早期预警或者是对可能发生危机的网络进行切割与剥离，则有极有可能被传染而致使整个支付系统造成严重的瘫痪。

在我国目前支付系统连续增长的过程中，支付系统已经产生了有选择的依附性，这使得在无标度的网络中以及自组织临界网络中出现阈值超临界风险性，在西方发达国家的支付系统发展初期也同样经历了多起令人震惊的支付系统传染式危机，这些危机给西方发达国家造成的损失不可谓不大。

四、危机传染机制控制方略

（1）建立危机处置措施。为确保支付清算系统各项措施的有效性，成立了支付清算系统应急处置领导小组，负责支付清算系统突发事件的应急处理及信息收集和上报工作。已开通联行业务的信用社也必须同时成立应急处置领导小组。

（2）支付系统故障应急处理。各营业网点支付系统出现故障，当日能够排除的，营业机构可暂停发起和接收本网点业务，启用备用设备或调试程序，恢复系统正常运行，待故障排除后继续发起和接收业务。

（3）各营业机构要做好支付系统的双备份工作，加强对系统的日常维护和管理。

五、结语

综上所述，建立建全银行支付系统是时代赋予我们的使命，银行是整个金融系统的核心与命脉，健康有序的银行支付系统有助于金融体系的安全和稳健发展，因此我们必须对银行支付系统的系统性风险进行更为深入的研究，以规避系统风险的发生。

参考文献：

[1]翟金林.银行系统性风险的研究[D].天津：南开大学，2001：8-11.

[2]杨海.中国现代化支付系统流动性风险的成因与对策[J]. 华南金融电脑，2009，1

[3]郑建华，周松海.现代化支付系统流动性风险管理研究[J]. 贵州农村金融，2009，1

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3个月过去了，曾在一片欢呼声中诞生的SHIBOR（全称Shanghai Interbank Offered Rate，即上海银行间同业拆放利率）终归平静。

早在2006年年底SHIBOR正式运行之前，被各界寄予了成为“中国基准利率”的厚望。SHIBOR被认为是中国利率市场化改革的重要棋子，而且随着人民币国际化的趋势，是否能将人民币的定价权留在中国，也是SHIBOR的一项历史使命。

然而，成长的过程无疑是一个充满冒险与挑战的历程，SHIBOR一出生就面临着众多“利率诸侯”的挑战。

SHIBOR在成为中国真正的基准利率之前，必须保证自身能够茁壮成长而不会夭折，必须让自己成为极其复杂的利率体系中的主角而不是花瓶，必须成为央行实施货币政策的信号源和参照系，这一切又取决于已走过第十个年头的中国利率市场化改革进程。

SHIBOR能做到吗？

从CHIBOR到SHIBOR

从2007年1月4日开始，每天上午11：20以前，工商银行、北京银行和汇丰银行等16家中外资银行的报价员们通过专线网的报价界面，把自家银行对人民币拆出利率的报价报给位于上海的全国银行间同业拆借中心。10分钟后，他们所报出的数字和经过电脑自动计算出的平均数字准时出现在网站上。这个平均数便是被人们――至少是央行――寄予厚望的“中国基准利率”的雏形SHIBOR。当然，如果它没有夭折，并能茁壮成长的话。

SHIBOR以位于上海的全国银行间同业拆借中心为技术平台计算、并命名，是由信用等级较高的银行组成报价团自主报出的人民币同业拆出利率计算确定的算术平均利率。

它是单利、无担保、批发性利率。目前公布的品种包括隔夜、1周、2周、1个月、3个月、6个月、9个月及1年。

SHIBOR报价银行团由16家商业银行组成，包括4家国有商业银行、6家中资股份制商业银行、3家城市商业银行和3家外资银行。报价行是公开市场一级交易商或者外汇市场做市商，在中国货币市场上人民币交易相对活跃、信息披露比较充分的银行。

2006年10月SHIBOR开始内部试运行，12月起在全国银行间市场开始大规模试运行。

中国社科院金融研究所副所长王国刚接受《经济》专访时说，国内银行间同业拆借市场已存在20余年，“过去叫同业拆借，现在给他一个名字叫SHIBOR。”

1986年，专业银行资金被允许可以相互拆借。此后，同业拆借业务在全国迅速展开。从1996年起，中国银行间拆借市场利率即CHIBOR形成，由位于上海的中国外汇交易中心暨全国银行间拆借中心（以下称全国银行间拆借中心）每天对外从隔夜到120天的8个期限不等的利率。

据说当初CHIBOR也被寄予了成为基准利率的厚望，但10余年过去了，愿望非但没有实现，而且连CHIBOR这个名字也被人们淡忘了。在全国银行间拆借中心主办的“中国货币网”上，已经找不到这个词了，即使它代表的“全国银行间同业拆借利率”语句也无法查到。因此，有人说CHIBOR已经名存实亡了。

其没落的主要原因是，由于CHIBOR仅仅对有成交记录的同业拆借进行计算，债券投资者一般很少将其作为基准利率。加上国内银行间信用拆借的成交并不活跃，甚至有时没有信用拆借的成交，导致当天的利率变化在CHIBOR上无法体现出来，更不能全面反映基准利率情况。

对此，中国人民大学财政金融学院副院长赵锡军接受《经济》专访时指出，CHIBOR是由政府主导形成的，加上当时金融市场化程度较低，金融结构单一，制度不完善等原因，使得CHIBOR逐渐走向没落。

如今，SHIBOR横空出世，让人们产生了许多遐想。一出生，它就被戴上了“中国的联邦基金利率”、“中国基准利率的雏形”、“中国准基准利率”等高帽。但是，它会不会步CHIBOR后尘？

从生成机制看，SHIBOR显然是借了LIBOR（即伦敦同业拆放利率）这个“西体”，后者已成为国际金融市场中大多数浮动利率的基础利率。

央行副行长吴晓灵曾表示，将把SHIBOR培育为“中国的基准利率”。不过，王国刚认为，尽管央行的意图非常明确，但这也仅是利率市场化中的一个变化，整个改革“还在过程中”。一位曾是央行货币政策委员会委员的经济学家对《经济》记者表示，他对SHIBOR持保留态度，“我对它不以为然。”

显然，要想成为真正的中国基准利率，SHIBOR的路途并不平坦，甚至布满荆棘。

利率“诸侯”

中国一直没有形成单一的基准利率这个“天子”，但并不缺少想觊觎它的“权臣”。

王国刚认为，SHIBOR运行后，会对7天期回购等短期利率影响较大一些，但对发行期较长的央行票据利率影响很小，其原因是票据本身量很大，央行在其利率上带有较强的主动性，比如央行还可以定价发行。

他的观点得到了印证。SHIBOR第一周的运行效果显示，市场短端交易（一个月以下的市场利率）市场表现活跃，而长端交易（一个月以上的市场利率）市场反应比较冷淡，报价单位之间的出入也比较大。

目前，7天回购加权平均利率和1年期央票利率是我国货币市场存在的两个影响较大的利率指标，其成交量最大，参与者最多。其他影响较大的还有隔夜拆借利率、1天期回购利率、银行间回购定盘利率等。

在存贷款利率中，1年期的定期存款利率被国外媒体称为“中国的基准利率”，因为央行历次对外宣布调整存贷款利率均以此为基准利率，也最为普通老百姓所熟悉。

另外，还有外汇存款利率，债券市场中的国债利率、金融债利率，央行的再贷款利率，再贴现利率等。

同时，国外的机构也在觊觎中国的基准利率。2005年10月12日，全球最大的财经资讯供应商路透在上海正式推出“路透中国债券参考率”，它覆盖了央行票据、国债和金融债，根据13家金融机构的数据进行计算，每天公布具有基准质量的数据。路透的这个参考率跟LIBOR极为相似，包括计算方法、公布时间等。

王国刚认为，在上述诸多利率体系中，SHIBOR仅仅是货币市场中的拆借利率，还谈不上跟其他利率竞争。“顶多是相互影响，但影响不是竞争，竞争本身会优胜劣汰，具有某种替代性。”

不过赵锡军认为，出世不久的SHIBOR，不仅不会对其他利率产生较大影响，相反，央行的利率政策反倒会影响SHIBOR的变化。

“这是两个不同层次的交易。”赵锡军认为，包括央行票据在内的利率属于货币政策的工具范畴，央行利用央票跟商业银行之间进行的交易目的是实施货币政策，比如央行认为流动性过剩需要调控，可以发行央票回笼资金。而SHIBOR更多的是市场的交易，商业银行之间发生的拆借交易以及资金供求关系体现在SHIBOR变化上。

央行影响SHIBOR的机制可以这样理解：央行通过发行央票或实施回购等货币工具，来收紧或放松银根，就会直接影响到商业银行，包括16家SHIBOR报价团银行的资金余缺，而银行会根据自己的资金状况报出各自的拆出利率，最终间接影响SHIBOR。

那么，SHIBOR会不会影响央行的货币政策呢？或者说，它能不能为后者提供政策参照？

赵锡军认为，由于SHIBOR还只是一个由16家报价银行报出的交易基准的利率，而不是真实的成交利率，与央行货币政策基本无关。如果将来SHIBOR能像LIBOR一样，真正地反映市场供求关系，央行才可能会依据其变化来判断市场里资金的流动性是多还是少了，然后采取相应的货币政策。“现在还不存在这种情况，将来或许有可能。”

总言之，SHIBOR最终能否成为中国的基准利率，取决于多种因素，比如上述在各自地盘掌握重权的利率“诸侯”能否甘愿俯首称臣就是关键因素之一。

成长的烦恼

除了一出生就面临着外部利率“诸侯”的挑战外，SHIBOR自身的成熟是其能否担当中国基准利率重任的前提条件。

在试运行期间，SHIBOR变动主要还是以现有货币市场利率作为基准。各期限利率基本上是建立在同期限银行间市场回购利率和央票利率的基础之上。比如，1月期以下各品种利率基本上与目前银行间市场质押式回购利率基本持平，而1月期以上各品种则大多是在同期限央票利率的基础上再加上15－20个基点形成。

SHIBOR这种“跟随”其他利率的状况在正式运行22天后，痕迹依然明显。

以1月25日为例（见表格），在6个相同期限的品种中，除了6个月的外，其他5个包括1周、2周、1个月、3个月和1年期的SHIBOR利率均高于全国银行间市场债券交易即质押式回购交易利率，幅度最大的是1年期，二者相差21个基点，最小的为2周期，相差3个基点。

究其原因，SHIBOR目前主要是通过参与运行的各银行报价来形成，由于此前并无相关经验和其他更为可靠的依据，银行上报的利率自然要参考已经在银行间市场交易的、与SHIBOR各品种从期限到作用都接近的相关交易品种的利率水平。

王国刚认为，SHIBOR的交易品种太少，长短期品种尤其是长期利率要丰富，品种丰富了交易规模才能上去，否则功能就发挥不了。

目前，中国市场长期利率交易的品种不多，各家银行缺乏可以参照的标准，最后难以形成一个统一的报价。所以有专家认为SHIBOR现在首先需要解决的就是积极发展长端交易，扩大交易范围，从而为报价银行积累更为丰富的操作经验。

另一方面，SHIBOR报价银行仅有16家。报价银行少，缺乏广泛的代表性，使得SHIBOR难以真实全面地反映资金供求价格。赵锡军认为，应进一步扩大报价银行范围，要让更多的金融机构加入到报价团中。

在SHIBOR的实施准则中关于“报价团银行构成”的章节中，对报价银行资格做了6项规定，符合条件并愿意成为报价行的商业银行，应于每年12月1日前向SHIBOR工作小组提交申请，后者确定次年报价银行团成员名单。因此，2007年SHIBOR报价团扩大范围也是有可能的。

还有，16家报价银行自身的定价能力也备受质疑。SHIBOR正式运行后，某家报价银行报出的16个数字，竟然有11个被系统自动剔除。因为这些被剔除的是16家所报的共256个数字中要么是最高的，要么是最低的。

赵锡军认为，这说明银行对整个市场资金供求的把握还没有完全到位，“说到底是还没有学会给自己的资金定价”。而提高金融机构自主定价能力正是央行推出SHIBOR的主要用意之一。

最后，SHIBOR是信用拆借，因此要求金融系统具备完善的信用体系和风险评估机制。这恰恰是国内金融机构的软肋。

市场利率是货币市场资金供求关系客观真实的反映，而货币市场利率是整个市场利率体系形成的基础，它的功能之一就是为央行制定基准利率提供信号源和参照系数。作为央行全力培育的货币市场基准利率，SHIBOR自然有成为这个信号源和参照系数的条件和可能。

2月13日，央行在银行间市场首次以SHIBOR为基准，确定了当天14天期逆回购利率，显示出央行将SHIBOR打造成货币市场基准利率的决心。

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基金公司是基金持有人投资的“理财管家”。既然是管家，就要定期向持有人汇报工作成果，其中比较重要的汇报就是基金季报。基金季报有不少枯燥的数字报表，还有投资组合的专业描述，如何轻松读懂季报呢?基金季报的内容格式是根据法规规定制作，结构相对稳定。查找季报最方便的方法是登陆基金公司网站，在自己持有的产品网页中下载，通常文件是PDF或WORD格式。我们以华夏红利基金2008年第二季度报告为例。

季报第一节“重要提示”和“基金产品概述”内容相对稳定，需要核对一下报告期，新发基金报告期可能稍有不同，另外关注基金份额总额，其他内容每期都大体一致。如果您是第一次阅读季报，建议仔细阅读投资策略(概述投资组合)、业绩比较基准(投资水平参照)和风险收益特征(明确该产品风险高低，华夏红利是一个中等风险基金产品)。不要忽视风险收益特征，以便今后投资时可以合理配置基金组合，控制好自己基金投资的风险。

第三节“主要财务指标和基金净值表现”是对报告期内基金表现的数据报告。“基金净值表现”部分较容易看懂。以华夏红利为例，通过报告看出，在“过去三个月”，华夏红利净值增长率为“－11.75％”，而同期业绩比较基准为“－18.35％”，华夏红利比基准少跌了6.6％。此外，股票型和平衡型基金持有人还可参考同期沪深300指数、上证指数等市场指标，来判断该产品表现情况。“历史走势图”可以清晰看出华夏红利的长期历史走势，看了这个走势图，是不是坚定了你长期投资的理念呢?

第四节“管理人报告”中最重要的是“报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明”，其他内容变化不多。在“业绩表现”中，季报会重复一下主要财务指标中的基金表现；而“行情回顾和投资策略”是需要认真阅读的。在行情回顾中，报告概述了股票市场的情况(“震荡下跌”)，并解释了主要原因(“原油价格上涨、疲软美元、投资者担忧”，同时对运作做了概述(减持和增持的行业等等)，最后总结(华夏红利比大盘同期表现好)。这一部分还有基金经理的市场展望和他的投资策略。持有人阅读这部分后，需要认真考虑本人的基金投资品种，例如，市场调整、预期谨慎的时候，可以适当增加低风险的债券基金、货币市场基金的配置，减少高风险的股票型基金配置。

第五节“投资组合报告”是季报的重要部分，也是持有人阅读的“难度动作”，需要具备较高级的知识，建议刚起步阅读季报的持有人参考更有深度的分析，坚持阅读季报，逐步学习，从中找出基金组合变化的方向。

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【关键词】电子支付；网络安全；问题；对策

电子支付的出现，极大的便利了人们的工作与生活，因此依托网络，进行安全的电子支付工作，是当前人们关注的焦点问题。

1电子支付网络安全概述

1.1电子支付概述

电子支付是人们进行电子商务、日常生活消费的一个关键环节，其主要指的是电子交易的当事人，例如：消费者、商家、金融机构，这三者之间，通过网络电子支付的手段，对货币、资金进行的流通，进而实现支付的一种形式[1]。

1.2电子支付带来的网络安全概述

目前电子支付带来的安全隐患，主要包括技术层面、非技术层面两个方面。技术层面的安全隐患主要是：对于具有电子支付功能的计算机系统，进行的静态数据攻击（口令猜测、IP地址的欺骗、制定路由进行信息的发送），以及动态数据攻击（主动对其数据进行攻击、攻击者对于资金信息进行监控，进而被动的信息破坏），如图1所示。非技术层面的安全隐患主要是：网络交易支付款项存在着较多的安全风险，且未及时加强监督管理；基于网络的电子交易缺乏完善的法律体系，进行支付安全的保护

2基于电子支付时代下的网络安全问题以及改进对策分析

目前电子支付下网络安全问题频发，给人们的财产安全带来了隐患，本文以第三电子支付平台-支付宝、微信支付为例，分析了当前形势下的网络支付安全对策。支付宝是我国目前最受欢迎的电子支付形式之一，它可以为资金交易的双方提供代收、代付的中介服务，以及资金交易的第三方担保服务。微信支付，其是基于微信开放平台，发出支付申请的。

2.1密码保护

在现有的支付模式下，无论是支付宝电子支付、微信平台支付，还是其他的借记卡交易方式，都需要用户对其设置密码，保障资金的安全，因此加强用户的密码保护，可有效的规避支付中的安全问题。在电子支付的环境下，用户成功与商家进行资金交易的关键，就是密码的输入，因此可以使用数字签名的方法，进行网络支付。我国的银行机构，目前多使用了RAS算法，进行数字签名保护的。用户可以向银行提出申请，之后银行可以对用户发放一个数字证书，证书中包含着用户的个人信息，其在进行电子支付时，通过证书，可以向银行发送一个签名。比对一致后，银行可以根据客户的要求，进行网络电子支付。支付宝的款项支付也是如此，用户依托网络进行支付宝资金交易时，可以将需要支付的款项，从银行卡支付到第三方平台中去，由其代为保管，之后客户收到商家的货物且满意之后，可以通过支付宝账号，发出支付的指令，将货款支付给商家。微信支付，使用的B2C即时到账的接口，发出支付请求的，其还可以进行线下的POS机支付，即就是微POS。本地的生活服务商家，通过服务端口，输入相应的支付金额之后，就会生成二维码，用户使用微信扫码，即可进入支付页面，之后输入自己的密码，即可进行款项的支付。因此通过这样的数字签名的形式，极大的保证了用户电子支付的安全性.

2.2病毒预防保护

用户在进行网络电子支付时，常会遇到盗窃用户银行网银/支付宝账户/微信支付账户密码的行为。攻击者利用木马病毒，对用户的计算机系统进行攻击，使其能够对用户的访问页面、个人网银登录界面、微信登录界面、输入银行账号/支付宝账号/微信支付账号、输入的支付密码，进行监视，进而通过技术手段，伪造出相应的登录界面，诱骗用户在含有木马病毒的页面进行相应支付信息的输入，之后将其个人信息窃取。针对此种情况，用户需要对计算机系统加强病毒的预防维护。在计算机中可以安装病毒查杀应用软件，及时更新系统。在应用聊天工具时，如果接收到陌生信息或者邮件、网页时，切忌点开，或者是与发送方核对无误后，再进行点击处理。用户尽量不要在公共电脑上，打开个人的支付登录界面，或者是登入，避免公共电脑中病毒，对于用户支付宝/微信支付账户的入侵攻击。针对手机支付宝用户，其在接到陌生支付信息、电话时，要保持警惕，避免登入钓鱼网站，造成个人支付信息的泄露，给资金的使用造成安全隐患。

2.3法律保护

针对第三方交易平台中，存在的诸种资金使用问题，我国虽然采取了一些相应的法律规范条文，但是由于其在具体的使用中，依靠的是用户对于平台的信赖，以及用户与该平台之间的约定，来进行业务处理的，因此在很多方面，用户的个人资金权益，一旦遭遇到信任危机或是其他的问题，用户的个人权益，很难得到法律的保护。第三方平台，对于用户的大量资金代为监管，存在着资金被挪用、资金利息计算等问题，这些问题缺乏相关的法律保护，将会对用户的财产安全造成危害。例如支付宝，其主营业务是用户网络交易资金的代收、代管、代付，用户在使用资金的代管功能时，与该网站达成了以下的协议：用户可以向本平台，支付一定的资金，并且可以委托本平台对其资金进行保管。使用代付功能时，约定：用户可以要求本平台，使用存入的资金，对其交易项目，进行支付，如果是非经法律程序，以及非由于本条款约定事宜的交易，该项支付形式，不可逆转。这些协议，虽然符合当前用户、第三方支付的现状，但是从法律的角度来讲是存在着缺陷的。微信支付中，存在着未按照法律的相关要求，与用户签署相关的协议，也没有对安全验证的有效性，进行规定，其存在着交易金额超额准许的情况。因此针对上述问题，需立法部门及时制定相应的法律规范，对第三方支付平台进行有效的约束。此外，基于我国目前的电子支付形式，还缺乏一套较为完善的安全认证体系。

3结束语

在当今社会，电子支付给人们的工作、生活带来了便利，但是与此同时也带来了网络支付安全问题，因此需要支付平台、银行等各个机构以及用户，对电子支付的安全问题加强关注，及时找出改进对策，加以改进，避免安全问题出现。

参考文献

[1]刘剑.电子支付及其网络安全研究与实现[D].天津工业大学,2005.

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关键词：电子货币 中央银行 货币政策

互联网时代的到来让电子商务成为了商务应用的一大发展趋势，电子货币也在电子商务的基础上应运而生，与传统货币形式相比，电子货币除具备一般货币的基本属性以外，还具有其他的一些特殊属性。例如，电子货币的发行主体比较分散。不仅中央银行可以发行电子货币，一些非金融机构也可以发行，这就造成了货币发行“非央行化”；电子货币突破了时空的限制，极大的降低了交易费用和信息成本；电子货币的价值依赖于其发行者的信誉和资产担保，从而使得风险程度不一。因此，电子货币会对央行出台的货币政策造成一定的影响。

一、电子货币与货币政策基本概述

（一）电子货币的概念

根据国际清算银行的相关定义解释，电子货币就是指对持有者财产进行电子记录且被广泛用于支付的价值储存或预付工具。在实际操作过程中，我们也可以解释为，电子货币就是一种依据当事人之间的约定，以法定货币为计算单位，以电子数据为存在形式，并能够及时兑换成法定货币的一种电子支付结算工具。具体来说，电子货币主要包括两种：第一种，基础电子货币。此类货币主要是指智能卡，包括信用卡、电子钱包Mondex等；第二种，以计算机为基础的电子货币。此类电子货币主要是指网络现金、数字现金以及第一虚拟因特网支付系统等。

（二）货币政策与电子货币

货币政策是指政府或中央银行为影响经济活动所采取的措施。主要是通过控制货币供给以及调控利率的各项措施，来达到特定的经济目的。央行主要职能体现在两大方面：货币政策的实施和金融监督。一般情况下，央行是通过货币政策来实现其职能任务，包括货币政策手段、货币政策目标以及货币政策工具。

电子货币是一种以实际货币为基础的电子支付方式，一开始电子货币只是一种新型的支付形式，例如信用卡。但是，随着互联网科技的不断发展，电子货币开始逐步取代一部分现金进行小额支付。相信不久的将来，银行与客户、消费者与银行特约商户、消费者与消费者之间都可能会通过银行网络系统进行电子划账，即实现电子货币流转。随着电子货币应用的不断推广，从央行角度来看，电子货币对货币政策目标、货币政策工具以及货币政策传导机制、独立性等都会产生重要影响。

二、电子货币对央行的挑战

（一）对央行独立性的挑战

货币政策是央行为了实现特定经济目标，采取调节货币供应量的措施。不同经济条件的国家会根据国情采取不同的货币政策，同一国家在不同的经济发展时期也会根据发展程度不同采取不同的货币政策。上述即为货币政策的独立性。然而，电子商务平台全天候、无限制、开放性的灵活使用形式，使得电子货币得到了更多用户的支持。网络银行使巨额资金能瞬间从一个地方转移到另外一个地方，一个账户转移到另外一个账户，网络实现资金的快速传递，从而加剧了金融市场的波动。因此，货币政策很难实现独立。

（二）对央行货币垄断发行权的挑战

一般情况下，各国的货币都会由本国央行代表国家实行垄断发行，这一发行权也是一国货币最重要的内容之一。央行垄断货币发行权实质上就是控制了基础货币量，进而通过货币发行量来影响长期利率、短期利率等经济指标。也正是因为央行有垄断货币发行权，才使其成为了商业银行的银行，对国民经济起着决定性的作用。然而，电子货币的出现使得央行的垄断发行权遭到冲击，部分传统货币被电子货币所取代，甚至有绝大多数的电子货币是由非银行金融机构来发行的。

（三）对央行铸币税的影响

铸币税主要是指央行从货币的发行和铸造中获取的收入，即货币面值超过生产成本的那部分收入。铸币税是国家财政收入的重要组成部分之一，也是央行的主要收入部分。根据国际清算银行的预测，电子货币的流通极大可能会导致铸币税收入减少在GDP中的比重。甚至会严重削弱央行的经济基础，进而间接的影响到央行调控本国货币政策的独立地位和有效性。

三、电子货币对央行货币政策的影响

（一）电子货币对央行货币政策目标的影响

货币政策目标主要是指央行通过调节货币供应量所要达到目的，包括中介指标、操作指标和最终目标三个层次。

中介指标的选择是连接货币政策工具和货币政策最终目标的桥梁，是货币政策传导机制中的首要环节，是央行在某种特定的经济状况下和一定时期内，能够以一定程度和精度达到的目标。通常情况下，货币政策中介指标保护两大类：第一类，以利率为代表的价格信号性指标；第二类，以货币供应量为代表的总量性指标。电子货币引入货币市场必然会影响货币的利率和供应量等中介指标的功能，电子货币对以利率为代表的价格信号性指标的影响主要表现在，电子货币的使用会使银行体系的储备金供给增加，对央行资金的依赖程度降低，削弱了央行调控货币供应量的力度。一旦央行资产负债规模下降，势必会影响到利率的调节能力。与此同时，电子货币对以货币供应量为代表的总量性指标的影响主要是通过对基础货币和货币乘数的影响表现出来的。电子货币取代现金会导致现金比率下降，货币乘数增大，许多商业银行通过电子货币将会更容易借入资金，从而减少对超额准备金的需求。如果央行不采取相应的措施进行控制，央行货币政策的中介指标功能势必会逐渐弱化。

操作指标包括了基础货币和准备金两部分。其中，电子货币对基础货币作为操作指标的影响主要表现在：央行的基础货币为通货和准备金之和，当电子货币广泛运用到货币市场以后，通货有一部分将会被电子货币所取代，因此，央行只有将电子货币纳入到统计范畴，才能给准确的核算出基础货币量。然而电子货币发行权过于分散，很难完全控制发行量，由此可知，使用电子货币会使基础货币的内涵和结构发生重大变化。电子货币对准备金作为操作指标的影响主要表现在：电子货币广泛应用会相应的减少法定准备金。一方面，使用电子货币会使支付效率大大提高，使通货在各类存款账户之间的转化更加容易。目前各国为了获得金融创新的先发优势，大多对电子货币没有要求缴纳存款准备金，这就使得电子货币取代了一部分有准备金要求的储蓄，造成法定准备金总额下降。而且，商业银行也会因为电子货币对现金的替代作用而逐步减少对超额准备金的使用。因此，电子货币会使央行使用准备金进行货币政策操作的能力减弱。

最终目标是央行通过货币政策操作最终达到的宏观经济目标。不同时期所面临的问题和经济发展状况的不同，其选择的最终目标也就不尽相同。尤其是电子货币时代的到来，使得央行在很大程度上无法控制货币供应量。因此，在这种情况下，央行要以稳定物价为首要目标，并相应的兼顾充分就业和经济增长问题。

（二）电子货币对央行货币政策工具的影响

事实上，传统的货币政策工具有三种：再贴现率、法定准备金率和公开市场操作。然而，电子货币的出现使得这三种传统货币政策工具的调控力度受到了不同程度的削弱。

首先，再贴现率是一种具有预示性和方向性的调节工具，央行可以通过调节再贴现率来控制贷款的规模，然而，再贴现率的调节作用有很大的被动性，当商业银行，甚至其他金融机构都可以自由发行电子货币之时，这种被动性就更加突出。当电子货币被广泛运用到货币市场的时候，央行的再贴现政策的功效将会急速降低。

其次，正常来看，当央行通过调高或者降低法定准备金率来增加或减少法定存款准备金的时候，就可以通过货币政策来有效的调节货币的流通总量。但是电子货币并不需要提计法定准备金，一旦使用电子货币，就会相应的取代一部分有准备金要求的存款，从而使得央行准备金制度的作用力度大大下降。

最后，公开市场业务操作是央行最灵活，也是最有效的政策工具，其可以起到调节货币供给量的作用，并能够准确的预测出操作可能产生的后果。但是电子货币的出现使得央行失去了货币唯一发行人的地位，央行也会因为缺乏足够的资产负债而不能及时地进行大规模的货币吞吐操作，从而大大降低了央行的货币调节功能。

（三）电子货币对央行货币政策传导时滞的影响

一般情况下，货币政策在实施以后，都要首先通过金融机构这一导体做出反应才能作用于经济变量，在传导过程中要经历多个环节，而且每一个环节又都会受到不确定因素和不同程度的影响，由此就会在传导过程中产生时滞。当电子货币出现以后，这种时滞性就更加的明显了，具体来说，主要是因为电子货币改变了社会公众和金融机构的行为，使得资产结构和货币需求产生极大的变化，从而使得货币政策在货币传导过程中的时间性更加难以把握，更为货币政策效果的判定带来了较大的困难。

四、电子货币对央行货币政策影响的应对策略

面对电子货币带来的新形势，央行必须要加强监管，并重新建立起良好的货币政策管理和实施机制。

（一）建立全国统一的支付转账网络系统

网络化、数字化时代的到来，使得央行实施货币政策出现了许多问题，因此，央行未来工作的重点就是要调节现有的金融监管机制，充分利用各商业银行和金融机构现有的电子化基础平台，并将这些平台统一在央行的电子货币支付转账网络系统中，从而有效的将原本私人化、个性化的电子货币发行方式纳入到正规化、标准化的管理当中，以保证央行对货币发行量和流通量的绝对控制地位。

（二）对电子货币的发行机构要制定发型要求

对电子货币发行机构的限制主要体现在两个方面：第一，对主体资格进行限制；第二，对发行行为进行限制。即要明确规定只有商业银行等信用机构，或者商业银行作担保的金融机构才能够发行电子货币，以维护经济秩序，防止侵害消费者利益的欺诈行为的发生，确保发行者财务系统和结算系统的运行安全，保证电子货币币值的稳定性。

（三）建立电子货币流通制度

作为一种新型币种，电子货币无论从发行，还是到使用都没有一个完善的法律制度，这就使得许多电子货币使用过于混乱，也极容易扰乱现有的经济秩序，严重之时甚至会造成经济恐慌。正因如此，央行需要与相关部门配合建立起适应电子货币发行和流通的法律规范。例如明确规定电子货币发行方和交易方责任、电子货币流通中法定签名制、电子货币发行方和交易方权益的法律认证手段和认证技术等。只有电子货币发行方和交易方有承担相应法律的责任和义务，货币市场才能继续稳定发展。

五、结束语

总而言之，随着我国电子货币的不断发展，其对我国货币政策的影响也会越来越大。因此，央行未来要根据经济发展形势和电子货币的使用程度及时的调整我国货币政策的改革方向和操作方式，有准备、有方法的迎接电子货币带来的各种问题和挑战。

参考文献：

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[2]胡建国.电子货币对央行货币政策的影响及其对策[J].贵州商业高等专科学校学报.2010

[3]许晓静.电子货币对货币政策及金融监管的影响研究[D].重庆大学.2008