基金的风险分析精选(五篇)

序言：作为思想的载体和知识的探索者，写作是一种独特的艺术，我们为您准备了不同风格的5篇基金的风险分析，期待它们能激发您的灵感。

篇1

社保基金投资资本市场可以对社会保障基金甚至是整个的金融体系实现均衡发展起到一定的保障作用，这是因为尽管各界对社保基金的筹集和运用充分认识到均衡发展的重要性，然而在实际运用过程中其效率却存在一定的缺憾。面对社保基金的日益膨胀和银行系统的大量堆积，整个金融系统的稳定工作已经出现了一定的隐患问题，而资本市场向社保基金的开发就可以为其增加投资渠道并对资本市场发展起到一定程度的促进，这对金融体系风险的化解也是有着一定益处的。此外这对社保基金整体的收益率也有着提高的作用，可以对社保基金保值增值起到促进的作用。

二、社保基金投资资本市场的风险

(一)系统性风险

系统性风险又可以称作不可分散风险，主要是出于某种原因造成市场上的各种股票出现损失的可能性且存在无法通过多元化的组合投资和社保基金运营管理进行消除的问题。股票市场的系统性风险往往是全球金融动荡带来的，这在一定程度上会直接影响股票市场整体的走势使其下挫进而导致社保资金发生损失的问题。针对系统性风险我国还没有对冲机制来解决，想要避免这个风险就只能不参与。

(二)流动性风险

流动性风险也是全球金融动荡带来的问题，其主要反映方面就是社保基金股票投资。一旦发生经融危机势必大幅下挫股票市场价格，而社保基金的抛售证劵就可能出现无人购买的问题，交易的无法实现自然而然带来了流动性的风险。

(三)贬值风险

贬值风险主要是受到利率变动的影响，其反映方面是社保基金债券投资。根据经济周期不难发现全球的金融动荡总是发生在经济景气的周期末期阶段，其特点是旺盛的投资和活跃的市场逐渐产生并积累泡沫经济，这在一定程度上就积聚了风险。而经济扩张带来的就是通货膨胀率升高，一旦通货膨胀率达到3%以上就会产生加息的问题进而使社保基金所持有的债券贬值。

(四)偿付能力风险

当社保基金当期输入与历年滚存收入之和出现了不足以对当期支出进行支出的情况时，偿付能力风险的问题就出现了。这主要也是受到全球金融动荡的影响，使社保基金的投资出现了大额损失的问题，因此要对社保基金的投资比例进行强制性的规定。

三、社保基金投资选择管理的对策

(一)改进社保基金筹集和支出

不能因为结余的暂时增加而对筹集力度进行减弱，要注意到结余暂时的增加是因为大量的社保费用缴纳人群还没有提出支出，而我国已经步入人口老龄化且在未来的十年内愈演愈烈，届时将会是社保基金支出高峰阶段。因此现阶段的结余增加并不能对未来的情况进行真实有效的反映，未雨绸缪的工作依然要时刻注意确保社保基金的筹集工作保证社保基金的保值和增值。就社保基金的支出而言要对规模和层次进行一定的扩展，通过对广大农村居民和下岗人群的推广保证惠及弱势群体，这在一定程度上可以有效运行社保基金并对结余起到平衡作用。

(二)加强拖欠缴费的立法监管

针对一些企业拖欠缴费的现象想要进行切实有效的控制的话，就必须从监管和立法上做进一步加强的工作，比如相关的行政部门可以通过明确的立法来规定相关企业严格执行为员工上缴社会保险金并坚决惩处一些逃避责任的相关企业以儆效尤。

(三)改善教育监管的综合方式

针对支付环节可能出现的问题，要通过结合法律惩罚、监管、教育等多种手段将合法使用社保基金的概念灌输给广大群众从而避免违规使用问题的出现。除了要对社保基金的相关知识进行普及之外，还要加强社保基金自身的监管工作做到发现违规事件绝不姑息立即严惩。

(四)研判大势分散投资

就全球金融危机来说，虽然有着突发性但其深化过程还是留有机会让人发现问题的，只要清晰准确地判断大势采取较为灵活科学的仓位控制策略和资产管理等方法，就能对系统性风险做到较为有效主动的避免。此外分散性的投资也可以对社保基金的合理收益性和投资安全性有所保障，除了国债和银行存款外还可以将其它的多种资产进行配置来降低非系统的其它风险。

四、结束语

篇2

随着我国经济社会的不断发展，我国城乡居民社会养老保险制度逐步发展完善，居民社会养老保险制度参与人数不断增加，养老保险基金收支平衡面临的压力越来越大。进一步加强城乡居民社会养老保险基金管理，确保城乡居民社会养老保险基金收支平衡、安全运行，已经成为当前城乡居民社会养老保险基金管理的重要内容，这对于促进城乡居民社会养老保险制度的稳定持续发展也有着重要的作用。

一、城乡居民养老保险基金主要风险类型概述

根据我国城乡养老保险基金运作流程以及管理模式实际情况来分析，城乡居民养老保险基金风险类型主要有以下几方面：

1.养老保险基金收支风险

城乡居民养老保险基金收支风险，主要是由于征缴扩面不够或者养老保险基金来源渠道不足，而养老保险基金支付规模持续增长，进而可能出现的收不抵支的风险问题。具体来说，养老保险基金的收支风险大致可以分为基金的筹集风险和基金给付风险两类。随着我国人口老龄化问题的加剧发展，再加上通胀等经济因素的影响，城乡居民面临的养老保险基金风险问题不断加剧。

2.养老保险基金投资风险

城乡养老保险基金的投资风险，主要是指保险基金投资运营收益不确定性可能出现的风险问题。现阶段，我国对于社会保障基金的投资运营，在存款、资产证券投资、股票市场、债券、信托投资、金融衍生工具等方面都有所涉足，这为实现养老保险基金的保值增值提供了更加广泛的渠道，但同时养老保险基金投资风险问题也更加突出，市场风险、信用风险、流动性风险等，都有可能造成养老保险基金的风险问题。

3.养老保险操作风险

操作风险问题在养老保险基金管理中是一种非常常见的风险问题，但同时也是难以结构化的风险问题。操作风险在养老保险基金风险管理中难以完全避免，产生操作风险具体分析，一种是由于养老保险基金经办人员个人疏忽或者是业务不熟练造成的操作风险，另一种是由于养老保险经办管理制度存在漏洞或者是经办管理系统出现技术漏洞问题出现的操作风险问题。

二、城乡居民养老保险基金风险防范控制体系

防范城乡居民养老保险基金风险问题，关键还应该在城乡居民养老保险基金管理过程中，建立系统完善的基金风险防范控制体系，主要包括以下几方面内容：

1.确定养老保险基金风险预警的主要目标

这方面，主要是通过对养老保险基金各?风险问题的实时监控以及分析判断等，将养老保险基金风险问题进行有效的规避或者控制，确保养老保险基金的安全、稳定，尽可能实现保值增值的目的。

2.养老保险基金风险评估

养老保险基金风险评估主要是采用技术手段开展的风险管理，这也是风险预警控制的基础性工作，主要是综合采用精算、数量统计等分析方法，对养老保险基金运作中的各项信息数据进行计算分析，进而准确的掌握存在的各种风险的发生概率以及可能造成的损失程度。风险评估分析在实质上也就是通过计算的方式，对养老保险基金风险进行的定量描述。

3.养老保险基金风险预警

主要是在风险客观评估分析的基础上，根据客观数据以及科学预测，整理形成养老保险基金风险预警报告，对养老保险基金所处的风险状况作出全面的判断，并及时将可能出现的风险问题进行提前预警。

4.养老保险基金风险处置

风险处置是养老保险基金管理最关键的环节，主要工作是根据风险预警报告，积极采取各种手段，最大程度的避免或者是消除各种基金风险问题。较为常见的养老保险基金风险控制策略主要有改变投资方式、拓展养老保险基金资金来源、扩大保险制度覆盖以及强化保险基金监管等。

三、规避养老保险基金风险，强化保险基金安全运行的措施

1.明确城乡居民养老保险基金管理原则要求

保障城乡居民养老保险基金运作过程的安全可靠，防范各种风险问题发生，应该进一步明确城乡居民养老保险基金管理的基本原则。主要有以下几方面的要求：遵循安全性的原则，也就是在养老保险基金管理别是投资过程中，应该充分考虑到收益与风险之间的关系，要把安全问题作为养老保险基金管理的首要条件。遵循收益性的原则，也就是不仅要实现养老保险基金的保值增值，同时还应该尽可能的通过各种投资手段实现养老保险基金的投资收益，这对于实现养老保险基金发展的长远可持续也是非常重要的。遵循可变现的原则，也就是养老保险基金在不出现资产损失的前提下能够灵活变现，以满足养老保险基金支付的实际需求。

2.针对投资风险制定更有效的投资策略

在养老保险基金的投资风险应对方面，应该综合分析不同投资策略的风险问题，科学合理的确定养老保险基金的投资组合、投资政策，确保基金的收益性以及风险可控性。既要在银行存款、国债、股票等投资产品方面积极拓展，同时也应该针对股票、股票基金、混合基金、股票型养老金产品等风险相对较高的投资项目，明确投资基金在养老基金资产净值中所占比例，防范风险问题。目前，针对养老保险基金投资风险问题，国家财政部门已经出台了基本养老保险基金的投资管理办法和相关的配套政策。在养老保险基金投资具体管理中，应该严格执行有关的政策规定，防范投资风险问题。要进一步针对养老保险基金投资建立完善基金相互制衡机制，明确养老保险基金投资委托人和相关机构的责权利，合理进行基金投资配置；建立相应的养老保险基金风险准备金制度，党基金投资资产出现投资损失时，及时进行弥补；完善养老保险基金投资委托机构内部控制管理制度，进一步强化风险管控，维护养老保险基金安全。

3.强化养老保险基金的预算管理和财务风险

防范养老保险基金风险问题，重要途径是依托预算强化控制管理。在养老保险基金的预算管理方面，应该强化养老保险基金支出预算的执行控制，定期根据财务、统计报表的实际收支数，与预算进行比较，检查预算执行的进度，提高养老保险基金管理的规范性，以制度化规范化的管理防范养老保险基金风险问题。同时，在养老保险基金管理开展实施过程中，还应该注重进一步加强对养老保险基金管理的财务分析，特别是对养老保险基金的收支情况等，严格控制养老保险基金投资等过程中出现的负增长问题，在养老保险基金管理中出现问题后及时进行研究解决，确保城乡养老保险基金的安全可靠。

4.加强养老保险基金监管力度

有效防范养老保险基金风险问题，加强监管也是非常必要的手段。对养老保险基金的监管，应该进一步健全养老保险基金管理内部控制制度，特别是落实好基金财务管理、会计核算、内控稽核等制度，对业务经办、待遇审批、基金征缴及支付等流程规范管理，杜绝基金“跑、冒、滴、漏”现象发生。其次，应该进一步加强养老保险基金内部审计稽核管理，监督检查基金征收、管理、发放等环节的执行情况，确保基金的安全完整。此外，针对养老保险基金监管，应该加强部门协作，建立联动机制，严厉打击瞒报、漏报和贪污、挪用基金行为，确保实现社保基金管理“零违规”，维护基金安全。

篇3

社会保障基金进入资本市场主要通过两种方式:一种是由政府设立专门的社会保障基金管理公司，对社会保障基金的投资运营进行直接的管理和监督;另一种是将社会保障基金委托给专业化的中介机构进行投资，例如基金管理公司、信托投资公司、银行、保险公司等。我国社会保障基金进入资本市场后面临着较高的投资风险，按其是否可分散分为系统性风险和非系统性风险。

(一)系统性风险。系统性风险又分为不可分散性风险，这种风险是外部的、客观的，不是基金管理本身可以控制的，是由于国家政策的调整、经济形势的变动等因素导致对整个资本市场的影响，其波及的范围比较广泛。主要包括以下几个方面:

1．政策风险。改革开放以来，随着我国社会大环境不断变化，国家随即出台相应的法律法规或制定相应的经济政策。例如，货币政策、财税政策等国家政策的变化都会对社会保障基金的投资产生一定的影响，使投资收益产生风险。

2．法律风险。由于我国社会保障制度体系不健全，没有明确的社会保障基金的投资运营法律法规，当风险发生时没有相应的法律可以依据，从而遭受损失。

3．利率风险。利率风险是指从国家宏观调控、货币供需平衡、市场物价水平等方面来影响市场利率的变动，引起的投资收益变动的不确定性。当利率变动使社会保障基金的收益没有最低投资收益率高时，就存在利率风险。

4．通货膨胀风险。社保基金的投资尤其是养老金是一个长期的过程，如何在此期间使通货膨胀的影响降到最低，减少成本支出或者获得收益增加，是存在一定风险的。

5．经济周期风险。经济周期的变动过程主要包括衰退期、萧条期、复苏期和繁荣期四个阶段，这个过程是没有规律可循并且难以预测的，各阶段经济周期的变动都会使资本市场出现不同幅度的波动，从而对社会保障基金的投资收益产生影响。

6．其他风险。由于一些不可抗力的、非人为的因素引起的投资风险，例如洪水、地震、泥石流等自然灾害影响社保基金投资。

(二)非系统性风险。非系统性风险又可以称为可分散性风险，主要是由于内部原因所产生的投资风险。包括:

1．经营风险。投资管理者由于业务水平或心理素质、投资经验等对经济形势判断错误、获取信息不完全、操作程序错误等原因导致的收益减少。

2．信用风险。资本市场是社保基金的重要投资场所，良好的社会信用环境能为社保基金投资提供信用保证。我国的资本市场的信用环境风险主要体现在政府、上市公司和中介机构三个主体方面，任何一方出现信用风险都会使投资收益受到影响。

3．流动性风险。对社保基金而言，无论是数量上的或时间上的不匹配造成资金收支不匹配，都会使社保基金出现流动的现象。社保基金的投资收益为了弥补当期的支出，就必须低价变卖资产或者举债以支付现金不足，使基金在一定程度上遭受损失。

二、不同投资渠道的风险分析

根据《全国社会保障基金投资管理暂行办法》的规定，我国社保基金境内投资主要包括以下形式:银行存款、政府债券、抵押贷款、信托基金、股票、证券投资基金和股权投资基金等。其主要投资渠道按风险程度不同可分为安全型投资和风险型投资，安全型投资主要包括投资国债、银行存款，风险型投资主要包括购买股票、企业债券、实业投资等方式。选取了几种常见的投资渠道进行风险对比，从中可以得出结论:社会保障基金投资的产品中，其风险性与收益率呈正相关的关系。风险越大，收益率越高。在物价稳定的前提下，投资于银行是实现基金保值增值的最安全途径，而股票是收益率最高，风险性最大的投资途径。

三、社会保障基金投资风险防范

社会保障基金作为社会保障体系的基础和保障，其安全性是至关重要的，要想实现社会保障基金的保值增值，关键还在于控制投资的风险。

(一)建立健全相关的法律法规。国家法律法规对社保基金管理投资具有一定的约束力，健全的法律法规使社保基金的投资更加合理和规范，有利于保障社会的公共利益的实现。而现阶段我国在社保基金投资方面的法律建设还相对落后，具体的投资管理、运营、监督制度都没有严格规范，当出现风险时就会出现明显的问题，所以将社保基金运作的各个环节纳入到法律中，并在实践中不断完善，做到有法可依，防范社保基金投资风险。

(二)加快委托机构的发展。由于我国社保基金部门的局限性，委托日益成为实现社保基金保值增值的有效途径。这些委托机构能够根据市场的变动提供信息服务，加强监管机构和社会公众对有关基金营运信息的监督。我国的市场委托机构不够发达，应加快机构的市场化改革步伐，鼓励机构的发展，促使它们通过市场竞争提高服务质量，对社保基金投资的风险进行有效防范。

(三)建立完善的投资监督机制。我们时常会看到一些社保基金被挪用的新闻，这是由于对地方社保基金的管理监督不当造成的，因为没有建立严格的收支程序，信息披露不及时，使很多地方官员肆意挪用社保基金，造成一定的损失。建立严格的信息公示制度，明确标明社保金的收支情况，按程序运营，增加社保运营投资的透明度，从而有效增强内部和外部的监督机制，完善社保基金的监督机制，保障社保基金的安全。

(四)实现多元化的投资方式。分散化的投资是保证社保基金投资安全和实现合理收益的有效方式，通过“不要把鸡蛋放在同一篮子里”的投资组合来减弱非系统风险的影响，以应对即时支付，保障社保基金的收益。全国社保基金投资管理暂行办法规定，银行存款和国债投资总和的比例不得低于50%，其中银行存款的比例不得少于10%，同一家银行的存款不得高于社保基金银行存款总额的10%;企业债券、金融债投资的比例不得超过10%;证券投资基金、股票投资的比例不得高于40%。同时，海外投资拓宽了全国社会保障基金投资渠道，更有助于分散投资风险。

(五)明确社保基金各部门的责任。社保基金各部门的协调一致，是实现基金安全有效率运行的重要条件。然而我国的各部门之间协调不密切，责任互相推诿，造成工作效率低下，存在许多的监管漏洞，应该明确部门分工，提高全国社会保障基金的运作效率，优化运作的内部结构。使中央和地方各司其责，根据各地区的发展状况来决定实现怎样的投资，防范投资风险，增加投资收益。

(六)完善社保基金的风险补偿机制。当社保基金运营

篇4

关键词：互联网金融；风险分析；化解对策

本文从我国互联网金融的发展现状出发，具体分析目前所存在的风险，并提出合理的化解对策。

一、互联网金融的定义

互联网金融是指以依托于支付、云计算、社交网络以及搜索引擎等互联网工具，实现资金融通、支付和信息中介等业务的一种新兴金融。互联网金融不是互联网和金融业的简单结合，而是在实现安全、移动等网络技术水平上，被用户熟悉接受后自然而然为适应新的需求而产生的新模式及新业务。它是传统金融行业与互联网精神相结合的新兴领域，让原本互不相干的两个行业相互跨界和博弈。

二、我国互联网金融的发展现状

我国互联网金融虽处于起步阶段，但在短短几年内发展非常迅速，究其根源有其必然性。从内在原因来看，中国互联网用户超过5亿人，用户基数多，客户基础大，大众投资理财渠道缺失，而且现行金融体制导致草根金融需求未得到充分满足，会有更多的小微企业和个人需要互联网金融服务。从外在原因来看，监管的缺失虽存弊端，但也给予了互联网企业一定的生存空间。因此，基于互联网的金融手段一经出现就获得了巨大的认同，推动了互联网金融快速发展。

目前我国互联网金融的发展形式主要有4种：第一种是互联网支付，比如支付宝、微信支付、微博支付等。目前我国获得《支付业务许可证》（由中国人民银行颁发）的第三方支付公司已超过200家；第二种是互联网借贷，在这一方面，P2P网贷，即人人贷，通过互联网平台来撮合借款人和贷款人的贷款行为，已经发展得很快。截至2014年，据不完全统计，我国网络贷款公司超过600家，交易额已经超过了500亿元；第三种是互联网融资，众筹的互联网股权融资模式为此类代表；第四种是互联网理财，这类比如余额宝、现金宝等，已成为时下最为流行的互联网理财产品。截至2014年，据不完全统计，我国互联网理财余额超过8000亿元规模。这些创新业态，推动了金融业的发展。

三、我国互联网金融的风险分析

1、政治风险

国务院总理在介绍2014年政府重点工作时明确表态，将促进互联网金融健康发展，完善金融监管协调机制，让金融成为一池活水，更好地浇灌小微企业、“三农”等实体经济之树。总理在工作报告中充分重视互联网金融这一新生金融产品，但要求互联网金融必须有节制有底线的发展，新金融产品的诞生最终必须服务于实体经济。此次互联网金融首次写入总理报告，给互联网金融未来发展道路指出了政策性方向，折射了金融改革的新思路。

虽然拥有宽松的政策环境，但是对于所有互联网金融公司而言，未出台的监管政策都是不确定的因素。采用何种方式监管、监管的细则是什么目前都无从得知，对于互联网金融造成何种影响，都是未知风险。央行去年《中国人民银行年报2013》报告指出，随着互联网金融的快速发展，其风险的隐蔽性、传染性、广泛性、突发性有所增加。年报透露，根据国务院指示，中国人民银行将牵头相关部委研究制定促进互联网金融行业健康发展的指导意见。由此报告可见，央行对于互联网金融行业管理和整治的初衷和决心，政策风险对于互联网金融企业来说将不可避免。对于这种未知的政策风险至少可以预见的是，它很可能直接改变很多互联网金融企业的业务流程和作业模式，甚至让一些规范性较差的公司从市场上消亡。

所以，虽然在大环境下互联网金融有很好的机遇，但监管细则未出现属于政策风险。想要金融互联网金融行业的创业者不仅要埋头做事，也要抬头看天。

2、流动性风险

近年来，“第三方支付加基金类”的产品不断涌现，各类“宝宝”风行一时，但其中蕴藏着期限错配的风险，也蕴藏着货币市场波动、出现投资者大量赎回的风险。目前已经有几家互联网金融企业显现出这样的问题，投资理财者把钱充值到平台，但是却迟迟买不到理财。打着饥饿营销的幌子的背后，实际上是没有足够的债权进行匹配。这些乱象严重扰乱了市场的稳定性。

3、信用风险

由于网上“刷信用”、“刷评价”的行为仍然存在，网络数据的真实性、可靠性会受到影响。另外，部分互联网平台缺乏长期的数据积累，风险计量模型的科学性也有待验证。所以在互联网金融领域，信息不对称依旧存在。2013年，全国活跃的P2P平台超过350家，全年累计交易额超过600亿元，但也发生了部分平台卷款跑路的风险事件。

4、技术风险

IT技术性安全风险是由于黑客攻击、互联网传输故障和计算机病毒等因素引起的，这会造成互联网金融计算机系统瘫痪，从而造成技术风险。IT技术一直是P2P行业的短板，2014年元旦过后，P2P平台人人贷、拍拍贷、好贷网先后遭遇黑客攻击。近日，国内互联网安全问题反馈平台乌云又曝出某P2P平台系统存在严重安全漏洞，且还有7家P2P平台使用同一系统。

5、经济周期风险

当系统性风险出现的时候，大量实体经济客户面临倒闭和破产，导致其丧失还款能力。微观层面的风控不足以应对系统性风险，也就是我们所说的经济周期的风险。按照经济周期的规律来说，通常几年就会经历一次，中国大概在5到8年左右，最近的一次是08年。人人贷、有利网、积木盒子等一大批新兴的互联网金融企业都是在2010年前后，甚至2012年、2013年成立，正处于经济周期中的爬坡期，自然发展迅速。但是一旦经济周期出现拐点，甚至金融危机再次降临的时候，各家企业将如何应对？

6、道德风险

互联网金融行业是一个年轻的行业，其中有很多年轻的公司在快速扩张期，人员数量迅速增长，如果此时公司相应的管理和配套机制没有跟上，就非常容易出现人员操作的道德风险。现在一些互联网金融企业仍然有庞大的线下团队，然而人力密集型企业都存在人员操作道德风险。目前互联网金融行业确实存在同业攒单的情况，甚至有一些中介就会帮助客户造假，或联合公司内部员工帮助客户造假。

7、法律风险

法律风险是由于互联网金融业务违反法律或交易主体在交易过程中未遵守相关权利义务引起，或者是由于我国互联网金融立法方面没有明确的规定或比较落后，现有的银行法、保险法和证券法都是为传统金融业务，对于互联网金融不太适合。对于互联网金融的电子合同有效性的确认、个人信息保护、交易者身份认证、资金监管、市场准入等尚未有明确规定。故在互联网金融的交易过程中容易出现交易主体间权利义务模糊，不利于互联网金融的稳定发展。

四、化解互联网金融风险的对策

对于互联网金融所面临的上述各种风险，我提出如下对应的应对措施：

1、对于政治风险，管理层应建立统一互联网金融监管机构，进行适度的监管，加大对互联网金融的实时监管，防止风险的过度集聚，同时加大对互联网金融创新的扶持力度，抢占未来国际金融市场。

2、对于流动性风险，机构应先建立相关的预警机制。所有的债权与理财的匹配关系需要专人专岗进行管理，需要对所有的匹配关系进行预判，并做好未来三到六个月的资金计划。

3、对于信用风险，应加强社会信用制度建设。完善的社会信用制度是减少金融风险，促进金融来规范发展的保障。大力培育我国社会的信用意识，客观，公正的企业，个人信用评估体系和电子商务身份认证体系，使诚信成为我国社会的道德基础，以减少信用风险。

4、对于技术风险，需要加强构建互联网金融安全体系，包括对互联网金融运行环境要进行改进、对数据的管理要加强、开发自主知识产权的信息技术。改进运行环境需要从硬件和网络运行方面对其进行改进，加大对硬件安全措施的投入，提高计算机系统的防病毒能力和防攻击能力。保证互联网金融的硬件环境安全。其次对网络运行方面应用分级授权和身份认证登陆来访对非法的用户登陆进行限制；对数据的管理要加强可以通过利用数字证书为交易主体提供安全保障；要大力开发数字签名技术、密钥管理技术和互联网加密技术，从而降低技术选择风险，保证国家金融安全。

5、对于经济周期风险，需要企业具有很强的金融基因，需要对经济周期的系统性风险有准确的预判和预警，在其降临之前做好准备。

6、对于道德风险，公司快速发展时期，应及时建立相应的管理机制，奖惩机制。

7、对于法律风险，应加强互联网金融风险法制体系建设，包括加大立法力度、完善现行法规、制定网络公平交易规则。

五、总结

我国互联网金融尚处初级阶段，市场空间也才刚刚被打开。当前互联网金融风险隐患多以及法律地位不明确，且游离于金融监管体系之外，对金融体系安全、社会稳定产生重大冲击，加强互联网金融监管已经刻不容缓。总之，我们应充分了解互联网金融所面临的风险并采取及时有效的措施进行防范，降低交易主体的损失并保证互联网金融业务的有序开展和互联网金融市场的健康运行。（作者单位：上海大学）

参考文献：

[1]王国贞.互联网金融风险及防范对策[J].河北企业，2013，11（3）：40-42.

篇5

【关键词】住房公积金；使用投向；风险；稽核监督；防范措施

住房公积金是职工及其所在单位按规定缴存的具有保障性和互的职工个人住房基金，是一种长期性、义务性、保障性和互的住房储金，其实质是国家推行的一项具有积极意义的强制性储蓄。它作为启动住房制度改革的“金钥匙”，有力地推动了住房改革的发展，提高了职工的支付能力，增加了住房资金来源渠道，促进了住房建设和消费的良性循环。但是，随着归集额度的逐年增加，住房公积金安全增值、风险防范已被提上议事日程，因此加强住房公积金的稽核和监管势在必行。

1 住房公积金管理中的风险分析

1.1 制度风险

住房公积金实行的是“管委会决策、中心运作、银行专户、财政监管”的管理原则，制度风险在于公积金管理中心没有承担风险的资金保证，管理中心是一个直属于城市人民政府的、不以盈利为目的的独立事业单位，其管理费用由本级财政从该中心上交的住房公积金增值收益中按照标准拨付，中心本身无任何法人资本金，一旦出现资不抵债的现象，中心无产可破，承担经营风险只是一句空话。

1.2 监管缺位风险

监管缺位是现行体制的主要缺陷，包括外部监管缺位和内部监控缺位。

住房公积金管委会是一个松散、协调性的机构， 这种模式在决策上难以集中。正所谓人人监管， 就等于无人监管。而审计、银监、财政基本只是账面的定时查账，对查账期间的资金流动起不到实质的监督作用。现行的多头监管方式实际后果就是没有监管。

住房公积金形成一个封闭的运行系统，属于自收自支单位，必须自己养活自己， 并且还要保证资金的增值。正是这种定位，造成住房公积金中心在资金管理运用上出现“行政化”倾向，内部监控走形式，导致把广大缴存职工的资金当作“准政府资金”进行运用的风险。

1.3 使用投向不规范风险

按照国家有关规定，住房公积金的使用范围为： （1）职工购买、建造、大修理自住住房抵押贷款； （2）城市经济适用住房（包括安居工程住房）建设专项贷款；（3）单位购买、建造职工住房专项贷款；（4）在满足支付需要和安排以上贷款后，可用于购买国家债券。在实际使用过程当中，存在被挪用到建造办公楼、修路、甚至福利方面，违反了住房公积金的使用和管理规定。

2 防范措施分析

2.1 立法

针对现行制度的缺陷风险，必须加强住房公积金的稽核监管，首先必须有法可依。我国目前还缺乏明确的有关立法规定，当务之急在于尽快制定一项关于住房公积金实施的法律法规，以保障住房公积金实施的权威性和义务性。

2.2 建立稽核体系

加强住房公积金的稽核监管，必须建立有效的内部稽核体系和外部稽核体系。

2.2.1内部稽核监督体系

内部稽核监督体系主要是缴存住房公积金的职工和单位、住房公积金管理中心、受委托银行对自身住房公积金归集、使用等业务进行内部稽核。

⑴单位住房公积金内部稽核主要是单位自身对应建立住房公积金人数变动、累计缴交住房公积金数额、欠缴住房公积金等情况进行内部清查，掌握单位住房公积金的实际变动情况。

⑵中心的内部稽核主要对中心编制、执行住房公积金的归集和使用计划是否准确，住房公积金的提取、使用的审批是否符合国家有关规定，住房公积金的核算是否正确进行内部检查，发现问题及时处理，以减少其影响的范围。

⑶受委托银行的内部稽核主要是对受托行本身各分支机构，如办事处、储蓄所、支行、分行所办理的住房公积金的归集和核算是否正确到位和准确无误进行内部稽核。住房公积金的存贷款利率必须执行中国人民银行规定的存贷款利率。

2.2.2 外部稽核监督体系

⑴中心与职工单位。中心对职工单位的稽核监督其实也就是年度验审，以确认单位建立住房公积金的实际情况，年度验审主要在工商、税务等部门进行。为了加强住房公积金的管理，可以开展中心对职工单位住房公积金的年度验审工作。验审的基本做法是职工单位按照中心验审内容的要求，提交一系列文件，中心对文件进行仔细检查核算，如发现问题要严肃处理。验审的主要内容包括：建立住房公积金人数变动、缴交比例、汇缴基数、归集总额、支取、封存、转移、启封、注销、欠缴等情况，以及单位在合并、解散、破产及职工录用、调动、辞职等情况下住房公积金的处理等。

职工单位可到中心查询有关住房公积金账户的变动情况，或者通过核对相互账户、确保住房公积金缴交的准确性。

⑵中心与受托行。目前我国住房公积金的缴存、支付，大都由国有商业银行完成。中心对受托行的住房公积金业务加强管理主要是对银行是否及时准确地办理住房公积金的归集、支付、使用进行审查，尤其要加强对住房公积金贷款发放的审查，一定要明确住房公积金贷款的发放必须经中心审核同意。

另外，由于现有多家国有商业银行都可以住房公积金业务，各国有商业银行争夺住房公积金业务的竞争难免会十分激烈。中心作为住房公积金管理的特设政府机构，对住房公积金业务的处理要合理有序，不能利用手中拥有的权力谋取不正当利益。中心应本着对老百姓高度负责的精神管好住房公积金，监督受托银行按协议办理住房公积金的存贷业务。

⑶中心与住房委员会（房委会）。房委会是住房公积金管理的领导决策机构，负责制定住房公积金归集、管理、使用的有关制度和政策，审批住房公积金的年度归集、使用计划和发展规划，审议确定住房公积金的预算和决算。中心受房委会的直接领导，具体执行房委会决定的各项事项。房委会加强对中心监管主要是对中心执行住房公积金业务事项是否贯彻其应有的方针，是否按照一定的计划来进行审查，以保证住房公积金制度正常运行。

⑷职工单位和受托行。由于住房公积金业务大部由银行，因此单位及职工个人可到银行查询住房公积金账户上的余额。银行和职工单位可通过定期对账等方式，核对住房公积金账户余额的变动情况，避免发生错误和遗漏。

⑸财政、审计与各机构。目前，我国大多数城市住房公积金管理工作透明度不高，时常发生挪用住房公积金的现象。财政和审计作为肩负监督住房公积金使用的主要职能部门，应按照“专户储存、统一管理、专项使用”的原则。大力加强对住房公积金业务所涉及各机构（职工单位、受托行、中心）的审计监督，严禁挪用住房公积金现象的发生，如有违规现象，应加大惩处力度。

随着住房公积金归集额度的增加，公积金制度的深入发展，人们对公积金也越来越了解和重视，公积金制度的长期发展与完善逐渐成为讨论的热点，公积金管理中存在的风险和防范，已引起了方方面面的重视，住房公积金的顺利归集和专项使用离不开严密的管理和稽核监督，加强住房公积金风险的防范监管和稽核，有利于住房公积金制度的健康发展，只有各部门、各单位各司其职，各负其责，住房公积金制度才能达到提高职工购房支付能力和为住房建设提供资金来源的目的，发挥其在住房改革中的重要作用。

参考文献：

[1]唐敏，健全住房公积金监管体系确保住房公积金健康发展Construction Materials &Decoration

[2]卜玉萍 浅谈新形势下住房公积金风险控制及防范 北方经济・2006 年第 12 期

[3]高飞 加强住房公积金管理中的稽核与监管 审计理论与实践 2000年第9期