财务管理中财务风险的概念精选(十四篇)

序言：作为思想的载体和知识的探索者，写作是一种独特的艺术，我们为您准备了不同风格的14篇财务管理中财务风险的概念，期待它们能激发您的灵感。

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关键词：电力企业；内部控制；财务风险管理

1前言

作为一个企业来讲，内部控制是关系到企业内部的重点内容，要做好内部控制的工作，就要从几个方面入手，对企业的财产进行有效的核算、保管、监督等等管理工作，有效进行企业内部控制能够帮助企业达到会计管理的质量，还能够保护企业的所有财产的完整和安全；而财务风险管理也是企业管理的重点内容，市场本身就具有很大的风险，电力企业必须要认识到风险，不然就会将电力企业在做出决策的时候就会出现困难，严重的情况会导致企业濒临破产，所以这就需要电力企业对财务风险做出有效的应对措施。尽量避免电力企业的财务出现状况。

2内部控制与财产风险管理的起源与发展

现代经济的发展和越来越多的管理西方管理专业术语被传入到中国，并且相关学者发现财务风险管理和内部控制是密不可分的两个主体，并且一直伴随着企业的发展和进步，这两个虽然有着相同的目的，但是两者又是不相同的个体。内部控制的概念最早是在上个世纪中期被美国的相关学者提出来，而财务风险管理在同一时期被提出。这两个概念在西方被提出，越来越多的企业和学者开始深入研究内部控制和财务风险管理，西方国家经历过第二次工业革命之后，许多企业逐渐兴起，内部控制和财务风险管理首先在西方国家实行，并且出台了相关管理条例，这就逐渐促进了内部控制和财务风险管理的完善。但是我国因为企业兴起的时间比较晚，逐渐开始不断吸取西方先进思想和企业管理概念，也从企业自身管理的实际情况出发，并且取得了一定的成效，因此现代企业越来越重视内部的管理控制和财务风险管理。

3电力企业的内部控制和财务风险管理的分析

财务风险管理与内部控制是相互依赖，相互联系的两个不同的概念。然而从另一方面来讲，这两者又可以互相代替。这两者都是贯穿于企业管理工作的始终，关系着企业的发展和进步。其中财务风险管理的工作内容主要有：财务内部的工作氛围、制定的目标、事项识别、风险评估、风险应对策略、信息交流、活动控制等等，财务内部风险管理的工作范围比起内部控制的工作要广一些，但是最终目的都是一样，都是能够有效控制企业管理工作的核心内容，从概念上来看，这两者在步骤、目标和方式上都是一样的。财务风险管理和内部控制都有相同的根本目标，从工作内容上面来看都有不相同的目标，最终目标都是能够降低企业的风险，风险管理是指在能够接受的范围内实现提高企业的经济利益的管理手段。内部控制就是能够为风险管理工作提供工作支持，因为内部控制的工作内容主要有：识别风险、分析、提出解决措施、管理风险、控制风险对企业的经济损害，不管是内部控制还是财务风险管理，两者在具体实际管理工作中都能相互利用管理方式，从而达到管理企业的财产不会受到破坏。

4对于电力企业来讲主要面对财务风险

4.1电力经营的财务风险

这一风险主要是在电力公司在生产营业中涉及到财务的风险，其中财务风险主要有：生产电能过程、电能供应过程以及经营过程中因为不能确定的外界客观因素是企业的经济和内部资金周转受到影响而出现一些状况，最终有可能引起企业资金和产业的调整。然而在经营过程中受到的财务风险有选购材料、生产产品、账款实收的风险等等。

4.2项目投资中的财务风险

投资项目就是指企业将一些资金投入到项目中，分析了市场的发展和需求，最终将资金投入到项目建设中。所以电力企业的经济收益这就会受到市场客观因素的影响，市场的发展趋势有可能呈现上升或者下降，这都会影响企业的经济收益，因此电力企业的项目投资主要在于电力设备的建设方面，生产的电力设备也会有影响。

4.3筹集资金中的财务风险

由于企业内部没有全面分析到风险和缺少权威的引导，也没有全面考虑到市场经济的发展趋势，就导致了相关工作人员盲目筹集资金，一旦受到客观因素的波动，就会引起企业的生产经营模式发生改变，而且在已经开展的资金筹集方面，缺少对资金追踪管理和控制，这就有可能出现资金被内部人员非法挪用的情况等等，从而影响了企业的财务受到损害。

5建立健全电力企业的内部控制体系和财务风险管理制度

一是建立与风险管理目标一致的财务管理因为电力企业的投资数量较大、资金涉及的金额较大、分散的设施设备等等，所以对企业的财务管理是十分有必要的。企业的财务管理要以财务管理体系的基础上实施管理，从而能够保证电力企业能够正常运营。在具体的管理工作实施过程中，要把握财务的监督和管理，要保证企业内部资金运转正常的情况下进行财务控制。二是完善内部管理控制要做好内部控制和风险管理的定期报告的工作内容。定期对企业内部的人力资源和物力资源有效配置，注重把握费用的控制和成本的控制；三是注重完善硬件设施设备，增加一些电子监控设备，实施监控工作人员和资金流动的动态。

6结语

综上所诉，企业内部控制和财务风险管理都对电力企业的发展起着关键作用，我们应该重视电力企业的内部控制工作和财务风险管理工作。

作者:张颖 燕翔宇 单位:国电吉林龙华热电股份有限公司 国网吉林省电力有限公司

参考文献：

[1]滕璟兰.电力企业内部控制与财务风险管理研究[J].当代经济,2014,10(16):64～65.

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关键词：企业财务风险；成因；预警对策

财务风险对于企业经营发展与财务管理持续性会产生明显威胁，自美国次贷危机影响波及到国内企业后，国内企业财务风险意识已经有了明显增强，系列中小型企业财务风险的集中爆发更是增强了整个社会对于财务风险预警的重视程度。财务风险类型多样且外部环境不断变化下财务风险隐蔽性也逐渐增强，在财务管理能力相对低下的企业中，企业管理者素质等原因都会制约企业发现财务风险的实际能力，对于财务风险预警自然具备了一定难度。

一、企业财务风险概述

（一）财务风险的含义

财务风险有广义的定义和狭义的定义。决策理论学家把风险定义为损失的不确定性，这是风险的狭义定义。日本学者龟井利明认为，风险不只是指损失的不确定性。而且还包括盈利的不确定性。这种观点认为风险就是不确定性，它既可能给活动主体带来威胁，也可能带来机会，这就是广义风险的概念。财务风险是指公司财务结构不合理、融资不当使公司可能丧失偿债能力而导致投资者预期收益下降的风险。财务风险也是企业在财务管理过程中必须面对的一个现实问题，财务风险是客观存在的，企业管理者对财务风险只有采取有效措施来降低风险，而不可能完全消除风险。伴随着现代企业财务管理内容的增加与覆盖面的不断扩大，企业所面临的财务风险也越发多样，类型多样的财务风险对于企业也带来了诸多影响，新时期下企业更好发展离不开较好的财务管理支持，而对于财务风险进行预警与防范自然也成为了企业经营发展中的重要事宜。

（二）财务风险预警与防范

财务风险预警主要是以财务会计信息资料为基础，以计算、统计、分析、监控等方法为手段，设计预警指标，观察这些指标的变化，对企业可能或者将要面临的财务风险进行预测的方法总称。财务风险预警可以及时的发现潜在财务风险，在财务风险类型多样且隐蔽性较强背景下尽早发现潜在财务风险也能为企业进行的财务风险防范方向与侧重选择更为顺利。财务风险预警与财务风险防范对于企业财务管理正常进行及企业正常发展都具有积极影响，而财务风险预警也是财务风险防范和应对的有效前提。财务风险预警与财务风险防范都需要得到当代企业重视并将其贯穿于企业财务管理始终，通过财务风险预警来发现财务风险并进行有效应对从而对于财务风险进行方法也是一般选择。

二、当代企业存在的财务风险

（一）财务管理风险

当代企业财务风险的首要类型是财务管理风险，财务管理风险也是国内中小型企业中常见的财务风险体现。企业综合管理体系中财务管理往往会对于生产经营各个方面进行覆盖，各种生产经营活动产生的会计数据与会计凭证也会作用于最终的财务管理活动。企业财务管理活动本身具有持续性且覆盖面广这一特点使得其各个环节上发生风险的实际可能相对较大，中小型企业中对于财务管理的不重视，财务管理实际投入不足也直接导致财务管理能力相对低下。企业财务管理活动进行中财务管理制度与财务管理人员实际财务管理能力高低与否都有可能对于财务管理活动开展状况及风险发生可能产生影响，中小企业中财务管理人员实际财务管理能力和水平相对低下，现代企业财务管理内容逐渐扩大背景下这一财务管理能力上的短板也越发显现，而财务管理环节上的风险系数也相对较高。

（二）资本运营风险

企业财务风险中资本运营风险也是具体风险体现之一。资本运营风险是指企业作为主体在资本运营过程中，由于外部环境的复杂性和变动性以及资本运营主体对环境的认知能力的有限性而导致的资本运营失败或使资本运营活动达不到预期的目标的可能性及其损失。现代企业在实际经营中不可避免的要进行融资与投资活动，对于中小型企业而言，在资本市场上进行各种形式的投资是其在经济下行压力较大情形下持续经营的重要保障，对于部分大型企业和上市公司而言，在资本市场上进行筹资并进行各种形式的投资也是常规经营与财务管理形式。企业进行的资本运营活动本身便具有一定风险，企业自身投资侧重与偏好，外部政策变动等都会成为左右筹资成本与投资收益的关键因素。例如，这一背景下财务风险发生的可能便会提升，一旦融资成本高于预期更会影响到企业实际财务状况。

（三）资本结构风险

企业资本机构越发复杂，资本结构风险也是财务风险的具体类型。资本结构是指企业各种资本的价值构成及其比例关系，是企业一定时期筹资组合的结果。广义的资本结构是指企业全部资本的构成及其比例关系。资本结构就是企业负债与所有者权益的比例，这一比例表明当企业破产时，债权人的受保护程度。比例过高会使企业财务风险过大，但可能会有更多的收益，举债也会形成财务杠杆效应。由于企业组织形式的不同，企业实际资本结构也会存在明显差异，在资本结构不同状况下企业经营管理方式会存在差异，而不同经营发展侧重也会对于企业实际资本结构构成产生影响。由于信用支付等支付形式十分普遍，国内部分企业中应收账款实际规模相对较大，缺乏较好的信用评价体系与持续跟踪情形下企业应收账款实际占比重较大，实际上会导致资本结构系统性风险加剧，一旦资本结构风险增加，企业财务风险发生的可能也会随之上升。

（四）收益分配风险

收益分配风险在大型企业中也是财务风险的一种具体表现，收益分配风险对于企业经营发展产生的负面影响发生时间周期较长，其不意被察觉也使得很多企业经营管理者，特别是财务管理者不容易察觉。例如，在上市公司中进行的收益分配需要遵循一定原则和方法进行收益分配，这一期间进行的分配原则与方式方法确定都容易对于各投资方实际投资预期和未来投资确定产生影响。在这一进程中一旦利润分配占比较大的比重，更容易导致企业下一生产经营周期内实际可用资产规模发生变化。尽管在收益分配上有明确要求，然而大多数企业在收益分配上具有很大自主性，一旦企业对于收益分配处理不当便会产生实际上的收益分配风险，这一风险在下一生产经营周期内得以显现后也会对于后续财务管理活动的开展造成诸多不利影响。

三、企业财务风险的预警对策分析

（一）设立财务管理下的风险管理部门

企业财务风险的预警需要设立财务管理下的风险管理部门，通过新的管理组织机构对于财务风险进行观察与分析。当代企业财务管理水平低下不仅体现在财务管理人员综合能力低下这一层面上，财务组织机构在设置上的不合理与不全面实际上也加剧了财务风险产生的可能。企业应当根据自身规模大小与经营发展实际进行风险管理部门的确立，抽调部分财务管理人员，依托财务预警知识和方法来进行具体的财务风险预警相关工作。此外，企业也应当强化财务管理人员的风险意识，在正常开展企业财务工作基础上将风险识别、风险预警与风险防范意识贯穿于财务管理工作始终也能显著提升企业发现财务风险的能力从而使得财务风险预警越发顺利。

（二）明确资本运营的原则和方向

企业在资本运营上遵循既定原则并明确出资本运营方向不仅能够较好的对于财务风险进行预警，更能显著降低财务运营环节上一系列财务概念发生的可能。资本运营是企业综合发展进程中不可避免的经营环节与活动，在资本运营上不仅要以获取利润为一般原则，更是需要将谨慎运营等原则作为资本运营的具体原则。例如，在整体投资环境越发恶化且外部政策变动十分明显背景下，企业应当重新对于运营的原则和侧重进行调整，避免过度投资对于企业财务风险增加造成影响。在资本运营方向确定上企业也需要进行不断调整，避免单一投资形式所引发的系统性资本运营风险产生。此外，企业明确了资本运营的原则和方向后整个资本运营活动在进行时也能更为清晰与明确，按照既定的资本运营计划进行资本运营会提升企业对于风险的鉴别能力从而提升其对于财务风险的预警能力。

（三）不断优化资本结构

通过不断优化资本结构这一做法也能显著提升企业财务风险预警能力，达成控制财务风险发生的目标。国内企业资本结构在先进经济形势下或多或少都存在着负债过高的状况，负债过高时候，整体经济形势发生变化或传统金融机构对于放贷进行紧缩控制便容易导致企业资本结构本身的结构性风险大大增加，融资渠道单一的企业更会在短时期内爆发出财务风险。企业应当将不断优化资本结构作为一种常态化工作，在供应链背景下积极的构建业务网络并对于实际成本支出进行压缩。此外，在应收账款规模持续增大背景下企业也需要做好应收账款管理及应收账款的信用管理。通过上述做法不仅能够将企业的资本机构进行不断调整与优化，也能提升企业资本结构对于系列财务风险的抵御能力。

（四）结合企业发展目标进行收益分配

企业经营发展具有较强的连续性，以经营周期和会计周期进行的经营发展活动也具有一定的阶段性。企业对于财务风险进行预警也需要结合企业发展目标进行收益分配。杜绝过度分配所导致的企业经营发展难以为继或不当分配所导致的投资者投资信息降低等问题出现。不同组织形式的企业在收益分配问题处理上应当遵循不同的原则和方法，其在利益分配问题的处理上更是需要结合企业自身发展实际进行最终确定。例如，有限合伙企业中进行的利益分配要留出下一阶段生产经营资金，并根据预算和结算对于利润分配的科学性、准确性予以提升。在利润分配上与企业资本结构及发展计划相互结合也能使得企业对于未来风险进行预警的能力显著增强。

四、结语

新时期下企业自身发展状况与外部宏观环境都处于不断变化中，这一背景下的财务管理环境实际上也较为多变。现代企业稳定经营与持续发展才能在市场竞争中立足，对于财务风险进行预警并在财务风险发生时采取系列措施进行风险规避与化解也十分重要。国内企业数量众多且经济下行压力较大下企业财务风险发生的概率不断增加，单一企业较高的财务管理状况仅仅是对于财务风险进行规避的基础，通过预警机制确立来降低财务风险发生后所产生的负面影响才能提升企业财务管理的稳定性。

参考文献：

[1]郭媛.经济转型期商贸类中小企业财务管理风险与防控策略[J].商业经济研究，2016，19：105-106.

[2]陈贺.论企业存在的财务风险与防范对策[J].财会学习，2016，20：64-65.

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摘 要 随着时代的发展，在企业的各种管理中财务管理处于核心战略地位，财务风险管理大致从风险的认识、风险的防范和风险控制几个方面入手，财务风险的研究已成为现代社会企业面临的重要课题。财务管理可以控制范围的局限性，财务活动本身的复杂特质和人们认知的滞后性是形成财务风险的最根本原因。在我国现行的市场经济条件下，要防范和控制公司的财务风险，就一定要通过企业内部制度改革来加强财务风险的管理，通过积极采取一些可行措施的途径来增强企业的风险承受能力，降低风险损失，使企业长盛不衰。

关键词 财务风险 认识 防范 控制 措施

一、引言

就财务方面而言，风险是指在各类财务活动中，企业由于存在很多不确定和不可预测的因素，因而无法达到预期经济效益的可能性。无论企业处于哪一阶段，财务风险的认识，防范和控制始终是一个重要的议题，确保企业在激烈的市场竞争中立于不败之地的前提条件也是有效地认识，防范和控制财务风险。通常，财务风险产生的有两种原因，内因和外因。内因主要指内部财务风险，这方面具有一定的可控性，例如会计核算工作，可以通过技术性方法、有效监督、审查或培训等完善内部控制度的方法来防范；外因主要指外部财务风险，如汇率风险、利率风险这方面只能通过强化企业管理和采用适当金融衍生工具的方法来改善。通常，企业所面临的内部风险主要是指信用风险、流动性风险等，如企业的债务越多，限期越长，经营情况越差，财务所面临的风险就越大，风险会直接导致企业经济收益减少，严重者甚至导致企业破产。因此，企业要想生存，必须加大对风险的认识，以实现利益最大化。

二、企业财务风险主要特征

1.客观性。企业的财务系统是客观存在的，他所产生的风险也是客观存在的。风险是不可能消除的，是不以人的意志为转移而客观存在的，风险在企业的财务活动中的反映就是财务活动的实际结果与预期目标相背离。

2.不确定性。虽然事前可以对风险进行评估和防范，但由于影响财务活动的因素过于复杂，并且也在不断的发生变化，具有不确定性。

3.共存性。风险与收益是相依的，收益越高风险越大，收益越小风险越小。风险与收益并存。

三、企业财务风险的成因

我国的小企业产生财务风险的原因很多，具体有如下内容：

1.企业的理财活动与外部经济环境不相适应。企业财务活动是处于特定的环境之下，并要受到这些环境的制约，企业产生财务风险的重要原因是环境的变化莫测，环境的不确定性必然影响企业的财务活动，而中国企业财务管理大多都基础薄弱，缺乏对外部环境变化的适应能力，面对环境变化反应滞后，财务风险必然产生。2.企业财务管理与宏观环境不相适应。企业产生财务风险的外部原因之一是宏观环境复杂多变。宏观环境包括经济环境、市场环境、资源环境等。他们存在于企业之外，但对企业财务管理影响重大。宏观环境的变化是无法改变的，必然会影响着企业财务风险。3.对财务风险认识的滞后性。财务风险是客观存在的，但有许多工作人员风险意识淡薄，认为只要管好用好资金，财务风险就不会产生。这种想法也是产生财务风险的重要原因。4.可控范围的局限性。管理过程中依据的信息是不完全的，并且存在主观判断。企业会计报表、经营分析、市场分析等信息不可能完全反映事实，可控范围的局限性决定了财务风险的存在。5.财务管理水平低下。企业与内部存在很多权责不明的现象，导致管理不到位，造成资金的安全性差、使用效率低的情况，加重了企业财务负担。

四、财务风险的防范及措施

（一）防范财务风险、树立风险意识

在市场经济中， 树立风险意识是成功的关键。企业进行的生产经营活动在一定条件下可能会发生各种结果，企业应树立风险意识，立足于市场，并制定财务计划，以此减少未来风险的影响。

（二）规范内部制度，建立风险约束机制

将内部制度规范化，建立良好的风险约束机制，管理水平提高了， 经济效益才能增强，企业财务风险就会降低。可从三个方面控制财务风险的发生：1.对财务风险进行事前控制。2.对财务运行过程进行事中控制。3.对财务风险进行事后控制。

（三）结合实际采取适当的风险策略，防范财务风险

1.回避风险策略。在选择理财方案时，综合评价各种方案财务风险，选择风险较小的方案，回避财务风险。2.控制风险策略。一是预先可确定发生的损失，预防风险。二是对可能发生的损失采取措施，减小损失。 3.转移风险策略。指企业将部分或全部财务风险转移给他人承担。方式很多，因地制宜。例如，购买财产保险、订立反担保合同等。4.分散风险策略。主要是通过资产组合分散风险 ，增加资产的个数，但资产数目不能无限制增加，到一定程度时，便没有太大作用了。

结束语：

风险无处不在，在财务管理工作中， 要想防范和降低财务风险，必须要对财务风险的基本概念有一定的了解，才可能正确识别风险， 并对风险进行正确分析， 找出风险产生的原因，。风险的存在势必会对企业生产经营产生影响。因此，加强企业中财务风险的管理，对降低企业风险、提高经济效益有十分重要的意义。只有找出隐患并且远离，才能使企业长盛不衰。

参考文献：

[1]王亚南.中小企业财务风险的防范对策.中国新技术新产品.2010（21）.

[2]刘英佳.企业财务风险的成因及对策分析.中小企业管理与科技（下旬刊）.2010（01）.

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关键词：中小企业；财务风险；分析；防范

近年来，我国加大了对中小企业的扶持力度，包括技术扶持和资金支持，同时也放宽了中小企业注册的门槛，这使得中小企业的数量在不断增加，导致其市场竞争也在不断加剧。为了弥补资金缺口，部分企业不得不进行负债融资，这就在一定程度上加剧了其财务的风险，可能会使企业的发展停滞不前，不利于市场经济的发展进步。

一、中小企业的概念及特点

中小企业又称之为中小型企业或者中小企，它的人员规模、资产规模与经营规模都比较小，属于较小的经济单位。对于中小企业来说其主要的经营特点有几下几个方面：首先它对市场的适应性较强，能够较为灵活地应对市场变化；其次中小企业的经营范围一般都比较广泛，涉及到的领域比较复杂；再次中小企业作为小而精的经济单位，其科技创新能力较强，发展的速度与大型的企业相比较快；最后中小企在进一步发展过程中具有许多的优势，但是也存在一些缺陷。

二、中小企业财务风险形成原因的分析

1.财务风险的概念

所谓的财务风险主要是指由于公司的财务结构存在一定的不合理性以及融资方式和渠道的选择不当，造成该单位无法依照合同规定支付负债融资所应担负的利息，导致投资者的预期利息下降而形成的风险。

2.中小企业财务风险形成原因的分析中小企业在运行发展的过程中会遇到许多风险因素，其中财务风险的存在严重影响着企业的稳定发展，甚至导致企业出现亏损的现象，因此科学有效地分析发生财务风险的因素，及时发现其发生的预兆，对于解决财务问题有着至关重要的作用。

（1）宏观经济环境及社会发展政策的影响

中小企业在当下的宏观经济环境和社会发展政策的影响下，其财务管理方面存在着一定的问题，这在一定程度上加剧了财务风险的发生。例如，相关政策的“歧视”使得中小企业和大型企业不能进行公平的竞争；地方政府行业管理部门大量的干预，使中小企业的财务管理目标短期化；财务管理受企业领导的影响过大。这些都阻碍了中小企业的进一步发展。

（2）企业内部各项原因

①内部控制制度不健全，财务管理模式不完善中小企业的规模一般较小，其内部工作人员较少，甚至部分工作人员为领导者亲属，这些都阻碍了中小企业的进一步发展。家属连带的职工关系使得财务包庇的现象时有发生，造成了财务管理制度实施的不规范，增加了财务风险存在的系数，同时也在一定程度上损害了企业的经济利益。

②过度负债经营，资金结构不合理中小企业的经营发展有其独特的发展特点，一般来说它在发展过程中不可避免地会发生负债经营的现象，合理的负债经营可以为企业的发展带来新的局面，相反不合理的负债经营会导致企业进入举步维艰的地步，甚至面临破产的危险。

③投资决策失误引起的中小企业财务风险中小企业领导的投机方向的确定过程中也存在财务风险。部分企业的领导层为了加快企业的发展步伐，在缺乏相应调查的情况下进行盲目的投资，同时过分地进行负债融资，一旦投资失败就会造成资金回收失败，偿还债务能力不足，使企业的发展陷入困难，使财务风险的形成加剧，也加重了企业负债金额，使企业的发展面临倒闭的危险。

④经营者的财务风险意识淡薄，管理混乱在当下的市场经济活动进行的过程中，只要进行一定的财务活动，必然会存在相应的财务风险，但是在中小企业的经营管理过程中，无论是财务管理人员还是企业的经营者都对财务风险缺乏防范意识，片面地认为只要保证资金链的正常，就不会发生财务危机，这种理解上的误区，加剧了财务风险发生的概率。

三、中小企业财务风险的防范措施

1.提高企业对经济环境及政策变化的适应能力和应变能力

作为中小企业的经营者应当时刻关注国家相关政策的变化，同时还应当对经营项目可能产生的负面影响做出科学合理的预测，有效地降低因此产生的经济损失。另外管理层还应当时刻关注市场的供求关系，以便对经营项目做出及时的调整，实现经济效益的最大化。

2.完善风险管理体制，加强中小企业内部控制制度

中小企业规模较小，其涉及到的工作人员较少，但是也应当建立健全其内部管理机制，人力资源配置应当根据员工的受教育水平和专业知识能力来进行规划，不能因存在家属关系而影响职位分配，造成企业内部人力资源分配不合理。管理层应当优化企业财务管理结构。中小企业应当运用科学的手段拓宽自身的融资渠道，以保障企业流动资金的安全稳定。

3.建立财务危机预警系统，提高财务决策能力

中小企业应当建立一套符合自身实际情况的财务危机预警系统，这样可以有效地提高经营者对财务危机的应变能力。当财务预警系统发出警告之后，经营者可以根据财务风险的征兆，对经营的项目及时做出相应的调整，避免财务风险的扩大。

4.理顺企业内部财务关系，提高财务风险意识

中小企业在进行财务管理的过程中应当建立健全企业内部的财务管理制度，落实财务责任制，以保证财务管理活动的有序性。中小企业的财务管理是保障企业实现进一步发展的决定因素之一，因此经营者应当加强对财务管理部门的管理力度，提高管理水平。

四、结论

综上所述，中小企业的发展离不开市场经济这个大舞台，同样市场经济的进步也离不开中小企业的参与。中小企业是社会主义市场经济的有机组成部分，但是由于受到其自身条件的限制，导致在其发展过程中存在各种各样的风险。另外相关的政府部门应当加大对中小企业的扶持力度，以保障中小企业的进一步发展。

参考文献

[1]刘永麟.中小企业财务风险的分析与防范研究[J].中国乡镇企业会计，2015，（9）：111-112.

[2]刘强.中小企业财务风险的分析与防范[J].中国管理信息化，2015，（9）：15-17.

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【关键词】企业财务 内部控制 防范企业财务风险 分析

经济基础决定着上层建筑，那么企业也是如此。现阶段，在我国市场经济体系不断健全的情况之下，企业市场竞争日益激烈，压力不断增长，所以加强企业财务内部控制，防范企业财务风险是很重要的。

一、企业财务风险的概念和特点

（一）企业财务风险的概念

财务风险也可以成为传统财务风险。所谓财务风险，主要是指企业利用货币资金偿还到期债务的不稳定性，也可以说是融资风险和筹资风险。风险主要是指事件发生的可能性，它也许会为某一主体带来安全隐患，还有可能会带来发展时机。所以财务风险可以被理解为：出现各种无法准确预测的因素，致使企业实际经营和预期效果出现了一定的差距。

（二）企业财务风险的特点

（1）不确定性。企业财务风险存在着必然性，可是风险的强弱以及风险的种类都是不可确定的，如果对其合理控制，那么就能防止或者减少风险出现的概率。

（2）风险收益两面性。因为企业风险具有不确定性，所以，收益也具备两面性。风险的存在在某种阶段会转变为企业的损失，可是，不可否认的是，风险也会时常带来机遇，那么风险越大，收益就会越高，如果有效控制风险，合理利用，便可以获得一定的收益。

（3）客观性。企业是财务管理的主体，它担任着财务管理带来的弊端和利端影响，在企业的经济管理中，必定会因为社会环境和市场的制约产生一定的风险性，是客观的必然存在。因此，企业必须充分认识到这一点，全面了解财务风险，制定此相关方案来减少财务风险性能。

（4）复杂性。造成财务风险的原因有多种。第一是市场经济体制和改革开放深入的条件之下，周围环境复杂多变，为企业带来了一定的财务风险。第二企业财务内部之间比较混乱，使得企业资金利用和管理达不到预料的效果，从一定程度上增加了财务风险。第三，当前企业财务管理制度并不健全，无法有效控制财务风险。第四，还有一些其它因素，都能造成企业财务风险。在各种财务风险的形成原因中，由于企业财务内部控制，直接影响了企业财务风险的大小，因此企业财务内部控制是财务风险形成的主要原因之一。

二、对财务内部控制的论述

在企业中，实行财务内部控制是为了减少企业输出成本，对企业的财产安全进行管理和维护，避免出现财产过度损失的情况，所采取的一种有效途径，这种策略有利于企业未来发展。

（一）在企业经营管理之中，进行财务内部控制的重要性

第一，进行企业财务内部控制，有利于降低企业企业出现财务风险，对企业的财务管理起到了一定的保护作用。

第二，财务内部控制可以对企业经营活动中财务管理方面出现的问题以及不合理的地方进行改进，使得企业的资本以及经营决策可以朝着正常方向发展。

第三，企业的财务内部控制，能够有效调节企业的财务动态和资金走向，有利于及时将财务信息反馈给企业决策者，使领导可以在第一时间内了解财涨榭觯并且制定出有效的措施进行管理和决策。

第四，对于企业管理这一功能模块来说，财务内部控制可以帮助财务部门进行管理，进而保证企业的财务管理可以围绕企业的经营活动开展，从而切实发挥出财务监管的功能。

三、我国企业财务内部存在的不足

虽然企业财务控制在防范企业财务风险上占有重要地位，可是在控制中仍然存在着部分问题。

（一）企业结构分布不均匀

在市场经济发展中，我国大部分企业都进行了改进，但是核心企业仍然是国有性质，直接由政府监督和管理。可是，因为政府部门监管力度不够，所以企业管理中出现很多问题，进而导致企业在进行财务内部控制过程中，会因为过度提升经济效益而使用一些不合理的手段促进自身发展。

（二）财务统计数据不准确、企业资金利用率不高

在企业财务内控中，最为重要的一项内容就是财务预算。最近几年，我国财务网络信息化发展较快，尽管这样，在财务预算上，仍然存在着相当大的问题，导致财务统计数据质量不高，财务问题得不到有效解决。再加上有的管理人员责任意识不足，常常会因为管理不严格出现问题，企业过度追求经济效益，缺少投资意识，使企业资金闲置过多，这些现象都严重限制了企业自身发展。

四、加强企业财务内部控制，防范企业财务风险的分析

（一）完善信息系统

通过完善信息系统，可以提升企业管理效率，有效掌握企业经营活动的动态，对企业管理进行全全方面的监督和控制，有着十分重要的作用。所以，完善信息系统是财务内部控制中最基本的工作，方便财务内部控制管理人员收集相关信息，及时和有关人员进行交流和调节，使得企业财务管理工作可以有序开展。

（二）加强企业财务内部控制管理人员整体素质

管理人员决定着企业财务内部控制，管理人员不仅要具备专业的财务知识，更需要掌握一定的信息技术和网络操作能力，还需要全面了解相关法律法规。总体来说，现代化企业财务内部控制管理人员必须具备高素质、高专业技能的能力。企业应当注重对财务人员的素质培养工作，提升相关的知识理论，加强财务内控人员对现代技术的掌握力度。只有建设一支具有高素质的管理队伍，才可以有效控制企业内部财务，将企业财务风险降到最低，提升企业经济效益。

（三）建立完善的企业财务内部控制制度

首先，在财务内控制度里，能够有组织、有秩序的对数据进行收集和整理，为不同部门的可行性方案提供有利的依据，进而避免了决策的盲目性和无效性，减少企业财务风险。再者，通过科学合理分企业财务内控制度，可以保障企业上层决策的科学性，在制度的限制之下分工明确，避免出现混乱的概率，最后，科学的企业财务内控制度，能够保障企业财务的完整性和安全性。

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关键词：中小企业 财务管理 风险控制

一、企业财务风险概述

财务风险是指企业在财务实际操作过程中，企业财务风险产生的本质来源于各种不确定的影响因素，在企业内部的运营条件的未知的影响，加上外部市场来的各种难于预料的不确定因素，都会使财务管理上的预期收益产生无法想到的偏离。企业财务风险贯穿于生产经营的整个过程中，可将其划分为筹资风险、投资风险、资金回收风险、收益分配风险四个方面。

二、企业财务风险的特征

（一）客观性

中小企业财务风险客观性的存在是无法避免的，这是客观存在的，并不随着管理者的思考意志而改变，企业管理者只能把风险范围缩小到最小，财务管理人员要通过自身的财务知识，降低企业财务发生风险的概率，也只有这样才能改变这些客观条件带来的影响。

（二）全面性

整个中小企业在运行的过程中财务管理风险都是存在的，只要企业有投资、筹资等资金运行经营的过程，企业财务风险就会随之产生。在我们市场经济环境的促使下，市场环境瞬息万变，要想在激烈的竞争中存活下来，管理层哪怕是一个小小失误都会使得企业的财务风险产生很大的风险，增大了企业自身的运行风险。

（三）不确定性

财务风险的出现具有不确定性因素的影响，风险发生的时间、影响以及产生的原因都是随机的、不确定的。这些风险可能发生也可能不发生。

（四）复杂性

中小企业的财务风险复杂性指财务风险的来源有很多，包括内外部环境因素，市场经济环境的不可预测的因素等直接和间接的造成影响，都制约着企业对财务风险管理的难度。

三、中小企业财务风险管理存在的问题

（一）财务管理人员风险意识淡薄

企业的日常生产管理里中，我们的财务人员没有树立一些正确的财务制度，风险价值等概念，对风险的意识相对落后。一般中小企业的投资者就是管理者，招聘的财务人员一般都是家族内部的亲属，这就导致管理层的管理水平相对较为薄弱。没有相关财务经验，造成现金流管理不足，资金闲置或者周转不足。使我们想要发展没有资金，富裕资金无法转成生产力。为了扩大规模，盲目投资，加上信息不对称，没有充分把握市场信息，这样就加大了企业的财务风险的发生。

（二）财务人员专业素质不足

在社会大环境的影响下，大多数大学毕业的就业生多愿意选择国企和政府部门工作，中小企业自身存在规模小、实力弱，很少有人愿意去一个中小企业就业。我们有的企业只追求利益的高低，眼下能减少投入，但是对于长期发展没有好处，导致中小企业在选择财务人员的时候只能选择一些自身素质较低的社会人员和自己家族内部的人员。这样的企业缺乏健全有效的财务管理机制，缺乏相互约束的控制机制。

（三）财务管理制度不健全

在面对多变的经济市场，一些中小企业没有健全的财务管理系统，内部管理体系存在很多缺陷，尤其是在成本核算、财务收支审批制度等方面。就算有的企业建立了相关的管理制度，但是严格执行的很少，甚至有些因为个人利益，存在违法乱纪的现象。从而导致管理层不能处理面临的各方面风险，并在财务管理的过程中造成很多负面的影响。

四、中小企业财务风险的控制措施

（一）建立完善的财务制度

根据企业的自身发展情况制定完善企业财务制度，只有真实有效的反应企业会计信息和经营信息，才能利用这些信息对企业的各种经营活动作出正确的决策，决策科学化是防范财务风险的重要方法。这就要求中小企业管理层建立和完善企业财务制度，推行适合自身企业的财务管理制度，在这些基础上加大监管力度，严格按照法律法规进行核算，保证财会资料的真实性，使制度执行落实到实处。

（二）提高财务管理人员素质

在中小企业中不少企业财务管理不到位，账目作假等导致信息失真。这些也都是因为财会人员法律意识淡薄，和管理者对管理的忽视。要解决这些问题就要加强财务团队的建设，加强企业财务人员的培训，加强员工的素质教育，提高他们对财务风险的识别和判断能力。学习先进的管理方法，能够帮助管理人员快速的掌握出现的财务风险。

（三）完善财务管理决策机制

企业生产经营活动中所有风险最终都会在财务上体现出来，应充分考虑各种影响决策的因素，经过管理人员对各种方案的总结分析。选取适合企业的方案，防止因为我们决策而产生财务风险。企业负债的比重在多大范围内，要根据企业的自身情况而定，建立一种适合企业自身的积累资产的方式，并且把握住我们使用财产运营的合理分配方式，减少财务管理的压力，降低企业运行带来的风险。

（四）加强企业信用建设

企业信用是现代企业生存的重要信条。企业的信誉是持续发展的根基，对企业的发展起到了重要的作用。尤其是对企业困难时候的集资时候的影响至关重要。中小企业在加强信用建设时，要使企业经营应做到诚实守信、遵守法律法规，不偷税漏税。还要使企业财务工作做到真实、完整，并不断完善财务管理监督。我们在企业准备投资时候要进行认真分析，并把投资的回报高低作为是否可行的主要依据，执行可持续发展高回报的投资。通过提高各项管理业务来提高整个企业的信用度。

五、结束语

我国市场经济正在快速的发展，在激烈的市场竞争中，中小企业想要立于不败之地就要从源头上解决财务风险带来的威胁，预防财务风险的发生。为了切实提高中小企业的竞争力，增强财务管理的执行力，培养中小企业财务人才，提升公司财务管理质量，健全企业财务制度。只有这样才能使我们的中小企业在市场的激流中生存下来。

参考文献：

[1]张启中.中小企业财务风险预警管理研究[D].武汉理工大学，2005

[2]叶华.中小企业财务风险评价与控制研究[D].华中农业大学，2005

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[关键词]科技型小微企业；财务风险；资金链

全球一体化，世界多元化要求经济不断创新，并将知识的创新投入到经济化生产中，科技型小微企业的大力发展，既推动了社会经济的发展，同时缓解了部分就业难的社会现状。然而，科技型小微企业在发展壮大过程中，受制度、资金、人力资源等众多因素的制约，多数科技型小微企业的成长性相对较低，其中财务风险的控制能力较弱是影响其发展的关键因素，可见，科技型小微企业如何控制财务风险已刻不容缓。

1相关概念界定

1.1科技型小微企业的内涵

科技型企业是指由科技人员创办或领导的，主要从事高新技术的研发、生产、科技咨询与服务等业务的企业。小微企业的概念是在2011年由经济学家郎咸平提出的，它是指小型、微型企业，家庭作坊式企业，个体工商户的统称。科技型小微企业则是指小微企业中从事科技创新的企业。科技型小微企业的主要特征是高投入、高风险和高收益。在这样一个风险与机遇并存的经济环境下，众多科技型小微企业都在努力寻找行业发展的突破点。

1.2财务风险及资金链的内涵

财务风险是指公司结构不合理，融资不当使公司可能丧失偿债能力而导致投资者预期收益下降和陷入财务困境甚至破产的风险。资金链是指维系企业正常生产经营运转需要的基本循环资金链条，现金—资产—现金（增值）的循环，企业经营运作过程中，必须保持这个资金链循环良性的不断运转。综上，本文试图从资金链视角，结合科技型小微企业的特征，重点探讨科技型小微企业财务风险的成因与控制，以期为科技型小微企业财务风险管理提供借鉴和参考。

2科技型小微企业财务风险的成因分析

在科技型小微企业中，资金链可具体化为从筹资（科技创新投入）到投资经营（高新技术转化成产品生产）再到资金回流（销售产品）的循环，如表1所示，给出了科技型小微企业资金链及其财务风险，下文将以此资金链循环为基础，重点分析科技型小微企业在各个环节中的特征和财务风险的成因。

2.1筹资财务风险的成因

2.1.1研发人员与技术支出巨大，筹资需求巨大。科技型企业有两大主要特征，一是科技人员比重高，二是科研资金投入多。这两个主要特征再次说明了科技型企业在运营起点投入资金数量的巨大。在国内高端技术类人才比较稀缺，因此科技型人才要求的薪资相对于一般的服务型企业人员都比较高，且在科技型企业中初始技术的研发投入更是巨大，同时既要保证技术的先进性又要考虑到投入市场的可能性。2.1.2外部融资尤其是债务筹资为主。财务风险的最直接的表现形式就是企业的偿债能力。一般情况下，企业的偿债能力弱，银行等金融企业很难给企业贷款资金支持。所谓的偿债能力弱，也就是说企业所创造的资金不足以支撑其对内外的负债。一方面是科技型企业所创造的价值少，其中所发生的资金、人力成本无法完全形成收入回收。另一方面，科技型企业投入大，运行速度快，必须有充分的资金支持。这样大的资金需求要求企业不得不从外部筹资，所以一般的科技型企业的负债都过高，可选择的外部筹资渠道还有限，企业规模小、经营不完善等固有特征导致科技型小微企业很难得到银行贷款，只能高利息从民间借贷机构借款。巨大的利息偿债压力也会在企业发展上影响经营决策，阻碍企业发展。

2.2投资经营财务风险的成因

科研与市场需求匹配度低是投资经营财务风险的主要成因。科技型企业顾名思义是以高新科技为主的企业，科学与技术的研发需要大量的人力与资金支持，科技人才成本又很高，耗时比较长，而市场是瞬息万变的，在科技型企业中研发的科技计划或项目本身是为市场服务的。所以很有可能企业对科技项目付出了充分的投资之后还未必适应市场。很多科技计划项目无法转化成科技成果适应企业的发展，实现企业业绩需要。

2.3资金回流财务风险的成因

资金回收达不到预期，是资金回流财务风险的主要成因。这一环节可以说是科技型企业运行的重点环节，科技型小微企业规模一般很小，导致其有时无法满足强大的市场需求。资金回收达不到预期的期望，很多小微企业因此销售收入不足以冲减投入成本，为企业带来了财务危机。在科技型小微企业的生命周期中，尤其是在初期，科技型小微企业研发投入大，最终收到的利润却很少甚至很多会出现亏损，此时科技型小微企业进入了一个重要的岔路口，如果安然度过初始创业期就可以进入高风险、高收益的成长发展期。反之，如果缺乏资金支持，科技型小微企业可能就出现资金链断裂，走向毁灭。即使是成长发展期的科技型企业也可能因为回流资金少而出现财务危机。

3科技型小微企业财务风险控制的主要对策

3.1拓宽筹资渠道

目前来看，科技型小微企业的筹资方式多是债务筹资，这样过多的债务负债会增加资金风险，科技型小微企业要扩宽自己的筹资渠道，不再局限于从银行或民间的借贷机构借款，可适当的增加权益筹资的渠道，寻求外部投资机构的投资和大型机构对本企业的参股入股经营等方式。分散债务，减少债务筹资，让财务杠杆维持在一个均衡的水平。

3.2加强与科技型服务企业间的合作

为实现资源利用最大化，加强与科技型服务企业间的合作，如通过与一些成果转化类的科技型服务业企业的合作，会更大限度的利用研发成果，降低企业研发成本。

3.3建立与优化科技型企业孵化器合作平台

通过建立科技型企业孵化器，将众多规模小的科技型企业集聚到一起，既保有自己企业技术的独特性，又利用团体的力量抵抗大市场的冲击。

4结束语

总体来看，尽管国家对科技型小微企业的扶持出台了一系列的减免政策，但是科技型小微企业的财务风险依然很高。想要小微企业在发展中资金链稳定不动摇，必须要使其财务风险维持在一个较低且稳定的水平，这需要企业本身与国家政府的共同努力。希望以上提出的建议能够为小微企业的发展提供参考。毕竟科技型企业的高创新性使其很快在我国的经济市场中占有重要的地位，对推动经济发展，解决社会就业现状起到了重要的作用。

[参考文献]

[1]朱琳.科技型中小企业财务风险的成因及控制对策[J].商场现代化，2015（26）：180-182.

[2]魏娜.科技型企业财务风险的成因与防范对策探讨[J].企业改革与管理，2016（04）：152-153.

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关键词：高速公路；财务控制

中图分类号：U412.36+6 文献标识码：A

引言：内部财务管理是单位管理体系中的重要组成部分, 是一项复杂和综合性的管理工作,高速公路经营企业是实行特许经营制度的公司制企业，具有投资大投资回报期长，建设过程复杂等特点,高速公路企业要想在激烈的市场竞争中生存并加以发展,必须要加强财务内控,建立有效、完善的财务内部控制制度。随着高速公路经济体制改革的不断深入, 财务管理也在原有的会计职能的基础上，向管理职能领域延伸和拓展，这是社会生产力发展到一定阶段的必然产物，是社会经济化的客观需要, 也是每个企事业单位加强经济化的客观需要。

1.高速公路财务管理的重要性

财务风险有广义的定义和狭义的定义，决策理论学家把风险定义为损失的不确定性，这是风险的狭义定义，风险不只是损失的不确定性,而且包括盈利的不确定性，这种观点认为风险就是不确定性，它既可能给活动主体带来威胁,也可能带来机会,这就是广义风险的概念。

在市场经济条件下,企业在竞争中求生存,求发展。市场瞬息万变,潜伏着诸多不确定性和风险性。在企业经济管理中财务管理以其涉及面广、综合性强、灵敏度高等特点时刻把握着企业活动的命脉。因此,高速公路企业抓管理应以抓财务管

理为主,使财务管理贯穿于企业经营管理的全过程。建立健全以财务管理为核心的高速公路财务管理体系，有利于改善工作效率、提高经济收益。坚决杜绝形式主义和各自为政， 各项管理之间要以财务管理为核心，相互配合、相互补充。

高速公路具有准公用物品的特性，若高速公路被看作是纯公用物品，高速公路将由政府供给，政府通过税收形式筹集资金，高速公路免费通行。但高速公路同时有具有私人物品特性，具有一定的排他性和竞争性，高速公路可通过设置护栏、收费站的措施向享受服务的居民收费，因此其需求与供给也可由市场决定，我国高速公路施行收费，其供给与需求由市场决定，政府宏观管理以确保市场供给有效。高速公路建设的投资规模通常在 20—100 亿元之间，因此，筹集建设所需资金，完善投资主体多元化模式，是高速公路财务管理的核心任务。由于高速公路建设周期通常需要两至三年时间，一条高速公路建设分成多段由多家施工单位同时开工并且进度不一，因此，在进行高速公路财务管理时，所筹得的建设资金的管理，就面临着时间跨度长、支付单位多、支付进度不一等诸多问题。做好财务管理尤为重要。

2. 高速公路财务管理的原则

2.1全面管理与重点监控相统一

建立覆盖所有业务流程和操作环节,能够对风险进行持续监控!定期评估和准确预警的财务风险管理体系，同时要根据公司实际情况有针对地实施重点风险监控，及时发现防范和化解对公司经营有重要影响的财务风险。

2.2独立集中与分工协作相统一

建立全面评估和集中管理风险的机制，保证风险管理的独立性和客观性;同时,要强化风险管理主体职责，在保证风险管理职能部门与业务单位分工明确!密切协作的基础上!是业务发展与风险管理平行推进，实现对风险的过程控制。

2.3充分有效与成本控制相统一

建立与自身经营目标资本实力管理能力和风险状况相适应的财务风险控制体系;同时,要合理权衡风险管理成本与效益的关系,合理配置风险管理资源,实现适当成本下的有效风险管理。

3.提高高速公路财务管理的对策

高速公路公司财务风险控制是整个财务风险管理体系的关键步骤,关系到风.

险管理的成败与否"在对高速公路公司财务风险评估的基础上,设计一套合理的

财务风险控制体系并使其得到有效地执行是财务风险管理体系建立的目的所在

3.1建立和完善符合现代企业管理要求的内部组织结构,形成科学的决策机制，执行机制和监督机制, 建立行之有效地风险控制体系,强化风险管理,保证公司各项业务活动的健康运行，保证公司经营管理目标的实现。

3.2建立良好的公司内部控制环境,防止并及时发现和纠正错误及舞弊行为, 堵塞漏洞消除隐患，防止并及时发现和纠正各种错误，规范公司会计行为,保证会计资料真实完整，提高会计信息质量，保证公司资产的安全和完整。

3.3确保国家有关法律法规和公司内部规章制度的贯彻执行，理顺高速公路财务管理体制，建立健全以财务管理为核心的管理体系财会研究针对当前高速公路财务管理体制中出现的建管分离，一路多制以及资金的使用缺乏有力监督等现象，理顺现有的高速公路财务管理体制十分的有必要。

3.4高速公路的财务管理可依旧沿用如下省交通集团高速公路公司高速公路子（分）公司的模式，由集团成立财务结算中心，其主要负责资金的划拨、调度及使用。 通过加强交通集团对高速公路公司资金的使用、 财务行为的管理与监督来实行集中的财务管理，在省范围内将高速公路统筹的管理来形成优势互补和滚动发展的良性循环局面，进而保证财务管理体系的健全。

3.5完善财务结算中心

完善财务结算中心可以提高高速公路建设资金的使用效率，进而防止建设成本的虚增和建设资金的浪费。 财务结算中心负责对贷款进行统一管理和调度，其对下属单位资金的划拨、使用和管理可形成有效的监督，同时，财务结算中心对下属的各个高速公路建设实行资金预算管理，下属单位资金预算的编制、审核以及执行监督过程都需通过该中心进行，这样不但可严厉制止各种超支及过额贷款现象的出现，而且还可以有针对性的对所需建设资金进行贷款，以及合理的安

排偿还计划等等。

3.6合理的筹集建设资金

降低财务风险合理的资金结构、投资主体多元化是将资本效能发挥至最大的前提与保证。 因此，我国除了应积极的利用好国家投资以及银行贷款的资金以外，还应该拓宽筹资渠道以降低财务风险，因而,公司要在投资之前，首先依据各种财务信息及数据，充分考虑各种因素的基础上加强建设项目的可行性研究，充分比较投资项目的报酬与风险以做出正确的投资决策；其次还应对于高速公路的投资额以及未来的交通量进行预测，以防止由于可行性论证方面出现的误差而造成决策的失误。此外，还应依据自身情况来确定资金与借贷资金之间的比例，在保证公司的赔偿能力基础上降低公司的资本成本，将资本结构达到最优、将公司的财务风险降至最低。

3.7提高财务管理人员素质

高速公路财务管理对管理人员的素质要求较高，不仅要求管理人员能够运用高科技手段以及现代化的管理方法，还要求能够较好的协调各种关系以做出正确的投资决策。随着《国家高速公路网规划》的出台，今后有关高速公路的建设任务将会更加的艰巨，因而在新的发展机遇面前，如何将依法理财、科学理财的观念贯彻到高速公路财务管理中，不断的探索拓宽融资渠道的方法，为高速公路的建设提供足够的资金支持，是高速公路财务管理人员所面临的一大课题。为此，作为高速公路财务管理系统的人员，必须学习市场经济体制下的资产、金融与投资方面的新知识，以不断提高自身的专业素质以及理财能力，广泛的借鉴吸收先进的管理方法，切实做好财务管理方面的工作，积极的探索财务监督以及资金管理方面的新途径，建立与社会主义市场经济体制相适应的高速公路财务管理体制

4.结语

高速公路是我国重要的基础设施，具有社会效益显著、资金投入量大以及非流动性资产等特点，高速公路经营企业财务管理的基本任务和方法是各项财务收支的计划、控制、核算、分析和考核工作,有效利用公司各项资产，努力提高经济效益，作为高速公路建设与管理的重要依托—财务管理的地位越来越重要，我们要切实加强高速公路财务管理以保证高速公路的健康快速发展。

参考文献：

[1]张昔.高速公路建设过程中财务管理问题探讨[J].商业会计，2012，(06)

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（一）企业财务风险的概念

由于不同因素对事件的影响不同，所以导致事件的不确定结果，这就导致了风险的产生。不同人对于财务风险的认知层面不同，说法也不同，一般有两个层面：一是由于环境的不确定因素和个人主观的差异，进而给企业带来的财务收益的不确定，引发的微观经济风险。二是它也称为筹资风险，是指到期偿还不了债务的可能性，换言之，它是由于借债引发的，若无借债就不存在财务风险。我在此文中研究的是企业难以预测的外部环境、内部控制环境的不完善、企业经营的不确定给企业带来的财务风险，给企业最终带来可能的财务损失。

（二）企业财务风险控制的概念

企业都存在不同程度的财务风险，企业的发展很大程度上依靠企业对财务风险控制的态度，控制得当的话能给企业带来新的机遇，使企业迈上一个新的台阶；若控制不当，会给企业带来毁灭性的灾难。如何控制好财务风险，是企业面临的巨大挑战。财务风险控制，就是在利用相关的信息和手段对企业的财务活动施加作用和影响，使企业达到预期的财务目标。

二、企业财务风险控制与内部控制的相关性

环境的多变性就像一把双刃剑，带来发展机会的同时伴随着风险隐患，企业管理重在风险管理，风险管理中财务风险占很大一部分。财务风险以货币的形式表现，对企业的稳定、资金的安全性及获利有很大的作用。

内部控制是一种为了实现控制目标由企业所有人执行的一系列过程。内部控制能适时反映企业的风险并相应地采取措施控制风险，可以促进企业的有效管理。企业的风险类型很多，财务风险是其中的一种，内部控制最终是为了企业更好的发展。内部控制薄弱会使企业的财务风险大大增加，财务风险控制实质上是内部控制的一部分，财务风险控制不好，意味着企业的内部控制存在一定的薄弱性。全面的财务风险控制体系使企业的经济活动能顺利进行，完善企业内部控制制度。它们的共同点都是为了更好的管理好企业，预防企业的财务风险和规划企业的治理结构，内部控制的评价是以财务风险控制的好坏为依据，同时内部控制是进行财务风险控制的重点。

三、企业财务风险中存在的问题

（一）企业财务风险控制意识薄弱

如今的经济环境是多变的，包括产品更新的速度、市场的变化、国家政策、利率的变化等，这些因素都会对企业的经营、资金的运转产生很大的影响，现如今很多财务人员还是沿用传统模式来管理企业的财务活动，对企业的风险财务控制没有一个正确全面的认知，只关心资金的投放与收回，对企业风险缺少实质认知和管理，忽略财务风险的有效控制，薄弱的风险意识难以适应因素变化对企业造成的财务风险。

（二）缺乏有效的风险预警机制

控制财务风险不是当它出现再采取措施，而是采取一系列的措施来预防或减少财务风险的发生。我国目前在这方面很薄弱，每年虽然有几十万的会计人员，但是大多数专业素养都不高，企业管理者对这方面又不了解，财务风险是潜在的和客观存在的，无法消除但是可以预测，它本身就是财务成果损失的不确定性，往往到来时就是致命一击。所以大多数企业开始都运营很大，突如其来的一场财务危机就导致破产。

（三）内部控制机制的不完善

内部控制是企业采取的一种手段，为了能达到企业的预期目标，可以根据考察内部控制机制来评价企业的管理，主要是对企业人员”权责利”的分配管理。它存在于企业经营的全过程，良好的内部环境有利于企业财务风险的管理，对控制风险有很好的促进作用，内部机制的不足让人笼统的把企业的规定规章等同于内部控制制度，对企业人员的“权责利”分配不清，缺乏合适、完整、统一的体系，内部人员不恪守自己的职责，缩小了控制的范围，使效果大打折扣，营造一个良好的内部环境是企业能够更好的控制财务风险。

四、企业财务风险控制中问题的应对措施

（一）加强企业财务风险控制意识

企业是经济环境中的主体，是我们可以看见和感知的，企业对财务风险的正确认知是财务风险控制成功的先决条件。财务风险随时存在，企业必须有一定的风险意识，缺乏风险意识会直接导致企业管理机制出现漏洞，使企业经营出现问题。企业应该培养管理者和工作人员的风险意识，定期让企业人员参加风险探讨会，促进企业之间的合作交流，用实际案例来分析财务风险控制对企业的重要性。培养人员的素质，提高他们对风险的适应和处理能力。

（二）建立有效的财务风险预警机制

事前对财务风险的预防研究是很有必要的，研究与实践表明，企业应当根据自己的信息网和资源建立财务预警机制，它意味着企业风险管理已经成功一半了。财务风险预警机制主要是对企业的财务风险进行预测，即在事前监控，使企业遭受的财务风险的可能性降低到最小。

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关键词：财务风险 管理 对策 

 

由于财务风险在市场经济中广泛性和复杂性与我国财务风险管理理论研究的相对滞后,我们认为,当前和今后一个时期财务风险管理理论研究中应加强以下几方面的理论研究。 

一、财务风险管理基础理论和理论结构 

近年来，我国在财务风险基础理论方面,如财务风险、财务风险管理的概念、基本特征、职能等基本理论问题上进行了一定的研究。由于我国现代意义上的财务风险管理理论研究起步比较晚,加上无法摆脱我国传统财务观念以及研究方法的影响,对国外研究几十年的成果重视程度、消化程度不同,使得在财务风险管理的基本理论问题上没有达成一致的见解,如在财务风险概念的研究上,就出现了广义和狭义之争,财务风险基本特征和财务风险管理基本职能的认识上出现了分歧,而对整个财务风险管理意义重大的财务风险目标这一最基本的问题缺乏认识和概括。同时,由于财务风险及管理内容的研究没有与实证研究直接相联系,所以,概念上的含糊对定性的理论推导也没有产生明显的影响。由此,增生出财务风险理论诸多“研究成果”,深刻与肤浅共存,正确和错误并生,应该说不利于我国财务风险理论向纵深发展,影响了我国财务理论研究的进程。所以,今后我国在财务风险与管理研究上,必须注重基础理论研究,只有对财务风险的概念、本质、特征认识界定清楚,才能为财务风险管理的研究提供基础。这就要求,一是必须注重中外财务风险理论基础和基础理论的比较研究;二是进行财务风险管理研究要注重研究方法的选择。 

首先,必须下大力气借鉴国外实证的研究方法开展财务风险研究。国外风险理论研究较多采用实证方法,而我国使用较多的则是定性和规范研究方法,造成概念可以模糊地给出,较轻易地建立和概括概念和特征,无法支撑财务风险管理理论,不能保证理论的逻辑性和一致性,难以经得起时间的考验,会误导人们对财务风险管理的研究方向。这就要求我们在研究财务风险理论中将定性与定量、规范与实证研究方法结合起来,以增强研究结果的可验证性和可靠性。其次,在基础理论的研究中应注重学习和应用西方理财学研究中应用极广的相关性或结构性研究方法,即开展财务风险管理理论结构的研究。理论结构是该领域各基本理论要素及各要素之间相互联系、相互制约所组成的有机理论体系。财务风险管理理论结构是财务风险管理各要素及各要素之间组成的有机体系。理论研究的真正价值在于明确存在的各种现象、各种要素以及这些现象及要素之间的相互关系,即所谓相关性。能否将财务风险管理各要素及各要素之间的关系认识清楚很大程度上决定了财务风险管理理论与方法、程序研究的科学性、明晰性和有效性。如财务风险管理目标、财务风险管理本质、职能、财务风险管理要素与财务风险管理程序与方法之间的关系等。如美国,现代财务理论围绕着企业价值最大化这一理财活动的目标函数,把各种财务决策如投资决策、融资决策等与企业价值之间的相关性进行系统分析和研究,构建了前后一贯、逻辑严密、浑然一体的财务管理理论结构。以目标为出发点进行相关性研究已经成为国际学术界重要的、运用极广的理财学及经济学研究方法。美国理财学界自20世纪50年代以后,相关研究层出不穷,如多篇论文研究与公司价值的相关性,从而根本上改变了理财学的面貌,使理财学成为现代经济学体系中的主流成分之一。充分吸收国外财务理论研究成果,在财务风险基本理论上注重实用,讲究科学方法,少走弯路,取得共识,达成统一,以推动我国财务理论研究的深入。 

二、财务风险管理教育 

财务风险意识的增强和财务风险管理水平的提高有赖于开展广泛的风险管理教育。从当前美国和英国风险管理教育情况基本类似,各大学风险教育课程不少,多所大学偏重财务导向型风险管理教育。财务风险管理现今已成为各大学财经系中财务理论课程中的重要部分。如美国的宾州大学、天普大学、乔治亚州立大学与纽约保险学院,英国的各拉斯哥兰大学、城市大学与诺丁汉大学等。另外,风险管理职务的改变、风险管理协会的成立、风险管理专业证书的考试、风险管理杂志以及风险管理书籍等方面,美国和英国情况也基本类似,都体现出越来越对风险管理的重视。两国的风险经理职称已经取代了过时的保险经理,职责范围扩大,位阶提升;多家风险管理协会、风险管理学院对企业风险管理事务、专业证书考试制度极具贡献,其中,美国全球风险专业人员协会每年举办财务风险管理人员专业证书考试;多家协会和学会出版风险管理方面的刊物杂志;出版为数不少的财务性风险管理书籍等。受国外风险教育的影响,尽管我国目前部分大学也开设风险管理课程,但为数较少尤其是财务风险管理的课程;在专业职称考试、出版书籍方面差距依然很大,一是我国财务风险管理研究起步较晚,受其影响风险教育方面起步较晚。二是从观念上人们还未充分认识到财务风险管理教育的特别重要性,三是没有成立相应的协会或学会,没有相应的职务、资格考试等配套措施,直接影响了财务风险教育的发展。 

随着经济与科技全球化带来的我国经济发展的国际化进程的加快和企业之间竞争的加剧,需要我国教育能尽快培养一大批具有较强风险意识、竞争意识、创新意识的财会类人才。为此,我们必须改变目前财务管理风险教育落后的局面,除了积极向国外学习,采取设立各级风险管理学会、协会,在资格考试中尽快设立风险管理资格考试等举措外,在大学教育方面,要研究风险管理教育的内容和方法,要研究风险管理教育的形式和手段。在学历教育中应单独开设财务风险管理课程,采用案例教学方法,让师生与实务工作者结合共同采集案例,增强理论教学的实用性和有效性。在财务、会计人员的后续教育中应加大对财务风险管理学习和研讨的力度。 

三、财务风险文化研究 

我国多年来的财务风险管理研究局限于方法和程序,即使在财务文化研究中也忽略了财务风险文化的研究,不能不说这是我国财务风险管理研究的薄弱环节。国外风险理论有主观建构派,视风险文化为社会文化现象。事实上,不可否认的是,风险由人们特定的文化社会因素建构而成,风险随不同的人与不同的文化社会背景而有所不同,财务风险文化亦不例外。不同国家、不同民族、不同企业、在同一时期文化背景不同,同一国家、同一民族、同一企业在不同时期文化背景亦会有区别,使得人们对待财务风险管理的价值观、反应程度、行为方式、采取的措施等方面出现差异性,形成一定的特色。中外风险案例的研究发现,企业的最大风险往往是由于企业文化、企业人的行为,特别是企业高层管理者的知识不足、能力有限、品德欠佳等弱性造成的。随着社会经济迅速发展带来的集体与个人行为复杂性的增大,财务风险文化的研究不仅不能忽视,而应作为重要课题。 

四、财务风险管理组织架构和管理模式研究 

无论是从理论上还是从实务上看,我国财务风险管理都缺乏对组织架构的研究。在实务上我国大多数企业没有设立专门的财务管理机构,没有专职的财务风险管理人员,这说明了人们尚未认识到财务风险管理对于企业的作用。在理论上,与前面所述财务风险文化原因类似,我国已有的财务风险管理研究比较重视方法和程序,忽略了组织机构及机构的职责权限等对实践有特别重要意义的课题的探讨,从某种程度上造成了理论研究与实践的脱离。不同发展阶段、不同文化背景、不同管理组织架构下的人们进行财务风险管理采取的模式必然不同,是集中还是分散,是集权还是分权、是兼职还是专职等等管理模式问题是研究实施财务风险管理不能回避的重大课题。应结合我国各类不同企业的具体情况分层次开展风险管理模式研究。 

五、结束语 

财务风险管理各方法的有效性依赖于风险管理责任的落实。否则,研究财务风险管理没有具体研究财务风险管理的责任制,财务风险管理只能是纸上谈兵,无从落实。总之,越来越复杂的社会经济环境决定了财务风险管理研究的日益重要,而财务风险管理的研究是巨大的科学工程,需要整合优化财务学、会计学、管理学、社会学、政治学、哲学、人文学、心理学等多门学科的知识与方法于一体,全方位、多领域进行深入研究,以不落后于风险管理学科整体发展和满足实践中的迫切需要。 

参考文献： 

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国际上通行的财务风险主要是指狭义的财务风险,即指企业丧失偿债能力的可能性和股东收益的不确定性，它是由于企业资金困难，采取不同的筹资方式而带来的风险。

从这个意义上讲,财务风险就是企业利用财务杠杆导致股东所承担的风险。中小企业由于自有资金不足,或为了充分利用负债资本成本较低的益处,降低企业的加权资金成本及其利息费用等,运用一定的融资方式向外部进行负债融资,则不论企业是盈利还是亏损，都必须按事先的约定向债权人支付利息和偿还本金,如果中小企业的现金持有量不足以偿付负债利息和本金时,则可能造成财务风险。

二、中小企业财务风险的成因

（一）过于注重市场份额而忽视财务风险

目前，我国国内企业有相当一部分过于注重销售额的增长，财务风险意识淡薄，缺乏财务风险评价体系。这种状况也是多方面原因造成的：首先，由于中小企业盈利能力弱，大多数中小企业只是简单地注重销售额的增长和利润总额的实现，注重短期收益，致使成本失控，资金超量使用，单位资金获利水平很低。其次，中小企业财务人员风险意识不强，尚未树立时间价值、风险价值、机会成本等科学观念，反映在财务管理目标上，就是未能确立起最优化思想；在财务风险管理中，不权衡资金成本，不考虑资本结构，投资时不测算风险报酬，不分析现金流量。再次，中小企业中财务与会计职能划分不清，未能对财务活动进行评价分析与控制。有的中小企业甚至连会计资料都不齐全、不规范，没有健全的会计核算体系。

（二）无法适应复杂多变的企业财务管理宏观环境

财务管理的宏观环境包括经济环境、法律环境、市场环境、社会文化环境、资源环境等。财务管理的宏观环境具有复杂性和多变性特征，外部环境变化既可能给企业带来某种机会，也可能让企业面临某种威胁。中小企业由于财力、物力、人力的限制，其财务管理不能适应复杂多变的外部环境，必然会给企业理财带来困难。

（三）财务决策失误，财务关系混乱

财务决策失误可能导致财务风险。中小企业财务决策失误的主要原因是缺乏科学合理的可行性分析，个人主观臆测主导决策。

中小企业的财务关系混乱也可能导致财务风险。中小企业内部审计与控制乏力，甚至没有内部审计与控制，在资金管理、使用及利益分配等方面存在权责不明、管理混乱的现象，造成资金使用效率低下，资金流失严重，资金的安全性、完整性无法得到保证和监督。

（四）举债规模过大

企业经营目标是追求企业价值最大化，同时兼顾其他目标，如相关者利益最大化、社会责任、环保等。因此，中小企业在进行资金筹集时，必然要考虑资金的成本与收益，尤其是在进行债务融资之前，要对企业的资金需求量进行预测，合理确定筹资规模，使筹资规模与需求量相匹配，防止筹资不足或过量举债给企业带来负面影响。

（五）举债方式不尽合理

企业融资方式有多种，不同的融资方式有其不同的特征。例如：银行借款与发行企业债券相比，向银行借款虽然成本较低，但融资规模不及企业债券规模大。而当企业发生财务危机时，可以与银行直接进行谈判，寻求债务重组，而公开发行债券由于债权人较多，进行债务重组的可能性很小，如果不能按期偿还，会对企业的声誉带来严重的损害。从借款难度来看，由于银行借款需要较多的资产提供担保，而中小企业往往无形资产的比例较高，从银行取得贷款的难度较大。因此,中小企业在进行债务融资时要谨慎选择合适的融资方式，避免融资方式不当造成财务风险。

（六）负债结构不合理

从时间上考察企业的负债结构，包括两方面的含义：一方面是指短期负债和长期负债的安排；另一方面是指取得资金和归还负债的时间安排。中小企业的资金需求包括短期资金和长期资金，在进行融资安排时应尽量合理安排流动资产与短期负债之间的关系，保证有足够的短期偿债能力；同时遵循短期资金由短期负债来融通，长期资产由长期负债来融通的原则。在取得资金方面，应与企业的投资计划相适应，即不仅要考虑盈利情况，更重要的是要考虑现金流量，避免出现“蓝字破产”。

三、中小企业财务风险的防范原则

（一）风险与报酬对称原则。一般而言,企业财务活动过程的风险和收益是成正比的,低风险只能获得低收益,高风险则往往能获得较高的收益。在对企业的财务风险进行管理时,要正确处理收益和风险的关系，以求取得合理的平衡。例如：从债务融资决策来看，虽然扩大债务融资数量在总资本中所占的比例可降低企业的加权平均资金成本，使企业的股权资本的盈利有所增加,进而提高公司的市场价值，但也有其所对应的财务风险,这种风险可能会危及企业的偿债能力和股东利益。因此,中小企业资本结构的优化,实际上是在一定条件下,使财务杠杆的有利效应(提高企业价值)与不利效应(增加风险程度)取得合理平衡的资本组合比例。因此,中小企业如何权衡利弊、比较得失，确定最佳的资本结构是中小企业财务风险管理的一个重要问题。

（二）整体优化原则。根据系统原则，必须将财务风险管理作为一个整体进行分析，实现整体效益最大化。因此，在中小企业的财务风险管理中，应从企业整体发展的战略高度来认识和处理有关问题。同时在实施过程中，要形成一个灵敏、高效的监控体系，在动态中为企业的生产和经营提供足够的资金支持，使企业的资本结构达到最优。

（三）长远发展与当前利益相结合原则。财务风险管理要求中小企业必须能够从长远利益、当前利益的角度控制和监督风险，从而保持长期有效的发展。一方面，中小企业在融资时要考虑当前的资金需求，同时也要考虑长期的发展，在长期活动中加入风险管理的内容；另一方面，在较长时期有效控制财务风险，使中小企业在尽可能低的风险基础上保持平稳持续发展。

（四）弹性原则。财务风险管理的弹性原则是指在中小企业财务风险管理的各个环节保持可以调节的余地。贯彻这一原则的关键是把握弹性的度，弹性过大会造成利息费用过多，融资成本较高，从而造成损失；弹性过小则可能影响企业的正常生产经营活动，也会造成损失。弹性的大小主要取决于中小企业适应财务环境的能力和企业的财务风险偏好。

四、中小企业财务风险防范的具体措施

在遵循上述原则的基础上，再采取相应的防范措施，就可以将财务风险控制在企业可以承受的范围内。这些具体措施主要有：

（一）利用财务杠杆系数控制负债规模及比例，合理安排资本结构，可使财务杠杆利益抵消风险增大所带来的不利影响。

（二）合理确定期限、还款方式及时间，对未来现金流入量与流出量进行分析，选择适宜的还款方式。

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【关键词】煤炭企业；并购；财务风险；控制

一、煤炭企业并购财务风险综述

1.煤炭企业并购中财务风险的界定

煤炭企业并购中财务风险是指并购活动中，并购企业和被并购企业因并购活动而产生的全部风险的货币化表现形态，它涉及到并购企业和被并购企业资金运动的各个环节，包括企业投融资、企业经营、收益分配以及企业环境的各个因素。主要表现在并购活动中，因行业发展、激烈市场竟争、政府管制等因素，导致并购后并购企业和被并购企业出现盈利能力下降、利润减少、资金链断裂、丧失偿债能力等财务危机，极端情况下使得企业不堪重负，陷入破产财务境地。

2.煤炭企业并购容易发生财务风险的原因

随着国家经济发展速度的减速，国家产业结构的调整，煤炭产能出现过剩，煤炭价格连续大幅度下降。煤炭企业经过行业发展的十年黄金期，整个行业经过高速发展和高度繁荣之后步入低潮期。通过并购成为提高行业集中度和竞争力的有效方式，但同时行业繁荣期所积累的经营风险逐步暴露，体现在财务上就是2014年全煤炭行业70%以上的企业处于亏损状态，很多煤矿停产限产，较多企业需要整合并购，以利于向规模化、集约化、机械化方向发展。这些企业往往都是高度负债经营，盈利能力下降后，偿债能力不足，甚至出现资不抵债的局面。而并购及并购后的整合和技改，仍然需要大量资金的投入，一旦风险控制不好，极易给并购双方带来财务风险。

3.并购财务风险来源的阶段性划分

为了便于分析，通过梳理煤炭企业并购的整个过程，财务风险来源具体可分为四个阶段，分别是投资分析阶段、尽职调查阶段、交易阶段、经营整合阶段，各阶段存在不同风险因素而导致财务风险。不同阶段的风险特点、对企业经营、后续发展均不尽相同，需要采取相应风险控制措施加以应对。

二、投资分析阶段财务风险控制

1.并购目标的选择

我国煤炭行业行业集中度较低，各地区各企业发展水平不平衡，各个矿区的煤质、各个企业面对的市场也有较大差异，并购目标的选择直接决定了企业所面临的财务风险。煤炭资源是考虑并购目标中最重要的因素，就动力煤而言，新疆地区煤炭资源丰富，但运输距离较长，适合具备煤化工能力的煤炭企业；山西地区煤炭资源地质条件复杂且开采成本较大；榆林鄂尔多斯地区是动力煤并购最佳选择。同时要求煤炭企业并购时要与自身发展战略相匹配，从完善上下游产业链、发挥协同效应、降低生产成本出发，立足企业长远发展，提高煤炭企业的价值创造能力。如果一个企业资源枯竭、人员多、负担重且者与企业不能产生协同效应，并购这样的企业，只会吞噬价值，给企业带来财务风险。

2.自身财务能力的评估

煤炭行业属于资本密集型行业，煤矿的建设、运营、维护的资金需求巨大。制定并购策略时要充分考虑自身的财务能力，包括自身产生投资性现金流能力、筹资能力、筹资成本，量力而行，避免为扩大产能和规模，盲目并购，避免短贷长投等激进的财务策略，防止丧失偿债能力、现金流干涸等财务危机的出现。部分企业在自身能力不足时往往采用杠杆收购，通过举债获得被并购企业的股权，并用被并购企业的现金流量偿还负债的方法。通过举借债务解决收购中的资金问题，并期望在并购后获得财务杠杆利益。若被收购企业未来资金流量具有不确定性，可能会因资本结构恶化，负债比例过高，付不起本息而破产倒闭。

3.并购时机的选择

煤炭行业有着典型周期性特点，煤炭企业在并购时机的选择上宜采取逆周期并购操作方式，在煤炭行业繁荣，资产价值泡沫时期要有战略定力，积累现金资源；在行业萧条期，资产价值被严重低估时期要敢于决策，果断实施并购。2009年，受中国4万亿投资计划刺激，包括煤炭在内的国际大宗商品资产泡沫严重，股价创历史新高，部分中国企业溢价并购且规模巨大，结果煤炭形势翻转后，母公司与被收购企业同时陷入财务困境。

三、并购尽职调查阶段财务风险控制

尽职调查阶段主要包括法律尽职调查、审计师审计、评估师评估等三方面的工作，这些方面产生的风险控制得当，直接减少并购财务风险的发生。

1.法律尽职调查

并购法律尽职调查需要对煤炭项目建设手续、煤炭经营资质证照、土地、矿权、环保等方面的合规性作出鉴定，对违规违法问题及产权瑕疵提出法律意见，梳理被并购煤炭企业的现存合同违约、诉讼情况，提示潜在法律风险。针对这些法律问题和法律风险，在定价或者并购协议中予以体现，由原股东承担法律责任和违法违规的成本，避免对收购方及其委派的负责人员产生重大的不利影响，消除并购带来的经营风险。

2.审计师审计

审计是评估的基础，要解决在企业会计准则下目标企业真实财务状况和经营成果。财务报表受管理层影响较大，若管理层为达到一定目的，在资产减值计提、收入确认、费用资本化等方面刻意舞弊，造成资产价值虚高。财务报表本身具有一定的局限性，不同的会计政策的选择、会计处理均会对企业盈利水平和偿债能力产生不同的影响，尤其是在一些民营煤炭企业，会计工作基础薄弱，财务人员的业务素质普遍较低，内部控制形同虚设，造成并购企业提供的财务信息与真实信息相差较大。实践中需要聘请经验丰富、职业操守和信誉良好的审计师，对目标公司的资产、负债、收入、费用进行审核，依据准则进行调整，避免高估资产和收入，低估负债和费用情况的出现。

3.评估师评估

目前国内资产评估机构业务能力相差较大，职业操守参差不齐，对评估机构的不恰当选择，或在评估过程中缺少监督和管理，很容易导致目标企业估值偏高。煤炭资源专业性强，价值评估需要建立在必要的技术评估上，以净现值法为基础，充分考虑市场因素对价值的影响。综合考虑煤矿项目的功能性损耗、建设管理不善造成的投资成本过高、技改投资等因素，客观的进行价值分析，调整相应资产价值。客观公正的价值为并购决策提供了依据，同时也能够挤出资产的价值水分，减少并购资金支出，降低营运资本支出，从而降低财务风险的发生。

四、并购交易阶段财务风险控制

这一阶段的并购工作，关系到并购企业的资金流出数量和投资回报率，直接关系到被并购企业的资本结构、经营财务基础和未来现金流的生成能力， 有效的财务风险控制能够促进企业。

1.交易价格的确定

对目标企业的估值和出价是两个不同的概念，估值是定价的参考，定价是一个谈判磋商的过程，是一个双方博弈的过程。如果采用的是协议转让的方式，则分配并购溢价取决于双方的谈判地位，并购方不能占据有利的谈判地位，则可能接受过高的定价，导致并购成本过高，造成资产负债率过高以及目标企业不能实现预期盈利甚至陷入财务危机。如果采用市场竞价的方式进行，则会引来竞价者，其中有正常的竞争者，也有目标企业暗地勾结拉来的竞购，这就很有可能导致购买支付的资金远远大于预期，增加财务负担。

2.交易方式的选择

选择不同的交易方式，对并购企业和目标企业的现金流、资本结构、资本成本等产生重要影响。并购的交易的方式主要有用现金或者证券购买其他公司的股份或股票；资产交换；对其他公司的股东发行新股票，以换取其所持有的股权；对目标公司进行不等比例增资，以获得其一部分股权。证券支付的方式虽然不会使用现金，但国内证券市场不成熟，证券价格受敏感信息波动大，因此很少使用证券进行支付。煤炭企业并购实践中，对实施资金集中使用的大型煤炭企业来说，采用现金增资的方式获得目标企业的股权是降低财务风险较好的方式，一方面可以改善目标企业的现金流，改善其资本结构，另一方面并购企业通过资金集中管理，通过财务公司对注入资金也可以根据需要调动使用。

3.融资结构安排

煤炭企业并购中融资结构安排要满足被并购企业的投资建设和营运的资金需求。融资结构要平衡企业自有资本、权益资本和债务资本之间的比例关系，建立匹配的资本结构，同时平衡债务资本中的短期债务与长期债务的比例关系。合理确定融资结构方法是要遵循资本成本最小化前提下设计自有资本、权益资本和债务资本之间适当的比例，并对债务资本组成及其期限结构进行分析，将企业未来的现金流人和偿付债务等流出按期限组合匹配，找出企业未来资金的流动性薄弱点，然后对长期负债和短期负债的期限、数额结构进行调整。

4.债务重组

煤炭企业尤其是民营中小型煤炭企业，在市场形势较好时，为了提高杠杆收益，往往高负债运营，形成高额债务，这就成为并购财务风险的重大来源。消除这一风险需要进行相应债务重组，即通过与债权人协商谈判，减少债务本金或者利息、以非现金资产抵债、债务转让、债务豁免、债务抵消、债转股等方式对企业承担的债务进行重新组合。其中债转股一方面减轻了煤炭企业的偿债负担，也使债权人的不良资产有望转为良性资产。实践中债务重组的方式和金额，要与公司现金流管理、债务结构、母公司注入资金能力相结合，平衡好公司的偿债能力和盈利能力。

五、并购整合阶段财务风险控制

并购整合阶段是并购战略实施阶段，决定了并购协同效应的发挥、盈利能力的提升和并购财务风险的承受能力。主要涉及管理整合、财务管理体系重塑、业绩考核机制的建立。

1.管理整合

管理整合的目的是发挥并购协同效应，降低运营成本，提高收入，使得容易发生财务风险的煤炭企业尽快产生稳健的、持续健康的现金流，尽快摆脱困境。并购企业发挥自身优势，将煤矿设备、物资、人员、集运系统、后勤保障系统实现共享，对煤矿、电力、运输、煤化工一体化运营的煤炭企业，可以更好将被并购企业纳入自身产业链，更好的发挥一体化优势。对消耗企业价值的无效资产、不良资产进行剥离，对煤矿企业的一些社会化职能进行剥离，提升被并购企业的资产质量。对管理机构和人员的整合，梳理管理流程，将并购企业纳入并购企业的管控体系，必要时精简管理机构，减少安排富余人员，提高管理效率。重建被并购企业的文化，逐步实现与并购企业的文化融合，减少并购带来的职工情绪的波动，促进企业健康平稳发展。

2.重塑财务管理体系

财务管理体系的重塑是并购整合是企业并购整合的核心环节，在此期间若财务行为不当，管控不力，会使潜在财务风险发生，进而出现并购成本增加，或者因为双方在财务制度、财务机构设置方面产生矛盾而导致并购企业发生损失。大型煤炭企业一般采用高度集中的财务管理体系，对于被并购煤炭企业必须尽快建立科学的财务组织架构，建立和完善财务管理制度体系，从制定商业计划入手，按全面预算管理的理念进行财务规划，从而确定财务管理的行动计划。重塑财务管理机构，考虑成本效益原则，充分利用现有资源，配备专业技能较高的财务管理人员，明确职责分工，并对财务人员进行有效培训。以最终建立集会计核算、财务管理、管理会计和决策支持于一体的集中式管理信息化系统为目标，通过对被并购企业人员培训和财务信息系统的升级，逐步实现业务流程的自动化，降低成本。条件成熟企业引入ERP系统，掌握及时信息，便于决策信息的搜集和整理，便于掌握各项业务的状况，便于监控被收购企业的运营情况。建立信息报告制度，规范下属单位发生接受外部财务检查、资产处置及影响经营目标实现等重大财务事项的报告要求，以及时掌握各单位财务情况，制定处理方案，提前做好应对准备。

3.建立业绩考核机制

被并购企业经营业绩直接影响企业的抗风险能力，规避财务风险的发生，需要建立考核指标，对企业经营管理者设置业绩考核机制。首先要对企业偿债能力设置考核要求，必须保持充分的偿债能力，即在并购发生后的尽可能短的时间内改善偿债能力，偿债能力指标主要有：流动比率、速动比率、资产负债率、现金负债率。其次，对管理者在降低成本，发挥协同效应，提升盈利能力方面提出考核目标，提升被并购企业的盈利能力，主要指标有销售净利率、净资产收益率、总资产收益率。被收购的煤炭企业一般经营业绩较差，面临破产，收购目的在于提升重新改造以后所具有的潜力，主要指标：存货周转率、应收账款周转率、固定资产周转率、总资产周转率。业绩考核不同于企业的日常考核，需要根据企业实际情况实施专项考核，时间一般宜安排在收购完成后第一个完整运营年度之后。除了上述财务指标，还需要增加被并购企业主营业务占比、核心竞争力提升、社会责任履行等涉及企业长远发展的指标。

六、总结

综合上述，煤炭行业进入行业发展波谷是并购的好时机，同时也是财务风险容易爆发时期，做好投资分析阶段、尽职调查阶段、交易阶段、经营整合阶段四个阶段的风险防范，可促进并购企业从问题资产向良好资产转变，规避煤炭企业财务风险的发生。

参考文献：

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关键词：房地产 财务风险 风险管理

从近期来看，财务风险表现为企业流动资金不足以到期债务，财务状况不利，使企业陷入经营困境；而从远期来看，财务困境并不是一朝一夕形成的，而是由许多短期的财务风险日积月累得不到重视和解决导致的结果。

一、房地产企业的特征与财务风险

1.开发周期长，不确定性大

房地产产品在上市之前需要经过规划设计，政府审批、资金筹集、征地拆迁、安置补偿、建筑安装、宣传销售等多个阶段，这是一个相当长的周期，一般在3年左右。产品开发周期长不但意味着更多的资金投入，而且也会增加更多的不确定因素，导致风险增加。其一，各种政治经济环境发生变化的可能性会因为房地产开发周期长而加大，生产成本和销售价格的不确定性也会随之增加；如随着银行信贷政策越来越严格，房地产开发企业的筹资成本将越来越高，难度也随之加大；政府对土地政策的改变，使得土地价格越来越高，使得企业生产成本和销售价格上升；通货膨胀的变动，使得房地产企业的开发成本和产品价格也会发生改变。其二，伴随社会经济的发展，消费者的消费能力和消费观念的改变，对于房地产产品的品质和设计要求越来越高，但是房地产产品的开发周期长，其适应性和替代性较差，不能随时做出改变来迎合消费者的需求，很可能出现房地产产品开发完成后已经过时的风险。

2.产品的性质特殊

首先，对于股票、债券、黄金、古玩以及其他有形或者无形的财产来说，如果持有人所在地没有交易市场，那么他可以很容易的将其拿到其他有此类似交易市场的地方去进行交易。其次，房地产产品开发需要的原材料种类繁多，不同种类的原材料价格都具有一定的不稳定性，从而照成产品成本的变动。因此，房地产企业的产品受市场环境的影响巨大，产品价值具有较高的不稳定性。

3.资金投资较为密集

房地产企业技术装备多、投资量大、容纳劳动力相对较少、资金周转较慢、投资效果也慢，属于资本密集型产业。大多数房地产开发企业将预售款和银行贷款作为其主要的资金来源。随着资本市场的不断发展以及企业资本运作能力的提高，一些新的融资方式也被广泛的使用，如证券融资、合作开发、债券融资、信托投资基金民间借贷等。

二、房地产企业财务风险的防范措施

1.筹资风险的防范

正确的认识筹资风险。合理有效地筹集资金、利用有效的财务杠杆会给企业带来一定的收益，同时也会增加企业的财务风险。房地产开发属于资金密集型行业，投资额少则几千万多则数十亿，特别是近年来，房地产企业的迅速发展，大量筹集资金有利于扩大企业的规模壮大企业实力，减小企业在生产经营过程中的资金短缺成本，但是盲目的增加筹资可能导致对整个财务的成果无法做出准确的评估，产生难以应对的财务风险。

合理规划企业资本结构。股权筹资的偿债压力较小，筹资风险较低，但是要向股东可以获得股利分红能够分享企业的盈利，因此筹资成本较高，而债权筹资的利息需要定期偿还，偿债压力较大，如果不能按期偿还可能出现破产清算的风险，筹资风险较大，但是相对股权筹资只需要到期支付利息，成本相对股权筹资成本低。房地产企业应在股权筹资与债权筹资之间寻求一个平衡点，在降低筹资风险的同时提高收益率。

2.投资风险的防范

保证投资资产的安全。由于房地产企业具有资金密集性的特点，往往在投资经营的过程中牵一发而动全身，所以资金安全显得尤为重要。需要完善资金的内部控制体系，明确授权对象，规定具体的审判依据和工作程序，平衡各层管理者的权利与责任，提高管理的规范性于科学化，确保在资产处置、资金调度、销售结算等过程中不会出现贪污、舞弊等行为，从而，降低由于内部控制缺陷以及管理不当所带来的财务风险。

保证投资项目的收益。房地产企业投资在进行产品开发的过程中耗费大量的财力、人力、物力，且形成的存货价值较高。所以，投资决策的失败往往会给企业带来资源的浪费和财产的损失。房地产企业在作出项目投资决策时要以一定的财务指标为依据，从而确保投资能够收回并能够盈利。

3.日常运营过程中财务风险的防范措施

建在企业的财务管理，如果没有完善的财务管理制度，企业的人员尤其是财务人员就会增加主观性和随意性，导致财务管理混乱，给企业造成巨大的经济损失。结合企业的实际情况，建立一套有效的财务管理系统，为所有财务活动工作，将大大提高财务管理质量。

财务人员始终遵循领导的意图处理帐户，这让财务管理仅仅是走走形式，财务管理的质量得不到保障。相反的，具有高素质的财务人员，在企业进行融资和投资时有风险时，能够为领导提供详细的财务信息，财务管理对决策管理层起到了积极的推动作用。此外，还需要加强财务人员的法律概念，在工作必须遵守相关的法律法规。

三、结束语

企业是国家经济发展的动力，企业的健康、快速发展为国家做出了巨大的经济贡献，保证了社会的稳定发展。对于企业中存在的财务管理问题，国家和社会都应重视，为企业的发展提供更多的优惠政策，企业本身也要加强财务管理控制，保证财务管理的质量，以实现自身可持续的发展。

参考文献：

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什么是风险?首先、风险是一种可能性。而不是已经存在的客观结果或既定事实，但它与风险因素有关。其次、风险只计算其可能的损失不计算其可能的附带收益。再次、风险具有一定的可度量性。

财务风险的界定。什么是财务风险：财务风险是风险中最为常见的一种，对财务风险的概念有两种认识：第一种认识，财务风险属经营风险的一种，它不同于一般的经营风险它特指股份制企业在生产经营中的资金运动风险，包括筹资、融资、投资和用资等活动中所面临的各类风险。第二种认识，企业所有的经营风险都可以认为是财务风险，财务风险是经营风险的货币化的表现形态。

财务风险管理的必要性。首先，企业的生产经营活动是一种以盈利为目的的风险活动，风险与收益同在这一规律决定了对财务风险进行管理的必要性。其次，企业财务管理的目标股东财富最大化包含了对风险进行管理的要求。再次，近年来，国内许多大型企业破产倒闭的事实从反面说明了对企业财务风险进行管理的必要性。中国珠海的巨人集团曾经辉煌一时但因投资决策失误被巨额负债拖垮。创维集团总裁黄宏生出道时看好彩电业却因技术落后大亏一本之后又投资于丽音机，却因操之过急几乎血本无归。因此，企业界存在的这种现象说明了无论是百年基业还是后起之秀加强财务风险管理都是刻不容缓的事情。

财务风险的规避。财务风险规避涉及的内容很多，针对不同的风险形式有不同的规避方法本文主要讨论会计责任风险和经营中的财务风险规避问题。

一、会计责任风险的规避

新颁布的会计法不仅强调了单位负责人是本单位会计行为的主体，而且还扩大了单位主要负责人的法律责任。对单位负责人来说如何维护会计资料的真实性、防范可能出现的会计责任风险是至关重要的。从我国现阶段会计信息失真的原因看，既有人为的因素也有会计技术因素的影响，既有单位负责人的因素，也有会计人员自身因素的影响。但在很大程度上是单位负责人为自己的业绩或企业自身的利益，而指使会计机构弄虚作假而致虚假的会计信息给企业带来的。针对上述原因本文认为单位负责人要防范会计责任风险应重视以下几点：第一点，加强单位负责人自身的法律意识，提高其综合素质，这是贯彻执行会计法避免会计责任风险的关键。第二点：设置总会计师岗位充分发挥总会计师在企业中的作用第三点，加强内部会计监督以保证会计信息的真实可靠第四点，提高财会人员的业务素质和职业道德水平。单位负责人必须配备有资格且高素质的财会人员拒绝任何法制观念淡薄职业道德水平低技术不过硬的人员。

二、企业经营中财务风险的规避

这里的生产经营主要是指：企业的生产和营销在企业的生产和营销方面由于市场条件的变化和企业管理方面的问题会在企业财务方面造成风险。生产方面，在通过市场采购生产资料的条件下，机器设备和原材料的供应数量和价格都存在着不确定因素。在营销方面，消费者数量的变化、销售渠道的变化、其他代用品市场供求变化、竞争者情况的变化都会企业产品在销售上出现的风险。企业财务压力的风险贯穿于经营活动中，但并不说明企业束手无策。相反，企业可以通过各种风险经营策略采取主动措施化险为夷，以下重点说明几种风险经营策略。

1、从营销的角度谈风险规避的问题。首先是超前防范经营风险的市场细分策略。其次，是用多角化策略分散风险。再次，用市场营销组合来综合防范风险。市场营销组合分成4类：产品product、价格price、销地place、和促销promotion、简称4p组合。产品策略主要包括：产品组合策略、产品寿命期、经营策略、新产品开发以及产品包装品牌策略等。

2、从生产的角度谈风险规避的问题。这里成本控制是一重要手段，要建立成本分级分口管理的责任制度要处理两个方面的内容：首先，处理企业总部与下属各个生产单位包括车间班级在成本管理中的关系。其次，处理财务部门和其他业务部门在成本管理中的关系形成贯穿企业上下连接整个企业左右的成本控制系统。企业总部负责制订全企业的成本管理制度、成本计划并进行成本目标分解。车间分部成本管理的主要内容是：在车间内组织贯彻企业成本管理制度编制车间分部成本计划把车间分部成本指标、分解给班组组织车间分部成本核算并报告总部，检查分析车间分部成本计划执行情况，督促班组完成成本计划。以上是从纵向落实成本控制，以下是从横向来落实成本控制，财务部门负责全面成本管理，生产计划部门负责分管与产品产量出厂期等有关的成本管理，物资部门负责分管与原材料外购协作件燃料消耗等有关的成本管理，技术工艺部门负责分管与原材料消耗新产品制造和老产品改进以及技术革新技术改造产品设计等有关的成本管理，质量管理部门负责分管与产品质量有关的成本管理，劳动工资部门负责分管与工资劳动定额劳动保护等有关的成本管理，行政管理部门负责分管与行政管理有关的成本管理。

总的说来企业经营的风险可以概括为下列5个方面：第一、市场需求市场对企业产品的需求越稳定，经营风险越小；反之市场对产品的需求波动越大企业经营的风险也越大。第二、产品售价越越稳定，经营风险越小；反之，产品售价波动越大企业经营风险越大。第三、产品成本产品成本是产品收入的抵减，抵减后就得到产品利润产品成本波动大在产品收入不变时产品利润波动也大，经营风险随之增大；反之，产品成本波动小经营风险也小。第四、调整价格的能力。企业在经营中经常会发生投入资源价格上升的情况，当产品成本变动时如果企业具有较强的调整价格的能力，经营风险就小；反之企业如果缺乏这种调整能力那么经营风险也大。第五、固定成本的比重，在企业的全部成本当中固定成本比重较大时单位产品分摊的固定成本便大；当产品销售量变动时单位产品固定成本随之变化引起单位产品变化也会比较大从而导致利润的变化比较大，这样经营风险也比较大；反之，在企业的全部成本中固定成本比重较小时，单位产品成本中单位固定成本所占的比例也比较小；当产品销售量变动时，产品的产量相应的变动单位产品固定成本也相应的变动；但由于它占的比例比较小所引起单位总成本的变化也比较小从而利润变化也小于是经营风险也比较小。

结论

风险的规避是决定企业成功与否的关键因素之一，所以使财务风险管理提上议程，相信随着我们对财务风险越来越重视，我们有能力把风险降到最低，从而有助于企业的稳定、健康发展。

参考文献

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