中小企业财务风险控制研究精选(五篇)

序言：作为思想的载体和知识的探索者，写作是一种独特的艺术，我们为您准备了不同风格的5篇中小企业财务风险控制研究，期待它们能激发您的灵感。

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在现代企业经营管理中无法避免财务风险问题，随着市场竞争的加剧、环境的瞬息万变及金融危机带来的不利影响，产生了错综复杂的财务风险给企业带来了严峻挑战。财务风险是无法彻底消除的客观存在，只有积极采取应对措施，才能防范财务风险给企业造成不良后果。本文针对当前中小企业内存在的财务风险现状及风险成因进行分析，并提出了一些应对措施。

【关键词】

财务风险；资金结构；风险意识

0 引言

自从美国金融危机爆发以来，全球经济蒙受重大损失，我国经济也未幸免，特别是给中小民营企业造成重创。近些年，我国媒体大篇幅报道民营企业因融资难，造成大面积倒闭，这些企业的倒闭都或多或少有一个相似的原因——资金链断裂。其实大多数企业资金链断裂只是造成企业倒闭的一个直接原因，其根本原因还是在于企业缺乏有效管理现金流和防范财务风险的能力。许多中小企业倒闭的关键就是没有对财务风险引起足够重视及盲目扩大投资，所以研究如何正确认识财务风险及积极采取有效措施进行防范控制，已经成为企业发展道路上的一项重大课题。

财务风险是对企业经营管理的一种提示信号，它能反映出企业整体经营管理状况，中小企业财务风险的直接表现形式就是其财务成果与既定的财务目标存在偏离情况。具备以下几个特点：一是全面性，财务风险贯穿于企业财务管理整个过程中，在多个财务关系上都有所体现，例如资金的筹集、运用及积累分配等活动都会产生财务风险；二是不确定性，虽然能够提前对财务风险进行评估、控制，但是因对财务活动产生影响的因素在发生着变化，所以对财务风险的提前预测不可能十分准确；三是共存性，风险与收益以正比关系并存，所以正常情况下收益越大风险就越高；四是客观性，财务风险是客观存在的，不以人的意识为转移的。

1 当前中小企业存在的财务风险现状

1.1 企业的资金结构普遍不合理

我国欠发达的资本市场造成企业融资方式缺乏多样化。一直以来中小企业都缺乏对资本市场的了解，对其缺少研究，在筹资过程中对财务风险、资本结构等没有进行充分考虑，带有较强的盲目性、随从性，负债资金在资金结构中占比偏高，偿债能力不足。而企业内或有负债产生的隐性风险与高负债产生的显性风险相比更具有隐蔽性，使企业产生了更大的潜在风险。最为突出的表现就是中小企业连带担保，一旦被担保企业无法偿债，那么或有负债就会转成担保企业的负债，企业很有可能会因为这始料未及的债务负担，而造成资金短缺甚至是资金链断裂，引发企业财务风险。

1.2 企业缺乏流动资金

当前我国中小企业内存货在流动资产中所占比例较大，集中表现为存货过度积压。存货的流动性差表现在：一是企业大量资金被占用；二是企业长期保持高额库存，需要承担保管失误产生的损失和存货市价下跌造成的跌价损失，随即产生财务风险。此外，在企业应收账款的日常管理中，销售业绩的不断提高是企业普遍追求的目标，而对应收账款忽视控制，造成了债务人长期无偿占用企业资产的现象，使企业资产的安全性、流动性受到严重影响。

1.3 外界因素带来的巨大压力

外界因素主要包括国际趋势、市场竞争及政策导向等，企业对这些都是无法准确预测、控制的。例如硬性的节能减排指标、国家调整税收政策、有关出口退税政策、人民币的升值、贸易壁垒的增加、原材料价格上涨、全球金融风暴、人工费用提高、出口量极度下降，这些都对中小企业产生重大冲击，特别是那些生产经营低端产品的传统企业的原有理财方法和环境受到严重挑战。而许多企业的领导者、财务相关人员都缺乏风险意识，思维模式落后，不完善的管理机制，这些都很容易引起财务风险，产生财务危机。

2 分析中小企业财务风险形成的原因

2.1 融资给中小企业带来风险

我国中小企业进行融资所带来的风险是形成财务风险的一个重要原因。中小企业对外融资会形成较大风险，所以其融资主要来源于内部，可见中小企业资金来源渠道狭窄，融资成本偏高。虽然国家政府部门已经积极采取有关措施，推动中小企业通过上市进行直接融资，但是现有的高门槛上市管理体制对上市应具备的条件做出了严格限制，这就将大多数中小企业拒之门外，它们很难通过上市获取直接融资的机会。从企业发行债券的角度看，由于中小企业发行的额度较小，所以也很难获得批准。此外，中小企业由于自有资金有限以及信用等级偏低，所以也就难以达到银行等机构的贷款要求。中小企业要想得到外部资金的支持，就需要为数不多的满足条件的资产进行抵押或是申请担保，这就大大增加了外部融资的风险。正因银行等机构对中小企业缺乏资金支持，通过民间渠道进行融资就成了一种必然选择，然而这些资金来源分散，并且利息要远远高出同期银行利率，这些融资费用消耗了企业的大量现金，高额的融资费用极大增加了企业的负担。另外，中小企业融资的特征主要表现为：额度小、期限短及频率高，这些都会使财务风险大幅增加。

2.2 企业缺乏有效的财务监控机制

在企业财务管理中财务监控是一个至关重要的并且具有特色的系统，它能保障财务监控机制的有效运行。然而财务监控机制在大多数中小企业中并没有建立起来，即便建立了财务监控机制，财务监督也是执行不到位，尤其是部分企业将监督与管理合并起来，出现资产损失后缺少具体的责任追究制度，对财经法规熟视无睹，很难形成有效的约束，这样就非常容易发生财务风险。

2.3 外部环境瞬息万变

影响企业财务管理的外部环境主要有：市场环境、经济环境、文化环境、法律环境及资源环境等，尽管它们是在企业之外，但是它们对内部财务管理会产生重要影响。就企业而言，根本无法对它们的变化做出准确的预测和控制，由外部环境发生变化而带来的不利影响，企业就必然会产生风险。如国际铁矿价格上涨，就必然造成钢铁厂及其相关的行业成本增加，利润空间缩小。外部环境的瞬息万变既会创造机会，同样也会产生风险。一旦企业财务管理不能适应外部环境的变化，企业也就很难进行有效的理财，这表现在当外部环境发生变化时，企业缺乏科学预判的能力，反应迟缓，采取的措施不到位。

2.4 企业财务管理相关人员缺乏风险意识

由于财务风险所具有的客观性，企业只要发生财务活动，财务风险就一定会存在着。在我国中小企业的实际工作中，有为数不少的财务管理相关人员没有充分认识到客观存在的财务风险，风险意识淡薄，在他们的思想观念中一直以为只要管理好现金，财务风险就不会出现。可见，这种淡薄的风险意识是企业内部产生财务风险的一个重要原因。

3 中小企业防范财务风险的应对措施

3.1 对企业资本结构进行合理优化

首先，要把现代企业制度的建立当成中小企业企业管理的目标，积极扩充企业权益资本，对资本结构进行优化。从西方发达国家所走的成功道路来看，现代企业制度的建立是中小企业在完成原始积累后进行的二次创业，它使企业所有权实现了社会化，推动企业不断发展壮大。通过现代企业制度的建立，可以积极推进企业股份制改革，这不但能够使中小企业改变其组织形式，还能完善资本结构，给企业输入新的血液，增强企业发展动力。其次，积极开拓国际市场，进行跨国经营，展开国际合作，吸收外资。加入世贸组织使我国与国际接轨的目标得到进一步落实，为中小企业开辟了一条积极利用外资的渠道。中小企业必须要抓住这个机遇，在国外选择那些产业关联度高、较强市场竞争力的企业开展合作，以便企业资本结构得到优化，使企业资本金实现多元化。最后，积极争取银行信贷支持，适度负债经营。针对中小企业在银行信贷方面的严重不足情况，需要其强化自身内部管理，不断提高信用等级，处理好银行等金融机构的关系。除此之外，中小企业还可以通过积极利用国外的中长期贷款、补偿贸易和融资租赁、民间借贷等方式对资本结构进行优化。

3.2 完善财务分析制度，严控企业内部财务风险

一是在企业内部必须建立完整的财务分析体系，制定出与风险相关的完善的财务分析制度，按照月份、季度、年度对财务报表做好资产负债率分析、流动性分析、效率分析。二是做好财务风险内部控制工作，强化风险预警和财务监督机制，从源头做好防范财务风险的工作。另外，还要职责明确、逐层监管，让财务制度实现明确化、规范化。三是通过第三方中介机构为企业做好合理的资产评估工作，充分发挥会计事务所、律师事务所的监管作用，实现企业外部对财务展开监管。

3.3 提高防范风险的意识

需要正确理解企业经营中的财务风险，认真切实做好防范风险工作。防范风险就要求企业在对风险进行识别、估量和研究的基础上，采取有效合理的措施把因风险造成的不良后果控制在最小范围。所以企业内各部门、人员，尤其是内部决策管理部门一定要树立起防范风险的意识，无论是对内融资或对外投资，还是销售产品或研制产品，都需要及时预测出风险发现的可能性及企业承受风险的能力，这样就能提高决策的准确度和经营的有效性，保障企业安全使用资金及顺利实现企业既定的财务目标。此外，还要明确财务风险与经营风险之间的关系，经营风险能够引发财务风险，财务风险通过货币形式体现出经营风险。在当代市场经济环境中，企业经营的范围不能仅仅局限于商品经营，当前企业经营的对象包括了货币、金融工具等，财务活动是依附于企业经营的另一种形式，它能够控制和反映出企业所有经营活动。安全可靠的企业经营能够有效防范企业财务风险的产生，所以只要企业经营风险降低，就能有效化解企业财务风险。

4 结论

综上所述，当前我国中小企业要想做好财务风险控制工作，就需要提高企业管理水平，努力适应瞬息万变的外部环境，积极采取诸如对企业资本结构进行合理优化、完善财务分析制度，严控企业内部财务风险、提高防范风险的意识等措施。只有管理好企业财务风险，其经营管理才能稳定发展，企业的生存发展直接受到财务管理影响，是企业经济活动的重中之重，也是管理者的主要职责。

【参考文献】

[1]刘小英.《企业财务风险的识别与防范》[M].中国地质出版社，2002

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【关键词】金融危机；中小企业；财务风险控制

作者简介：杨娟娟（1984-），女，河北张家口人，财务经理，中国人民大学在职研究生，研究方向：财务金融

本轮金融危机从2008开始，由美国的次贷危机引发，席卷美国、欧盟、中国和日本等世界主要金融市场，全球经济衰退，经济大萧条，中国作为世界主要金融市场和重要经济体之一，同样难于幸免，尤其是中小企业。根据国际咨询机构统计，2007年全国中小企业总数较2006年增长了9.6%，经过2008年经济危机的冲击，我国中小企业总数减少了55万家。可见中国中小企业在经济危机面前，应对能力有待进一步提高，需要不断加强风险防范意识，提高经营管理能力，建立和健全内部控制机制，丰富和完善中小企业财务风险控制制度，从而使得风险防范系统更加牢固，具备应对各种风险防范的能力，更加符合当前经济形势和企业发展的战略目标，提升企业内在价值和创造力。

一、金融危机下中小企业财务风险的现状

金融危机简称金融风暴，指一个国家或多个国家及地域内经济急剧的快速的超周期性的恶化。这种状况对房地产、证券、利率指数、地价、生产企业都将产生不利的影响，主要表现为经济不景气，货币贬值，通货膨胀，经济规模和产生的价值不协调，经济增长缓慢甚至负增长。伴随而来的是，大量中小企业破产倒闭、工人严重失业。所以，在这种状况下中小企业面临着严重的考验，企业财务风险受到极大冲击。所谓财务风险，是指在特定的客观现实下和特定的时期内，在企业的经营过程中，由于各种难于或无法控制、预料的企业外部环境和内部经营条件等不确定性因素的作用，使得企业资金流的效益降低和可持续性不协调，从而使得中小企业实际绩效和目标发生偏离，对企业生存、发展和长期盈利目标产生不利影响的可能性。危机下中小企业财务风险现状：

（一）出口下降、贸易壁垒增加

本次经济危机从美国开始。美国是中国最大贸易合作伙伴之一，美国经济受到经济危机的冲击，必然使得我国出口的进度减慢，贸易规模顺差相对减少。由于经济危机的影响，欧盟、日本和一些新兴市场的经济增长受到影响，进口需求下降。国内，如苏州、宁波、上海等地区，一些大规模的生产密集型私营企业，如玩具、服装、纺织等受到巨大冲击，面临重重的困难。一定时期内，发达国家在立法层面和WTO层面会不断出台更多对华贸易保护主义措施。所以，面对当前经济形势，我国的出口企业要提高警惕性，要小心谨慎地面对贸易保护主义。

（二）汇率变动带来的不利影响

我国诸多经济活动都和贸易往来有着密不可分的关系，进出口贸易就占到了国民生产总值的75%以上。近年来，美国贸易赤字加大，境外投资资产的收入已经无法满足其维系的赤字贸易平衡，因此美元持续贬值。受到美国汇率影响，我国诸多企业经济收益与成本受到了不小的冲击，出口商品的成本大幅提高，以美元计价的产出商品成本也相应提高，所以中小企业面对的汇率变动风险已经显而易见。

（三）债务风险

历史上的全球金融危机的共同表征就是给国家和企业带来累累负债。每一次经济危机来临，主导国家和所波及到的国家都在经历一个形成外债的过程中，并且数额庞大，有一定的持续时期。如经济危机最先显现的美国，房利美、房地美就是次贷危机，由于次级贷款的不断积累和增加，资不抵债，最终破产。还有一系列金融机构外资参股，在危机的情况下，发行债券让其他国家认购，我国就持有大量的美国国债。经济危机，外资企业当然也严重受损，为美国次贷危机买了单。金融危机过程中，一些美国的债主一定会向美国讨债，包括我国，必然有不少企业花费精力和时间去要账，也一定会有一部分中小企业由于处理不当背负巨大的债务，导致发生大量的坏账、烂账、呆账。

（四）企业融资的财务风险

由于金融危机，全球经济形势一直不好。我国中小企业，目前处于生产规模的发展时期，通过股票和发行企业债券是相对可行的融资手段，但是通过上市融资有些中小企业还不具备条件。目前，中小企业的融资主要渠道仍然是银行贷款。国家的主要信贷，大部分流转到了大型的公路铁路基础建设项目和国有大中心企业，留下来一部分来扶植中小企业的发展，而主要是智力密集型创新型小微企业，其贷款额度也相对有限，远远无法满足大批有待发展的中小企业的需求。在经济危机发生后，由于大量中小企业规模小，信用等级低，即使有国家信贷扶持，银行也不愿意把贷款给他们用，原因是，风险不好控制和风险不确定。所以，中小企业面临的融资问题依然相当严峻。

二、危机下中小企业财务风险的控制对策

在目前的经济形势下，中小企业控制财务风险，应对金融危机，应着重做好以下五点：

（一）巩固和加强国内市场的经营活动秩序

1.实施多元化经营。由于美国经济危机，我国经济增速放缓，我国其他经济主体的正常运作也受到不利影响。因此，我国的市场的经营，应该立足现实，实施多元化经营，加大出口增长比例。我国出口企业，应该认清目前的形势，高瞻远瞩，深谋远虑，长线布局，把目标对准如俄罗斯、非洲、中东、印度、拉美等一些和我们一样在金融危机中受到冲击，并且有进口需求的国家，从而，使得出口增长的持续性和稳定性。

2.扩大内需，调整生产结构。近年来，我国经济高速发展，人民人均收入不断提高，人民的购买力大大提升。因此，国内市场存在着巨大的消化吸收的潜力，通过调整结构，面向国内市场，国内市场需求的增长会一定程度上均衡外部市场冲击带来的影响。因此，中小企业应该认识到，危机，既是风险，又是机遇。扩大内需，调整生产结构优化资源配置，是应对危机的不二选择。

（二）规避汇率风险

当下，规避汇率风险，中小企业可以使用的方式有:变更贸易结算方式、贸易融资、提高出口产品的价格、采用非美元货币结算方式、增加内销等。中小企业可运用的金融产品主要有：保理业务、外汇期权、平衡责任、套期保值、借款保值、远期合同、掉期保值等。规避工具的正确使用，可以在一定程度上降低汇率变动对出口企业造成的影响和不利冲击。企业也应当敦促银行等金融机构，做好远期结汇业务，帮助中小企业规避汇率风险，避免潜在的亏损风险。

（三）控制债务风险

企业的债务货款能否及时的收回，直接影响企业的现金流，是企业关心的首要问题之一。所以，企业制定一套完善的适合自己的控制方法非常有必要。比如，运用信用证来收汇，在对外贸易时签订合同等。每一个企业务必高度重视，签订合同的规范性、正式性，合同规定的权利和义务，通过签订合同，还可以洞悉合作方的诚意、严谨、认真态度。同时，对于进出口企业是避免债务违约的必要手段。

（四）提升融资、筹资决策水平

企业在解决自身的资金资本需求的时候，应该遵循，先先内后外的原则。通过计提固定资产折旧和无形资产摊销，精简不必要的生产环节，创新流程，改革变通，节约成本，提高效益完善资金回流，来解决“内”的问题。通过银行贷款，发行债券，资产质押，融资租赁，商业信用，发行股票等来解决资金，这是外的途径。企业应该创新融资方式，不拘泥于老套的融资模式。具体可以采用，票据贴现，委托贷款，股权质押等。通过并购贷款，银行信托理财等形式广泛融资，拓宽融资渠道。通过一年一度的贷款归还，来获得新的授信额度。寻找较低成本的资本运营模式，从而，降低企业的财务压力和财务风险。

（五）积极面对反倾销

在当前的经济形势下，金融危机严重影响西方国家的经济发展，于是他们想方设法获得贸易优势，于是出现了各种各样的贸易保护主义。本次金融危机爆发后，美国、欧盟等在WTO层面和立法层面出台了大量对华贸易保护的措施和方案。但是，超过一定的范围，这些所谓的法案就成了，贸易壁垒，贸易保护主义，对国际贸易的发展造成不利影响，是一种贸易障碍。企业可以通过法律手段来维护自身合法的权益，通过应诉来保护自己的贸易利益。中小企业，本身就是应诉方，处于一种不利的地位，所以，一定要重视财务信息资料的完善，会计信息统计资料等完备，完善企业的财务管理和财务管理制度，从而能够为反倾销提供有理有据的凭证，来更好地保护自身的合法权益。

参考文献

[1]齐莉．金融危机下中小企业财务风险的防范与控制[J]．会计之友（下旬刊），2009，（7）．

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关键词：中小企业；财务风险；管理；控制

一、财务风险概述及特征

财务风险主要是指企业经产管理过程中存在的相关风险。随着资本市场体系建设和发展，行业企业财务逐渐转向资本企业财务，使得财务与风险之间相依相存，进而极易引发企业财务风险。财务工作贯穿于企业的整体生产经营环节，财务工作可能会受到诸多客观因素的影响，同时财务工作具有不确定性等显著特点，这些都是企业易出现财务风险的相关原因。财务风险根据其内容不同，可以分为筹资风险、投资风险、资金回收风险以及其他风险。

财务风险主要特征分为，其一具有客观性。企业经营过程中的财务风险并不可能完全消除，财务风险是客观存在的，企业只能将风险约束或控制在一定范围内；其二具有不稳定性。企业财务风险存在是由于多种因素造成，具有明显的不稳定性；其三具有风险收益性。企业财务风险通常与经济收益之间存在关联，取得收益的同时即承担一定的风险；其四具有复杂性。企业财务风险不但受到外界环境影响，同时还会受到内界因素的影响，因此其形成具有一定的复杂性。

二、中小企业财务风险控制存在的问题

1.政策实施不够具体化

随着国家经济的快速发展，我国中小企业快速成长起来，围绕中小企业融资政策陆续出台，比如创业基金、小额贷款、小额担保、小额众筹等，这些相关政策都对中小企业资金需求起到了一定的帮助和扶持作用。然而，这些政策在具体实施过程中仍然存在诸多问题，首先，企业对其意识程度偏低，具体实施依然不到位，未能真正的发挥出其重要作用；其次，融资、土地使用等相关优惠国家政策偏重于国有企业和上市企业，中小企业这方面的相关优惠政策较少，政策缺乏有效性；最后，由于中小企业经营规模较小且运营资金较少，而我国当前税收和收费项目较多，这无形之中加剧了中小企业的经济负担，局限了企业的良性发展和经营。

2.财务风险意识较匮乏

当前我国绝大多数中小企业对财务风险并未给予充分的重视，其风险意识相对匮乏，风险控制与防范极为忽视，未能实现对风险控制的持续有效性。其一，中小企业经营规模小，工作人员较少，常常出现一人多职现象，同时企业生产经营过程中较多的关注销售和收益情况，对财务风险重视程度偏低，因此不利于企业经营和发展；其二，中小企业在风险控制方面未给予足够重视，企业控制和防范风险的能力极差。在经营过程中如果一旦发生财务风险，那么企业将面临破产倒闭的命运；其三，财务风险意识的匮乏，我国绝大多数中小企业尚未建立合理有效的风险控制体系，进而对财务风险的发生、防范、控制和处理能力较差；其四，由于中小企业规模小，对专业型人才的吸引力偏低，很难吸引和留着专业能力强的财务工作人员，大多数中小企业财务工作人员的专业能力和业务水平都普遍偏低。

3.内部控制制度不完善

中小企业内部管理混乱且内部控制制度不完善，这也是造成企业财务风险发生的主要原因。一方面，中小企业营运资金较少，其财务风险管理主要集中表现在对事后管理的实施，对事前预算、事中实施这两个环节则较为忽视，未能够给予足够的重视和有效实施。正是由于企业内部资金管理不当，使得企业应收账款逐渐增多，资金流动和使用受到限制，极大的降低了企业资金利用率，影响了企业的良性经营与健康发展；另一方面，当前中小企业缺乏科学有效的内部审计与管理。资金控制、应用以及经济收益情况管理较为混乱，企业内部管理缺乏必要的审核与审计，使得企业资金使用较为随意化，没有系统的、规范的管理制度作为参考依据，造成经济利益的流出和企业亏损。

4.财务结构分配不合理

中小企业负债筹资不但对中小企业经营带来积极的影响，同时也对其发展产生消极的影响。当前，企业经营和发展需要必要的资金做为保障，而我国当前中小企业资金筹集方式和渠道较少，一些企业在取得资金的过程中并未能考虑自身经营形式，使其选择并采取了不利于企业经营和发展的方式或方法，这使得企业财务结构分配并不够合理化。与此同时，存货、应收账款等比例所占增多，不利于企业发展，企业结构分配偏差情况越发严重，久之严重影响了企业的良性经营。然而，对于资金严重不足的中小企业而言，不论财务结构如何分配，只要能够筹集到足够的需用资金即可，对成本和可能发生的财务风险考虑极少，这导致企业财务负担加剧，财务风险发生可能性加强。

5.企业融资筹资较困难

随着中小企业快速发展，资金短缺成为局限企业发展最主要的原因。由于中小企业经营规模、经营能力等方面都受到一定限制，使得其在融资和筹资方面受到忽视，加大了企业的融资筹资难度。中小企业融资难主要是因为，一方面，中小企业经营和收益具有不确定性，且无抵押资产、信用度较低，对于银行或其他金融机构而言，给中小企业贷款存在较大风险；另一方面，我国中小企业融资担保机构和监督管理体系建设并不完善，未能充分发挥出其应有的作用。一些中小企业通过利用民间融资来进行资金取得，进而导致企业负债大幅度增加、利息负担加剧，经营风险和财务风险等随时可能发生。

三、提高中小企业财务风险控制对策

1.完善财务风险控制制度

建立健全中小企业财务风险控制制度是确保企业会计信息真实性、准确性的根本，同时根据会计信息对企业未来发展进行规划和采取正确经营决策，降低企业财务风险发生可能性。首先，中小企业应当根据自身实际经营情况，制定相关财务风险控制制度，并对自身经营管理展开合理规范；其次，完善企业内部财务管理制度，提高对财务工作的重视程度，加强对货币资金、应收账款、存货等管理，规范企业经营；再次，确保相应会计制度实施，不应出现管理制度形同虚设现象，加强制度执行力，确保企业经营能够有章可循、有法可依；最后，建立监督管理体系并制定考核制度，对企业各制度执行情况进行监督，根据执行情况进行有效的、全面的考核，将财务风险降至最低。

2.构建财务风险预警体系

中小企业财务风险控制应当构建有效的、科学的、合理的财务风险预警体系。其一，通过利用企业资金使用情况、应收账款回款和使用情况、经济营利能力以及偿债能力等财务信息，如实反映和分析企业实际经营情况和盈利能力；其二，通过利用企业产品销售情况来反映，即消费群体、供应商、中间商等。通过这些数据反映出企业产品在同行业市场中的销售情况，进而分析其经营能力和市场占有率；其三，通过利用企业管理者决策，将其与实际市场情况相结合，分析得出可能出现的经营风险情况。管理者决策对中小企业经营和发展起到了重要作用，指明企业前进方向，控制整个企业的存亡。通过分析和利用以上三方面信息情况，构建企业财务风险预警体系，针对经营过程中出现的反常问题来对企业财务风险进行预警，并及时发现不足，采取正确的有效处理措施。

3.建立健全内部控制制度

建立健全中小企业内部控制制度，加强企业经营管理规范，对企业员工进行职业化培训，进而控制并降低财务风险的出现。企业资金使用、人员分配、车辆调派等都属于企业内部控制与管理，因此，中小企业内部控制制度与企业整体经营息息相关，并起到有效规范与管理的作用。与此同时，企业管理者督促相关监督人员提高内部审计执行力度，对企业整体经营情况进行全面监督。在中小企业经营过程中内部审计人员需要掌握每一生产经营环节，且依据内部控制制度和相关制度内容，提高企业财务管理，避免财务风险发生。

4.优化企业财务管理结构

实现中小企业长期经营与发展需要大量资金做为支撑，而中小企业往往存在经营规模小、资金不足等缺点。为确保企业持续经营，应当优化企业财务管理结构，使得企业通过利用财务杠杆取得经济收益最大化。企业要构建合理的资金使用框架，确保负债平衡，在企业采用负债经营的情况，也不会对财务杠杆产生一定影响，进而避免发生财务风险。除此之外，中小企业还应当重视资金占用和资金使用情况，对债务分配采取科学化方式，让企业债务与投资相结合，并达到有效统一和抵消，增强企业偿债能力，从而避免财务管理结构不当所造成财务风险的发生。

5.加强企业融资能力培养

资金是中小企业发展的第一生产力，也是确保企业良性运作的根本，企业经营一旦出现资金不足或断链现象，则会使得企业经营陷入困境，阻碍企业生存和发展。因此应重视以下几点，其一，提高社会各界和银行金融界对中小企业融资、筹资的重视度，利用各行各界职能和力量，拓宽中小企业融资筹资渠道，并实现融资筹资方式多元化，提高中小企业融资筹资能力，确保资金需求的充足；其二，降低中小企业资产负债率，提高对企业自有资产的运用能力，实现资产流动性，提升资金使用率；其三，加强对企业自身货币资金和资产的应用与管理。加大对企业应收账款和存货的有效管理，提升应收账款回款周期和存货周转率，实现中小企业内部经营周转；其四，建立健全内部信用体系建设，对企业拥有的客户情况进行整理和分析，根据客户经营情况制定并分划不同等级并进行合理化管理，实现企业持续经营；其五，根据中小企业自身经营和盈利能力情况，制定有效的收益分配制度和标准，进而确保企业所需资金充足。

参考文献：

[1]董晓晨.我国中小企业财务风险控制分析[J].经济师，2013（6）.

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关键词：内部控制财务风险中小企业

2008年世界性的金融危机给中国众多的中小企业带来了巨大的冲击，来源于其自身管理及相应的风险控制不容忽视。许多中小企业没有建立有效的内部控制制度，管理者的财务风险意识薄弱，这在不同程度上影响了中小企业的经济效益和长远发展。目前我国在内部控制领域及财务风险管理体系的建立上已经取得了不少研究成果，而以实证方法研究两者关系的较少，本文拟通过问卷调查获取数据，采用因子分析法计算企业内部控制的综合得分，并运用相关分析技术，论证内部控制的优劣与企业财务风险的相关性，从而证明加强内部控制措施，有助于改善财务状况，使中小企业在金融风暴中具有更强的抗风险能力。

一、研究设计

（一）样本选择和问卷设计广东顺德是中小企业集聚的地方之一，本文选择对顺德100家中小企业的内部控制制度建设与实施情况进行问卷调查，调查样本涵盖不同行业、类型的中小企业，共回收有效问卷83份。这83家样本企业所需的数据来源于本文调查中获取的2009年样本企业的报表和相关财务资料。

（二）变量选取 （1）内部控制状况的观测变量。问卷内容主要参照COSO报告对内部控制的定义及五要素的划分：控制环境、风险评估、信息系统与沟通、控制活动和对控制的监督，共设置了30个内部控制观测变量，要求被调查对象结合本企业实际情况在“已实施”、“基本实施”、“未实施”3个选项中选择。本文将调查结果按以下方法进行量化：选择“已实施”计1分，“基本实施”计0.5分，“未实施”计0分，这样就可以对调查的83家中小企业分别给出各观测变量的量化数值，并用于下一步的因子分析。（2）财务风险的观测变量。本文选择财务风险预警的常用指标，如流动比率、应收账款周转率、存货周转率和权益乘数，与内部控制综合得分F这一变量进行相关分析，若两者相关性显著，表明完善顺德中小企业内部控制机制，加强内部会计控制力度，有利于提高防范财务风险能力，有效应对金融危机。所需的研究变量设定如下：第一，变现能力比率：流动比率＝年末流动资产总额／年末流动负债总额；第二，资产运营能力比率：应收账款周转率=销售收入净额/应收账款平均余额；应收账款平均余额=（应收账款期末余额+应收账款期初余额）/2；第三，存货周转率=销售成本/存货平均余额；存货平均余额=（存货期末余额+存货期初余额）/2；第四，负债比率：权益乘数= 年末总资产／年末所有者权益；第五，盈利能力比率：以 “净资产收益率（ROE）”作为企业盈利能力的替代指标。ROE=净利润／所有者权益平均余额；所有者权益平均余额=（所有者权益期末余额+所有者权益期初余额）/2。

二、实证结果分析

（一）描述性统计 全体被调查企业30个控制观测变量的平均分为0.47；分五要素计算的平均得分如（表1）所示。本次调查中，全体被调查企业所有观测变量的平均分0.471分，这意味着从总体来看，被调查企业大部分“未实施”所调查的控制点，“已实施”和 “基本实施”的比例较小。这个结果说明顺德大部分中小企业缺乏内部控制意识，尚未建立相应的内部控制，内部控制建设与实施状况都比较薄弱。如（表1）所示，对内部控制实施情况按要素对比时，实施最好的是“控制活动”要素；其次是“控制环境”要素；最差的是“对控制的监督”要素，“信息系统与沟通”要素、“风险评估”要素分别位列倒数第二和第三名。

（二）因子分析通过问卷调查，对83家中小企业的30个内部控制观测变量进行打分赋值，从而对调研结果进行量化，接着采用统计学中的因子分析技术，借助SPSS对调研数据进行分析处理，运行结果如下：第一，由（表2）可知，前五个因子所解释的方差占总方差的86.236％，因此提取这五个因子就可以解释原始数据的大部分信息。第二，（表3）显示，因子F1在变量18、19、20、21、22、23、24、25、26上有绝对值较大的载荷系数，对照已设置的30个内部控制观测变量，可知这几个变量属于企业“控制活动”方面的要素。主因子F1对初始变量的方差贡献达23.595%，是衡量内部控制优劣程度的主要方面。第三，因子F2在变量7、9、10、11上 （如表5）有绝对值较大的载荷系数，而这几个变量属于企业“风险评估”方面的要素；第四，因子F3在变量1、2、4、5、6上 （如表6）有绝对值较大的载荷系数，主要反映了企业“控制环境”方面的要素；第五，因子F4在变量27、28、29、30上 （如表7）有绝对值较大的载荷系数，主要反映了企业“对控制监督”方面的要素。第六，因子F5在变量12、13、14、16、17上 （如表8）有绝对值较大的载荷系数，主要反映了企业“信息系统与沟通”方面的要素。由以上分析可知，利用因子分析法的数据综合和提炼功能，用五个因子来综合存在于30个内部控制变量中的信息，而这5个因子恰好反映了内部控制五个方面的要素（控制活动、风险评估、控制环境、对控制监督、信息系统与沟通）。根据因子得分系数和原始变量的标准化值可以计算出被调查的中小企业五个因子的得分数F1、F2、F3、F4和F5。最后，对83家顺德中小企业的内部控制优劣程度进行综合评分并排序。以旋转后五个因子的方差贡献率为权数计算综合得分， 计算公式为： F=0.23959

F1+0.1781F2+0.17651F3+0.14381F4+0.128F5，最终可以得到所有样本企业的综合得分排名。由于在设置单项指标时均考虑到了取值的同向性，即内部控制做的越好，则指标取值越大，因此综合得分越高，表示该公司内部控制制度建设与实施情况越完善。将本步计算得到的综合得分F作为内部控制优劣程度的替代指标，进入下一步骤的相关分析。

（三）相关分析为了研究企业内部控制的优劣与财务风险的相关性，利用SPSS提供的Spearman方法对因子综合得分F与以上选取的财务指标进行相关分析。由（表9）可知，流动比率、应收账款周转率、存货周转率、净资产收益率（ROE）与因子综合得分F之间具有显著正相关性，权益乘数则与因子总得分具有显著负相关性，除流动比率在11％的水平上显著以外，其余变量均在5％或者更低的1％水平上显著。这表明内部控制建设与实施情况越好的企业，通常财务状况也越良好，即盈利能力较强、资产管理效率较高、流动性较好、负债比率较低，从而整个企业的抗风险能力也较强。通过相关分析，证明了加强内部控制措施，有助于改善财务状况，提高经济效益，使中小企业在金融风暴中具有更强的抗风险能力。

三、结论与建议

（一）结论 通过调查分析和实证研究，本文得到以下结论：目前很多中小企业对内部控制制度规范的了解程度还不够深入，内部控制制度尚不健全并且执行效果不理想，导致企业抗风险能力较差，阻碍了其长远发展。内部控制优劣程度对于财务风险具有一定影响，因而为了提高中小企业防范财务风险的能力，在日益加剧的竞争中可持续发展，加强和完善企业内部控制势在必行。

（二）建议 结合中小企业自身特点，本文提出以下几点建议：第一，建立内部控制的持续监督机制。要确保内部控制制度被切实地执行且执行的效果良好，内部控制能够随时适应新情况等，内部控制就必须被持续监督，条件具备的中小企业应该单独设置内部审计机构。条件不足的，对企业内部控制的监督可以通过对各项管理活动的合理分配力求达到预期效果。企业主要负责人和其他关键管理人员可以直接参与非正式的监督，此外还可以考虑聘请中介机构或企业以外的专家进行定期审计，行使内部审计的职能。针对中小企业的特点和规模，可以不专门设置一个内审部门，而是设置一个内审岗位，将企业的内部审计职能外包，聘请外部注册会计师定期或需要时担任内审职责，对企业内部控制的设计的合理性，执行的有效性做出评价，进行不断的完善。第二，构建有效的信息交流与沟通体系。改善企业管理层与内部员工的关系， 建立互信关系。企业管理层注重内部控制， 尊重员工的心理需求， 强调沟通和交流， 便能形成强大的合力， 促进整个企业健康、持续、快速发展；建立和完善企业的信息沟通渠道。这种渠道不仅是指信息由上向下的传递，还包括信息由下向上的传达与反馈以及横向的传递。所有人员都能从管理层获得明确的信息， 都认真对待自身的控制责任，同时， 企业也要与顾客、供应商、监管者和股东等外部人员之间建立有效的沟通渠道；借助ERP系统建立良好的信息管理系统，及时准确地收集、处理企业的信息，并按规定的形式报送相关人员，如加强会计信息系统的应用；建立内部会计报告控制。企业建立健全内部会计报告制度，可以保证企业及时掌握各部门、各机构的会计信息，保证企业会计信息渠道畅通，有助于企业的经营决策和管理控制。第三，加强风险评估建设。提高企业内部控制效果的关键是进行良好的风险评估，一般包括风险的判断、分析、管理、控制等环节。中小企业应该增强风险意识， 建立应对变化的风险评估机制， 并将其视为企业管理密不可分的组成部分，使之融入企业的日常运营之中，变被动为主动， 减少风险的影响。条件允许的中小企业应设立专门的风险管理委员会， 专门负责定期检查、评估企业运行过程中的外部环境和经济业务等的变化， 即对内分析自身的优势与劣势、长处与短处， 对外分析外界的机会和威胁， 致力于实现内部控制目标， 将企业的风险降至最低。同时企业还应建立财务预警系统，及早诊断出危险信号，并采取相应措施，将危机消灭在萌芽阶段。第四，优化内部控制环境。优化控制环境，首先要提高管理者的内部控制意识。所有者和经营者的领导方式，决定一个企业管理的特点和企业文化，因此企业所有者和经营者要认识到实施内部控制的重要性与必要性，并自觉接受监督。其次，要建立良好的组织结构。组织结构的设计将直接影响到企业内部控制的效果。中小企业应根据自身特点，按照不同的管理幅度划分不同的管理层次，设计不同的组织机构，做到简单、高效、协调，确保控制目标的实现。第五，根据岗位选择合格的人才，建立员工培训机制，不断培养适合自身的人才。中小企业要善于通过市场挑选能力突出、经验丰富的人才为己所用，还要逐步建立适合自身特点的员工培训体系，加强职业道德教育和技能技术教育，促进本企业各类人才的快速成长。此外，企业文化在营造内部控制环境中同样具有举足轻重的作用。企业应积极建设具有凝聚力的企业文化，创造有利的内部控制环境。

参考文献：

［1］李明辉：《论小企业内部控制：COSO的经验及其对我国的启示》，《中央财经大学学报》2007年第2期。

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关键词：中小企业；财务风险；识别；控制

中图分类号：F275　文献标识码：A　文章编号：1006-4311(2012)02-0125-02

0 引言

中小企业在我国国民经济中占据着举足轻重的地位，改革开放以来，中小企业在分散风险、深化经济体制改革、完善市场体系和市场竞争机制等方面，都发挥了十分明显的作用。但和大企业相比，中小企业由于规模相对较小、经营风险大、资信等级低，它们的筹资能力处于明显的劣势。筹资成本也较高，在竞争中面临的风险不断增多，如何防范与控制财务风险是中小企业当前面临的紧迫问题。目前我国的风险管理尚处于起步阶段，随着经济建设的不断发展，市场经济体制的建立和完善，中小企业风险管理理论与实务的研究也得到了相应的重视。

1　中小企业现状

1.1中小企业的特点中小企业与大型企业相比具有很多自身的特殊性，主要表现在以下几个方面：

1.1.1企业经营规模小，资金数额有限中小企业由于资本存量水平过低，资信等级不高，筹措资金比较困难，再加上技术创新能力薄弱，生产规模扩张缓慢，导致中小企业在品种、质量、标准文化的程度和技术含量等方面都难以与大型企业相比，规模整体偏小。然而，最近几年，中小企业在一些高新领域，办出了自己的特色，技术含量也得到了相应的提高。作为中小企业资金来源的主要渠道是靠企业自身的内部积累和借款，由于金融机构的商业化，能够给予中小企业的资金相当有限，筹资成本高并且融资成功的机会不大。

1.1.2经营方式灵活多样，创新能力强与大型企业相比，中小企业有投资少、见效快的特点，其经营范围宽、经营项目丰富与经营体制灵活。当遇到经济波动时，有“船小好掉头”的优势，能跟上时代步伐，很快转向，适应市场的快速变化，比管理层次多、组织结构复杂的大型企业更具快速反应优势。

1.1.3行业涉及面广，业务比较单一中小企业的发展涉及到了各行各类，门类比较齐全。但是，中小企业只偏重于某一项业务或产品，经济业务类型单一，在市场上的竞争力不强，没有占统治地位，这也是中小企业销售难的原因之一。

1.1.4组织结构简单，人员十分有限大企业拥有一套健全、规范、明确的管理制度，企业各部门之间、员工之间职能范围的划分比较详细，同时，企业的激励约束机制也比较完善。而中小企业的组织结构多采用集权制，经营机构和内部组织机构较简单，没有太多的管理层次。管理制度、工作规范、技术规范等较不全面。由于员工人数不多，企业各部门之间、员工之间职能范围的划分比较粗略，大多数管理人员身兼数职，具体从事的业务变化也比较大，企业发展与员工个人成绩紧密地联系在一起。

1.2中小企业面临的财务风险风险是指人们在事先能够得知采取某种行动可能产生的所有后果，以及每种后果出现的可能性状况。风险广泛的在于财务管理的全部活动之中，从不同的角度，风险有不同的种类。就财务风险而言，具体包括以下几个方面：

1.2.1筹资风险筹资活动是企业资金运动的起点，它主要通过一定的渠道，采用一定的方式筹集生产经营所需资金。企业通过吸收直接投资、发行股票、发行债券等方式筹集资金，表现为企业资金的收入。企业偿还借款、支付利息、股利和各种筹资费用等，表现为企业资金的支出。这种因资金筹集而产生的资金收支，便是由企业筹资而引起的财务活动。企业筹集资金的主要目的，通常是为了扩大生产规模，提高经济效益。倘若企业管理有效，决策科学，可以实现其企业价值最大化的经营目标。然而，在市场经济条件下，因为市场行情的不确定性，企业与企业之间的竞争加剧，从而导致筹集资金的使用效益具有很大的风险，由此产生了筹资风险。

1.2.2投资风险企业筹集的资金用于生产经营活动，以便取得盈利，不断增加企业的价值。企业投资主要有两个方向：用于购买企业内部的经营资产，如购买设备、建造厂房等固定资产方面的投资；用于购买材料、燃料等流动资产方面的投资。这两个方向的投资主要是对内投资。企业投资于其他企业的股票或债券等，构成企业的对外投资。无论是对内投资还是对外投资，都需要支付资金，当企业转让其对内投资的各种资产或收回对外投资时，就会产生资金的收入。这种因投资而产生的资金收支，便是由投资而引起的财务活动。在投资中，因为是以现有资金获取未来收益，未来收益的不确定性，便会产生投资风险。

1.2.3经营风险企业在生产经营过程中会发生一系列的资金收支。企业因从事生产和销售活动而采购材料或商品，并支付职工工资和其他经营费用。当企业把产品或商品销售出去后，便取得了收入，收回了资金。如果企业出现现有资金不能满足经营需要时，还要采用短期借款的方式来筹集所需的资金。因中小企业决策的科学程度、技术水平、管理状况，以及经营是否妥善和市场变化等不确定因素所产生的风险，也称商业风险。

1.2.4收益分配风险企业经营过程中取得的收入弥补生产耗费后，其余部分即为企业的利润。企业也可能因对外投资而获得利润。企业利润按国家规定缴纳所得税后进行分配。首先，弥补亏损、提取公积金和公益金，以便扩大积累和改善职工集体福利设施i然后，向投资者分配利润或暂时留存企业或作为投资者的追加投资，以便获得最大的长期利益。如果企业在收益分配环节给企业的后续经营和管理活动带来了不利影响，即便产生了收益分配的风险。

2　中小企业产生财务风险的具体原因

通常情况下，中小企业产生财务风险的主要原因是复杂多变的外部环境因素和管理操作失误引起的内部因素等多方面原因引起的。

2.1宏观环境因素对于中小企业产生财务风险的外部影响因素有多种，主要包括经济环境、法律环境、金融市场环境、社会文化环境、资源环境等。这些外界因素的变化为中小企业的发展带来了各种机遇与挑战。他们是企业赖以生产的土壤，是企业开展财务活动的舞台，也是企业财务决策难以改变的外部约束条件，对企业的财务活动有着重大影响。中小企业只有适应环境并合理利用环境，才能生产和发展。避免和减少财务风险的发生给企业生产经营活动带来的损失。

2.2中小企业自身因素

2.2.1组织结构不完善经营权与所有权相分离的大型企业，肯定存在问题，因而需要企业内部建立一套完善的监督机制和激励机制，委托成本自然不低。而我国的中小企业因为经营规模小，并以家族式经营为主，经营者与所有者往往合为一体，很少存在问题。具有多层次结构的大型企业，每一项决策方案的制定和执行，都需要遵循企业内部原先制定的一些规则和程序，因为信息传递在过程和速度上比较慢，通常需要将各个部门与经济利益相关者的建议和意见相互协调，从而导致企业决策时间长，成本高，效率也受到一定程度的影响。然而，由于大企业拥有一套完整、规范、明

确的制度，再加上经营透明度偏高，对于企业的整个经营管理工作就显得相对严密。相比较而言，中小企业组织结构简单，信息传递在过程和速度上比较迅速，企业的经营决策权集中在业主个人手里，再加上经营透明度偏低，因此，中小企业的发展更多地依赖企业家的个人素质。

2.2.2管理制度不健全大企业拥有一套健全、规范、明确的管理制度，企业各部门之间、员工之间职能范围的划分比较详细，同时，企业的激励约束机制也比较完善。而中小企业由于员工人数不多，企业各部门之间、员工之间职能范围的划分比较粗略，大多数管理人员身兼数职，具体从事的业务变化也比较大，企业发展与员工个人成绩紧密地联系在一起。由于中小企业财务决策普遍存在经验决策和主观决策现象，企业各项经营管理决策都具有较大的主观性和不确定性。再加上企业资金结构不合理、负债资金比例过高，使得财务决策缺乏科学性，从而导致企业引发财务风险。

2.2.3风险管理意识淡薄我国现有的中小企业大多数以乡镇企业和个体私营企业为主。因为历史因素的影响，普遍存在着产权制度与组织制度不健全、不完善，企业管理团队整体素质偏低，高级管理人才比较缺少，企业的生产经营活动往往以经验为主。因此，在日常的经营管理活动中，风险与风险管理通常被忽略掉。相关的调查显示，有不少中小企业内部根本就没有风险管理机制，有些中小企业虽然是建立了风险管理机制，但是这种管理活动通常是阶段性的，期限比较短，也是一种被动式管理活动。由于中小企业的风险管理意识淡薄，导致它们在面临风险时时常手足无措。

3　中小企业财务风险内部控制的主要措施

3.1树立企业形象，建立良好的银企合作关系向金融机构借款是中小企业资金的主要来源渠道，因此，中小企业应该树立良好的企业信用形象，依法开展生产经营和融资活动，按期偿还贷款本息，树立守信用、重履约的良好形象。优化企业财务状况，加强中小企业和银行等金融机构的联系与沟通，增进互信。中小企业应提高自身水平，增强自身从外部获得融资的能力，提高竞争力与财务管理水平。建立健全企业的财务管理制度，保证会计信息真实、完整和合法，增强企业财务信息的透明度，便于银行的监督管理和降低贷款风险。同时，企业应构建资金的筹集和运作、资金周转等管理体系、建立良好的财务约束机制，强化内部财务管理，提高资金的使用效率。

3.2开拓筹资渠道，优化筹资方式与资本结构中小企业要充分利用各种筹资方式，筹措生产经营所需要的资本。进而优化企业的资本结构。在资本结构决策中，合理安排好债务的比率，对中小企业具有重要的影响。具体表现在：第一，可以降低企业的资本成本。由于可供企业选择的筹资方式和筹资渠道多种多样，在各种不同的筹资方式下，其个别资本成本率有高有低。通常情况下，由于投资风险的存在，股东投资者投资回报的期望值较高，吸收权益资本的个别资本成本率较高：而债权人由于有固定的利息收入，投资风险相对较小，利息率一般低于股利率，并且债务方支付的利息可以税前列支，具有抵减企业所得税的作用。这样一来，债务资本成本率明显低于权益资本成本率，企业可以通过适度举债来达到降低企业综合资本成本的目的。第二，可以发挥财务杠杆作用。在正常经营条件下，由于企业吸收债务资本时要支付的利息一般是固定的，当企业的投资收益率高于债务资本成本率时，息税前利润会大幅度上升，每股收益也将大幅度增加。利用债务资本来增加权益资本的回报率，财务杠杆作用得以发挥，可为企业所有者带来财务杠杆利益。但是，当息税利润大幅度下降时，每股收益将会以更大的幅度下降，财务风险突现。可见，财务杠杆是一把“双刃剑”，需要企业管理当局高度关注，巧妙加以应用，并时刻保持警惕，建立财务风险预警机制。第三，可以有效规避投资风险。不管中小企业投资新项目或扩大再生产，时剖面临着市场经营风险和财务风险，当投资失败时，企业以其出资数额或股份为限，承担相应的经济责任。企业通过举债方式筹措债务资本，可以减轻权益资本投资额，从而可降低权益资本投资风险。