财务风险预警体系的构建精选(十四篇)

序言：作为思想的载体和知识的探索者，写作是一种独特的艺术，我们为您准备了不同风格的14篇财务风险预警体系的构建，期待它们能激发您的灵感。

篇1

关键词：财务风险 预警体系 构建策略

一、财务风险预警体系概述

财务风险预警体系主要是为了预防企业在经营活动过程中发生的财务风险，它利用专业的分析方法对企业的财务报表，经营计划等相关财务资料进行综合分析，通过监测敏感性财务指标的变化对企业的财务风险进行预测，及时发现并报告企业生产经营过程中可能发生的风险，以便管理者快速采取措施预防风险的发生，保证企业经营活动的正常运转。财务风险预警体系贯穿于企业经营活动的始终，当前，仅仅依靠人力无法迅速做出反应，必须借助计算机技术对企业的风险进行实施监测，企业财务必须实现信息化才能对企业财务风险做出迅速的预测。

财务风险预警体系是一项系统的工程，构建财务风险预警体系对企业的生产经营活动具有重要的意义。在构建时必须遵循以下原则：首先，预测性原则。财务风险预警体系的构建以预防为主，防治结合。企业财务控制指标众多，在构建预警体系时要选择独立性较高的能够反映财务状况的指进行综合分析，并对其实施监测，预测可能发生的财务风险，采取措施及时预防风险的发生。其次，动态连续性原则。财务分析预警体系是对企业财务指标实时监测的动态连续的过程，通过对财务指标的监测分析，不仅能够反映企业目前的生产经营状况，还能够预测企业未来的发展趋势，加强管理者防范风险的能力。最后，统一性原则。企业财务风险预警体系以财务相关资料为依据，相关财务资料信息的核算方法和口径必须保持统一，只有这样才能保证财务预警体系预测的准确性和连续性。

二、企业财务风险预警体系的主要内容

（一）剖析引发企业财务风险的原因

1、企业财务风险发生的外部原因

引发企业财务风险发生一方面是由于外部宏观经济环境的变化，随着经济全球化的发展，国际环境竞争日益激烈，宏观经济政策发生了变化，这些都造成企业经营环境的不确定性，对我国企业的生产经营产生影响。另一方面，由于我国产业发展的趋势的改变，经济的发展要符合建设美丽中国的要求，国家大力发展低污染、低耗能、高附加值和技术含量高的企业，这是经济和社会可持续发展的必然要求。因此，高污染、高耗能的产业在激烈的竞争环境下就会面临被淘汰的困境，财务风险发生的可能性会增大。

2、引发财务风险的内部原因

首先，不合理的资金结构可能会导致企业资金链断裂，加大财务风险。目前，很多企业的资金结构都不合理，负债资金的比例远高于权益资金的比例，如果负债资金过高，权益资金就会过少，企业的偿债能力不足，财务负担加重，企业可会因为资不抵债而破产。其次，企业的应收账款所占的比重过大。目前企业竞争日益激烈，不少企业为了扩大产品销路，采用赊销的方式销售产品，盲目采用赊销的方式忽略对客户信用的评价，应收账款的坏账增加。应收账款比例过大而无法周转资金，企业的财务风险就会加大。最后，企业投资决策失误，盲目多元化。现在经济的发展日益多元化，很多企业也采取多元化的发展战略，适度多元化有利于企业找到新的经济增长点。但是如果企业不具备足够的实力盲目收购其他企业，这种错误的投资决策会增加企业的财务风险。

（二）重点监测企业财务风险

企业财务风险是企业财务预警体系主要监测的风险，它是企业在生产经营过程中负债过多到期不能偿还债务的风险，主要表现为财务支付风险和财务结构风险两种形式。监测财务支付风险主要检测现金流动能力、资产变现能力、内部融资能力和逾期负债能力四个方面。现金流动能力反映了企业现金支付的风险程度，资产变现能力是企业流动资产占总资产的比例，资产变现能力越大，支付风险就越小。内部融资能力强也能够减少企业支付财务风险的发生，逾期负债越少对企业越有利。

企业财务结构风险的监测主要是表现在资产结构风险、负债过度、应收账款坏账风险三个方面。财务项目的比例分配不合理容易导致财务结构风险的发生，资产结构风险是由于企业各类资产所占总资产的结构比例不合理导致企业的经济效益低下产生的财务风险，在企业中流动资产必须保持合理的比例。在企业资产结构中，负债所占的比例不宜过高，容易引发因为负债过多无法再融资的情况发生。除此，不要忽略企业债权的收回，应收账款坏账率过高容易导致企业资产周转不灵，影响企业的正常经营。

（三）选择合适的企业财务预警分析方法

财务风险预警体系主要是依据企业相关财务资料，对能够反映企业财务状况的独立性较高的财务指标进行分析，为了准确的分析预测企业财务风险必须将定性分析和定量分析结合起来。第一，比较分析法。企业风险预警体系的构建要遵循动态连续的原则，要将企业现在的数据资料和过去的数据资料进行对比分析，找出现在与历史的差异，能够更加清晰的了解企业的财务风险状况，对于预测未来财务风险具有重要意义。第二，因素分析法。企业财务风险受到众多因素的影响，利用因素分析法对财务风险体系指标的分析，找出影响财务风险的主要因素，有针对性的做好预防措施。第三，比率分析。比率分析是财务分析方法中的一种，能够直观的反映企业的经营情况，有利于企业管理者及时发现企业潜在的风险。

三、企业财务预警体系的构建策略

篇2

关键词：财务风险预警；财务风险识别；风险监测；风险控制

中图分类号：F23 文献标志码：A 文章编号：1673-291X（2011）13-0084-02

企业财务风险预警，就是从财务角度对企业进行预警，它是架构在企业预警理论之上，企业财务风险预警体系是以企业的战略计划、财务数据、相关经营资料及收集的外部资料为依据，依托先进的信息技术和现有理论研究成果，将财务预警的指标和模型信息化，分析企业发生经营波动和财务危机的原因并将其预先告知企业经营者和其他利益相关者，从而为管理当局提供决策和控制依据，实现计算机预警的分析系统。

一、ERP环境下企业财务风险预警体系构建的必要性

ERP系统把客户需求和企业内部的制造活动以及供应商的制造资源整合在一起，形成企业一个完整的供应链，并对供应链上所有的环节进行有效的管理。ERP系统支持在线分析处理，强调企业的事前控制能力，它可以将设计、制造、销售、运输等通过集成来并行地进行相关的作业，为企业提供了对质量、适应变化、绩效等关键问题的实时分析能力。但是在ERP的实施中，各种影响因素随时都可能发生变化。近年来，很多的大企业、大财团一夜之间倒闭，严酷的现实再一次警示我们，财务风险无时无处不在，认识风险，进而防范和控制风险，是我们在面对风险时能够从容应对的最好方法。因为无论企业的条件多优越，所做的准备多充分，实施的风险仍然是存在，财务风险更是不可避免。

因此，在ERP系统下建立有效的财务危机预警体系，对其日常财务运行过程进行跟踪、监控，尽早发现财务危机信号，使经营者能够在财务危机出现的萌芽阶段采取有效措施改善企业经营，防范危机，可避免或减少对企业和其他利益相关者的不利影响。

二、ERP环境下财务预警体系的构建

防范风险，首先要识别风险，在此基础上才能对风险进行实时的监测与控制。因此在ERP环境下，一个完整的财务风险预警体系应包括财务风险识别体系、财务风险监测体系以及财务风险控制体系三个大的体系。

1.财务风险识别体系的构建。财务风险识别体系，主要是根据相关部门提供的基本数据信息，从定性的角度具体识别风险的特征和类别，分析企业可能面临的风险因素，确定警源。而这些风险因素如果没有得到有效控制，所带来的不利后果表现在企业的生产经营管理各个方面即警兆。在实际工作中，企业应根据自身所处的行业环境和市场环境，识别财务风险的根源，通过ERP系统的实施，进一步识别风险因素，关注一些关键因素的变动，平衡各种关系，从而从根本上减少风险的发生。财务风险识别出来后，最主要的任务是对各种非财务警兆进行定性评价并输出评价结果。企业应结合自身生产经营状况，选择财务风险的潜伏期、发作期、恶化期的警兆显示体系，按照专家经验和企业实践对上述各项警兆进行评定，输出各定性警兆的详细情况及总体情况。

2.财务风险监测体系的构建。财务风险监测体系主要利用数学和计算机技术及现有研究成果与方法体系，通过企业财务指标的系统分析，从定量的角度测度企业的财务风险。企业通过第一步的风险识别，应确定一批本企业特殊的、关键的风险控制指标，将这些指标与企业设定的指标警限值实时进行监控，并利用计算机技术生成预警信号图。这样可以比较直观、及时地看到企业的财务状况，如果指标超出警限值，可以及时查明原因，进行控制。财务风险监测体系主要是给企业一个定量的标准，从总体角度检查企业财务状况，有利于不同时期财务状况的比较。因此，要求企业定期上报真实财务数据，并对企业上报的财务数据进行即时分析，发现异常情况则需分析原因并对其进行控制。

3.财务风险控制体系的构建。财务风险控制体系主要是建立一个预警信息系统排警对策数据库，一旦发出风险预警，则根据预警信息类型、性质和警报的程度自动采用相应对策。ERP系统是个动态的实时管理系统，因此预警信息系统的智能化设计，可以使预警人员在日常预警过程中对一些难以细化、没有标准的排警对策或者标准模糊的预警个案，实施模糊对待或者提交决策人员处理，同时对处理结果作为经验知识自动形成系统知识库的部分，以便日后处理相同或相似案例。财务风险控制体系的设计可以加入专家方案和预警案例，以使其能提供更为丰富的排警对策。

三、ERP环境下构建财务风险预警体系应注意的问题

构建企业财务预警体系，能够发现并及时解决企业运行过程中的问题，从而实现动态调控，应付可能出现的财务风险。但在构建该预警体系的同时，还应注意以下问题：

1.关键是要有配套的预警信息数据库。在构建财务风险预警体系时，无论是最初的信息收集，还是在财务风险的识别、监测、控制的过程中，都要用到预警信息数据库。对于收集到的信息，需要有一个基本的信息库，用于对财务风险的识别；在进行风险监测时，要计算一定的指标数据并作对比，同时还要运用一定的模型进行测定，这些也要建立相关的指标数据库和模型数据库；最后在进行控制时，排警数据库的建立也是必然。没有了这些预警信息数据库，财务风险预警体系的构建就不现实，因此，在构建时一定要有一整套相配套的预警信息数据库。

2.灵活应用适时监测和跟踪监测。在财务风险监测过程中，主要是做到适时监测和跟踪监测。在ERP环境下，数据的动态处理非常重要，因此一方面通过对企业的财务状况进行适时监视，根据企业财务状况的变化，及时发现问题并发出预警警报，采取相应的措施；另一方面则根据财务风险预警模型，对可能引起企业财务状况恶化的长期财务决策进行监控，企业财务状况恶化一般是一个渐进的过程，有一些财务决策可能一时没有给公司带来不利影响，却是公司以后财务状况恶化的根源。因此，这种长期的跟踪监控更加重要。

3.注意把握企业外部环境变化，增强风险意识。在ERP环境下，企业通过参与供应链协作，提高核心竞争力并增强抵御产品市场竞争风险的能力，但同时也要面对供应链自身带来的威胁，供应链发展中的不确定性和复杂性、供应链的风险传递效应及供应链的竞争本质，也不可避免地成为企业需要管理的重要外部风险。

4.强调财务预警权的集中和内部控制制度的明确。随着企业规模的扩大，总会在一定程度上进行分权管理。但经营越是放权，就越需要财务预警权的高度集中，使管理层能够实时、准确地掌握企业整体的运作情况，既而做出最优决策。企业的财务风险预警系统对企业的内部控制制度也提出了新的要求，只有企业管理制度与财务风险预警系统相适应，才能最大程度地调动企业员工的主观能动性，使预警系统发挥最大作用。

在ERP环境下，企业财务风险预警体系，其最终价值的体现还在于该预警信息能迅速反馈到决策者及其利益相关者那里，并使问题及时得到解决。ERP环境下的企业财务风险预警体系的构建，增强了企业的灵活性，在市场的不断变化中快速调整供应链及营销策略，使企业最大程度地规避风险，在同类企业中更具竞争力。

参与文献：

[1]冷炎，高丽丽，张庆华.ERP环境下财务风险预警系统研究[J].黑龙江科技信息，2010，(1).

[2]牟会珍.现代企业财务风险预警信息系统设计研究[J].财会通讯・综合(上)，2009，(6).

篇3

关键词：新能源 发电企业 财务风险 预警指标体系 建立

从目前情况分析，财务风险是新能源发电企业存在的一大弊端，如不及时解决这一问题将会导致企业发展受阻，从而为企业带来不可估量的经济损失，因此发电企业需要构建完善的财务风险预警指标体系，促进企业财务管理模式不断优化，有效控制与规避风险。新能源发电企业及时认识到财务风险形成的要素，时刻关注财务动向，及时调整发展战略，制定相对合理的财务策略。文章基于新能源发电企业，深刻剖析了企业财务风险形成的要素，并在此基础上构建财务风险预警机制，借以实现财务预警目的，从而有效保障发电企业实现可持续发展。

一、新能源发电企业特点

新能源发电企业从某种意义上来说属于新型发电方式，近些年来呈现极快的发展趋势，与此同时，正是发电企业寻找的突破点，或是着眼点，促使企业能够实现可持续发展，新能源本身就存在诸多优势，从而能够促进发电企业具有极强的竞争力。然而从另一层面分析，新能源发电企业还存在一定的阻碍因素，可以说是有利有弊，具体体现在以下几个方面：

第一，具有产业优势。随着我国社会发展速度的不断加快，传统能源消耗量不断递增，而经济的发展对于电能源的需求量并没有减少，并且是人类赖以生存的基本条件，这些因素促使新能源发电企业如雨后春笋般崛起，新能源具有自身的发展优势，从某种意义上来说，它属于可再生资源，是电能可持续发展的基本保障。

第二，具有潜在的资本与市场。从可持续发展层面来说，新能源发电企业具有潜在的发展前景，而且很多资金投入新能源发电企业，主要涵盖财政资金、金融资金、风险资金，因而基于现状来看，新能源发电企业是具有潜在资本和市场的。

第三，成本相对较高。新能源发电是新型的产业形式，我国相关工作已经取得了相对较好的成绩，发展势态良好，而从某种层面来说，新能源发电需要较高的开发费用，还需相对先进的设备，这些在某种程度上增加投资成本，降低竞争优势。

二、财务风险形成主要因素

（一）管理因素分析

从目前情况分析，新能源发电企业财务风险形成的主要影响因素是管理因素，而管理涵盖多方面的内容：比如管理层的设立、管理职能定位、内部控制设置、内部执行、财务计划、财务预算执行等等。如果其中一个环节出现问题，都将会引发财务风险。而对于新能源发电来说，企业财务风险引发的因素相对比较固定，就是管理短期意识，在利益驱使下，很多管理层基本着眼于眼前利益，没有重视新能源发电创新性的要求，从而促使其步入低端市场之中，这对于发电企业长久发展是非常不利的因素。除此之外，还存在环保意识缺失现象，针对新能源发电来说，其本质上属于清洁能源，然而这并不意味着没有任何的污染，例如：新能源发电企业工艺过程并没有进行必要的环保处理，致使在过程中出现污染情况，而所用材料也没有得到有效的环保处理，存在安全隐患。这样势必会酿成不可估损的损伤，对于新能源发电企业来说也是极为不利的影响。这样长此以往下去，将势必造成极大的伤害，对于企业发展也是非常不利的。

（二）财务管理因素

财务风险与财务管理有着密不可分的关系，财务管理主要涵盖三个部分，分别是筹资管理、投资管理、资金回收管理。一旦出现筹资不足或是过多情况，将会在某种程度上影响到资金的有效使用；假设筹资不足，将会影响到新能源发电的运行，如果不及时解决这一问题，将会威胁到企业正常经营，而投资不当势必使企业效益得不到提升，降低资金回收，促使企业无法进行正常的资金流动，继而引发财务风险。

从发展趋势分析，新能源发电具有良好的应用前景，相关企业资金链相对比较充足，然而分配不均匀仍然是极为常见的现象，在创业的初级阶段，存在有项目无资金的情况，具体表现是筹资短缺；而在成长阶段，企业具有潜在资本，但是却没有创新项目，具体表现是资金严重缺乏，假设进行盲目投资，必然会出现投资不当。无论是上述何种情况，对于新能源发电企业，都会造成极大的财务风险，但是由于所处阶段的不同，发电企业表现出不同的状况，然而关注焦点基本是筹资成本，或是投资回报方面。

（三）财务因素

财务因素是新能源发电企业存在的非常关键的财务风险因素，这其中主要涵盖两个方面：分别是财务支付、财务结构。针对新能源发电来说，企业经营时间相对较短，即使是具有良好的发展前景，但是与此同时存在成本较高的特点，这直接导致两方面的因素：其一是市场占有率有限，其二是盈利空进不断缩减。因为市场有限，发电相关机器设备具有积压的风险，导致资金流动能力较弱；但是如果谨慎小量生产，设备闲置相对较多，资金利用率有限。与此同时，很多发电企业资金回收存在极大的困难，直接导致企业应收账款比例很高，资金流动量较小，利用率较低，最终影响到财务支付能力，很可能形成偿债危机；应收账款相对较高，致使财务结构不合理，引发偿债危机。根据上述分析可知，财务因素方面，发电企业财务风险表现在应收账款账目情况，应从上述方面着手解决。

（四）经营因素

从某种意义上来说，经营是相对较大的范畴，针对上述几个因素的分析，本节中涉及到的经营范围相对较小，主要针对两个方面的经营，第一，是经营者管理水平，第二，是经营者市场预测能力，从以上两种因素导致的财务经营风险，继而导致财务风险。针对新能源发电企业来说，从目前情况分析技术相对发展较快，完善技术是其必要的措施，与此同时，还需进行适当的人才储备，这是新能源发电企业实现长久发展的主要措施，然而假设研发投入相对较多，就会出现人才储备过量，但是实际成果转化率较低，势必会影响到投入产出率，最终影响到货币回笼，出现资金短缺情况，因此针对发电企业而言，必须具有一定的经营管理水平，具有精准市场预测能力，掌握技术研发方向，做到持续经营，避免经营危机出现。

三、构建风险预警指标体系具体实施

新能源发电是现阶段具有良好发展前景的产业，相关企业在发展速度及规模上正在日益完善，但是与此同时，企业发展过程中不可避免的存在财务危机，而这种危机并不是朝夕之间形成的，因而发电企业需要构建相对完善的财务风险预警指标体系，继而及时发现财务风险，并应用有效的措施避免风险的发生，针对财务风险预警体系来说，其建立的重点是在于预警指标的构建，具体从以下几个方面阐述了预警指标体系：

（一）管理状况指标

新能源发电企业，企业管理状况管理指标构建可以从以下两方面着手解决：其一，是企业长期决策占有率情况，其二，环保投入成本指标，从上述两个方面实施财务风险预警，促进新能源发电实现可持续发展。

所谓长期决策效率，主要是某期长期决策数，除以本期决策总数，由此获取的数据，称之为长期决策占有率。

而对于环保成本投入率，与上述计算方式基本一致，主要是利用某期环保资金投入，除以某种经营成本，继而获得最终的数据，这个数据就是环保成本投入率。

（二）财务管理指标

针对新能源发电而言，企业财务管理状况直接影响到财务风险的发生，借助资本利用率，还有资本收益率，从而反映财务管理状况。不管发电企业是处于发展初期，还是处于发展期，都需要有效利用资本，这是风险预警非常关键的指标，在初创期，发电资本有效利用，从某种层面来说意味着筹资具有良好的发展前景，促使企业具备潜在资本，反之则使企业经历漫长的筹资期，一旦采取的措施不当，新能源发电企业将不复存在；发电企业在成长期阶段，资金得以有效利用，促使企业具备一定的资金回收率，这就意味着企业可以吸引潜在投资者，而且保留现有投资人，反之将会促使企业出现投资不当，或是项目缺乏情况，预警这企业将难以实现可持续发展。

资本利用率，主要是通过某期资金投入金额，除以某期资金筹集总数；资本收益率，某期资金投资收益，除以某期筹集资金总额。

（三）财务状况指标

所谓新能源发电企业财务状况，是通过以下两种形式进行展现：其一，是利用存货周转率，其二，是借助应收账款周转得以展现，虽然上述两个指标相对而言是短期的，然而这两个财务指标是企业资金情况的一种体现形式，关系到企业资金流动情况，从某种层面分析，还属于企业短期偿债能力，因而发电企业对于这一方面应当给予高度重视。存货周转率=营业收入/平均存货余额；应收账款周转率=营业收入/平均应收账款。

（四）经营状况指标

新能源发电未来具有良好的发展及上升空间，因而其经营状况指标是非常重要的参考依据，主要是借助技术研发转化率，还有研发成本投入，和人才储备率等指标所决定的。针对技术转化率而言，如果出现转换率较低的情况，将会导致企业沿着错误的方向越走越远，必须采取有效的应对方案避免上述情况的发生，否则影响到企业未来发展；而针对研发投入成本来说，从某种意义上来说归属于研发成本比例，假设研发成果转化率有所提升，企业可适当增加投入成本率，反之则降低。针对发电企业而言，需要从技术角度进行突破，尽早解决，规避风险的出现。从人才储备率方向分析，它是非常重要的预警指标，必须和研发成本形成正比例，否则将会造成不必要的经济损失。技术转化率=某期研发项目转化数/某期研发项目总体数量；技术研发成本=某期项目转化数/某期项目研发总数；技术研发投入=某期技术研发成本/某期企业经营成本。

四、结束语

综上所述，新能源发电企业在实际运营过程中极易出现财务风险，这在某种程度上将会直接影响到企业的长久发展，必须对财务风险因素进行全面的分析，然后构建相对应的财务风险预警指标体系，进一步促进新能源发电企业能够有效规避风险，从而大幅度提升发电企业的市场占有率，提升经济效益值。

参考文献：

[1]李迪.中小企业财务风险预警指标体系构建[J].现代商业，2011（32）

[2]裴玉.新能源企业财务风险预警指标体系的构建[J].会计之友，2011（33）

[3]李杨.电力企业海外并购财务风险预警体系的构建[J].电力与能源，2011（06）

[4]彭艳露.企业财务风险管理框架及预警指标体系的构建[J].企业研究，2014（06）

[5]王秋洋.企业财务风险预警指标体系构建研究[J].价值工程，2015（08）

[6]邹果.低碳经济背景下煤炭企业财务风险预警指标体系的构建[J].商业会计，2015（15）

[7]张文秀.风力发电企业财务风险预警指标体系分析[J].会计师，2015（16）

[8]温立新.我国中小企业财务风险预警指标体系的构建[J].北方经济，2013（10）

篇4

一、偿债能力风险预警应用(见表4.1)

通过计算结果及警情分析得知,在2004-2006年间中短期偿债能力都达到了重警警限。说明这三年间财务状况不断恶化,负债率居高不下,速动比率也越来越低,警限从浅警发展到巨警,说明该公司的偿债能力出现重大问题,一步步恶化。公司在偿债能力方面出现财务危机,具有严重的风险。

二、盈利能力风险预警应用(见表4.2)

通过计算及警情分析可知,净资产收益连续三年都属于重警及以上警限,总资产报酬率总体状况也表现出严重的财务风险,主营业务利润率为重警及以上警限,说明公司的经营绩效变得十分差,连最基本的获利能力都出现了重大问题。

三、资产营运能力风险预警应用(见表4.3)

通过计算及警情分析可知,在这三年中总资产周转率,存货周转率及应收账款周转率都为重警或以上警限。说明该公司的总体管理水平十分低,资产利用效率低,资产流动性差。同时该公司的应收账款周转率都在巨警警限,说明沈阳合金公司的坏帐损失大,大量债务不能收回,导致资产流动变慢,从而使公司的偿债能力变差。

四、发展能力风险预警应用(见表4.4)

通过计算及警情分析可知,该公司从2001-2003年间,销售增长率逐年下降,且都处于巨警警限,说明该公司的成长状况和发展能力不容乐观,同时也说明该公司的增长速度,企业市场前景都不行。 资本积累率这三年都有所提高,且呈连续增长的势头。但2004,2005年都处于重警及以上警限,2006年虽然处于无警警限,但这只能表明该公司2006年的发展状况相比之前有所改善,不能说明总体的状况。

五、现金流风险预警应用(见表4.5)

篇5

（中国海洋石油总公司，北京 100010）

摘　要：自我国从社会主义计划经济转为社会主义市场经济以来，市场中的竞争越来越激烈，市场环境也变得越来越复杂，这就使企业在生产经营过程中面临的不确定性因素越来越多，企业存在的经营风险和财务风险也就越来越大。本文主要从企业存在的财务风险角度出发，分析企业现存的筹资风险、投资风险、资金回收风险等财务风险产生的原因，构建出企业针对以上财务风险进行预警的体系，并对完善这一财务风险预警体系通过一些策略，以保证企业财务风险预警体系能够切实有效的发挥作用，尽可能早的发现企业存在的财务风险，并及时做出防范措施，降低企业的财务风险，提高企业的财务风险管控水平，从而减少企业的经济利益损失，促进企业健康稳定的发展。

关键词 ：企业；财务风险；预警体系

中图分类号：F275文献标志码：A文章编号：1000-8772（2015）07-0118-02

收稿日期：2015-02-12

作者简介：邓雷娜（1977-），女，北京人，会计师，主要研究方向为石油企业财务成本管理与内部控制。

一、企业存在的财务风险及产生的原因

对企业的财务风险定义的界定，我国学者在研究的过程中主要持有两种观点：第一种观点，认为随着企业面临的市场环境日益复杂、国家经济形势变化较大，企业在生产经营过程中的每一个环节都会受到很大的影响，不确定性风险加大，这些所有可能发生的不确定性都被界定为企业的财务风险；另一种观点，认为企业的财务风险只是针对企业资金融通、使用、收回等环节产生的不确定性进行界定。本文在研究企业存在的财务风险时借鉴第二种观点对财务风险进行界定，主要包括有筹资风险、投资风险、资金回收风险。

（一）企业的资本结构不合理产生筹资风险

企业的资本结构是指企业通过不同来源渠道获取资金时，不同来源的资金在全部资金中所占的比重，也就是说企业的资金是自有资本还是外借债务，是长期债务还是短期债务以及它们各自所占的比例。如果这些不同来源渠道获取的资金比例分配不合理，就会使企业面临着筹资风险。就目前我国大部分企业的资金构成情况来看，为了在竞争市场中获取能够获得更多的资金来源，我国大部分企业主要采用了短期债务融资的方式，这就使得企业的资产负债比率比较高，一旦企业在经营过程中获取的收益达不到债权人的预期经营利润目标时，他们就会向企业施加压力，要求企业立即偿还借款，而企业由于无法在短期内获取偿还债务的资金，就会面临着资金流断裂、企业破产的风险。

（二）企业的投资决策不合理产生投资风险

由于企业所有权和经营权相分离，企业的股东和经营管理者之间就产生了目标不一致的问题，对于企业的股东来说，他们希望增加企业整体的价值，实现企业价值最大化，而对于经营管理层来说，他们更倾向于提高自己的业绩，实现股东预期的经济利润目标，在这种情况下，经营管理层往往会选择成为冒险投资者，对风险水平较高、收益水平也较高的项目进行贸然的投资，然而，市场经济形势是瞬息万变的，这些本身风险就比较高的项目，很容易出现企业的投入资本无法按照预期收回并获得收益的情况，从而导致企业的投资项目失败，将企业置于破产的危险境地。除此之外，很多企业为了能够获得更多的市场竞争优势，会采取吞并其他企业的方式，大肆扩张自己的规模，扩大自己的经营范围，然而这种规模性的扩张投资很容易使企业的经营管理不善，从而走向破产之路。

（三）企业选取的销售方式不合理产生资金回收风险

从目前我国存在的销售方式来看，有现销和赊销两种方式，而随着市场竞争程度的日趋激烈，很多企业为了抢占市场中仅有的少量份额，维持长久的市场竞争优势，在销售产品时往往会选择赊销的方式，以扩大销售量，增加企业的当期经济利润。然而，不同于现销方式，以赊销方式销售商品就意味着在收回资金的过程中很有可能存在无法收回的风险，如果产品的购买者没有在规定的时间内偿还货款，就会使应收账款管理成本和资金追讨收回成本增加，从而使企业的经济利益流出增多，影响企业当期的现金流，增加企业现金流断裂的风险。

二、企业财务风险预警体系的构成部分

自2008年金融危机以来，市场中因未及时防范财务风险而破产的企业逐渐增多，为了及时预测企业可能存在的财务风险并做出防范措施，以降低财务风险，越来越多的企业开始重视对企业财务风险预警体系的构建，其组成部分主要有以下三个部分：

（一）确定预警范围、选择预警指标、设定预警指标值

在构建企业财务风险预警体系时首先需要确定财务风险的预警范围，一般情况下，企业对财务风险的预警范围主要就是筹资风险、投资风险和资金回收风险；其次，在选定财务风险预警范围之后，还需要合理的确定具有科学性的预警指标。预警指标是整个财务风险预警体系的基础环节，如果预警指标选取不恰当，就无法发挥财务风险预警体系应有的效果，无法有效的防范企业可能面临的财务风险。因此，在选取预警指标时应该根据预警范围，选择能够反映企业筹资风险、投资风险和资金回收风险水平的指标，一般应该包括盈利能力指标、营运能力指标、偿债能力指标和发展能力指标。最后，要对选择的预警指标设定相应的预警值，当企业预估的筹资风险、投资风险或者资金回收风险超过预警值时，就需要及时采取有效的防范措施，以降低企业的财务风险，因此，预警指标的预警值是整个财务风险预警体系的关键环节，企业必须要根据自身规模大小和经营发展情况来确定。

（二）设立信息沟通渠道

在确定了预警范围、预警指标和预警值之后，要想使预警体系发挥效果还需要设立一个完善的信息沟通渠道，用于信息的搜集、共享、分析和反馈。在一个完整的预警体系中，一个有利于有效沟通的信息沟通渠道是必不可少的，企业在进行财务风险的预估时，主要就是在外部市场环境的变化、行业环境的变化和宏观经济形势的变化等大量资料信息的基础上，对其进行统计、提炼和分析，识别出可能对企业产生威胁的财务风险，及时做出有效的防范措施，以降低企业的财务风险，避免企业不必要的经济损失。

（三）设立财务风险预警的组织机构

企业的财务风险预警体系要想真正起到及时识别并防范可能存在的财务风险，以降低企业的财务风险，还需要一个关键性的要素，就是从事财务风险预警工作的相关人员，为此，企业应该设立一个财务风险预警组织机构。企业在设立财务风险预警组织机构时应该选择比较熟悉企业业务发展方向、经营管理方向的管理人员或者具有现代化信息管理技术的高级技术人员，如果有可能，还需要邀请一些管理咨询方面的专家加入风险预警的组织机构。他们不受企业组织架构的限制，独立于所有组织部门，按照独立性原则，只对企业经营管理层的决策做出风险预估，一旦发现企业经营管理层做出的决策存在风险，就会立即将风险识别情况报告给管理层，以便管理层及时做出防范措施。

三、完善企业财务风险预警体系的一些策略

为了使企业构建的财务风险预警体系更加有效的发挥作用，我们提出了一些在构建企业财务风险预警体系时应该注意的事项。

（一）从多方位考虑选择企业财务风险预警指标

构建财务风险预警体系时首先就是要选择恰当的、科学的财务风险预警指标，只有选择了合适的财务风险预警指标，才能够发挥财务风险预警体系的效果。就目前我国企业构建的财务风险预警指标来看，大部分企业选择的预警指标只是基于财务数据信息计算的定量指标，没有对财务风险设定定性的指标。例如，江苏扬建集团有限公司在构建的财务风险预警指标体系中仅根据财务数据信息进行了定量指标的制定，并未设定定性指标，在预估财务风险时，无法衡量宏观环境，从而使江苏扬建集团的财务风险预估不准确，无法及时做出有效的防范措施，以降低企业的财务风险。我们知道，宏观经济形势的变化、国家政策的变化、行业特征的变化、企业自身经营方式的变化等信息会对企业的筹资、投资产生很大的影响，如果未对以上信息综合考虑，很可能会使企业的筹资、投资失利，造成企业的财务危机，但是这些信息用已构建的预警体系中的定量指标是无法衡量的，他们只能定性的去分析，因此，在构建财务风险预警体系时除了考虑定量的指标外，还需要考虑定性指标，以使定性、定量相互补充，更好的反映企业的真实财务状况，从而及时发现存在的财务风险并加以防范。

（二）加强对财务风险预警体系的监督控制

一套完善的财务风险预警体系能否达到企业的预期效果，必须要对财务风险预警体系过程加以严格的监督和控制。而对财务风险预警体系的监督和控制主要从三个方面进行：（1）事前的监督和控制。在财务风险预警体系实施前，需要对该体系的构建是否合理、是否完善进行严格的把控，以确保该体系的设计符合企业的要求。（2）事中的监督和控制。在财务风险预警体系的运行过程中，要从两方面来严格的监督和控制，一方面要严格监督该风险预警体系的每一个环节是否都在有效的运行，另一方面要严格监督和控制识别出的财务风险是否都及时做出了防范措施，以避免企业的损失。（3）事后的监督和控制。每次识别并防范财务风险后，严格监督是否对财务风险的预估进行及时的反馈，发现财务风险预警体系中存在的不足，并加以改进和完善，以使企业的财务风险预警体系更加合理有效。例如，南京爱跃户外用品有限责任公司在财务风险预警体系的构建和实施时就进行了有效的控制和监督，使其更加有效的发挥功能。

（三）提高企业财务风险防范意识

企业应该要求每一位员工都要树立财务风险的防范意识，对企业生产经营的每一环节都谨慎对待，识别是否可能存在财务风险，以有效的应对。企业可以通过在企业内部大力宣传财务风险可能给企业带来的危害、财务风险防范在企业健康发展中的重要作用等方式，来提高企业员工的财务风险识别和防范的意识，从而全面发挥财务风险预警体系的功能。例如，黑龙江伟盛建筑节能工程有限公司在企业内部大力宣传财务风险可能给企业带来的危害、财务风险防范在企业健康发展中的重要作用，有效提高了企业员工的财务风险防范意识，保证了财务风险预警体系的有效运行。

四、结论

综上所述，可知在市场竞争日趋激烈的大趋势下，我国企业存在着筹资风险、投资风险和资金回收风险等财务风险，为了及时识别并防范企业的以上三种财务风险，企业构建了一套财务风险预警体系，并从多方位选择预警指标、加强对预警体系的监督控制、提高企业财务风险防范意识等方面加以改进和完善，以使企业更加了解自身可能面临的财务风险，并加以重视和防范，以为企业未来稳定的发展提供保障。

参考文献：

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[关键词] 财务风险；预警体系；3E原则

[中图分类号] F275 [文献标识码] A [文章编号] 1673 - 0194（2013）20- 0015- 02

财务风险是每个企业必然需要承担的一项企业风险。2008年随着雷曼兄弟的轰然倒塌，金融危机逐步席卷全球，不少大型企业遭受重大损失，部分企业纷纷倒闭，一大原因是企业没有很好地设置财务风险预警体系或者该体系本身不起作用。时至今日，我国经济逐步进入缓冲期，信贷的紧缩让企业不得不进一步完善企业财务风险预警体系。

1 企业财务风险的内涵、特征

一般而言，企业财务风险的定义可以从宏观和微观两个层面解释。宏观财务风险主要是企业在进行各项财务事项中，因企业内部与外部环境的信息不对称，导致的各项难以预计和难以防范的预期财务收益与实际财务收益之间的偏差，它短期内会给企业的现金流带来损失，长期中形成阻碍企业正常发展的制约因子。微观上的财务风险是企业由于举债等事项对企业财务成果带来的不确定性风险，它的形式不仅限于借债，还可以包括筹资风险、投资风险、资金流动风险、借债风险、现金管理风险等等。

根据企业会计准则和有关法律规定，企业会计采用权责发生制，企业财务管理遵循有效性、客观性等原则，这就使得企业在评价自身财务风险的时候会尽可能广泛地将可能发生的风险都加入到财务风险中。因此企业财务风险的范围是广泛的，其特征主要表现如下：

（1）企业财务风险全面且广泛。由于企业财务管理工作涉及到企业运行、经营、管理的方方面面，只要存在资金活动，都会与财务工作具有一定的联系，工资、存货、投资、筹资等。而有财务事项，必然有发生资金风险的可能性，所以企业财务部门往往视各项财务工作都具有财务风险，财务风险由此而变得广泛且全面。

（2）企业财务风险是客观性、主观性的结合。企业会计制度明确规定会计工作必须具有客观性，当然，企业财务风险的评价也具有很大的客观性，非企业内部财务引起的风险不能列其为财务风险。但与此同时，企业的管理者、财务工作者都是具有一定主观评判能力的个体，在面对不确定的时候，为了尽忠职守，保证企业利益必然小心谨慎。

（3）企业财务风险的不确定性。既然是风险，当然具有不确定性，而企业财务风险是建立在财务管理体系上的不确定性，主要指的各项财务活动涉及到资金方面的不确定性，会给企业财务造成一定影响的可能性。这些不确定性，不仅仅会使得财务工作发生困难，也会导致企业整体发生损失。

2 企业财务风险预警体系的构建

构建企业财务风险预警体系是建立在充分理解企业财务风险内涵和特征的基础上。目前，一般性的企业财务风险预警体系的构建方式是企业财务部门通过财务资料、计算公式、资金状况对企业自身的财务风险进行评价。那么，就相当于自我深思、自我审查、自我反省的预警方式。当然，这并不是企业财务人员信手拈来、随意构建的风险预警体系，而是通过大量的企业财务数据指标及计算方法测算得出的。

企业财务风险指标大体上可以分成4类：①财务状况指标，比如流动资金比率、现金比率、现金流动资产比率、主营业务利润、所有者权益增长率等直接涉及到财务资金状况的指标。②企业经营性指标，衡量的是企业运行和经营的状况，从收入层面来分析财务风险程度，比如坏账率、资产周转率、投入产出比、不良资产、主营业务净收入比等等。③财务结构设置合理性指标，它关系到企业资产、负债、权益是否合理，整体上是否出现偏差，如流动资产率、资产负债率等。④管理层面指标，包括企业内部控制执行程度、管理层决策效率指标，衡量企业的管理风险等，它可能会成为企业未来的财务风险，须提早警惕。

几乎所有较为成熟企业都会拥有评价自身财务风险的预警体系，从企业自身出发作出适当的评价。只是由于企业规模大小不同，财务管理体系的完善程度，管理层对财务风险重视程度的不同，或由于企业设立财务预警体系的必要性不一致，各企业自身的财务风险预警体系的完善程度有所不同。

3 3E绩效评价体系的阐述与运用

俗话说：“当局者迷，旁观者清。”即使企业拥有一套较为完善的自身财务风险预警体系，但只是依据了企业自身的财务数据，通过财务工作人员的分析来对风险进行控制，这属于内部化财务风险预警体系构建。想要做到更为全面、完善的风险预警体系，需结合外部因素综合分析。

新型的财务风险预警体系，包括定性分析和定量分析。定性分析是企业内部管理层和财务人员对企业财务风险的大致感性认识，也需要外部专职机构、财务专家通过调查、阶段分析等方式来对企业财务风险进行综合评价。定量分析则是通过对已经构建的财务风险预警体系的指标进行评价和筛选，运用数理方法、统计方法、建立结构模型，量化分析预警体系设置的合理性，并对整个财务风险做出综合性评价。政府部门绩效评价最为常用的就是3E评价体系，这对评价企业财务风险预警体系是一种有效的借鉴方向。

3E绩效评价体系，是绩效评价最为基本的方法，一般用于评价政府部门的项目实施情况、对资金的利用情况，也可以评价政府部门职能是否得到合理的发挥。目前绩效评价已经广泛用于机关事业单位、高校财务、银行、证券等领域，得到了进一步完善和发展。对于企业财务风险预警体系的构建，运用3E评价体系可能起到事半功倍的效果。

4 利用3E原则分析财务风险预警体系

3E绩效评价体系，分为3个方向的大指标，即经济性（Economy）、效率性（Efficiency）、有效性（Effectiveness）指标。三大指标的作用方向显然与企业追逐利益最大化的目标一致，可以说，政府项目的绩效评价正是来源于企业式管理原则。顾名思义，经济性指标是评价项目设置是否可以带来经济性利益，效率性指标是评价项目实施的效率程度，有效性指标是评价项目结果是否有效。对于财务风险预警体系评价，3E原则当然适用，而且可以弥补企业财务设置中的不足，发挥重要的导向性作用。

在经济性、效率性、有效性这3个目标性指标下，企业需要分别设置一系列与之对应的结构性指标，也就是具体的指标评价树，针对企业的财务状况、资金状况、运行状况、项目实施状况、外部环境、财务优劣势等来具体设置评价指标。例如，在经济性指标下，就可以设置“本期项目实施情况——完成比率”、“主营业务收益——成本比”、“发生财务风险可能造成损失的数额”等结构性指标；在效率性指标下，可以设置“资金回收率”、“成本回收时间”、“项目开发时间与进度”等结构性指标；在有效性指标下，可以设置“项目实施的可能性”、“内部控制执行程度”、“财务风险事故发生率”等结构性指标。在设置指标树的时候，不需要考虑获得有关数据，而是要将更为全面的信息加入到指标树中，使其“枝繁叶茂”，评价更为全面。三大原则性指标是整个绩效评价的主线和支撑，而结构性指标的设置才是关键环节，企业一方面可以结合企业自身财务风险预警体系的各项指标，另一方面需要加入企业外部因素指标、行业指标，这些需要利用专家或者专职机构的协助。

在建立评价体系之后，需要对各个结构性指标进行权重赋值，这也是需要财务专家、学者、机构等凭借经验设定的。特别是权重的设置，直接影响到最终分数的多少，这是要企业与被雇佣者双方共同协商确定。通过计算得出最后的分值，再与标准分数进行比较，或者与前几期评价分值进行比较，最后定量地分析企业在设立财务风险预警体系中存在的优势和劣势。财务风险预警体系不一定需要运用3E评价体系，它可以完全由企业本身财务人员进行构建，而3E评价体系的加入，可以进一步完善企业财务风险预警体系，取长补短，使其发挥更理想的风险预警作用，保障企业财务安全。

5 结 语

政府在管理国家事物过程中，对财务支出收入、项目投资收益的绩效评价是必须进行的，而企业财务风险预警体系构建是企业长期生存发展所必须的。虽然企业比政府更具有逐利性，它本身追求的就是利益最大化，但在经营管理过程中，未免会出现“妄自尊大”、看不清事实的情况，即使是自身建立的风险预警体系也可能不起作用。把3E绩效评价体系加入到企业财务风险预警体系中，来客观地评价企业将要面临的风险，这是一种非常有效的途径，也是一种政企机制结合的创新。

主要参考文献

[1]杜明靖.影响企业员工绩效的激励因素分析[J].商业经济，2013（5）：83-85.

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【关键词】 高校财务风险； 预警机制； 风险成因； 未确知测度模型

一、引言

高校财务风险是指在高等学校发展过程中，存在财务结构不合理、债务负担过重而使高校可能丧失偿债能力而导致其无法完成正常的教学和科研活动的风险。随着1999年大学扩招政策和高等教育体制改革，“政府宏观调控，高校自主办学”成为了新时期高校发展的新模式，但是因为种种原因，新时期的高校面临着高负债、缺少融资渠道和未来学生人数逐渐减少而导致的财务风险。为了及时发现财务风险，揭示隐形的财务问题，新时期的高校必须建立一套财务风险预警机制。高校财务风险预警机制是指把企业财务风险预警机制引入到高校中，通过建立一套适合高校本身的客观敏感的财务风险预警指标和预警临界数值，将高校的年度决算报告和财务报表中的相关数据利用特定的预警模型进行综合评价，以揭示高校财务风险的轻重程度，并将风险情况向高校的管理者和其他利益相关者进行披露警示，管理者可作出针对性的决策，防微杜渐，防止因为即将出现的财务风险而给高校带来的损失。

二、新时期高校财务风险的成因

（一）国家经济政策的影响

1.财政政策

1999年由于亚洲金融危机的影响，国内经济环境日益恶化，为了刺激国内消费，国家实行积极的财政政策，将高校扩招加入到国家的财政政策中来，1997年我国大学本专科招生人数为100.04万人，到了2010年达到了惊人的1 691.70万人，增长率高达1 591.02%，使我国的高等教育从精英教育一跃成为大众教育，这种“成就”在世界上其他的国家都是罕见的。高校招生规模的日益扩大，推动了高校的合并、搬迁，同时高校的诸如土地、房屋、教学和科研设备等固定资产的数量也成倍增长。固定资产的增加需要巨大的资金，而高校是非营利的事业单位，主要依靠国家的财政拨款，辅以其他渠道融资，2005年，教育经费政府财政性支出占GDP的比例为2.82%，虽然2009年比例达到了3.59%，但是和美国的5%相比仍然存在很大的差距。单靠国家财政拨款根本无法满足高校资金的缺口，而向商业银行举债成为了众多高校所能依靠的“唯一”办法，大规模的银行负债逐渐使高校陷入了巨大的财务风险当中。

2.贷款政策

1995年的《中华人民共和国教育法》和2001的《全国教育事业第十个五年计划》都指出，发展教育事业，可以积极争取商业银行的贷款项目，合理利用银行贷款。高校扩招、政策导向、高等教育经费支出相对不足等原因促使高校向商业银行大量贷款，但我国的贷款政策进一步加大了高校财务的风险：一方面，各大银行等金融机构从自己的利益出发，向高校贷款大多数为流动贷款，一般的贷款期限都在10年以下，甚至只有3到5年，高校利用几亿元的资金从事基建等工程，在这么短的时间内连本带利还给银行，对于从事非营利的事业单位是十分困难的，所以，经常见到很多高校靠卖地来偿还银行的贷款；另一方面，我国银行机构向高校贷款的利率实行浮动利率，银行贷款利率的上调，高校的利息支出也相应地增加，更加加剧了高校的财务风险。

（二）高校管理体制的诱导

1.高校管理体制

新时期，高校实行“政府宏观调控，高校自主办学”的新模式，但长期以来，政府都是高校的所有者，领导高校向前发展。从委托理论可以知道，高校归集体所有，造成产权不明晰，政府等外部监督机构的功能被弱化，使高校可以依靠国家所有的盲点大量举债，造成严重的财务危机。从高校的外部来看，我国高校管理的行政化，使高校的发展成为考核地方政府官员的重要指标，所以，政府官员希望高校积极扩大招生并扩大基建项目建设，致使高校的很多基建项目缺乏可行性论证，大量举债；另外，从2003年开始高校如火如荼地开展本科教学评估制度，对高校的教学条件等方面设置了很多的硬性指标，高校为了在本科教学工作水平评估中达到优秀，大量向商业银行举债，进行基本项目建设，造成了严重的财务风险。从高校的内部来看，一些高校的高层管理者有这样一种观念：高校属于国家，高校无论拥有多少负债，国家都会为高校埋单，且高校基建投资存在巨大的寻租空间，在这样的背景下，高校盲目扩张，陷入财务风险的深渊。

2.高校财务管理体制

《高等学校会计制度》（财预字[1998]105号）第八条明确规定，高校财务管理体制实行“统一领导，分级管理”。高校属于预算单位，编制预算的原则是“量入未出，收支平衡”，但是由于权力制衡的失控，高校大量举债经营，高校财务管理体制的滞后性，已经使高校不能做到“量入为出，收支平衡”。高校筹资来源的有限性使财务风险更加深化，高校财务管理制度实行收付实现制，高校不能通过成本列支和计提折旧等筹集和提取还本付息的资金，加大了高校财务风险。

三、新时期高校财务风险预警机制的建立

新时期高校财务风险产生的原因非常复杂，为了防止高校的财务风险演变成为财务危机，高校应建立一套适合本身的财务风险预警机制，构建风险预警机制指标体系和运用合适的数学统计模型，及时反映高校财务所处的风险状况，为高校的管理者作出科学客观的决策奠定坚实的基础。

（一）新时期高校财务风险预警机制指标体系的构建

1.指标体系的构建原则

（1）科学系统性原则。企业财务风险预警机制的构建一定要在科学的基础之上，能够真实可靠、科学客观地反映高校财务风险基本特征，指标的概念必须明确，符合高校财务实际；高校财务风险预警指标体系是一个包含多个因素的相互联系、相互作用的有机系统，必须综合、平衡地考虑到有关高校财务的各方面因素。

（2）全面性和主导性相结合的原则。高校财务风险预警机制指标体系中所选择和设置的评价指标必须充分、全面地反映高校所处风险的状况，具有足够多的涵盖面，但是，一套评价指标体系又不能涵盖所有的指标，在现实中，指标的选取一定是反映出影响环境责任绩效的主要因素和关键环节，这也就抓住了企业环境责任绩效最本质的特征。

（3）整体性和层次性相结合的原则。高校财务预警机制指标体系的整体性必须通过一定的结构才会具体地体现指标之间的关系，把高校财务风险预警机制指标按照其层次性分成若干个层次，每个层次又分为具体的评价指标，这样高校财务风险预警机制指标体系就具有了层次性，并且很好地反映了高校财务风险的整体性。

2.指标体系的设置

根据高校财务风险预警机制指标体系的构建原则，参考其他文献有关财务风险预警机制的指标体系，结合新时期高校财务中可能要面对的潜在风险，本文从偿债能力、运营能力和发展潜力三个方面建立财务风险预警指标体系，并根据高校财务的实际情况设置了预警值，规定了指标的属性，如表1所示。

（二）基于未确知测度模型的高校财务风险预警机制

1.未确知测度模型和高校财务风险预警机制的结合点

高校财务风险的内容针对不同的高校可能不同。由于对高校财务风险的监控是实时的过程，设置的高校财务风险预警机制指标体系概括了高校财务的偿债能力、运营能力和未来发展，新时期高校财务结构的变化、未来招生比率逐年下降等因素都可能会加深高校财务风险状况，而国家针对高校政策的变化、利率的增减以及政府的主导性都给高校财务风险预警机制带来了很大的难度和变数，所以高校财务风险预警机制一方面具有模糊性，另一方面针对一些不能确知的因素，还具有不确定性。未确知测度模型解决了高校财务风险预警机制指标体系中的非确知性问题，这便是企业环境责任绩效评价和未确知测度模型的结合点，未确知测度模型具有有序性、权重确定客观性和结果分辨率较高等优点。

2.高校财务风险预警机制的未确知测度分析

预警指数（a）=（预警二级指标实际计算值-预警二级指标预警值）/预警二级指标预警值

预警指数为正值表示本指标暂时安全，若为负值，则说明此指标已处于风险当中（极小型指标互换位置），本文将高校财务风险预警机制的预警标准划分为5个等级：无警、轻警、中警、重警、巨警。

无警：a>10%；轻警：10%≥a>0；中警：0≥a>-10%；重警：-10%≥a>-30%；巨警：a≥-30%。

对我国某高校财务风险预警机制的研究中，以其年末财务资产负债表和决算报告为基础，计算得到表1中14个财务指标的实际值，见表2。

四、结束语

新时期我国高校财务风险的成因非常复杂。国家政策和管理体制上的原因可以随着国家的政策的不断改革得到优化，高校自身应该开源节流，积极开发新的更好的筹资方式，使高校远离财务风险。在分析高校财务风险成因的基础上，本文利用其他文献和调研的基础上，尝试构建了新时期高校财务风险预警指标体系，并且将未确知测度模型和高校财务风险预警机制有机地结合到一起，对某高校的财务风险进行了实证分析，说明了未确知测度模型在财务风险预警机制中的实用性，为高校财务风险预警机制增添了科学性和客观性。由于我国高校的资料尤其是财务信息披露程度不够透明，所以，对高校财务风险预警机制的研究需要高校、政府和各个利益相关者共同努力。

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关键词：财务预警；财务风险；构建体系

财务预警体系是指在企业的发展中，通过有效的财务指标分析，可以及时的发现企业运营中存在风险，继而可以更好的促进企业的发展。但是在企业目前的财务管理中，其对财务预警体系缺乏有效的重视，导致其缺乏完善的财务预警体系，致使企业面临着巨大的经营风险。因此，在企业的发展中，加强对财务预警体系构建的研究具有重要的价值。

一、财务预警体系的内涵和原则

1.财务预警体系的内涵

财务预警体系是指财务人员对财务信息进行分析，并且及时的发现企业运营中存在的风险，继而可以较好的反映企业的真实发展情况，并且可以制定相应的财务报表。在财务预警体系的构建中，运用比例法和数学模型的方式可以较好的对企业的财务风险进行预测，同时可以为企业的管理者提供相应的依据，从而管理者可以根据企业发展和市场的实际情况制定针对性的发展措施，进而可以促进企业的健康持续发展。

2.财务预警体系的原则

在企业的财务风险预警体系构建中，其可以有效的反应企业运营中存在的风险，继而可以制定针对性的防范策略，同时可以提升企业的经济效益。但是在企业财务风险预警体系的构建中，需要遵循相应的原则，以便可以更好的推动企业经济的发展。其原则主要体现在以下几个方面：

（1）预测原则

在财务预警体系的构建中，其可以有效的预防企业的风险，并且财务预警体系可以反映企业的真实状况。因此，在企业的发展中，财务预警体系的构建需要遵循预测的原则。主要是由于在企业的发展中，财务预警是根据企业发展的数据来制定针对性的防范措施，其方法主要包括比较分析法和因素分析法等方式。

（2）统一原则

企业的财务风险预警需要遵循统一性的原则，其主要包括在财务信息、方法和口径上的统一，以便可以更好的保证财务信息的准确性。另外，对企业的财务信息进行实时的监控，可以全面的预测企业的市场营销风险和管理风险。

二、财务预警体系的影响因素分析

1.外部环境因素

在企业的财务预警体系构建中，其会受到不同的因素影响，其外部因素影响主要体现在以下几个方面：首先，企业市场的变化会对财务预警体系的构建产生较大的影响，主要是由于市场经济的变化，会影响供求关系，继而会影响企业的发展情况。其次，宏观经济的变化对企业财务预警体系的影响。主要是由于在经济社会的发展中，通货膨胀和汇率的变化等会影响商品的价值，从而会导致企业的财务信息发生较大的变化。最后，政策的变动会对企业的财务信息产生较大的影响，例如税收政策的变化会相应的增加企业的发展成本，进而会导致企业财务信息发生变化。

2.企业自身因素

在企业财务预警体系的构建中，企业自身因素会导致财务信息发生变化，其主要体现在以下几个方面：首先，企业管理不当会导致企业的资产负债相对较多，继而会影响企业的发展进程。其次，企业在内控制度和财务分析方式不合理，会影响企业的财务分析效率，从而会导致企业的财务信息发生变化。最后，在企业的发展中，人员素质会对企业的发展产生较大的影响，主要是由于人员素质相对较低，会影响企业的财务分析效率，进而会导致企业的财务预警体系构建受到较大程度的影响。

三、分析财务预警的方法

1.比率法

比率分析法是指在企业的财务预警体系构建中，财务人员将报表上的重要数据进行比较，并且计算出相应的比率，以便可以通过比率的分析来评价公司的经营活动和发展状况。比率法是重要的财务分析方法，其可以较为直观的反映企业的绩效情况和财务状态，通过比率法的计算，会计人员可以较好的为管理者的决策提供有力的依据，进而可以减少企业潜在的财务风险。

2.比较法

比较法是指会计人员在日常工作中，运用实际数据与基数的比较来反映企业数据中的差异，其可以对企业的经济活动和存在的问题进行分析。常用的比较分析法主要是指将两组数据的财务指标进行对比分析，从两组数据中可以找出企业的发展差异，继而可以更好的规避企业的发展风险。另外，在企业的发展中，将预测风险与历史风险指标进行对比分析，可以及时的预测企业的经营风险，进而管理者可以及时准确的根据计算结果来调整经营策略。

3.因素法

因素法是指运用统计指数分析的方式来对影响企业经营的多种因素进行统计分析，企业的财务风险会受到内部因素和外部因素等多种因素的影响，而风险的程度则取决于多种因素的发生情况。因此，在企业的发展中，对财务风险进行实时的监测，并且通过因素法对影响因素进行分析，可以有效的为企业的决策提供相应的依据，进而可以更好的促进企业的发展。

四、构建财务预警体系的策略研究

1.建立科学的指标

在企业的发展过程中，其对财务预警体系的分析，需要经过定量和定性两个方面进行考虑。定量指标可以对企业的财务状况和发展进程进行分析，其在分析的过程中，主要包括：资产运营、发展潜力和偿债能力等指标。而定性分析则是可以直接反应企业的经营活动变化，其主要包括环境、市场和管理的指标。在企业构建财务预警体系的过程中，需要认真考虑以上因素。首先，企业需要建立科学的财务预警体系，并且建立科学的定量和定性分析方式，以便可以完善企业的财务管理，继而可以在一定程度上减少企业的内部管理风险。其次，企业的管理者和财务人员要提升对财务预警体系的重视程度，并且可以严格的执行财务预警体系分析，以期通过定性和定量分析，可以及时的发现企业经营活动中存在的不足之处。最后，企业的管理者在财务预警体系的执行过程中，需要根据不同的情况，及时对企业财务管理的不足之处进行分析和调整，同时制定针对性的风险防范机制，使企业可以健康持续的发展。总而言之，在企业财务预警体系的构建中，建立科学的评价指标是企业经营活动发展的重要保障，对企业的发展而言，具有重要的价值。

2.使用科学的分析方法

在企业的财务预警体系构建中，其对财务分析的识别方法主要包括单变量分析方法和多变量综合分析方法。在对企业的财务情况进行分析时，需要合理的选择分析方式，以便可以更好的促进企业的发展。其方法主要体现在以下两个方面：

（1）单变量分析方法

在上个世纪60年代，美国著名的经济学家威廉运用统计学方式提出了单变量分析方法，其认为在企业的发展中，运用单变量分析方法可以对企业的单个财务指标进行分析，继而可以对企业的发展进行预测。在单变量分析方法的运用中，其主要需要对企业的现金流量、净利率、资产负债率和营销增长率等指标进行分析，之后与企业发展的极限值进行比较，其操作方式相对简单，可以较好的对企业的单个指标进行分析，但是在其使用的过程中，每次仅仅能够分析一个财务指标，难以达到综合的预测效果。

（2）多变量分析方法

多变量综合分析方法的运用中，需要企业额的财务指标平衡，其是由美国经济学家奥特兰提出，其通过Z值模型的建立来分析企业的发展风险，企业财务人员通过偿债能力、盈利能力和资产管理能力等指标，可以构建多元的模型，从而可以较好的确定Z的数值，其通过Z值来反映企业的风险情况，并且可以根据Z值来针对性的制定应对措施。

总而言之，在企业的财务风险预警体系建立中，企业需要合理的引进两种不同的分析方式，以便可以根据实际情况来综合的对企业的财务情况进行分析，进而可以更好的反映企业的真实发展情况，同时可以有效的降低财务风险发生机率。

3.完善企业信息管理

在企业财务预警体系的构建中，准确的财务信息可以保证企业发展信息的真实性，并且可以降低企业的发展风险，同时，有效的财务信息可以实现企业财务风险管理的智能化，为企业的财务预警体系构建提供有力的支持。但是在企业目前的发展中，其缺乏完善的信息管理体系，在一定程度上提升了企业的财务风险。因此，企业在构建财务预警体系的过程中，需要不断的完善企业信息管理体系。首先，企业在发展的过程中，需要建立完善的信息控制制度，以便可以提升信息的传递效率，从而可以在一定程度上降低企业的财务风险。其次，企业在财务管理的过程中，需要建立完善的信息管理体系，并且积极的引进先进的计算机技术，使其可以更好的对企业的运营信息进行分析和调整。最后，会计人员要随时对市场的信息进行调查和分析，只有根据市场的发展情况来综合性的制定发展战略，才可以更好的保障企业信息的完整性。由此可见，在企业的发展中，需要完善对信息的管理，以期可以更好的完善企业财务预警体系的构建。

4.提升财务人员专业素质

在企业财务预警体系的构建过程中，财务人员的专业素质关系着企业财务管理的效率。但是在目前企业的发展中，部分财务人员的专业素质相对较低，无法满足企业财务预警体系构建的需求，因此，提升财务人员的专业素质具有重要的价值。提升财务人员专业素质的措施主要体现在以下几个方面：首先，管理者应该提升财务人员的风险防范意识，主要是由于在企业的发展中，财务人员的专业素质相对较低，致使其缺乏相应的风险防范意识，继而难以有效的制定科学的措施来促进企业的发展。而提升财务人员的风险防范意识，可以使其更好的对企业的财务情况进行分析，从而可以更好的促进企业的发展。其次，管理者要定期的聘请专业的人员对财务人员的专业素质进行培训，使其可以拥有更加专业的素质，进而可以更好的对企业的运营情况进行分析。最后，管理者要不断的培养财务人员的创新意识，使其可以不断的对企业的财务预警方式进行创新，只有其不断更新财务预警体系，并且使其符合企业发展的实际需求，才可以更好的促进企业的健康持续发展。由此可见，在企业财务预警体系的构建中，财务人员的专业素质十分重要，需要管理者认真思考。

五、结语

在企业的发展中，财务预警体系可以较好的反映企业的财务情况，继而管理者根据财务分析结果，可以制定科学的发展战略。但是由于受到诸多因素的影响，致使企业的财务管理存在较大的不合理之处，希望通过本文的介绍，我国企业可以合理的引进财务分析方式，进而可以科学的建立财务预警体系。

参考文献：

[1]刘洪锋，周艳海，任伟峰.Themis模型及其对企业财务预警体系构建的启示[J].财务与会计，2015，01（11）：67-69.

[2]俞晓东.中小企业财务风险预警体系构建[J].财会通讯，2015，10（12）：35-38.

[3]孙蕾.构建现代企业财务预警体系的重要性[J].现代商贸工业，2014，02（05）：132-133.

[4]刘燕.企业财务危机预警体系的构建[J].企业改革与管理，2014，04（15）：15-16.

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当前，面对日渐复杂化的市场竞争环境，我国上市企业在参与市场竞争的过程中，所面临的市场风险逐渐加大，尤其是自2008年全球经济危机爆发以来，上市企业的倒闭、破产使得其逐渐意识到了相应财务风险管理的重要性。对于电力上市公司来讲，财务危机的爆发不仅直接威胁到了其自身的经营发展，同时也会影响到国民经济的稳健发展。因此，电力上市企业在发展的过程中如何实现对财务风险的完善评价，并落实有效的财务风险预警，以实现对财务风险的有效管理，促进自身的可持续发展，亟待解决。

二、财务风险评价与财务风险预警

第一，财务风险评价。本文以财务风险综合评价法来实现对电力上市公司财务风险的系统性评价，通过风险评价指标体系的构建，实现对风险等级的划分，进而为落实有效的风险防范措施奠定基础。第二，财务风险预警。基于电力上市公司下，针对相应财务风险预警进行研究时，以完善的财务数据为基础，通过对财务状况的分析来预测潜在的财务风险，为落实风险防范控制措施提供基础。第三，二者间所存在的关系。财务风险评价与财务风险预警间有着密切的关联性，实现完善财务风险评价内容的落实能够为企业落实财务风险分析提供基础，而财务风险预警则是财务风险评价的进一步深化。

三、电力上市公司财务风险综合评价指标体系的构建

首选，评价指标的选取。在落实这一内容的过程中，需要遵循如下几点原则：科学性、系统性、独立性、灵活性、可操作性以及通用可比性；其次，财务风险指标体系的构建。对于电力上市公司来讲，在构建相应风险评价指标体系的过程中，要基于评价指标选取原则的基础上，确保这一指标体系能够充分的反映出电力企业财务运行的状况，具体需要包括如下内容：盈利能力、营运能力、偿债能力、现金流以及成长能力。

四、主成分TOPSIS法下的财务风险评价

（一）评价方法的适用性

在落实财务风险评价内容的过程中，为了确保能够实现系统性的评价，就需要最大程度的拓展评价对象范围，并将相关的信息内容进行全面的收集，以确保能够通过对评价对象影响因素的有效收集来掌握评价对象的特征，即实现评价指标的收集与整理。在此过程中，反应各项指标的信息内容会随之指标对象的不断增多而增加，进而会出现信息重叠现象，这就为落实指标分析工作带来了一定的难度与压力。因此，为了能够通过有效且简单的信息内容来落实指标分析工作，就需要采取有效的分析方法，而采用主成分分析法则能够有效解决这一问题，但是，基于这一分析方法下综合评价函数意义不明确，因此要利用其它方法作为弥补来解决这一问题，基于此，本文利用主成分TOPSIS法来解决以上单一分析法所存在的不足。

（二）该方法的具体应用

在利用主成分TOPSIS分析法来评价电力上市公司财务风险的过程中，由于所涉及到的计算工作量较大，可将SPSS利用在主成分分析中，然后按照如下步骤落实：第一，实现原始指标矩阵的构建，在此基础上实现对各项指标的预处理；第二，采用KMO等检验方法对所采取的评价样本进行检验，确保其能够满足主成分分析的要求，如无法满足就需要以其他方法进行替换；第三，实现对系数矩阵的计算以实现主成分的提取；第四，采用相应的计算方法来获得主成分矩阵；第五，实现基于主成分下的综合指标体系的构建；第六，通过计算各方案的排队指示指来完成评价分析。

五、GA-SVM下的财务风险预警

首先，适用性分析。采用SVM这一识别工具，能够很好的弥补传统算法下所存在的缺点与不足，将其运用于电力上市公司财务风险预警分析中，则能够通过自身全局最优解等优势特点来实现对高维数据的有效分类，并实现对非线性问题的有效解决，因此，本文构建了基于GA-SVM下的财务风险预警模型。其次，具体落实程序。在利用这会模型进行预警分析的过程中，为了确保能够实现对SVM各项参数以及函数值的精准计算，本文采用GA算法来实现，具体的步骤为：第一，将所有样本进行输入与预处理，在此基础上，将所要进行优化的参数以相应取值范围进行优化处理；第二，在获取种群初始解的基础上实现对参数的编码；第三，实现对个体适应度的计算，然后需要将适应度高的个体进行遗传处理；第四，实现遗传操作以构建新的种群，在此基础上按照设定好的遗传次数来重复落实优化参数这一步骤；第五，将所得到的样本数据输入于SVM模型中，并落实相应的计算以获取预测结果，进而实现对财务风险的预警分析，为制定完善的风险防范措施奠定扎实基础。

六、总结

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关键词：国有企业；财务风险；预警体系构建；策略

在社会主义市场经济体制下，我国的国有经济发展迅速，经济结构逐步完善，国有企业的影响力和竞争力不断增强。但是，许多国有企业的风险预警体系还处于初级摸索阶段，根本无法发挥预警的作用。而随着经济全球化程度的不断加深，如果国有企业不能构建完善的风险预警体系，势必会为自身的发展带来不稳定的隐患。而十八届三中全会提出：要进一步深化国有企业的体制改革，推动国有企业完善现代企业制度，这为国有企业的风险预警工作明确了方向和目标，从而使国有企业在自身战略目标发展过程中能够减少危机。

一、财务风险预警体系概述和作用

财务风险预警体系就是通过观察企业的一些财务指标的变化，通过科学合理的分析处理后，对未来企业发展可能遇到的财务风险进行预测和评估，并且能够做出提前预警和防范措施的风险预警系统。它通过专业的分析方法对企业的财务报表、经营计划等相关的财务资料进行分析，同时对一些敏感的财务指标进行监测，及时分析动态变化的数据，为企业管理者和经营者提供风险预测评估，以此保证企业经营活动的正常运行。

总的来说，财务风险预警体系有三个作用：一是监测敏感性财务指标的变化；二是分析这些数据，对财务风险进行测评；三是预防和控制作用，对评估的风险做出相应的对策。

二、引发企业财务风险的原因

（一）引发企业财务风险的外部原因

引发企业财务风险的外部原因主要可以概括为两个方面：一是随着经济全球化的趋势越来越快，国际经济环境的竞争压力越来越大；国内经济政策也随着世界经济格局的变化不断调整，经济发展的重心也不断变化，这些都是导致国有企业经营环境的不稳定性，对我国的国有企业发展产生一定的影响；二是经济发展要满足可持续发展的原则，近年来国家大力提倡发展低污染、低能耗、、低排放的低碳经济，因此许多大型国有企业必须改革体制和创新技术，在这种激烈的竞争环境下面临的财务风险可能性更大。

（二）引发企业财务风险的内部原因

引发企业财务风险的内部原因主要就是由于国有企业内部的控制环境例如企业文化、风险意识、员工的职业道德水平等方面存在着许多问题，国有企业的内部控制环境是国有企业内部控制制度稳定运行的基础，一旦内部控制环境出现问题，就会对国有企业造成巨大的财务风险危机，而许多国有企业内部缺乏完善的结构，内部控制制度不合理，这些对国有企业的正常运行非常不利，使得国有企业的财务风险的可能性增大。

三、国有企业财务管理现状存在的问题

（一）许多国有企业财务风险意识不强

随着市场经济的发展，国有企业面临的市场竞争日益激烈，面临的风险也愈大。但是当前许多国有企业缺乏良好的风险意识，无论是企业高层还是财务管理人员和基层工作人员，对于企业的风险管理没有一定的认识，没有意识到财务风险对企业的重要性，对于敏感性经济指标的变化无动于衷。作为对国民经济发展有重要影响的国有企业，一旦陷入财务风险危机，不仅会制约自身的发展，还会影响整体经济的运行。

（二）许多国有企业缺乏健全的财务控制体系

许多国有企业在企业内部的财务管理工作中，只是关注于制定一些强化内部控制和管理的财务管理制度，反而忽略了建立财务控制体系。没有健全的财务控制体系，一些财务控制制度在实际的经济运行中难以发挥原有的作用，这使得企业内部的财务管理和财务控制存在着巨漏洞，也造成了许多财务控制只是形式主义，使得一些财务决策只是管理高层的主观意见，使得国有企业内部存在着巨大的财务风险。

（三）许多国有企业缺乏健全的财务监督体系

许多国有企业缺乏健全有效的财务监督体系，有些内部监督部门的权限范围受到了限制，对国有企业出现的财务问题也都是事后处理，不能对企业财务风险问题进行事先的预测和评估。

（四）许多国有企业财务人员素质不高

许多国有企业在财务管理工作过程中面临的一个巨大难题就是缺乏有效的内部控制和内部审核人员，企业内部财务人员职业道德于专业水平不高，降低财务管理工作的效率。

四、构建国有企业财务风险预警体系措施

（一）提高企业人员的风险意识

企业内部要加强对财务风险意识的宣传和沟通，无论是高层决策者还是财务工作人员和基层工作人员，人人都应该有危机意识，要了解内部的财务控制制度和财务监督体系。

（二）选择合适的财务风险预警指标

国有企业要结合自身的行业特征，选择合适的财务指标例如市场状况、企业经营状况、企业获利能力等指标作为合适的预警指标，指标要能够及时准确的反正自身企业经济发展的变化，有利于准确预测企业的财务风险状况。

（三）完善财务风险预警机制的运行

在选择合适的财务风险预警指标后，要完善财务风险预警机制，对于监督的数据采集完成后，要保证接下来的数据分析和数据整理以及对于财务风险的评估能够顺利进行，保证每步都能发挥应有的作用，最后为企业决策者们提供准确的数据。

（四）提高财务人员的专业素质

加强对企业财务人员的专业培训和教育，培养高素质的财务人员，使财务人员不仅具备过硬的专业素质，而且具备计算机专业知识，适应财务信息化的要求。

参考文献：

[1]杜习奇.大型国有企业风险预警系统构建研究[J].南都学坛，2014，03：104-107.

[2]李林.国有企业财务风险预警研究[J].会计师，2014，19：21-22.

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关键词：金融危机 财务评价 风险预警

国际金融危机爆发以来，全球经济形势面临严峻考验，企业的生存和发展问题更是被学者和企业家们广泛关注。在这次危机中，具有较强的财务风险识别能力的企业，能够及时地识别风险和化解风险，灵活适应市场的各种变化，在市场竞争中表现出较强的抗风险能力和竞争能力，而理论界普遍认为，完善的的财务评价指标体系在企业风险识别中发挥了不可或缺的作用，不仅能够及时对企业面临的风险进行预警，而且能够提供相关财务数据进行分析以化解风险。因此，在后危机时代，基于财务风险识别和预警意识的企业财务指标评价体系的构建和完善是当前亟待研究和解决的问题之一。

1.我国财务评价指标体系的现状

我国财务评价指标体系的构建从开始就遵循政府导向的原则，随着我国经济体制和企业制度的改革和发展，在不断的发展演变中不断完善和成熟，并在各类企业的实践中得到不断修正。我国现行的财务评价指标体系比较有代表性的主要是一般企业业绩效评价指标体系和上市公司业绩评价指标体系。

1999年6月1日，财政部和国资委等多部门联合颁布了《国有资本金效绩评价规则》、《国有资本金效绩评价操作细则》等文件，确立了国有企业资本金绩效议价体系。整个指标体系共 32 项组成，包括基本指标、修正指标和评议指标。在上市公司财务指标体系领域，最典型的莫过于《中国上市公司业绩评价指标体系》，是由中联研究院与多家公司联合组织有关专家制定的，该指标体系包括财务效益状况、资产质量状况、发展能力状况、偿债风险状况和市场表现五部分构成，包括基本指标和修正指标共 24 项评价指标，该指标体系的特点是所有采用的财务指标的计算和取值均只局限于上市公司。

我国现在采用的财务指标体系评价层次和评价指标比较多，在许多方面取得了一定的成果，但对于后危机时代的企业来说，这些评价体系缺乏对财务风险识别和预警指标的评价，无法评价企业对财务风险的识别程度。

2.后危机时代财务评价指标体系的构建

2.1财务评价目标

后危机时代，企业之间的竞争日益激烈，而现行的财务评价体系偏重于对常规的财务质量分析，即企业的盈利、营运、偿债及发展能力，存在过度依赖显性的、短期的财务指标的缺陷，无法反映出企业的财务风险识别和预警能力。因此，后危机时代财务评价指标体系的构建，需要在传统按报表要素进行财务分析体系的基础上，寻求企业的财务质量与财务风险识别和预警的内在联系，从财务角度对企业的财务风险识别和预警的现状进行评价。

2.2财务评价指标设计原则

企业财务风险识别和预警能力是由许多不同的变量相互作用而产生的，其价值也必须作为一个整体或有机系统才能够体现出来。但是，为了合理评价不同企业的财务风险识别和预警能力，又必须通过不同的指标来评价。因此必须按照一定的原则将企业财务风险识别和预警能力按照系统的思想对其进行分解。我们按照以下原则来构造评价指标体系：

2.2.1系统性原则

是指所设计的评价指标体系应该是一个完整的系统。要求在进行评价指标体系构建时充分考虑到各个指标之间的内在关系，各部分既要相互独立，又能够综合的反映企业的抗风险能力和危机预警能力。

2.2.2定量化原则

评价指标设计时应选择财务指标以及一些能够量化的非财务指标。对企业进行评价时能够通过直观的数据并根据一定的标准来计算企业财务风险识别和预警的能力，尽量降低评价的不确定性。

2.2.3前瞻性原则

在设计评价指标时需要体现企业对财务风险的识别和预警能力，因此必须体现前瞻性原则，能够通过相关指标体现出企业未来财务指标的预测能力。

2.2.4敏感性原则

选取的指标对公司是否发生财务困境有显著预警作用，即一旦出现陷入财务困境的萌芽，能迅速发现并采取措施。

2.3构建评价指标体系

整个指标体系分为基本生存能力、显著增值能力、技术创新能力、市场开拓能力以及财务风险识别和预警能力五个维度，全面对企业各项能力进行评价。

2.3.1盈利能力指标。盈利能力指标衡量企业获取利润的能力，表现为一定时期内企业收益数额的多少及其水平的高低。营业利润率反映企业市场竞争力以及发展潜力；净资产收益率反映企业自有资本获取收益的能力和运营效益；成本费用利润率反映企业为取得利润而付出的代价的高低。

2.3.2偿债能力指标。偿债能力指标是反映企业财务状况和经营能力的重要标志，主要指标包括流动比率、速动比率、资产负债率、利息保障倍数等指标。

2.3.3营运能力指标。运营能力指企业的经营运行能力，现在常用的营运能力指标有存货周转率、应收账款周转率、流动资产周转率、总资产周转率等。其中，应收账款周转率和流动资产周转率能够从一定程度上反映企业风险识别和预警能力，一般认为，应收账款周转率越低，公司回收应收账款速度越慢，产生坏账的可能性越高，在达到某个水平时，应发出财务风险预警指示。

2.3.4发展能力指标。发展能力指标衡量企业在未来经营活动中不断扩大和壮大的潜在能力。营业收入是企业生存和发展的基础；所有者权益是投资者对企业净资产的所有权，资本积累是所有者权益的体现形式；总资产是企业规模实力的表现。

2.3.5风险预警能力

风险预警能力指标包括股票市场表现，例如年换手率=A股当年交易总股数/当年流通A股总股数，该指标代表了股票的流动性强弱，反映股票交易的活跃度，股票市场中股票的流动性可以促成与公司有关的信息传递出去，帮助投资者进行更理性的决策；审计报告意见类型对财务预警具有一定的解释能力，在一定程度上反映了公司财务数据的真实可靠性，可以帮助利益相关者揭示公司存在的潜在风险，具备一定的区分能力。

需要指出的是，后危机时代的市场环境变幻莫测，企业面临的潜在风险迫使企业不得不通过后期对指标的不断调整和指标权重的变化来适应这一环境的变化，而且不同企业和行业之间也应在指标体系的设置上灵活运用，以构建适合于企业自身发展的最佳财务指标体系。

参考文献：

[1]杜胜利.财务公司——企业金融功能与内部金融服务体系之构建[M].北京大学，2001.

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关键词：中小企业；财务风险；预警体系

中图分类号：D9 文献标识码：A

文章编号：1672―3198（2014）16―0157―02

1中小企业的含义及界定

中小企业是我国最具活力和生命力的一个群体，中小企业在数量上占我国不同规模经济主体的主导，业已成为支撑国民经济增长的重要力量。中小企业是一个相对的概念，通常来看是指企业人员规模、经营和资产规模相对大企业来说较小的经济单位。

中小企业的具体界定标准不尽相同，依据所在国家、所在经济发展阶段、所处行业不同，并且界定标准会随着经济发展步伐处于动态的变化过程。我国对中小企业的划分标准参照2011年6月18日由工业和信息化部、国家统计局、国家发展和改革委员会、财政部联合下发的《关于印发中小企业划型标准规定的通知》。

2中小企业财务风险含义及其特征

2.1我国对中小企业财务风险的界定

我国对中小企业财务风险的界定大致上可以划分为两种观点：第一种观点认为，中小企业财务风险是由于受到企业经营活动中的各种不确定因素的影响，产生了企业实际的收益和预期的收益偏差的不确定性；第二种观点认为中小企业财务风险主要包含筹资风险、融资风险及投资风险三者之和，这种观点认为风险的形成主要是由于中小企业的对外举债行为给中小企业的财务成果带来的不确定性，也就是中小企业的全部资本中债务资本比率的变化所形成的风险。本文中对中小企业财务风险的界定更倾向于第一种观点，因为中小企业财务研究的对象是中小企业的经营过程中的资金活动，则相应的将中小企业的财务风险范畴扩展，这样更有利于我们以更广阔的视野对待经营活动中的财务风险问题，也有助于我们为实务操作建立起一整套明晰的系统框架。中小企业的财务活动是指中小企业在筹资、投资、生产、销售等众多经营环节上的资金使用与收回，在这个过程中相应会伴随着财务风险。因此对中小企业财务风险的研究必须从中小企业财务活动的全过程出发、以中小企业资金循环为研究路径，并结合财务风险的总体观念，最终联系到中小企业的损益上来。

2.2中小企业财务风险的特点

财务风险是企业普遍存在的一种经济现象，而在中国经济主体中占据重要地位的中小型企业群体，它的财务风险不仅具有财务风险的一般性，又有其自身的特殊性。由于中小企业自身的规模相对来说较小，对于财务风险的应对速度可以很快，所以为了有效应对财务风险，需要了解这类特殊风险的相关特点：

（1）客观存在性。客观存在性体现在财务风险不受人的意志控制，也就是说风险处处存在，时时存在。

（2）全面性。财务风险的全面性主要表现为财务风险存在于企业财务经营活动的全过程之中，并体现在多种财务关系上。

（3）不确定性。财务风险形成的原因很难分清，因为形成企业财务风险的因素复杂多样，企业对形成风险的因素不能完全认识和把握，因此财务风险具备一定的不确定性。

（4）转变性。由于中小企业的规模相对于大型企业来说相对较小，因此中小企业的在遇到财务风险时能及时应对，及时转变。将企业发展过程中遇到的主要财务风险由大变小，需要通过及时调整企业经营性策略来规避财务风险，或者降低风险损失的概率。

（5）时效性。企业的财务风险具有一定的时效性，特别是在中小企业中，这一点体现的就更加的充分和明确。由于中小企业身处一个不断变化的市场环境，因而它所面临的财务风险也是瞬息万变的，中小企业由于其自身规模相对来说较小，因此遇到一定的财务风险时能及时应对，做出相应的改变，那么企业的财务风险的也会相应的改变，因此构建中小企业财务风险预警体系时应关注其时效性。

3构建中小企业财务风险预警体系的必要性

经过2008年金融危机的影响，更多中小企业开始建立和不断完善科学的财务决策机制。在日益竞争的现代市场经济中，企业构建企业财务风险预警体系是必要的，也是必须的。

（1）中小企业由于其自身经济的特性，其规模相对较小，企业的生产经营与社会经济的关系较为密切，而且其敏感度相对较高，有影响成倍放大的效应。

（2）中小企业的自身经济实力决定了其在生产经营中，在财务安排方面承受了较大的经济风险和财务风险。中小企业的资产规模相对较小，为了确保企业的快速发展，他们常常会面临举债，从而给企业带来了较高的筹资成本，导致企业面临筹资风险、投资风险及汇兑风险等财务风险。

（3）随着经济发展，中小企业之间的关联程度也越来越高，这就促使中小企业需要构建财务风险预警体系。相关企业的产品单价如果提高一个百分点，就会给中小企业的成本和支付能力带来巨大的挑战，这也无疑加大了中小企业的财务风险。

（4）随着世界经济的发展速度的放缓和我国改革开放范围的加大，中小企业应对的市场竞争也越来越激烈。从目前我国中小企业的现状来看，我国的中小企业无论是从规模还是从企业的管理水平上来看，还与发达国家存在较大的差距，这也直接影响了国内中小企业对抗经营风险的能力，特别是国际经营风险的能力。

4建立中小企业财务风险识辨预警系统

企业财务风险预警体系是一个闭合循环的过程，这一闭合循环过程中包括财务风险的收集、识别、分析、计量、处理这五个循环节点，同时在此循环过程中还应伴随着对中小企业财务风险预警体系监督控制环节。企业财务风险预警体系循环如图1所示。

中小企业财务风险识别预警系统的建设，必须能准确、及时地识辨中小企业的财务风险。一般来讲，企业财务风险识辨预警系统可以从短期及长期这两个方面进行构建。

4.1短期的财务风险识辨预警系统

短期的财务风险识辨预警系统，应侧重于中小企业经营活动中的现金流情况，通过对中小企业的偿债能力、变现能力以及短期筹融资能力的分析来预测中小企业的财务风险。通过流动比率、速动比率等指标的变动来发现和预测中小企业的偿债能力；通过对中小企业经营活动中的现金流量比率来预测中小企业的变现能力。在构建短期财务风险预警体系时，应对企业的短期财务风险预警体系的测试指标值及时更新，以适应中小企的不断发展。

4.2长期的财务风险识辨预警系统

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【关键词】新时期 财务风险管理 问题 控制策略

在市场经济不断完善的大背景之下，现代企业迎来了发展的机遇，但同时也面临发展的挑战。财务风险管理是企业内控建设的重要内容，是企业经营生产有序开展的重要保障。但从实际来看，企业财务风险管理意识淡薄、筹资风险突出等问题，在很大程度上弱化了企业财务风险管理的有效性，对企业战略性发展造成干扰。本文立足财务风险管理现状，就如何强化企业财务风险控制做了如下阐述。

一、企业财务风险管理中存在的问题

（一）意识淡薄：财务风险管理意识淡薄，缺乏主观能动性

财务风险管理是企业内控管理的重要内容，良好的风险管理意识，是提高管理行动的重要基础。但从实际来看，企业财务风险管理意识淡薄，管理共组的组织开展落实不到位。首先，趋利性是企业的天性，企业在战略性谋划的过程中，过于强调短期经济效益的追求，而忽视了可持续发展下科学规避财务风险的重要性。企业领导层对财务风险管理重视程度不够，财务风险管理尚未形成常态化；其次，企业对财务风险管理认识不到位，片面的认为财务风险管理只要控制好现金流，就可以规避财务风险。于是，在财务风险管理中，表现出较大的被动性，对财务风险的规避管理缺乏积极主动性。

（二）结构不合理：企业资金结构不合理，存在筹资风险

多元化的市场经济环境，对企业经营管理有了更高要求，强调企业要科学配置资金结构，确保企业经营活动的有序开展。但是，企业在生产经营中，往往会出现资金结构不合理问题，造成企业资金周转困境。一方面，企业在筹资决策中，由于决策失误，抬高了企业资产负债率，高负荷的企业财务负担，不利于企业生产经营活动的开展；另一方面，企业偿债能力有限，资金结构的不合理性，直接影响到企业的生产经营，导致财务风险、生产困境等问题的出现。

（三）水平较低：财务管理人员水平较低，管理工作不到位

财务管理人员良好的综合素质，是有效开展财务风险管理工作的重要保障。但是，财务人员专业水平较低，财务部门“一肩挑”的管理现状，弱化了财务风险管理的实效性。首先，财务管理人员业务能力欠缺，在财务风险管理中缺乏有效的工作开展；其次，财务管理人员缺乏系统的专业能力培训，在管理方法等方面，表现出较大的滞后性；再次，财务风险管理由财务部门“一肩挑”，缺乏多部门的协调配合，进而导致企业财务风险管理落实不到位。

二、新时期强化企业财务风险控制的策略

（一）提高财务风险管理意识，实现财务风险科学控制

在新的历史时期，企业财务风险管理控制的有效落实，前提条件在于提高财务风险管理意识，优化内控管理环境，实现财务风险科学控制。首先，企业要强化财务风险管理在内控管理中的重要性，从组织开展，到人员到位，都应确保财务风险管理工作的有效落实；其次，企业上下要正确认识财务风险管理，将财务风险管理贯穿于财务管理的各个环节，提高财务风险管理的主观能动性，创造良好内部环境；再次，企业要制定财务风险管理制度，依托制度保障，确保财务管理工作落到实处。从财务风险管理职责的明确，到岗位职能的细化，都应在制度化建设的基础之上，推进财务风险管理建设。

（二）构建财务风险预警体系，构建风险预警机制

为了更好地财务风险防控，企业应着力于财务风险预警体系的构建，强化财务风险的防控能力。如图1所示，是企业财务风险预警体系结构图。从中可以知道，在不同时期，应采取相应的预警机制，确保财务风险预警的时效性，能够为企业财务风险管理建立完善的控制系统。首先，财务风险管理是一项系统工作，要求构建风险预警机制，实现风险控制制度化、常态化；其次，财务风险预警体系，由两大板块构成：一是基于定性分析下财务预警警兆识别系统，强化对财务风险的定性分析；二是基于定量分析下财务预警指数测度系统，实现对财务风险因子的定量分析，以更好地采取风险控制措施；再次，以企业财务报表、经营计划为预警依据，运用数学模型、比例分析等方法，及时发现财务风险，并进行风险预警，强化财务风险管理。

（三）优化企业资金结构，加速资金周转速度

当前，企业财务风险的出现，很大程度上在于企业资金结构不合理，资金周转不良所致。为此，在财务风险防控的过程中，一是要求企业要强化资金结构的合理配置，确保企业经营活动中所需的资金流；二是优化企业负债率，在确保经营活动的基础之上，提高企业的偿还能力；三是加速企业资金周转速度。在多元化的市场环境之下，企业战略性发展的构建，强调有序的资金周转速度，进而支撑企业的经营发展；四是企业应协调各部门，强化对企业资产管理比率的考核，并通过流动资金的投放管理，有效提高资金的周转率，进而提高企业的变现能力和偿还能力。

三、结束语

新的市场经济环境、激烈的行业竞争，强调企业在战略性发展的构建中，应推进财务风险管理建设，落实财务管理现代化发展。在笔者看来，强化企业财务风险管理控制，关键在于优化内控管理环境，实现财务风险科有效落实；构建风险预警体系，实现科学防控。

⒖嘉南祝

[1]王丽萍.新时期企业财务风险管理及控制策略分析[J].北方经贸，2015，（06）.

[2]黎思.浅析新时期企业财务风险管理的风险管理与控制策略[J].经营管理者，2016，（35）.

篇14

关键词　施工企业；财务风险；预警体系；构建

一、施工企业财务风险的来源

(一)施工企业整体面临的财务风险

市场环境下的施工企业面临来自各方面的财务风险，站在施工企业整体角度来看，主要包括以下几方面：

1、筹资、投资中的财务风险

由于施工企业自身的特点，资金流量大，运转周期长，在企业自有资金有限的情况下，当生产规模扩张时，必然占用大量的资金，甚至举债，从而造成资产负债率大幅上升；此外，施工企业出于生产经营需要，添置大型设备等固定资产也会占用大量的现金或形成债务，这些因素都会加重企业的资金费用负担，形成财务风险。

2、政策与市场风险

建筑施工行业受国家宏观调控政策影响较大，建筑资源相对缺乏，市场竞争异常激烈，众多企业为了争取少量的合同，在竞标、投标时往往采取压缩企业的利润空间，竞相压价使得建筑产品价格背离其价值，造成价格扭曲，从而增加了施工企业的财务风险；加之市场经济行为尚不规范，“暗箱操作”、地方保护等行为的存在，进一步增加了施工企业的财务风险。

3、经济合同风险

当前由于建筑市场的不规范和投标的激烈竞争，许多业主利用施工企业急于揽到工程任务的迫切心理，在签订合同时附加许多不平等条款，如要求施工企业垫付大量资金，收取工程保证金等，如果施工企业缺乏严格的内控制度和财务预警体系，便很容易面临着诸如工程质量、拖欠工程款、材料价格等问题，这些都与合同履行不良有着密切的关系。合同的客观风险是法律法规、合同条款以及惯例规定的，其风险责任是合同双方无法回避的，当处理此类风险问题，企业要有转移风险和分散风险的能力，从而将合同风险减少到最低限度。

(二)工程项目施工管理过程中面临的财务风险

工程项目是施工企业资金、效益之源，在项目施工管理过程中同样面临着财务风险。

1、工程项目管理中的财务风险。通常，在工程项目管理中存在以下几个问题：其一，内部责任合同签订及施工承包合同签订不及时，承包主体的责任义务不明确，责任指标不能及时到位，项目存在先开工后签合同的不可控被动现象；其二，缺乏成本意识，不注重经济分析，成本控制乏力，成本管理和控制不当，未严格按照成本计划实施和控制，导致施工过程浪费严重，增加了施工成本，引起潜在的亏损风险；其三，项目部拥有物资采购权和劳务分包权，如果管理不当容易引起一些债务纠纷，甚至现象的发生；此外，施工企业内部各部门之间、本企业与上级企业之间也存在诸如权责不明、工作衔接不到位的现象，造成资金使用效率低，资产的安全性和完整性得不到保证等问题，从而产生财务风险。

2、工程竣工结算中的财务风险。一般而言，施工项目竣工后，就要及时办理工程竣工验收、编制工程竣工决算，但是，很多情况下，由于业主和设计的原因致使工程决算不能及时批复，这样就会造成项目财务结算滞后；另外由于业主长期拖欠工程款，加大了施工企业及时收回工程结算尾款的难度，增加了施工企业的呆账、坏账的风险，财务风险也随之增加。

二、施工企业财务风险的表现形式

(一)从企业的资产结构看。表现为应收账款大幅增长，存货中的已完工未结算款额迅速上升，固定资产规模盲目扩大，资产质量不高，运营效率低下，潜亏风险增加。

(二)从企业的运营效益情况看。主要表现为企业营业额和利润明显下降，或营业额在增加，但利润在下降；工程项目经济效益下滑，或者存在潜亏迹象。

(三)从企业的偿债能力看。表现资金持续紧张，资金周转困难，过度举债，利息负担沉重，资产负债率偏高，到期债务丧失偿还能力。

(四)从企业现金流量看。表现为经营活动现金流入量低，缺乏偿还即将到期债务的现金流，现金总流入小于现金总流出。

(五)从企业发展能力看。企业盲目扩张，资源配置矛盾突出，效益低下。

三、施工企业财务预警体系的构建

为了降低企业财务风险，增加抵抗风险能力，减少企业的损失，构建财务预警体系成为企业的必然选择。

(一)财务风险预警系统的构建

在财务风险预警系统的建立中，应结合企业自身特点，兼顾实用性与可操作性，具体可以按以下七个步骤实施。

1、建立健全财务风险预警监控体系

施工企业具有流动、分散的特点，因此应当建立适合企业自身特点的财务风险预警监控体系，企业总部成立以总经理为组长，总会计师为副组长，各部门负责人为组员的财务风险预警领导小组，下设办公室，负责财务风险预警日常工作，进行财务风险预警分析，定期和不定期向公司预警领导小组汇报本企业存在的财务风险问题，并向所属各项目部下达财务风险预警通知书；项目部成立以项目经理为组长，项目财务负责人为主办人，项目其他各部门协办的财务预警防控小组，负责预警指标的防控、分析、整改、上报。

2、设定财务预警指标

设定预警指标应该结合企业的自身实际情况，不可照搬其他企业的模式，因为企业所处的行业、财务结构、资本结构等因素不尽相同，即使同一企业的不同历史时期，财务风险存在和发生的特点也不一样，而这些因素都会影响到企业财务预警指标的设定。根据施工企业行业特点及面临的主要财务风险，财务风险预警指标应以偿债能力指标和盈利能力指标为基础，营运能力和发展能力指标为补充。同时重点突出现金流量指标。

(1)企业层面的财务风险预警指标主要包括：①偿债能力指标：速动比率、流动比率、资产负债率、已获利息倍数；②营运能力指标：应收账款周转率、存货周转率、流动资产周转率、总资产周转率；③盈利能力指标：主营业务利润率、成本费用利润率、总资产报酬率、净资产收益率；④发展能力指标：收入增长率、总资产增长率；⑤现金流量指标：现金流动负债比率、经营活动净流入量、经营活动流入流出比率。

(2)工程项目部财务风险预警指标比较具体，主要侧重以下几方面：①项目亏损预报；②项目预算完成情况异常偏差；③财务状况异常情况；④会计科目余额或发生额异常；⑤项目涉及法律纠纷及其他财务风险等。

3、预警指标标准值的选择

企业可以根据国资委每年度的房屋和土木工程建筑业(全行业或大型企业)主要财务指标的优秀值、良好值、平均值、较低值、较差值，设定对于偿债能力、营运能力、盈利能力、发展能力以及现金流量预警指标的“预警标准值”，对于其他指标，可以根据各企业实际情况，目标期望值来设定。

另外，对于项目部的预警指标应当结合项目管理需要和本

企业实际情况，拟定具体指标参考值。

4、计算实际值

根据企业的财务会计资料，按照一定的方法，计算出财务预警指标的实际值，实际值务必保证真实，否则，将严重削弱预警体系的风险监测能力。

5、通过比较分析，判断警度

为了更加形象地标识企业财务风险所处的级次，施工企业通常把财务风险预警区间分为安全区、预警区、危机区三个区域。当指标值位于行业平均值以上时，为安全区，表示发生财务危机的可能性较小；当指标值位于行业平均值与行业较低值之间时，为预警区，表示存在发生财务危机的可能性；当企业财务指标值低于行业较低值时，为危机区，表示发生财务危机的可能性较大。如此，对照相应的预警区间就可以判断出各企业相关财务能力指标的预警警度；另外，用项目部相关预警指标与拟定的指标比较来判断警度。

6、编制财务预警分析报告

企业财务预警管理部门通过对财务预警指标分析，再结合企业其他相关部门收集的相关信息，撰写财务预警分析报告，并提交企业经营管理层，为其提供决策依据。一般而言，分析报告至少包括以下内容：(1)客观描述财务预警指标的标准值与实际值对比结果；(2)初步判断财务预警指标不利变化对公司可能产生的风险；(3)分析财务预警指标变化的原因；(4)提出改善措施。

7、落实风险控制措施

制度的关键在于落实。针对上级下达财务风险预警通知书，项目部预警小组应当对本项目财务状况进行系统分析，查找财务风险发生原因，采取相应措施，以弥补现有财务管理及经营管理中的缺陷，并将分析报告及采取的措施报上级财务预警部门，同时上级财务预警部门负责跟踪处理情况，并将追踪结果及时上报企业预警领导小组，确保措施到位，真正起到防患于未然的作用。

(二)建立财务风险预警体系应注意的问题

财务风险预警指标体系的建立和运行，必须做好基础工作，否则，财务风险预警将成为空中楼阁。

1、高素质的管理团队以及企业负责人的高度重视是企业财务预警指标体系运行有序、发挥作用的有力保障。对财务风险的控制是财务人员的责任，更是企业负责人的责任，同时还需要各个职能部门通力配合。

2、完善的企业内部控制制度。建立财务预警指标体系对企业内部控制制度提出了更高的要求，良好的内部控制制度可以提高财务预警的准确性。

3、规范真实的财务会计信息是准确进行风险预警的前提。财务预警指标体系大量引用和分析企业的会计信息，企业会计信息的真实性和规范性将直接影响到财务预警指标体系的建立和运行效果。

4、建立完善的财务信息系统。随着erp等软件的成熟，财务信息系统在企业管理中的作用越来越大，依托财务信息管理系统，将大大提高企业财务预警效率和效果。

5、财务风险的分析要通过现象看本质。简单地通过财务指标的计算和评分还不能完全说明企业真实的财务风险情况，在对企业进行财务风险评估时，要做到具体情况具体分析，防止陷入教条主义，透过现象看本质，才能使财务风险控制的各项措施真正发挥作用。