供应商财务风险评估精选(五篇)

序言：作为思想的载体和知识的探索者，写作是一种独特的艺术，我们为您准备了不同风格的5篇供应商财务风险评估，期待它们能激发您的灵感。

篇1

【关键词】logit;新能源;因子分析;STATA

一、绪论

新能源是一个正在兴起，并且在国家的大力支持下蓬勃发展的行业。对于新能源上市公司，不仅需要与同行业的新能源公司竞争，还需要跟传统的能源公司竞争。对于身处竞争激烈的新能源上市公司而言，建立财务机制是十分必要的。因为往往财务数据的异常能反映出公司的潜在危机，为公司预防和应对危机提供可靠的依据。本文的财务信用风险评估就是对引起企业财务状况和经营状况异常的因素进行跟踪和监测，以便公司的管理层应对危机。本论文还克服了仅仅依靠单纯的财务指标来预警带来的滞后性，将新能源上市公司的财务风险看成一个动态变化的过程，对于新能源上市公司危机预警和降低危害具有重大的意义。

二、国内外研究现状

马丁（Martinm，1977）选取1969～1974年间58家有财务困境的银行，运用筛选出的8个财务指标预测两年后银行破产概率，由此建立了Logistic回归模型，预测效果比Z模型和ZETA模型好。奥尔森（Ohlson，1980）选取1970～1976年的2163家企业，其中2058家营运正常企业，其余是经营困难的企业，建立Logistic回归模型，准确率高达96.12%，这也是多元回归模型第一次在破产预测中的应用。姜秀华、任强和孙铮（2001）选择了84家企业按照1:1的方式配对，建立Logistic判别模型，得出对两类企业的预测准确率都在80%以上。李蕾和韩立岩（2010）利用主成分分析和logistic回归模型解决了解释变量多重共线性等问题，提出了我国中小企业的财务指标体系。李月英（2010）选取了38家上市公司，其中31家良好的公司，7家st公司构建独院线性回归模型，研究表明主营业务收入增长率，资产负债率和总资产增长率是预测最显著的3个指标。

三、Logistic模型在新能源上市公司财务信用风险的实证分析

（一）样本的选择

本文的研究对象是我国新能源上市公司，选择2009年到2014年间第一次被st的公司作为财务危机来研究，并考虑公司的规模和公司所处的行业，按照1：1的原则来匹配为st公司匹配正常运营的公司。本文筛选了2009到2014年间首次被st的25家A股新能源上市公司，同时根据上述原则匹配了25家A股新能源上市公司。本文根据指标体系分为盈利能力指标，偿债能力指标，成长能力指标，运营能力指标和现金流量指标，包括每股收益、每股净资产、每股营业利润、净资产收益率等35个财务指标。

（二）财务指标的筛选

本文初步构建的指标体系涉及五大模块35个财务指标，但是不清楚对于样本的分布，所以对财务指标进行非参数检验来筛选指标。首先本文利用spss19.0选用k-s检验来判断样本是否服从正态分布。根据k-s检验可知，除了利息保障倍数（X15）等13个指标外，其余的22个财务指标都服从正态分布，这指标体系中服从正态分布的指标多，故留下服从正态分布的22个指标进行之后的检验。接下来对22个指标进行显著性差异检验。利用spss19.0对上文中的22个服从正态分布的指标进行显著性差异的检验。因为要做财务信用风险评估，需要样本之间有显著性的差异，故对样本进行T检验。根据分析结果，留下具有显著性差异的每股收益（X1），每股净资产(元/股)（X2）等14个指标。

（三）因子分析

根据因子分析的原理，利用spss19.0对保留的14个指标，50个样本进行因子分析。通过对KMO检验和Bartlett球形检验做因子分析。由结果可知，本文中的KMO值为0.797，Bartlett球形检验统计量的Sig为0.000，故本文的样本适合做因子检验。对样本按照主成分分析的原理进行因子分析。按照“解释的总方差”表，提取了3个公因子，解释的总方差依次为54.382%，11.985%和10.627%，总共能够解释76.967%。（四）logit回归利用stata对通过因子分析的得到的3个公因子作为协变量进行二元Logit分析，按照进入法的方法进行回归分析，协变量全部进入模型。因变量表示企业的状况，“1”表示经营状况好的公司，“0”表示st的公司。据Logit回归结果可知，主成分1的p值为0.005，主成分2的p值为0.359，主成分3的p值为0.702。我们可以看出利用Logit模型构造出来的财务风险预警能力，第一个因子很显著，另两个因子的在5%的显著性水平下不显著。

四、结论

篇2

【关键词】 Logistic模型； 制造业公司； 财务风险评估

【中图分类号】 F275 【文献标识码】 A 【文章编号】 1004-5937（2016）14-0018-05

一、引言

全球经济一体化进程不断加快，全球经济大环境严重影响着我国经济情况。在2008年全球金融危机爆发时，我国正常经济秩序及实体经济发展也受到很大负面影响。外部环境与内部环境的不确定性影响更使企业面临多种多样的风险，包括财务风险及非财务风险。但无论哪种风险，其最终表现形式都为财务风险，所以有效地对财务风险进行评估将有利于企业的健康发展。同时随着社会的不断进步，当今单纯企业间竞争方式已经无法符合市场经济的需求，所以供应链间的竞争正逐渐成为市场竞争力的核心力量。

制造业是我国经济发展的中流砥柱，其供应链管理比较严格。对制造业公司进行财务风险评估时，如果准确度不高，不仅会影响公司发展，还会使得有效资源流向无发展潜力的企业，阻碍我国资本市场发展进程。伴随着供应链集成和管理的不断加强，越来越多的企业将在供应链视角下对企业财务风险进行综合评估，以提高财务风险评估水平。

二、文献综述

企业在经营过程中伴随着各种各样的风险，这些风险最终都将会以财务风险的形式出现。财务风险对公司的经营与发展有着重要的影响，也是对公司发展状况最综合性的反映，只有对财务风险正确认识和评价，才能够有利于公司的不断发展。自金融危机爆发以来，财务风险更是受到各国学者的重视。

自各国学者对财务风险研究以来，越来越多的学者更加关注于对财务风险的评价，通过对风险的量化更加有效地预防和控制财务危机。Fitzpatrick（1932）[ 1 ]通过对19家公司财务数据进行研究，最早提出单变量模型的评估方法。Altman（1968）[ 2 ]利用制造业企业的相关数据，选取22个指标，最终获得5个财务指标并构建首个多变量模型即Z-Score模型。Ohlson（1980）[ 3 ]首次利用多元逻辑回归模型Logistic模型进行财务风险评价的研究，以310家企业为样本（105家存在财务风险的公司及205家非财务风险的公司）进行研究，同时对破产区间样本分布的状况进行概述，通过寻找分割点等来确定公司财务风险评价模型，具有很高的准确率。David West（2000）[ 4 ]通过对比神经网络模型、多变量模型对公司财务风险评价的准确度，发现Logistic模型对风险评估的准确率最高。以国外学者研究为基础，国内学者不断对该模型进行改进，其中：赵坤、赵育萱（2012）[ 5 ]通过利用主成分法对制造业行业的财务状况正常及财务状况出现风险的公司进行比较研究，最终确定了各公司的财务风险状况。杜运潮、徐凤菊（2013）[ 6 ]对房地产行业同一年内规模相似的32家非ST公司和8家ST公司样本进行研究，通过对指标筛选最终获得流动比率等三个变量构建Logistic模型，该模型的准确度能够达到95%，可以有效地对房地产公司财务风险进行评价。于维洋和泮敏等[ 7-10 ]也对财务风险的评价及应用问题进行了研究。

通过对国内外相关文献的搜集和整理，发现目前研究主要集中在财务风险概念、特征、风险评价指标、风险评估模型的构建等方面。各国学者们对财务风险的研究主要集中在财务风险识别、财务危机预警及控制上，较少学者对公司财务风险进行评估。现有文献构建的财务风险指标体系存在缺陷，影响指标因素考虑不全面，考虑非财务因素较少，且在确定指标权重时也存在同样问题，所以不能够更加全面具体地评估企业财务风险。

三、财务风险评估指标体系构建

现代财务管理理论认为，企业的财务状况主要受财务因素和非财务因素影响。借鉴国内外财务管理实践中应用的财务风险评估指标体系，并与制造业企业自身的风险特点进行结合，本文从筹资活动、投资活动和营运活动三个维度对财务影响因素进行表现。公司的筹资风险具体为偿债能力风险，偿债能力主要包括短期偿债能力和长期偿债能力。投资风险主要通过盈利能力、成长能力及资金回收风险衡量，其中盈利能力主要通过净利润、总资产投资、研发投资及投资者的异质性等指标进行反映。成长能力主要包含营业收入、固定资产等的增长率，同时，资金回收的优劣也决定着公司投资风险的大小。公司在营运过程中会受到流动资产、应收账款、总资产等周转率的影响，所以在评价运营风险时主要运用存货周转率、流动资产周转率、应收账款周转率等指标。

在日常经营过程中非财务指标也起到影响公司财务风险的作用，主要分为公司治理、供应链管理和其他因素。其中公司治理指标主要包括股权结构、董事会结构、高管激励及利益相关者治理。非财务影响因素除了公司治理相关指标外，同时由于制造业公司处于供应链环境中制造商地位，所以在构建供应链环境的指标体系时，主要分为公司供应商、销售商的相关指标。在考虑其他非财务活动产生的风险时，主要包含会计师事务所的品质、变更、审计意见及审计费用的相关指标。具体指标如表1所示。

四、实证研究

（一）数据收集

本文在进行指标筛选时主要运用制造业上市公司的数据，根据中国证监会行业分类标准，选取制造业公司2012―2014年的数据作为研究对象，其中包含14个细分行业。剔除2013年之后上市、财务及非财务数据不全、AB股同时存在的公司，最终得到75家数据健全的公司。通过Wind及国泰安数据库获取需要的财务指标及部分非财务指标，利用查找年报的方法对供应链及相关者交易数值进行统计及计算。

本文选取2015年被ST及*ST公司作为发生财务风险的样本，同时选取所处行业及总资产规模相当的公司作为财务正常公司样本。其中ST及*ST是根据2003年沪深股市对财务状况异常及可能存在退市风险的股票实施特别处理。本文只对因为出现财务异常而被ST及*ST的公司进行研究，剔除了由于其他原因造成处理的公司。根据上述分类标准，研究样本中有25家出现财务风险的公司，50家财务正常的公司。为了构建Logistic模型，将样本分为预测和检验两组。其中，预测组包括15家财务异常公司和30家财务正常的公司，检验组包括10家财务异常公司，20家财务正常的公司。

（二）主成分分析

为了保证财务风险评价模型更加有效，筛选出的指标应该能够将公司有效地区分成财务正常和财务非正常。所以，在构建模型之前要对指标进行显著性检验。通过显著性检验将指标分为两类：一类符合正态分布，此时选用独立T检验方式对总体进行显著性检验；另一类不符合正态分布，此时则选用非参数检验Mann-Whitney U对总体进行检验。通过筛选获得财务正常和不正常公司间存在显著差异的指标，但是由于选择的指标仍然具有多重共线性，将导致很多指标无法正常构建Logistic模型，为了更加简便并完整保留相应财务指标，对指标进行主成分分析。首先对指标进行降维，将具有多重共线性的指标进行重新组合，获得相互关联较小的指标，然后利用SPSS得到解释的总方差及成分得分系数矩阵。解释的总方差如表2所示。

根据表2所示，前9个成分的积累值为70.760%，已经超过了70%，所以最后选择这9个主成分对财务风险大小进行表现，命名为F1、F2、F3、F4、F5、F6、F7、F8、F9，在检验过程中获得各指标的权重，如表3所示。

根据表3成分得分系数矩阵表中的系数，可以得到F1至F9主成分。

（三）Logistic模型分析

在研究过程中首先对模型显著性进行分析，本文通过对Logistic模型系数进行综合检验分析确定显著性。利用向前Wald方法获得模型系数的综合检验，通过6个步骤最终得到模型系数的综合检验结果，Sig值为0.000，说明在显著水平为0.05的情况下该模型是显著有效的，即说明可以继续进行下一步的回归分析。

Logistic回归结果中Cox & Snell R值和Nagelerke R方值为0.590和0.819，符合检验标准，因而认为该模型的拟合度良好。通过对Hosmer和Lemeshow检验进行分析，确定模型是否具有优良的拟合度。该方法首先将样本数据根据预测的概率划分为10组，再根据不同的观测及期望频数构造出卡方统计值，根据自由度为8计算卡方，此时计算出的P值为0.584，大于显著性水平？琢=0.05，不能拒绝零假设，所以模型在可以接受的水平上具有优良拟合数据。通过运用逐步回归进行6步操作后，最终确定了能够存在于模型中的变量为F1、F2、F4、F6、F7、F9及常数量。具体的模型回归结果如表4所示。

从结果中最终可以得到Logistic模型的表达式如下：

本文利用公司数据建立了财务风险评价模型，在进行财务状况评估时先确定一个标准的临界值P*，将公司的指标数据代入到模型中可以得到公司的财务风险P值，如果P>P*说明公司的财务状况有可能出现危机，如果P

为了判断该模型评估结果是否准确，需要对模型进行准确性检验。模型的评估准确率高低能够说明该模型评估效果的优劣。本文利用SPSS软件得到评估模型预测分类表，通过预测发现案例能够获得的准确率为94.1%，但由于检验样本中ST公司样本较少，导致了一定的偏差，使得准确率降低为87.8%，结果如表5所示。

五、结语

随着资本市场的发展，财务风险评估准确度越发受到关注。如果财务风险评估准确度不高，可能会使有效资源流向无发展潜力的企业，甚至阻碍我国资本市场发展进程。随着供应链管理强度的不断增加，在财务风险评估时考虑供应链因素的影响日益突显其必要性。由于公司与其供应链的各节点企业在财务上有着密切的联系，同时风险具有一定传导性，所以公司财务风险的影响因素主要被划分为财务因素、非财务因素，以便能够更加全面地反映公司财务风险情况。将供应链集成指标引入至财务风险评估模型中，可以提升模型评估财务风险的准确度。本文引入了能够表现供应链集成度的指标使Logistic模型准确率达到94.1%，但制造业上市公司的财务风险评估仍有着很大的研究空间，如对供应链环境的评估指标可以进一步完善，为公司财务风险防范提供更客观的依据。

【参考文献】

[1] FITZPATRICK P J. A Comparison of ratios of successful industrial enterprise with those of failed firms[J].Certified Public Accountant，1932，14（2）：589-737.

[2] ALTMAN E I. Financial rations discriminate analysis and the prediction of corporate bankruptcy [J]. Journal of Finance，1968，23（4）：589-609.

[3] OHLSON J A. Financial ratios and the probabilistic prediction of bankruptcy[J]. Journal of Accounting Research，1980，18（1）：109-131.

[4] WEST D. Neural network credit scoring models[J].Computer & Operations Research， 2000（27）：62-63.

[5] 赵坤，赵育萱.创业板上市公司财务风险实证研究[J].商业时代，2012（9）：69-70.

[6] 杜运潮，徐凤菊.房地产上市公司财务风险识别：基于Logistic模型的实证研究[J].财会月刊，2013（9）：19-22.

[7] 于维洋.公司财务风险综合评价及应用研究[J].会计之友，2015（21）：63-68.

[8] 泮敏，曾敏.基于主成分分析法的上市公司财务风险研究：以我国制造业为例[J].会计之友，2015（21）：63-68.

篇3

随着信息技术和经济全球化的发展，单个企业之间的竞争已经转化为不同供应链之间的竞争。在供应链体系中，如果某一成员企业处于不健康的财务状况，可能会影响整个供应链条的财务风险，甚至导致链条的资金流断裂。考虑供应链核心企业受上下游企业和整个链条的影响及不同生命周期阶段的特点，构建了其财务风险评估的指标体系；引入信息熵法，摆脱对人为主观赋权的依赖，建立了不同生命周期条件下供应链核心企业的财务风险评估模型。该模型所需样本量较小，可以充分选取与被评估企业具有相似特征企业的数据作为训练样本，因此计算出的指标权重更加客观、具有针对性，可以得到较为客观公正的综合评价结果。

【关键词】

供应链；财务风险；信息熵；生命周期

对ERP和供应链的日益依赖使企业更加适应激烈的市场竞争，与此同时也使企业受到财务风险威胁的概率增加，因此财务风险研究的重要性日渐增强。一些学者对企业财务风险的含义作了界定，也有学者对企业财务风险进行了定量评估，但多集中于对财务预警的探讨。纵观现有财务预警模型，虽然模型的预测准确率一直在提高，但由于财务预警模型都需要使用大量的样本数据来进行模型的建立，而不同公司的特点不尽相同，用大量公司数据得出的模型往往不能体现所要预测企业的特点，对预测企业并不具有针对性，因此预测结果也就差强人意。供应链作为将供应商、制造商、分销商、零售商直到最终用户连成一体的功能网络结构，在给企业带来竞争与效益优势的同时，也带来了诸多风险，且由于企业在不同生命周期阶段所表现出的特点不尽相同，有必要从生命周期角度来探讨企业的财务风险。

一、指标体系的构建

从生命周期视角出发，不同阶段下企业的治理方式、管理风格和财务特点都不尽相同，因此财务风险评估的指标应该充分考虑企业在不同生命周期阶段的不同特点。企业从发起成立到最后消亡的过程为生命周期，对其不同阶段的划分一直没有一致性的答案。本文考虑到作为供应链的核心企业，其规模基本比较成熟稳定，不可能是处于初创期的，故将供应链核心企业的生命周期分为三个阶段：成长期、成熟期和衰退期。

（一）成长期阶段的指标选取处于这一阶段的企业更注重成长性，如销售收入的增加、市场份额的扩大以及新产品的研发等。企业为实现产品研发、市场拓展等竞争战略一般会采用债券、贷款等方式融资，较低的利润率和较高的负债会导致企业长期偿债能力等财务指标较差，而此时由于有较小的利润空间，短期偿债能力较好。此外，因企业还处于成长期，无力进行多元化的投资，故投资情况在此阶段不是评价企业财务风险高低的主要方面，且企业规模还没有完全成熟稳定，营运能力和成本费用水平均不如成熟期企业理想。与此同时，处于成长期的企业对外部政治经济及市场环境变化所带来的风险抵御能力较差，且由于企业实力的限制，即使是供应链的核心企业，其在上下游企业间也无法处于绝对优势，尤其对于成长期的企业，供应链的稳定性、信息共享性及其所面临的环境都对企业的财务状况有重要影响。因此，在评估此阶段的财务状况时主要选择表1所示的财务指标。

（二）成熟期阶段的指标选取进入成熟期的企业销售和利润两手抓，相比成长期不惜代价进行市场营销抢占市场份额，企业更注重稳定的市场份额和较高的利润增长。因此，成熟期企业的市场份额和企业各种能力水平已保持稳定，更注重对已有成绩的保持，尤其是盈利水平的保持。此时企业的偿债能力，无论短期还是长期，都会显著提高，筹资能力和投资能力方面的财务指标非常好且有较好的盈利能力、资产管理能力及成本费用控制能力。此时企业对外部风险的抵御能力较强，但仍难免受到宏观经济的影响。成熟期的企业由于其实力已比较强，往往在供应链中处于绝对主导地位。所以，此时供应链的健康性除了受行业生命周期等的影响外，往往由核心企业对供应链的组织、协调力度所决定。因此在预测评估这个阶段的财务状况时主要选择如表2所示的财务指标。

（三）衰退期阶段的指标选取这一阶段的企业市场份额萎缩，投资项目盈利下降，营运能力减弱，资金流处于不断减少的状态。产品过时加之资源配置减少，企业的经营规模逐渐萎缩，市场占有率逐渐下滑。由此引发企业的利润率下降甚至严重亏损，资金流入越来越不足以弥补支出，部分债权人为避免损失而要求提前行使债权。企业积累的资金大多用来偿债而不是生产经营，经营流入越来越少，伴随着企业的财务状况日益恶化。因此，此阶段企业应精简机构，节约成本支出，同时不断寻找新的利润增长点。短期偿债能力、长期偿债能力的下降和企业成长能力指标的下降，都是衰退期企业的显著标志。此时，处于衰退期的企业已无心管理供应链且自身已比较脆弱，供应链的稳定性主要依靠联盟契约来继续维持，但供应链的信息共享度依然很重要。此外，此时的企业受行业及政治经济环境的影响变得更大。因此，在预测评估这个阶段的财务状况时主要选择如表3所示的财务指标。

二、财务风险评估流程

确定企业在不同生命周期的评估指标后，引入信息熵对企业的财务风险进行评估。

（一）确定样本的生命周期阶段对于企业生命周期的划分方法有很多，本文采用销售增长率为衡量指标，以三年为一个阶段，如果企业两个阶段的销售增长率均大于行业平均销售增长率，则该企业为成长期企业（如果企业在前一个阶段的销售增长率略低于行业销售增长率，但是在第二个阶段高于行业增长率，则认为该企业也处于成长期）；如果企业在前一个阶段的销售增长率高于行业平均销售增长率，而后一阶段等于或略低于行业销售增长率，则认为该企业处于成熟期；如果企业在两个阶段的销售增长率都低于行业销售增长率，则该企业处于衰退期。

（二）评价指标的选取设所选定的处于同一生命周期阶段的观测样本数据为m，收集m样本的n个指标数据，由样本原始数据可得矩阵。

（三）数据的趋同化和标准化处理评价指标体系中各指标所表征对象的属性和量纲均不相同，无法直接比较。为了进行对比，首先应对全部指标进行趋同化，使其具有可比性；然后，将原始数据标准化处理，以消除观测量纲与数量级差异的影响；另外，为避免求熵值时出现对数无意义的状况，通过数据平移来进行数据的非负化处理。采用极差标准化方法的表达式如下。

（四）计算指标的熵值其中，Ej为熵值；pi，j为相对比重；ri，j为第i个样本第j项评价指标标准化之后的值，是一个无量纲的数值。

（五）计算指标的差异系数差异系数表示某一指标在综合评价中的作用，差异系数值越大，表示该指标在评价中起到的作用越大。

（六）计算评价指标的权重权重是利用指标的差异系数来衡量某一指标在风险评估模型中的重要程度，权重越大，表示该指标对风险水平的影响程度越大。第j项评价指标的权重计算方法如下。

三、实例分析

下文以处于成熟期的企业为样本，应用本文所提出的方法对供应链核心企业的财务风险进行评估。

（一）样本选取与生命周期阶段划分由于信息熵法对样本的数量要求不高，故本文从制造业中选取12家处于成熟期的上市公司，且为了建立对评估企业具有针对性的模型，所选取的12家企业在资产规模、治理结构等方面都比较相近。采用生命周期阶段划分方法找出如下处于成熟期的企业12家：C1深圳中华自行车（集团）股份有限公司、C2青岛海尔、C3合肥美菱股份有限公司、C4西北轴承股份有限公司、C5江苏江淮动力股份有限公司、C6山东威达机械股份有限公司、C7宁波华翔电子股份有限公司、C8软控股份有限公司、C9广州御银科技股份有限公司、C10江苏中联电气股份有限公司、C11江苏通达动力科技股份有限公司、C12广东华声电器股份有限公司。

（二）评价指标的构建根据以上分析，选取成熟期所需16个指标。其中，x1为速动比率，x2为已获利息倍数，x3为销售利润率，x4为总资产周转率，x5为年投资收益率，x6为年投资回收率，x7为流动比率，x8为资产负债率，x9为核心企业对供应链的组织力度，x10为存货周转率，x11为资产净利率，x12为应收账款周转率，x13为信息共享度，x14为积极的预警程序，x15销售收入占所在行业百分比，x16为高于行业平均利润率百分比。

（三）数据的同趋化和标准化处理本文所建立的供应链财务风险评估模型，指标值越大，表示财务风险越小，因此在评估指标体系中只有资产负债率为负效应指标，其指标值越大，说明财务风险越大，而其余正效应指标则相反。

（四）确定熵值和熵权计算各指标的熵值和熵权。各指标熵权如表5所示。

（五）计算核心企业财务风险将熵权与各熵值相乘，计算得各企业的风险水平如表6所示。从结果中可以看到，处于危机中的为C4西北轴

承，该家公司于2007年被ST（特别处理），而财务风险最小的为C2青岛海尔，其财务表现一直非常好，可见本文所提出的生命周期视角下基于信息熵法的供应链核心企业财务风险评估模型准确性较高。

四、结论

生命周期视角下，企业处于不同的阶段会有不同的战略目标和战略路径，相应的组织结构、管理风格也不尽相同，企业各个阶段的财务特征也随其发生变化。因此，基于不同生命周期阶段，对更为复杂的供应链条件下核心企业的财务风险评估尤为重要。而以往的财务预警模型由于需要大量的样本数据，导致其所建立的模型对所评估企业缺乏针对性。本文所提出的基于信息熵法的评估模型，所需样本数据较少，能充分选取与所要评估企业相似的企业数据进行建模，从而使模型更具针对性，进而准确率增加，并且较有效地消除了人为赋权的主观因素，结合实例分析可以看出，在样本数量较小的情况下评价结果依然比较准确。

【主要参考文献】

［1］王艳平，韩峰.供应链生命周期中的核心企业风险分析［J］.经济管理，2004（12）：18-22.

［2］徐晓燕.基于企业生命周期的财务诊断方法［J］.预测，2004（4）：61-64.

［3］杨秀梅.基于企业生命周期的财务风险预测［J］.大庆石油学院学报，2008，32（6）：115-121.

［4］李凡.基于企业生命周期的财务风险评估指标选择［J］.商业经济，2010（10）：34-36.

篇4

(一)内部环境对财务风险的影响

内部管理控制体系是针对企业的内部环境而言的，对企业来说，内部管理控制体系直接影响着内部管理控制的贯彻执行以及经营目标的实现。企业内部环境一般包括:职业道德、员工的胜任能力、管理理念和经营风格、组织结构、权利和责任的分配、人力资源政策与措施、董事会与审计委员会以及反舞弊等内容。内部管理控制的内部环境与财务风险之间是负相关关系。

(二)风险评估对财务风险的影响

在内部管理控制的要素中，排在第二位的就是风险评估，风险评估分为三个环节，即目标设定、事项识别以及风险反应。即要首先对各类风险进行识别，找出可能产生的风险，按照这些风险所产生的影响大小进行排序，并针对各风险制定相应的应对手段来降低风险或者规避风险。其次是控制风险，通过制定应对措施和实施相应措施所需要的预算，最终实现对财务风险的降低。实证结果表明，内部管理控制的风险评估与财务风险之间是负相关关系。

(三)控制活动对财务风险的影响

控制活动包括授权、业绩评价、信息处理、实物控制和职责分离等相关活动，它是具体的内部管理控制所执行的程序。内部管理控制主要是对职责进行分工控制以及财务预算控制等，通过职责分工和预算控制，使企业的各项财务管理活动置于事前控制、事中控制和事后控制过程中。实证结果表明，内部管理控制的控制活动与财务风险之间是负相关关系。

(四)信息与沟通对财务风险的影响

信息与沟通包括原始信息的采集和整理、信息的传递和沟通、对企业经营过程中所出现的各种问题进行及时解决等等。《企业内部控制基本规范》规定，企业的信息与沟通体制与内部控制相配套，保证信息沟通的顺畅和及时。在企业管理中，信息的处理也主要依靠管理信息系统来完成。企业的沟通方向不仅包括从上到下，也包括从下到上，还包括同级别不同部门之间的横向沟通，因此，作为员工应首先明确自己在整个沟通链条中所处的位置，要从自身来保证沟通的有效性。实证结果表明，内部管理控制的信息与沟通与财务风险之间是负相关关系。

(五)内部监督对财务风险的影响

内部监督的目的是为了保证内部管理控制的有效性，通过对内部管理控制的整个流程，包括设计、创建、实施、控制等，进行监督和评估，来确保对内部管理控制的不足进行有效、及时地弥补。《企业内部控制规范》规定，企业要完善内部控制的监督机制，详细规定监督的职责划分、监督的程序、方式等。此外，企业应通过标准的制定来发现内部控制的缺陷，将内部控制审计常态化。实证结果表明，内部管理控制的监督与财务风险之间是负相关关系。

二、完善内部管理控制，防范财务风险

(一)强化企业内审制度

审计的作用在于发现问题、指出问题，进而相关部门做出改进来解决问题。会计控制系统的审计就是为了能够及时、准确地发现企业会计控制系统的缺陷。审计不仅包括内部审计，还包括外部审计，在发现问题的基础上提出改进建议，并形成审计报告提交给企业的管理层，有助于企业会计控制系统的不断完善。在良好的内部控制制度前提下可以保证量多质优的财务信息的及时获取，为企业各项财务决策和风险识别创造有利条件。

(二)建立完善的风险评估与责任追究机制

随着经济全球化，企业面临的各项财务风险与日俱增。对此，企业只有建立完善的风险评估与责任追究机制，才能有效的防范财务风险。通过机制的完善，加强对财务风险的及时评估与控制。企业对财务风险的评估。主要是对企业的对外担保、债务、资金管理、股权投资、融资租赁等情况的分别评估和综合评判。同时，企业在风险评估时，应该结合实际情况并把握“灵活度”。财务风险的评估过程并非是一个全面的过程，其要求以解决实际问题为准则，在成本、效益、风险等多个角度与环节进行综合考量，尤其是要求加强对重点领域的监控。此外，企业还应建立财务风险责任和追究制度，对重点领域要加强监控，采取一定的惩罚措施，特别是对与财务风险产生原因关系重大的人员，以实现企业对财务风险的切实控制。

(三)完善控制活动机制

控制活动包括企业经营过程中的关键环节，如采购、生产、销售等进行有效的成本控制;内部管理流程的关键节点，如有效的授权审批控制，将审批程序的权责划分、流程、手续等进行明确规定;内部控制中的权责控制，如明晰不同部门和员工的职责和权利，并制定科学合理的奖罚制度，严格遵循不相容职务相分离的原则;内部控制的内部控制报告环节，如有效的盘点控制，通过规范的盘点来明确各方责任;财务信息管理环节，如有效的权限控制，通过采取设置权限、各岗位密码校验等方式防止越权查阅或修改，来增强对企业财务数据的管理。

(四)加强企业内外部信息与沟通

企业的经营过程中要涉及很多信息，不仅包括诸如企业的经营状况、盈利能力、人力资源状况等的内部信息，也包括诸如宏观经济政策、法律法规制度、产业发展情况等等的外部信息。这些信息都对企业的发展产生影响，因此，企业应该具备信息整理和筛选能力，选择对企业来说比较重要的信息来进行分析和评价，进而在企业内部进行沟通，保证企业的每一个成员都能获取有用的信息。信息的沟通要经过信息的流动，信息沟通畅通与否决定着企业财务风险的大小。当然，企业的信息沟通还应包括企业内外的沟通，包括企业与外部的利益相关者，如投资者、供应商、管理部门等进行沟通。

(五)加强监控力度

企业应将财务风险管理纳入企业的内部控制流程，并提升其重要性，只有将风险管理作为日常工作的一部分，才能提高企业的抗风险能力和面对风险的反应速度。如果企业没有设置专门的内部审计机构，那么应该至少每年进行一次内部审计，或者制定其他管理机制来替代审计，最终目标都是要为企业的正常经营提供保障。

三、结语

篇5

[关键词] ERP系统；应付模块；财务管理；预算管理；关键控制点doi ： 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2013 . 10. 009

[中图分类号] F232 [文献标识码] A [文章编号] 1673 - 0194（2013）10- 0016- 02

潍柴重机股份有限公司是一家大型机械制造企业。公司2004年开始实施ERP系统，ERP系统覆盖了财务核算的整个过程，ERP系统使用的成功经验也相应推广到集团的各分、子公司，提高了企业在市场中的竞争能力和应变能力，作为ERP应付模块的关键用户，笔者结合实际谈一下自身的体会。

1 ERP系统应付模块给企业的财务管理带来的影响

1.1 会计核算工作效率的提升

1.1.1 提高了材料成本核算水平

当采购业务实际发生时，实际采购价格与计划成本之间存在差异，系统会自动生成采购价格差异，供应商开具发票入账时，自动匹配形成发票价格差异；根据价值工程部下发的价格通知单，每月初进行材料计划成本的成本更新，并及时维护一揽子采购协议价格，提高材料成本的准确性。

1.1.2 提高采购资金计划的编制水平

对于长期合作的零部件供应商，付款周期一般比较固定，根据与供应商的付款协议，在系统中维护各种付款条款，系统根据付款条款与条款的基准日期来计算各笔应付款的计划付款日期，付款提款的定义可以明确到天。比如：10天后付40%，30天后付60%，某供应商次月的付款计划=该供应商所有在次月付款之前需要支付但尚未支付的应付款之合计，系统自动扣除质量索赔（贷项通知单）及质量保证金（暂挂部分），通过系统中资金计划报表，每月自动导出采购付款计划，提高工作效率。传统软件无此功能。

1.1.3 往来核算管理细化和可追溯性得到提升

应付模块中能够提取各种管理数据，为管理者决策提供数据支持。传统软件的账龄分析，只能从单位三栏账中一笔一笔地提取，工作效率和准确率低，而ERP系统根据报表要求，能够提取各账龄段的往来分析。同时，ERP系统将财务核算与业务模块集成，从财务数据直接通过系统追溯业务交易，方便快捷，如通过追溯能够查询到供应商的应付账款入账、付款、索赔等信息，追溯查询到供应商的发票金额、税务发票号、以及每个物料的采购价格、接收号等信息。

1.2 确保应付账款的安全性

（1）ERP系统中应付模块的核算包括采购发票的录入和应付账款的支付，应付模块有保证金的暂挂功能，可以从应付账款中预留保证金，在系统中做标示，从系统设置上保证了资金的安全性与准确性。传统的应付账款软件，根本不具备该功能，无论供应商是否有余额，办理相关手续都可以付款，应付账款会出现借方余额，一旦供应商停止供货，将给企业造成损失。

（2）应付模块付款时需要支付到每一张发票，只要供应商余额充足系统才支持付款，否则系统无法运行，从而确保应付账款的安全性。

1.3 提升财务监控与预测风险能力

应付从采购到付款的管理流程看，从采购订单及一揽子采购协议开始，仓库保管员在系统中根据收到的物料做采购订单接收，应付会计在应付模块录入应付发票并按物料、数量和价格与采购接收的记录进行匹配，匹配相符的才能通过发票验证并生成应付账款，开单数量、单价等与接收数量、单价不一致时，系统在验证时会将该发票进行“暂挂”，状态提示“需要重新进行验证”。如此暂挂项在允许范围内，需要有相应权限的人进行释放处理。这样一环扣一环的业务处理，使采购业务的内部控制得到加强，有效防范了没有采购收料单或超量接收、采购价格不对就入账的风险。

1.4 与往来单位对账准确率高，提升了企业良好形象

使用ERP应付管理模块后，提升了与供应商核对往来账目的准确性，给企业树立了良好形象。已经与几百家往来单位核对账目，笔者所在的企业没有出现一笔入错账目的情况发生，准确率和对账效率极大提高，而供应商却经常出现串户、入错账，这是手工账和传统核算软件所不能做到的。ERP系统的强大功能能够使供应商与物料通过批准的供应商列表，在ERP系统进行关联，从采购订单到物料入库，再到发票入账，都进行了控制关联，可以这么说，在应付账款模块中，你想入错账都难，这是ERP应付模块最大的亮点。

2 ERP应付模块实施中出现的问题

ERP系统是一项复杂的系统工程，经过这几年的实际应用，ERP系统应付模块在使用过程中也发现了一些问题，主要有以下几个方面：

（1）ERP系统升级后形成的漏洞问题。ERP系统升级已有半年，通过实际操作，逐步发现原有的风险控制点部分失效。比如ERP系统升级前，在应付模块中取消标准发票，财务信息能够即刻导入总账系统。ERP系统升级后，应付模块取消标准发票后，财务信息不能同时导入总账，分两天完成。取消发票当天，标准发票信息导入总账。取消发票的第二天，取消发票信息导入总账。特别是月底最后一天取消发票，到次月1号才能导入总账，影响财务信息的准确及时。

（2）ERP系统没有采用逆向物流程序，存在潜在的财务风险。仓储部门在ERP系统中做退货处理，对已经接收入库的物料退货，系统不能打印负数入库单，只能冲减原接收物料的数量，若供应商发票已入账或已经付款又发生退货，ERP应付模块系统无法控制，存在很大财务风险。

（3）应付模块供应商出现采购订单总数量入账问题。在应付模块中，个别供应商的采购发票不能在“收据”界面，按物料“接收号”匹配入账，出现“采购订单”总数量入账，看不到“接收号”。

（4）采购订单关闭不及时问题，影响材料各期的采购价格差异和发票价格差异。

3 解决问题的办法及措施

（1）建立ERP应付模块风险评估机制，防范系统风险。①建立ERP应付模块风险评估机制。通过定期和不定期的，由相关关键岗位人员参加的、面对面的风险评估讨论，结合采购管理和内控制度，针对风险控制点进行重新评估； ②形成书面问题报告，送达信息化部专业人员，力求从系统内完善；③项目经理确认无法从系统内实现的，制订控制措施，确保形成闭环式管理。

经过信息部专业人员测试验证，完善未入账报表，运行AP管理系统会计核算流程；应付会计从应付模块导入总账核算信息时，提交日期参数为T+1，取消发票信息就能正常导入总账，解决了系统升级后的漏洞问题。

（2）制订ERP退货业务流程，制订严格的规章制度和管理办法，形成书面文件下发。仓库保管员在ERP中严格按流程操作，并做好退货历史记录；最大限度地减少财务风险，使所有的风险点都在可控范围内。

（3）在系统维护部门或层面，建立系统运行的监控指标体系，及时发现并解决系统或业务运行的异常点。供应商的采购发票不能按接收号匹配入账，是系统维护错误造成的，可见提高运维人员责任心、内控意识和管控水平非常重要。

（4）建立定期关闭采购订单的运行机制，提高采购订单、一揽子发放的及时率，保证接收物料采用最近期的采购订单。

（5）重新编制ERP系统应付模块操作手册，及时记录在ERP实施过程中所积累的经验知识，满足了财务人员日常工作的需要，对ERP操作中出现的问题提供了指导，提升了财务人员的工作质量和工作效率。