基金投资理财的方法精选(十四篇)

序言：作为思想的载体和知识的探索者，写作是一种独特的艺术，我们为您准备了不同风格的14篇基金投资理财的方法，期待它们能激发您的灵感。

篇1

工具/原料投资理财基金方法/步骤1收益适中。债券型基金在收益上比股票型基金小，比货币型基金大。一般年化收益率在5%-20%。

2风险适中。债券型基金投资组合以债务为主，没有股票型基金波动剧烈，也没有货币基金过于平稳，在风险系数上适中。

3较适合稳健型投资者。由于债券型基金收益和风险适中的特点，所以比较适合稳健型投资者投资理财。

4长期的投资理财模式。债券基金要想获得较高的收益，需要投资者持有较长的一段时间，收益才会明显。

篇2

调查对象

2011年3月5日至11日，主要在当地随机抽取银行网点发放调查问卷，包括建设银行、工商银行、农业银行、中国银行、邮政储蓄银行、兴业银行、农村信用社等，主要对象是来银行网点办理业务的客户，并且在街上随机抽取路人来回答问卷，使得调查结果能够真实反应当地居民投资理财的情况。在300名受访者中，男性有124，占总体比例的41.3%，女性有176人，占总体比例的58.7%。

调查方法

本次调查采用随机发放无记名调查问卷的方式，客户自愿填写问卷，并及时回收问卷。其中发出问卷307份，回收问卷300份，问卷回收率达到97.72%，通过比较客观的方式获得了一定的较为有效的问卷调查的原始数据，有助于接下来的分析研究。

调查结果与分析

1.受访者个人信息。一共有300名受访者，其中男性有124，占总体比例的41.3%，其中女性有176人，占总体比例的58.7%，分布年龄段主要在于21-40岁之间，学历主要是本科学历，占了44%。2.受访者投资理财基本信息。第一，居民投资理财意识有所增强。这个时代是个“你不理财，财不理你”的年代，随着我国个人投资理财市场的不断发展，各项政策的完善，各金融机构以银行为主题，推出各种投资理财产品，营造了良好的投资环境，激发了福鼎市居民的投资理财热情，调查发现，在全部300名被访者者中，有81%的居民对投资理财感兴趣，并且有19%的居民表示对投资理财很感兴趣，只有4.7%的居民表示对投资理财不感兴趣；第二，投资理财知识匮乏。虽然居民的投资理财热情高昂，但实际上对于投资理财的专业知识还是了解甚少，调查中发现只有19.3%的居民对于投资理财表示了解或者很了解，大部分居民对于投资理财的了解程度不高，达到了80.7%。而且，调查还发现，居民在投资理财过程中，遇到的困难主要集中在投资理财知识匮乏和资金不足方面，前者有172人，占到了57.3%，后者则有80人；第三，投资理财的资金占收入比例低。居民投资理财支出占收入比例在15%以下，有94人，占到31.3%；支出比例在15%到25%之间的人数有194人，占64.7%；支出比例在26%到50%之间的有10人，占3.3%；支出比例在50%以上的有2人，占0.7%。总体来看，福鼎市城镇居民投资理财支出占收入的比例较低，都在30%以下，大部分居民出于现在股票市场、黄金市场、基金市场不景气，打击了居民投资理财的信心，对未来的市场不看好，降低了对于投资理财的资金支出；第四，当前，福鼎市居民投资理财产品的选择，还是以储蓄为主，占到80.7%，超过八成的居民都回去选择在银行存款，接下来是购买股票，有37.7%的居民有选择购买股票，有31.7%的居民有购买基金，由于福鼎市在加速发展，房地产市场比较看好，也有一定比例的居民选择购买房地产，占到28.7%，可以看出福鼎市居民选择信托、期货、收藏品这些方式，还是占到比较小的比例。福鼎市居民的风险承受能力较低，有83%的人只能承受轻微损失，只有13.3%的人能够承受较大或者全部损失；第五，福鼎市城镇居民投资理财方式呈现多元化。随着我国资本市场的不断完善和发展，我国政策的不断支持，居民可选择的投资理财的产品种类日益丰富。目前，人们主要了解或者选择的理财产品，有储蓄、国债、股票、基金、房产、彩票、保险、外汇、期货、黄金、收藏等，而对于这些投资理财产品，福鼎市居民或多或少都有所涉及，根据调查问卷显示，有10.7%的人购买了国债，有37.7%的人购买了股票，有31.7%的人购买基金，有28.7%的人选择投资房地产，有11.3%的人购买了彩票，有24.7%的人购买了保险，有10%的人进行了外汇投资，有4.3%的人有进行过期货的交易，有14.3%的人购买了贵金属，有8.3%的人有进行购买收藏品作为自己的投资方式；第六，福鼎市居民对现有投资理财的整体评价不是很高。调查结果表明，有63.7%的居民对自己的投资回报感觉一般，有31.7%居民对此感到比较满意，感到非常满意的只有2.8%。另外，还有一部分居民认为比较差或是非常差。可见，居民的投资结构有待于进一步优化。在调查中我们发现，由于目前股市不景气，很多投资者亏损累累，在所有的投资品种中，股票的满意度最差。

福鼎市居民投资理财趋势分析

1.从一般储蓄转向组合投资。福鼎市城镇居民进行投资理财的主要方式仍是以储蓄为主。受全球金融危机影响，福鼎市2011年的CPI指数达到5.4%，此时居民的储蓄存款，事实上没有实现保值与增值。所以居民考虑调整自己的投资理财策略，以应对资产缩水。同时，这也说明了福鼎市城镇居民对于投资理财方式选择的范围还比较窄，投资理财的观念和能力，还需要继续培养。2.实业投资成为热点。福鼎市经济快速发展，政府制定“东扩南移面海”的城市发展战略，建立福鼎市潮音岛新区，为广大投资者提供了一个很好的投资契机，包括房地产、娱乐、饮食行业等。并且，福鼎市旅游资源丰富，温福铁路线的开通，使得福鼎市的交通更加便利，来自上海、南京、北京一带的游客前来观光旅游，这就调动了福鼎市居民投资旅游行业的热情。3.年龄较大的居民投资理财依赖银行。福鼎市居民对于投资理财知识比较匮乏，较少人能够进行独立操作，大部分人投资理财存在赌博心理，尽量分散投资资金，“广撒网”式的盲目投资，以最大程度的分散风险。居民投资理财的信息来源渠道狭窄，不能够及时获得理财方面的信息，造成错误最佳的投资时机。近年来，各商业银行的投资理财产品不断涌现，业务水平不断提高，更多大龄的居民选择到银行咨询专业的投资理财分析师寻求帮助，为子女积累一些未来的资本。

居民投资理财的策略选择

股票投资除了储蓄，股票是福鼎市居民选择最多的投资理财方式，股票市场是一个充满不确定性的市场，“股市又风险，入市须谨慎”，股市的风险是难以避免的。根据数据显示，至2008年9月，我国的个人股票投资者开户数已经达到一亿户，占总人口的比重已经超过7%。据统计上指从6124点跌至1800点时，中国股票市场的个人投资者中，大约又95%的人亏损，大约有4%的人持平，只有大约1%的人盈利。现在很多人对于炒股的几种错误投资：乱枪打鸟型，很多投资者道听途说，广撒网式的投资，没有目的性；相信高回报计划型，忽视高回报都伴随着高风险，无法做到理性投资；相信长线型，投资者认为做长线一定能赚钱，盲目持有。

基金投资

做基金投资，首先要认识自己，明确自己意向选择哪种类型的基金，是要高风险高收益的基金还是能够稳健保本收益的基金。前一种，可以购买股票型基金，后一种可以购买债券型或货币型基金。确定了基金种类后，选择基金可以根据基金业绩、基金经理、基金规模、基金投资方向偏好、基金收费标准等来选择。稳健一点的股票型基金可以选择交易型开放式指数基金，如果做定投最好选择后端付费，同样标的的指数基金就要选择管理费、托管费低的。在调查过程中，有些投资者选择做定投，但是很多投资者做了大概几个月就放弃了，投资者比较在意短期收益，稍有亏损就选择抛出，完全按短线思路来操作，基金是属于长期投资理财产品，不应太关注基金短期的波动。

黄金投资

黄金是所有贵重金属中最受欢迎的投资理财工具，在全球货币市场占有非常重要的地位。近年来，黄金市场持续升温，金价不断上涨。尤其随着人们投资理财意识不断增强，特别是在国内证券市场持续低迷、通货膨胀预期增长、楼市宏观调控力度加大的背景下，个人投资者对黄金投资的热情与日俱增。但黄金投资存在问题，就是投资门槛比较高，要求投资者具有一定的投资经验及风险意识，因此使得一部分投资者对黄金投资望而却步。

实业投资

篇3

变“储蓄=收入－支出”为“支出＝收入－储蓄”

公式解读：两者的区别就在于前者是先花钱后省钱，而后者是先省钱再消费。转换它们其实就是转换消费观念。

即将大学毕业的晓俪去年11月就与深圳一家会计师事务所签订了就业协议，一直颇有理财意识的她从第一份薪水开始就为自己订下了每月储蓄的目标：月初领取薪水，待日常生活消费后，月末将剩余的钱存入银行。然而晓俪很快就发现无计划的花费令她每月所剩的积蓄少得可怜。于是，她果断地将“储蓄＝收入－支出”的理财方式转变为“支出＝收入－储蓄”，在每月初将收入的30％作为强制性储蓄，剩下的钱作为当月可动用的全部资金。如今，她的“小金库”正逐月庞大。

“懒人理财＝50％稳守＋25％稳攻＋25％强攻”

公式解读：一半资金购买低风险理财产品用来保本，一半资金投资股票及基金获取风险收益。

娅娅在外企工作一年多，有一些积蓄。她把一半资金放在人民币理财产品和货币市场基金等低风险理财产品上；剩下的一半资金，将其分作“稳攻”和“强攻”两部分：对于前者，娅娅选了一些波动幅度较小、收益稳健的理财产品，如混合型基金、大盘蓝筹股等，追求的年收益率在5％～10％不等；另外的25％则是投资理财中最刺激的部分了，她将这部分资金投入成长型股票和股票型基金中，在承担大风险的同时，以期获取更高的收益率。

“可承担风险比重＝100－目前年龄”

公式解读：进行积极性投资时，以可承担风险比重作为资金分配参照。

在某中资银行工作近4年的宋琴对理财颇有研究。她不同于多数女性在理财上的保守，属于较激进型，但对风险的把握又恰到好处，“可承担风险比重＝100－目前年龄”是她遵循的首要原则。

以宋琴目前26岁为例，依公式计算，她可承担的风险比重是74。她就将闲置资产中74％的资金投入风险较高的积极性投资，主要是股票；剩余的26％作为保守性的投资操作，以定存和债券为主。通过这种投资资产比例的配置，宋琴的理财组合比较多样化，近两年来年收益率一直维持在15％以上。

“基金投资＝足球队阵型4－3－2－1”

公式解读：基金类型丰富，风险大小不同。借鉴足球阵型，对基金投资份额进行分配，起到分散风险的作用。

和上述三人不同，西灵的理财方式较为单一，只有基金投资一项。在她看来，基金投资省心省力，将财产交给基金经理打理，平日里不用时常关注，每年坐享分红即可。

早在大学时期，主修金融专业的西灵就对基金投资做过深入的了解，如今工作5年多，她更是为自己量身定做了一套基金投资方案。为了分散风险，她将自己的基金投资转变为“4－3－2－1”的足球队阵型，即40％的资金购买股票型基金，30％的资金购买混合型基金，20％的资金购买货币市场基金，10％的资金购买债券型基金。

篇4

害怕网络“咬人”

那是2008年，工行大堂经理热情地向我介绍，网上银行集查询、交易、转账、购物、安全于一身，可以节约柜台排班站队时间，降低投资成本。说得我心动不已，就请大堂经理帮我开通了网上银行。眼见众多上网的年轻人，似乎都有不学自通的“特异功能”，但我却望“网”生畏，惧怕网络“咬人”。虽然开通了阿银，总是担心别人利用高科技偷走我的资金，迟迟不愿，也不敢使用网银。

曾记得2008年，我又进入了股市。每个交易日我都赶公交车到证券营业部看盘，持有的股票受大屏幕显示的限制，等得人心慌，好不容易才看到自己的股票，但又一晃而过，浪费不少时间不说，一遇股市涨跌，需要及时止损、卖票，常常错过机遇，真有“赔了夫人又折兵”的遗憾。曾经因在柜台排班站队，错过赎回基金的大好时机，而损失了5000余元，这样心痛的教训引发我重新再认识网银的长处。

一往情深网络理财

网上交易不仅是一种技术，一种产业，也是一种思想，一种文化。投资理财，如何降低成本是赚钱的关键，只有赚钱才是硬道理。基于这个硬道理，我开始学习网络知识，让早已开通的网银能有“英雄用武之地”，利用U盾为资金作“安全锁”，开始了基金投资理财的网络之旅。

篇5

【关键词】个人理财 理财途径 理财误区 对策建议

改革开放以来，中国经济持续快速发展，国民收入水平不断提高，国民的投资理财意识逐渐增强，但由于风险意识不足以及理财知识缺乏，造成收益不高或赔了本金。如何投资理财就成为摆在中国人面前的一大问题，因此本文试对当前个人理财途径及其误区进行简要分析并提出对策性建议。

一、个人的主要理财方式

随着人民收入的逐渐提高和投资理财观念也逐渐增强，各种金融机构纷纷进军国内投资理财市场，开疆拓土。当前投资理财的主要方式有：

（一）房地产投资

在现在的房控政策出台之前，我国的房地产市场处于一个由个体消费为辅，集团或机构消费为主的情况。但是自从当前的房控政策出台后，个人投资买房在房产消费市场所占比例逐渐增大，一些居民在住房条件改善的同时把储存房产作为一种投资理财的方式。

（二）国债

国债是国家信用的主要形式。由于国债以中央政府的税收作为还本付息的保证，因此流动性强，风险小，利率也较其他债券低。这样国债便成为我国居民的一个重要投资渠道。在计划经济时期，国债要靠政府的行政摊派手段来发行，对于居民来说这是一种被动投资。但随着改革的不断深入，国债的发行方式慢慢有了变化，其运作方式有原来的政府行政摊派转变到了靠市场来发行的方式，成为居民投资理财的热门方式。

（三）股票

股票投资也是当今我国居民非常重要的投资渠道之一，且是发展相对较晚但是发展之迅速的金融市场。但是由于我国的股票交易市场还不完善以及股民的投资缺乏理性，股民对股市的驾驭还有很多路要走。自2004年至今，8年的时间里，我们经历了“3牛5熊”的行情。以上证综指为例，上证综指从2004年的1492点起步，达到2262点位，其间最高至2007年的6124.04点，最低回落至2005年的988.23点，上演了一轮轮的悲喜行情。股民们完整感知了过山车般地刺激。

（四）保险

保险业是我国金融体系中市场化程度最高的行业。我国的保费收入已从2003年底的0.4万亿元发展到目前的1.2万亿元。将保险作为一种理财渠道，主要是看中的是保险的财务安全保障功能。一个不考虑财务安全的家庭，如何奢望财务自由？我们目前要做的，还是如何屏蔽不当销售对“保险”这个圣洁产品的玷污。

（五）基金

基金是收益和风险比较均衡的一种金融理财工具，适合有资金且敢于承受一定风险，但又没有闲暇时间进行分析或没有证券投资经验的投资者。由于基金的收益和风险比较均衡，因此成为个人投资者理想的投资工具。

（六）银行理财产品

2004年9月，以光大银行推出的“阳光理财B计划”为标志无论短期是是非非，银行理财产品事实上实现了几何级增长：从2004年的年发行量76只，发展到2011年的1.6万只。同时银行积极发挥理财超市职能，在自身开发理财产品的基础上，不断打出理财服务牌吸引投资。

上述的投资渠道是人们最常见和最常接触到的投资理财方式，可是由于当前整体理财环境的不完善、不稳定、不健全，这导致居民的资金由储蓄向投资理财转化变得无比艰难。

二、个人在理财过程中陷入的主要理财误区

个人理财应该建立在合理的基础上，不少投资者认为自己的理财投资很合理，并没有出现投资亏损，其实一些投资误区正悄然吞吃着你的资金。接下来和大家主要分析一下投资理财的四个主要误区。

（一）股市投资盲目追涨杀跌

追涨杀跌作为一种操作手法，是在第一时间抓住趋势起点进行趋势投资的方法之一。但凡事皆有度，过犹不及，如果陷于盲目、频繁操作，则可能存在一定投资风险，属于异常交易的，还将被监管部门重点监控。股市上有种典型的“羊群效应”，那便是跟风炒股，不仅会增加资本市场风险，而且极易出现投资失误从而导致资金被套牢。许多投资专家认为投资无所收益最大的根源在于盲目追涨杀跌。“买在高位卖在低位”，股票涨了跟风补仓，股票回调便清仓，这样不仅错过了获益机会，还付出了不少的交易成本，想获取收益只能是难上加难。

（二）投资基金只看排名

许多基民在购买基金时一味的跟着排名走，却没有意识到排行榜表现的是过去的基金投资业绩，而基民所购买的基金属于未来。殊不知，去年“前十强”就可能沦为今年的“后十弱”，从而导致基金投资遭遇失败，难以取得投资收益。2011年的基金走势便是一个真实的例证。根据好买基金统计，2011年，股票型基金无一获得正收益，平均跌幅为25.02%，跑输大盘3.3个百分点；指数型基金略好于股票型基金，下跌22.35%；混合型基金下跌21.95%。

（三）对保险认识不足

人们对保险的不正确认识有很多种，其中最普遍的一种是将保险单纯当作一种投资的渠道来看待。保险有许多功能，比如：获得保障、规避风险、体现关爱和责任、合理避税、资产保全等等，当然也具有投资和储蓄的功能。但投资和储蓄的功能并不是保险的主要功能。保险只适合于长期的投资，如果是要投资，特别是中短期的投资，选择其他的方式会效率更高一些。另一个较普遍的保险误区是：许多收入较低的人买了许多甚至是过量的保险，另一方面许多有良好收入的家庭却只是安排了很少的保险。实际上，越是收入高的人群，应当将其收入越高的比例用于保险的安排。

（四）投资银行理财产品只关注预期收益

很多人在进行银行理财产品选择时，把收益率作为唯一的一个“刚性指标”，只选预期收益率高的产品，根本不在意产品的风险大小，根本不在意产品的预期收益率有没有可能实现，使得理财纠纷频发。预期收益率，只是理财产品设计部门以相关数据为依据做出的一种“预测”，且最高预期收益率也只有在最理想情况下才可达到。当趋势判断错误时，投资者实际获得的收益就可能远远低于理想的水平。因此，预期收益率仅仅是一种“预期”，不一定是它实际能获得的收益，投资者不应把预期收益作为挑选理财产品的唯一指标，应综合的考虑理财产品的设计、投资方向等再做选择才是理性的。

三、促进个人理性理财的对策建议

根据上述分析，想要做好理性理财，得有一个从准备计划到实际行动，最后到经验总结的过程。

（一）准备阶段

准备阶段是一个自我了解过程。因为从理财的角度来看，“适我”最为重要，不存在一个“普适”的方案。首先，从市场上存在的理财产品来看，市场上充斥着各种各样的理财产品，风险大小，期限长短，收益大小等等都不同；其次，我们每一个人也各不相同，从宏观方面来说，地域不同，经济发展水平不同等。从微观来说，个人性格不同，拥有的资金不同，风险爱好不同等。所以在进行投资之前，要对自己的财力、能力、精力，一定的知识以及对市场的现状和发展趋势，有一个全面详细的了解是非常必要的。

（二）策划阶段

一份周全的投资策划是成功的开始。这一计划要为将来的投资定出基本的目标、策略和预算，准备投入多少？预期收益多少？遇到紧急事件的处理原则和方法是什么？这三方面是投资计划的关键之处，有了对自身财力和信贷能力的分析和了解，就可以确定出投资的规模。通常投资的风险性以信贷占总投资的比例来衡量，成正比关系，对于年轻人来说可以适当承担较大的风险。而对于中老年人来说，保守投资足以满足他们的需要。切合实际是建立投资预期的关键。最好有明确的目标、原则、策略和措施。

（三）投资实施阶段

一般来说投资实施过程是不可能一帆风顺的，总会遇到一些风险，而且大多数问题是你从未遇到过的和根本没办法从书本上学到的。所以，投资前的准备和策划固然重要，但也不要认为做了这些准备工作就可以高枕无忧。这些可以成为实际决策的工具和指导，但也需要具备冷静处事、灵活应变的能力。

第一，勇敢探索，获得有用的实践经验。

第二，计划缜密，考虑到变化多端的环境。

第三，应变灵活，对付有可能出现的任何紧急情况。

（四）总结

总结是人们最容易忘记的一点，却是投资理财必不可少的步骤。要开始下一个阶段投资行动对上一阶段的总结是必要的。与其不断对过去的损失感叹惋惜，倒不如总结经验，吸取教训，避免错误再次上演。

参考文献

[1]韩海燕.个人理财[M].北京：清华大学出版社，2010，76-79.

[2]张九龄.对拓展个人理财业务的思考[J].甘肃金融，20011，（1）：24-25.

篇6

关键词：大学生 金融理财 产品组合

大学生理财产品组合是通过规划大学生收入和支出的总体情况，来确保了大学生资产的保值增值。当前，大学生社会兼职较多，其可供支配的收入也较多，因此，提供给大学生的理财产品越来越丰富。大学生应根据自身的情况，按照合理科学的理财理念，采用投资分散化的原则来适度的进行投资。由于理财产品的发展呈现了动态发展的趋势，因此，大学生应根据理财产品的市场发展情况，以及自身的收入情况，进行合理的规划，做到量入为出，并根据具体的情况进行不断的完善。同时，应密切关注国家金融政策策给大学生带来的机遇和风险，科学理财和规划，进而提高中低大学生的收入水平。

一、大学生理财产品组合方式

（一）储蓄投资

储蓄是最为传统的理财方式，也是长期以来我国大学生选择的最为重要的理财方式，由于储蓄风险水平较低，到期能收到银行提供的一定金额的利息，投资收益较为确定，低风险成为大学生乐于进行合理的投资。在进行储蓄投资规划中，也可以根据不同的储蓄时间进行分笔的组合投资办理，进而获得较高的流动性水平，防止集中时间上造成的冲突。例如，某大学生有一笔1万元的存款，如果是按照一笔来存入银行，那么其只有到期才能集中取出，而如果进行分笔的分散投资的话，那么可以分别的进行资金的取出，这样就可以解决临时性的资金需求的问题。分批存款可以采用较为灵活的方式进行相应的调整。同时在分笔储蓄的过程中，也可以进行多笔的投资方式，既按照3个月、一年以及两年来进行存储，防止集中存储所带来的风险问题，从长期来看，也可以一定程度上提高大学生的理财收益水平。

（二）基金投资

很多大学生在进行基金投资的过冲，往往会优先的考虑选择价格较为低的基金产品，认为越便宜的基金未来的价值成长空间越大。这是一种错误的观点，在进行基金产品的购买中，重点是看基金在过往一定时间内所获得的收益率水平，以及基金产品是进行激进型投资还是稳健性投资，而不能单纯地依靠基金价值来进行投资选择。新购买的基金不一定是最好的产品，从现实情况来看，除了一些具有较为清晰投资渠道的新基金产品以外，老基金产品由于市场发展较为成熟，比新基金产品更具有优势。因此，在实际的基金投资过程中，要采用各种波段形式进行投资的处理，虽然采用波段操作可能会从一定程度上增加了基金产品的成本，但由于投资市场总是处于熊牛市的转化过程中，因此，进行波段投资可能会获得更高的收益率水平。

（三）黄金投资

作为“天然货币”，黄金长期以来都是以货币形式出现的。现代社会黄金虽然已经从货币市场流通中退出，但黄金产品却能从一定程度上对通货膨胀进行抵御。回购黄金价一般会比当日黄金出售价格低，以收取费用。因此从长远来看，投资实物黄金应以中长线为主，这也要求大学生必然具有一定的资金实力，如果没有相当规模的资金水平，很难进行大规模的黄金产品的投资。因此，需要大学生客观的对自身的资金实力进行评估，充分了解黄金市场，尽量避免采用直接的黄金交易投资或者是进行黄金的期货投资，可以通过各种模拟投资的方式进行逐步的了解，莫贪暴利理性对待黄金投资。

二、大学生理财面临问题解决方法

（一）掌握理财知识和技能以预防和减轻投资风险

在经济快速发展的当前，新的理财产品层出不穷，为大学生提供了更多的可选择的投资机会，也带来了更多的经营风险。大学生在进行理财产品决策的过程中，需要提高风险规避意识，提高风险防控能力。需要根据大学生收入整体情况来决定具体的理财产品的选择，进而减少可能出现的理财风险。目前，随着我国教育水平的普通提升，大学生具有一定的理财专业知识，但和专业的投资机构相比，还显得远远不足，这就需要大学生进行专业的知识学习，并在专业理财机构的具体指导下，增强理财知识的学习，提高自我鉴别能力，合理的进行大学生理财结构的调整，减少对于专业理财投资人员的依赖和不理性投资情况。

（二）优化大学生投资理财结构和分散投资

任何一种投资都是有风险的，减少风险的方法之一就是设置分散投资的投资组合，优化投资结构，即不单独进行一种投资，不把所有鸡蛋放在一个篮子里。不同的资产形式受经济变化的影响，其价值或价格总在不断地变化，有的上升，有的下降，有的变化速度快，有的变化速度慢。如果只把财产投资于一种形状，当这种资产受某些因素的影响而下跌时，大学生就会有相当大的损失，但如果投资不止一种，相同的因素使资产中的一种差值的同时，另一种或几种资产在增值，那么就可以用增加的部分来弥补遭受的损失。然而将鸡蛋分的篮子太多，虽然投资风险降低了，但因为真正的好机会很少，报酬率也会随之下降，因为这些投资可能超出了大学生的能力范围，大学生大学生也没有足够的时间和精力对每一个投资品种进行深入了解和研究，使得胜算降低。因此，大学生应“适度地”而非“任意地”或“过度地”分散投资。取得集中投资与分散投资两者的平衡。

（三）委托专业理机构投资理财

大多数大学生并没有足够的精力去进行理财产品的投资规划，因此，其主要的理财产品的投资规划主要是依赖于专业的投资机构来完成，这些投资机构不仅仅具有专业化的投资团队，而且可以通过集中管理的形式来强化投资管理的有效性。这些专业团队的理财投资可以有效的提高投资的效果，提高投资的运营效率，进而实现投资的有效性。

参考文献：

篇7

“派”出自于数学常数π，因英文念“Pi”，所以汉语译“派”，延伸汉字涵意，还有时尚与潮流之意。π是神秘的，也是可知的，常数圆周率3. 14159265……，数字无极限，延伸到理财就是理财无极限。同样π乘以不同的直径可得出不同的圆周轨迹，就如同同样的理财品种因投资方式方法不一而收益不同。在微观经济学中，π还指利润和通货膨胀率；这就更加有了π和理财的关联。

2012年的投资市场并不是一个轻松的年份，股票跌，基金赔，房价滑，连银行理财品也收获甚微。2013年是全面深入贯彻落实党的十精神的开局之年，是实施“十二五”规划承前启后的关键一年，是为全面建成小康社会奠定坚实基础的重要一年。投资者该怎样把龙年亏损的赚回来，又该朝怎样的方向寻找蛇年理财着力点呢？

由于当前我国经济环境仍面临不少风险和挑战，2013年中央经济工作会议定下了继续稳中求进的总基调。继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策，继续坚持房地产市场调控政策不动摇，重点推进新型城镇化建设，加强民生保障，提高人民生活水平；全面深化经济体制改革，坚定不移扩大开放。

以提高经济增长质量和效益为中心，2013年中央经济工作明确了六大主要任务：一是要加强和改善宏观调控，促进经济持续健康发展；二是要夯实农业基础，保障农产品供给；三是加快调整产业结构，提高产业整体素质；四是要积极稳妥推进城镇化，着力提高城镇化质量；五是要加强民生保障，提高人民生活水平；六是要全面深化经济体制改革，坚定不移扩大开放。

退一步海阔天空，大减税扩赤字、宽财政稳货币、7.5%左右GDP平稳增幅，以及40万亿新型城镇化建设投资，必将为中国经济注入活水源头和带来实实在在增长，同时也为个人投资理财带来“派”的契机。从国家经济政策上看，消费、新兴产业和新型城镇化建设必将成为蛇年三大投资主线。从而，“美丽中国”、城镇化建设、新型农业、海洋经济、医疗保健、传媒经济六大概念也将成为2013年投资理财的主题。

蛇年喜事开，财运滚滚来。靓丽A股风景线打起精神再开战，楼市涨跌不惊看庭前花开花落，银行理财夫妻用卡刷爆银行店，尊享保险理财不轻言后悔，信托理财蛇年拒绝被蛇咬、债券基金投资比翼双飞，叱咤期市再做大老板，贵金属投资走进寻常百姓家，蛇年有望再抱金娃和银娃。

篇8

较低的投资成本

基金定投业务也叫“定期定额申购”，是一种以相同的时间间隔和相同的金额申购某种基金产品的理财方法，即每月在固定的时间(如1日)、以固定的金额(如1000元)、自动扣款投资到指定的开放式基金中，这种理财方式有些类似于银行的零存整取。从中可见，基金定投使投资者的资金分批进场，能够有效地分摊投资成本，便于广大普通百姓参与基金理财。如宝盈鸿利基金(代码：213001)、宝盈泛沿海区域增长基金(代码：213002)、宝盈策略增长基金(代码：213003)等基金，投资者便可通过中国建设银行办理其定期定额投资业务，每月最低申购额可低至200元人民币(见上表)。

对于普通的工薪层来讲，22个工作日的中午快餐改成自带便当，少打几个可有可无的长途电话，便可实现200元的投资理财，这样不会影响到人们的正常收入支配，但长期坚持所形成的聚沙成塔的效果却令人瞠目结舌。基金定投实现了节约与理财并重，非常适合大众参与资本市场。

可观的投资收益

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今日投资个股安全诊断星级：

评论：

分流扩建影响基本消除

公司2008-2009年上半年受整体宏观经济下滑、新路网分流、高铁运营以及路产改扩建影响，车流量持续下滑，盈利能力陷入低谷，2009年下半年随着宏观经济快速回暖，刺激物流需求增加，同时2009年6和9月公司高界高速和合宁高速改扩建结束，公司车流量快速提升，全年核心资产合宁高速、高界高速、宣广高速车流量分别同比增长11.55、4.92和16.49％，实现通行费收入同比增长6.03％，扭转了2008年车流量增速下滑的不利局面。

合宁高速占总收入38.97％，为公司最核心资产，2008-2009年先后受到合宁客运专线(2008年4月)、安徽沿江高速(2008年6月)、以及扩建工程“4改8”影响，车流量表现一般，2008年车流量同比下跌3.24％，2009年高铁动车组分流影响逐步消除，实际调研中公路客运业务量已趋于稳定，下半年随着扩建工程改造结束，路况改善，该路产车流量恢复迅速。

铁路客运专线的开通，合宁客运专线(2008.4月)、合武客运专线(2009.4月)以及2010年7月即将开通的沪宁城际客运专线，在初期分流部分公路客运市场之后，随着时间的推移，未来对公司公路客运车流量分流的影响将趋于稳定，铁路客运不可能完全替代公路客运市场，通过价格优势和班次优势，公路客运仍将保持一定的市场分额，由于合宁动车组(250公里)开通已有一年半，预计即将开通的沪宁城际对公司车流量分流影响将相对有限。

成本控制良好

2009年公司成本控制相对得力，受新增路产折旧摊销增加影响，毛利润率同比下跌1.39个百分点，2010年仍惯性下跌2-3个百分点。

公司业务结构相对简单，2009年随着旗下高速公路改扩建工程结束，新增折旧及摊销4693万元，同比增长13.7％，公路养护成本控制较为得力，同比下跌0.37％。2010年由于全年计提新增公路特许经营权摊销，公司预计新增折旧及摊销1.19亿元，增长30.5％，公司毛利润率预计降低2-3个百分点，达到66.5％。

公司未来资本开资相对肴限，主要资本开支集中在2009年下半年开工的宁宣杭高速项目，一期宣城至宁国段，44公里，26.79亿元，工期3年，预计2012年投入运营，公司每年经营性现金净流入11亿元，整体资金压力不大。该项目地处安徽东南，南连浙江，为安徽省未来承接江浙产业转移带的核心区域，未来投资回报看好。

“皖江”城市保证中长期业绩增长

2010年宏观经济刺激物流需求增长，同时车型结构改善提升单位费率水平，预计2010年公司通行费收入增长10％以上，《皖江城市带规划》的实施是公司中长期业务增长的最核心因素。

2010年1-2月公司通行费收入同比增长15.57％，其中合宁、高界、宣广高速分别增长17.75、15.43和22.18％，一季度外贸进出口大幅度增长，以及安徽省内经济景气度加强是公司路产车流量增长的主要驱动因素。

2010年1月国务院批复同意《皖江城市带承接产业转移示范区规划》，刺激未来三年安徽省物流需求和商务往来，目前安徽省内相关细节正在制定之中，预期受益区域集中在合肥和芜湖地带，未来三年，分别与江苏和浙江相连的安徽东部和南部将出现江浙产业转移群聚效益，公司核心路产合宁高速、宣广高速(分别占收入的37和18％)将从中受益，预期2010年公司通行费收入增长10％以上。

投资建议

公司业务结构简单，2008-2009年主要路产车流量受到多重不利因素影响，表现不佳，2010年重新进入高增长阶段，我们看好未来三年《皖江规划》实施对公司旗下路产车流量需求的刺激效益，2010年受新增公路经营权摊销影响，利润增长相对有限，中线品种。投资方面，维持增持，目标价10元，不做调整，公司车流量经济环境的实质性改善以及未来安徽省承按江浙产业转移的乐观预期是我们给予公司高估值的主要依据。

(今日投资个股诊断星级说明见32页)

12周年庆真诚回馈1300万持有人　华夏基金推出新书《做一个理性的投资者――中国基金投资指南》

为回馈1300万基金持有人的信任与支持，华夏基金在12周年司庆之际，推出历时一年精心编著的、2010年投资理财类图书开年力作《做一个理性的投资者――中国基金投资指南》，该书由北京大学出版社出版，将于近期面世。

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关键词：家庭；理财方式；投资渠道

一、 家庭理财的含义

家庭理财规划的整体来看，它包含三个层面的内容：首先是设定家庭理财目标；其次是掌握现时收支及资产债务状况；最后是如何利用投资渠道来增加家庭财富。从概念上讲，家庭理财就是利用企业理财和金融得方法对家庭经济（主要指家庭收入和支出）进行计划和管理，增强家庭经济实力，提高抗风险能力，增大家庭效用。从广义的角度来 讲，合理的家庭理财也会节省社会资源，提高社会福利，促进社会的稳定发展。从技术的角度讲，家庭理财就是利用开源节流的原则，增加收入，节省支出，用最合理的方式来达到一个家庭所希望达到的经济目标。这样的目标小到增添家电设备，外出旅游，大到买车、购屋、储备子女的教育经费，直至安排退休后的晚年生活等等。

二、 家庭理财的方式

家庭理财方式归纳起来大致有两大类：保障型和投资型。常见的主要有储蓄、债券、股票、基金、房地产、外汇、古董、字画、保险、彩票、钱币、邮票、黄金、珠宝14种。其中，古董和字画具有丰厚的增值内涵，但需要丰富的专业知识和鉴赏能力，非一般人能操作；邮票在家庭收藏中较为普遍，但作为一种投资，见效并不十分明显，更适合个人的爱好收藏；外汇，其运作受国际金融形势影响，有很大的不可预测性，风险性较大；彩票，近乎赌博，只能作为生活的一种调味剂。因此，最为常见的家庭理财方式还是集中在银行储蓄、债券、房地产、保险、股票基金这五种工具的运用上。

（一） 银行储蓄

储蓄是大部分人传统的理财方式，从理财的角度讲，储蓄宜以短期为主，重在存取方便，而又享受利息；长期储蓄，依现有银行利息，考虑通货膨胀和利息税等因素，钱存得越久，贬值的风险就越大。怎样合理储蓄呢？银行中有一种称为短期滚存的方法，即每个月固定存一张一年期的存单，12个月就有12张存单；一年后每个月都有一张存单到期，既保证固定利率，又可满足家庭灵活开支，如果存单到期不用可继续滚存，这样不但享受比活期高的利率，还可拥有及时调整投资方向的余地。

（二） 债券

目前债券主要分为国债券、企业债券和金融债券。国债券分为凭证式国债债券和记账式国债债券。前者不可上市流通，可提前兑取，但需要支付一定手续费，特别是一年内提前支取，还不计息，因此存在一定的风险性；后者可以上市流通转让。国债利息比银行利息略高，风险性小，也不交利息税，因此较受百姓欢迎，但不易买到。企业债券是由企业为筹措资金而发行的债券，收益率可能比同期国债高，但风险性也较大，有到期不能偿还的风险，购买宜选择信誉等级AA级以上的大企业。金融债券是由金融机构发行的债券，一般不针对个人。

（三） 股票基金

基金会——高风险也可能高回报。投资占家庭总收入比重10%左右为宜。炒股炒基金之前最好积累一些股票和财经方面的经验，建议选择业绩优秀的股票，基金，并且多股组合，基金投资可以选择定期定投基金，从而来分散风险。按照巴菲特理论，5年-10年的投资应该赚大于赔，因此要做好长期投资的打算并保持良好的心态。

（四） 贷款买房

用明天的钱来圆今天的梦，已渐成时尚，贷款买房尤为突出。买房或者为了自己居住，或者想通过房价升温转手获得差益，不论哪种，都属于家庭中较大的一项财务开支。投资住房应考虑地段、质量，售价及付款方式、环境、物业管理和户型朝向等因素。同时还要关注房产交易的税赋政策。

（五） 保险

保险可分为保障型保险和投资型保险两种。前者重在保障，后者除此之外，还拥有投资功能。投资保险与银行储蓄、债券、股票基金相比最大的区别在于，前者是依靠机构、专家进行投资而后者依靠个人单独的力量。机构理财比个人理财不仅在于它拥有一支高素质的理财专家队伍，在投资渠道上更广泛。如国债券，机构拥有发行一级国债的权利，而个人只能在二级市场上进行投资；银行机构可通过大额协议存款获得比个人储蓄更高的利率；投资机构集众人之钱而成巨额资金规模，投资风险更低；信息机构获得信息的渠道比个人要丰富和及时。因此，投资保险不仅保值，还可能获得丰厚的红利回报，获得增值。

比较以上几种理财方式，打个简单的比方：银行储蓄是家庭理财的后卫，可用于应急支出；债券可以称得上是中场，可进可守；股票，基金和房产就是先锋，会带来财富的迅速增加。而保险则是强有力的守门员，这个守门员在风险管理和家庭理财规划方面发挥重要的作用。

三、 投资理财应考虑的因素

一般来说，我们选择投资理财方式的时候，一方面要综合考虑国家宏观经济形式；另一方面要考虑自身微观经济状况等因素，根据不同人生阶段的实际需求选择合适的理财规划。具体可参考以下几个原则。

动静结合原则：即要使理财产品的灵活性和家庭开支计划相匹配，流动性与稳定性完美相结合。

长短兼顾原则：即选择投资理财产品，在产品期限上要有长有短，长期性与短期性同时兼顾。

高低搭配原则：即分散风险（不要把鸡蛋放在同一个篮子里面），高风险与低风险有机搭配。

适合为上原则：即理财无定式，并非所有投资方式适用于所有人，适合自己的才是最好的。

四、 结语

金钱不是万能的，而没有金钱是万万不能的。家庭生活需要金钱，提升生活品质需要金钱，因此，每个家庭须树立正确的投资理财意识，要确保家庭经济收支平衡，努力增加收入，还须善用钱财。（作者单位：江西财经大学会计学院）

参考文献：

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关键词：货币市场；资金时间价值；理财

中图分类号：F822 文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2013）08-0-01

在金融市场里需要一种需要高超智慧与勇气的举动。其前提是看准确了时机再去投资理财。时机的把握需要投资理财者综合运用自己的知识、理论、技术以及方法详尽地周密分析，进行科学的决策，以获得有保障的投资理财收益。这与盲目的、碰运气的赌博性投资行为有根本的区别。任何投资理财都要以资金的时间价值为标准。

一、资金时间价值基础

资金的时间价值是客观存在的经济范畴。它是指资金在扩大再生产及其循环周转过程中随着时间的变化而产生的资金增值或经济效益。将资金存入银行可以获得利息，将资金运用了公司的经营活动可以获得利润。将资金用于对外投资可以获得投资收益，这种由于资金运用实现的利息、利润或投资收益表现为资金的时间价值。

利息和纯收益（盈利或利润）是资金时间价值的基本形式，它们都是资金增值的一部分，是社会剩余劳动在不同部门的再分配。利息和纯收益是衡量资金时间价值的绝对尺度。利率和收益中是一定时间（通常为一年）的利息或纯收益人原投入资金的比率，也可以称为他用资金的报酬率。它反映资金随时间变化的增值率。因此，它是衡量资金时间价值的相对尺度。

二、货币市场理财策略

1.储蓄理财。在日常理财行为中，一般认为储蓄存款是最简单的，基本上不需要任何理财策略。事实上，不同的储蓄方式获得的收益是不一样的；活期储蓄、零存整取、整存整取等不同类型的存款利率之间的差异。对于同样金额的一笔存款，不同的储蓄方式所获得的收益不仅存在差别，而且差别很大。采取有效的储蓄方式，可以为投资者带来更加理想的回报。

根据客户的资金使用习惯，在预设活期存款留存金额的前提下，可以将多余资金自动转为其他能带来更多收益的存款类型，日前，许多单位工资发放均采用活期储蓄的形式，储户在委托银行代扣物业费、保险费、水电费等之外，要注意及时转存，以降低活期储蓄比例和存款金额过高造成的机会成本损失。

在进行定期储蓄时，选择不止一种存款期限，使不同到期日呈阶梯形状，既可适应利率调整的需要，又能获得较高的利息收入。在所有存款中，整存整取的利率最高，但流动性也最受影响。因此，整存整取期限的确定除了考虑资金用途外，还要预测存款时利率所处的水平。如果利率水平已经偏高，存期最好选择长一些；反之亦然。

把存款已经产生的利息及时纳入本金，以利生利。要使存本取息储蓄取得更多的收益，最好与零存整取结合使用，产生利滚利的效果。即先将资金以存本取息形式固定期限，然后将每月的利息以零存整取的形式储蓄。

近年来，随着物价与投资情况的变化，储蓄存款利率调整比较频繁。已有的定期存款是否须转存，必须认真核算。

2.人民币理财。在考虑投资者资金使用限制的基础上，人民币理财产品要考虑利率的变动趋势。如果处于利率下降周期，则可以选择期限较长的理财产品，使投资者可以在以后的一段时期内仍可享受这一时期的较高利率，不受当期利率下降的影响。反之，灵活的选择投资对象。

在多种多样的人民币理财产品中，既有固定收益类产品，又有变动收益类产品，还有固定收益加变动收益类产品。在固定收益类产品中，中小商业银行发行的产品的收益率一般高于大型商业银行，尽管中小商业银行信用能力相对较低，分支机构也有限，但投资的目的是在控制风险的情况下取得尽可能高的收益，故其发售的固定收益理财产品仍然值得重视。

不同类型的理财产品，在投资限额与终止权上各有区别。有的没有限额要求，无论多少资金均可参与，有的投资起点为3万元、5万、10万元不等，投资者可以根据实际情况进行选择；一些理财产品还根据投资额度的大小在收益率上进行了区分，投资起点越高，承诺收益率越高。对一些有条件的投资者，可以建议调整资金结构，尽可能持有更高收益中的理财产品。

3.信用卡理财。各大银行都有推出一年中刷卡若干次，即可免年费的优惠政策，充分利用这一优惠政策，就可以做到免费拥有和使用信用卡。使用信用卡一般都可以享受50—60天的免息期。在免息期规定上，各商业银行有所不同，这正是信用卡最吸引人的地方。此处须特别说明的是，很多持卡人会忘记自己的到期还款日，从而导致利息的产生。为了避免出现这种不必要的损失，办理信用卡的时候，可以设定自动还款功能，即银行在免息还款期限临近的时候自动完成还款。这样，就不用担心会有利息损失了。

收到对账单的信件后，不要急于丢掉，花几分钟的时间仔细阅读相关内容。也可以登录自己所持有信用卡的银行网站，更全面地了解自己所持信用卡可以在哪些商户享受特殊优惠。

经常出差或喜好外出旅行的人，会更加钟爱信用卡。用信用卡通道各人旅行网订购机票，手续简便，可以享受免息的优惠，而且避免了携带大量现金出行的麻烦和不便。此外，信用作在异地刷卡使用是免手续费的。

虽说可以用明天的钱改善今天的生活。但是，也不能一味地进行信用卡透支。使用信用卡必须审慎考虑自身的经济实力，切忌盲目消费和攀比消费，否则，信用卡的办理就得不偿失了。

4.外汇理财。与人民币理财产品相比，外汇理财产品对理财策略的要求更高。投资者不但须判断整体利率趋势和各种外汇的利率趋势，还须判断不同外汇的汇率趋势。不同外汇的利率不同，通过外汇理财，可以将低利率的货币兑换成高利率的货币，增加存款利息收入；不同外汇的汇率走势不同，通过外汇理财，可以将可能贬值的货币兑换成可能升值的货币，在保值的向时降低风险。在进行外汇理财时，要善于分析外汇市场的汇率、利率的变化情况，还需要理财者具备较为丰富的投资经验。

5.货币市场基金投资。投资货币市场基金的一个重要原因就是其安全性、流动性类似于储蓄存款，但其收益—般会高于储蓄存款。因此在选择投资货币市场基金时，对其收益率的考虑是关键。对货币市场基金收益率的考虑主要从货币市场基金公布的每万份基金的收益进行客观评价。当然，在评价过程中，要注意已公布数据属于历史业绩，不能完全代表未来的收益情况另外，投资时处应考察基金管理人对突发因素的应变能力和预测能力，申购、赎回速度等方面。

高收益带来的也是高风险，在从事投资理财时，为了争取尽可能大的收益，并把可能的风险降到最低限度，基于此我们要做的是认真进行分析，讲求策略。

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每个人身上都暗藏“财富基因”，懂得诀窍就能早一步解开“基因密码”。这种诀窍，就是计算能力。所以说，数学能力是个人理财的第一能力，几乎所有的高明理财专家，都是“钱精”型计算家。

这里举个例子。物价高涨、全球股市跌幅加大和通货膨胀导致经济景气不佳，全球的平均通货膨胀率已达5.5%，这意味着钱即使拿在手上不用，也会每天缩水。在通膨的压力下，很多人警觉要节省开销多存钱，但存下来的钱可别放银行，因为利息会被通膨“吃掉”，省下来的钱最好用来投资，用投资的获利“打败”通膨。其中，不少人选择了定投基金。不过，他们把定投基金当作短线炒作工具，最终导致损手，原因是他们不懂得最简单的得失计算：如果时间不够久，除非股市短期内能大涨，否则短线进出，投资人的获利可能还不够付手续费。多数定投基金投资人有个习性，那就是高点进、低点出，即使理财专家苦口婆心地劝阻“定投基金要长期投资才能有可观获利”，但投资人在习性驱使下常因赚不到钱而抱怨定投基金的效果“造假”。

包括中国、印度、巴西、俄罗斯“金砖四国”在内的新兴市场，虽然今年以来股市也跌得够惨，但目前仍然是最被国际投资家看好的市场！难道这些“钱精”不懂得计算赢亏吗？我们来看看新兴市场10多年来遇到几次金融危机的表现：1994年1月至1995年4月发生墨西哥金融危机，MSCI新兴市场指数5个月下跌22%，但在往后的28个月上涨了38%；接着发生亚洲金融风暴，在1997年8月至1998年9月的13个月期间，MSCI新兴市场指数下跌56%，之后的19个月涨幅高达114%；2000年4月开始的网络泡沫危机，让MSCI新兴市场指数在17个月期间下跌49%，但在随后的7个月又上涨了50%。

以上数据显示，市场虽受金融风暴的系统性风险影响而下挫，但却是投资人进场投资的好时机，因为你可以用便宜的成本买到优质标的，进而享受日后市场上扬的获利。有“新兴市场教父”之称的墨比尔斯也强调，股市下挫可能影响基金短期投资效益，但经历过多次金融风暴的经验告诉他，股市低迷不会永远持续；相反，市场重挫正是最好的投资机会。因此，定投基金投资人的责任是长期持有，不应该在市场大势不佳时，放弃长期持有的信念。奉劝各位投资定投基金的基民，市场低迷时，更要持续投资、摊低平均成本，而唯一的方法就是熬下去，千万别赎回或停扣，一旦市场反转向上，才有获利出场的机会。

定投基金的秘密武器只有一个，那就是时间，而且时间越长投资效果越好。根据1996年7月到2006年7月全球股票型基金的统计数据，6年是定投基金定时定额扣款的“临界点”，持续扣款超过6年以上者有99.16％ 的机会赚钱，且平均报酬率达82.74％；扣款1年以上虽有71.17％的机会赚钱，不过平均报酬率只有17.51％，可以说扣得越久获利幅度越大。可惜国内半数以上的投资人，一看股市行情不妙，购买定投基金不到1年就停止扣款，无法享受基金长期复利。

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其实按说我是没资格和别人说理财经验的，因为这一年来自己的资产增值得实在有限，刚刚告别门外汉，还只是菜鸟水平。不像网络论坛里很多人，赶上了房产飞涨的快车，资产也是轻易几倍、几十倍的增值。才两三个月就把本金翻了一番，对我来说，他们才是成功者，他们的经验的确值得学习。而我在这里把自己摸索的投资理财心路说出来，只是想起到抛砖引玉的效果。一方面是觉得也许我代表了大多数都市的平民百姓，勤勤恳恳的工作，辛辛苦苦的攒钱，但是财富积累却难如人意；另一方面却又苦苦寻找抵抗通涨风险和养老的方法，希望自己和家人的下半生能幸福和安康。

我自从开始工作，薪水增加得缓慢，到现在每个月工资才六千块钱，投资要有本钱，本钱从何而来？只好先养成自己强制储蓄的习惯。每个月我除了控制自己的生活消费在两千块以内，剩下的四千就存入银行，也就是俗称的零存整取。这样每个月存四千块，十个月就能看见四万块的大钱，真的很开心。不过现在一些年轻人储蓄只是为了买一只LV皮包或者最新款的手机，在我的切身体验看来，如果不能克制个人超过实际的物质欲望，要想做到财务独立自由只能遥遥无期了。

当我手上有了一定的积累，积攒了起家的“第一桶金”四万块的时候，我开始不满足银行存款低得可怜的利息。毕竟存款利息有限，扣去利息税后收益更是大打折扣，活期利息甚至有时候约等于零。储蓄真的不甘心，盲目投资风险又大，于是我希望找到收益率比银行高，风险又很低的理财模式，于是开始进入初级阶段的理财摸索。

2007年年初第一次听说货币基金是个好东西，简而言之，享受定期存款的利率和活期存款的便利，无利息所得税，而且不收申购费，赎回费也比同类股票型基金要低，非常适合我这种有暂时闲置资金的人士需求。而招行的网上银行很好用，在银行工作人员的建议下，于是当时就把存款全部变成了招行证券的货币基金。买的时候还有2个点的利率吧，至少比银行利率高，后来我了解到，其实货币基金各家公司的收益率都差不多，1.7―2.3的样子，关键是要变现方便，T+1或T+2，而且操作时间和股市开市时间一致，比活期存款稍微麻烦点。

之所以选择稳妥的货币基金，是因为它有三大优点，一是抗风险性，这些投资方式风险很小，有些为零(同股票型基金相比，股市大跌会拖累基金缩水，令人心存恐惧)，当然收益也不高，适合刚刚起步的人士采用；二是由于担心急着结婚有用钱的需要，随时可能要把基金赎回和变现，有流动资金周转的需求，而货币市场基金就能很好解决用钱需求和投资性的矛盾；三是货币基金还解决了未来投资品种的机会问题，有些投资者领到年终奖后，一次性全部买了某种产品。但我提醒投资者，即便目前暂时没有用钱的需要，也最好不要在年初就把这笔钱全部用于某种固定投资，因为未来可能会有收益更好的产品不断推出，所以建议投资者把部分年终奖暂时购买货币市场基金，待有合适时机再做其它投资。以上是货币基金投资理财方式的“三大关键魅力”所在。

另外，我还掌握了一些信用卡使用的“秘籍”。即每个月领到工资后不急着把准备消费的两千块存进信用卡，而是留下少量零花钱，把所有工资一起买了货币基金。等到了信用卡免息期结束的(一般有50天以上)前一两天，把货币市场基金赎回一部分用来还款。一些货币市场基金可以设定在固定日期自动赎回转入信用卡还款帐户。虽然目前货币市场基金七日年化收益率只在2%左右，但比起银行存款还是高一点。用投资基金的收益还信用卡的钱，不仅保证了按时还款，而且养成了投资理财的好习惯。别小看了这一点蝇头小利，俗话说得好：不积跬步，何以至千里？不积小财，又何以至大财？

胆子练大了一点以后，我从货币基金里赎出十万购买了一定比例的股票基金、债券基金和现在流行的QDII基金，没想到半年下来增值幅度居然超过了60%。那个欢欣雀跃啊，那个激动无比啊，更加坚定了我坚持科学理财的信心。

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本文以金融创新背景下新的金融产品“理财通”和“余额宝”为例，介绍了互联网金融产品的现状及实证比较二者的收益水平，让人们能够有更加理性的认识。

关键词：互联网金融；理财产品；余额宝；理财通

一、互联网金融发展现状

（一）“理财通”的发展现状。理财通是由腾讯公司华夏基金共同推出的基于微信的金融理财开放平台，于2014年1月16日正式上线。上线6仅个工作日，账户规模超过百亿。截至2014年10月，理财通账户余额593.09亿元，在2014年3月到达历史高位，资产规模超过800亿元，之后一路下滑并最终稳定在600亿元左右。

从华夏财富宝的资产配置来看，现金资产占整个资产的比例从开始的90%以上减持到目前的80%左右，债券的比重上升明显，已经从之初的5%左右上升到目前的将近40%，说明理财通为保持较高的收益水平增加了债券投资规模，相比于最初的资产配置构成，目前的理财通整体风险水平有所上升。

图1 2013-2014年华夏财富宝资产规模及资产配置

（二）“余额宝”的发展现状。“余额宝”是阿里巴巴公司于2013年6月13日上线的基于第三方支付平台“支付宝”与天弘基金合作推出的余额增值服务。在短短几个月内的时间迅速发展，天弘基金公司的数据显示，截至2014年10月，基金规模达到5，508.43亿元，余额宝的推出，使天弘基金从2013年的一季度末的46位跃居基金业第1位，从天弘基金的净资产时序图中可以清晰的看到，在余额宝推出后，天弘基金净资产呈爆炸性增长。

目前，余额宝主要服务于低附加值的货币市场基金和海量的小额投资者，这对银行存款构成了挑战。从天弘增利宝货币的资产配置构成可以看出，现金占比达到了80%以上，高风险的股票投资一直为0，只投资了风险相对较低的债券。因此较高的收益水平是否能够持续仍值得关注。

图2 2013-2014年天弘增利宝资产规模及资产配置

二、运行机理和主要风险

（一）运作机理。余额宝和理财通具有相同的运作机理，这里以余额宝为例来说明。余额宝的发展离不开三个主体：支付宝公司、天弘基金公司、支付宝用户。其中支付宝推出的兼具支付功能和价值增值功能的产品，是基金公司买卖客户资源和第三方结算工具的提供者。受益于支付宝的宽平台，天弘基金公司将其推出的天弘增利宝货币嵌入到余额宝中，是为客户提供价值增值服务的重要来源。三是支付宝公司通过将客户余额宝账户余额转化为增利宝的基金份额，实现客户对基金的购买和持有，这是余额宝能够发展壮大的源泉。

余额宝的成功得益于共赢，：一是基金公司通过支付宝这一平台扩大了基金的销量；二是支付宝作为连接用户与基金公司的中介，可以赚取一定数量的中介费用；三是广大的用户可以通过余额宝的增值服务进行碎片化的理财，同时也能够保持很好的流动性。

（二）理财通和余额宝潜在风险。余额宝和理财通的运行机理说明了余额宝不是存款，其收益率的高低取决于基金的管理能力好坏，余额宝收益的本质是其所依托的基金投资的方向和收益，用户的资产可能因为相应的基金收益的下降而导致余额宝收益水平的整体下滑，甚至有损失本金的可能。

在这里需要特别指出的是，高收益总是意味着高风险。从理财通和余额宝的投资主要是在货币市场上，风险和收益都处于较低较低水平，余额宝在推出之初的高收益率具有那个时段特有的宏观经济背景，并不能真正反映其所面临的风。余额宝于2013年6月推出后恰逢银行间市场资金紧张，同业产业利率奇高，甚至出现钱荒的局面，这是余额宝在一段时间内保持较高收益的原因。同样对于理财通来说，高的收益水平不可能一直持续下去，最终将回归到正常的收益水平。

三、结论与建议

（一）结论。从理财通和余额宝的收益水平看，随着时间的推移，收益率都有着不同程度的下滑，并保持在了目前4%水平左右。两者在收益率水平上无明显差异并保持了很好的一致性，因此投资理财通或者是余额宝收益基本是相同的。

从近期的波动情况来看，余额宝保持了较为稳健的收益水平，而理财通波动相对较大，说明该产品收益具有较高的风险水平，这与其最近资产配置调整有关，是大规模投资债券产品的必然结果，也就意味着投资理财通的风险要大于余额宝。

（二）建议

1、理性看待“理财通”与“支付宝”的收益水平：从理财通和余额宝的运作机理来看，二者的收益水平最终要反映在所依托基金公司的资金管理水平上，而作为源头的支付宝和微信作为第三方支付平台这一性质，决定了它不可能将资金投资与风险水平更高的投资市场，在很大程度上投资于货币市场的比重要保持绝对高的比重，以保持较高的流动性。因此，这也就解释了收益水平持续下滑并稳定在4%收益率的合理性。

2、特别关注潜在风险：随着以第三方支付为平台的理财产品规模的爆发增长，我们要清醒的认识到，高收益意味着高风险，理财通和余额宝作为用户与基金公司的中介，其账户实质是用户购买的基金份额，因此要特别关注潜在风险，正确认识互联网金融的本质。

3、投资多元化：随着互联网金融的不断发展与大数据的广泛应用，基于互联网和大数据的理财产品层出不穷。一方面扩大了人们的投资选择，投资品种的差异化使人们可以使根据现有的资产预算找到最适合的投资理财产品。另一方面基于互联网金融这一媒介的理财产品出现时间较短，风险管理机制和运作机理都在不断完善。因此，加强投资的多元化，理性看待收益，增加投资的科学性与合理性就是题中应有之意。（作者单位：吉林财经大学）

参考文献：