财务风险识别方法精选(十四篇)

序言：作为思想的载体和知识的探索者，写作是一种独特的艺术，我们为您准备了不同风格的14篇财务风险识别方法，期待它们能激发您的灵感。

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关键词：企业；财务风险；特征；识别方法

风险识别是企业风险管理手段中的基础方法和步骤，对企业财务管理状况和结果都发挥着至关重要的作用。现阶段企业发展多数处于改革和转型的关键时期，其经济发展的状态直接决定了其在社会市场中的竞争能力。所以企业必须重新界定自身的经济业务关系，构建新的财务管理系统，为自身的发展提供新的动力。经常性的对经济发展过程中潜在的财务风险进行分析和识别，及时遏制风险因素的蔓延。文章就企业潜在财务风险的类别和特征展开分析，探究如何有效的识别企业的财务风险。

一、财务风险的分类

(一)筹资风险

企业在运营的过程中，筹资活动是其必不可少的经营活动，对企业资金利用发挥着重要的作用。但是企业的筹资活动的预期计划与实际筹资情况之间往往存在较大的差异，导致产生一定筹资风险。企业资金的来源主要有两种渠道，一是企业自身拥有的权益资金，二是向社会或者金融机构筹集的债务资金，这部分资金的利率和债权结构等存在较大的不确定因素，增加了企业财务风险的可能。其次，企业股票发行的时候发行量和发行的时机把握不准确也会导致企业面临财务风险，这种财务风险类称为股权筹资风险。

(二)投资风险

企业的投资形式主要分为对内投资和对外投资，其中对内投资资金的投入主要的是企业的固定资产、流动资金和无形资产等方面的投入。对外投资的主要是企业对可能对自身企业经济效益产生较大利益的产业形式进行投资，或者购买证券和金融产品等。企业在进行投资的时候都会设置一个预期的目标，但是实际投资的效果与预期目标之间产生较大的差异，就会带来财务风险即投资风险。例如，企业在进行对内投资的时候，利用流动资金购置大量存货，导致内部运转资金不足，获取又难以及时的流出，造成资金的积压，致使企业对内投资风险的发生。再如，在进行对外投资的时候，企业购买了部分证券，但是金融市场由于经济、政治等因素，出现通货膨胀，利率与汇率出现动荡，企业对的证券投资无法得到正常的收回，导致对外投资风险的发生。

二、企业财务风险的特征

(一)客观存在性

企业的财务风险是不以人的意志转移的，企业的主观措施只能最大程度的降低财务风险发生的可能或者财务风险带来的损失，不会完全消除财务风险。所以企业的财务风险是客观存在的，是由企业经营过程中内外环境因素的共同作用导致的结果，财务风险隐患会始终伴随着在企业经营和发展的过程中。

(二)不确定性

企业的财务风险具有不确定性，因为企业在参与各种经济活动，以及运营管理的过程中存在较多的不确性因素，所以企业在财务管理的过程中需要对存在的不确定性因素进行分析，以预防财务风险的发生。

(三)可度量性

企业的财务风险因为具有客观性，所以财务风险是无法从根本上消除的，但是企业可以把握住潜在风险发生的规律，对可能发生的财务风险进行预测和分析，预测风险可能造成的损失，提前做好风险预控措施，减小风险影响范围。

(四)双重性

企业的财务风险具有双重性的特征，也就是可能带来损失同时也可能产生相关的收益，其中带来的损失一般是企业财务资金的损失，收益一般指的不是经济收益，而是企业在控制风险的同时，提高了企业的风险控制水平。

(五)覆盖全面性

企业的财务风险不是单一环节的产物，财务风险贯穿于企业筹资和投资活动的整个过程当中，并且存在与活动中的各个环节，每一个环节的管理出现问题都有可能诱发企业的财务风险，所以需要企业在筹资和投资活动中对每一个细节都要保持足够的重视。

三、企业财务风险的识别方法研究

(一)定性识别方法

1.财务风险结构性质识别矩阵。企业一般可以根据特定财务风险发生的可能性，以及风险对企业经营发展带来的危害，可能总结出财务风险的结构和性质。一般财务风险的结构分为四个等级，即低、中等、显著和高，所以企业可以对财务风险的等级进行确定，并且用风险估计矩阵表现出风险结构的财务性质，对财务风险进行定性识别。2.“四阶段症状”分析法。这种财务风险的分析方法主要是对企业的财务危机进行可行性分析，划分危机的不同阶段呈现出的不同危害。其中四个症状阶段分别是危机潜伏期、危机发作期、危机恶化期和危机实现期。通过对财务风险进行分析，得出现阶段财务风险发展到哪个阶段，然后针对性的采取措施，帮助企业脱离财务困境。3.专家调查法。专家调查法是1964年由美国的N.Dalkey和O.Heliner提出来的，这种方法是利用系统化的程序，提供企业的财务管理相关资料，并且征询专家的意见，对可能的财务风险进行预测，总结出预测的结果。其中企业的相关资料是专家调查中至关重要的参考信息，资料的主要内容包括，诱发企业财务风险的可能因素，以及企业内外环境因素等，最终做出方风险的定性分析，识别风险结构性质，及时采取有效的预防措施。

(二)定量分析方法

1.单变量预警模型。这种预警模型主要用单一的财务比率值来推测企业财务风险是否发生，例如，有专家就19个企业为样本，利用单个财务比率将19个样本分为破产组和非破产组，试验结果显示判别能力最高的是净利润/股东权益和股东权益/负债两个比率，一般企业财务风险发生之前这些比率会出现较大的差异。利用单变量预警模型分析企业的财务风险，最大的优点是方法的实施和应用较为简单，但是缺点也较为明显，就是应用中容易受到主观因素的影响，不能反映企业的整体财务状况。另外，如果一个企业用不同的预测指标会出现不同的预测结果，所以，指标的选择直接决定了单变量预警模型运用的成败。2.多变量预警模型。这种财务预警模型是通过运用多种比率指标，并对多重指标进行汇总分析，构造出多元线性函数公式，对公式进行的定量分析，预测企业财务管理运行是否存在风险。方法应用的时候一般会选用多个变量作为预备选变量，然后对企业进行研究分析。例如，日本的开发银行建立的破产预测模型是将现金流量作为预测的指标，构建了一个财务预警新模型，用多家破产公司和相对应的同一年度、同一行业及相近净销售额的多家非破产公司进行动态的对比，最终对得到的相关数据进行验证，判断自身企业是否存在财务破产风险法可能。3.Logistic预警模型。多变量预警模型难以符合正态分布的假设，所以Logistic预警模型的出现，将一系列的财务指标用来预测企业财务危机发生的可能性大小，并且对银行、投资者等经济活动的主体的风险偏好进行分析，设定风险警戒线，做出适应性的决策。这种模型克服了单变量和多变量预警模型中自变量服从多元正态分布和两组间协方差相等的假设的局限性，最大程度的改进了财务风险的预警机制。4.非财务指标的财务预警模型。用财务指标来构建预警机制，会因为受到财务报表真实性的影响，导致企业无法准确的预警可能发生的财务风险。非财务指标的加入，对提高预警模型的准确与时效性发挥着积极的作用。例如，交叉持股、股权结构、董事会组织、管理变量等都是非财务指标。

四、结语

综上所述，风险识别是对企业财务管理状况和结果都发挥着至关重要的作用，是企业风险管理手段中的基础方法和步骤。企业在经营的过程中不仅考虑经济性因素，还要将潜在的风险因素放在重要的位置，进行超前的识别和管理，利用定性识别方法、定量分析方法，及时预测企业潜在的财务风险，财务积极、有效的对策可以降低诱发风险的概率，减小财务风险带来的经济损失。

参考文献：

[1]王乃贤.我国企业现阶段财务风险的识别及防范[J].商场现代化，2015(27).

[2]张友棠，黄阳.基于行业环境风险识别的企业财务预警控制系统研究[J].会计研究，2011(03).

[3]尹恺.浅议企业财务风险的识别与内部控制的应对策略[J].现代商业，2012(26).

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一、企业财务风险识别方法分析

企业财务风险问题一直是企业发展的障碍，无论是外部的市场环境、法律环境、税务环境，还是内部的企业发展方向、经营状况、经营规模等都能够对企业带来财务风险。

1.常用定性分析法。（1）资金周转表。企业的经营情况除了在了解财务现状是否有盈利的前提，还需要考虑企业是否有足够的资金能够应付企业的日常开销和债务偿还。因此，若想了解企业是否进入了财务困境中，需要根据企业资金周转表的体现来掌握。企业制定的资金周转表，能够掌握近三个月的企业运转情况，以及下月支出额和销售额的占比，这种方法实质就是最简单的分析财务环境，能够保障短期资金安全。

（2）德尔菲法。德尔菲法是有兰德公司在1964年提出并正式使用的一种风险识别方法，主要是一种采用管理层的智慧与经验进行风险预测。企业内部组成专家小组，一般是由财务管理和风险管理的专家组成。对企业的相关资料与问题进行总结，向有关专家寻求帮助，得到答复后，将答案分析、归类、整理、总结，将反馈意见再次交给有关专家，这期间，专家只能与调查人员直接接触，专家不能够与企业管理产生联系，不得讨论，需要正面、客观的对财务风险进行识别。这种方法又被称作专家意见法。

（3）幕景分析法。幕景是对企业的未来状态的一种描述，幕景分析会对企业当中的某种变化因素和整体变化情况做出研究，分析是否有危险发生。通过多个幕景的分析，企业会发现各种情况的发展趋势，从而对风险进行识别。幕景分析法的关键是将问题分解成若干个幕景进行分析对比。由于企业的财务活动多而不确定，逐个分析，工作量会非常大，并且可能会发生错误，因此使用幕景识别法较为合适。

（4）四阶段症状分析法。企业财务危机的出现是一个逐渐加剧的过程，通过四个阶段，潜伏期、发作期、恶化期和实现期对企业财务进行分析，由于每个阶段都有不同的症状，四阶段症状分析法就是针对不同阶段的症状来判断企业的危机及危机严重程度。企业管理者能够根据不同阶段的症状进行改善，采取有效措施将风险降到最低，恢复企业正常的生产运营。

（5）管理评分法。管理评分法运用评分的方式对企业财务风险进行识别。操作流程为：将可能引起财务风险的因素进行分类，按照对财务影响的大小给予评分，然后对企业进行综合打分，最后将总分与标准分进行对比，来确定企业的财务风险严重程度。管理评分法其实就是将企业财务的风险进行量化，这样结果更直观，方便对比。

2.常用参数统计法。（1）单变量模型。单变量预警模型是将个别财务危机的模型中找出判断阀值，单变量模型的识别方法比较简单，但是对总体的判别精准度也不高，因为引用一个财务指标进行识别不能充分体现出企业的财务特征。

（2）多变量模型。多变量模型是运用财务的比率指标，以加权汇总的形式来达到企业财务危机的识别目的。目前企业所使用的风险识别方法多数为多变量模型。

（3）多元逻辑回归模型。多元逻辑回归模型是根据多元线性来判断企业的风险值与破产概率。这种模型的优点在于放宽了假设条件，使线性方程不用受统计假设的限制，此模型的适用范围较为广泛。

3.非参数统计方法。聚类法分析是将企业的指标、变量之间的相似性进行衡量，在对其分类。数据聚类的目标是将数据分类成有意义和有利用价值的分组。聚类法完全依赖数据，不需要自身对信息收集。

二、对企业财务风险的预警与控制建议

无论哪种分析方法，在对财务风险识别的过程中都需要结合自身情况，并且将定性分析与定量分析相结合。首先要对自身企业了解，上文说到的每种方法都有不同的优缺点，选择合适的方法，结合行业特点在对结果进行详细的比较。选择了合适的方法后还需要选择合适的方法执行，以上文提到四阶段症状分析法为例，四阶段症状分析法将每阶段的危险情况进行描述，企业在每一阶段识别到的某种风险需要采取适当的措施进行改善。另外，在选择识别方法时，还需要考虑成本效益原则。

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摘 要：随着信息技术的不断发展和成品油销售竞争的日趋激烈，石油销售企业面临的财务风险也在逐渐增大，为了企业的持续、稳定和健康发展，研究石油销售企业财务风险的识别、评估和防范具有重要的现实意义和长远意义。文章对石油销售企业投资风险和资金回收风险的识别、评估和防范进行了深入的分析，这对提高石油销售企业抗风险能力具有重要的指导意义。

关键词 ：石油销售 财务风险 识别 评估 防范措施

风险是客观存在的，是人类在社会活动中产生的客观现实，无处不在，企业发展要想健康持续，必须加强对风险的研究，做好风险管控。目前我国的石油销售企业主要面临着两方面的风险，一方面是投资风险；它包括行业竞争风险、投资决策风险、政府监管风险以及宏观政策风险。另一方面是资金回收风险：由于石油销售企业具有接触货币资金人员多、实物资产比重大、面广、线长、点多等特点，这都会对资金的回收带来一定的风险。近年来，石油销售企业为了减少风险采用了信息管理系统，通过预算管理和内部控制来降低风险，但是这是远远不够的，只有明确财务风险的识别方法和评估手段才能提前制定相应的防范措施，从而降低石油销售企业的财务风险。本文通过对石油销售企业财务风险识别方法、评估手段的分析，提出了切实可行的预防措施，为石油销售企业的健康发展提供了重要参考和指导。

1、石油销售企业财务风险识别

财务风险识别只要是指采用相应的方法和技术手段对客观存在的、潜在的、尚未发生的财务风险进行科学系统的预测，对潜在的后果、起因、影响范围和引起源进行辨别并记录的过程。

财务风险识别的操作过程是由感知风险以及分析风险两个部分组成。前者是风险识别的基础，指认识存在的客观风险，并能够找出风险点的过程；后者是风险识别的关键，它是指准确研究引发风险发生的各类因素。一般来说风险识别包含了三个基本过程和步骤：（1）收集信息：根据识别的目标进行信息收集并及时分类梳理，为风险识别提供数据支撑和判断依据，根据我国石油销售企业的特点，信息收集主要包括历史风险事件、现有风险数据库、公司领导讲话、国内外同行业年报所批露的重大风险信息、公司各项制度和章程、国家财经法律法规等内容。（2）确定识别方法：主要是根据收集的大量信息和目标特征选取科学合理的识别方法，主要的识别方法：领导讲话分析法、目标分析法、检查表法、头脑风暴法、情景分析法、财务报表法、历史事件法、流程图分析法、问卷调查法、基准化分析法等几种。（3）建立风险数据库：把已经明确的风险登记造册形成风险数据库，方便以后查阅，它是下一次风险评估的重要参考信息和数据支撑。

2、石油销售企业财务风险评估

企业风险控制与处理的实现离不开财务风险评估，财务风险评估是财务风险管理的关键环节。它是基于风险识别的结果来展开的，通过分析和研究识别出来的财务风险点及其危害程度，全面了解影响企业财务风险的主要因素，从而为管理风险决策以及提出防范措施奠定数据基础和依据。

（1）投资风险评估

①动态分析法。动态分析法是评估石油销售企业财务风险的一个重要方法，它主要是通过折现分析投资加油站建设项目的现金净流量来评估加油站在正式投产后的经济效益，从而确定加油站项目建设的投资风险，在动态分析法中有三个重要的评估指标：动态投资回收期、内部收益率以及标净现值。

②经营杠杆系数。经营杠杆反映的是息税前盈利和销售之间的变化关系，表征的是产销量变动率和利润变动率之间的对应规律。在石油销售企业风险评估中，经营杠杆是一种非常实用且有效的手段，在一定的销售量范围内，固定成本的变化和销量的关系不大，这样就可以通过很小的销售增量大幅度的提高经营利润。经营杠杆系数的别称是经营杠杆程度，描述的是息税前收益变动率除以销售量变动率的数值，由此可见，经营杠杆系数越大，那么石油销售企业的经营风险就越大。

（2）资金回收风险评估

评估石油销售企业的资金回收风险可以通过总资产周转率、存货周转、坏账损失、应收账款周转天数、应收账款周转率等几项指标来展开。

①总资产周转率：它是总资产周转额和总资产平均余额的比值，描述的是销售企业的资金周转次数，该指标越小说明资产被占用较多，资产使用效率不高，那么资金回收风险就会很大，反之亦然。

②存货周转率：它是销售成本和存货平均余额的比值，描述的是企业存货周转次数。如果大量的石油被库存不能销售出去，大量资金将会被占用。该指标越小则表明资金用于存货的就越多，从而资金流转较慢，回收风险较高，反之亦然。

③坏账损失率：它是坏账损失和应收账款总额的比值，它反映的是坏账在赊销收入中所占的比重，数值越小说明坏账越少，那么资金回收风险就越小。

④应收账款周转率：它是赊销收入净额和应收账款平均余额的比值，表征的是转账周转速度，该指标越小表明资金周转越困难，资金回收风险越大。

⑤应收账款周转天数：它等于360除以应收账款周转率，反映的是应收账款变现的速度大小，该值越小，资金回收风险越小。

3、石油销售企业财务风险防范措施分析

根据笔者从业的经验实践认为要切实防范财务风险需要从以下几个方面进行加强：

（1）形成企业财务风险管理文化

首先要建设财务风险管控队伍，强化培训。采用现场指导、召开专业会、集中学习等手段全方位对企业员工进行培训，强化企业员工风险意识[1]，并建立风险管控会议制度，定期探讨风险问题。其次，树立风险管控理念。从成品油的入库、运输、销售每一个环节都存在着风险点，企业每一个员工都要充分认识到财务风险管控的重要作用，从而有意识的防范财务风险。

（2）构筑财务风险管理体系

一是健全石油销售企业的财务风险管理体系：建立一支熟悉即财务管理流程又能够监督检查财务风险管理体系运行状况的专业化人才队伍，并成立财务风险监管领导小组，制定管理手册和管理流程，定期研判财务风险形势，提出控制措施和方案。二是规范严谨的财务风险管理制度体系：结合石油销售企业的具体实际，建立健全检查评价、化解应对、识别评估、风险决策等财务制度，确保风险管理实现信息化、系统化、规范化、流程化、制度化。三是确立四位一体的财务风险评价体系：石油销售企业要完善由外部专业机构、内部审计部、财务风险管理职能部门等组成的评价测试体系。

（3）完善内控体系

一是建立符合实际的日常工作机制：明确工作职责和相关岗位要求，建立定期会议制度，并利用现代化信息系统实现信息的交流和共享。二是完善动态风险管理程序：企业要完善信息收集渠道，对筛选、分类、对比后的信息进行初步判断，然后采用定性和定量相结合的方式研究风险关系、风险因素和风险来源[2]。

三是加大测试监督力度，强化工作执行力。四是建立定期考核以及奖惩机制，确保财务风险管理目标的实现。

（4）优化风险控制方法

一是加强人员管理，减少人为风险：选拔员工时要注重品质和素质，并制定好明确的岗位目标和职责，按时进行考核和奖惩，这样就能够降低人为因素产生的财务风险。二是定期梳理企业的财务风险：由于企业是由很多的员工以及配合企业组成的，人员的变动、设备采购商家的更换、市场行情的变动等因素都会产生财务风险点，必须要定期梳理财务风险才能针对可能出现的新情况制定应对措施。三是进一步完善内部约束和监督机制：完善监督和约束制度，形成不同岗位相互制约、相互监督的局面，并定期测试对发现的问题及时解决。

4、结论

通过对石油销售企业财务风险识别评估与防范措施的研究，主要的出如下结论：

（1）财务风险识别的操作过程是由感知风险和分析风险两个部分组成，需要三个步骤：收集信息、确定识别方法、建立风险数据库。

（2）投资风险评估方法主要有两种：动态分析法和经营杠杆系数；资金回收风险的评估指标主要有总资产周转率、存货周转、坏账损失、应收账款周转天数、应收账款周转率等5 个。

（3）石油销售企业财务风险的防止措施主要包含四个方面：形成企业财务风险管理文化、构筑财务风险管理体、完善内控体系、优化风险控制方法。

参考文献

[1] 车晓娜，李立春.财务危机预警模式[J].上海会计，2001(11)：42-44.

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（一）含义

财务风险是指因为公司财务结构不合理、融资不当使公司可能丧失偿债能力而导致投资者预期收益下降的风险。一般来说，企业的财务风险有广义和狭义之分，狭义的财务风险仅指损失的不确定性;而广义的财务风险不仅包括损失的不确定性，还包括盈利的不确定性。企业的财务风险是客观存在的，企业管理者只能通过有效措施来防控和规避风险，将其不利影响降到最低的程度，而不可能完全消除财务风险。

（二）特征

1. 不确定性：这是财务风险的基本属性。财务风险是投资者由于对未来结果予以期望所带来的无法实现预期结果的可能性，即它可能会随着投资者的预期所发生，也可能会偏离预期。

2. 可分散性、可转移性：财务风险虽然是客观存在的，但是这并不意味着企业对财务风险无能为力。在财务风险发生之前或发生过程之中，管理者可以通过运用风险组合、保险、期权、远期外汇交易、货币和利率互换等财务工具分散和规避风险，从而使财务风险管理成为可能。

3. 全面性：在市场经济条件下，企业财务风险贯穿于企业所有经营管理环节，在资金筹集、资金运营、资金积累和资金分配等财务活动中均会产生财务风险，且财务风险存在于企业的多种财务关系中。

4. 收益与损失共存性：风险与收益成正比，一般来说，风险越大收益越高，反之风险越低收益也就越低。股票的收益高于债券和银行存款，但是它的风险也远远高于同期的债券和银行存款。

5. 客观性：风险是事物本身的不确定性，具有客观性。它的发生不以人的意志为转移，人们只能在一定范围内通过一些财务工具来改变风险形成和发展的条件，减少风险损失程度，但不能做到彻底消灭财务风险。

二、基本类型

（一）筹资风险

筹资风险指的是由于宏观经济环境和市场的变化，企业在筹集资金时可能面临的对企业资金运作产生不利影响的一些风险。一般来说，筹资风险主要包括市场风险、利率风险、汇率风险、再融资风险、购买力风险等等。

（二）投资风险

投资风险指的是企业作为投资者，对某一项目投入一定的资金后，该项目受市场需求、宏观经济环境等因素的变化而导致最终收益与预期收益相偏离的一种风险。投资风险主要包括通货膨胀风险、汇率风险、利率风险、违约风险、金融衍生工具风险、道德风险等等。

（三）经营风险

经营风险指的是在企业的生产经营过程中，由于供应、生产和销售各个环节的不确定性因素的影响所导致企业资产流动性下降、经营资金不足、债务负担过重等情况。企业的经营风险主要包括应收账款变现风险、存货变现风险、采购风险、信用缺失风险等等。

（四）存货管理风险

企业拥有存货的目的在于耗用，企业的存货数量要根据企业自身发展的需要来确定。超过正常需求储备的存货，在销售价格一定的情况下，由于其分摊了企业的部分固定资产费用，短时间内会使企业的毛利率上升，但是从长期来看，积压的存货会引起未来仓储成本的增加、贷款利息的增加，最终导致企业市场竞争的下降;存货储备如果过少，可能会导致原料周转困难，影响企业的正常生产，甚至由于减产造成对他人的违约，对企业的信誉造成损失。

三、基本识别方法

财务风险识别是指运用一定的方法对企业的各种财务风险进行连续系统的预测、识别、推断和总结，并分析风险产生的原因的过程。企业只有正确识别出自身所面临的风险，才能选择恰当的对策去规避和防控风险。风险识别是风险防范的第一步，也是风险管理的基础，通过风险识别，可以大致估计出风险的范围和种类，为风险的处理奠定基础。下面介绍几种主要的财务风险识别方法。

（一）报表分析法

1. 报表分析方法

企业主要的报表分析方法有比率分析法、比较分析法、趋势分析法、因素分析法、项目质量分析法等，企业的主要财务指标有偿债能力指标、变现能力指标、资产负债管理能力指标、盈利能力指标、现金流量指标、营运能力指标等，结合相关的报表分析方法，企业可以从中发现很多问题：资金结构不合理，资本金不足;存货过量、周转不畅;应收账款过大、造成资金沉淀于结算领域，甚至形成亏账损失;生产水平过高、造成企业盈利能力下降;销售不利、造成产品积压等。

2. 作用

从不同的信息使用者的角度来看，财务报表分析法可以为投资者和债权人进行投资和信贷决策提供有用的信息;可以为企业管理者进行经营决策提供有用的信息;可以为投资者评价企业管理层受托责任的履行情况提供重要的信息。

（二）指标分析法

1. 财务风险分析指标

企业主要的财务风险分析指标有销售利润率、资产报酬率、资产负债率、存货周转率等等，这些指标所涉及企业的基础数据绝大多数来自企业的财务报告和统计指标，如产品销售收入、产品销售成本、管理费用、财务费用、利息支出、利润总额、所有者权益期初期末总额等，利用以上几类财务指标，能够反映出企业的财务状况。

2. 对指标的要求

对财务风险分析指标的选择和设计，不同行业、部门和地区，不同的企业和事业单位有不同的考虑，但对于相关指标选择的要求是基本一样的，即必须保证相关财务指标的来源和采集的多样性;指标内容的动态性;指标尺度的弹性。

（三）专家意见法

专家意见法也叫经验分析法，它是将一些有经验的专家组成一个团队，然后让专家对企业财务状况进行评估，再综合专家的意见得出财务状况结论的一种方法。下面是具体的实施程序：

1. 确定研究对象

根据企业的资金来源和使用分布、资金周转状况、企业盈利状况、债权和债务状况等，划分轻重缓急，选择对企业经营活动有重要影响的经营项目和投资项目作为专家意见法的分析研究对象。

2. 聘请相关领域的专家组成专家组

专家人数一般不能小于6人，一般应聘请一些会计师、律师和审计师来组成专家组。各位专家最好彼此之间不发生联系，其名单和承担的项目由专人负责掌握，专家和项目负责人单独以书面的方式联系。

3. 向各位专家提供有关财务风险分析的背景材料

将有关材料整理交给各位专家，并以书面的形式提出有关财务风险识别的问题。各位专家可以自由发挥而不加限制，特别欢迎专家对企业某时期的重大变革提出重大的财务风险预测，并提出相关的看法和解决意见。

4. 收集各位专家的意见

派专人将各位专家的意见收集起来，对专家的意见进行整理，将每个专家对各项目的意见综合起来，再将综合意见返回给专家，让他们提出进一步的看法。

5. 第二次收集专家的意见

专家第二次的意见显然要参考第一次意见汇总的结果，以做出改变或调整自己的看法，或者坚持自己的选择，然后将第二次的意见结果汇总至企业负责人处。

6. 将上述第四、第五步骤工作反复进行，这种反复使得结果分布收敛，由此直至得出比较一致的结果为止。

（四）幕景分析法

幕景分析法是指通过利用数字、图表、曲线等，对企业未来的状态进行描绘，从而识别引起风险的关键因素及其影响程度的风险识别方法，其包括筛选、监测和诊断三大步骤。幕景分析法是财务风险的动态检查分析方法，在风险管理中可以经常采用和重复采用。该方法的关键是对企业所处的理财环境的全面观察、严格筛选、及时监测和准确分析。但是，在应用幕景分析法时也有局限性，要注意避免“隧道眼光”现象，为避免此现象带来弊端，幕景分析法最好和其他分析方法一同使用。

四、管理对策

（一）建立健全企业财务内控制度，构建企业预算管理体系

1. 内部控制是风险管理的必要环节，企业必须建立健全良好的内控制度以保证合规经营、财务报表的真实可靠和经营结果的效率与效益，并配合风险管理，最终实现企业目标。随着现代经济的发展，内部控制做了进一步拓展，但其核心的目标还是防范风险，为企业创造价值服务。

2. 企业应逐步完善预算管理委员会和相关专职部门，精简预算责任网络，编制现金预算，合理控制现金收支，并选择适合自身的货币资金控制模式，使企业财务处于企业的合理控制范围之内，加之要以报表分析法防范风险，并能运用一定的财务工具去分散财务风险，有的放矢地查找各类过失。

（二）增强财务管理人员的业务素质，提高风险防范意识

1. 作为生产力的主体和企业财富的创造者，企业人员素质水平的高低对企业防控财务风险能力的形成状况具有决定性作用。企业在运营中，要加强对财务管理人员的业务能力的培训，综合运用上述的财务风险识别方法，在全面了解企业的资本结构及其稳定性、营运能力、盈利能力、偿债能力的基础上，进一步分析企业生产经营管理的薄弱环节，从而尽早地发现企业的财务隐患。

2. 除了扎实的业务水平，企业还应确立正确的企业财务风险管理理念，成立董事会直接领导的风险管理委员会，结合企业各业务和管理环节进行独立的风险控制和内部稽核。目前企业的财务人员风险意识普遍淡薄，企业管理者可以定期举办一些有关风险意识的讲座或培训，提高财务人员的风险意识，企业自身也要向风险管理较好的企业学习经验，使财务风险意识贯彻于整个企业财务活动的始终，这样才能防患于未然。

（三）完善企业财务预警系统，增强财务风险的防控能力

1. 财务危机的形成并非短时间内，而是有一个较长的潜伏期，所以建立并完善企业财务预警系统是十分有必要的。财务预警系统是以企业信息化为基础，对企业在经营管理活动中的潜在风险进行实时监控的系统。它以企业的财务报表、经营计划及其他相关的财务资料为依据，利用财会、金融、企业管理等理论，采用比例分析、数学模型等方法，发现企业存在的风险，并向经营者示警。企业财务预警指标分为经营指标和财务指标两大类，其中经营指标分为定性指标和定量指标，财务指标分为现金流指标、投资指标和筹资指标。

2. 企业预警管理的范畴包括企业环境、企业目标、管理行为、管理周期、管理失误、企业危机、管理波动和管理预警八个方面，其中管理失误和管理波动是产生警情的根源。企业在平时经营中，要注重加强信息管理，协调好各子系统之间的关系，同时进一步完善内部控制制度，最大可能地发挥财务预警系统的作用。

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1.4 文献综述

1.4.1 国外研究现状

1.4.2 国内研究现状

1.4.3 文献评述

2 相关理论

2.1 财务风险相关概念

2.1.1 财务风险的含义与特征

2.1.2 财务风险分类

2.2 财务风险管理理论框架

2.2.1 财务风险识别

2.2.2 财务风险评价

2.2.3 财务风险应对与控制

3 Q生物制药公司概况

3.1 Q生物制药公司的基本情况

3.2 Q生物制药公司的行业背景

3.3 Q生物制药公司财务现状

4 Q生物制药公司财务风险识别

4.1 Q生物制药公司财务风险的识别方法

4.2 基于筹资活动分析的相关关键风险识别

4.2.1 筹资渠道单一

4.2.2 债务期限结构不合理

4.3 基于投资活动分析的相关关键风险识别

4,3.1 投资管理效率低下

4.3.2 产品技术与附加值低

4.4 基于营运活动分析的相关关键风险识别

4.4.1 应收账款变现的风险

4.4.2 存货变现的风险

5 Q生物制药公司财务风险评价

5.1 Q生物制药公司财务风险的评价方法

5.1.1 层次分析法

5.1.2 功效系数法

5.2 Q生物制药公司财务风险的评价与结果

5.2.1 建立层次结构分析模型

5.2.2 构建判断矩阵及一致性检验

5.2.3 层次总排序及一致性检验

5.2.4 Q生物制药公司财务风险评价结果.

6 Q生物制药公司财务风险的应对与控制

6.1 建立健全财务风险管理体系

6.2 筹资风险的控制

6.2.1 拓展筹资渠道和筹资方式

6.2.2 合理安排债务期限结构

6.3 投资风险的应对

6.3.1 科学进行投资管理

6.3.2 进行产业升级

6.4 营运风险的应对

6.4.1 加强应收账款管理

6.4.2 强化存货管理拓展销售渠道

结论

篇6

    财务风险是指公司财务结构不合理、融资不当使公司可能丧失偿债能力而导致投资者预期收益下降的风险，对财务风险进行合理准确的评估可以为企业的管理经营提供科学的决策依据。财务风险的实质是企业负债经营所产生的风险，而负债经营也正是保险公司经营最大的特性。相对于寿险公司，财险公司经营具有周期短、波动大等显著特点，其负债结构主要属于流动负债，投资策略多为短期投资，因此面临更大的生存危机。近年来，自然灾害和财险事故的频发，高风险和高额度的承保，资金运用的不完善以及经营管理的缺陷使得财险公司面临较高的财务风险。因此，准确的预测财险公司财务风险状况，及时发现相关财务指标及财务状况的异常，对于财险公司稳健运作和持续发展具有重要的现实意义。

    我国对财险公司各项财务指标还未建立明确的评价标准，《保险业监管指标》只规定了部分指标的控制范围值，尚未形成统一标准化的指标体系和财务风险度量体系，缺乏对财险公司财务风险的量化研究。近年来，不少经济学者提出建立财务风险预警指标系统以保障保险公司的稳健经营和持续发展。目前，实务中仍采用传统的财务风险评估模型，如柳媛(2007)提出使用EVA业绩评价法，对财险公司财务指标和非财务指标进行了综合评价。吴贤(2008)将动态财务分析模型用于非寿险公司资产负债管理分析。刘洪渭、何建敏、丁德臣(2009)针对风险预警指标体系的不足，从财务信息和非财务信息两个方面，尝试提出了我国财产保险公司全面风险预警初始指标体系。从国内研究状况看，我国对财险公司财务风险的度量分析仍处于初步发展阶段。从国外的研究状况来看，一些方法和模型在评估财务风险上已得到了一定程度的认可，但是也还存在一定的缺陷。这些方法和模型多立足于对财务状况进行量化评估分析，没有将综合财务风险数量化。

    二、理论模型

    目前，保险公司财务风险的评估度量研究中，几乎没有考虑财险公司财务风险的突变性。本文将根据财险公司财务风险的这一特性，以突变理论为基础，引入突变模型，对财险公司财务风险的度量奠定理论基础。为确定基于突变理论的财险公司财务风险度量模型中的控制变量a、b、c、d，本文采用可拓学方法计算各指标对上层所属指标的隶属度，从而选取模型所需的指标体系，并利用隶属度的大小对指标进行排序，根据其顺序确定控制变量a、b、c、d。

    (一)突变理论的基本原理和数理模型

    突变理论这一用语最初由英国学者齐曼(Zeeman)提出，之后在1972年被法国数学家雷力·托姆(Thom R)应用于其著作《结构稳定性与形态发生学》，用以解决社会现象中所存在的不连续变化过程。所谓突变就是指系统对平滑变化的外部条件的突如其来做出相应的反应而产生的突发变化。突变理论用形象而精确的数学模型来描述事物的连续性中断的质变过程，包括初等突变理论和非初等突变理论，通常提到的突变理论是指初等突变理论。初等突变理论中，造成突变产生的连续变化因素被称为控制变量，可能出现突变的量被称为状态变量。

    托姆在其突变理论中的分类定理中指出，自然界和社会现象中存在的大量不连续现象可以用某些特定的几何图形来描绘。其中控制变量个数不超过5个的一共有11种突变类型，而发生在三维空间和一维时间，在四个因子控制下的初等突变，概括起来只有7种基本类型，分别为折叠突变模型、尖点突变模型、燕尾突变模型、蝴蝶突变模型、双曲脐点突变模型、椭圆脐点突变模型和抛物脐点突变模型。各类型的状态变量和控制变量数目如表1所示。

    每一种类型的突变模型都由一个特定的势能函数决定，突变过程的全貌则可由对应的平衡曲面加以描述，对应的势能函数如下：

    

    

    

    

    通过归一公式可将系统内各控制变量不同的质态转化为同一质态，即转化为状态变量x所表示的质态，然后根据所得到的状态变量的值进行评价。状态变量的取值需要根据控制变量之间的关系来确定：若同一层次的控制变量之间存在“互补”关系，即可以相互弥补不足，那么状态变量取各控制变量对应的状态变量的平均值；若同一层次的控制变量为“非互补”关系，即它们之间即不可以互相弥补不足，也不可以相互替代，那么控制变量对应状态变量中的最小值为“瓶颈”，应选择最小值作为状态变量的值。

    三、模型的构建与财务风险的度量

    本文选取了我国保险行业中52家财险公司(包含外资财险公司)作为评价分析的样本，剔除异常值以及没有连续五年数据的公司样本后，最后选取22家公司作为建模样本。所有数据来源于2006-2010年的《中国保险年鉴》。由于篇幅受限，模型构建只对其中一家财险公司进行详细的过程描述，本文对所有样本财险公司排序按字母表顺序，因此选取安联保险公司广州分公司(后文中简称安联保险公司)为模型构建的演示样本公司。

    (一)模型构建的思路

    基于突变理论的财险公司财务风险度量模型主要是将由可拓识别出的财务指标，通过突变级数法来实现风险评价。具体思路如下：

    1.建立财险公司财务风险评价指标库。构建一个包含三个层次的财务指标库，原始数据仅需第三层指标的数据。这一包含三层指标的指标库将成为各公司指标选取的来源以及用以实现突变级数法的支架。

    2.确定各层次的突变类型，并用可拓识别方法从指标库选取各公司相应的指标体系。为了符合突变级数法的基本原理，要先确定各组指标所属的突变类型，由于初等突变模型中状态变量下的控制变量少于或等于4个，因此，各层指标不应超过四个。在确定所需指标数量之后，采用可拓识别方法计算各指标的隶属度，根据隶属程度确定每一个公司被选取的相应的指标体系，并按大小进行排序，以对应突变级数中所需的控制变量a、b、c、d(a＞b＞c＞d)。

    3.修正原始财务指标数据。根据突变级数法的需要，控制变量需要介于0到1之间，因此在确定第三层评价指标的控制变量时，需要对待评价年份原始财务数据进行修正，

    

    

    4.利用突变级数法对各财险公司财务风险进行评价。根据突变级数法中的归一公式，对修正后的数值进行类推计算，先计算第三层指标控制变量的突变级数，得出的级数作为上一层指标的控制变量，以层层递进的取级数方法得到各财险公司最终的财务风险度量值。

    5.选取阈值对样本中所有的财险公司的财务风险状况进行等级划分。根据最终的财务风险度量值 ，用聚类分析对所有公司的财务风险进行等级划分，将财务风险分为Ⅰ级(偏大)、Ⅱ级(适中)和Ⅲ级(偏小)三个等级，进而判断样本中各财险公司财务风险所属的等级。

    (二)财险公司财务风险指标的物元识别

    为了提高财务数据处理效率，本文综合至今为止学者们对财险公司财务风险进行分析时所用到的指标体系里的所有财务指标，形成了一个有效性高、完整性高、科学性强的指标库，本文将从这个指标库筛选所需的财务指标。详细的财险公司财务指标库见表2。

    根据可拓学中的物元识别方法可以计算得出各下层指标对上层所属指标的关联度，由于篇幅受限，文中只列出对演示样本公司财务指标进行可拓识别的结果，详见表3。

    

    (三)基于突变理论的财险公司财务风险度量模型

    根据安联保险公司所有财务指标的关联值，即隶属度，可以确定本文财务风险度量模型所需的指标体系，如表3所示。进一步根据第三层指标的隶属度大小对指标进行排序，可得确定控制变量位置后的指标体系，如图1所示。

    

    本文对2009年22家财险公司的财务风险进行度量，因此选取2009年各公司的财务指标数据作为原始数据，再根据线性比例变换法对原始数据进行修正，以使得财务指标可以符合控制变量介于0～1之间的要求。以安联保险公司为例，对原始财务数据进行修正，使其范围控制在0～1之间。再根据图1中安联保险公司基于突变理论的财务风险度量指标体系，将修正后的财务指标数值对应到控制变量a、b、c、d中，进而利用突变级数法的归一公式，计算第三层指标控制变量的突变级数，突变级数为所属同一上层指标的各控制变量归一化数值的平均值，得出的级数作为上一层指标的控制变量，以层层递进的取级数方法得到各财险公司最终的财务风险度量值。表4～表5为对安联保险公司财务指标进行取级数运算的结果。最终得到安联保险公司财务风险的度量值为0.952 769。

    

    用同样于对安联保险公司财务指标层层取级数的方法，可以得到选取的22家样本财险公司的财务风险度量值。再通过聚类分析可得各公司所属的风险等级，详见表7。

    

    四、结论

    从以上22家样本财险公司的财务风险度量结果来看，利宝互助和中华联合2家公司的财务风险属于Ⅰ级偏大，东京海上等6家公司的财务风险属于Ⅱ级适中，安联等14家公司的财务风险属于Ⅲ级偏小。值得注意的是，各公司的财务风险等级是相对的。其中在财务风险等级属于Ⅰ级偏大的2家财险公司中，利宝互助由于其盈利能力五个指标中的净利润率、资产净利率、净资产收益率和总资产报酬率四个指标均为2009年22家财险公司中相对应指标的最小值，使得其盈利性指标值总体处于最低位置，盈利能力的不足造成其公司的财务风险相对于其他公司较大；而中华联合由于其偿付能力指标中的资本充足率、自由资本率和流动比率以及资产结构指标中的速动资产与固定资产之比、股东权益比率均为2009年22家财险公司中相对应指标的最小值，且偿付能力指标中的资产负债率为2009年22家财险公司中相对应指标的最大值，使其偿付能力相对来说较弱，资产结构的合理性较差，这些均是造成其公司的财务风险相对于其他公司较大的主要原因。财务风险属于Ⅱ级适中的6家财险公司各指标相对属于Ⅲ级财务风险偏小的公司，各类指标没有极大的差距，但是参照《保险业监管指标》中对财险公司某些财务指标的规定，可以看出部分指标尚未达标，影响了其财务风险的评估。综上，结合本文的度量结果与2009年各公司的整体财务指标情况来看，度量结果与实际情况很大程度是相符的，说明本文构建的财务风险度量模型具有一定的适用性。

篇7

摘 要：从“三鹿奶粉事件”到“双汇瘦肉精事件”，从茅台等名酒“塑化剂事件”到最近的康师傅统一方便面含致癌物，陆续发生的食品安全事故使得食品安全问题成为全民关心的话题。食品安全既关乎民生和社会稳定，又对国民经济、食品产业和企业可持续发展至关重要。文章主要针对食品行业安全，从财务风险的角度就其类型、识别方法、应对策略三个方面探讨如何有效应对食品行业的安全风险，降低风险所带来的损失。

关键词：食品企业；安全风险识别；风险及对策

从“三鹿奶粉事件”到“双汇瘦肉精事件”，从茅台等名酒“塑化剂事件”到最近的康师傅统一方便面含致癌物，陆续发生的食品安全事故或事件使得食品安全问题成为全民关心的话题，成为政府、行业、企业和消费者持续关注的焦点。“国以民为本，民以食为天，食以安为先”。食品安全既关乎民生和社会稳定，又对国民经济、食品产业和企业可持续发展至关重要。本文主要针对食品行业安全，从财务风险的角度就其类型、识别方法、应对策略三个方面探讨如何有效应对食品行业的安全风险，降低风险所带来的损失。

一、企业食品安全风险类型

企业食品安全标准就是力求在法律框架下，用适中的成本达到控制食用安全风险，有利于树立我国食品安全形象，促进食品生产与贸易，维持正常的社会经济秩序。但食品企业与其他企业一样面临诸多风险，比如来自企业外部的环境风险、市场风险、自然灾害风险、食品流行病菌风险等；来自企业内部的技术风险、生产风险、财务风险、产品质量与安全风险等，但最大的风险是食品安全风险，在广度、深度和烈度上，其他风险都无法与之相比。企业其他风险一般影响单个企业本身的生存与发展，而食品安全风险不仅影响到企业的生存、发展，而且影响社会稳定，公民和消费者的健康与权益，甚至影响国家和地方经济发展。

二、企业食品安全风险识别方法

食品安全风险识别就是指在食品安全风险事故发生之前，运用各种系统的、连续的方法来认识所面临的各种食品安全风险以及分析食品安全风险事故发生的原因。食品安全风险的识别主要应用相关的历史经验与感知情况进行分析，除此之外，还可以使用资料记载来分析引起风险事故的各种因素，进行归纳和整理，采取该种方式可以帮助研究人员迅速的寻找出各类风险，这些风险是具有可变性特征的，因此，风险识别工作也是一种复杂、持续的工作，要想真正的分析出其中的风险，风险管理人员必须要抓好各类风险的联系，现在使用的风险识别方法主要有生产流程分析法、风险专家调查列举法、资产财务状况分析法、分解分析法、失误树分析法，另外还有环境分析、保险调查、事故分析等。企业在识别风险时，应该交互使用各种方法。

三、企业食品安全风险应对策略

识别了食品安全风险之后，食品企业就要确定如何应对这些风险。针对不同的风险我们要采取不同的应对策略。在考虑应对策略的过程中，先评估风险的可能性和影响的效果以及成本效益，选择企业能够承受的范围来预防、管控甚至化解。

1.建立食品安全风险评估、预警、管理和事故的应对机制

食品企业面临的风险比较特殊，法律风险、市场风险、营运风险、产品质量与安全风险等尤为突出，我国食品企业要完善内部控制制度，实施风险预警、评估、管理和严格的供应链管理，建立风险评估、预警、管理和事故应对机制，设立专门的风险管理机构，要主动、有意识进行风险管理，防患未然。

2.迫切需要政府建立和完善食品安全监管机制，加强食品安全监管力度

食品企业有着很长的产液量，涉及的经营者数量也很多，这无疑给管理工作的正常开展带来了较大的困难，为了保障食品安全，政府就需要做好全面的干预工作，这种干预工作需要涉及到生产、价格管制、税收、经济政策、法律法规上，从源头把握好食品的安全生产关。

3.应从源头把控食品安全

食品企业生产的产品是供人们吃的。为保障人们吃得放心，食品企业应主动加强食品生产、流通、消费等各环节的把控，从源头把食品安全风险降至最低。南京青奥会即将举行，今天早上新闻报道南京青奥会食品安全保障工作做得非常好，青奥会食品从生产之前的车间消毒、工人着装、清洁环境等准备工作，到生产的各个环节，领料、配料、制作、烘焙、内包装、急冻、入库都严格把控，切实抓住源头，排查源头风险、整治源头问题，始终如一地把源头监管好，严把食品输入的第一道关口，确保源头食品安全。我们所有食品企业都应该像南京青奥会食品一样从源头把控食品安全，让老百姓放心的吃，减少食品安全风险。

4.建立食品安全保障和补偿基金制度

企业面临的食品安全风险有的是可以预防和管控甚至可化解的，如产品质量与安全风险、生产风险、技术风险等，但是很多风险是企业难以管控与预测的，如果出现风险，不仅会影响企业的正常经营，也会影响消费者、社会的合法权益。为了避免该种情况的发生，企业就需要根据自身的情况成立好相关的安全保障以及补偿基金，具体策略为允许企业从成本中提取建立食品安全保障和补偿基金，计提比例设置一定限度，如不超过成本总额2%-5%，以缓解因该基金计提增加成本而减税的问题。颁布相关会计法规，强制规定食品企业从税后利润中提取食品安全保障基金。新《企业所得税法》实施后，实行从税后利润提取食品安全保障基金是可行的，企业也可以接受。保证专款专用。政府主管部门应定期检查，也可委托会计师事务所审计监督。提取食品安全保障和补偿基金由税前列支，短期内会减少税收收入，政府可能与企业博弈。笔者认为，政府应从事关公众福祉和社会稳定的大局和长远利益出发，采取减税让利做法，鼓励支持食品企业建立食品安全保障和补偿基金。

参考文献：

[1]姜雨.保健食品企业面临的潜在安全风险及对策[J].食品工业科技，2013（21）.

[2]张红霞，安玉发.食品生产企业食品安全风险来源及防范策略――基于食品安全事件的内容分析[J].经济问题，2013（05）.

[3]何猛.我国食品安全风险评估及监管体系研究[D].中国矿业大学（北京），2013.

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关键词:财务风险识别内部控制

一、企业财务风险的识别分析

报表分析法的分析方式是指根据公司内部的一些数据，通过核对公司的数据信息对其财务风险进行搜寻、查找、辨析的分析方法。查看资产负债表的数据增加或减少来查看企业内部在去年年末是否留存现金的方法比较可靠。应收账款的大幅度的增长，对此应该考虑的是这是否由收债政策的变化所引起的，或许是其他的比较隐蔽的原因。对于企业接下来一年内是否拥有高额的借款，企业的偿还能力的高低，以及在筹集资金的过程当中短期偿债压力是否偏大等，这些都会成为加大企业财务风险的重要原因。二是从利润表中可以详细辨析出主营业务成本和主营业务收入的比率的大小，以及营业费用和财务费用增加之间的比率大小，进而能够得知营业利润减少的具体比率，这个时候就应该估计企业的总体盈利额是否有所减少，企业的总体盈利能力是否有所下降，如果下降的话就应该详细分析具体的问题根源再进行解决。指标分析法能够根据企业财务核算、统计核算、业务核算资料和其他方面所提供的数据，来分析计算对比企业的相关的财务风险，并且能够针对每一次不同的财务风险想出具体的对策，不断地创新和拓展减少财务风险的技术方法。首先是通过计算的方式来对企业上一年的营运资本、流动比率、速度比率、现金比率、现金流量比率进行详细的对比，从而能够得知企业内部的营运资本是增加还是减少，比率为正就是增加，比率为负就是减少。如果出现比率为负及营运资本的减少这种状况就说明企业偿还债务的能力较弱，筹集资金的能力也相对下降，这个时候就需要想办法提高企业内部筹集资金和偿还债务的能力。二是通过科学的计算来对企业近两年的资产负债率、产权比率、权益乘数、长期资本负债率、现金流量债务比进行比较，得知其各种指标是否下降，防止发生财务风险。

二、企业财务风险的内部控制措施

一是企业需要提高辨别财务风险的意识，并且团结企业内部的员工对于财务风险有良好的对策。企业内部需要建立起科学合理的财务风险制度并且不断地进行制度方面的改良和完善，合理的分配企业内部员工的职责，做到将控制财务风险的责任落实到每个人身上使得企业内部共存亡，增强企业的凝聚力和抗击打能力。除此之外还需要定期提高相关人员的业务能力和素养，进行定期的财务风险控制的培训课程并且进行全方面的考核。企业在投资过程中要有长远的发展眼光做出对企业未来负责的投资行为，并且利用现代技术进行风险的科学评估从而调整企业的投资和发展策略。二是企业的财务风险管理体系的完善，对于企业的经济实力、发展状况以及当前金融市场形势进行全方位的考察，对于市场形势有一个科学合理的判断才能够预估和评判财务风险，从而提高企业的抗风险能力。我们需要建立起科学完善统一的管理制度，以及相关的员工考核制度从而形成一整套相结合的内部管理控制方法，对于形成良好的工作氛围有极大的帮助。三是完善企业内部财务监督制度。首先要明确监督制度在企业中所起到的重要作用，并且清楚地规定企业内部开展活动的方方面面都需要监督人员的层层把关，所以要将财务监督制度完整的落实到企业日常生产经营的活动当中。除了对于总体活动的监督把关之外还需要对于某些重要的财务活动进行专项监督，针对影响公司内部经营发展战略，影响公司的活动流程以及影响公司内部的结构和层次等方面都需要建立起科学完善的监督制度。除此之外还需要建立科学沟通渠道，保证监督结果及时准确的送达治理层和管理层。

篇9

一、企业财务管理风险概述

（一）内涵

具体来讲，企业财务管理活动中经营风险的集中体现即为财务管理风险，指的是财务管理活动可能会偏离预期结果，带来不利影响。现阶段，市场经济发展日趋迅速，企业财务各个方面都容易出现风险，需要科学识别与管理。

（二）主要类型

首先为资金回收风险，企业通过一段时间的销售之后，方可以收回对内投资成本；在对外投资中，则需要将更加复杂的因素给纳入考虑范围。因此，对外投资回收风险就比较的复杂。其次为分配风险，现代企业在企业保留盈余与分配盈余之间具有互相制约的联系，如果企业没有结合实际情况，高额回报给投资者，影响到企业的保留盈余。而企业为了促使外部融资需求得到满足，对投资者的分配进行减少，投资者的积极性也会受到影响，不利于企业的健康发展。然后为筹资风险，企业的偿债能力风险会直接受到负债资金比例的影响，同时，外部金融市场发生了较大的变动，进而改变银行利率，也会在很大程度上影响到筹资风险。最后为投资风险，现代企业向某一领域投资之后，因为诸多不确定因素的影响，可能会降低资金实际使用效果，导致与预期结果发生偏离，进而造成投资风险的产生。

二、现代企业财务管理风险识别

因为在企业财务各个方面广泛分布着财务风险，因此，企业管理人员就需要对财务风险识别能力科学掌握。其中，经常运用到的财务管理风险识别方法有这些：

（一）财务报表识别法

本种方法是依据财务报表，将企业变现能力比率、负债比率等指标给充分纳入考虑范围，准确识别企业面临的风险。要紧密依据企业财务报表提供的数据，来对企业财务指标科学评定，以便合理评估风险评估企业的固定资产与流动资产等，将潜在风险给及时发现和解决掉。现阶段，企业在财务风险识别中，已经开始广泛运用财务报表识别法，除了开展比率分析、比例分析等工作之外，还需要开展趋势分析、比较分析等动态分析工作。此外，结合企业实际情况，在财务风险分析中还需要加入客户财务报表的内容。总之，企业需要将财务报表分析法给综合利用起来，对企业经营风险科学评估，对存在的风险及潜在的风险及时了解，保证企业的健康发展不受影响。

（二）经验总结识别法

通常情况下，在对企业每一项财务风险进行评定时，需要对比企业以往财务管理活动中遇到的风险。企业需要与员工定期经常的沟通，对其财务风险防范方面的意见和建议等积极征求，集中整理征集到的各种意见，依据不同的类别，如影响、特征等，将具有参考借鉴价值等经验给总结起来，帮助企业对存在的各种财务风险更加科学的识别。

三、现代企业财务管理风险控制对策

研究发现，现代企业客观存在着财务管理风险，不能够将财务风险完全消除掉，但是可以采取一系列的措施，对企业财务风险有效的防范和控制。具体来讲，可以从这些方面来努力：

（一）对企业内部控制制度大力健全和完善

财务会计制度、人事行政制度、内审制度等都属于内部控制制度体系的重要组成，企业的性质与规模等会影响到这些制度的制定。在具体实践中，通过对企业内控制度大力完善与健全，能够对企业财务管理风险针对性的防范，对资本结构科学确定，合理管理企业内部资金，促使企业风险得到有效防范。此外，还需要对企业负债与股东权益的比例合理制定，优化资本结构；将相对保守的财务战略实施下去，促使企业将长短期负债比例给维持下去；借助于内部控制的实施与强化，还能够对企业各项费用使用状况及时获取，进而向个人及部门头上落实责任。

（二）科学管理投资活动

为了提高企业资金的使用效率，需要深入研究各项投资方案的可行性。在长期投资方面，可以组合多种类型的投资，以便互相抵消掉存在的收益不确定因素，促使投资风险得到有效降低。同时，企业将重大投资决策审议决定责任制度给实施下去，严格控制投资项目的各个环节，包括立项、评估、决策等。在短期投资方面，则需要科学分析存货项目，对信用政策科学制定，保证存货能够在较短时间内转化为现金，进而实现资产流动性提高的目的。此外，为了对财务风险有效防范，还可以有机结合长短期投资，增强企业的综合竞争优势。部分风险是企业无法规避的，可以采取风险转移措施；如部分投资项目具有较大的风险，可以与其他企业联合参与，共享收益，共同分担风险。结合某一类风险，也可以投保于保险公司，从而获得相应收益，促使风险得到显著降低。

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企业并购指各种兼并、收购及接管等产权交易与重组行为的总称。企业并购属于价值判断过程，一旦失策，其最大的风险是财务风险，特别是由于筹资决策行为而引发的偿债风险。从狭义上理解，并购的财务风险仅指负债融资的并购行为而引发的企业出现财务危机或破产的可能性；从广义上理解，并购的财务风险指的是各种并购行为而引发的企业出现财务危机或破产的可能性。企业并购的财务风险主要表现在以下方面：

1.负债压力的增加。如果企业采用负债融资的方式来支付并购成本，其可能的风险有三，①高昂的利息支出；②债务契约限制给企业带来的机会损失；③未来还款的压力。负债成本的增加，其后果是将导致企业资产负债率不断扩大，它会大大增加企业出现财务危机或破产的可能性。

2.控制股权的稀释。如果企业采用股票融资的方式来支付并购成本，其可能的风险是将导致企业原发性股东的股权稀释，其后果是这些股东（包括企业本身）将部分或全部失去剩余收益的控制权或索取权。

3.业绩水平的波动。业绩水平的波动既指企业税息前利润（EBIT）水平的变化，也包括每股收益（EPS）的激烈波动。在负债融资下，EBIT的变化会引起EPS的更大程度的波动，从而增加企业出现财务危机或破产的可能性。业绩波动是一个极其不好的讯号，可能会给企业带来各种机会损失（如信誉损失）。

4.投资机会的丧失。企业并购不仅可能给企业增加巨额的债务，而且可能会消耗企业大量的自有资本。在这种情形下，企业即使面临良好的投资机会，也只能望而却步。投资机会的失去，其后果是可能会降低企业获取收益的能力，进而增加企业的财务风险。

5.现金存量的短缺。企业在并购时可能会大量消耗企业的货币资金，即使企业净资产很丰厚，但也可能会由于现金存量的不足引发各种问题，从而增加企业出现财务危机的可能性。

二、企业并购的财务风险的识别方法

为了更好地防范并购的财务风险，其核心前提在于先预先识别各种财务风险，其常用方法主要包括以下几种：

1.杠杆法。杠杆分析法是狭义的财务风险的衡量方法。主要通过计算杠杆系数来初步识别财务风险水平的高低，其指标包括财务杠杆系数和资产负债率。

DFL=EBIT/（EBIT-I）=EPS/EBIT

其中：I为利息支出；DFL指财务杠杆系数，它反映企业的税息前利润（EBIT）的变化所引起的每股收益（EPS）的更大波动程度。DFL越大，说明企业的财务风险越高。

RLA（资产负债率）是衡量企业财务风险健康状况的核心指标。RLA越高，说明企业的财务风险越高，当RLA大于50%，一般认为企业的财务风险水平较高，当RLA接近100%水平时，说明企业的财务风险到了濒临破产的水平。

2.EPS法。EPS分析法主要衡量并购前后购买企业每股收益的预期变化，它属于广义上财务风险的衡量方法。

EPS=[（EBIT-I）（1-t）]/Q

其中：EPS为企业每股收益；I为利息支出；t为加权所得税率；Q为发行在外的股票总数。当并购之后的EPS大于并购前的EPS时，说明企业并购决策行为是合理的，反之，则是不合理的。

3.股权稀释法。股权稀释法主要比较并购前后原发股东股权结构的变动情况。它属于广义的并购财务风险的衡量指标。

RIE=（Q0+Q1）/（Q0+Q1+Q2）

RIE是股权稀释率，它反映企业原始股东所控制的具有表决权的股票数量占总的具有表决权的股票数量的比率

其中：Q0为并购前企业的原始股东所持有的具有表决权的股票数量；Q1为并购时企业的原始股东所增持的新发行的具有表决权的股票数量；Q2为并购时企业的新股东所持有新发行的具有表决权的股票数量。

当并购前后的RIE发生激烈变化，说明并购行为将给企业的原始投资者带来巨大的股权稀释的风险。如果发行新股后的RIE小于50%，说明股权稀释的财务风险较高，反之，说明股权稀释的财务风险较低。

4.成本收益法。成本收益分析法指比较并购的成本与收益水平。它属于广义并购的财务风险的衡量方法。

RCR=C/R

RCR为企业并购成本收益率

其中：R为并购的预期收益。它包括成本节约、分散风险、较早地利用生产能力、取得无形资产和实现协同效应，以及免税优惠等预期收益；C为并购的预期成本。它包括直接的购买支出、增加利息、发行费用及佣金和管制成本，以及各种机会损失（如留存收益消耗的机会成本和丧失好的投资机会的损失）。

当RCR小于1时，说明预期收益大于预计成本，则并购行为是合理的，反之依然。

5.现金存量法。指比较并购前后企业预计的现金存量水平，看现金水平是否最佳及安全。常用的方法是计算现金流动资产率和现金总资产率。

现金流动资产率：RCCA=C/CA

现金总资产率：RCA=C/A

其中：C为企业广义现金存量，包括库存现金、银行存款和短期投资等；CA为企业的流动资产；A为企业的总资产。

并购买后的RCCA和RCA越低，说明企业面临的现金短缺的财务风险越高，反之亦然。

6.模型法。模型分析法指借助于统计学和数学的模型构建来总体判断并购财务风险的方法。最常见的方式是建立回归分析模型，以识别企业是否面临的过高财务风险。

财务风险水平CR=a0+a1X1+a2x2+a3x3+…+anxn+E

其中：a0、a1、a2、a3，…，an为系数值；X1、x2、x3，…，xn为各种财务风险因素；E为残差

模型分析法它事先可以根据历史数据来估计一个衡量财务风险的标准值（CR0）。当企业并购后预期CR大于CR0，则说明企业的财务风险很高，反之亦然。

三、并购财务风险的控制对策

在识别了并购的各种财务风险之后，企业应该采取各种有效对策来减少或消除财务危机及破产发生的可能性，其对策有三：

1.接受风险。如果并购可能短期会给企业带来诸如资产负债率上升、企业股权稀释和投资机会丧失，以及业绩水平波动等风险，但是从长远来看，兼并或收购目标企业或许具有战略意义，诸如可以得到协同效应等。如果并购后的预期收益高于预期成本，则企业可以作出并购目标企业的战略决策。除此之外，企业还应建立以下风险管理制度：一是风险基金的设立。包括坏账准备和减值准备等；二是配备专门人员对财务风险进行预测、分析、报告；三是风险分析技术的运用，例如实时财务风险预警系统等。

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关键词：管理决策财务杠杆计量应用

随着社会主义市场经济的发展，各项管理中的财务活动呈现新的特点：筹资渠道多元化，打破了原来单一的筹资模式，辅以费、产、社、科、贷、息等多渠道的筹资模式；所面对的经济活动多样化，管理工作是实施内涵式发展战略还是外延式发展战略，都面临人才竞争、设备竞争。为了能生存和发展，实现社会效益和经济效益双赢目标，各单位尤其是企业单位的管理活动必须以绩效为导向，围绕绩效最大化的目标进行财务管理观念、制度、内容、结构、方式的创新。最关键的是要建立财务风险计量分析管理机制度，防范风险。

一、财务风险管理的基本方法

一般单位的经济风险均是资金运行过程中造成的风险，而所有影响最终都将集中体现到财务状况和经营成果方面，因此，必须将风险管理与财务管理有机结合起来，将风险管理与财务管理紧密结合在一起，形成风险基础财务管理。财务中的风险应是经济活动未来实际结果与预期目标出现差异的可能性，是在特定条件下和特定时期内可能出现的各种结果的变动程度。风险的大小是经济活动在实际结果出现之前可能出现的各种可能结果及其概率分布的函数。可用公式简单表示为：

R=F(Ei，Pi)

其中R：经济活动的风险(risk)；Ei：经济活动可能出现的第1种结果(effect)；Pi：第1种结果可能出现的概率(probability)；F：R与变量Ei和Pi之间的一种函数关系。

财务风险预测方法包括风险识别方法和风险估量方法。常见的风险识别方法主要有专家预测法、幕景分析法和资金分析法等。单位风险识别的策略应是利用最适合当前情况的那种方法或几种方法的组合进行风险识别，并对所识别的风险进一步分析论证，找出影响巨大、发生概率较高的风险，借以确定管理的重点。通常采用统计分析法，"A记分"法，财务比率分析法和"z记分"法等方法对已经分析、识别出的风险进行定量描述，其任务在于估测某一风险发生的概率及其后果的性质，从而为风险决策、预防和控制提供相对准确的依据。

二、财务杠杆的计量

在财务管理活动中，杠杆的效应是指由于固定费用的存在而导致的。且当某一财务变量以较小的幅度变动时．则另一相关的变量会以较大幅度变动的现象。通过对财务杠杆的研究，确定由此而带来的利益与风险，进一步揭示企业应如何有效的利用财务杠杆，达到科学合理地控制负债规模，降低企业综合资本成本率，从而提高企业的经济效益，促进每股股东权益和企业价值最大化的目的。

在企业的筹资方式中，只要有固定的财务支出的债务和优先股，就会存在财务杠杆效应。但不同企业财务杠杆的作用程度是不完全一致的，为此，我们需要对财务杠杆进行科学的计量。而对财务杠杆进行计量最常用的指标就是财务卡T杆系数。所谓财务杠杆系数是指普通股每股利润的变动率相当于息税前利润变动率的倍数。

其数学表达式为：

财务杠杆系数=普通股每股利润变动率／息税前利润变动率=息税前利润／f息税前利润一利息一优先股股利／(I-所得税税率)]

如果企业没有发行优先股上述公式则变为：财务杠杆系数=息税前利润／(息税前利润一利息)．显然企业既没有发行先股也没有举债时，则财务杠杆系数为"1"。如某公司全部资本总额为1000万元．股权资本比例为0．6(每股面值t00元)，债权资本比例为0．4，债务资金的年利率为8％ ，企业所得税率为33％ ，息税前利润为120万元，债务利息为32万元，税前利润为88万元，所得税为29．()4万元，净利润为58．96万元，每股净利9．83元。其财务杠杆系数fDFL)=120／(120一l00o 0．4*8％1=12O／88-136这表示在该企业中当息税前利润增长1倍时．普通股每股税后利润将会以更快的速度增长l-36倍：反之．当息税前利润下降1倍时，普通股每股利润将下降1_36倍。前一种表现为财务杠杆利益，后一种则表现为财务风险。一般来说，财务杠杆系数越大，企业财务杠杆利益和财务风险就越高；财务杠杆系数越小，企业的财务杠杆利益和财务风险就越低。正常讲：当公司息税前利润较多，增长幅度较大时，适度地利用负债资金，发挥财务杠杆作用，可以增加每股利润．使股票价格上涨．增加企业价值

三、财务杠杆的有效利用

财务杠杆利益和财务风险是企业资本结构决策中不可缺少的两个重要因素。资本结构决策需要在财务杠杆利益与其相关的风险之间进行科学合理的权衡。任何只顾获取财务杠杆利益，无视财务风险而过度使用财务杠杆的做法，都是企业财务决策的重大失误。所以我们要科学地把握和有效的利用财务杠杆。充分利用财务杠杆，降低企业资本成本率，提高企业经济效益，同时要合理规避财务风险。

1、把握好财务杠杆的尺度，适时调整资本结构的比例。

关键在于根据最佳资本结构图选择最佳结合点。既能充分利用财务杠杆的积极作用，又不会使企业背负偿债压力。首先要对所投资项目进行充分的市场调查和严格而科学的可行性研究，来把握项目的盈利能力。当企业投入某一数额的资金可以产生一定盈利水平时，根据可行性研究报告的预测结果，企业要及时决策是否应调整其资本结构，以便提高企业的价值。

2、减小企业负债融资的负面影响和规避风险的措施。

财务风险只发生在负债企业，就其产生的原因来看，负债风险具有两种表现形式：一种是现金性财务风险，即在特定时日，现金流出量超过现金流入量而产生的到期不能偿还债务本息的风险。另一种是收支性财务风险，即企业在收不抵支的情况下，出现不能偿付到期债务本息的风险。企业如果一味的追求获取财务杠杆的利益，便会加大企业负债筹资的比例，负债的增使企业的财务风险增大。所以企业的负债比应当保持在总资本平均成本攀升的转折点，而不能无限地扩展。

降低企业的综合资金成本。在进行负债融资时，降低资金成本对于提高经济效益具有重要的作用。在企业资金总额中，提高长期债券与长期贷款的比例，能够有效地降低企业的综合资金成本，提高自有资金的利润率。但长期债券、长期贷款的比例过高，也会加大企业的财务风险，增大债券的利率与资金成本率。因此，企业必须根据自身的条件和历史经验，及时调节负债融资的数量和比例，使企业的综合资金成本率能够保持在较低的水平。

建立相关的偿债管理制度，解决持续的负债融资。作为一个企业运用负债融资，不仅要考虑到获利能力．而且还要清醒地知道偿债能力，这样就可以形成一个良性循环，使负债持续为企业创利服务。为了避免集中还本、付息可能对企业带来的冲击，减少财务风险，企业在进行负债融资时，必须对各类负债的期限，旧债的到期时间的分布、新债发行的时间选择进行妥善安排。这里需要特别注意的有：采用分期偿付负债筹资方式的偿还时间影响。只有妥善安排好还贷时间，企业的生产经营才能平稳有序地进行。

四、结束语

总之，任何事物的存在都是一分为二的，既有有利的一面，又有不利的一面；财务杠杆也是如此。关键在于如何把握好财务杠杆的作用，提高利用财务杠杆的利益，防范财务风险，促进企业价值的最大化，同时，也应该注意相应的管理决策。这是我们今后财务管理工作中的一个重要课题。

参考文献：

【1】金帆．公司经营风险与财务风险的辩证思考[J]．财会研究

【2】李秀敏．浅析财务风险的成因及防范控制对策[J]．北方经贸

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关键词:财务风险;管理;风险来源

在市场经济条件下,财务风险是客观存在的,要完全消除风险及其影响是不现实的。财务风险最主要的表现形式就是支付风险,这种风险是由企业未来现金流量的不确定性与债务的到期日之间的矛盾引起的。许多企业正是没有处理好二者的关系,影响了企业的正常生产经营,甚至最终破产。所以如何减小财务风险、回避财务风险,就成了企业财务部门一项重要的工作。

一、企业财务风险的来源

(一)风险

理论认为,在两权分离的体制下,企业的所有者委托人经营他们的财产,形成委托-关系。由于委托人与人目标是不一致的,而这种目标不一致加上信息不对称、信息失真、信息迟缓等使得人为了自身利益而可能利用权限恶意、无责任,造成风险,或者说道德风险。而两权分离使得委托人对人监控比较困难,从而加大了风险管理的成本。

(二)供应链风险

供应链涵盖了从供应商到用户、从生产至成品交货的各种工作。这种基于价值链的业务流程管理能带来诸多单个企业所不能提供的经济效应。但由于供应链上不同企业目标并不一致,甚至是相互冲突的,由此带来了合作风险。同时由于信息在不同企业与部门传递过程中发生扭曲,并沿着供应链流程逐级放大,导致了信息获得、理解和处置的风险。

资金运动风险的根本来源是企业与各方利益相关者之间的错综复杂的财务关系。因此,企业财务风险的管理应当在正确处理好与利益相关者之间财务关系的前提下进行。

二、财务风险的产生原因

我国企业产生财务风险的原因很多,既有企业外部的原因,也有企业自身的原因,而且不同的财务风险形成的具体原因也不尽相同。总体来看,主要有以下原因:

(一)规模扩张

无论是企业、行业或地区都有一个资源合理配置的问题,一个企业在做出规模扩张的决策时,首先要考虑生产规模是否适度,同时还要考虑是否构建了与企业规模扩张相配套的有效的内部管理制度。否则,如果一个企业无限度扩大生产规模、盲目扩张,终将会导致企业失败。

(二)内部控制不力

公司内部治理结构的完善,有利于内部控制制度的建立和实施。股东大会、董事会、经理层和监事会各司其职,协调运转,相互制衡,保证了内部控制制度的贯彻执行。同时,公司内部治理结构是内部控制的组织保障,它具有权力配置、激励约束和协调功能,从而影响内部控制的效率。

(三)财务决策缺乏科学性导致决策失误

财务决策失误是产生财务风险的又一重要原因。避免财务决策失误的前提是实现财务决策的科学化。目前,我国企业的财务决策普遍存在着经验决策及主观决策现象,由此而导致的决策失误经常发生,从而产生财务风险。

针对上述产生财务风险的原因,企业应根据自身的风险情况,制定适合本企业的风险管理策略,从而规避企业的财务风险。

三、财务风险管理的规避措施

(一)树立风险管理理念,加强风险文化建设

现代企业的发展,一方面要依靠外部环境,另一方面则要靠企业自身的努力。为此,企业应注重建立具有风险意识的企业文化,从董事长、各级职能部门及每个员工都要树立风险意识、忧患意识,将风险管理融入到企业文化建设的全过程,营造风险管理文化氛围,采取多种途径和形式,加强对风险管理理念、知识、流程、管控等内容的培训,培养风险管理人才,培育风险管理文化。

(二)完善公司内部治理结构,健全风险管理组织体系

建立健全公司法人治理结构,股东大会、董事会、经理层和监事会依法履行职责,形成高效运转、相互制衡的监督约束机制。健全的风险管理组织体系,主要包括规范的公司法人治理结构、风险管理职能部门、内部审计部门和法律事务部门以及其他有关职能部门、业务单位的组织领导机构及其职责。

(三)利用信息系统来帮助企业识别和规避风险

对财务指标的综合分析、财务风险识别方法的应用,都需要靠技术手段来实施。随着社会经济的发展和由此导致的企业经营的微观环境的变化,信息系统必将发挥重要作用。企业可以借助信息系统提供的有关经营信息进行分析比较,判断是否存在财务风险。当出现可能危害企业财务状况的关键因素时,能预先发出风险警告,提前采取预防性措施,避免潜在的风险演变成现实的损失。

财务风险是贯穿于整个企业的,财务风险管理就是用来识别可能影响企业生存、发展和获利的潜在事件,为企业实现其目标提供合理保证的过程。建立一个包括风险分析、风险评估、风险反应态度、选择最优风险管理方法、风险管理方案的执行、风险管理的反馈与控制等内容的风险管理体系是非常有必要的。

参考文献:

1、汤谷良.试论企业增长盈利风险三维平衡战略管理[J].会计研究,2004(11).

2、王展.企业财务风险的识别和防范[J].交通财会,2006(6).

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Abstract： The risk management of construction project in the late operations stages based on BIM technology is related to the long-term security and stability of the whole project. In order to avoid and reduce the risk of the operational phase， the article analyzes operational process of the construction project， uses the literature study and combines with expert interview method to construct the risk listing in the operational phase of construction projects based on BIM technology. At the same time， the entropy weight method is used to identify the key risk factors in this process provide the reference for the risk management of the operational phase of construction projects and provide the quantitative analysis method based on the entropy weight method for the risk identification of operational phase at later stages of construction project.

关键词：BIM；建筑项目；运维阶段；熵权法；风险识别

Key words： BIM；construction projects；operational phase；entropy weight method；risk identifiqcation

中图分类号：F205；F224 文献标识码：A 文章编号：1006-4311（2017）14-0018-03

0 引言

S着我国经济的快速发展，科学技术更多的应用到了实际项目中，在建筑工程领域，由于建筑工程项目的建筑规模、周期和难度等变得越来越大，相关技术要求也更高，现阶段我国大型复杂的建筑项目大多是基于BIM技术建造的，因为BIM技术可以实现复杂信息的集成与共享，在建筑运维阶段为业主在空间管理、资产管理、维护管理、公共安全管理、能耗管理及灾害计划等方面带来巨大的效益，同时它在自动连接运营数据库和改善运维效率方面可以为业主节省可观的运维成本，不仅如此，BIM技术还能把被动化的运维管理变为主动，它高速的信息整理和精确的数据分析使运维过程中的问题还未发生就已被解决，严密的预警措施，也大大降低了运维过程出现风险的概率。运维管理处在整个建筑生命周期的最后一环，但确是非常关键的阶段。建筑项目运维阶段是极易发生风险的阶段，为了保证建筑项目全生命周期的安全稳定，运维阶段的风险管理就显得非常必要，而风险管理的第一步是对潜在风险因素进行识别。建筑工程领域的风险因素识别相应地引起了相关学者的研究，周忠对于在建筑工程中，单个风险易于识别而项目风险则不是那么简单，不易识别并且建筑项目涉及面广，不可控因素特别多的问题介绍了基于FUZZY综合评价的方法来识别建筑工程的风险因素[1]；万欣，秦旋讲解了基于实证研究的方法对绿色建筑项目的风险进行识别分析[2]；王景慧，秦旋等人通过建立系统动力模型来对建筑项目中的风险进行识别研究[3]。

当前我国基于BIM技术的建筑项目还存在很多不足之处，尚处于初级发展阶段，相关的研究多集中在传统建筑的风险方面，较少涉及相关的风险分析。由于传统建筑并不完全等同于基于BIM技术的建筑，因此，基于BIM技术的建筑的风险识别方法不能照搬传统建筑的风险识别方法，必须结合自身特点提出新的风险识别方法，帮助项目安全稳定的运行。基于此，本文查阅了大量的相关资料，咨询了多名专家，构建基于BIM技术的建筑运维阶段的风险清单，并引入熵权法客观识别运维阶段的关键风险，为基于BIM技术的建筑风险评价指标体系的构建奠定基石，同时，为运维阶段各利益相关者进行有效风险管理、保障运维过程的安全平稳提供参考。

1 基于BIM技术的建筑项目风险因素识别

1.1 风险因素识别特点及原则

风险识别是指通过某种方法或者方法组合识别出建筑项目的质量、安全、进度等目标实现过程中的主要风险，是基于BIM技术的建筑项目运维阶段风险管理工作的第一步，该阶段主要侧重于对风险的定性分析。风险识别的特点包括：不确定性、复杂性、个别性、主观性。每种特点的受限因素见表1。

风险识别应遵循以下几个原则：

①由粗及细，由细及粗。由粗及细是指对风险因素进行分解，逐渐细化，以获得对工程风险的广泛认识，从而得到建筑项目初始风险清单；由细及粗是指从建筑项目初始风险清单的众多风险中，根据同类建设项目的经验以及对拟建项目具体情况的分析和风险调查，确定那些对建筑项目目标实现有较大影响的工程风险作为主要风险，即作为风险评价以及风险对策决策的主要对象。

②严格界定风险内涵，并考虑风险因素之间的相关性。是指对各种风险的内涵要严格加以界定，禁止重复和交叉现象出现，此外，各种风险因素之间的相关性应考虑在内，比如负相关关系、正相关关系、互斥关系、因果关系、主次关系等。

③对所遇到的问题都要考虑其是否存在不确定性，不要轻易否定或排除某些风险，要通过认真的分析进行确认或排除。若风险已经得到确认，且确认能够采取措施排除，此时应尽快将风险消除；若风险暂时无法确认也无法排除，应先进行深入分析，再予以排除或_认；若风险不能肯定予以确认且肯定不能排除，按确认考虑。

④在必要的情况下即使增加成本也应该进行试验论证，比如无法用常规的方法判断风险是否存在，且无法得知风险可能造成的后果，这时为避免未知的风险导致不可估量的损失，试验论证是必要的。

1.2 风险因素识别方法

风险识别是风险管理的第一步，是进行风险预测、风险评估和风险控制的重要前提，通过合理的风险识别可以提高整个风险管理过程的时效性，明确运维阶段建筑项目所潜在的主要风险因素可以使得运维人员重点监测可能发生的风险源，降低风险发生概率。风险识别的过程应按照全面性、系统性、相关性、延续性的原则，综合考虑各种因素的影响和彼此之间的联系。常用的风险识别方法主要有：德尔菲法、头脑风暴法、核对表法、情景分析法、经验数据法、层次分析法、因果分析法这七种方法，每种方法有其有优势，也有其不足之处，详见表2。

1.3 构建风险因素清单

为避免重复，确定有效合理的风险因素，凸显层次性、系统性和结构性，以内在逻辑和外在联系为前提，综合考量基于BIM技术的建筑项目运维阶段的特点，最终确定了基于BIM技术的建筑项目运维阶段的风险清单。通过文献归纳的方法，并结合专家访谈的方式，提出10个基于BIM建筑项目运维过程（B）的风险因素，其主要风险包括操作风险B1，信息不对称风险B2，政策风险B3，组织风险B4，团队风险B5，设施与设备管控风险B6，财务风险B7，培训不足风险B8，市场与竞争风险B9，灾害风险B10。

2 运用熵权法识别基于BIM技术的建筑项目运维阶段关键风险因素

针对多元多层次的指标体系，熵权法是客观确定指标权重的理想方法，能够有效利用各指标所包含的信息，衡量指标之间的差异性，同时可以避免权重赋值的主观性，基于此，文章通过对基于BIM技术的建筑项目运维阶段的综合考虑，使用熵权法识别运维阶段的关键风险因素[4-6]。

2.1 初始数据获得

将构建的基于BIM技术的建筑项目运维阶段的风险清单，按照风险程度对风险进行等级划分，如表3。

根据熵权越小所占权重越大的特点，参照运维阶段各指标的熵值和熵权，可以得到基于BIM技术的建筑项目运维阶段的关键风险因素。可以确定在表4中的5个运维阶段的关键风险因素，分别为：操作风险B1，信息不对称风险B2，设施与设备管控风险B6，财务风险B7，灾害风险B10。

3 熵权法的优点和缺点

①优点：熵权法相对那些主观赋值法，客观性和精度更高，所得结果更具说服力；适应性更强，能够结合一些方法共同使用，可用于任何需要确定权重的过程。

②缺点：现阶段该方法只能在确定权重的过程中使用，适用范围有限。

4 结语

文章通过对基于BIM技术的建筑项目的特点的研究，经过文献研读、实地调研以及专家访谈的方式，就基于BIM技术的建筑项目运维阶段的风险管理进行研究，识别出了影响项目运维阶段安全稳定的风险因素十项，并建立风险清单，采用熵权法识别出运维阶段的关键风险因素5项，以期为运维人员在项目后期的运维过程的风险管理中提供有益参考，提高风险管理公里工作的效率，保障基于BIM技术的建筑项目全生命周期的安全，提升项目的经济价值，促进建筑业的高效发展。

参考文献：

[1]张建平，范矗王阳利，黄志刚.基于4D-BIM的施工资源动态管理与成本实时监控[J].施工技术，2011（04）.

[2]万欣，秦旋.基于实证研究的绿色建筑项目风险识别与评估[J].建筑科学，2013（2）.

[3]张建平，张洋，张新.基于IFC的BIM三维几何建模及模型转换[J].土木建筑工程信息技术，2009（01）.

[4]刘成.基于AHP的建筑施工企业DRP实施风险分析[J].科技管理研究，2009（9）：403-404.

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关键字：风险管理；财务比率；财务风险

一、绪论

随着我国经济市场化程度的增高，企业参与市场程度的加深，企业必须面对市场带来的风险。在财务控制方面，国外财务风险研究起步早，理论体系完善，美国数学家诺伯特?维纳创立的控制论，Altman创立的zeta模型。在我国， 郭敏在“人本风险”的防范进行了较为详细的研究，赵斯秋从制度上进行探讨，通过建立各种控制制度达到防范财务风险的目的，王继华从内部控制的角度探讨企业的内部财务风险。

本文运用流动性、经营效率、长期偿债能力三方面对某企业进行财务风险分析。通过对该企业近3年来的财务数据进行分析，从而判断出该企业的财务风险，并找出相应的风险防范措施。

二、风险管理理论综述

1、风险管理

风险管理就是管理者采用合理的管理手段，避免风险的发生或者减少损失。风险控制的目的在于改变公司所承受的风险程度，尽可能降低风险对公司所带来的不良影响。风险管理理论把风险管理分为风险确认、风险评估以及风险控制三个部分。

2、 流动性分析

企业资金的周转和循环，反映了企业各经营环节的运行效率，效率高，资金周转快、效益好，反之亦然。速动比率是企业速动资产与流动负债的比值，速动比率衡量企业在某一时点动用随时可变现资产立即偿还到期债务的能力，速动比率一般为1，小于l则说明企业不能抵挡可能出现的债务危机，存在着财务风险。

3、长期偿债能力分析

长期偿债能力是指企业对债务的承担能力，资产负债率是企业负债总额与资产总额的比率。已获利息倍数，是税前利润加利息费用之和与利息费用的比值，反映了企业的经营所得支付债务利息的能力。企业的利息保障倍数至少要大于1，否则，就难以偿付债务及利息。

4、经营效率分析

企业的经营效率是企业利用资产的效率，应收账款周转率是企业一定时期赊销收入净额与应收账款平均余额的比率。用于衡量企业应收账款周转的快慢，该指标越大企业财务越安全，反之就越危险。

三、 某企业财务风险分析

A企业近3年来，资产总计分别为38千万元，37千万元，33千万元。负债总计分别为24千万元，20千万元，16千万元。所有者权益分别为14千万元，17千万元，17千万元。

A企业三年经营业绩及财务数据：企业总资产规模自2009年以来连续下降，特别是2011年的总资产比2010年下降了11.76%，比2009年下降了13.22%，变动幅度较大。从数据可以初步判断某企业经常性损益方面收益虽然减少，但是比非经常性损益下降幅度小，企业盈利主要还是来源于经常性损益。

流动性分析可细分为短期偿债能力分析和短期资产流动性分析。短期资产流动性中周转效率越低，变现风险越大。从数据表可以看出，A公司的短期偿债能力这三年中整体上呈上升趋势。债务意味着风险，其不利之处是为了是公司持续经营，必须履行固定的承诺。从数据表分析2009年的1.53在2010年大幅增长至9.12，而2010年又下降至3.35.说明企业在偿债方面有风险。公司的应收账款在11年周转率有了一定幅度的下降，如果企业的应收账款周转率较低，说明企业信用政策过于宽松。

四、某企业存在的主要问题

财务风险存在于财务管理工作的各个环节， 某企业财务风险是由财务管理因管理不善造成的，具体表现在以下几方面：

1、某企业的资金结构是合理的，资产负债比率较高，资金结构的合理比率应为流动比率2：1、产权比率6：4。资产负债率越高意味着企业面临的财务风险越大，如果企业到期债务无法偿还，会立即陷入严重的财务危机。

2、A公司的应收账款周转率在11年应收账款周转率有一定幅度的下降，说明企业回收应收账款的效率较低，有相当比例的应收账款长期无法收回，由此形成了企业的财务风险。

3、某企业存货周转率在11年又有了回落，存货周转率不高将导致资金积压在存货上，企业还必须为此支付大量存货保管费，又要承担市价下跌的损失，从而形成财务负险。

五、企业财务风险的成因

财务风险存在于企业生产活动中的每个环节中，影响因素诸多，既有外部原因也有内部原因。下面分析财务风险的成因：

1、企业财务人员的风险意识浅薄，没有意识到财务风险是客观存在的。

2、企业为增加产品的市场占有率，常常采用应收账款方式销售产品，影响本企业资金的流动性。

3、企业存货管理机制不健全，目前企业的流动资产比例普遍较低，由于存货的变现能力较低，存货又增加了企业管理费用。

4、企业财务管理内部控制制度不健全，内部控制制度形同虚设，造成风险的加剧成为必然。

5、经济、法律、社会文化等复杂多变的外界环境是企业产生财务风险的外部原因。如果企业财务管理系统不能适应，必然会给企业带来财务风险。

六、企业财务风险的防范措施

在市场条件下，财务风险是客观存在的，企业应本着成本效益原则把财务风险控制在一个合理的范围之内。要加强企业财务风险防范，化解财务风险，现从以下几点来谈谈：

1、树立风险意识，建立防范处理机制。

2、加强资金管理，企业在赊销商品之前应该确立信用政策，同时加强对应收账款的追踪分析。

3、合理安排资本结构，企业在制定负债计划时，要具有一定的还款保证，企业负债好的流动资产与流动负债的流动比最好保持在2：1的安全区域。

4、建立财务风险识别预警系统，企业各个部门定期根据企业报告制度；另外，企业内部应当建立一个财务预警机制，防止财务恶化。

5、利用投资组合来分散风险，在资产组合中资产数目较低时，增加资产的个数，分散风险的效应会比较明显。

七、结论

本文介绍风险管理的理论概述和三种财务比率分析法，以及常见的三种风险识别方法。对某企业进行了财务比率指标分析。对某企业从现金比率，存货周转率，应收账款周转率等比例进行分析，对该公司财务风险状况作出了评价，提出了适合的风险防范措施。希望通过本论文给其他企业以借鉴。

参考文献：