发布时间:2023-10-11 15:54:32
序言:作为思想的载体和知识的探索者,写作是一种独特的艺术,我们为您准备了不同风格的5篇财务风险类别,期待它们能激发您的灵感。
一、财务风险的形成
财务风险指是由于多种因素的作用而使资本价值形态在转化过程中存在的不确定性。从资本运动的角度看,在G-W--W’-G’的资本运动过程 ( 即资本垫支、资本消耗、资本回收的过程) 中,资本流通的始极是货币本金的垫支,终极是得到价值量增加的货币本金收回,财务是为了重新获得货币而垫支货币的活动。所以,资本财务的风险萌芽于本金垫支之时,只要有把货币作为资本来使用的意图,资本就具有无法得到价值增值的总风险。资本的流通过程,既是财务风险的转移过程,又是财务风险的积聚过程,某一资本形态的风险不仅接纳了上一资本形态的风险,同时又吸收了本形态新的风险,随着资本价值逐渐集中于商品产品,风险也在不断的积累。总之,资本循环的每一步都印上了财务风险的痕迹:本金垫支的开始,风险就已经启动,资本价值转换和增值的过程,就是风险的转移和积聚过程。财务风险,是资本价值经营的必然产物。
二、财务风险的分类
对财务风险进行分类,有利于经营主体正确认识财务风险在不同环境中的表现形式,以及把握财务风险的运动规律,从而有针对性地采取不同的风险管理策略,以实现风险管理的目标。基于对财务风险形成过程的认识,下面就按照两个标准对财务风险进行了分类:
1.按照资本运动环节的存在形态进行分类
资本运动环节的存在形态即企业财务活动的主要环节,分为筹资活动、投资活动、资本回收和收益分配活动,风险则相应地分为筹资风险、投资风险、经营风险,以及收益分配风险。
(1)筹资风险。筹资活动,是一个企业生产经营活动的起点,企业筹集资金的主要目的,是为了扩大生产经营规模,提高经济效益。由于市场行情瞬息万变,企业竞争日益激烈,容易导致决策失误,管理措施失当,从而使得筹集资金的使用效益具有很大的不确定性。筹资风险即是指企业由于筹资而不能按时足额的偿还借款的可能性,以及股东权益的可变性。企业的筹资渠道一般可分为两类:借入资金和所有者投资。如果借入资金不能产生很好的经济效益,致使企业不能按时还本付息,不但会造成企业经营上的困难,甚至会直接导致企业的破产。而对于企业的股东,既不能满足现有股东的收益目标,也会因而丧失潜在的投资者。
(2)投资风险。投资风险源于企业的投资活动,是指投资项目不能达到预期效益,从而影响企业盈利水平和偿债能力的风险。因此投资活动是企业财务活动中最重要的环节,投资的正确与否决定着企业的生存与发展。由于企业决策缺乏科学,管理措施失当,经营环境的复杂多变等诸多原因,从而使投资的实际收益与预期目标相差甚远,使投资产生巨大的风险。主要有以下三种:(1)投资项目不能按期投产,不能盈利;或虽已投产,但出现亏损,导致企业盈利能力和偿债能力的降低;(2)投资项目并无亏损,但盈利水平很低,利润率低于银行存款利息率;(3)投资项目既没有亏损,利润率也高于银行存款利润率,但低于企业目前资金利润率水平。如果用投资项目的收益期望值和期望值标准差两个指标来计算比较投资风险的大小,收益期望值越小,标准差越大,表明某个投资方案的投资报酬率的平均水平越低,不确定性越大,投资风险就越大;反之,投资风险越小。
(3)经营风险。即资本回收风险。资金是企业生命的源泉,是企业经营之本,只有充足的资金才能保证企业生产经营活动的正常进行。资金回收风险是指产品销售以后,其货币资金收回的时间和金额的不确定性。为了增加产品销量和扩大业务,许多企业都采用赊销的方式销售产品,不但增加了坏账,也使财务风险加大。此外,企业资金回收的风险还与国家宏观经济政策有密切关联,也取决于企业的经营决策和管理水平的高低。
(4)收益分配风险。收益分配,是企业一次财务循环的最后一个环节,它是指企业实现的财务成果对投资者的分配。收益分配风险,是指由于收益分配可能使企业今后的生产经营活动产生不利影响的可能性。收益分配风险来源于两个方面:一方面是收益确认的风险,由于客观环境因素的影响和会计方法不当,虚增利润导致大量资金提前流出企业引起财务风险;另一方面是对投资者分配收益的形式、时间和金额把握不当而产生的风险。
2.按资本运动阶段的逻辑顺序进行分类
按资本运动阶段的逻辑顺序,资本经历了垫支、消费、回收及到下一次运动前的间歇四个阶段,由此,把企业的资本运动阶段分为购买阶段、生产阶段、销售阶段,以及分配阶段。当然,资本的运动是离不开整个外部环境的,于是与之相应的,产生了资本配置风险、资本消耗风险、资本产出风险、资本复原风险、资本支付风险及资本市场风险。它显示了资本从货币商品到生产要素商品、营业商品再到货币商品的过程中,风险随着资本的不断变化从上一阶段转移到下一阶段,并逐渐地暴露出来。
具体来说,各阶段风险如下:(1)购买阶段――资本配置风险,即无法得到期望的生产要素及组合状态的可能性;(2)生产阶段――资本消耗风险和资本产出风险,即预付资本量可能无法收回的可能性,以及产品使用价值得不到社会认可的可能性;(3)销售阶段――资本复原风险,即资本无法还原到原始出发点形态的可能性;(4)分配阶段――资本支付风险,即无法满足资本所有者权益要求的可能性;(5)外部环境――资本市场风险,即市场环境因素引起资本商品市场价值波动的可能性。
参考文献:
[1]彭韶兵:财务风险机理与控制分析,立信会计出版社,2001
【关键词】 财务风险 市场经济 资金 筹资
随着市场经济的飞速发展,市场结构趋向多元化发展,市场竞争更加激烈。随着外界环境的多变性和国际金融危机的影响,企业发展过程中的风险难以避免,财务风险是指企业因借债而带来的还不起本息因而破产的可能性,可以说财务风险是一种客观存在的,财务风险是企业在财务管理过程中必须面对的一个现实问题,财务风险是决定企业可持续发展的一个关键因素,企业管理者对财务风险只有采取有效措施来降低风险,而不可能完全消除风险。本文主要分析了财务风险的分类及特征,以及财务风险的对策,具有一定的现实意义。
1. 财务风险类别
1.1筹资风险
筹资风险是由于企业资金供需及市场环境的变化给企业财务带来的不确定性,往往导致企业举债经营,经营资金除自有资金外还有一部分借入资金,借入资金需要还本付息,给企业获利能力增加了一定影响因素,一旦企业无力偿还到期债务,企业便会陷入财务困境,甚至破产。而企业是靠自有资金运营生产,财务风险相对发生几率较小,而要承担经营风险,反之如果有借入资金,企业将要承担财务风险和经营风险,企业借入资金必须按期还本付息,在未来偿还债务能力不确定的情况下,就会相应增加企业的压力和负担,使企业面临着资不抵债的潜在风险,这也就形成了企业的财务风险。但企业在生产经营活动中,为了扩大生产经营规模,提高经济效益。不得不进行经营筹资,筹资的途径主要是通过银行放贷,进行负债经营。企业必然会增加按期还本付息的筹资负担,由于企业资金利润率和借款利息率都具有不确定性(都可能提高或降低),从而使得企业资金利润率可能高于或低于借款利息率。筹资风险主要包括利率风险、汇率风险、再融资风险等。企业在筹资、投资和生产经营活动各环节中无不承担一定程度的风险。企业承担风险程度因负债方式、期限及资金使用方式等不同面临的偿债压力也有所不同。因此,筹资决策除规划资主需要数量,并以合适的方式筹措到所需资金以外,还必须正确权衡不同筹资方式下的风险程度,并提出现避和防范风险的措施。
1.2投资风险
投资风险是指对未来投资收益的不确定性,在投资中可能会遭受收益损失甚至本金损失的风险。为获得不确定的预期效益,而承担的风险。企业对外投资主要有直接投资和证券投资两种形式。它也是一种经营风险,通常指企业投资的预期收益率的不确定性。只要风险和效益相统一的条件下,投资行为才能得到有效的调节。投资风险主要来源于以下几个方面:(1)投资决策机制不健全,责任不明, 企业经营管理者一时头脑发热而盲目拍板,造成投资决策的随意性、主观性、盲目性和独断性;(2)缺乏风险意识,盲目追求“热门”产业。在某些行业处于最“热门”的时候才决定进入,结果投资后行业转向低迷,企业深陷其中,进退两难。(3)对项目仅侧重于技术可行性的研究,对经济可行性的论证不够重视,对投资成本及项目建成后的成本费用和效益测算不准确。从而根据过于乐观的经济估算做出错误的决策。
1.3经营风险
经营风险是指公司的决策人员和管理人员在经营管理中出现失误而导致公司盈利水平变化从而产生投资者预期收益下降的风险或由于汇率的变动而导致未来收益下降和成本增加。经营风险主要包括采购风险、生产风险、存货变现风险、应收账款变现风险等。经营风险的出现是因为汇率的变动能改变一个公司的未来收益和成本,也就是它的营业现金流。
2. 财务风险的基本特征
在企业财务管理工作中,只有充分了解财务风险的基本特征,才能采取针对性措施防范和化解财务风险。归纳起来,企业财务风险主要具有以下特征:
2.1客观性
财务风险难以避免,不以人的意志为转移,是客观存在的,财务风险因偿还到期债务而引起,没有债务,企业经营的资本全靠投资人投入,则不存在财务风险,而现实很多企业都是筹资经营,因此风险无处不在,时刻存在。
2.2不确定性
财务风险具有一定的可变性,并不是所有的财务风险都可能发生,财务状况具有不确定性,一般而言,企业举债经营目的一是扩大再生产,扩大规模,形成规模效益;二是投资于其他企业,向多元化发展,以分散经营风险。有投资就存在着一定的风险因素,没投资不存在财务风险。
2.3资产流动性
由于与财务风险相对应的企业债务必须用现金来偿还,而企业现金的主要来源有:销售实现、应收账款收回、存货变现、收回投资等,都与资产负债表中的流动资产息息相关。
2.4收益性
风险与收益是成正比的,即风险越大收益越高,风险越小收益越低。财务风险的存在促使企业改善管理,采取措施防范财务风险,提高资金利用效率,提高经济效益。
3. 企业财务风险的防范对策
防范企业财务风险的措施。财务风险存在于财务管理工作的各个环节,不同的财务风险产生的具体原因不尽相同。因而,如何防范企业财务风险,化解财务风险,以实现财务管理目标,是企业财务管理的工作重点。因此,防范企业财务风险,主要应做好以下工作:
3.1控制负债比例
即通过合理安排资本结构,适度负债使财务杠杆利益抵销风险增大所带来的不利影响。财务风险又称筹资风险,是指由于举债而给企业目标带来的可能影响。企业举债经营,全部资金中除自有资金外还有一部分借入资金,这会对自有资金铁获利能力造成影响;对借入资金需要还本付息,一旦无力偿还到期债务,企业便会陷入财务困境基至企业破产。因此企业不但应该设计合理的资金结构,保持适当的负债、降低资金成本,而且还要控制负债的规模,保证谨慎的负债比率,避免到期无力偿债或资不抵债,从而来有效防范财务风险。
3.2建立财务预警系统,加强财务防范能力
企业财务风险在财务上的最终表现是现金流量不足,企业不能及时支付到期债务,企业能否正常经营,企业的可持续发展不完全取决于赢利多少,而是企业是否有足够的现金流,对于可持续发展的企业,应收及偿付到期债务要保持的一定的稳定性。预算管理制度的核心就是现金流量预算的编制,准确的现金流量预算可以为企业提供预警信号,使经营者能够及早采取措施。为能准确编制现金流量预算,企业应该将各具体目标加以汇总,并将预期未来收益、现金流量、财务状况及投资计划等以数量化形式加以表达。通过对一些量性财务指标的分析,如偿债能力指标、盈利能力等指标的分析,可以判断企业面临的财务风险,可采取切实可行的措施,降低企业财务风险,增加企业经济效益。
结束语:
通过在企业中建立财务分析制度,做好财务分析是发挥财务管理作用在企业经营中的最好途径,通过改善企业财务经营管理,有效控制企业财务风险的每一个细节,总体就能确保企业财务风险最小化,实现企业效益最大化目的。
参考文献:
[1] 黄素春,建立财务预警分析指标体系防范财务风险[J].审计与理财,2005年S4期.
[2] 王小惠,企业财务风险的成因及其防范[J].经济师,2006年03期.
[3] 刘庆华,基于现金流量的企业财务预警系统研究[D].西南财经大学,2006年.
[关键词] 电网企业 财务风险 预警模型 保障体系
随着电力体制改革的逐步深化,电力市场化进一步确立,电网企业面临的竞争将日趋激烈。而电网企业的内部经营管理长期以来缺乏有效的约束监督机制,使得决策的主观性给企业的财务经营带来了极大的风险。加之风险预警系统的建设的相对滞后,风险无法得到及时发现和控制,将使企业经营陷入困境。因此,运用科学的手段,建立一套符合电网企业实际的、高效的财务风险预警系统对电网企业的发展及风险管理有着重要意义。
一、当前企业财务预警分析模型的研究现状
目前从国内外研究现状来看,财务预警分析主要分为两类:单变量预警和多变量预警分析。
1.单变量预警模型。单变量预警模型主要利用个别单一的财务比率来预测企业的财务风险。此类模型简单易懂,便于操作,但其本身存在的缺点巨大。首先,单个财务比率无法反映企业的整体财务状况。其次,管理层对财务数据的操纵会使单个财务比率作出的预警信息失去可靠性。再次,对同一家公司选取的财务比率不同可能得出的预测结果不同。
2.多变量预警模型。多变量预警模型是指运用多种财务比率加权汇总而构成线性函数公式来预测财务危机的一种模型。应用最为广泛的是美国纽约大学教授Altman的Z-Score五变量计分模型。它克服了单变量预警模型的缺陷,基本涵盖了所有预测能力很强的指标,但局限性在于:它没有考虑到较为客观的现金流量指标,造成企业现实财务质量失真的存在。
3.模型的研究存在的问题。从国内外研究成果中可以看出,当前的预警模型基本运用会计数据和财务比率,而存在的问题在于:(1)机械性的将财务数据引入已有模型,忽视模型适用经济环境和企业实际的不同,造成检验结果的失真。(2)进行实证分析时刻意寻求统一的参数去解决所有企业的问题,缺乏对参数选择的应变能力。(3)选取的预警模型的侧重点不同,使得财务指标不够全面,降低预警模型的解释能力。
二、电网企业财务风险预警模型的建立
1.风险预警指标体系的建立。电网企业财务风险预警指标的选取应当遵循灵敏性和可操作性的标准。首先,要求所选指标体系能准确、敏感地反映财务风险;其次,能够对相关统计资料及财务数据进行即时客观的测定,再现财务管理的真实状态。进行指标体系设计时应结合电网企业财务风险的特点及财务经营特色,充分满足整个财务风险预警系统预测性、动态性、实时性的要求。
在此基础上建立的评价指标体系包括获利能力、偿债能力、资产运营能力、发展能力及管理能力五个方面:(1)获利能力指标主要体现在企业的资产盈利能力及利润增长能力,具体指标有反映资产盈利能力的净资产收益率、总资产收益率,反映利润增长能力的销售利润率、成本费用利润率;(2)偿债能力指标主要体现电网公司的相关债权债务实现能力,具体指标包括资产负债率、流动比率、速动比率以及陈欠电费回收率等;(3)资产运营能力主要包括反映资产和应收账款周转状况的资产周转率及应收账款周转率,反映不良资产对资产质量影响的资产损失比率;(4)发展能力指标主要反映电网企业的持续经营能力,包括销售利润的增长和资本资产规模的扩大,具体指标包括销售增长率、资本积累率两个指标;(5)管理能力指标主要体现电网企业的信用政策及供应能力,具体指标围绕人力资源的素质及技术能力展开,例如劳动生产率、人员知识层次率等。
2.风险预警模型的选取。由于单变量预警模型不能对电网企业整个财务状况进行系统反映与风险预警,Z值模型在电力行业缺乏适用的经济环境。根据电网企业财务风险的特点及相关行业环境分析,对电网企业采用功效系数法综合评价模型评估其财务风险,即对各项评价指标结合行业平均水平设立满意值和不允许值,以满意值为上限,以不允许值为下限,通过计算各评价指标的满意程度来确定各指标的分值,最后加权平均计算来评价被研究对象的综合状况。
建立财务风险预警函数
其中:Wi为第i指标的权重; Bi为第i指标的值;Q值反映了企业的财务风险综合功效系数。
最终根据综合功效系数的数值大小,将财务风险的预警级别分为5类:
3.风险指标值的确定。运用功效分析法对风险指标值进行归一化处理。根据评价体系中选取指标的特点将指标分为极大型变量、极小型变量、稳定型变量、区间型变量四类。用Bi表示实际指标值,m表示满意值,n表示不允许值,则单项功效系数Wi值为:
(1)极大型变量单项功效系数,指标数值越大越好:
(2)极小型变量单项功效系数,指标数值越小越好:
(3)稳定型变量单项功效系数,指标数值在某一稳定点最好:
(4)区间型变量单项功效系数,指标数值在一定区间内最好:
4.风险指标权重的确定。风险指标权重的大小根据电网企业的财务风险特点采用德尔菲法(专家打分法)确定,分为两步:首先,确定财务风险每个能力类别的指标,由若干名专家独立地给出每个类别指标的权数,取其算术平均值作为该类别指标的权数。其次,继续使用专家打分法对每个能力 类别相应的各组评价指标分配该类别指标的权重,专家组独立的给出个类别每个指标的权数,取其算术平均值作为该指标的权数。
三、电网企业财务风险预警系统的运行保障体系
电网企业的财务风险预警系统,因其财务风险的特点及财务经营特色而不同于普通企业。加之,电力市场化进一步确立,面临的竞争将日趋激烈,风险预警系统的建设的相对滞后,使得电网企业的财务风险预警系统的高效运行需要进一步结合COSO风险管理框架加强电网企业内部控制建设,建立与风险预警系统相统一的保障体系。
1.优化电网企业风险控制环境,保证风险预警体系运作的相对独立性。风险控制环境包含着企业主体的基调理念,为企业财务风险预警系统其它要素提供约束和结构。具体而言,风险控制环境对财务预警目标如何制定,预警活动如何组织,风险控制活动、信息与沟通和财务预警监控措施的设计与运行等环节都将产生巨大影响。为此,电网企业必须培育健康的风险管理文化、设立风险管理机构、明确相关岗位的权责分配,保证预警系统形成可观真实的财务风险管理文件。
2.制定适合电网企业实际的风险管理目标,保证风险预警体系指标的有效性。企业风险管理机构必须制定清晰、统一的风险管理政策,制定适合电网企业实际的风险管理目标,保证预警指标的选取遵循灵敏性和可操作性的标准,准确、敏感地反映财务风险。同时,进行指标体系设计时应结合电网企业财务风险的特点及财务经营特色,充分满足整个财务风险预警系统预测性、动态性、实时性的要求。
3.建立科学的风险控制体系,针对关键风险控制点建立有效的风险管理系统。电网企业业务循环的过程是以电网建设及电力销售为核心,应对电网建设、电力销售、电费回收等关键点设定“财务预警目标一览表”,结合相关目标进行风险事项识别,确定风险因素产生的原因,结合风险预警系统对风险进行分析,确定事项的风险因素评价尺度及风险等级。针对关键财务风险控制点建立有效的风险管理系统,通过系统内部的风险识别、评估、控制、报告等环节对各种财务风险进行全面防范和控制。
4.建立高效的风险信息管理沟通网络,确保风险处理机制快速高效运转。风险信息管理沟通网络为财务预警系统提供数据接口,在预警系统与电网企业各个子系统之间建立起畅通的沟通渠道,进行数据传递与共享,确保风险预警系统有效发挥作用。对存在于电网企业的电网建设、电力销售、电费回收等关键点的风险及电网企业内部控制系统各环节的风险进行动态管理,实现信息在企业各层次、各部门之间的传递和交流,以便为管理风险和作出与财务预警目标相关的决策提供信息支持。
参考文献:
[1]张 鸣 张 艳:企业财务预警研究前沿[M].北京:中国财政经济出版社.2004
[2]财政部企业司:企业财务风险管理[M].经济科学出版社,2004
[3]李 艳 赵建娜:电网公司财务风险预警系统设计[J].2006中国控制与决策学术年会论文集,2006
[4]李建英 桑广成:建筑企业财务风险预警研究[J].财会通讯(理财版),2008(4)
[5]肖振红:热电联产企业财务风险预警研究[J].财会月刊 ,2007(11)
随着城市建设和城市化进程的推进,我国城市燃气行业所面临的风险与挑战更加多样化、复杂化,城市燃气行业的安全与经营风险问题日益突出,建立城市燃气全面风险体系已成为必然趋势。作为全面风险体系重要组成部分的财务风险体系,对于正处于高速扩张期的城市燃气行业来说显得尤为重要。
一、充分认识城市燃气企业建立城市燃气企业财务风险体系的必要性
1.建立财务风险管理体系是企业战略发展的需要
随着市场经济的发展,作为高危行业的燃气企业所面临的内外环境日趋复杂,诸如供应链风险、法律法规风险、安全环境风险、自然灾害风险、投资决策风险、财务和资本运营风险等,都对公司提高防范风险能力提出了新的挑战,基于公司长远发展的需要,建立与企业发展战略相匹配的财务风险管理体系已成为当务之急。
2.实施财务风险管理体系是企业规避风险,完善自我机制的需要
依靠城市燃气企业的垄断背景,其经营风险往往容易被忽视,风险意识不强,风险管理工作薄弱,是企业发生重大风险事件的重要原因。财务风险管理体系通过对公司重大风险的量化评估和实时监控,建立重大风险评估、重大事件应对、重大决策制定、重大信息报告和披露以及重要流程内部控制机制,促使企业建立动态的自我运行、自我完善、自我提升的风险管理平台,形成风险管理整体防范的长效机制,
3.实施财务风险管理是企业提升内部管理水平的需要
国内多数燃气企业虽然都建立了全面风险管理体系。但是,往往由于各个体系与职能部门之间相互独立,缺少有效的衔接和支撑,尚不能形成对企业生产经营风险的全覆盖、全监控格局。因此财务风险体系通过建立财务管理运行机制和财务预警信息反馈系统,对公司经营计划、投融资管理、生产运营和产品营销等方面进行全方位、全过程的风险预测、识别和控制,对于企业稳健运行,提升企业内部管理水平的有着重要意义。
二、燃气行业财务风险管理现状及存在问题
1.对风险的认识不够全面准确
燃气行业作为高危行业,在经营过程中面临着诸多风险,但往往对风险的认识不够全面,特别是对损失和盈利可能性并存的机会风险缺乏必要的认识。我们不能单纯的将财务风险视为纯粹的负面的东西,忽略风险中蕴藏的机会。换言之,既要恰当防范和控制纯粹风险,又要理性认识和管理机会风险。
2.财务风险管理多为事后控制,缺乏主动性
企业现有的财务风险管理多为事后控制,对风险缺乏系统地、定期地评估,缺少积极的、主动的风险管理意识及机制,对财务风险缺乏必要的识别、评估与应对,不利于从根本上防范重大风险以及其所带来的损失。
3.只重视具体风险的管理,缺乏风险管理整体策略
企业财务管理风险体系分为战略(决策)层面、管理层面、执行(实施)层面,但一般情况下公司现有的风险管理职能、职责往往散落在各个部门和岗位之中,企业只重视具体风险的管理,缺乏系统、整体地考虑企业风险组合与风险的相互关系,从而导致风险管理的资源分配不均,影响公司风险管理的效率和效果。
4.财务风险应对措施的不足
财务风险管理工作涉及的管理领域宽泛,专业性较强,风险管理技术应用相对滞后,定性分析运用较多,定量分析较为薄弱。强调纯粹风险的规避,风险应对以单一措施为主,缺乏风险组合的观念意识。
三、城市燃气企业财务风险管理的对策与措施
1.制定合理的财务风险管理策略,建立严格的财务风险管理程序
企业应根据自身条件和外部环境,围绕企业发展战略,制定合理的财务风险管理策略。通过应用业务流程分析法对燃气业务流程进行梳理,就重点环节的资金流动状况进行分析,确定风险因素的控制关键点,针对各风险控制关键点的不同内容进行综合分析,确定有效的控制措施,选择适合的风险管理工具,做到提前防范风险,使风险管理目标更为明确 ,提高财务管理的前瞻性和有效性。
2.严格财务风险识别过程,建立全面的风险机制
在财务风险管理中,应该以财务风险辨识为基础,探寻财务风险的根源以辨析相关风险的可控性,结合对公司影响的重要性和在长、短期内其发生的可能性进行风险排序,在有效风险识别的基础上,采用定性方法或定量相结合的方法进行风险评估,建立风险辨识、风险溯源以及风险排序机制。进一步梳理和规范管理流程,按照管理类别、专业性质对财务管理制度进行总体设计和系统分类,建立起涵盖投资融资、工程及固定资产、物资采购、财务和资金管理等各个管理类别以及以内控为核心的财务风险防范体系,按照会计要素对供、产、销各经营环节和人、财、物各控制对象作出明确的制度规定,形成与业务流程相统一的闭环管理。
3.加强资金预算管理,建立财务预警系统
对企业而言,资金风险在财务风险中占据着重要位置,燃气行业具有初期建设资金投入较大、资金占用时间和投资回收期长等特点,基于这种特殊的行业特性,燃气行业在资金管理方面往往面临资金链断裂的风险。因而资金预算管理作为财务风险控制的重要手段,按照管理程序,将财务风险控制环节及关键点,纳入预算控制范围,通过全面预算进行事前筹划,评估可能产生的财务风险,建立财务预警系统,并采取相应的风险策略,控制和缓解风险,有效控制财务管理风险因素。
4.建立内部审计监督机制
(上海理工大学管理学院mba 硕士研究生,上海 200093)
摘 要:为了提高电网企业财务风险控制,有必要建立电网财务风险预警模型,本篇文章借鉴了国内外有关风险预警理论和实务研究的一些研究成果,在此基础上,结合我国电网企业提出了有关财务风险的预警指标,在层次分析法的基础上,分析各指标的权重,从而建立起符合我国实际情况的电网企业财务预警模型,制定一个比较科学合理的预警指标评价标准,对电网企业的财务风险使用指标评分法进行综合评估,以此来确定电网企业所处的财务风险等级。
关键词 :电网企业;财务风险;层次分析法
中图分类号:D631.6
文献标志码:A
文章编号:1000-8772(2015)08-0086-01
收稿日期:2015-02-06
作者简介:杨熙(1984-),男,上海人,上海理工大学管理学院MBA 在读。研究方向:财务风险管控。
一、财务预警方法
电网企业财务风险时刻都有可能发生,要想在发生的时候尽可能小地减少损失,就要建立电网财务风险预警模型。这种风险预警模型可以对电网企业的财务状况进行监控,这种监控系统可以对电网企业的一些突发状况做出预防。这样就能够改善财务的状况和结构,从而化解财务风险。
国际上对于企业财务风险预警的研究主要分为两大类,分别是定性分析和定量分析。我们所说的定性分析指的是流程图分析法、管理评分法、四阶段症状分析法等等。由于定型预警分析的主观性比较强,所以其风险预警中的应用范围比较窄。而定量分析法主要分为两种类型,一种是单变量分析法,另一种是多变量分析法。从数学模型的使用上看,比较常用的是建模法,另一种是评分法。管理人员可以通过需要选择预警方法,本文主要是从实用的角度选择评分预警方法。
二、财务预警指标
电网企业财务风险预警指标的选取与财政部和国资的企业绩效评价有相同的地方,可作参考,包括偿债能力、盈利能力、发展能力和经营情况等等。除此之外,还可以考虑一个维度纳入,因为企业的现金流量状况在评价企业财务是否发生危机的时候会有先行指示的作用。同时,国家监管机构也越来越重视企业风险管理和内部控制体系建设的工作,所以我们可以将风险管理状况也作为一个维度纳入预警指标类别中。因此电网企业财务风险预警指标一共有六个类别,每个类别都有具体的指标。然而电网企业财务风险预警指标体系不是一成不变的,应该在不同的时期根据工作的需要进行调整。
三、层次分析法
层次分析法在各财务预警中非常的重要,层次分析法主要是各财务预警指标的权重的方法。各财务预警指标的权重的确定在风险预警中是很重要的一个环节,这个环节直接关系到财务预警的结果。然而处于不同行业、不同发展时期的企业,对于各个财务预警指标的侧重点也不同。但是对于大多数的企业来说,财务指标的权重也并不是无规律可循。层次分析的方法可以避免随意性,层次分析法主要是为一些比较复杂模糊的问题来提供一个比较容易理解和解决的简易方法,层次分析法特别适合那些不容易用完全定量分析的问题。它是由美国的一个运筹学家提出的,最初只是一种简单灵活的决策方法,但是这种决策方法还非常实用,之后逐渐演变成层次分析法。层次分析发法的操作流程是:第一,将复杂的问题分解成多个组成因素,并且将这些因素按照隶属关系进一步地分解成多个组成因素,分解成的这些因素还需要按照隶属关系再进一步地进行分解,按照目标层、准则层、指标层分别排列起来,从而形成一个有层次的从高到低的阶梯层次结构。第二,通过两两比较的方式来确定各因素之间哪个相对比较重要;第三,将各个因素都考虑进去,比较相对重要性,最终确定层次的总排序,得出的最后结论就是各因素相对于总目标的权重,即各财务预警指标的权重。
四、指标权重
各预警指标的相对重要性可以邀请电力行业的一些财务专家进行判断,这些专家可以采用德尔菲法分别对每一项财务预警指标的重要性进行一个匿名打分。我们所运用的德尔菲法实际上是一种反馈匿名咨询法,这种做法是要对预测指标的权重进行判断,通过对很多电力行业财务领域的专家的意见进行整合和总结,得出的结论再次匿名的反馈给各专家,然后再次征求意见,对这些意见不断地整合,直到达到一个比较稳定的意见为止。
五、总结
企业的发展要符合当前经济发展的总要求,不断地改变经济的发展方式,发展循环经济,建立一个科学的合理的责任评价体系。本文所探讨的是从财务的角度建立起社会责任评价指标体系,为了减少电网企业财务方面的风险问题,电网企业可以根据自身的实际情况,根据本文所给的一些小意见,进行风险预警,建立起一个比较完整的电网企业财务风险预警模型,完善电网企业财务风险系统的管理。
参考文献:
[1] 刘秀琴. 构建我国社会责任会计的设想[J]. 上海会计,2003,(5):21-23.
[2] 杨秋林. 构架我国社会责任会计信心披露的指标分析体系[J]. 审计与经济研究,2005(3):59.
[3] 黄亚平. 雷婷婷. 我国企业社会责任评价指标体系的建立[J].中国统计,2009(6).