企业财务风险的识别精选(五篇)

序言：作为思想的载体和知识的探索者，写作是一种独特的艺术，我们为您准备了不同风格的5篇企业财务风险的识别，期待它们能激发您的灵感。

篇1

关键词：财务风险；识别；控制

对企业生存发展进行合理的潜在风险分析是企业长期稳定发展的基础前提。如果企业想得到长远稳定发展，需要对加强企业内部控制的方法进行研究，从而最大限度地降低企业各个方面的经营风险。

一、企业财务风险的类别

（一）筹资风险

企业主要通过发行债券、股票以及向金融机构借贷来筹集资源。发行股票会稀释企业的股权，所以企业一般不会只采用发行股票这一种方式融资，而是采用多路径融资方式。当企业通过借贷或发行债券的路径筹集资金后，相应的债务和利息随之增加，在后续的运用管理中，如果经营状况不佳导致贷款和利息无法按期支付，就必须用年末的利润来抵扣。但是这样操作会造成企业的股东无法得到分红，损害股东的利益，甚至挫伤其积极性，在这样的境遇之下，如果市场环境不景气，企业会逐渐面临亏本经营的窘境，最终结果必然是破产清算。

（二）投资风险

在企业投资过程中，不能有效地控制投资，导致不能按照企业预期的效果得到相应的利益，导致公司在经营过程中出现风险，无法保证盈利能力和偿付能力是正常的，企业在投资过程中的风险主要有以下几个方面：（1）企业出现资金链断裂的情况；（2）由于生产技术没有达到预期的产品效果；（3）企业规模增加，无法控制，管理混乱；（4）债务负担不断增加；（5）生产技术差，产品延误盈利能力不能达到预期的目标。

（三）回收资金风险

如果企业缺少对市场形势的研判能力，自己的库存缺少把控能力，或者不清楚贷款、债券的运作规则，也没有计划，就会直接导致企业的资金回笼困难，出现资金缺口。在生产经营过程中，如果大部分经营资金被占用且难以盘活，会直接影响企业资金的正常流动，甚至造成资金漏洞。而资金一旦出问题，生产停滞将是必然结果。

（四）收益分配风险

收益分配风险就是指由于企业没有合理分配经济收入所导致的财务风险。在企业的经营收益无法得到合理分配时，就会对投资人和工作人员的积极性以及企业的偿债能力等因素造成负面影响，使企业处于一定程度的经营风险与财务风险中。

二、财务风险成因分析

（一）宏观经济环境和政策的影响

在经济全球化的时代，企业的竞争对手越来越多，更是面临着诸多挑战。在这种背景下，国家经济政策导致企业资本发生变动，使收支变得不确定，国家经济政策的利率水平、消费信贷以及税收利率都为企业带来了不同程度的风险。

（二）财务人员缺乏专业素养

财务人员的专业素养对企业财务风险管理影响是非常深刻的。现阶段，企业内部的大多数财务人员虽然都能很好地完成基础性的财务管理工作，但是对财务风险都缺乏认识，缺乏对财务风险最起码的评估或预测能力，这回大大降低企业应对财务风险的综合能力。近些年，会计电算化伴随着信息技术的飞速发展在各行各得到了推广和应用。为了适应会计电算化发展趋势，企业的财务人员必须掌握财务软件的操作技能，但现实情况往往不容乐观，因为企业中的大多数金融骨干年龄比较大，不熟悉信息技术的应用方法，这就限制了财务管理质量的提高。

三、不断强化内控力度，全力规避财务风险

（一）提高企业的财务风险管理意识

企业需要加强财务风险意识，做到企业从上到下一致重视企业的财务风险。企业内部要建立健全完善的财务风险制度，责任落实到每个人。企业需要不定期举办财务风险培训，不断提高全员的财务风险意识，贯彻到工作中的方方面面。

（二）打造财务风险预警机制与流程

企业财务风险的发生通常不是突然之间的事情，需要某个潜在的因素积累到一定的程度之后而形成。市场是企业赖以生存的根本，市场环境的变动为企业制造的财务风险往往是影响深刻的。企业的财务管理人员仅凭个人意识可能无法快速识别各种风险因素，这就需要借助风险预警系统来辅助其进行风险管理，基于风险预警系统分析生产经营中存在的重大隐患无疑是快速而有效的。

（三）完善会计内部控制制度

企业内部会计制度的必须重视和完善，是财务管理工作规范化与制度化的发展的重要的制度基础，最大限度地避免由于会计内部控制工作出现的漏洞出现财务风险，这就需要企业应依据内部管理工作与业务活动的实际要求来制定相应的财务会计制度、车辆管理制度、办公用品制度与专用材料管理制度以及固定资产管理制度等内部控制制度，制定的制度的合理性需要得到有效保障，这样工作人员才能够通过这些制度管理与控制企业业务全面开展。

（四）加强企业信息化建设

随着科学技术的不断发展，技术是企业内部进行财务管理的基础建设。因此，企业管理人员需要借助现代信息技术来收集更有效的企业的财务数据，企业的信息传递速度和企业的决策效率的提高直接影响企业的发展，信息技术起到了至关重要的作用。

篇2

关键词：财务风险；企业；识别；应对

中图分类号：F272.9 文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2012）07-0-01

企业在财务管理的途中，在资金的应用过程、资金回收、分配环节都有可能存在风险。若不及时加以识别和应对，势必会造成严重的财务危机，危害企业的经济效益。本文对企业财务风险的识别方法加以论述，并就怎样识别财务风险提出可行性的思路。

一、企业财务风险的识别办法

1.财务报表识别法。这种方法是以财务报表作为识别风险的载体，拿企业的损益表、资产负债表和现金流量表等作为风险评估的主要根据，经由垂直鉴定法、水平分析法、趋向走势法和因素分析法等多种方式对企业可能面临的财务风险进行科学识别。本办法较为适合预测未来的财务管理趋势。

2.整合建议法。经由与企业每一个部门的指定工作员工开展深入沟通和交流，并努力征求各方对财务风险防范的意见和建议，同时由风险管理者将这些观点集中起来，开展综合性的研究和决策，以便于全面、系统的了解财务风险可能出现的情形。

3.现场察看法。本方法是在仔细观察企业生产经营各环节的财务管理活动之后，进一步了解和掌控企业自身的每一种财务风险。

4.实例分析法。在识别企业每一项财务风险的同时，需与以往的财务管理活动中遇到的风险相对比，从成因、特征再到类型和影响等全方位总结归纳出识别的有益经验，汲取相应的教训，为以后精确、完整地识别风险夯实基础。

二、企业财务风险应对的策略

1.依据企业财务管理的现实状况，制定出切实可行地风险防范策略。通常意义上，在企业面临财务风险的同时，会采取转移法和多样化经营等策略来转嫁风险。这里提到的“风险转移法”是由保险转移和非保险转移组合而成。前者主要是把企业的某些风险转移到保险企业；后者是针对于企业某一特殊的风险向专业的部门、单位或机构直接转移。而多样化的生产经营则是企业将财务风险分散化的首要办法。

2.拓宽融资来源渠道。一方面，企业需努力开拓境外融资的新渠道，尤其是对于在境外上市的国内企业，更要大胆尝试以股权、知识产权或者债券加入股东的行列，并且与境外企业联合设立上市的企业，也可经由国内的贷款担保机构向财团或者设立在海外的银行获取信用贷款；另一方面，企业要始终保持与银行之间的良性互动关系，这样会让银行对企业的信誉、形象和资质更加认同，对企业的实际经营状况更加了解，当企业陷入资金困境时，银行会尽快贷款给企业，这样企业会取得足够的资金使自身摆脱财务问题的后顾之忧。除此之外，随着我国加入世界贸易组织后，市场化程度的不断提高，利用股权变更、租赁融资等方式为满足企业的资金需要已成为当下的市场发展趋势。从这个视角来看，企业尚且能依照自身的发展需求，选取最适合自己的融资来源途径。

3.建立健全企业财务风险识别和预警机制。经建立财务风险的预警机制，会有效地辨别出财务风险的严重程度以及对企业正常生存、发展的影响程度。假若企业内部已经存在明显的财务安全隐患，那么建构财务风险的预警机制是十分有必要的。

财务风险经常发生在财务管理环节的纰漏之处，若未及时发现并识别，久而久之，就会对企业的资金安全与经营效益产生深远地负面效应。企业财务风险预警机制的建立，正是为了更科学、合理地进行财务预算，确保企业的财务管理朝着规范化、科学化的方向发展。此外，财务运作的好坏直接关乎企业的整体效益，对财务风险的快速识别与预警，能把一切给企业带来的财务风险遏制在萌芽状态，最大限度地推动企业朝着健康、平稳和可持续的方向发展。从一般角度来看，设立子公司的企业，可由总公司向子公司委派总监专职负责财务管理，选拔具有业务素养好、财务学术背景深厚、实践能力强、工作态度扎实的人才全程担负监督企业的财务问题的任务，还可经由监事会和董事会对子公司的日常财务收支状况进行严密监控，按时向总公司汇报情况。在这里主要考核相应的指标，比如流动比率、不良资产比率、资产流失比率等。企业需切实采用实时的财务信息系统紧密监督、管理和限制资金流，以此克服无效能的资金占用情况，提高企业资金的综合应用效率。

另外一方面，构筑财务风险预警系统，可在财务风险还没有实际出现之前，就能经由该系统及时捕捉到，通过其展现出来的迹象、轨迹和特征，及时予以监控，以便于抓住最好的预防时间，采取最及时、最有效的应对策略。就企业而言，只有建构起较为实用、可靠的电子计算机财务风险预警系统，才能做到精准地识别财务风险，并按时上报给技术员工，各部门密切协调、有条不紊地处置风险，以防止风险进一步恶化给企业带来经济损失。

4.强化对企业内部资金的有效管理。企业内部可适当推行较为保守的财务策略，以便于维持企业长短期负债的比例，减少负债的成本、降低负债的风险。比如采用最前沿的账款管理模式，预先收取企业不需偿还利息的流动性负债。其次，企业要想更好地实现资金的管理，必须加强财务管理人员的技术培训，把企业财务管理与预防财务风险的最新经验及时有效地传授给技术员工，提高职员财务管理的紧迫感和责任感，增强财务管理工作者的忧患意识，提高财务风险应对工作的技术含量，依靠管理模式和手段的创新，自觉与国际领先的财务风险防范策略相接轨，发挥人才优势，下大力气控制好应收、应付账款周期和存货的期限，使企业经营环节资金周转与流通正常化。第三，企业应不断使资金的使用得以优化，努力减缩债务期限，避免财务风险的出现。

结语

财务风险的识别与防范贯穿于企业财务管理工作的每个环节。企业需立足于自身的资金状况，尽快找出行之有效的财务风险防控途径，并在实践中不断创新，以创造更好的经济效益。

参考文献：

[1]郑雯颖.企业财务风险识别与控制研究[J].现代商贸工业,2011(04).

[2]王岩岩.浅谈企业财务风险及其防范[J].粮食科技与经济,2012(03).

篇3

关键词：企业；财务风险；财务风险识别；南宁糖业

        一、前言

        财务风险客观存在于企业财务管理工作的各个环节，是现代企业面对市场竞争的必然产物，其贯穿于企业生产经营的整个过程中，是不可避免的。只有加强对财务风险的认识、预测和控制，才能使企业在激烈的市场竞争中将风险降至最低，使企业价值最大化的财务目标的实现得到保证。

        本文将以南宁糖业股份有限公司为实例，通过对其2006年和2007年两年年报的分析，展示怎样发现和分析企业可能存在的财务风险。

        二、财务风险的概念

        财务风险是由负债筹资引起的股东收益的可变性和偿债能力的不确定性，以及财务信息可靠性等带来的其他风险，分为筹资风险、投资风险、资金回收风险和收益分配风险。

        筹资风险主要来源于两方面：一是偿债风险。指企业不能按期还本付息；二是收益变动风险。指由于资金使用效率低下，导致每股收益降低。

        投资风险即由于不确定因素致使投资报酬率低于预期目标而发生的风险。

        资金回收风险即产品销售出去后，货币资金回收的时间和金额上的不确定性。

        收益分配风险即企业留存收益在投资者和企业之间的比例分配方案可能给企业今后的生产经营活动带来不利影响所产生的风险。

        三、财务风险的识别

        企业正常经营过程中，财务风险是客观存在的，也是可以识别的。企业对财务风险的识别可以从内部和外部分别进行。

        （一）从外部识别财务风险

        在市场经济条件下，来自企业外部可能引发企业财务风险的因素包括以下几个方面。

        1.法律法规发生变动的风险，如从2007年开始上市公司必须实行新会计准则。

        2.宏观经济环境的变化也会带来不同的企业变化中经济风险。2007年开始爆发的次贷危机，加剧了国内金融市场的动荡，同时外部市场的持续动荡会从心理层面影响经济主体对中国市场的长期预期，进而影响国内金融市场的稳定。

        3.竞争风险是影响企业财务风险一个重要因素。2005年和2006年国际国内的食糖价格飙升，几乎所有的制糖企业都扩大了生产规模，但从2007年开始，由于食糖供应量的增长速度高于食糖消费的增长速度，导致食糖价格跌幅明显，成交缩量现货压力大。

        （二）从企业内部识别财务风险

        企业外部环境的变化对企业来说是不可控的，在识别和防范财务风险时，只能敏感地捕捉和迅速地适应。因此企业更应从内部的可控因素考虑。

        识别财务风险的方法有很多，这里主要应用报表分析、指标分析两种方法。

        1.报表分析法

        报表分析法是根据一定标准，通过企业各类报表资料对其财务风险进行搜索、寻找、辨别的分析方法。

        根据南宁糖业股份有限公司公布的2006年及2007年的年报进行分析。

        从资产负债表可以看出企业在07年年末留存了大量现金。应收账款大量增加，应考虑是收债政策的变化引起的，还是其他的。未来一年有大量的借款需要偿还，并且07年筹资中的借款也主要来自于短期借款，短期偿债压力大，这也正与期末留有大量现金相符。年内股本没有重大变化，资本公积明显增加。南宁糖业应注意短期偿债压力可能带来的财务风险。

        从利润表可以看出主营业务成本比主营业务收入增加的比率快，营业费用和财务费用增加的比率均在65%以上，导致营业利润减少了将近40%，应检查企业的日常运营是不是出什么问题，企业的盈利能力是否有所下降，如果是，再进一步分析问题出在哪儿。其实这和07年国内市场变化有关，市场供应量大于消费量，而由于通货膨胀等因素，食糖的生产成本并没有随着售价的下跌而降低，反而是居高不下，这就给南宁糖业带了很大的财务风险。

        从现金流量表可以看出企业“经营活动现金流入量>流出量”、“投资活动现金流入量<流出量”，且“筹资活动现金流入量>流出量”，表明企业经营活动和筹资活动都能产生现金净流入，财务状况较稳定。企业在快速发展时期，扩大中长期投资，短期内出现投资活动现金流出量大于流入量是较正常的状况，但要注意投资规模和长短期投资的合理搭配。

        2.指标分析法

        指标分析法指根据企业财务核算、统计核算、业务核算资料和其他方面提供的数据，对企业财务风险的相关指标数值进行计算、对比和分析，并从分析的结果中寻找、识别和发现风险的技术方法。

        我通过对南宁糖业的一些主要指标来分析其可能存在的财务风险。

        短期偿债能力分析：通过计算并比较南宁糖业06、07年的营运资本、流动比率、速度比率、现金比率、现金流量比率，可知其的营运资本为负数，表明财务状况不稳定，即有部分长期资产是有流动负债提供资金来源的，营运资本已经失去了成为流动负债的“缓冲垫”的作用，偿债所需现金不足，必须设法另外筹资。从流动比率和速动比率可以看出2007年底的短期偿债能力较2006年底有所好转，但现金比率却在下降，说明流动资产中存货仍占有大量比例，由于存货变现能力较弱，故短期偿债能力实际并没有好转，现金流量比率的下降就能说明这点。

        长期偿债能力分析：通过计算并比较两年的资产负债率、产权比率、权益乘数、长期资本负债率、现金流量债务比，知其所有指标均在下降，尤其是长期资本负债率，说明南糖的长期负债锐减，但从资产负债率的比率可以看出还在正常范围内，企业可能是在利用财务杠杆来为自己创造更多的利润。尽管如此，还是应关注资本结构的变化，以防发生财务风险。

        资产管理分析：通过计算知企业的应收账款、存货、流动资产以及非流动资产和总资产的周转率均在下降，表明企业的资产管理能力在下降。

        盈利能力分析：通过对销售利润率、资产利润率和权益净利率的计算，知南糖的盈利能力下降得比较明显，但结合2007年的行业情况来分析，由于之前的扩张和整个行业的供大于求等因素，这也是正常的。

        四、总述南糖面临的财务风险

        （一）投资风险

        投资风险是指企业在投资后由于产生经济损失不能收回投资，无法实现预期收益的可能性。投资活动是财务管理活动的重要环节，投资决策的正确与否关系着企业的生死存亡。

        不断增加的固定资产投资使制糖企业的经营风险不断上升，同时由于购置固定资产而增加的银行借款也使企业的财务风险上升，从而导致企业的总体风险很高。又因食糖价格飙高所持续的时间不长及通货膨胀等因素，食糖的生产成本并没有随着售价的下跌而降低，反而是居高不下，这就给广西的制糖企业带了很大的财务风险。

        （二）筹资风险

        资金是企业经营的命脉，企业无论是正常运营或是扩大规模都需要从各种途径筹集资金。从南糖的资金结构来看，负债资金占的比重较大，负债率为60%左右。再从负债资金来看，整个负债资金中向银行借入的短期借款所占的比重比较高。由此可以表明，银行利率的变动及金融市场的变动将会对南糖的资金筹集产生很大的影响。

        （三）资本结构不合理

        南糖的资本结构不合理，长期负债占总负债的比重与短期负债的比重严重失调，有相当一部分的非流动资产是用流动负债筹资购置的。流动负债过多，容易出现无法偿还债务的可能，从而出现财务危机。从财务管理角度来看，正常的资金运用应该是用流动负债来购置流动资产，特别是固定资产应该用自有资金或是长期负债来购置。但由于南糖资本结构不合理，加上企业加速扩张，大量购置固定资产，出现了用流动负债购置非流动资产的情况，引起并加大了财务风险。

        （四）资金回收的问题

        应收账款管理是财务风险管理的一个重要内容，同时应收账款又是一把双刃剑。南糖应该充分的意识到其给企业带来的财务风险。从2005年至2007年南糖的销售情况看，2007年广西食糖的销售率有所下降，存货率上升，存货占用过多的流动资金，造成资金回流障碍，进而会影响到整个企业的现金流，给企业带来财务风险。

参考文献：

[1]中国注册会计师协会编.财务成本管理.北京市海淀区阜城路28号.经济科学出版社,2008

[2]王承斌.浅议企业财务风险预警体系.当代经济,2008,9

[3]祝彦鸿.财务风险的机理分析及应对.现代商业,2008,29

篇4

（一）财务风险的定义

风险（Risk），是客观、普遍存在的，并不以人的意识为转移，只能采用各种技术手段来规避、降低。本文所研究的风险，类似于风险管理，就是在降低风险的收益与成本之间进行权衡，并做出合理的决策来规避、降低风险。

从狭义上来说，财务风险是指企业在筹集资金过程中，由于对未来收益存在的不确定性而产生的风险；从广义上来说，是指企业在各项财务活动中，由于内外部环境的影响、各种难以预料或无法控制的因素，而使财务实际收益偏离预期目标，造成经济损失发生的可能性。在本文的研究中，使用财务风险广义上的定义，认为更具有现实意义。

（二）财务风险的分类

企业外部环境的影响因素。政治风险：也称政策风险，指政治的相关因素对企业的影响，进而引起企业财务受到损失的风险，如局部战争的爆发等。法律风险：指国家新的法律、法规的颁布，对企业的经营决策带来不确定性，进而增大了企业的财务风险。利率风险：指市场利率变动，进而导致企业资产价格变动的风险。市场竞争风险：指企业外部市场环境发生变化，从而加剧了企业的竞争而带来财务受到损失的风险。

企业内部环境的影响因素。经营风险：指企业在本身的经营过程中发生的，如管理层的重大决策失误等，对企业造成的风险。筹资风险：指企业为了扩大规模、提高效益，筹集一定的资金，但由于市场行情的波动、企业之间竞争的激烈，导致管理者决策失误而产生的风险。投资风险：指企业在投资活动中，由于市场行情波动、难以预料的因素等，能否实现按时足额收回本金、获得预期收益的风险。资金回收风险：指企业能否及时售出产品并及时收到账款的风险。收益分配风险：指企业进行收益分配可能会对未来生产经营活动带来的风险。

二、企业财务风险的识别

（一）风险识别的方法

常见的风险分析与识别方法主要有头脑风暴法、财务报表法、德尔菲法、流程图法等。本文主要以财务管理的视角，对企业的关键风险进行分析与识别，即财务报表法。

所谓财务报表法，以企业各类财务报表作为依据，主要采用定量分析的方法来识别企业当前所面临的风险。由于在企业的财务报表中，通常涵盖着企业经营、运输、销售等各环节的信息，可以对企业进行全方位、多视角地分析，以寻找出导致财务出现状况的环节，从而找出企业在其整个运营过程中所存在的各方财务问题。

（二）企业财务风险的识别

从财务管理的视角出发，对我国企业在生存与发展的进程中，所可能面临的财务风险进行识别，主要分为四个准则层，10个指标层。

三、企业财务风险的评估

在对企业的财务风险指标确立后，对于不同企业，哪类风险对其影响最大，或是企业又是处于何种风险程度。则必须对关键风险指标进行风险评估与度量，这是对企业中的财务风险识别与分析的进一步深化。通过对风险进行评估，为管理层作出科学、正确的决策提供依据。

（一）风险评估的概述

风险评估，是指在对企业的关键风险因素进行识别后，通过相关的资料、数据进行分析，对风险发生的概率或是可能造成的损失进行定性与定量化相结合的方式进行评估，以便据此采取相应的措施防范于未然。

孙家庆（2009）指出，风险识别与风险评价之间并没有明显的界限，有时甚至是同时进行的。因此，在对风险管理的实际操作中，难以对具体的步骤区分是风险识别还是风险评价。

（二）企业财务风险的评估

对风险进行评估的方法多种，主要可以分为两大类：定性分析与定量分析。前者包括层次分析法、风险坐标图等；后者包括敏感性分析、盈亏平衡分析、决策树分析等。

在本文的研究中，主要介绍前文所构建指标的具体含义，在实际的财务分析及风险评估时，将本企业相关指标数与同行业的数据进行比较，定量、定性地分析出企业各类风险的程度，以便于采取科学的应对措施防范风险。

（一）盈利能力指标

盈利能力，即企业在其运营过程中获得利润的能力。通常用以下几个指标来衡量：①资产收益率：反映企业运用其固有资本在实际的业务运营中获得收益的能力。通常该值越高，说明企业运营的效益越好，存在的风险越小。资产收益率=净利润/实收资本（或股本）×100%。②市盈率=普通股每股市场价格/普通股每股收益。通常情况下，市盈率越高，说明市场对企业未来信心较高，愿意相应地多支付买价。通常其值在5～20之间较为正常。过高和过低都会认为企业存在较大的风险。③净资产收益率：反映所有者对企业投资部分的盈利能力。通常其值越高，说明企业所有者权益的盈利能力越强，风险越小。净资产收益率=净利润/所有者权益平均余额×100%。④总资产净利润率：衡量企业资产的利用率。通常其值越高，说明企业利用资产获得的收益越高，在加大收入、提升资金利用方面取得了较好的成就，存在风险较小。总资产净利润率=净利润/资产平均总额×100%。

（二）偿债能力指标

偿债能力，即反映企业业务运营的能力及其财务状况。通常用以下几个指标来衡量：①流动比率：反映企业短期偿债能力。通常该值越高，则短期偿债能力较强。且该指标在200%左右较为理想，存在的风险较小。流动比率=流动资产合计÷流动负债合计。②利息支付倍数：反映企业负债经营的财务风险程度。通常该值越大，则说明企业偿付借款利息的能力越强，负债经营的财务风险越小。利息支付倍数=（利润总额+财务费用）÷财务费用。

（三）营运能力指标

营运能力，企业业务运营、日常经营活动运行能力，即获取利润的能力。通常用以下几个指标来衡量：①存货周转率：反映企业存货的销售能力及流动资产流动性。通常其值越大，说明企业货售能力越强，存在的风险越小。存货周转率（次数）=销货成本÷平均存货余额。②应收账款周转率：通常其值越大，说明企业应收账款回收速度快，资金管理工作效率高。由此，提升了企业资产的流动性，减少及避免了坏账率，使企业所面临的财务风险较小。应收账款周转率=赊销收入净额÷应收账款平均余额。

（四）成长能力指标

成长能力，即反映企业在未来一段时期内经营能力、发展状况。通常用以下几个指标来衡量：①净利润增长率：通常其值越大，表明公司成长性越好，业务运营成效显著，竞争能力强，风险较小。净利润增长率=（净利润增长额÷上年净利润）×100%。②主营利润增长率：通常其值需要与净利润增长率进行对比。如果净利润增长较大，而主营利润没有相应的增加，或是存在大幅下降，则企业成长性较差。反之，如果两个指标都显上升趋势，则公司成长性较好，不存在财务风险。主营利润增长率=[（本期主营业务利润-上期主营业务利润）/上期主营业务利润]×100%。

四、企业财务风险的防范

（一）建立经营风险预警系统

从时间的角度作为切入点，根据企业的实际情况，在内部资金流动状况的基础上建立短期与长期相结合的风险预警系统，通过对敏感指标的监控，以实现对风险提前预警，防范于未然。从短期来看，现金流在企业中至关重要，既要有高效率的营运管理，同时又能够对日常现金流进行预测与监控。从长期来看，企业未来的发展壮大以及战略愿景的实现，都离不开强有力的资金支持。因此，在企业中建立经营风险预警系统是有着十分积极的意义。

（二）健全企业财务管理制度

对于企业来说，应在其内部建立较为完善的全面预算管理体系，通过编制预算计划等手段，对各部门的预算执行与实施情况进行监督与检查。采用绩效考核的方式，将约束机制与激励机制有机地结合起来，对潜在的风险进行控制。同时，要逐渐完善企业的内控制度，通过财务部门的轮岗制、不相融岗位的隔离等，强化内控机制，以达到降低财务风险的目的。

（三）采取适度举债经营

举债经营是现代企业所常用的一种财务策略。企业需要利用财务杠杆效应，通过适度的举债来获得更多资金的支持，从而开拓新业务、拓宽服务领域等。

但在具体的实施过程中，“适度”如何把握，成为现代企业的管理层所面临的问题。从短期举债来看，利率相对较低，偿还时间短，所需的资金成本少；从长期举债来看，贷款利率较高，偿还时间长，所需的资金成就多。因此，企业要根据其自身业务运营的情况，以及偿债能力，对短、长期举债进行合理的分配，从而实现“适度”举债，促进其健康、持续发展。

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一、财务风险的定义

任何企业在其生存与发展过程中，都面临来自企业内部和外部的各种系统性和非系统性风险。企业财务风险不仅具有客观性、不确定性、损害性，同时还具有风险与收益的对称性。

关于财务风险的概念其代表性的观点主要有两种。第一种观点认为，企业财务风险是企业财务活动中由于内部、外部各种不确定因素的影响，使企业财务收益与预期收益发生偏离，因而蒙受损失的机会和可能。第二种观点认为，财务风险就是融资风险或筹资风险，是企业用货币资金偿还到期债务的不确定性。这一观点主要立足于风险缘于企业筹资过多或举债不当而引起，是一种较狭义的定义。

二、 财务风险的成因

企业产生财务风险的原因很多，既有企业外部的原因，也有企业自身的原因，而不同的财务风险形成的具体原因也不尽相同。总体来看，主要有以下几个方面的原因：

1.财务管理宏观环境的复杂性

财务管理的宏观环境包括经济、法律、市场、社会文化及资源环境等因素。这些因素存在于企业之外，但对企业财务管理产生重大的影响。宏观环境的变化对企业来说，是难以准确预见和无法改变的，其不利变化必然给企业带来财务风险，但也可能为企业带来某种机会。

2.财务风险意识淡薄，管理决策缺乏科学性

财务风险是伴随着财务活动客观存在的。然而，现实工作中不少企业的财务管理人员素质较低，风险意识极为淡薄。不少企业的财务决策普遍存在着经验决策及主观决策现象，由此而导致的决策失误现象时有发生。

3.应收账款存货缺乏控制，周转缓慢

一些企业为了增加销量，扩大市场占有率，大量采用赊销方式，导致企业应收账款大量增加。同时，有些企业在赊销过程中对客户信用等级了解不够，盲目赊销，使企业的偿债能力依附于其他企业的信用程度之上，造成应收账款失控，应收账款长期无法收回，直至成为坏账，严重影响了企业资产的流动性及安全性。

4.财务管理可控范围的局限性

财务管理过程中存在大量的主观判断,财务管理依据的信息也是不完全的。企业进行财务预测、决策和控制所依据的会计报表、财力分析、经营分析、市场分析等信息都只可能尽量接近真实情况而不可能完全反映事实,管理依据不可靠决定了财务风险的存在。

三、财务风险的识别与分析

1.财务杠杆分析

企业在生产经营中，除普通股股东投入的资金外，还有从债权人借入和优先股股东投入的资金。由于债权人的利息和优先股股利都是按约定的利率和股息率计算的固定费用，于是当息税前利润增大时，每1元息税前利润所负担的利息和优先股股息就会相对地减少，从而使普通股每股收益有更大幅度的提高。反之，当利润减少时，普通股每股收益有更大幅度的下降。这便是财务杠杆效应。

2.自有资金利润率的标准离差率分析

期望自有资金利润率=【期望的息税前资金利润率+借入资金/自有资金*（期望资金利润率-借入资金利息率）】*（1-所得税税率）。

该方法揭示出举债能为股东带来额外收益，同时说明财务杠杆有正负效应。当期望的息税前资金利润率大于借入资金利息率时，公司提高举债规模将增大自有资金利润率。反之，则应降低负债规模，以提高自有资金利润率。

3.财务报表分析方法

将报表分为三个方面：单个年度的财务比率分析、不同时期的比较分析、与同业其它公司之间的比较。这里我们将财务比率分析分为偿债能力分析、资本结构分析（或长期偿债能力分析）、经营效率分析、盈利能力分析、投资收益分析、现金保障能力分析、利润构成分析。

A、偿债能力分析

流动比率 = 流动资产／流动负债

流动比率可以反映短期偿债能力。一般认为生产企业合理的最低流动比率是2。影响流动比率的主要因素一般认为是营业周期、流动资产中的应收帐款数额和存货周转速度。

速动比率 =（流动资产－存货）／流动负债

由于种种原因存货的变现能力较差，因此把存货从流动资产种减去后得到的速动比率反映的短期偿债能力更令人信服。一般认为企业合理的最低速动比率是1。但是，行业对速动比率的影响较大。比如，商店几乎没有应收帐款，比率会大大低于1。影响速动比率的可信度的重要因素是应收帐款的变现能力。

保守速动比率（超速动比率）= （货币资金+短期投资+应收票据+应收帐款）／流动负债

进一步去掉通常与当期现金流量无关的项目如待摊费用等。

现金比率=（货币资金／流动负债）

现金比率反应了企业偿还短期债务的能力。

应收帐款周转率 ＝ 销售收入／平均应收帐款

表达年度内应收帐款转为现金的平均次数。如果周转率太低则影响企业的短期偿债能力。

应收帐款周转天数＝ 360天／应收帐款周转率

表达年度内应收帐款转为现金的平均天数。影响企业的短期偿债能力。

B、资本结构分析（或长期偿债能力分析）

股东权益比率 ＝ 股东权益总额／资产总额×100%

反映所有者提供的资本在总资产中的比重，反映企业的基本财务结构是否稳定。一般来说比率高是低风险、低报酬的财务结构，比率低是高风险、高报酬的财务结构。

资产负债比率 ＝ 负债总额／资产总额×100%

反映总资产中有多大比例是通过借债得来的。

资本负债比率 ＝ 负债合计／股东权益期末数×100%

它比资产负债率这一指标更能准确地揭示企业的偿债能力状况，因为公司只能通过增加资本的途径来降低负债率。资本负债率为200%为一般的警戒线，若超过则应该格外关注。