财务风险预警机制精选(十四篇)

序言：作为思想的载体和知识的探索者，写作是一种独特的艺术，我们为您准备了不同风格的14篇财务风险预警机制，期待它们能激发您的灵感。

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关键词：防范；高校财务；审计；预警机制

随着我国对高校教育事业的不断投入，高校财务工作的内容、对象日益复杂，尤其是近些年查处的高校腐败案件日益增多，充分暴露出高校财务管理工作的弊端，因此为防范高校财务风险、提高资金使用效率，应该建立防范财务风险的审计预警机制，促进高校财务资金管理工作的可持续发展。

一、高校财务风险

高校生产活动不同于其他经济体，因此高校的财务风险也与其他经济体的资金运动模式有所不同，结合高校财务资金的使用方向，其主要包括：

（一）筹资风险

随着高校教育体制改革的推进，高校的资金除了国家财政的经费支持之外，大部分的高校都会向金融机构进行融资，而资金的筹资本身就会存在风险：一是债务风险。主要是因为高校过度借入资金而产生的风险，比如高校为了扩大规模而向银行进行的贷款，一旦高校的收入不足以偿还银行的贷款之后，就会存在风险；二是利率风险。利率风险主要是由于市场利率变动而给高校造成的损失，这种损失一般受到国家宏观政策的影响较大；三是信用风险。当高校的借贷超过了自身的能力之后，就会导致高校出现偿还不及时的现象，从而导致高校出现信用危机。

（二）投资风险

在市场环境下，高校会进行系列的投资活动，尤其是十之后，国家鼓励高校开展研发成果的转化，因此高校在投资过程中会因为投资失败、投资效益低于预期而产生风险。高校的对内投资主要是对基础设施的建设投资，比如引进高端人才、新进教学配套硬件设施以及购买固定资产等，当高校所做进行的投资没有给高校带来预期的效果就会造成资金价值的打折。高校的对外投资主要是高校向外界进行的投资，对外投资行为会给高校带来双重的影响，一旦没有进行充分论证的对外投资会给高校带来巨大的经济损失和社会效益损失。

（三）财务管理风险

随着高校所有体制改革的深入，高校的资金来源由原来的单一财政拨付，转变为财政拨款为主、多渠道筹资办学的模式，这样一来就要求高校要加强财务管理水平，避免出现各种腐败问题，虽然我国对高校干部的任免有了明确的规定，但是由于高校办学规模的不断扩大，单独依靠国家有关部门的监管是很难杜绝财务管理风险，因此财务管理风险一直存在于高校财务管理活动。

二、构建防范高校财务风险的审计预警机制的必要性

结合当前高校出现的资金腐败现象以及财务管理工作中所存在的问题，为切实提高高校资金使用效益，应该建立防范财务风险的审计预警机制。

（一）高等教育市场日益竞争的需要

随着高校规模的不断扩大以及生源的日益减少，高校市场的竞争越来越激烈，每年都会出现抢夺生源的现象，因此高校为了提高教学质量、扩大高校的市场影响力，高校就会进行系列的投资活动，以此来获得较大的收益，当然有投资就会存在风险，所以要求高校必须要构建完善的审计预警机制，以此降低高校财务风险，保证高校的健康可持续发展。

（二）高校财务内部管理的要求

高校具有独立的法人，实现高校资产效益的最大化是高校财务管理工作的核心，另外由于高校属于公益单位，因此强化高校财务的事前预防能力是高校财务管理改革的重点。基于高校出现的各种腐败案件表明加强财务管理工作是降低腐败现象出现的有效措施，而建立完善的审计预警机制则是从根本上杜绝了财务腐败，因此高校为在竞争市场中占据主动，必须要从自身情况考虑，构建适合高校财务管理工作的审计预警机制，将风险控制前移置源头。

（三）落实“互联网+”行动的体现

随着“互联网+”行动的实施，高校必须要借助互联网技术实现财务工作的信息化，《国家中长期教育改革和发展规划纲要（2010~2020年）》提出我国高校要加快教育信息网络的部署，因此高校要建立信息化的审计预警体系，实现对高校财务信息的实时监测。

三、构建审计预警机制的对策

基于高校存在的财务风险，高校要站在战略高度建立完善的防范财务风险的审计预警机制。

（一）加强高校审计规范建设

内部审计制度是规范高校财务风险的主要依据，高校内部审计部门一定要重视制度的建设，完善相关的规则制度，以此提升审计人员的理解力与执行力：一是实行审计结果公告制度。审计结果公示是落实阳光审计的重要举措，通过审计结果的公开可以强化社会对高校财务信息的监督，避免出现腐败现象。审计结果的公开主要包括专项资金和基础设施建设的相关信息审计结果以及财政收支信息等等；二是健全审计结果跟踪整改落实制度。高校要重视审计结果，对审计出来的问题要重点进行落实整改，对于出现的违纪行为要及时的进行纠正，并且根据出现的问题进一步的完善和健全高校的各项规章制度。

（二）引入注册会计师

2014年12月9日，中国注册会计师协会(以下简称“中注协”)印发了《高等学校财务报表审计指引》(以下简称《指引》)，对注册会计师执行高校财务报表审计业务进行规范。注册会计师开展高等学校财务报表审计工作，是发挥行业公信力和专业优势，服务教育领域深化改革的有益探索，有助于促进高校夯实财务信息、完善内部治理。为此高校要积极与注册会计师进行合作，将高校的财务审计工作与专门的审计机构进行交流，以此提升高校财务审计工作的质量。

（三）建立完善的内部审计制度

提高高校审计工作就必须从内部审计建设入手，通过完善的内部审计制度实施审计工作：内部审计制度可以有效防止高校腐败，并且及时针对存在的问题采取措施给予制止；完善独立的校外审计制度,定期对学校各个环节的资金使用情况进行审查监督,建立严格的问责机制,实行“反腐责任人”制度。对于发生的任何问题,都首先要对反腐责任人问责。同时还要加强财务风险防范的考核。另外高校管理部门也要就借鉴企业内部审计制度建设的要求，建立与高校审计工作相关的要求规范，例如针对高校资金使用方向以及性质的特殊要求，需要高校从风险预警控制的角度进行分析高校负债资产的使用，以此降低高校财务风险，将高校的风险控制在合理的范围内。

（四）提高高校审计人员的综合素质

一是加强审计人员的政治素质，让他们牢牢树立廉政自律的意识，形成不敢腐、不敢贪的意识。在强化群众实践教育活动以及党员自律制度实施的背景下，高校审计人员一定要清晰的认识到当前审计工作的形势，以牢固的思想政治意识、坚定的政治立场从事审计工作；二是提高审计人员专业素质，目前审计工作复杂，很多事项都需要审计人员利用该技术、高技能完成，因此需要高校积极开展审计人员的技能培训工作，以此提高其技能；另外也需要审计人员通过自学、他学的方式提升自身的综合素质。

四、实施财务风险预警需要注意的问题

实施财务风险预警要结合高校自身特点，选取合适的评价指标，确定出适合高校的预警临界值，在预警系统的实施过程中，对系统指标需要不断的予以更新，同时，还应结合非量化因素作定性的分析评价。将定性与定量预测相结合，确保预警系统的先进性和实用性，提高预警的效用。更好地预防财务风险的发生。

总之，在高校财务管理工作中，应重视隐藏的财务风险，及时建立财务预警机制，规范财务管理，落实财务管理的相关责任，并建立科学的管理制度，从而提高高校财务管理的安全性，促进高校财务管理的顺利发展。

参考文献：

[1]马宏建,邓敏,龚鸣.高校财务风险动态预警体系建立研究[J].会计之友,2013(01).

[2]雷振华,邹果.内部控制视角下高校财务风险预警指标体系的构建[J].财务与会计,2014(10).

[3]蒙文翰.建设风险预警体系提升高校财务管控能力[J].经济研究参考,2015(06).

篇2

高校是一个非盈利的事业单位，由于其不同于企业，所以高校财务风险有其自身的特点。高校财务风险是指由于多种外部不可控因素，对学校财务经济造成的各种影响，从而导致学校财务实际收益与预期收益的偏离的可能性。高校的资金运动从资金投入到资金运作的每个阶段屮都存在风险，财务风险处处存在，潜伏在任一经济活动中。高校财务风险主要包括筹资的风险、投资过程中的风险、资金流动性的风险和学校财务内部管理的风险。

2 高校财务风险管理存在的问题

高校财务风险管理存在的问题主要内部环境、人员组织、风险技术三个方面进行分析如图1所示。

（1）内部环境方面：

高校的管理者对高校的财务风险认识有误区，认为学校由于扩招生源，需要借债扩建学校的高校的软硬件设施引发的财务风险，应由政府为其解决，所以削弱了高校积极建立审计预警机制，主动防范财务风险的热情。管理者对财务风险的重视程度不够。

（2）人员组织方面

随着招生规模的不断扩大，高校的软硬件建设规模也不断扩大，高校发展的节奏，需要高素质的财务管理人员，需要高校财务工作者要加强自身的业务素质修养。为适应高校发展需求，对财务工作人员提出了更高的要求，但目前在高校财务部门会计科班毕业的专业财务管理人员数量不多，专业素质不?{，缺乏系统的财务管理知识，因此需要财务管理人员不断地更新财务知识，加强培训。

（3）风险技术方面

风险技术主要体现在风险识别技术、风险评估技术和风险预警技术在高校财务风险中的应用。近年来高校财务风险的频发，各高校管理者现在开始重视对财务风险的管理。但目前很多高校并没有做系统的财务风险识别、风险评价技术和相应的程序，因此，对防止财务风险的发生就不能准确的把握，不能很好地制定风险的防范措施，控制财务风险带来的危害，对高校的财务风险管理力度被大大削弱了。高校缺泛财务风险预警机制，大多数高校是出了财务风险的问题，然后才采取相的措施来补救，但这种事后控制策略实施运行难度较大，且也不能减少对学校的各项损失，大部分出现这种情况的时候只能是任由其发展。

3 构建高校财务风险预警系统

（1）构建风险预警系统

财务风险预警系统架构如图2所示。审计组织系统是预警系统的保障，它贯穿于风险预警的全过程。风险预警系统分别由信息收集系统、分析监测系统、风险处理系统和综合控制系统组成。信息收集系统通过对各项财务数据信息收集构建一个综合的动态的信息库，以保证信息的及时和有效性。根据动态的信息库提供的资料和信息，通过分析监测系统，合理设定指标临界值，定性与定量相结合，评估判断财务风险，诊断识别来预警财务风险、控制财务风险发生。分析监测系统由三个子系统组成，即预警指标、风险评价、风险报警三个子系统。构建风险预警系统的目标是控制和预防财务风险的发生，所发风险控制系统是关键，当预警有财务风险的发生，可以立即采取相应的补救措施，可以避免财务风险的扩大，降低风险造成的损失。

（2）构建预警指标体系

高校财务风险预警指标体系如图3所示。

高校财务风险预警指标值设置：一级指标偿债风险指标Y1、营运风险指标Y2、收益风险指标Y3、发展风险指标Y4。二级指标流动比率XI=流动资金额/流动债务额*100%，该比率高表明短期内偿还债务力越强，财务风险较小。流动比率的值通常在2左右。现实支付能力X2=货币资金/月均支出*100%，月均支出=全年支出总额/12，现实支付能力强，财务风险小。反之则现实支付能力弱，财务风险大。该指标警戒值根据高校自身情况而定，但不宜过低。潜在支付能力X3=（年末库存现金+年末银行存款+年末应收款项+年末债券投入+年底借出款-年底借入费用-年底应交税金）/月均支出额*100%，潜在支付能力就越强，财务风险就越小。反之则潜在支付能力弱，财务风险大。该指标警戒值根据高校自身情况而定，但不宜过低。资产负债率X4=负债总值/资产总值*100%，高校的资产负债率一般设在40%-60%，超出这个范围就应发出预警。经费自给率X5=（事业收入+经营收入+其他收入）/（事业支出+经营支出）*100%，该指标的实际值越大，则表明高校资源得到充分利用，管理能力较强，反之则越差。该指标值一般在50%左右。公用支出比率X6=公用事务投入/事业投入*100%，该指标值越大，表明高校投入到发展中资金就越多，该指标的标准值通常在50%左右。招生计划资金比率X7=招生实际收入/招生应收收入*100%，该指标的正常值为1，即招生应收费数与实际收费数应该相等。投资收益率X8=（校办企业投资收益+对外投资收益）/（校办企业投资支出+对外投资支出）*100%，指标值越大，表明高校的投资效率高，收益大，该指标值一般不应低于同期银行存款利率。资产收入比X9=收入总额/总资产*100%，该指标越大，说明投入得到的收入越多，收益能力越强，反之则收益能力弱。资产权益比率X10=净资产总额/总资产总额*100%，说明高校可以动用的净资产越多，反之则越少。自有资金动用比率XII=（应收及预付款+校办企业投资+对外借出款+其他投资）/ （事业基金+专用基金-留本基金）*100%，该指标值越大，则表明高校发展潜力大。反之则发展潜力小。净资产增长率（X12）=（期末净资产-期初净资产）/期初净资产*100%，该指标值越大，表明高校发展存在巨大的潜力，指标值越小，则发展后劲较弱。

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[关键词]财务风险预警机制；企业；会计

[DOI]10.13939/ki.zgsc.2016.40.135

1 引 言

经过改革开放三十多年来的努力，我国的经济得到了极大程度的发展，再加上我国加入了世界贸易组织成为其中的一员，我国的经济形式呈现多样化和复杂化。现在正值我国全面深化改革的重要时机，一时很多的经济发展模式也会发生巨大的改变，这些因素都导致了企业面临着极大的财务风险，因此需要财务风险预警机制来预防风险带来的不利影响。但是很多企业缺乏相应的财务风险预警机制，那么企业需要加强对该机制的重视，研究该机制的建立与使用后将机制有效地应用在企业运营中，有效保障企业的正常安全运营。

2 现有的财务风险预警机制存在的问题

2.1 风险预警指标选择不合理

企业中的财务风险预警机制可以有效地对企业在运营中遇到财务风险进行预防和相应的处理，避免对企业的运营和收益造成伤害，让企业能够保持合理的运行和发展。在财务风险预警机制中对于风险预警指标的选择尤为重要，可以通过选取的指标来确定财务风险的具体情况，因此通过风险预警指标需要包含企业的盈利能力、发展能力和经营能力等对企业的正常运行来说重要的参数。但是在实际情况下企业因为对财务风险预警机制的理解不透彻，导致选取指标时存在盲目性和随意性，选取指标时没有对现有的企业发展形势和容易出现风险的地方进行研究分析，这样选取的指标无法通过相应的数据进行风险的反映，更无法起到风险预警和处理的效果。

2.2 预警机制不够完善

预警机制的制定需要本着预先、科学、全面系统以及实用的原则，根据这四个原则以及企业的实际情况和发展中容易出现风险的地方来制定相对全面的预警机制，但是在企业中往往存在预警机制不够完善的问题，不能很好地起到财务风险预警作用。主要是因为在预警机制制定时虽然考虑了预警的作用，但是主要没有注意到其余三个原则，制定的预警机制通常涉及的范围很大但是没有具体的预警方法以及确定风险的参照，很多财务预警工作仅仅只有表面功夫而没有对企业中真正容易遇到的风险进行监测预警并有效地传递给有关部门进行解决。

2.3 风险预警工作混乱

财务风险预警工作对于企业来说十分必要，需要加强重视并不断加重相关支持力度来保证相关工作能够有效开展。但是在实际中企业通常会将财务工作重点放在财务管理和盈利上，而对于风险预警工作的重视程度不够，同时与风险预警有关的工作人员通常是一般的财务管理人员兼任，没有经过专业的培训和学习，财务风险预警的专业能力较差，所以在工作中缺乏系统的预警管理以及对预警机制获取的信息来进行预警分析，对风险预警工作没有合理地管理。一系列的因素导致企业的风险预警工作通常只是有形式，实际的工作十分混乱，并不能起到风险预警的效果，而对企业可能面临的财务风险无法及时地预知并合理地规避，很多时候为企业制造了更多的财务负担。

2.4 风险预警信息系统存在缺陷

在整个财务风险预警机制中最为关键的就是预警机制中的信息，该信息包括预警机制能够获取的信息以及对获取的信息进行分析后对企业各个部门做出的预警指示的信息，通过信息的流传使企业能够预先对即将面临的风险做出合理的反应。但是在企业中风险预警的信息网络实际上存在着很多不足，例如在预警机制实施的时候没有合理的方法收集到有效的预警信息，对于获取的信息如果没有有效地分析来得到风险的有关信息以及相关部门获得预警提示后并没有重视而采取相应的措施来应对未来可能面对的风险等，由于存在某一环节的信息不流通或者信息存在问题，就会导致整个的风险预警信息网络不能够发挥作用并起到财务风险预警的作用。

3 优化措施

3.1 选择合理的风险指标

只有正确地选择财务风险预警的指标并通过相应的指标来对实际的财务工作中可能面临的风险进行正确的衡量，这样企业才能根据预警机制的结果做出相应的措施，针对企业中存在的风险指标选择不合理的问题，企业必须加以重视并及时解决。首先对企业存在的指标选取方面进行合理的修正，将其中存在的对于企业运营和财务管理影响较小的指标更换为与经营、发展和盈利直接有关的指标，并通过以往的风险报告和应对措施分析来统计企业在该时期面临的最有可能的风险，并将风险对应的指标统计在预警机制当中。同时风险指标的选取应该随着行业的整体经济发展来选取，每个时期遇到的风险可能会不同，所以不能够保持风险指标长期保持不变，保证预警指标能够保持时代性和有效性，能够获取有效的预警信息。

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财务风险预警机制是指企业在财务管理过程中所形成的相互依赖和制约的预警体系。通过财务风险预警机制，将风险预警机制引入企业内部管理，形成风险承担和管理制度。财务风险预警机制主要包括财务信息收集传递机制，财务预警分析组织机制，财务风险分析机制和财务风险处理机制。预警组织机构是财务预警的核心部门，主要由技术人员、财务人员和管理咨询专家组成。良好的财务风险预警机制，需要信息传递收集技术，将财务信息及时传递到相关分析系统，进行数据分析。财务预警分析系统是核心，主要将财务数据信息进行核实和比对分析，通过环比和横比的分析，发现财务风险问题，及时评估相关损失。财务分析机制应该具有一定的独立性，做到不偏不倚，客观真实。财务风险处理机制是关键，不怕出现问题和风险，要在出现问题和风险之后及时处理和应对，尽可能降低风险所带了的影响。

二、施工企业所面临的财务风险分析

(一)施工企业债务风险较大

施工企业施工周期长、资金需求量大，投资回报率低。部分施工企业需要垫付资金，资金缺口较大，财务风险较高。在举债过多的同时，容易造成流动性过低，偿债压力较大，施工企业的项目部和事业部一般都是非独立法人，不可从金融机构贷款，一旦自有资金周转不开，就要向银行筹借新债偿还旧债，本金利息较高。

(二)施工企业主营业务收入的增长高于利润的增长，施工企业获利能力较差

项目工程竞争力不强，最近几年，劳务价格和原材料价格不断攀升，总成本过高，项目存在亏损风险。

(三)资金周转效率较低

尤其是应收账款的周转速度较低，营运能力不够高，应收账款转为坏账的风险较大，企业存货库存较高，企业财务风险加大。施工企业管理不善，粗放式管理，导致公司生产开支较高，施工成本居高不下，还未竣工就已经亏损严重。

(四)现金流量偏低

部分生产经营设施老化，银行资金需求量大。由于盲目扩张，摊子较大，施工企业效益较低。

(五)筹资风险和投资风险和经营风险

主要涉及财务风险中的利率风险、负债结构风险、决策风险和监督管理风险，投资风险涉及投资周期风险、投资回报风险，施工企业往往陷入经济纠纷和意外事故，涉及的金额都较大，给企业带来一定的经营风险。因招投标风险的存在，在经营过程中很容易形成一定的财务风险。

三、施工企业财务风险成因分析

一方面国家宏观经济政策调整形成的风险。国家节能减排、扩内需措施的不断实施，国家对基础设施建设投入较大，施工企业的业务量较大，涉及资金较多。与此同时，施工企业人员较多，人员和企业相对过剩。我国施工企业在进入国际施工市场的同时，国外施工企业也进入国内市场，加大了国内施工市场的竞争，后金融危机时代，建筑市场萎缩，施工企业较多，部分企业为中标不惜以低价竞标，财务风险较大。金融危机对施工企业产生的影响具有一定的滞后性，导致在后金融危机时代财务风险较为凸显。另一方面，由建设合同、法律形式形成的风险。施工企业涉及的法律合同较多，期间涉及众多法律法规，包括施工合同、物业合同、资金管理合同、资金垫付合同以及安全施工、廉政合同等等。部分施工企业可能有时需要变更临时合同，导致双方权利义务不对等，在结算账款和合同履行上引一系列的纠纷，合同金额一般较大，形成财务风险的可能性较大。

四、施工企业财务预警管理体系的建立

(一)建立施工企业财务风险预警指标体系

财务风险预警指标体系的建立是充分发挥财务风险预警作用的关键。施工企业财务预警指标体系的建立主要目标是建立完善的预警指标体系，快速、准确识别和评估相关财务风险，为施工企业可持续发展奠定坚实的财务基础。财务风险指标体系的建立原则主要有重要性原则、开放性原则和风险零容忍原则。建立财务风险预警指标体系首先要识别和评估施工企业面临的财务风险，对关键财务风险指标进行相关分析，筛选出关键的财务预警指标，合理确定关键财务预警指标的阀值。及时发现新的风险点，将财务风险指标动态管理。财务风险预警指标主要包括盈利性预警指标、偿债预警指标、周转速度指标和持续发展指标。

(二)建立施工企业财务风险预警责任机制

为应对施工企业财务风险预警责任制度，要建立财务风险预警组织机构，使风险预警的功能得到正常发挥。要成立财务预警组织管理委员会，成员可以为兼职人员，由技术骨干、专职财务人员、审计人员和管理人员组成，同时，要积极吸纳一定的外部专家学者，制定风险管理机制，落实相关风险责任，搭建风险管理平台，研究相关预警方案，将财务预警相关责任考核落实到位。要进一步加强施工企业财务预警风险的监测和预报工作。要逐步建立财务风险预警责任层级，明确财务风险预警指标的责任部门和责任人员，确定不同的预警等级和责任岗位，遇到财务风险预警能够及时反馈和应对。要区别设置财务预警级别，一般财务预警由一般工作人员处理，中度财务预警由中层管理人员负责，高度财务预警由高级管理人员负责处理。

(三)建立施工企业财务风险预警处理机制

1、要严格规范财务预警信息的审核和警报

及时有效地预测可能发生的财务预警信息，要加大对财务会计信息的系统分析，抓住相关财务风险关键审核点，对比相关内部数据和外部市场、行业数据，从市场、原材料、人工成本等方面系统分析，排除由于人为原因产生的相关偏差，确保财务预警信息的准确真实有效。相关责任人要根据已审核的相关财务数据，确定预警等级，将相关信息及时发送到责任岗位。

2、加强财务风险预警指标分析

通过分析财务预警指标的各组成要素，及时评估风险大小和敏感性，确定预警产生的原因，评估相关损失。将控制重点放在重大风险的防控上。采用的方法主要有因素分析法、敏感性分析和趋势分析法。具体问题要具体分析，要透过现象看本质。

3、建立财务风险应对机制

预测出相关风险后，风险相关责任人要根据风险预测结果，制定风险防范和处理方案，报风险管理委员会审批，采取转化、化解和处理等措施，减少风险带来的损失。要做好应对风险的准备工作，明确分工，制定详细的处理流程，明确处理时限和阶段性目标，严格督导相关方案的执行情况，处理相关责任人员，出具风险防控报告。

4、建立财务风险预警报告制度

通过相关处理程序之后，要使全体员工明确相关处理流程，及时了解企业整体的财务风险指标。财务预警报告主要包括财务预警体系的运转情况、重大财务风险的处理和应对情况、针对重大风险采取的应对措施、风险造成的损失、重大财务风险对施工企业的影响分析等。

5、建立财务风险保障体系

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一、财务危机预警的作用

财务预警能监测企业经营，有别于传统的、滞后的会计核算反映。在制定管理措施时还可完善现有模型，建立实时、动态的信息系统。财务预警具有以下作用：

(一)参照性

企业能依据财务运行特点和相关规律从信息中筛选出能及时、准确反映财务状况变化的指标，运用财务数量分析法测算出各个指标的重要性，使其成为判断企业业绩的参照指标。

(二)预测性

预测的任务有两个：一是过程监视，即对预测对象的活动过程进行全过程监视，对预测对象同企业其他活动环节(包括外部环境)的关系状态进行监视；二是对大量的预测信息进行处理。建立信息档案。进行历史的和社会的比较。这样。通过建立财务危机预警机制，可以跟踪企业的经营过程，监控日常财务状况。当危害企业的财务关键因素出现时，预先发现警讯，从中找出偏差及其原因。以便早日寻求解决对策。

(三)灵敏性

企业各财务因素之间密切相关。一个因素的变动会在另一因素上敏锐地反映出来，从而提供相关预警信息。如可以通过企业应收款周转率偏低的警示信息分析企业信用交易政策和客户管理问题，而且可以进一步运用应收账款的账龄分析法分析债权安全性问题。

二、建立企业财务风险预警机制的基本方法

(一)进行独立评估，确定财务风险产生的主要来源

对企业的如筹资、投资、资金运作、资金收付等企业内部经营活动事项进行评估。对企业所处的宏观环境进行评估。以清楚了解宏观环境对企业的影响程度。如国家产业政策的调整，宏观经济形势的周期性变化，货币政策和通货膨胀因素的改变、环境发展前景等。对投资人和合作伙伴进行评估，以了解对方的经营风格、管理理念、社会认可程度、在行业和地区的影响力。对客户的信用等级进行评估。确定客户的资信等级，评估企业的偿债能力。以制定合理的信用政策。对不同的客户群在销售中采用不同的销售方式。对相关人员也要进行评估，以了解员工的工作态度、工作能力和职业道德，并对员工岗位进行合理设置和调整。对特殊事项、非经常性事项、重要性事项进行评估，如管理层和关键岗位人员流动、重要经营指标不正常的增减变动，以了解这些事项异常变动的真实原因。

根据评估结果寻找财务风险产生的主要来源。包括外生来源和内生来源。外生来源是由外部经营环境变化而产生的。例如，由于国家金融政策的调整，引起整个金融市场不确定性增加，就有可能导致金融企业被迫作出重大经营政策上的调整，也有可能直接或间接地导致金融企业巨额亏损乃至破产。内生来源是由企业内部运行机制不协调而产生的。例如，新产品开发不力，企业在市场竞争中失败导致销售收入锐减、盈利能力下降。此时研发新产品失败为企业出现财务预警的内生来源。

(二)构建企业危机预警指标体系

建立企业危机预警系统的主要任务包括：构建企业危机预警指标体系；指标的模糊处理；确定指标权重；计算危机的评价值；确定风险程度标准，预警信号。

1　构建企业危机预警指标体系的原则。选取和构建评估指标系统时应遵循以下原则：(1)全面性。要求在选择指标时必须尽量全面地选择各级各类指标，以免遗漏某些重要的信息。(2)简洁性。选择指标同时也要考虑指标的典型性和代表性。做到指标尽可能少，但信息量尽可能大，把全面性和简洁性有机地结合起来，以避免由于重复而造成评估时的多重共线或序列相关。(3)系统性。企业危机预警指标体系是一个由具有一定结构和功能的要素构成的有机整体，其指标系统并不是静止的、绝对的。而是一个相对的、不断发展变化的系统。因此，应使指标系统具有整体性、动态性和系统性。以保证指标系统能够适应动态发展变化的需要而进行适当调整。(4)科学性，每一个指标都应具有确定的、科学的深刻内涵。指标系统的建立应该根据有关企业危机管理的科学理论和原则，选择含义准确、深刻且便于理解、计算及分析的指标，以客观、公正、科学地反映企业危机的本质和规律。

2　建立企业危机预警指标体系。根据上述原则建立以下的指标体系：反映企业盈利能力的指标，主要包括：销售利润率、净资产收益率、成本费用利润率和总资产报酬率；反映企业偿债能力的指标，近年来国内外一系列公司破产案证明现金流量的质量直接关系着企业的生存和发展，企业真正用于偿还债务的是现金流量，而企业现金流量主要来自日常的生产经营活动。应重点关注企业经营活动产生的现金净流量。财务风险往往是企业存在现金净流量为负数。资不抵债，无力偿还到期债务等情况下出现的。因此，企业财务预警的核心应是建立反映企业偿债能力的财务风险控制指标，这类指标更能反映出本质问题。可操作性强，可作为企业预警的主要指标。

利用现金流量表预示警情通常有四种方法，即比较分析法、因素分析法、趋势分析法及财务比率分析法，其中最简便有效的是财务比率分析法。财务比率分析法是对会计报表内两个或两个以上项目之间的关系进行分析，能将现金流量表、资产负债表及利润表有机结合。对不能直接对比的财务报表及其中不同性质的项目进行计算分析。主要指标如下：

(1)债务保障率=现金流量/债务总额。该指标是从总体上判断企业财务状况最好的指标。

(2)现金到期债务比=经营现金净流量/本期到期的债务。本期到期的债务，是指本期到期的长期债务和本期应付票据。通常这两种债务是不能展期的，必须如数偿还。该指标主要衡量本年度内到期的债务本金和相关的现金利息支出，可由经营活动产生的现金来偿付的程度。该比率越高，说明企业偿债能力越强。

(3)现金流动负债比=经营现金净流量/流动负债。该指标反映本期经营活动产生的现金净流量对于偿付流动负债的保障程度。企业用经营活动取得的现金来偿还流动负债是最安全的，该比率越大，说明企业短期偿债能力越强。

(4)现金债务总额比=经营现金净流量/债务总额。该指标反映用企业经营活动产生的现金净流量偿还全部债务的能力，即企业最大的付息能力。虽然投资和筹资活动产生的现金流量在必要时都可以偿债，但它们都不属于经常性现金流量。该比率越高，企业承担债务的能力越强。

(5)现金利息保障倍数=(经营活动现金净流量+现金利息支

出+付现所得税)/现金利息支出。该指标更明确地反映企业实际偿付利息支出的能力，更全面地衡量经营所得支付债务利息的能力。该比率越高，企业短期偿债能力越强。

为了更好地反映财务状况，企业除了考核以上反映偿债能力的主要指标外，还应结合相应的辅助指标，如应收账款周转率、主营业务收入增长率、对外担保占净资产的比重等，考察企业的盈利能力和营运能力，健全本单位的财务风险控制指标体系。

3　财务危机综合预警机制的建立。(1)财务危机综合预警机制的设计。预警系统是实现预警功能即预测和报警两种功能的一种系统。它能够事先发现企业财务危机的迹象或征兆，向企业决策者发出警报，提醒其采取有效的防范与调整措施，使企业免受财务危机的威胁，转危为安。

财务危机综合预警机制的设计分为以下步骤：1)对预警活动深入分析，选择模型中包含的变量，并根据样本数据所显示的变量之间的关系，确立预警模型的结构，建立理论模型；2)收集样本数据，在选择时要求数据具有完整性、准确性、可比性和一致性；3)根据选用的模型，选择相应的方法来确定模型的参数；4)为了确定模型能否起到预警的作用，在最后一步需要对模型进行检验。检验通过，模型正式建立；检验不通过，则要重新进行第一步。

(2)财务危机综合预警机制的模型。财务危机综合预警机制的模型是根据大量破产企业的财务报表，运用传统的财务比率分析加上统计学上的差异分析建立的，用来预测企业破产的模式，是对企业财务状况的基本评估方法。具体如下：

财务危机综合预警机制模型：Z=1.2X1+1.4X2+3.3X3+0.6X4+0.99X5

X1=营运资金÷总资产，营运资金=流动资产-流动负债

X2=留存收益÷总资产

X3=(利润总额+利息支出)÷总资产

X4=[所有者权益的市场价值(或股票市值)]÷总负债

X5=主营业务收入÷总资产

一般而言，如Z值大于2.675。则表明企业的财务状况良好，发生财务危机的可能性较小；如z值小于1.81，则认为企业存在财务危机的可能性很大；如Z值介于1.81～2.675之间，则可视为企业进入“灰色地带”。财务状况极不稳定，风险较大。

4　启动财务风险预警机制。在分析清楚财务风险后，就应立即制定相应的防范措施，主要包括早期预防措施和应急处理措施。其中，早期预防措施是在财务危机的潜伏期内，改进企业经营管理中的薄弱之处，杜绝和避免财务危机的发作。应急处理措施是在财务危机的发作期，采用规避风险的手段，控制事态的进一步恶化。如果财务危机已经恶化，应采取有效补救措施，将损失控制在一定的范围内。要做好财务危机的应急处理工作要大幅削减资本性支出，积极寻找抵押和担保贷款，万不得已时，实施债务重组和资产重组，避免企业破产倒闭。

财务预警系统一旦发出风险预报。则立即根据预警信息类型、性质和风险程度等选择相应的风险管理对策。这些对策大多是思路性、提示性的，目的在于帮助管理层根据具体情况制定具体、有效的风险控制方案。概括起来。风险控制策略主要有以下四种：(1)回避风险法，回避风险法是指企业在进行风险决策时，尽可能选择财务风险较小的投资方案，在方案实施过程中，发现不利情况则及时中止或调整方案；(2)降低风险法，降低风险法是指企业通过采取一定的措施和加强管理等方法来降低风险；(3)分散风险法，分散风险法是指企业通过联营、横向或纵向多样化战略来分散风险；(4)转移风险法，转移风险法是指企业通过购买保险、期货交易或签订转包合同等办法将风险转移给他人。

三、建立企业财务预警系统应注意的问题

首先，必须健全企业内部控制制度。内部控制制度健全与否直接关系到财务预警模型中各种指标、财务比率计算的真实性。因此，建立财务预警系统的前提是企业要有一个健全有效的内部控制制度，并且可以得到一贯执行，否则预警系统的功能将会大打折扣。

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进行财务风险预警的根本目的就是为了指导企业规避风险问题，因此财务风险预警机制必须具有较好的实用性，操作程序简单方便、运行成本低廉，能够真正地起到财务风险预警的效果。

二、企业财务风险机制建设策略

（一）合理的选择财务风险预警指标

财务风险预警体系运行的机理就是根据相应的财务指标对财务风险大小所进行的分析与衡量，因此财务指标的选取对于整个财务风险预警机制的运行都具有至关重要的作用。财务风险预警指标体系一般应该涵盖反映偿债能力、盈利能力、经营能力以及发展能力的指标构成。其中偿债能力指标主要采用流动比率、速动比率以及股东权益比率，分别对企业的短期以及长期偿债能力进行反映。盈利能力指标则主要依靠业务利润率、销售毛利率、净资产收益率对企业的收入盈利以及资本盈利能力情况进行监测。经营能力指标则主要是依靠存货周转率、应收账款周转率以及总资产周转率对企业的整体经营情况进行动态的检测。发展能力指标则主要是采用收入增长率、利润增长率、资产增长率等指标对企业的发展和成长能力进行相应的体现。通过这些指标的合理、全面选取，确保财务预警体系能够有效的发挥作用。

（二）优化企业的财务风险预警模型

在完成企业的财务风险预警指标选择之后，还应该科学合理构建企业财务风险预警模型，通过财务风险预警模型完成财务的评价分析以及预警作用。当前在企业的财务风险预警模型构建上有很多方法，最为常用的主要是采用功效系数法进行模型的构建，其构建原理为将财务风险预警指标确定上下限，然后根据指标上下限范围内的具体程度，经过相应的加权平均后对综合财务风险状况进行反映。在企业的财务风险预警模型建设上，如果选择功效系数法，则重点应该按照指标的分类、指标标准值的界定、单项功效系数确定、权重设置以及综合功效系数计算等环节，一次完成模型构建。

（三）及时的进行财务预警分析

为了确保企业的财务风险预警机制能够正常的发挥作用，企业应当在财务管理部门设置专门的机构或者是设置专岗进行财务预警分析工作。其次，在企业的经营发展过程中，应该定期及时的进行全面的财务风险预警分析，根据企业经营周期不同阶段的财务报表、财务经营实际状况，对企业的财务风险危机进行全面的预测，同时对于关键的指标应该进行日常的分析，真正的起到财务预警体系的提前预测与实时监控功能。此外，为了不断的提高财务风险预警体系预警的准确性，应该及时的对财务风险预警准则以及预警方法进行必要的更新完善。尤其是针对出现误警和漏警的情况，深入的分析原因，并对财务预警体系进行自我调整完善，减少财务风险预警误判的可能，强化企业的财务风险预警能力。

（四）提前实施财务预警防范策略

为了规避财务风险问题的发生以及扩大，企业应该根据行业发展特点以及企业的经营发展实际状况，制定相应的财务预警响应策略，重点针对企业的高概率、多发性的财务风险，提前制定多项财务风险应对策略。首先企业在日常的管理工作中，应该不断的强化企业的内部控制管理，依靠内部控制管理对企业的治理结构进行完善，对管理制度进行规范，确保财务数据信息的安全、及时与全面。其次，在企业的财务管理工作中，应该将资本的优化作为重点，尤其是采取多种筹资方式降低筹资风险，并科学的组合负债期限，减轻债务压力。第三，应该将资金管理作为核心，通过提高资金的分析能力、严格控制应收账款的规模，确保企业现金持有量，加快资金的周转速度，提高资金的流动性，以免由于资金链的断链造成风险危机。通过实施这些措施，提高企业的财务管理水平，降低财务风险问题的发生几率。

三、结语

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[关键词]财务风险 预警机制 定量分析 定性分析

财务风险是指企业因无力支付到期债务或者费用的经济现象,实质上也是指企业对自身财务状况失去控制的现象。作为一种信号,财务风险可以全面地反映企业经营状况,而预警机制的构建在企业财务风险防范中发挥着重要的作用。具体来讲,预警机制是在企业财务风险中的作用以及如何充分利用预警机制来防范企业财务风险是一项值得探讨的课题。

一、预警机制在企业财务风险防范的作用

企业财务风险的形成是企业长期的财务经营矛盾日益累积的结果,在这一过程中,预警机制在财务风险防范中发挥着先期预兆的作用,具体来讲:一是企业财务结构的明显恶化。通过预警机制,企业财务结构的恶化能够通过以下四个方面来体现,即筹资结构、投资结构、生产结构以及支出结构;二是企业信誉不断降低。对于企业来讲,信誉是一种重要的无形资产,一旦信誉出现问题,其筹资能力就会大大降低,相应地企业发生财务风险的概率就会加大;三是企业市场竞争能力减弱。市场竞争力主要通过企业产品所占的市场份额及盈利情况来决定的,一旦企业市场竞争能力降低,企业就不能按照计划和目标组织经营管理,就有可能导致财务方面的风险;四是关联企业经营恶化,趋于倒闭。由于经营管理的需要,关联企业之间会形成紧密的债权债务关系,所以关联企业经营的恶化有可能会导致本企业的财务危机。企业在构建财务风险的预警机制之后,就会及时地从上述的各个方面来发现财务风险的前期预兆,采取有效的措施,从而将财务风险消灭在萌芽阶段。

二、充分发挥预警机制作用的对策建议

构建企业财务风险的预警机制能够有效地防止财务风险的发生和蔓延,如何充分地发挥预警机制作用具有重要的实际意义,而充分发挥预警机制作用的关键在于构建高效的财务预警机制。企业财务风险的预警机制构建方法主要有如下两种:

(一)定量分析方法

定量分析方法分为单变量模型和多变量模型两种。

单变量模型是指通过单个财务比率变化趋势来预测财务风险的模式。根据财务预警指标的选择原则,以下三个方面可用来确定财务预警指标:一是偿债能力。这一相关指标在预测企业财务风险方面发挥着极为重要的作用。实际上,企业财务风险最为直接的表现即为现金支付能力丧失,资金变现能力变差,总的现金净流量为负。偿债能力的具体指标又包括利息保障倍数、有形净值债务率、存货周转率、应收帐款周转率、速动比率及流动比率;二是获利能力。长远来看,一个企业盈利能力良好才是远离财务风险的关键,其具体指标包括总资产报酬率、成本费用利润率及销售利润率;三是发展能力,及能够反映企业积累及可持续发展的能力,该指标越好说明企业发展状况越好,具体指标包括资本保值增值率和销售增长率。

所谓多变量模型是指运用多种财务指标加权汇总产生的总判别值来进行财务风险预测的模式。当前,在实践中效果较好的多变量预测模型是Z指标模型。该模型由美国学者奥特曼(Altiman)创立,虽然在实践中的效果较好,但是其仍存在一定的局限性,例如没有体现出宏观经济环境变量的相关信息,没有考虑现金流量等,使得预测的准确程度受到较大影响;此外,鉴于东西方经济发展水平和体制的差异,Z指标模型在我国的使用效果不如西方,因此其在我国的运用需要进行相应的修正。

(二)定性分析法

在企业的经营管理过程中,存在着一些难以量化的非财务信息,而这些信息也会对企业的持续经营产生重要的影响,所以在财务风险预警机制中除了需要定量分析的方法之外,还应该结合定性分析的方法,以全面地防范企业财务风险。定性分析可以主要从以下几个方面来实施:一是宏观经济状况。国家宏观政策的调整、宏观经济环境的变化会给企业带来重要的影响;二是行业发展状况,不同的行业财务风险发生的机制和特征不同;三是市场发展状况,只有符合市场需求的产品生产企业才能在竞争中立于不败之地;四是企业经营状况,经营品种和模式单一的企业往往会有较大的发生财务风险的可能性;五是企业管理水平,管理不善也是导致企业财务风险的重要因素之一。

此外,企业要想更加有效地防范财务风险,还应该正确地把握经营负债额度,注重核心业务的发展,控制资金回收的速度,加强企业的投资管理等等。只有从各个角度和层面构建企业财务风险的预警机制,才能实现企业有效防范财务风险的目标。

三、结语

通过上文的分析,我们知道预警机制在防范企业财务风险过程中发挥着重要的前期预兆作用,有助于企业及时采取相关的防范措施,将财务风险消灭在萌芽状态。同时,企业通过定量分析、定性分析等方法构建长期高效的预警机制,能够充分发挥财务风险预警机制在企业经营管理中的重要作用,保证企业在激烈的市场竞争中获得持续发展。此外,应该注意的一点是我国企业财务风险预警机制的构建应该结合我国的国情和企业的实际,不可照搬西方的理论体系,而应该着力构建一套卓有成效的财务风险预警机制。

参考文献:

[1]王竹南. 基于数据挖掘的上市公司财务风险预警研究[D]. 武汉理工大学, 2007

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一、建立国有企业财务风险预警机制的原因

（一）财务风险意识薄弱。我国国有企业脱胎于计划经济，普遍缺乏风险意识，这已成为大多数人的认知。企业的财务管理人员对企业财务风险的客观性和严重性明显认识不足，单纯以为只要做好账、管好钱，就没有财务风险，政策推行中“求稳”意识强，墨守成规厌恶风险，无视“以变求存”的市场规则，在资金、债权债务、投资等企业各项财务管理活动中处处存在变数和风险的今天，这种风险意识先天不足，直接导致国企自身生存能力的欠缺。

（二）内部治理结构还不完善。有效的公司治理结构是现代企业的特征和要求，国有企业尤其是大型国有企业由于管理链条长，审批层级多，监控难度大而且成本高，造成各级单位的风险不能有效得到梳理和监控，比如在众多国有企业中监事会形同虚设，相关负责人大多是兼职，监督作用发挥受到局限，同样会加大企业的财务风险。

（三）内部控制体系不健全。我国国有企业大都缺乏完整的内部风险控制体系，财务管理系统中也存在着弱化监督的缺陷，普遍对内部审计重视不够，自查自纠能力欠缺，自身免疫系统缺陷，从而造成国有企业自身财务风险较多。

（四）企业财务风险预警机制的可行性较差。目前一些国有企业尚没有形成一套成熟有效又简便易行的风险预警机制，现有的各类风险预警模式不是浮于理论探索或形式操作，就是实施成本过高，或者不适合于国有企业自身特点，可行性较差，不宜推行，最终导致企业在面对财务风险时手足无措，最终造成严重后果。

（五）国际市场竞争对风险管理的客观要求。国有企业要走向世界，参与国际市场竞争，就必须熟悉和遵从国际社会的风险管理模式和规定，如101条风险管理准则、ISO风险管理准则等。究其原因，一方面，大型跨国企业都以建立风险管理机制作为参与国际市场竞争的前提，另一方面，国有企业要走向世界，将面临更多风险与挑战，尤其是财务风险，据不完全统计，我国出口海外企业每年无法收回的应收账款就高达上千亿美元，可见，国有企业建立财务风险预警机制是多么的紧迫。

二、建立国有企业财务风险预警机制的基本原则

（一）简便易行。要充分考虑财务管理人员的普遍素质与能力。财务风险来自于企业日常的经营管理活动，预警机制也应融入到日常活动中，便于操作与执行。首先，财务风险预警机制应该适应国企自身特点，由一般财务人员依据财务基础知识便可初步实施。其次，企业建立财务风险预警机制，要依据自身财务特点，充分利用现有财务数据，强化日常监督，避免增加财务人员负担和工作压力。

（二）成本效益。因为财务风险预警机制本身不易进行考核量化，因而易形成只增加额外成本不产生效益的顾虑，导致实施有难度。因而，财务风险预警机制应作为改善企业财务基础管理和内部控制的措施来考量，尽量减少专业化实施成本（如专设岗位、专业培训等），以前置化财务监督的方式，促进企业夯实财务基础工作，防范风险，改善管理，提高效益。

（三）重点全面。财务风险预警机制要自成体系且有重点，预警模块和预警指标的设置必须科学合理，预警体系与企业经营管理、财务状况应有机结合。如商贸企业的预警机制应集中于资金、往来账、存货等监控；房地产企业则应更多考虑投资、融资等预警。同时，财务风险预警体系应考虑财务管理的各个方面，只要存在财务风险的领域都应建立预警机制，以便对企业财务风险提供整体评价。

（四）激励约束。财务风险预警机制应与年度考核指标相结合，并包含相应的激励约束措施，以促进有效实施。风险预警不是目的，采取措施，改善管理，规避风险，提高效益才是初衷，因此，完整的预警机制应包含相应的整改要求和奖惩措施，企业一旦建立预警机制，就应该通过固化的流程制度来实施和考核。

三、国有企业财务风险预警机制的建立与实施

（一）明确归口管理部门。建议明确财务风险预警机制的归口管理部门为财务审计部门或其他相关部门，经办人员可以是从事企业日常预算管理、核算或统计等相关业务人员，无须专设部门和人员。目的是充分利用现有资源，节约成本。财务负责人要作为财务风险预警机制的第一负责人。

（二）建立跟踪监控的指标体系。相关财务人员要重新梳理已有的财务数据，结合以往预算执行情况和年度考核情况，通过敏感性分析测算，关注对企业财务数据比较敏感的指标和项目，建立一套跟踪监控的指标体系，同时，设计一套跟踪监控表格，为预测预警提供依据，如期间费用预警监控表，可以按月跟踪，也可以按项目周期跟踪，定期测算成本费用完成率，探索设定预警级别和不同预警值。

（三）制定企业财务风险预警管理办法和步骤。在前期实践的基础上进行归纳总结，制定《X企业财务风险预警管理办法》，对管理部门、人员、职责，预警管理的原则，预警方式方法，汇报、整改、奖惩等方面做出明确规定，通过制度化流程化，推动财务风险预警机制的有效实施。

四、实例分析

例：某国有企业X主要业务为商业贸易，建立了全面预算管理体系，年度考核指标是利润实现1 000万元、成本费用控制率100%、库销比小于3、坏账率小于5%等指标，已经连续经营3年以上。试对该企业财务风险预警机制建立方法和步骤进行阐述。

分析：

第一步，X企业经理层在办公会中一致同意由财务审计部作为财务风险预警归口管理部门，负责建立并管理财务风险预警机制，并由企业总会计师担任第一负责人，主要考虑是便于推动财务预警机制的建立和实施，同时增强总会计师的风险责任意识以及对企业财务状况的深入了解，利于企业发展，另外，也便于总会计师统筹考核财务审计工作内容和工作量。

第二步，X企业财务审计部接到工作安排后，指定预算室负责具体实施财务风险预警机制。

1.预算室结合人员工作量和工作内容，指定负责预算分析岗人员根据以往预算执行情况和考核指标完成情况分析和测算企业财务数据中对考核指标比较敏感的财务指标，由统计分析岗根据企业历史财务数据分析企业财务风险主要集中区域。结论是，企业财务风险主要集中于管理费用、应收款和税务，对于存货周转率、资产负债率、速动比率、预算完成率、净资产收益率等指标较为敏感。

2.预算室将存货周转率、资产负债率、速动比率、预算完成率、净资产收益率列为公司预警监控指标体系，同时，建立营业收入、管理费用、应收款、库销比、税务风险等跟踪监控表格，设定“黄橙红”三色预警方式，并规定不同的预警值，如管理费用及明细使用达到预算值的70%时为黄色预警，采取措施是向总会计师通报，加强费用控制；使用率达到80%时为橙色预警，采取措施是向总会计师通报，控制费用支出，改善财务状况，使用率达到90%时为红色预警，由总会计师向经理层通报，原则上不再发生费用支出，特殊费用按照预算外管理办法执行。

3.对于税务风险，由财务审计部负责人牵头税务会计配合预算室，梳理企业日常经营中存在的税收风险、影响金额以及相关税法规定，定性定量相结合，形成X企业税收政策跟踪表，根据税法规定的纳税时间、金额、处罚措施等测算出企业税收风险的紧迫度、重要性及金额大小，设立高、较高、中等、较小等不同风险预警级别，根据实际情况，对达到高、较高风险级别的事项及时向总会计师通报，对中等、较小风险级别的事项要持续跟踪监控。

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[关键词] 出版企业 财务风险 预警机制

[中图分类号] G231 [文献标识码] A [文章编号] 1009-5853 （2017） 03-0037-04

Research on the Financial Risk Early Warning Mechanism of Publishing Enterprises

Feng Zhaojun

（Chongqing College of Electronic Engineering，Chongqing，401331）

[Abstract] With the gradual deepening of structural reform of China’s supply side，all kinds of publishing houses have been successfully transformed under the guidance of government policies，and have been transformed from institutions to enterprises. In the fierce market competition，China’s publishing industry is undergoing tremendous changes，publishing enterprises in the market economy tide slightly inadvertently may be caught in the plight of financial crisis. The accurate identification of financial risk management，the establishment of early warning mechanism of enterprise financial risk effectively，to prevent and resolve risks，improve the financial management level of enterprises，is the only way which must be passed enterprises to maintain long-term sustainable development.

[Key words] Publishing enterprises Financial risk Early warning mechanism

1 引 言

M入新世纪以来，随着人民群众文化程度的普遍提高和对精神生活需求的不断增长，我国的出版产业得到蓬勃的发展，多年来各类出版物的发行量始终居高不下。据国家新闻出版广电总局的数据显示，2015年年底我国共有图书出版社584家，全年出版的图书、期刊、报纸和音像产品等出版物达到550.6亿册（份、张），其中图书出版数量为86.6亿册，占总数的15.7%；各类期刊28.8亿册，占比5.2%；报纸为430.1亿份，占比78.1%，全国出版行业总营业收入达到21655.9亿元，较2014增长8.5%[1]。在此背景下，伴随着我国供给侧结构性改革逐步走向深入，在市场经济的大潮中，各类出版社在政府政策的指引下纷纷实现成功转型，由事业单位转为企业化运营，并且随着国外资本和民营资本的大量涌入，各类新兴媒体也粉墨登场，国内的出版行业正经历着巨大的变革[2]。在经济体制改革的推动下，我国出版企业面临的市场竞争也日趋激烈，经营风险愈加突出，稍有不慎就有可能陷入财务危机的困境，作为出版企业的管理者，必须清醒地识别企业的财务风险，运营过程中有效化解财务风险，才能实现企业长期的稳定发展[3]。因此，管理者增强风险防范意识，建立有效的企业财务风险预警机制，提高企业财务管理水平，是企业保持长期可持续发展的必经之路。

2 出版企业的财务风险分析

财务风险是指企业的财务活动在无法预料或者难以控制的因素影响下，使得企业的实际收益和预期收益发生偏离，从而发生损失的可能性[4]。出版企业的财务风险是由于出版企业在各种不可预期的因素作用下，企业收益偏离预期，并对出版企业未来的盈利能力和生存发展将会产生不利影响的可能性[5]。出版行业具有自身的特殊性，在市场经济的环境下除了要追求自身的经济利益最大化，还承载着文化传播功能的社会义务，在追求盈利和履行社会义务的过程中，面临着各种各样的财务风险和经营危机。企业要有效地预防和控制财务风险，就必须首先对出版企业的财务风险进行分类识别，分析各类财务风险的特点，最大限度地降低企业发生损失的可能性。根据出版企业日常的财务活动，可以将财务风险分为筹资风险、投资风险、债务风险、现金流量风险、资金回收风险和收益分配风险等[6]。

2.1 出版企业的筹资风险

筹资风险是指由于外部经济环境或者市场供需结构发生了变化，在企业筹集资金过程中所发生的财务成果的不确定性[7]。我国出版企业的显著优势在于拥有优越的人力资源和智力因素，劣势在于一般的企业规模较小，自有资金不足，在筹资环节可用于抵押固定资产数量较少，由此可能导致在企业运营或新增项目的关键时期，企业无法筹集到足够的资金而导致运营受阻或者项目失败。此外，企业的资金结构不合理，资产负债率过高，严格的还款期限和高额的利息支出等因素也会导致企业陷入经常性的财务危机，影响企业外在形象和财务信誉。

2.2 出版企业的投资风险

投资风险是由于企业内外各种不确定因素所导致企业的投资报酬率未能达到预期目标，从而进一步影响企业偿债能力和盈利水平的务风险[8]。在日常运营过程中，出版企业为了使资本得到保值增值，将暂时闲置的资金进行投资，对投资项目的论证不充分或者决策不科学，国家政策法规等外在因素影响将导致投资项目不能按时投产，致使投入资金和收益不能按时收回，由此影响出版企业的正常运营和偿债能力。

2.3 出版企业的债务风险

债务风险是指由于企业不合理的负债规模和不合适的债务产生方式所引起企业的收益偏离预期结果的可能性[9]。出版企业筹集的资金主要来源于两个渠道，一个是企业自有资金或盈余资本，另一个是从银行或其他债权人借来的信用贷款或从其他债权人借来的外债。适度的负债经营可以通过财务杠杆作用提高企业的资产利润率，同时可以起到抵税作用，但是一旦企业的资产负债率超出正常范围，就会导致企业的财务状况恶化，固定的利息支出就会降低企业的利润，减少企业所有者的收益。尤其是困境中的企业将面临破产的风险。

2.4 出版企业的现金流量风险

现金流量风险是指企业的相关资产不能够正常地按照需要转化为现金，从而进一步导致企业无法履行偿债义务的可能性[10]。在出版企业的正常经营状况下，需要留存一定数量的流动现金用以支出正常的资料采购、人员工资以及各项办公和管理费用，但是在生产经营过程中，由于市场上的各种不确定因素，可能会出现纸张等原材料占用资金较大，或者图书存货周转过慢造成资金时滞，将影响企业的日常业务开支和偿还债务，企业将面临入不敷出的财务危机。

2.5 出版企业的资金回收风险

资金回收风险是指企业产品售出之后能否从成品资金转化为货币资金在金额和时间上的不确定性[11]。目前我国的一些出版企业为了提高自己产品的市场占有率，在缺乏对新客户的信用评定的前提下，大量采取赊销的方式抢占市场，尤其是部分企业简单地以职工图书的发行数量作为业绩考核的主要指标，使得市场销售人员为了追求自身利益，只顾图书或报刊产品的销售数量而忽视客户的资信状况，这样造成大量的应收账款不能按时收回，形成企业的资金回收风险。另外，大量的坏账死账，也是诱发企业现金流量风险的重要因素。

2.6 出版企业的收益分配风险

收益分配风险是指企业的收益分配可能给未来的生产经营和发展业务带来的不确定性影响[12]。出版企业的收益分配是企业财务收益在不同主体之间的分配，但如果收益的确认或分配时间不当，则很容易产生分配风险。在收益的确认方面，如果出版企业出于短期的利益考虑，在账面上虚增收益或者虚增成本，则可能一方面带来当期的可分配利润增加或者少交营业税费，另一方面导致企业资金的提前流出而引起财务风险。如果收益的分配与企业发展阶段不相适应，在企业的困难时期，多分收益将影响企业的偿债能力；少分或不分利润则可能挫伤企业所有者的投资积极性，容易引发新一轮的筹资困难和财务危机。

3 出版企业财务风险预警机制的构建

建立出版企业财务风险预警机制，必须首先建立以信息化为基础的企业财务预警系统，对企业在经营过程中的各个环节所潜在的风险进行实时监控，在系统中设定资产负债率、资产利润率等财务指标的预警区间来观测和识别风险，然后通过定性或定量的方法来分析风险大小，最后再进一步采取有效措施减少风险损失。

3.1 财务风险预警系统的指标体系

在建立预警机制过程中，首先需要设定能够反映出企业的盈利水平、偿债能力、运营水平以及发展能力等方面信息的风险预警指标体系，然后再根据每项指标在出版企业中的重要程度分配权重。结合我国现阶段出版企业的特点，在专家访谈和文献调研的基础上，本文拟定出如下财务风险预警指标。

3.1.1 资产利润率

出版企业的资产利润率是指企业在一段时间内所实现的利润在当期的平均资产占用额中所占的比率。计算公式为：

资产利润率=（利润总额/资产平均占有额）×100%

该项指标数值越大，表明企业的资产运营效率越好，管理水平越高，抵御财务风险的能力就越强。

3.1.2 资产负债率

资产负债率是指企业期末的负债总额占资产总额的百分比，表示企业总资产中通过负债筹集的比例，该指标可以反映出版企业负债水平以及债权人发放贷款的安全程度。其计算公式为：

资产负债率=（负债总额/资产总额）×100%

该项比值越小（一般达到50%以下），表明企业的偿债能力就越强，但考虑到出版行业特点，该项指标的正常区间范围是40%―60%。

3.1.3 现金流量债务比率

现金流量债务比率是指企业日常经营中的现金流量与债务总额的比值，反映出版企业当期可以使用现金清偿债务的程度。其计算公式为：

现金流量债务比率=经营现金流量/债务总额

一般情况下，该项比率越高，企业承担债务的能力就越强，同时反映出版企业目前的最大付息能力。

3.1.4 应收账款周转率

应收账款周转率是指企业在一段时间内（通常是一个会计年度）的应收账款可以转化为现金的平均次数，该项指标可以用来衡量出版企业应收账款的流动程度。其计算公式为：

应收账款周转率=（赊销收入净额/应收账款平均余额）×100%

通常情况下，出版企业的应收账款周转率越高，表明收账速度越快， 资产流动性和短期偿债能力就越强。

3.1.5 存货周转率

存货周转率是企业在一段时期主营业务成本占平均存货余额的比率，该指标可以反映出版企业存货的周转速度，其计算公式为：

存货周转率=销售（营业）成本/平均存货

该项指标数值越大，表明出版企业存货周转速度越快，存货的资金占用水平越低，资金的流动性就越强。

3.1.6 主营业务收入增长率

主营业务收入增长率是指企业一段时期主营业务收入和上期主营业务收入之间的差值与上期主营业务收入的比值，该项指标可以反映企业销售额的增长幅度，其计算公式为：

主营业务收入增长率=（本期主营业务收入-上期主要业务收入）/上期主营业务收入×100%。

一般情况下该项指标数值越高，表明出版企业的增长势头越旺，考虑到行业特点，如果企业主营业务收入的增长率在低于-30%，就表明公司的主营业务已经出现大幅下滑，随之产生财务预警信号。

3.1.7 成本费用利润率

成本费用利润率是指企业在一定时期内的利润总额与成本费用总额之间的比率，该项指标反映出版企业每花费一元的成本费用所获得利润的数额，体现出版企业的日常经营耗费所对应的经营成果。其计算公式为：

成本费用利润率=（利润总额/成本费用总额）×100%

依据出版行业特点，通常情况下该项指标数值越大，表明企业利润越高，体现企业的经济效益就越好。

3.1.8 净资产收益率

净资产收益率是指企业的利润总额与企业平均股东权益的比值，该指标可以用来衡量上市公司的盈利能力和企业自有资本的获利能力。其计算公式为：

净资产收益率=（衾润/平均净资产）×100%

通常情况下，出版企业的该指标数值越大，表明企业通过投资所带来的经济收益越高；反之，出版企业所有者权益的获利能力就越弱。

3.2 企业财务风险预警的应对策略

出版企业的财务预警指标体系建立之后，主要工作就是要对整个指标体系进行综合监控，根据每个财务指标的数值表现，实时地采取措施来应对风险。在具体的操作过程中可运用定性和定量两种手段进行监控和应对，实践中也经常是两种方法结合使用。

3.2.1 定性预警监测方法

定性预警方法是分析监测人员主要凭借自身经验对财务指标进行分析判断的财务预警方法，在现实中常用的方法有标准化调查法、四阶段症状分析法、三个月资金周转表法和流程图法等等。定性预警分析法主要是通过分析者个人的主观经验对企业的财务状况进行判断和预测，可以更加直观地描述具体财务指标的经营状况和发展趋势。如果监测到企业连续几个周期出现资不抵债、经营亏损或者存货及应收账款周转率明显放慢，就可发出企业将发生财务危机的预警信号。

3.2.2 定量预警监测方法

定量预警方法是根据财务预警指标体系的数据表现，通过收集样本数据进行具体的统计分析，并在此基础上建立数量分析模型进行量化预警，在具体实践中又可分为单变量模型和多变量模型[13]。

单变量模型是根据单项指标的财务数据变化情况对企业的财务状况进行预测，该方法优点是易于观测、操作简单，但缺点也非常突出，主要表现为单项财务指标所反映的财务状况比较片面，在同一时期运用不同的指标监测数据，可能会得出相反的结论。企业的管理层也容易避重就轻传递虚假信息等等。

多变量模型是将多项财务指标通过加权汇总构造线性函数公式的形式来预测和评价企业的财务风险的一种量化分析模型，模型建立起来之后，在实践中只需将选定的多项财务比率输入模型中的变量，该模型就会计算出一个数据结果，分析者根据输出结果即可判断企业面临的财务风险大小。比较典型的是1968 年美国学者爱德华・阿特曼（Edward Altman）教授的“Z计分模型”，该模型的表达式为：Z= 0.012X1+ 0.014X2+ 0.033X3+0.006X4+ 0.999X5 其中变量X1表示一段时期新增流动负债与期末总资产的比值，X2 表示期末留存收益与期末总资产的比值，X3表示税息前的利润与期末总资产的比值，X4表示期末股东权益的市值与期末总负债的比值，X5表示本期销售收入与期末总资产的比值。如果计算结果Z>2. 675，表明企业的财务状况良好；1.81≤Z≤2.675，说明企业财务状况不够稳定；如果出现Z

4 结 语

出版业是个特殊的行业，在经济社会发展过程中承载着独特的社会功能、经济功能和文化功能，在多元化的社会发展过程和激烈的市场竞争中，书报刊等出版物市场价格折扣不断下降，市场推广难度日趋加大，应收账款数额也持续走高，大量的存货严重影响着企业资金的周转速度，带给企业前所未有的财务风险和经营危机。建立和完善切实可行的出版企业财务风险预警机制，不仅要考虑企业自身的经营特点，还应结合当前的政治、法律和经济环境等各种因素，需要综合运用定性和定量两种方法来预测企业的财务风险。通过建立企业的财务风险预警机制，可以在风险问题尚未真正发生之前及时获取预警信息，然后有针对性地分析预警结果产生的原因，再采取有效措施来防范和化解风险，将可能发生的企业损失降到最低限度，促进出版企业长期稳定地健康发展。

注 释

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一、引言

随着我国经济体系与国际的不断接轨以及国际经济贸易往来的不断成熟，我国企业迎来国际化发展机遇的同时也不可避免地受到了全球金融危机的影响。很多企业在经历金融危机的洗礼之后开始重新审视金融风险和财务风险，如何通过风险预警系统及时发现和解决财务风险问题成为目前企业迫切需要解决的问题之一。

企业财务风险预警是以企业财务信息为基础，利用企业的财务报表与经营计划等资料，通过选择并观察敏感性预警指标变化，借助比例分析和数学模型等方法对企业可能或即将面临的财务危机进行实时监测和预报警度，并及时向利益相关各方发出警示和提出规避风险的建议（杨轶、张友棠，2008）。财务风险预警理论在国外已经有70多年发展历史，并已经形成一个比较成熟的理论体系，很多大型跨国公司已经采用了比较成熟的财务风险预警系统并取得了很多经验和成果。在我国，财务风险预警研究开始于1986年，建立在国外学者研究基础上，国内财务风险预警研究得到了较为迅速的发展并开始形成体系，许多信息化建设程度较高的企业逐渐开始运用信息化途径实施和启用了财务风险预警系统。

二、信息化条件下财务风险预警机制基本模型

信息化条件下的财务风险预警机制可以分成信息收集机制、信息传递机制、财务风险分析机制、财务风险处理机制四大部分，分别发挥不同的作用。

信息收集机制主要是基础数据采集层，主要负责收集企业基础财务数据，信息传递机制主要是以财务报表或经营快报的形式将信息传递给风险分析层；风险分析层除了收集基础数据采集层提供的财务数据之外，还要收集外部国家宏观政策、行业发展环境、社会发展环境及内部生产经营的相关信息，并根据上述数据利用风险预警分析方法进行风险分析，并将分析结果、建议措施和有关重要资料上报领导层——财务风险处理机制；领导层根据上述预警分析和建议进行讨论并做出决策，下发相应指令，要求执行层具体实施；领导层在做出预警决策时既要考虑对公司的短期影响，也要注意保证公司长期发展的需要，执行层则负责具体执行领导层的各项决策。

三、企业财务预警系统运行保障措施

1、加强信息传递环节的控制，确保信息及时准确可靠

财务风险预警系统建立在大量与企业经营、财务活动有关的内外部信息基础之上，因此，及时、准确、可靠的信息对企业财务风险预警系统有效发挥预警作用并及时发现财务风险具有非常重要的意义。为确保各项信息的及时性，在建立财务预警组织的各个层级时，应当设置专人负责财务风险预警工作，明确规定重要信息的收集和反馈时间要求；通过信息化途径，建立一套先进的会计信息管理系统，能够更好的保证各层级、各部门之间的信息沟通。另外，为保证信息的可靠性，对基层数据采集层收集的财务信息及其他重要信息由内部审计部门安排内部审计人员进行核实，对财务报告数据还应当由外部会计师事务所进行审计，从而确保数据信息的准确和可靠。

2、完善企业内部控制制度，强化化解财务风险政策的执行力度

完善的内部控制制度可以充分发挥财务风险预警系统的功能，针对企业基础管理薄弱、内部控制欠缺的弊病，应当对企业内部控制制度进行相应完善，具体措施包括：

（1）在控制环境方面，完善公司内部控制规章制度，制定或完善《企业财务管理办法》、《企业预算管理暂行办法》、《资金计划管理办法》等规章制度，并在各项规章中对公司各层级、各子公司与各部门的权限与职责进行了明确规定。

（2）在管理控制方面，为保证财务预警信息的及时性，A公司合理调整了财务预警权与经营管理权之间的关系，对财务预警权进行了适度集中，加大了信息的监控力度，不仅确保了会计信息的质量，也保证了信息在各子公司、各部门间的沟通。

3、提高企业员工财务安全意识与素质

企业财务风险预警系统能否在企业财务风险管理中发挥实效，取决于企业全体员工尤其是管理层与财务管理人员对财务风险危害性与财务安全重要性的认识程度，以及对财务风险预警系统的认知与运用程度。为提高员工的财务安全意识与素质，在企业管理层方面，内部财务风险管理人员或外部财务风险预警专家对公司管理层进行关于财务风险管理与财务预警系统的培训，提高管理层对财务风险预警信息的分析判断能力以提高作出风险预警决策时的准确性。在对财务管理人员的培训方面，进行制度化、常态化的财务风险预警培训，不断增强财务管理人员风险管理意识与预警系统运用能力。在提高其他员工财务安全意识方面，建立成本控制中心和目标成本管理制度，明确各子公司与各部门的成本目标与责任，并作为对员工进行考核的一个重要方面，藉此增强员工的成本控制意识与财务风险防范意识。

四、结束语

由于受企业信息化程度的限制，财务风险预警机制在执行过程中可能遇到不同的情况，企业管理层应充分考虑企业本身的已有条件和内部控制状况，选择恰当的财务风险预警方法，遵循系统设计原则，构建完善的风险预警模型并按照预警机制程序进行操作，利用财务风险预警机制进行财务风险管理，有效防范财务危机发生。

参考文献：

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关键词：财务分析；风险预警；管控机制；研究

一、现代化企业财务风险预警现状及其问题

（一）现代化企业财务风险预警现状

就现状来看，我国多数中小企业组织机构并不健全，管理缺乏科学性，运营水平相对较低，企业管理水平与企业规模脱节，两者之间的不协调对于企业的经营发展造成负面影响。企业在制定发展规划时也未将外部环境纳入考虑，这就导致在宏观经济调整时，企业始终处于一个较为被动的状态。此外，还有很多中小企业本身具备较高的财务风险，财务状况较为复杂，变化十分突然，实施财务预警系统本身存在一定的难度。当前，我国上市公司的财务预警系统已经相对成熟，不过较为倚重其数据分析以及计算的功能，对于预警系统的变化则缺乏关注，故而并未对其变化产生的原因进行细致的分析，导致其作用难以全面发挥。

（二）现代化企业财务风险预警所存在的问题

首先是认识不清的问题。我国多数企业领导更加看重企业的生产及营销，而缺乏对于财务管理的重视，或是仅仅关注于企业的利润变化，并未切实认识到企业财务管理工作的重要性，这对于财务分析工作的正常进行及其作用具有一定的影响。其次是技术分析所存在的问题。最为突出的问题即是会计信息真实性相对较差，而会计信息的真实性则是建立在财务预警系统基础之上的。在实际工作过程之中，在各种因素的影响之下，会计信息会存在不同程度的失真，这就对企业财务预警系统的有效性造成了较为严重的影响。其次是技术分析片面性的问题，即过于强调技术分析的客观性，并未站在主观角度进行探讨。最后则是技术分析的狭隘性，在企业生产经营活动不断开展的过程之中，企业的资金也会随之不断变化，而企业资金变动则是企业实际经营情况的反映，加强对于企业资金变动的研究，无疑能够更加清晰的了解企业的经营状况。不过就实际情况而言，多数企业虽然十分重视企业资金的变化，但并未关注企业活动对于资金变化所造成的影响。

二、企业财务风险预警管控措施研究

（一）加强对于企业财务预警机制的认识

为了做好企业财务风险预警工作，首先就必须认识其重要性，企业领导务必积极转变自身认知，将企业财务风险预警视为企业经营管理的手段及方法，并着手建立企业财务风险预警的各项制度，通过各项措施来提高企业管理质量。再者，企业领导班子必须认识到财务风险预警对于企业管理所带来的影响，以求切实提高分析质量，进一步促进企业效益的提升。

（二）提高企业财务预警制度的科学性

首先应当遵循市场经济的原则，对企业财务预警系统的指标体系进行建设，其基本原则囊括了市场敏感性、可操作性、针对性等多个原则；其次，需积极拓宽财务风险预警模型变量的范围，促进其合理性的提升；再者，慎重选择非财务目标的引进，在全面分析企业实际状况的基础之上，切实提高其风险预测能力。最后，着手进行长期财务预警分析指标体系以及短期财务预警分析指标体系的建立，并将两者予以结合。

（三）提高技术分析能力

企业应当切实加强会计基础工作，促进会计信息真实性、科学性的提升；其次，需着重完善财务分析制度，使其与企业当前发展的规划相一致，并做好人员的选拔及任用工作，明确所有工作人员的所需承担的责任以及必须实现的目标。最后，还需结合企业实际情况，做好调查分析工作，提高财务风险分析工作的针对性。

（四）完善内部预警机制

积极完善企业财务风险内部预警机制，切实发挥预警系统功能，建立对策库，收集相关数据，确保在遭遇类似问题时，能够及时地提供切实、有效的解决方案。

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关键词：企业；财务风险；预警；防范；市场

企业在市场经济条件下，面对不同的发展机遇和挑战，在客观的发展形势下，企业的财务活动存在其预期与实际之间的偏差，这种偏差存在于企业的发展进程中，将极大地影响企业的利益。因而，企业要全程控制其财务活动，对自身的经营状况加以合理地把握，并进行有效的财务分析，建构全面而科学的财务风险预警和防范机制，用适宜的财务指标体系，指导企业决策。

一、企业财务风险特性

1.客观存在性

企业在生产经营管理活动中，要与周边的生产要素资源、市场配置资源、人力资源、财务资源等发生联系，因而，它是存在于企业的生产活动之中，是客观而无可避免的，它在企业的发展中处于全程状态，并与企业的融资、筹资、生产、经营而同时存在。

2.损益特性

企业在生存和发展的过程中，往往是风险与利益同行，企业要想获得较大的收益，就必然要面临更大的风险，这是由企业的利益与风险呈正相关的理论所决定的，因而，企业对风险的控制程度，直接决定了企业的收益程度。

3.复杂特性

企业在市场竞争环境中，必然产生相关的财务活动，而在财务活动的运行程序中，有来自企业内部和企业外部的不同影响要素 ，这些影响要素有些是直接可显示的，有些是“隐性”而无法预知的，这就将企业的财务活动置于复杂的境地之中。

4.不稳定性

企业的财务活动都会有其自身的分析和预期，但是在企业的生产管理活动中，这些预期分析会呈现出与实际状况相偏差的局面，同时偏差的时间、类型、影响大小等都是不可确定的不稳定状态。

二、企业财务活动风险成因剖析

1.企业财务的资本结构不合理

由财务的资产负债表可以看出，流动资产、固定资产、自有资本都有其筹措的渠道，正常的财务资产结构是企业合理运作的前提和基础，然而，企业中的资本结构大多处于不合理的状态，其负债资产占据了较大的比重，这种归属于资不抵债的财务状态则会导致财务风险。

2.企业财务影响要素纷繁多变

企业的财务活动要面临各种不同的环境，其影响要素来自于不同的层面，有外部的影响要素，也有内部的影响要素，并主要表现为：市场环境影响、法律环境影响、经济环境影响、资源环境影响等，这些复杂要素的变化给财务活动带来了不确定性和变化特性。

三、企业财务活动风险预警及防范举措

1.要建构科学的财务决策机制

企业的资金流动要用科学的财务决策机制加以掌控，为了保证企业发展的投资正确性，降低财务风险，要以科学合理的财务决策程序和机制为核心，避免外来因素的干扰，用科学的决策机构做出财务准确的判断，同时，决策机制还要对市场变化动态加以及时的信息反馈，在分析和评判的前提下，对企业的财务风险提出预警和防范。

2.要建立企业财务风险预警机制

企业活动的目标是盈利，然而，盈利的前提是企业是否有足够的现金开支用度。为了让企业财务状况稳定，保证盈利，需要分析企业自身的偿债能力、运营能力等各项财务相关指标，要对企业的现金流量进行动态控制，保持应收、应付账款的稳定，这样才能通过相关的财务指标监测，完成对财务风险的管控。

3.建构企业的内部控制制度

企业在市场上的经营管理活动，是由不同的职能部门加以实现的，绝非单纯的财务部门独立化运作，因而，企业为了保持其机构稳定并且有效衔接，需要架构一个与企业活动密切相关的内部控制制度，对企业的内外部环境进行充分的调研，然后再以调研报告作为内部控制制度建构的依据，系统地完善和优化内部机制和组织架构，实现各组织部门协同之下的财务风险防范。

4.企业经营向多元化、投资分散化发展

企业在市场活动中，要筹集资金进行扩大再生产，这就需要企业决策者进行不同项目的利益权衡，分析投资风险与盈利比重之间的关系，尽可能地向多元化项目发展，将财务资金进行分散化，从而保证用最小的投资获取最大的收益，实现优势互补、补偿配合的机制。

5.完善财务风险长期预警系统

企业在变幻的市场竞争环境中，会持续地面临不同的风险，为了保证良好的盈利能力和管理能力，企业需要完善其长期的财务风险预警系统，注重长远的规划和筹谋，加强企业各个资源的优化配置，以保证企业财务风险的最低化。

综上所述，企业在激烈的市场竞争环境中，要重视财务管理和相关制度管理，优化和完善企业各项机制，分析市场环境下的不同财务风险影响要素，提升企业的财务风险防御能力。

参考文献：

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[关键词]财务风险　预警机制

概述

随着全球经济一体化和市场需求多元化的发展，市场风云变化莫测，要求企业更加快捷的响应客户需求，缩短产品的上市时间，降低产品成本，提高客户满意度。过去的生产经营模式已经不能满足企业发展的需要，而企业资源规划(Enter-prise Resources Planning，简称ERC思想及技术的传人，使企业的供应链和财务系统发生了深刻的变革，其先进性和广泛性更适应了当今企业集团化和国际化的需要，在企业实施ERP环境下，如何保证财务的安全，成为企业生存发展的第一要务。

企业财务风脸预警系统(0c EnterpriseFinancialEarlyWarningSystem)，是指以企业内外信息为基础，对企业在经营管理活动中的潜在风险实时监控的报警系统。它贯穿于企业经营活动的全过程，以企业的财务报表、经营计划及其他相关的财务资料为依据，利用财会、金融、企业管理、市场营销等理论，采用指标体系、数学模型等方法，发现企业存在的潜在风险，并向管理者示警，

P，基于ERP的财务风险预警系统的构建

EBP系统主要包括分销、财务和生产制造三大部分。由于主要从总账子系统获取数据，因此财务风险预警系统应包含在财务模块中。以下财务风险预警子系统的功能模块设计。 ]，]报表生成模块 自动实时生成资产负债表、损益表、现金流量表等财务报表、并能进行绝对数分析、定基分析、环比分析、对比分析、结构分析等趋势分析。 !，2指标生成模块 根据报表自动生成财务比率指标，包括偿债能力、盈利能力、营运能力、发展能力、每股指标等。不能由报表直接生成的非财务指标，则手工输入，包括公司治理、股权结构及其他指标。另外，可对财务比率进行单比率分析、综合比率分析、杜邦分析。 13预测模型生成模块 1，3，1财务风险定义和样本采集。财务风险是指企业在经营活动中与筹资有关的风险，如：到期不能还本付息、资不抵债、成为ST公司、破产等。

1。3，2预测模型生成。计量经济学建模步骤主要为：选择预测方法、筛选解释变量、模型参数估计和检验、确定判规则(判定点)、样本数据回代计算误判率、模型确定，将模型存放在预测模型库中，调用ERP数据预测。非参数方法，包括人工智能方法建模步骤通常为：利用训练样本集合，通过分类算法，学习并获得分类规则知识(模型)，存放于预测模型库中对已知类别测试数据集合进行模型准确率评估。用学习获得的分类规则，进行企业危机与否的分类预测，

1，3j预测模型修正。随着样本数据变动或判例的增加。动态修正模型。 ]，4实时预警模块 1，4，1单指标阈值预警。是指当财务比率、或是“报表趋势分析”中的项目，超出标准值范围而进行自动报警。例如，若流动比率的标准值是2则流动比率

!。4 2模型预警。系统利用预测模型库中的各种模型，同时进行预测和报警。计量经济模型：将ERP系统实时生成的财务比率以及存贮在数据库中的非财务指标，自动代人各种预测模型中，通过判别规则，预测企业是否将发生财务危机。智能模型：将各种财务比率或非财务指标代人分类规则，进行分类预测。

1 4，3预警分析报告。由系统自动生成，包括企业名称、行业性质、“风险”定义、样本选择、预测方法、预测模型、变量、判别规则、预测结果等内容的描述。也包括单指标阈值报警内容。

2，建立财务风险预警系统应注意的问题

2，1从外部条件考虑，应注意把握企业外部环境变化，增强风险意识

企业的生存与发展受到外界环境的影响很大，如：世界范围的经济发展状况、国内行业的发展前景、国家政策等。时刻关注外界变化，分析和研究其变化趋势对企业的影响，从而及时制定多种应变措施和紧急预案，以此提高企业的生存能力。企业通过参与供应链协作，提高核心竞争力并增强抵御产品市场竞争风险的能力，但同时也要面对供应链自身带来的威胁，供应链发展中的不确定性和复杂性、供应链的风险传递效应及供应链的竞争本质，也不可避免地成为企业需要管理的重要外部风脸。除此之外，还要从根本上增强企业员工和管理人员的风险意识，并将其带人到企业运作和管理的方方面面。

2，2从人的因素分析，应提高企业员工的业务素质，保证企业信息的真实性、完整性和及时性。

企业员工业务素质的高低对企业的财务与风险预警有重要作用。员工是企业信息的直接来源者，而财务风险预警系统就是建立在大量信息基础之上，这就需要员工向预警系统提供准确、全面、及时的信息。高素质的员工往往还善于发现问题，察觉到一些非正常的经济现象，深入探索其内在动因，从而提出积极的建议和改进方案，为企业出谋划策。

2，3在企业经营过程中，要注意财务杠杆的使用。

篇14

【摘要】当前高等教育事业不断迅猛的发展，高校的招生规模也随之得到扩大，很多高校开始在大规模的范围当中实现举债办学，因此高校财务管理出现了新的姿态，也因此出现了财务风险。要想将高校财务运行过程中出现的各种财务风险进行及时的掌握和了解，这也是当前我国高校财务管理过程中需要面对的现实问题。建立高校财务风险预警指标需要及时将隐性的问题揭示出来，针对潜在的财务状况风险和责任风险，实现预警预报，可以使高校财务管理人员更好的辨识风险。

【关键词】高校 财务风险预警指标 建立 运用

一、 高校财务风险预警指标的建立

（一）学校资产负债率

这方面指的就是学校负债总额和全部资产之间产生的比率，可以将学校的财力资产负债情况体现出来。和一般的企业负债具有一定的不同，高校自身并不具备负债经营的条件，因此学校需要利用学校资产负债率可对于学校财务风险进行了解，这是一种有效的工具。如果学校资产负债率比较低，那么这就说明学校具有很多的净资产，职责杨可以将学校的财务风险程度有效的反映出来。

（二）累计借款占总收入的比率

这个方面的比率就是学校累计的借款总额占据学校经费收入产生的比率。可以将学校的受到风险的程序反映出来。在相关的公式当中，主要是将总收入表现出来，这主要使因为学校的当中的资产属于国有资产的范畴，无法应用于还债。学校需要利用学校的收入实现还本付息，利用依靠流动资金。借债比率逐渐提高，产生的风险也比较大，对于学校的发展也会造成威胁。

（三）学校借入款项占学校货币资金的比率

对比学校年末借入款项和学校资金货币资金，可以对于学校的还款储备率进行说明。学校借入款项具有不同观点渠道，其还款期限也是不同的，其年度还金额使无法进行准确的测算的，那么需要利用综合和货币资金的比率。对于到期的还款压力进行测算，这个比例比较高，这就说明学校面临着比较大的学校财务风险，到期还款也会具备比较大的还款压力。

（四）投资基金占据事业基金的比率

这个方面的比率指的就是年末学校，的投资资金占据事业基金的总数所产生的比例。可以将学校年末事业基金当中有关于投资资金的比例反映出来，如果其比值比较小，那么就说明学校面临的对外投资风险是比较小的。

二、高校财务风险预警指标的建立方法

（一）建立偿债能力指标

在财务风险预警指标的体系当中，高校偿还的各种到期债务能力指标都被包括在内，我们需要利用各种相关的指标，将高校的实际偿债能力进行评价。利用资产负债率，可以将高校的负债程度和财务风险。高校属于非盈利性的工艺性质的单位，那么其资产负债率就要保持比较低的水平上，控制高校资产负债率在40%-60%范围当中，如果高校出现了比较大的资产负债率，不断发展，就会严重影响到高校的正常的财务运行。高校需要对于自身的财务状状况产生风险意识，并且给予预警信号。

（二）建立运营绩效能力的指标

利用高校的资金和资产，可以对高校的教学和科研活动提供保障。如果逾期的目标无法实现，那么就可以明确，在高校资金和资金管理方面已经出现了一些问题。要将运营绩效状况进行更好的辨识，这就需要建立出运营绩效能力指标。可以利用支出比率、生均学费收入支出比率等等各种指标，将高校的总体运营绩效能力的高低进行全面的分析。如果高校这个方面的指标比较大，这就说明高校自身的支付能力比较大，而面临的筹资风险是比较少的。

（三）建立收益能力指标

我国高校具有办公性质，我国已经实施了社会主义市场经济体制。因此高校需要结合市场的发展规律和要求，从而实现出全方面的社会服务，使其办学效益实现最大化。因此可以利用总资产收入率、净资产收入率、投资收益率等各种指标，可以将高校的视觉收益能力充分的反映出来。

三、高校财务预警指标运行

以某高校的为例，其规模比较小，宿舍建筑占地面的达到16万平方米，拥有教职工1000余人，在校的学生达到8000人。结合学校的各种财务指标，从而分析其财务风险预警。

通过上表，将这个高校的财务风险指标值和预警界限进行比对，我们可以明确，这个高校的财务状况已经开始出现恶化的趋势，面临着很大的财务风险，需要技术采取措施进行整治，在这个高校当中，具有过多的暂付款，对于流动资金的实际周转造成严重的影响。如果学校这个时候呈现了比较大的财务支出，那么单位的正常运转就无法得到有效的维护。学校具有过多的借款，到期支付本息的压力无法承受。总体来说，这个高校具有较大的财务风险，总体上就是在筹资和财务状况方面出现了失衡的状况，学校可以将投资和预算控制方法进行缩减，从而可以将财务状况进行改善。

结束语

通过本文的论述，对于高校财务风险预警指标的建立进行全面的论述，可以对于高校今后财务风险预警指标的发展和建立起到借鉴作用，并且结合具体的实例，对其应用进行分析，这样可以帮助高校更好的利用财务风险预警指标。

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