如何防范投资风险精选(五篇)

序言：作为思想的载体和知识的探索者，写作是一种独特的艺术，我们为您准备了不同风格的5篇如何防范投资风险，期待它们能激发您的灵感。

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【关键词】债务投资 非财务信息 投资风险

一、引言

在债务契约中债权人面临一种非对称的收益：当企业经营状况良好时，债权人只能获得本金和利息，而不能获取超额价值；当企业亏损资不抵债面临倒闭时，债权人可能无法收回本金。并且，如果企业财务信息披露质量低下，债权人作为外部的投资者还会承担严重的信息不对称风险，单纯分析财务指标可能无法规避信息不对称带来的误判风险，因此，如何结合实际从非财务信息的角度进一步分析来防范债务投资风险是一个亟待解决的问题。本文以超日太阳发行的“11超日债”为例，在总结财务指标评价参考因素的基础之上，重点分析非财务指标以指出投资此债券的潜在风险。通过本文的研究，希望帮助债权人学会运用非财务指标权衡债券的收益与风险，降低损失，提高投资报酬率。

二、债务投资存在的风险

债券投资的收益主要包括利息和买卖差价，有投资收益比较稳定、优先于股票求偿、投资安全性好等优点，尤其是政府债券有国家的财力作后盾，通常称为无风险债券，但与此同时，债务投资也存在风险。债权人在进行投资判断时最常用的依据是企业的财务报表，从中了解企业的生产运营状况、偿债能力和盈利水平，进而决定是否投资以及投资的金额、方式。但是，由于信息不对称的存在，使得企业对外披露的财务报表通常并不能完全反应其真实的财务水平。比如，企业在披露财务信息时可能会准备不同的账本，给税务局的财务信息表现出效益差，少纳税；给银行的信息表现出优秀的业绩，更容易获得贷款。因此，证券在审核、上市发行、交易以及管理中不可避免会存在信息不透明的问题，站在债权人的角度很难甄别企业真实的经营状况，从而引发误判或者投资无法收回的风险。此外，有些债务人陷入偿债困难由银行、政府买单，而政府拿纳税人的钱买单，银行拿存款人的钱买单，最终会损害整个社会的利益。本文将从以超日太阳发行的“11超日债”为例，重点分析如何通过非财务指标来评估此债券的价值和安全性，弥补财务指标评价方法的局限性，帮助债权人分散投资风险，制定合理债务投资决策。

三、超日太阳发行“11超日债”案例简介

2011年10月22日，上海超日太阳能科技股份有限公司（以下简称超日太阳）2011年三季报，预计全年归属上市公司股东的净利润比上年同期增长50%—70%。10月24日，证监会核准超日太阳向社会公开发行面值不超过10亿元的公司债券。核准公告后，2012年1月30日，公司业绩修正报告，预计2011年度净利润为同比下降35%—65%。2012年2月28日，公司2011年度业绩快报，2011年度净利润8437万元，同比下降62.13%，但仍有盈利。3月5日，评级机构鹏元将公司评为AA级，公司债券发行公告，3月7日，发行5年期10亿元规模的债券，属于无担保债券。4月17日，超日太阳再度业绩修正公告，2011年度业绩由盈转亏，变成-5853万元。4月26日，超日太阳的2011年年报最终报出净亏损-5549万元。

2012年10月28日，超日太阳2012年三季报，显示前三季度基本每股收益为-0.09元，但三季度为0.18元，预计2012年度净利润比上年同期扭亏为盈，约为1000万—3500万元。超日太阳三季报在同时期很多上市公司业绩较差的时候仍有正收益，吸引了投资者大量买入“11超日债”。但是，2013年1月18日，超日业绩修正预告，将2012年全年净利润从三季报预计的1000万元—3500万元，修正到预亏9亿元—11亿元，业绩变脸幅度巨大。公司发公告称，光伏行业依然延续着2011年的复杂格局，光伏市场产能过剩现象依然严重，经营形势十分严峻，公司计提减值准备增加。超日太阳的业绩在没有任何迹象的前提下多次由预测的盈利逆转为亏损，业绩快报和年报盈利指标相差巨大，而且是在发债节点后才修正成亏损，这表明超日太阳很可能本身并不符合上市发行债券的标准，而是通过粉饰财务报表提高盈利以到达发行债券融资目的，成功发债后再修正为巨亏，这不仅误导了投资者，更严重危害到投资者的利益。

四、非财务指标

下面重点介绍防范债务投资风险可以参考的非财务指标。2013年证监会要求A股上市公司披露的年报从四个方面进行改进：（1）大幅缩减年报摘要篇幅；（3）简化年报全文披露内容；（3）增加非财务信息披露；（4）增加自愿披露内容。可见，对非财务信息的分析与考虑日益受到资本市场监管者的重视，因此投资者也应该了解非财务信息主要涉及的内容，并掌握一定的判断标准。非财务因素状况主要是对债务人的还款意愿、内部治理结构、行业风险、经营管理风险以及社会风险等方面进行分析，辅助财务指标更好地帮助投资者作出正确的决策，下面结合超日太阳的情况具体展开分析：

（一）行业市场分析

这点主要考查所处行业的发展阶段、竞争程度、行业进入壁垒、上下游行业发展情况和稳定性；其次，还需要了解所投资企业在行业中的位次、发展前景、市场占有份额、竞争优势以及对上、下游产品的定价能力等情况。从本案例中看，光伏产业在欧洲补贴政策的推动下抓住了发展契机，大量资金涌入使其产业规模快速发展壮大一度到达高盈利的鼎盛时期。全国各地大力扶持兴建光伏企业，盲目扩大产能，超过全球市场需求，最终导致产能严重过剩、现金流恶化等问题，尤其从2011年11月美国启动针对中国的光伏“双反”调查开始，国内光伏行业的经营更加举步维艰。因此，光伏行业前景不容乐观，此时投资已经持续低迷的国内光伏产业本身就存在很大的风险，在投资前期应谨慎考虑此风险。

（二）企业营销策略

这点主要看企业是否具备稳定的供货渠道，产品定位和分类是否符合实际，采取的营销策略是否与市场需求相适应，销售网络是否健全，售后服务是否完善，并对其营销能力在同行业中进行比较分析，同时比较债务人近三年的纳税、用水、用电情况，判断其纳税是否正常，经营状况是否稳定。我们看到随着光伏产业的快速发展，其行业中供求量远大于需求量，过度的产能已经没有足够的市场需求来消化，因此，超日太阳的销售能力必然会受到行业的影响而下降，市场的恶性竞争更是大幅降低利润，此时再发行债券融得10亿元的资金投入生产，其产品能否如期销售获利构成威胁债券安全的潜在因素。虽然发行之初有着高利率和AA的信用评级，但是超日太阳的经营业绩还是无法避免会受到行业的消极影响，此时投资光伏行业风险较大。事实证明，受2012年光伏行业景气度下降影响，债券发行后发行人超日经营面临困境，财务状况不断恶化。2012年底超日太阳出现了流动性困难，超日太阳高层管理人员发生变动，多条生产线处于停产状态，各生产单位产量大幅下降，主要银行账户也因债权人而被冻结。尽管超日太阳在2013年3月7日如期支付了“11超日债”的首期利息，暂时避免成为我国公司债历史上首个违约案例，但是目前企业的流动性困难未得到缓解，存在较大规模的银行借款逾期，危机并没有完全消除。

（三）产品研发能力

这点主要分析企业的生产技术是否符合国家规定标准并不断创新，产品质量是否合格；企业是否有专门的研发人员和研发部门保证较强的研发能力，是否有一定的技术领先优势。光伏产业进入壁垒较低，即使是非专业人员在引进完整的生产线后也可以投入生产经营，企业数量日益增多使得市场日趋饱和，在产品质量相近的情况下，竞争对手之间更多靠压低售价来增加销售数量，完成利润指标，以占取更多的市场份额，扩大企业的影响力，与此同时还必须加快产品研发与创新。高科技领域的研发不仅需要大量的资金，而且能否成功完成技术创新投入生产存在较大不确定因素。因此在激烈的市场竞争中，在总体需求量有限的情况下，无论是降价还是科技研发都会增加企业的生产成本，压低盈利空间，加大潜在的投资风险。

（四）债务的担保情况

债务的还款来源有两个，企业的财务状况和现金流量构成第一还款来源，第二还款来源包括抵押、质押和保证。对抵押和质押主要分析抵押物和质押物的及时变现能力和变现价值，对保证方式主要分析保证人的保证意愿、财务实力等。第二还款来源的实现受代偿意愿、评估变现价值、国家政策、法律环境以及市场份额等多方面的影响，具有较大的不确定性。在衡量债务风险时，要充分考虑债权的变现能力、变现费用及其他影响变现的因素，审慎评估第二还款来源的风险缓释作用。“11超日债”属于无担保债券，未采取任何担保增信措施，没有第二还款来源作为资金回收的保障，其债券违约与主体违约的违约概率相同，加大了企业还本付息的难度，存在较高的违约风险。还有一点我们需要注意，山东海龙、江西赛维等企业短融违约危机化解得益于监管干预、地方政府财政支持、第三方担保代偿，这些公司一般都是国有企业或准国企，他们有国资背景，获取政府救助的可能性大于民营企业（如超日太阳），因此如果民营企业债务人爆发债务违约危机后其获得兜底支持的能力有多大也是我们应该考虑的因素。

（五）债务的合规合法性

应认真分析对债务人和担保人是否具备主体资格、合同要素是否齐全完备、合同内容是否合法合理以及还款条款含义是否清晰明确等。从债券募集说明书中我们应明确还本付息方式及支付金额，募集资金的投向和用途。“11超日债”在募集资金投向中指出本次公司债券拟发行10亿元，其中4亿元用于偿还银行贷款，剩余6亿元补充流动资金。一方面，企业举债4亿元用于偿还贷款，表明自身的盈利无法满足还贷的资金需求，偿债能力较差；另一方面投资者应注意查看发债后企业的经营业务，是否合法有效地使用6亿元的资金，比如关注债务人的主营业务情况，避免存在过多的其他业务收入、营业外收入分散精力，减弱盈利能力。

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关键词：投资者；银行理财业务；防范风险

银行理财业务从20世纪90年代中期起步至今，正是国民经济高速稳步增长的发展时期，个人收入也同步增长。随着个人财富不断积累，因受国内消费价格的上涨，银行存款利率偏低等原因影响，居民资产保值增值需求日益旺盛，银行及时面向社会个人投资者提供了投资理财业务平台，极大地满足社会个人投资者对投资理财的需求。现如今，银行理财业务快速发展，投资银行理财业务投资者不断增多，理财投资额度巨幅增长，银行理财产品给投资者带来了投资收益，也带来了投资风险问题，因此笔者认为，在维护银行和投资者双方利益的同时，应及时向投资理财者提示风险和要求，做好风险防范控制工作，促进银行理财业务规范化发展。

一、投资理财业务的风险点

1.经济风险。银行提供投资者的理财产品与经济发展形势是紧密相连，当国民经济保持高速稳步发展时期，社会经济效益随着经济增长而提升，投资者投资银行理财产品也伴随经济增长而实现投资收益增值。当国民经济受国内和国外经济影响时，从国家来说，必然对经济实行必要的宏观调控，宏观调控必然导致投资者投资银行理财产品的收益的发生变化，同时也引发理财产品风险。近年来，国内经济受国际金融危机和国内通胀压力影响，国家加大了宏观调控力度，采取多次降低银行存款利率，导致许多银行理财产品受到冲击，出现理财产品不能保值的风险。因此，国家经济形势的好坏，直接关系到投资者理财产品的投资收益和理财产品的投资风险问题。

2.人为风险。随着银行理财业务投资不断的升温，银行理财产品获取收益比银行其他中间收益高，银行为了获取更多理财经营收入，不断向社会投资者推出各种理财产品，同时，对内部理财营销人员实行升职、收入、业绩、奖励挂钩，营销人员为了完成内部下达的理财营销任务，实现个人发展目标，因此，银行理财人员在销售理财产品过程中，对投资者宣传过程中往往只注重理财产品收益，说“理财产品预期收益率能达到多少，而对理财产品中暗藏的风险却一言带过”，人为地弱化了理财产品风险。在就是银行理财销售人员不了解许多新推出理财产品，完全靠自己平时理财经验，进行理解分析理财产品说明书，主观判断理财产品收益率和风险，有误导投资者。从理财机构监测数据显示，有六成理财产品都是亏损的，这也说明理财产品具有很高的风险，因此，投资者不能片面地相信银行理财人员主观判断理财产品收益率和风险。

3.盲目风险。我国改革开放以来，国民经济处在高速发展时期，随着经济增长带来了个人经济收入增长，现有的银行保本收息的传统理财方式已经不满足个人投资理财需求，银行为适应社会个人的投资欲望，引进了国外理财业务。由于银行理财业务能实现个人收益增长，在经济利益驱动下，投资者将银行保本收息的存款投资到银行理财产品中，许多人见到其他人投资银行理财产品获得增值收益，也盲目跟随投资银行理财产品，由于人们缺乏应有金融理财知识，对购买银行理财风险估计不足，许多投资者看不懂银行理财产品合同，有的投资者甚至于不看合同，单方面听取银行专业理财人员口头宣传，投资者问起购买理财产品的有没有风险问题时，银行理财人员拍着胸脯对投资者说没有风险，由于经济和市场环境发生变化，理财产品收入达不到预期收益，有的还出现亏损，银行理财人员就把责任推向投资者。由于投资者盲目跟随其他人投资理财产品，导致许多投资者资金损失和法律纠纷。

二、投资理财业务风险控制

1.要明确自身理财需求。投资者在投资银行理财业务时，要结合自身家庭经济状况和承受风险能力，不能盲目追求理财产品高预期收益，虽说投资者在投资银行理财产品时，银行专业理财人员对投资者家庭经济状况和承受风险能力作了详细了解，并针对投资者情况推荐理财产品，但是，投资者在投资银行理财产品过程中，还要有清醒认识，拿多少钱投资理财产品，是否有承受能力，不能影响家庭生活，投资理财产品是保本类型，还是高收益类型，高收益附带高风险，保本类理财产品也有风险。所以，投资者在投资理财过程中，需要达到什么投资目的，这都是投资者自身必须要明确的，投资者明确方向才能有效控制投资理财风险。

2.要了解投资产品特点。投资者在参入投资银行理财业务时，首先要了解银行理财产品是保本收益类，还是非保本收益类，在选择投资银行理财产品前，必须要看清理财产品合同条款，注意保本收益类产品于银行普通存款是有区别的，银行理财产品的风险要高于普通存款，但其收益要高于普通存款，所以保本收益类产品的保本收益一般合同都有附加条件，附加条件可能是银行具有提前终止权， 并含有风险内容，是投资者要承担理财风险，购买保本收益类理财产品前，必须要详细咨询银行专业理财人员，附加条件中含义和带来的风险。投资者投资非保本收益类理财产品，要知道最高收益和预期收益不等于实际收益，无论是最高还是预期收益率，银行没有保本理财产品保本支付义务，最终的实际收益率可能与最高收益和预期收益是有偏差，投资者如果购买的非保本收益类理财产品，应要求银行提供令人信服的预期收益率估计依据，同时还应要银行专业理财人员揭示理财产品的全部风险，介绍理财产品可能发生的最不利的投资结果，以及规避风险的各种可能方式，投资者就要判断银行专业理财人员在理财投资中站在什么角度推荐理财产品，只有了解理投资财产品全部风险，才能避免投资风险。

3.要加强投资风险评估。银行对理财产品进行风险评估，看上去是银行的责任，实际上跟投资者紧密相连，当投资者有意愿购买理财产品时，银行理财专业人员会指导投资者填写投资理财风险评估报告，并充分了解投资者风险认知能力和承受能力，在结合了解情况向投资者推荐相适应银行理财产品，银行理财负责人还要再次确认，看专业理财人员是否有误导投资者购买理财产品，作为投资者对银行理财人员推荐的理财产品风险估计，不能听之任之，要拿出自己最后判断，是购买还是不购买，决定购买理财产品同时，还要了解银行理财产品一旦出现风险，采取什么方式化解理财产品风险，将理财产品风险控制在最小范围内。

4.要认清自身理财目标。投资者到银行是购买理财产品，银行有义务为投资者提供优质服务，并向投资者推荐银行开办的理财产品，介绍理财产品收益和风险情况，对投资者作投资风险评估。虽然，银行对投资者作了详细了解，而投资者对投资银行理财产品也要作详细了解，银行推选理财产品适不适应自身理财目标要求，是否于自身承担风险相适应理财产品，如果不适应自身理财产品，就要求银行理财人员重新选择适应自身理财产品，如果适应自身理财产品，就要实施有计划投资理财目标，合理配置家庭资源，养成长期投资的习惯，及时根据市场变化做出策略性调整，才能有效控制投资理财风险。

三、对投资者理财几点建议

1.要注意加强学习。随着我国投资环境不断改善，投资者投资品种越来越多，作为投资者要注重投资方面学习，特别要加强金融理财理论知识学习，平时要多关注国内与国际经济发展形势，了解宏观经济政策变动，掌握金融市场信息和各个行业发展信息，才能适应投资理财要求，为防范和控制投资理财风险打下良好基础。

2.要注意盲目跟随。银行理财业务发展至今，投资的理财产品品种热来热多，销售量越来越大，如果投资者看到其他人购买理财产品获得了理财收益，就跟随购买同样理财产品，不考虑自己承受能力，一旦市场发生变化，就会产生理财风险，所以，投资者在参与理财过程中，不能盲目参与投资理财，注意投资理财中各种风险，加强控制和防范。

3.要注意风险鉴别。投资者投资银行理财产品时，特别要注意理财中风险识别，一方面银行理财人员推荐理财产品，要注意了解理财产品性质及风险问题，不能单听银行理财人员宣传，要有自己分析和判断。另一方面就是注意理财产品合同内容，合同中有“保本”二字，其实“保本”也具有重重风险，因为，在市场经济形势好时，理财产品可能保本，如果市场经济形势发生变化，理财产品可能就不能保本，还会出现投资亏本。这就要投资者研究投资环境和经济形势来鉴别理财风险。

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关键词：企业 财务风险 防范控制

为了加强和规范企业内部控制，提高企业经营管理水平和风险防范能力，促进企业可持续发展，维护社会主义市场经济秩序和社会公众利益，2009年7月1日，我国开始施行《企业内部控制基本规范》，其中一个重要并广受关注的方面是企业财务风险的防范控制。

一、企业财务风险与控制活动

企业是从事经济活动的一种盈利性组织，面临风险是常有的事，而如何做好风险的防范控制则是企业管理的重中之重。何谓企业财务风险？它是指在企业各项财务活动过程中，由于各种难以预料或控制的不确定因素的影响，使企业的财务结果与预期结果发生偏离的可能性。企业财务风险分为筹资风险、投资风险、资金回收风险和资金收益分配风险四种。《企业内部控制基本规范》认为，控制活动是企业根据风险评估结果，采用相应的控制措施，将风险控制在可承受程度之内。

二、企业筹资风险的防范控制与方式

企业筹资风险的防范原则有企业所筹资金量应与需求量相结合、资金的筹集与投放相结合以及资产结构与筹资结构相匹配等。企业筹资风险的防范方式有：

⑴选择最好的筹资结构，能够降低筹资成本和减少财务风险，能增强企业的偿债能力和偿债信誉；

⑵建立合理的的筹资规模。企业筹资过多易导致资金闲置或企业负债过多，增加企业经营风险，若筹资不足将对企业投融资计划等造成不利影响。所以，建立合理的筹资规模能减少一定的企业财务风险；

⑶选择最佳的筹资时机。利率变动能产生相应的筹资风险，企业应明白资金市场供求的基本情况，随着利率的变化作出相应的筹资决策；

⑷确定合适的筹资期限。企业融资按期限分为短期融资和长期融资两种，企业应根据融资的目的来选择合适的筹资期限与方法。例如，融资用于企业流动资产适宜短期融资方式，如商业信用、短期贷款等；

⑸制定适宜的筹资方案。企业在建立合理的筹资规模、选择最好的筹资结构、确定合适的筹资期限、选择最佳的筹资时机后，就可以指定行之有效的筹资方案；

⑹提高资金的使用率。企业筹集资金大多数都是用来投资，企业分析投资项目的可行性和预测项目的报酬率等都是为了减少企业的投资风险。因此，只有加强企业对资金的管理和提高资金使用率，才能有效的降低风险。

三、投资风险的形成原因与控制原则

1、投资风险形成的原因

⑴投资过程的不科学，导致产业结构风险、投资决策风险、投资执行风险、投资后经营过程中的风险等。例如，投资过于分散化，许多产品满足不了消费者的需要，大量产品就积压起来。研究投资项目时，缺乏缜密系统科学的思考和研究分析，造成资本的浪费；

⑵金融投资组合的不分散。依据有效市场假设、证券组合理论和资本资产定价模型，企业投资风险和报酬相匹配关系的存在是以投资者的投资组合完全分散化为前提条件，其中的期望报酬率仅与对应的系统性风险相关，假如投资者不能使其投资组合完全分散化，那么他就要承担额外的风险；

⑶金融投资与实业投资的相互作用。金融投资的利润来源是实业投资，金融投资的效率、效果由实业投资的效率、效果直接决定。

2、企业投资风险的控制原则

⑴审慎原则。这与我国《企业内部控制基本规范》的第二十四条是相对应的，企业应当采用定性与定量相结合的方法，按照风险发生的可能性及其影响程度等，对识别的风险进行分析和排序，确定关注重点和优先控制的风险；

⑵创新原则。随着金融投资环境的日益复杂，影响企业投资风险的因素和作用都在发生改变。所以，投资风险的度量方法、风险控制手段和风险预警系统等应适应环境的变化，我国应在借鉴国外实践的基础上不断开创与更新；

⑶分类控制原则。企业将投资风险按资产项目分割使之成为独立的风险主体，把与该资产项目有关的投资风险予以捆绑和锁定，把风险转嫁给不同的投资主体。《企业内部控制基本规范》的第二十八条为企业应当结合风险评估结果，通过手工控制与自动控制、预防性控制与发现性控制相结合的方法，运用相应的控制措施，将风险控制在可承受度之内；

⑷有效原则。它是指企业应当制定科学合理的投资风险控制策略，可操作性较强，使企业管理工作发挥其应有的作用。内部控制应当权衡实施成本与预期效益，以适当的成本实现有效控制。

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关键词：投资;风险;评估

1项目投资风险评估的基本理念及评估的内容

因为有自然、政治、经济政策等相关不确定性的外部环境因素影响，投资行为都具有一定的风险。在经济学的层面上，投资风险评估就是对投资项目实施过程中可能发生的风险进行预先的识别、估计，从而对使投资方对整个投资项目的风险水平能够进行合理评估的过程。评估项目投资可能存在的不确定性风险，量化项目投资的风险是企业在项目投资决策之前的一项重要工作。

2投资风险评估的流程与方法

2.1投资风险的评估

投资风险的评估流程：（1）投资风险的初级认识。（2）投资风险评价指标体系的引入。（3）投资风险指标权重值的组合。（4）投资风险指标价值的再分配。（5）投资风险评价模型的建立与求解。投资风险评估过程包括认知过程和决策过程，是科学决策的前提条件，对研究对象潜在投资风险的识别，是项目投资风险评估的基础工作，建立评估指标体系、确定评估指标权重值、确定评估指标标值的重要环节，构建和求解项目投资风险评估模型是重点。

2.2投资风险评估的探索

2.2.1投资风险的评估指标

投资风险的评估指标见表1。根据美国NewYorkUniversity企业研究中心对100多家专业性风险投资公司进行投资评估的决策所作的调查，几个考查要素里，第一为“企业家自身奋斗的天赋”；管理者能力、产品市场前景以及投资回报率等也是投资者进行投资风险评估的关键指标。表2列出了该项调查反应的前3个评估决策考查因素。

2.2.2投资评估考虑因素风险投资家是将管理能力

（Management）排在首位，同时对财务的管理、权益的比例、企业的发展阶段也是要考虑的关键要素。在定性的阐述评价标准的基础之上，TyebjceandBruno（1984年）利用问卷调查法和因素分析方法建立项目风险评估模型。因此认为对预期收益影响第一的是市场吸引力，第二是产品的独特性，管理素质和环境威胁抵抗素质对预期风险有影响，兑现能力对两者没有影响。2.2.3风险投资的评估方式及频率风险投资的评估方式及频率见表3。

3烟台石油化工码头项目投资风险的掌控

运用因果分析方法对烟台石油化工码头投资风险相关因素进行探索，根据具体的风险来源提出对应的防范建议，期望投资企业能够变事后风险补救转为事前防范。

3.1烟台石油化工码头投资风险之因果分析

按照因果分析法的基本理论，深入探究烟台石油化工码头投资的风险因素和风险因素之原因所在，充分显现这些原因因子并筛选出影响较大的原因因子，根据具体的投资风险因素之原因因子提出正确的防范建议与应对措施。

3.2烟台石油化工码头投资风险之防范对策

3.2.1市场规模化风险之防范

近年来由于相关行业市场竞争加剧，石油临港工业对化工码头增值服务能力以及产业链上下游延展能力提出更高要求。为了满足临港工业发展需要并控制石油化工码头的投资风险，烟台石油化工码头需借港口开发建设的契机，提高港口对大型化工工业、出口型加工业的引进和集聚作用，促进石油化工产业以及各种相关资源往港口和周边地区集聚，引导临港石油化工产业往规模化、产业化之路发展，形成产业与港口良性互动的局面，进而升级烟台市的工业化进程以及区域生产力布局。

3.2.2技术风险

石油化工码头之技术和实施风险发生的机率高低，关键要素包括实施人员专业程度高低、技术是否成熟与实施的难度，这也是石油化工行业自身具有的特殊性、复杂性、危害性决定的，石油化工码头投资行为天然具有相对的风险性。因而，聘任专业技术与实施人员才可以把烟台石油化工码头技术和实施风险防范工作做好，首先可通过招投标方式保证从设计、技术实施上达到石油化工码头项目建设的准确性、专业性、科学性，其次要做好详细设计，在实施过程中加强审核跟踪工作，防范和消除设计、实施过程中的可能出现的质量问题；再次，制定关于烟台石油化工码头项目建设相关控制目标，保证控制目标在技术上合理，在实施上可行，从而充分调动设计和技术实施单位的工作积极性和能力。

3.2.3财务风险

烟台石油化工码头项目所需建设资金数额很大，建设信贷资金比重大，投资企业的财务风险也相应增大，若财务管理工作不善必将直接导致项目建设延迟竣工以至停工。因而，需做好烟台石油化工码头财务风险之防范，需提高财务管理人员专业技能，使财务人员对财务风险的认识能力，能确保资金的使用和管理，明确利益分配各方责、权、利的分配比例；同时学习国内外先进的石油化工码头财务管理的理念，完善内部控制的规章，防范财务管理中出现漏洞，保证项目建设运营资金高效、完整、安全使用。

3.2.4融资风险

烟台石油化工码头项目融资方式较少、具有不确定性，主要有银行信贷及自筹资金等方式筹集用于技术改造项目与基础项目投资的资金，假如银行贷款利率、信贷政策发生了比较大的变动，就会造成烟台石油化工码头资金运作过程中出现融资的困难。为了防范金融风险，烟台石油化工码头投资方需要采取多种融资渠道和策略，包括自由融资、设立专项基金、银行信款、外国融资、发行股票和债券、企业间的合资等方式，在确保烟台石油化工码头项目建设资金运行基本正常的条件下，尽量分散项目建设融资风险。

4结束语

投资风险评估的指标一般为定性指标，研究使用的数据信息都是依赖专家们的个人经验，数据信息缺少准确性、完整性的研究，且还未考虑有的专家学者在认知方面以及个人偏好上的局限性引起的结果偏差，如何弥补这些不足将是今后探讨和深入研究的方向。

作者:杨曙光 单位:中国石化齐鲁分公司炼油厂生产调度科

参考文献

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关键词：企业财务管理；投资；风险控制

1投资风险控制的概念及意义

1.1投资风险控制的概念

投资风险是指一个企业在对外进行投资的时候，由于受到外部及内部等诸多条件的影响，存在不能获得预期收益甚至丧失本金的风险。投资风险控制是指相关部门或企业采取一定的措施对企业进行的投资进行预测、评估等形式来对可能存在的风险进行有效防范，将风险降到最低。

1.2投资风险控制的意义

（1）投资风险控制可以帮助企业创造价值，维持自身企业的正常运转，减少投资风险和不必要的投资损失，抢占市场，增强企业的竞争力，提高企业的经济效益。（2）市场经济条件下，投资风险控制会降低商业交易的风险，有利于维护企业的合法权益，也帮助企业规避交易风险。

2企业财务管理的概念及意义

2.1企业财务管理的概念

企业的财务管理是指通过会计工作、利用会计信息对企业的各项活动进行的指导、调节、促进和约束，进而到达提高企业经济效益的目的。

2.2企业财务管理的意义

（1）在我国的社会主义市场经济体制下，市场环境也越来越复杂化和多样化，加强企业财务管理可以有效控制企业的资金流向，降低成本，提高企业经济效益。（2）随着我国加入WTO以来，各项制度政策都要与国际接轨，加强企业的财务管理也是实现企业风险投资控制的必然要求。（3）实行企业财务控制是提高财务信息质量的必然要求，有效防止企业违法和企业效益的缺失，同时也是保证企业经济正常运转的必然要求。

2.3企业风险投资控制和财务管理的现状

（1）企业管理者的财务管理意识薄弱。企业管理者往往对财务风险的警惕性不高，缺少对财务风险进行预测和防范的经验。且企业中普遍存在管理者“家长制”，在投资或融资的决策过程中，不是依靠科学的财务分析，而是依靠“家长”的个人经验，投资或融资存在很大的盲目性，影响企业未来的发展潜力。（2）目前我国的相关法律制度尚不健全。目前我国在企业财务管理相关的法律还存在很大的漏洞和不足，不健全的法律法规导致部分企业钻法律漏洞，法律制度的约束性较差，对企业财务风险的预测和防范只能依靠已经暴露的危机来进行识别，经济纠纷大量出现。（3）企业财务监督管理制度不完善。企业往往存在组织建设不健全，人员配备混乱的现象，这不仅使职能部门的职权得不到完全的发挥，也起不到相互监督的作用。缺乏相互监督的企业内部容易出现企业财务管理缺失的问题。（4）欺诈、违约及拖欠款现象严重。面对激烈的市场竞争，当前存在很多企业为了扩大销售，占有更多的市场份额，盲目投资，盲目赊销，严重影响企业的正常运营和健康可持续发展。（5）对客户信息不能全面、客观的掌握。由于企业运营成本低，利润薄，所以企业大多不设置专门的部门对客户信息进行全面的了解、记录和评价。企业信息管理制度的缺乏增加了商业风险，影响企业自身的信用风险。

3财务管理过程中投资风险的控制策略

在财务管理工作过程中，对企业项目投资风险予以控制是实现财务管理目标的重要途径。在企业的具体项目实践过程中主要从以下几个方面着手：

3.1强化企业投资风险管理程序中的评价与审查环节

在审查与评价过程中，要对企业的对外投资风险管理的组织健全性进行审查，企业根据自身规模的大小、管理水平、投资项目风险大小以及生产经营的性质等特点，在财务人员的指导下，让企业的全体员工都参与到其中来。逐步建立起一个结合了企业风险管理负责人、专业管理人、外部风险管理服务以及非专业管理人员于一体的风险管理组织体系。在整个体系当中，整个体系以风险产生的原因、产生的阶段等为依据，在企业投资项目的各个阶段进行实时调整，并以完善的制度为依据来确定各个参与主体之间的职责、利益、权力等，使得企业的风险管理体系形成一个相互融合的有机整体。

3.2分析投资环境，合理确定投资规模

企业应该根据预投资行业的发展情况以及竞争程度等进行分析，尽量选择没有高度垄断问题存在的行业（公共事业），且竞争性较低的行业来进入。同时，企业的财务管理部门还应该对企业在进入该行业之后能够在该市场中所占的份额、市场需求量等进行预测，只有对市场有一个充分的了解之后才能对投资风险予以充分的防范。再次，通过规模投资的方式化解投资的成本风险。当前，我国很多企业的投资效益不佳的一个重要原因就是因为没有形成对应的规模投资，不能通过形成规模投资效益，导致企业的运营成本高、竞争力低下。因此，企业在投资的过程中可以通过适当增大投资规模来实现企业投资成本的节约，最终实现投资效益的增加、投资风险的降低。

3.3保持主业发展，充分利用闲散资金

从现代企业的战略经营管理来看，任意一个企业都应该对自身的核心竞争力进行培养，使企业的产品与服务都能够达到行业的领先水平，使自己企业的主业得以稳定发展。这样，企业后续的投资和发展才能有动力、有潜在能力。企业在经营的过程中，不能够为了所谓的多元化投资而选择那些和企业主业相关性不大的投资项目或者是两者之间利润率相互独立的项目来进行投资。这样不仅分散了企业的资本，同时还使得企业的经营管理资源从主业中分离开来，使得企业主业失去发展前景。

4结束语

随着市场经济的不断发展，企业的生产经营日趋激烈，而投资是企业得以发展的必要途径。在投资的过程中，如何避免由于投资风险而导致企业经营受阻，企业发展受限等成为了现代企业财务管理的核心内容。

参考文献

[1]杜凤云，岳丽红.浅议现代企业项目投资风险管理[J].管理学家，2010（9）：116~117.