风险价值分析精选(十四篇)

序言：作为思想的载体和知识的探索者，写作是一种独特的艺术，我们为您准备了不同风格的14篇风险价值分析，期待它们能激发您的灵感。

篇1

[关键词]风险刑法;价值分析；适用分析

随着经济全球化的趋势，我国的经济实现了飞速的增长，人们的生活也面临着诸多改变，在这些发展变化中，风险也在不断产生。特别是互联网的普及，增加了很多的网络风险，我国的传统刑法对于这些新的风险并没有严格的规定，因此风险刑法的产生是适应社会发展的，本文将重点分析风险刑法存在的价值和适用性。

一、风险刑法和传统法律的不同之处

所谓风险刑法，是指由于社会和经济的发展，使人们的生活产生很多的不可预知的风险，严重影响人们的生活并扰乱了社会的秩序，从而采取相对于传统刑法的以抵御风险社会的新型刑法，以此来减少风险并为风险提供理论依据。传统刑法，是以法益侵害和罪责作为归责的基础而建立起的体系，是我国具有最高效力的法律之一，我国现今的刑事法律体系内容已经较为周详，规则严谨，但从另一方面看，新型犯罪与不同的风险层次已经动摇了这种稳定的理念与规则，致使一些违法犯罪从中逃脱，对整个社会造成威胁。刑法中的规定和框架相对较大，对社会和生活存在的风险没有详细的界定。对风险行为可以用次层级法律或行政法规解决的，就不必动用刑法。所以风险刑法应运而生，风险社会的出现必将促使刑法体系的前进与现实适应。风险是决策的结果，因而它的负面结果是归因于决策者的决断，而且风险无法依靠经验法则来判断，所以它促使人们必须对刑法理论重新认识，从而对社会和生活中常见的风险进行规范并提出合理的惩罚规定，以减少和杜绝社会风险的发生。

二、风险刑法的界定

（一）主要要素。传统的刑法以当事人对事物和人产生严重的后果，并且存在主观意愿对危害他人和事物的行为进行判决和惩治。但随着社会风险的增加，很多人对风险没有预知和控制，当事人有意识但在没有造成巨大损害时，风险刑法可以对其加以归责，并予以处罚，这不同于传统的刑法对造成危害后再进行惩治。（二）行为要素。风险刑法充分使刑罚得到细化并且全面发展，可以树立社会风气，降低社会风险，维护社会的正常秩序。风险刑法对当事人的行为作出处罚，而传统的刑罚是对当事人造成的结果进行处罚。

三、风险刑法的价值分析

风险刑法的价值主要体现在维护秩序和自由上。在维护秩序方面，风险刑法维护了社会的安定，缓解了社会风险，促进了传统刑法的不断完善。在自由方面主张把刑罚扩大化，和传统刑法主观要求有些相背离。（一）风险刑法理论价值分析。风险刑法是随着社会风险的增加而产生的。在当今社会，风险无处不在，充斥在人们的工作和经济中。和传统刑法相比，风险刑法的理论基础更适应社会的发展趋势，例如，风险刑法可以维护经济秩序。（二）风险刑法归责要素价值分析。风险刑法采用归责的原则。只要当事人产生了具有产生危害的行为，不管当事人对自己的行为是否认知，也不管当事人的危害行为与结果之间是否有直接关系，一旦作出危害性的行为，就对其进行处罚。1.风险刑法归责要素秩序价值分析。当今的社会风险越来越大，传统刑法没有全面对社会时下存在的风险作出理论依据，并且传统刑法重视产生的结果，但是很多危害行为，如果在产生结果以后才对其严加惩治并不能解决问题，还会给社会造成较大的损失。同时，传统刑法要求国民全面了解并遵守，这在实行上有些困难，因为很多犯罪人员对自己行为产生的后果认识不清。风险刑法把刑法扩大化、全面化，有利于为人们创造安定的社会秩序。风险刑法充分使刑罚得到细化并且全面发展，可以树立社会风气，降低社会风险，维护社会的正常秩序，更适应社会的发展。2.风险刑法归责要素自由价值分析。风险刑法主张对当事人的行为进行归责，并进行惩治。这一点区别于传统刑法重视对结果的惩治。风险刑法的归责要素和传统刑法的理论有很大的不同。风险刑法有很大的惩治空间，但是没有重视犯罪人的责任，所以风险刑法在实施上要注意合理取舍。但是风险刑法对行为进行惩罚，可以在没有产生严重的危害后果时及时进行惩处，从而减少了犯罪行为，避免产生重大的影响。（三）风险刑法保护利益价值分析。传统的刑法重视产生的结果，即对犯罪当事人产生的危害后果进行归责。传统刑法所保护的法益侧重于具体、个人、人本性的法益。而风险刑法则侧重于抽象的、非个人、非人本。由于我国政治、经济等各方面整体水平的提高。有些问题一旦产生就是大问题，并且可以影响整个世界。例如环境问题和食品安全问题，这些与人们的日常生活息息相关，一旦发生问题，受危害的不仅仅是几个人，而是整个社会，更有可能侵犯国家的利益。因此很多犯罪行为是没有具体的受侵害对象，没有明确的目标的。所以风险刑法没有根据具体的受侵害对象为前提，而是通过对可能造成危害的犯罪行为进行惩治，力求从根本上减少犯罪行为的发生。1.风险刑法保护法益秩序价值分析。风险刑法保护法益集中于抽象、非个人、非人本的法益。有助于缓解和解决风险社会的不负责任的问题，并可以缓解人们对传统刑法的信任危机，并且切实维护了社会的秩序、保障了社会的安定。2.风险刑法保护法益自由价值分析。我国传统的刑法，对很多社会存在的问题并没有合理全面的行为规范，并且刑法保护的是个人的具体法益。风险刑法只能作为刑法的补充和辅助，如果我国全面实行风险刑法，会导致刑罚范围加大，致使社会秩序混乱。同时风险刑法只是对犯罪当事人的行为制定一个大的框架，没有明确概念和界定。

四、风险刑法的适用

刑法是维护社会正常运转的基础，时代在进步，经济在发展，刑法也应跟上时代的步伐积极进行调整。尽管我国的刑法体系已日益完善，但是目前我国的传统刑法对这些新的风险并没有进行严格规定，由于传统的刑法没有全面对社会时下存在的风险作出理论依据，所以风险刑法应运而生，风险刑法把刑法扩大化、全面化。虽然风险刑法和刑法价值有矛盾的地方，并存在一定的风险，但是任何的事物都是有利有弊的，并不能因为风险刑法存在一定的问题就对其积极作用全盘否定。我国传统的刑法也存在有待完善的地方，如果一如既往地坚持使用传统的刑法，只会造成传统理论停滞不前，同时不能适应当今的社会。但是也不能盲目地全面推行风险刑法，这会给刑法体系造成混乱。风险刑法在犯罪的构成上和传统刑法有明显的区别，风险刑法的理论并不能完全取代传统的刑法理论，也不会动摇传统刑法的地位。风险刑法是对传统刑法的补充。刑法作为我国具有最高法律效力之一的法律是经过长期的实践证明的，刑法的理论是适应社会发展的，尽管目前对新的风险缺少相应的规范，但是刑法的大方向和理论是不可动摇的。风险刑法针对目前的社会风险作出相应的惩罚和规范，适应当前社会的发展，但也只能作为刑法的一个分支，起到刑法的辅助作用。因此，对于风险刑法的适用，要持严谨的态度，找到风险刑法在刑法下可以适用的方面和定位，更好地维持社会秩序，充分保障人民的权益。可在急需使用风险刑法时采用风险刑法，国家通过具体的立法将风险刑法和传统刑法相融合，在大的刑法环境下，充分发挥风险刑法的积极作用，维护社会的安定和秩序。（一）风险刑法的适用原则。风险刑法从拫本上来说也是刑法的分支，刑法在应用上会给公民的权益和自由带来一定的规范和限制，因此要重视风险刑法的适用性。1.目的正当性原则。风险刑法的目的在于使刑法范围扩张化，从而更好地维护社会的秩序和人们的权益，在具体的运用中，必须坚持目的正当性。风险刑法侧重于抽象的、非个人的、非人本的法益，而在大多数情况下公共利益可以通过风险刑法得以维护。比如环境问题、食品安全问题、互联网问题，等等，如果在早期实行风险刑法对其进行严格惩治，就可以减轻危害。从而维护社会的秩序。2.手段必要性原则。手段必要性原则也可以说是最小侵害原则。刑法作为维护社会秩序的法律，可以采用其他手段解决的问题不可以适用刑法，因此，风险刑法不到万不得已的情况下不应该被适用，只有在刑法不能发挥有效作用时，风险刑法才有适用的环境，才可以得到适用。（二）风险刑法的实现。在充分明确风险刑法的基础上，应该思考风险刑法应如何和我国传统刑法相融合。虽然风险刑法具有相应的适用环境，但是不能威慑到我国刑法的地位，也不可能单独设立专门的风险刑法，因此要让风险刑法得以应用，就必须和我国的传统刑法相融合，使其作用得到更大的发挥。

五、结语

篇2

什么是创业资本？在一个公司的融资阶段中，它是处于公司创业阶段的一种投资，恐怕大家都不否定，不管是在西方资本市场，还是在中国的资本市场，作为创业资本的需求者和投资者，都有不理性的情绪。那么作为投资者来讲，是需要回报，但是这种回报更多的是看在二级市场的退出或者套现，当然这对于风险资本来讲，是至关重要的。但是，资本市场的发展本身更需要创业资本追求这种价值实现的一种理性的过程，可以讲，资本市场发展的根本在于创业资本。创业资本市场的形成，对我国金融和证券市场正在产生着深刻的冲击，在这个意义上讲，创业资本应该是生产力发展从某种程度上的一种创业资源，创业资本是一种有利的推动力。

那么，作为创业资本来讲，它的投资既要体现公司的质量，但是问题的另外一个方面，创业资本的价格还在于它培育公司的价值。那么在资本市场上，对公司价值面的分析和理性的价值评估，应该讲是资本市场现在最重要的一个方面，那么对于一个公司的质量怎么看，可以讲，从投资者和监管部门、资本市场来看，有一致的地方，也有不一致的地方，不同的投资者，包括风险投资者、投资家来看，他当然要看公司业务的进展和所处的阶段，这个公司经营的概念，它的商业模式，资产的盈利性，公司的成长性和持续性，还有公司的管理层，还有公司其他的投资计划和发展规划，等等这些因素。但是，作为公司的质量来讲，从培育资本市场的角度来讲，又要满足资本市场对于公司质量的全方面的要求，除了刚才投资者所看重的这些质量的方面以外，所要关注的是公司的规范运作，或者叫合理性、规范性，这应该是公司质量一个很重要的方面。而我想公司质量和投资者追求的价值也应该是不矛盾的。

风险资本参与公司价值的培育，从中国的实际情况来看，很重要的一个方面，是参与公司IPO的改制重组和公司治理的改善重组，那么公司要进入资本市场，必须要公司化，进行公司化改造，基本上的企业，包括民营企业为背景的或者是国有企业为背景的，都需要进行规范的改制重组，规范的改制重组是公司进入资本市场实现它的价值的一个前提。我们发行上市所关注、所审核的，大部分是要求公司进行IPO的改制和重组，改制当然是建立起公司规范运作的这种机制和良好的公司治理结构，那么重组主要是涉及到公司的业务、资产、人员、机构、财务五个方面的一些有效的组合。那么改制重组，它要遵循的应该是这么一些目标，主要是公司要形成一个清晰的发展战略目标和导向，积极的进行资源的合理的重组和配制。第二个原则，公司要通过改制重组起来起直接面向市场，自主经营、独立承担责任和风险的这么一个主体，公司还要建立公司治理的规范基础，促进公司治理结构的规范运作，再一个公司要有效的避免同业竞争，尽量减少规范关联交易，再有需要规范的就是突出主营业务，形成核心竞争力。

我想公司治理结构的建立，在我们国家现在，不管是从监管当局来讲，还是从市场投资的需要来看，都是现在我们整个市场的一个核心问题，公司治理大家都清楚，它反映了市场经济最本质的内涵，是公司作为一种特殊的资合结构的一种运行和保障，也是包括各种监管在内的，工商、税务等等监管为基础，公司治理是市场文化的一种微观反映，可以讲它是由股份有限公司这种有限原则、有限的特征所引申出来的市场经济的民主、协作、信用、自律、开放、法制精神等等这些内涵，而这些内涵可以讲是公司长远发展的基础，也是整个资本市场健康运行、赖以生存的基础。因此，现在的公司治理联同投资者教育是现在证券监管当局抓的两项主要的工作。

公司治理的内涵非常丰富，我想作为创业投资资本家来讲，不管是来自境外的风险资本，还是境内的风险资本，我想维护公司的治理，促进公司治理的持续改善，这应该是风险资本参与公司价值创造最重要的一个方面。

那么企业的创业投资及其价值的实现，往往是离不开中介，特别是在公众公司要进入资本市场，离不开中介，那么可以讲，由创业资本与包括投资银行、律师、注册会计师、评估师等等中介机构，共同的来辅导、培育、促进公司改善治理结构这方面，它们应该发挥更大的作用。

那么我想着重把我的讲题引到下面一个部分，创业资本的价值实现，这个大家都清楚，我们特别关注的是资本市场，特别是在我们国家来讲，主要是二板市场，联系更紧密。可以讲中国证券市场发展了十年，我们现在正在推行资本市场的发行制度的改革和创新，可以讲，为我们创业资本价值的实现创造了前所未有的机遇，我们国家的证券市场经过十余年的发展，现在已经成为社会资源配制、结构调整的一个重要舞台。资本市场的发展无疑为创业资本与整个社会生产力，与我们的企业家，与高新技术、与具有创新的经营的理念、与整个生产力发展最先进的部分，可以说这种结合已经提供了一个重要的市场的基础。那么，我们国家资本市场的功能，现在不光是在资源配制的方面，可以讲在整个资源的运作方面，正在起着重要的作用，它影响着我们整个资本市场的运行，影响我们整个货币市场的运行，影响乃至我们的消费。因此，证券市场的发展，可以讲现在已经处在一个新的历史阶段，根据这样的发展阶段的需要，现在我们国家正在经历着一场整个证券法人制度的根本性的改革，这场改革，一方面促进证券市场的规范化发展，另一方面，也为创业投资价值的实现创造了历史性的机遇。

大家都知道，我们国家的证券市场发展是在改革的过程中，是作为改革的产物发展起来的。但是，由于我们的环境和我们发展阶段所限，我们过去的证券法人制度基本上还是一种政府推荐和行政审批这一套制度，我们希望这套制度在资源配制方面和选择好企业方面发挥作用，但是这种作用它的局限性越来越大，并且市场上由于这样的制度，积累了大量的风险。为了适应市场的发展需要，必须对制度进行改革，那么我们现在报章、媒介上说的比较多的是核准制，核准制就是在明确标准和规则的基础下，或者在游戏规则非常清晰的情况下，使参与市场的各个主体各自对自己的言行负责，各自做到敬业、专业，从而保证各个市场的创新和效率，同时分散风险，强化责任，这么一个制度的改革，它的本质就是走向规范，让市场发挥更大的作用。刚才讲了核准制各自对自己的言行负责的这么一套制度，具体讲的话，我们提倡是在明确标准和规则的基础下，或者在游戏规则非常清晰的情况下，使市场的主体做到各负其责、各尽其能，各担风险，就是由企业的董事在市场、在证券市场、在监管部门都能够各自做好自己事情，那么这样就各自做好各自的事情，这样就监管明确，各有责任，那么核准制说到底是由过去行政本位的股票发行制度转向以市场为本位的发行制度，刚才讲了，它有利于明确责任，分散风险，同时增加整个市场的透明度，最终这个市场是能逐步实现进一步的市场化、规范化和国际化，那么这样一个制度，我想它的特征是全面的市场化。

现在我们要回答一个问题，这恐怕也是所有投资者所关心的问题，特别是风险投资者关心的问题，即怎么保障优秀企业优先进入资本市场，如何把一些虚假、由重大溢漏的企业拒绝在门外，同时提高效率，降低风险，为了解决这样三个问题，为此，现在的发行制度可以讲打破了过去客观上形成有利于国有企业融资和改制需求的一套制度，而体现了市场的公平，包括国有企业、私有企业、三资企业，都具有进入资本市场的资格，然后进行准备，可以进入现在的资本市场。在受理这些企业的发行申请的时候，我们建立了一个买方市场，或者是叫周转通道的这么一个制度，也就是由市场主体，也就是由主承销商和他进行配合，与进行工作的会计师、评估师、律师来对发行申请单位进行判断，那么判断之后让这些优秀的企业进入审核，再进入发行市场。那么这样的话，过去的审核制度就被废除了。

这个制度有两点重要的创新：第一，推荐人必须得要经过真正的勤廉尽责，真正的做了IPO的工作才能把这个企业推荐上来，具体讲，主承销商要对发行人进行辅导，要对发行人是不是具备发行条件，进行实质性的审核判断，然后他们才能提出推荐，这样就在市场、中介机构和发行人之间，实现了有效的制约；再把这个企业推荐上来。另外一个重要的创新方面，适应了我们现在证券市场一个特殊的矛盾，这个矛盾就是想要布票的发行人特别多，市场也特别旺，就是在供方和需方都比较旺盛、市场容量比较小的情况下，在发行中间来让他们完成的过程。

在证券市场上，不管是主板市场，或者是创业板市场，谁对发行人的质量负责？这当然是投资者所关心的问题，现在，我希望通过这样的发行制度的改革，有可能形成一种发行市场中介品牌的效应，因为发行证券和制造、销售别的产品不一样，发行证券这个产品有它的特殊性，在销售的过程当中，中小投资者是弱者，中小投资者在投资的过程中，有可能不能对发行人进行准确的评估和判断，那么他往往会看是谁在为发行人做评估和判断，那么他可能和信誉比较好的发行人其管理人相结合，这样市场就会形成一种差别化的价值结构，这样我们资源的配制有可能与中介品牌实行一种配合。在这个意义上讲，就像前面讲的，我们的创业资本的投资者，恐怕是和一个好的中介的配合，和一个好的管理者的配合这个是至关重要的。

篇3

一、内部审计及其职能特点

（一）内部审计概念

内部审计，是企业内部建立，为企业管理部门服务的一种能够进行独立检查、监督和评价的组织活动，在企业内部建立的独立的二级审计机构、部门或者是审计人员，必须要在遵守国家的有关法律法规，检查、监督和评价会计及其相关信息的真实性和合法性，依照审计特有的专业技术和方法，对企业资产及其管理的安全性，及其对企业整个完整的经营活动的规范性、经营业绩的优劣、经营的合法性等开展的一项独立的对企业的财务活动、经营管理等方面实现风险管理的审计活动。

（二）内部审计职能特点

内部审计职能是反应内部审计的本质和本身就有的内在功能，职能目标是为实现企业的审计服务，随着企业内部审计目标的变化而变化，根据其审计定义，主要存在如下的审计职能。

第一，检查职能，内部审计检查职能就是对企业经营和生产活动过程中的经济活动事项的合法性、合规性、企业各项经济活动的有效性以及企业的经营活动资料是否真实可靠进行检查。

第二，鉴证职能，内部审计鉴证职能就是鉴定和证明企业的财务状况、经济活动和经营成果，并对其做出审计结论，鉴证职能是在上述检查职能的基础上，进一步开展的内部审计活动。

第三，评价职能，内部审计评价职能首先需要在企业内部制定一套完善的评价标准和体系，对企业的经营策略、决策方案、预算情况等的可行性和合理性进行有效的监督和评价，对企业发展过程中是否遵守法律法规，按照企业可持续发展建设的目标进行评价，同时也包括对企业内部控制和管理制度是否完善进行评价。

第四，建设职能，内部审计建设职能就是对其在经营发展过程中表现好的地方给予鼓励和肯定，对于存在不足的地方提出建议，协助企业管理人员对其存在的不足进行改进的职能。

二、内部审计在会计风险管理中的责任

审计风险是由三个要素组成，包括固有风险、控制风险和检查风险。所谓的固有风险，就是不考虑企业内部管理控制的前提下，企业的一些管理账户余额或者是某些交易事件发生了重大错报或者是重大漏报的可能性。按照企业内部审计管理人员的看法就是，不考虑企业内部管理控制的前提下，如果企业在会计风险管理过程中出现企业的一些管理账户余额或者是某些交易事件重大错报或者是重大漏报的可能性很高，那么审计的固有风险就比较高。在考虑固有风险大小时，通常不考虑企业内部管理控制，以为内部控制在企业审计风险模式中是以控制风险的形式单独考虑的。既然固有风险是在不考虑企业内部管理控制的前提下产生的，那么固有风险的大小，就和企业所处的经营环境、行业发展状况等有着很重要的关系。通常情况下，关联方交易的固有风险就比较高，再或者是就行业发展状况来说，高新技术企业的固有风险相对就比较高。

控制风险是内部控制没有能够及时地预防和检查出的重大错报或者是重大漏报的可能性，控制风险大小通常和企业内部控制设计的合理情况及其执行情况有重要关系，但是和审计人员没有关系。审计人员不能够改变控制风险，但可以对风险进行有效地评估。

三、企业内部审计及其审计机构存在的主要问题分析

（一）内部审计机构缺乏独立性

内部审计机构在我国实现了对外改革开放以后根据国家的有关规定成立的，因此具有较强的行政色彩，在我国当前内部审计组织的很明显的一个特点就是只有少部分规模较大的企事业单位的内部审计机构是独立设置的，但是大部分的企业都是纪检委、检察署等合作存在的。这就严重违反了审计的独立设置原则，对于审计结果的准确性和可靠性产生非常不利的影响。审计和财务合并严重影响着审计监督作用的发挥，使得审计组织一方面是作为审计角色存在，另一方面它也成为了被审计组织，那么对于审计结果的准确性和可靠性产生非常不利的影响。当前，我国内部审计结构无论是在组织建设方面还是经济费用来源方面都没有办法做到独立。

（二）企业内部审计技术和方法不合理，存在较大的审计风险

当前我国企业在审计取证过程中的取证模式比较落后，内部审计基本上就是账目基础审计和现场经验审计和制度基础审计，审计目标是查错防弊，审计人员的风险意识淡薄，在审计过程中，需要采取抽样审计，那么这就完全是按照审计人员的主观意愿开展的抽样审计，审计人员在抽样审计过程中都是按照一定的主观标准和经验来确定样本规模和评价样本结果的，那么这就会导致在审计过程中很容易对于一些重要的事项造成漏审，从而形成一定的审计风险。在企业内部审计开展过程中，被审计对象往往有时候不能够很好地配合审计工作，对于被审计材料进行隐瞒，使得审计材料的完整性和真实性受到影响，那么对于结论的真实性和可靠性就产生了影响，造成了很大的审计风险。

（三）内部审计缺乏合理质量控制体系

在审计过程中，审计人员缺少必要的审计规范体系，在审计过程中，凭借的大多数是自己的主观判断和审计经验，随意性比较大，这就增加了企业的一些管理账户余额或者是某些交易事件出现重大错报或者是重大漏报的可能性。对于被审计对象提交审计材料的完整性也没有一个完善的控制体系，使得审计证据采集不充分，造成审计风险。

四、内部审计为会计风险管理保驾护航

（一）改善企业内部审计环境和管理体制

针对当前存在的内部审计机构不独立现象，需要建立完善的内部审计管理体制，使得内部审计机构能够独立于企业的其他部门，提高审计部门领导职位，使得审计的独立性和权威性得到有效的保障。在企业管理过程中，增强企业员工对审计的充分认识，从企业管理领导者开始，重视和支持内部审计工作的开展，使得审计人员在审计工作开展过程中，能够按照国家的法律法规、审计制度等进行操作。同时要加强内部审计机构的内部管理，不断地完善内部控制制度。建立三级复核制度，也就是最先的审计工作底稿及其报告等有审计负责人复核，之后交由部门负责人复核，最后交由审计机构负责人审定。

（二）规范企业内部审计技术和方法，加强企业审计控制

在审计工作开展过程中，一方面要对企业审计项目可能存在的审计风险进行分析和预测，对于审计项目可能存在的风险问题，制定相应的控制措施，选择合适的企业内部审计技术和方法，必须要确保被审计对象所提供的资料和信息的完整性、真实性和可靠性，做出书面承诺，并对此承担法律责任。另一方面，要不断提高企业计算机信息技术利用水平，在企业审计人员搜集证据的过程中，通过利用先进的技术，就可以实现取证的时效性、准确性和可靠性，同时利用利用计算机信息技术开展审计过程，保证审计结果的完整可靠。

（三）合理评估审计风险，慎重评价审计结果

这是内部审计工作开展过程中风险控制的重要环节，在开始审计工作以前，审计人员需要对被审计单位开展必要的审计调查，对被审计单位或者是审计项目存在的风险需要进行有效的预测，确定审计风险，那么在审计过程中，就可以有针对性对审计风险问题进行慎重检查和评价，从而达到事半功倍的效果。但是在审计过程中，仍然需要保持谨慎的态度，严格遵守审计程序，保证审计证据的准确性和可靠性，从而合理评估审计风险，慎重评价审计结果。

篇4

【关键词】护理管理；风险意识；手术室；满意度；不良事件

【中图分类号】R47 【文献标识码】B 【文章编号】1671-8801（2016）05-0056-01

医院手术室的工作压力相对较大，需要具备良好的护理技巧和经验，在与患者及家属的沟通上有着独特的经验，从而有效降低护患之间出现矛盾的可能，同时有效控制手术室护理工作的不良事件发生也是我们护理人员需要重点关注的问题之一，本研究重点强化护理工作中的风险意识应用，构建和谐的手术室中护患关系，梳理标准化的护理风险管理措施，提高护理人员自我保护意识，提升手术室护理质量[1]。

1资料和方法

1.1一般资料

本研究选择2014年6年至2016年6月期间在我院接受手术治疗的30例患者，其中女性患者18例，男性患者12例，年龄跨度在18-67岁之间，平均年龄为45.5岁。其中耳鼻喉科手术患者15例，消化外科手术患者10例，骨外科手术3例，其他科室手术患者2例。患者的文化程度分布为：大学及以上程度的患者为8例，高中程度的患者为17例，初中及以下程度的患者为5例。以我院实施护理风险管理前后的时间节点，将其随着分成对照组（19例）和试验组（11例）。由于是随机分组，这30例患者样本在个人信息上不存在差异性，具备统计学意义，可以进一步开展统计分析。

1.2方法

1.2.1护理方法

对照组是我院手术护理管理中风险意识应用之前的患者，对他们主要采用常规的护理方式。

试验组是我院手术护理管理中实施风险意识应用之后的患者，这一组手术患者强化了护理人员的风险意识应用。具体来说，即：第一，开展医疗事故等法律政策的学习。目前国内处理医疗纠纷的法律依据需要进一步学习和掌握，针对手术室实施各类风险应急预案的演练，规范一系列的操作规程。第二，强化护理制度。将相关的护理基本制度进行入脑教育，保证在手术室工作的护理人员都可以准确的掌握相关的护理要求，完善护理记录，准确、客观记录手术过程中，患者的基本情况等信息，严格交班制度，有效执行节假日的值班制度，强化安全意识，例如手术器械消毒、管理，手术室消毒等，护理人员交班对接的时候，需要有详细的文字记录。第三，强化职业素养的培养。护理人员的职业道德和职业水平的提升是实现患者及家属满意的基础和前提，因此需要进一步构建手术护理人员积极的、正面的思想理念，不断提升他们爱岗敬业的优秀美德，提升他们对本职工作的热爱。另外需要不断提升他们处理手术护理工作的水平，尤其是处理一些特殊护理流程中的手段和方法。第四，多与医生沟通。手术过程毕竟存在一定的风险，需要进一步拓展护理人员在手术过程中的操作规范和注意事项，这些依据在于对于整个手术的认识和了解，这就需要进一步与主治医生进行沟通，多了解其中需要注意的问题，进一步规范自己的护理操作。第五，强化人性化护理。对待患者需要进一步构建护理人员处理的人性化。护理人员是患者及家属接触最多的医院人员，因此护理人员需要经常的与患者及家属进行沟通交流，不断疏解他们心中的紧张情绪，同时针对可能出现的病情发展，提前告知。同时可能出现问题及时告知患者家属，这是避免护患纠纷、规避护理风险的必要措施[2]。

1.2.2评价方法

在试验组和对照组手术室护理的信息采集中，在出院之后，统计手术护理完成的质量、患者投诉等情况，对相关的护理工作有无意见和建议，将患者对护理满意度分成非常满意、满意、不满意三个等级。即：满分100分，80分以上为优秀，60分至80分为合格，60分以下为不合格。

1.2.3统计方法

本研究选择的SPSS17.0软件进行相关的信息数据统计分析，上述的相关数据信息具有统计学意义，可以进行统计学分析。

2结果

经过一段时间护理管理中实施风险意识应用之后，在出院时，两组患者进行了手术护理满意度调查，其结果如下表。

从上表可以得出，试验组在优秀率（81.8%）和整体合格率（100%）上明显优于对照组的护理人员（63.2%，89.5%）。同时在手术护理管理中实施风险意识应用之后，没有发生不良的护理事件。

3讨论

我院每天的手术台数相对较多，患者病情复杂，护理工作繁重，护理压力大，作为一名合格手术护理人员不仅需要具备一流的护理技能，同时需要在护理风险管理上有着更为主动的意识[3]。参与手术的患者在病情发展迅速程度上、病情的复杂程度上、在危重程度上都是相对较高的，需要护理人员具备更为丰富的护理经验，同时也需要进一步拓展出现医疗纠纷之后，与患者的沟通。护理管理中有效提高风险意识可以进一步提升手术室护理人员抵御风险的能力，构建和谐的护患关系，是一种值得推广的手术室护理管理模式。

参考文献：

[1]孙丽娟，暴继敏，孟大为，等.手术室应用非惩罚性护理不良事件报告制度对护理质量管理的影响[J].中国临床研究，2016，18（06）：125-126.

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【关键词】团购活动；双刃剑；风险；实物期权；价值

团购作为商家的一种营销手段或途径，是21世纪最为成功的经营模式。团购模式的关键成功因素是：第一、中国电子商务经过近十年的发展，消费者已经成熟，熟悉并信赖网上的购物；第二、团购网站巧妙解决了网上交易的信任问题，成为买卖双方的催化剂；第三、团购模式解决了商家广告花费效果低这一难题，成为高效率投放广告的最佳选择。[1]

然而，团购模式对于商家来说利弊共存：团购能够解决在北京、上海等超大规模的城市中，如何精准定位目标用户的难题，同时能够不受地域、人数的限制，为商家拓展新的销售渠道。但是，团购也有可能成为双刃剑，使得参加团购的商家好的愈好，而坏的则变得更糟。

1.商家参与开展团购的动力

团购对于商家而言是一种低成本营销模式。商家通过开展团购活动能在短时间吸引大量用户参与产品或服务的体验，形成良好认知，最终培养出一批忠实消费群。相对一些新品上市“烧钱”砸广告而言，团购的成本更低，在有效的控制下，效果比较明显。另外，刚开业的商铺通过开展团购活动，能够吸引大量顾客关注，使商铺的知名度在短时间内得到有效提高，这比投入一笔广告宣传费更能见效。而且团购活动一般都是预交费用，一旦团购成功商家可以在尽可能短的时间内实现资金回流，解决商家开业初期流动资金匮乏的尴尬局面。

团购是服务性行业开拓网络客源的重要途径。在电子商务时代，消费者得种类可以分为两种：线下客户和线上客户。线下客户就是指亲自来到实店了解业务的客户，即原来的普通消费者；线上客户是指通过网络洽谈业务的客户，即现在的网络消费者。在当下网络普及时代，随着人们生活节奏的加快，通过网络获得商家服务信息并能够在网上直接成交可以大大节省消费钱准备时间，人们可以在自己出行时间方便时即刻获得自己想要的服务。团购不仅可以满足人们足不出户即可达成消费意愿的需求，还可以让消费者享受到商家打折的优惠。一时间团购吸引了众多线上消费者。

但是，仅仅通过团购推出打折产品只能起到促销的作用，往往线上客户中大部分原本是线下客户，如何通过团购开展活动吸引线上消费者实现开拓新客源的目的仍然困惑着商家。为此，商家在开展团购活动之前应该做好充分的企划案，认清线上消费者中哪些是潜在新客户，有意图有针对性的推出团购活动。以婚纱摄影行业的团购为案例进行分析，9月9日是中国人一年一度的重阳节，这天巴黎经典婚纱摄影在拉手网上推出“重阳节把全家福送到家”的团购活动,主题鲜明，吸引了一批父母年纪较大的上班族，在这个特殊的节日祖孙三代人身着传统服饰照几张温馨的全家福，再没有比这个更有意义了；艾瑞咨询的数据调查显示网上消费的群体以年轻女性居多，年龄分布在16到30岁之间，根据这一现象商家抓住女美的特性有针对性地开展营销活动，巴黎经典婚纱摄影在3月到6月之间相继推出不同风格的写真摄影产品，通过开展团购活动以实惠的价格吸引了一批收入一般的年轻女性包括大学的女生在内。可以看到，有意图有针对性的开展团购活动可以刺激潜在客户的消费需求，实现线上开拓新客源的目标。

2.影响团购活动效益的因素

团购活动作为商家的一种营销手段，能够实现商家预计的效益是判定营销成功的关键。成功的团购活动能够为商家带来人气和知名度的提升，能够起到连锁促销作用，较短时间内实现营业额的大幅增长，而且能够为一些服务行业更为快捷地开辟另一客户渠道。

但是，团购同时有可能成为双刃剑，使得参加团购的商家好的更好，而坏的变得更糟。团购网站吸引的网络消费的敏感人群，口碑效应在此类人群中颇为重要。点评等美食媒体评价网站由于团购的加入，使得更多消费者习惯于检查一下商家的声誉再去消费。好的商家通过团购之后，积累了足够的口碑，影响到更多的潜在消费者。例如，北京花檀水疗的团购使得更多消费者体验到超值服务，顾客回头率大大提升。不好的商家通过团购之后，恶名被放大而导致其劣迹广为传播，成为今后发展的障碍。同样是美容美体团购，SOHO一些服务较差的团购使得团购者极为失望，并在点评网上写下大篇的差评，极度影响今后的客源。

商家对于团购模式的不恰当运用，很可能引起消费者的反感，而导致后来商家的促销反应惨淡。一些商家将快要过保质期的食品在团购网上促销，消费者虽然以较为便宜的价格购买到产品，但难免对这些企业的形象大打折扣。还有一些服务一向有免费试体验，但却在团购网上推出，造成不明就里的消费者的哄抢，但体验过之后，消费者难免会心生怨言。例如，早教等一些培训项目，行业惯例是先免费体验，后购买课程，但是在团购网站上推出时，需要收费并且要求消费者排队预约，造成很不好影响。

因此，推出团购活动对于商家而言是存在潜在风险的。其中风险因素体现在诸多方面，一是团购网站的同质性导致同行业商家的团购活动趋同一致、毫无新意，使网络消费者产生一种消费疲劳的感觉,造成商家预计的促销效应不能实现；二是商家急功近利，没有对自己实力的预先评估而盲目扩大团购活动的规模造成无法完成承兑的局面，不仅需要对消费者做出赔偿更严重的是对商家的信誉造成负面影响；三是商家推出的团购活动与线下消费者花高价买到的服务基本雷同，给线下消费者留下“被宰”的印象，造成原有消费者的不满情绪；四是商家歧视对待团购消费者，导致商家在线上的口碑不好，直接影响商家实现开拓新客源的目的。

3.利用实物期权方法分析团购活动的价值

团购活动的价值不能简单的看作是为商家带来多少营业额或业绩的增长值，还应该注意到团购活动提升了商家的人气度或知名度，从长远来看，团购活动的价值对商家的成长是有深远意义的。因此，商家在看待团购活动的价值时不能单纯的看作是打折促销活动。利用实物期权方法分析团购活动的价值时，要全面考虑影响商家成长的因素。

这些因素至少包括：（1）作为一种营销手段，在同行业商家推出团购活动时，商家如果不作出反应或反应不及时将会影响商家的市场竞争力(α)；（2）商家推出团购活动一方面需要让利给消费者，另一方面要支付给合作网站费用，这两方面的费用加上商家为确保团购活动成功进行所投入的额外费用就是商家的投资费用（I)；（3）如果团购活动能够成功进行，商家预计活动期间的营业额或业绩会有明显地增长（P）；（4）团购活动成功结束后，市场反应良好，商家赢得了一批回头客（R）；（5）从长远来看，团购活动为商家带来更多的人气提升了商家的知名度，为商家迎来更多的潜在线下客户（O)；

那么，可以利用实物期权的方法构建模型：

I=(1-α)(P+R+O)β；

其中，当商家比竞争对手更早推出团购活动或竞争对手推出团购活动时商家能够做好及时反应时α越趋向等于0，由于团购活动对商家的市场竞争力影响有限，一般设定α值在0～0.5之间；

β代表团购活动存在的风险系数，由商家为活动所做的准备是否足够充分以及商家对团购活动的信心决定，当商家认为团购活动一定会成功进行而且会“见效”时β趋向等于1，否则β越小于1，一般设定β值在0.5～1之间；

至少当等式右边大于左边时，商家推出团购活动才是理性的，对商家而言才会“有利可图”。

4.运用风险管理把控团购活动

当前团购活动如火如荼的开展，大量商家涌入“团购大军”中，从表面看似乎团购活动一定能给商家带来效益，有些商家急功近利盲目开展大规模团购活动，但不知团购活动是把双刃剑，开展团购活动是存在诸多风险因素的，商家必须全面考虑其中的风险因素运用风险管理把控团购活动的开展。

商家在准备开展团购活动时，要能够认识到即将面临的诸多风险因素：（1）团购活动开展后，随着业务量在短时间内剧增，商家自身能否确保所提供的服务或产品的质量不打折扣；（2）团购活动的规模是否超过商家自身的实力，有可能导致无法按规定时间兑现团购消费者；（3）商家提供的团购活动内容是否能够得到线上消费者的满意，是否会引起线下消费者的不满情绪；（4）商家推出的团购活动在同行业中是否具有竞争优势，决定了能否达到商家预计的市场反应。

运用风险管理把控团购活动的关键在于：事前能够认识到存在的风险因素，并能够做出预防措施避免风险产生的后果。为此，商家在准备开展团购活动时需要认真考虑在面对不限于以上风险因素时能够做出的反应。

如果把风险因素引入到利用实物期权构建的模型I=(1-α)(P+R+O)β中，设定B代表团购活动带来的效益，其中不考虑α、β对效益产生的影响，则有：

B=P+R+O-I

当商家为了眼前利益而盲目推出大规模团购活动，又不能确保所提供的服务和产品能够得到消费者的满意时，那么，团购活动带来“回头客”效益(R)几乎为零，带来的“期权”效益(O)为负，团购规模扩大带来投入费用(I)的增多,虽然短期内带来营业额或业绩(P)的明显增长，由于“期权”效益为负值造成的损失是无法估计的，可能会无限扩大，团购活动为商家的带来的效益(B)将会为负值。因此，这时的风险因素是商家必须要克服的，否则团购活动是不能推出的。

5.小结

团购活动作为一种商业活动，给商家带来可能是丰厚的回报也可能是无法承受的损失。因此，商家在推出团购活动时要充分考虑可能存在的风险因素，运用科学的理论和方法分析团购活动的可行性。运用风险管理理论分析推出团购活动可能存在的风险因素，并且能够采取有效措施避免风险造成的影响，结合利用实物期权方法构建的模型能够科学地评估团购活动的价值，做到理性决策能够确保商家处于不败之地。

参考文献：

[1]中国企业家网.中国团购网站面临大洗牌未来生存之道解读[OL].it.省略/20100927/n275295810.shtml.

[2]杨春鹏.实物期权及其应用[M].复旦大学出版社.2003(11).

篇6

【关键词】影子银行；价值；风险；应对策略

根据金融稳定理事会（FSB）的广义概念，影子银行是在传统银行体系外的信用中介体系，包括各种金融实体和业务活动。而从监管的角度又进一步作了狭义的界定，即常规银行体系之外的提供信用中介职能的实体和活动，这些实体和活动由于具有期限转换、流动性转换、信用转换和高杠杆而产生系统性风险。在我国，影子银行是金融改革发展背景下的一种金融创新，也是金融改革过程中的一种双轨制方案，产品主要涉及民间借贷与银行表外融资业务。伴随着近期“钱荒事件”的发生，关于我国影子银行功与过的争论再次成为理论界和实务界关注的焦点。由此，笔者从价值与风险两个角度辩证地看待我国影子银行的发展。

一、影子银行的价值分析

2008年美国次贷危机之后，影子银行以交易证券化房地产贷款为主，曾被指为危机元凶之一，但该体系近年来在我国的迅速发展，是金融机构自发形成的市场化创新行为，得到了监管部门的认可，大大促进了我国金融市场的改革。因此，笔者认为无论从微观个体的投资渠道，还是宏观社会的资源配置，影子银行的价值都将是不可替代的。

（一）微观分析

从微观投资者的价值来分析，发行方所承担的隐含担保机制是影子银行的核心，所以银行主流的理财产品往往就具有双重保障机制。第一层保障是融资项目的保障机制，由地方政府隐性担保。山东海龙债券兑付事件、江西赛维的重组事件等，都说明不论是地方政府不会轻易让地方政府的债务风险爆发，地方企业也不会轻易破产；第二层保障是影子银行的隐含担保。在我国，影子银行的主体是信托产品、融资类的银行理财产品、合伙基金和新兴的券商基金类的信托产品，以及小额贷款、担保、民间借贷等，这些产品的管理机构不仅仅以融资中介的面目出现，还要对产品的最终兑付承担责任。

（二）宏观分析

从宏观经济分析，传统银行业无法对中小企业和技术创新提供足够的支持，而影子银行体系可以做到。在风险分散化领域，以资产证券化和信用违约互换为代表的影子银行产品更是银行业风险管理的重要工具。在城镇化成为我国经济增长核心动力的时期，影子银行的价值十分显著。银行作为一国经济与金融的命脉，风险控制至关重要，我国的地方政府不能再依靠银行业的大量贷款来支持投资，而利用影子银行的投融资功能，同时在一定程度上降低所要承担的风险。当然，这要求影子银行与银行之间有适度隔离，我国的银行表外理财产品就拥有良好的隔离。

二、影子银行的风险分析

在对影子银行的正面作用给予充分肯定的同时，也应重视其快速发展下存在的各种风险。由于影子银行体系本身具有较高的信用风险，而一些传统银行产品直接或间接地为该体系运作提供了资金或交易媒介，因此影子银行体系的风险会传导至传统银行，信用风险、操作风险及声誉风险由此产生。

（一）信用风险

我国影子银行体系在信贷业务中存在以下两类信用风险：

1.将银行信贷资金用于民间融资导致的信用风险

银行信贷客户将银行信贷资金通过民间融资中介或直接拆借给资金紧缺客户，导致银行信贷资金流入影子银行体系。具体表现为：第一，银行信贷客户从银行套取低成本贷款，然后以高利贷将资金发放给资金紧缺客户，从中赚取高额利差；第二，银行信贷客户从银行取得信贷资金后，将资金以高于银行贷款利率的高利率拆借民间融资中介，民间融资中介再以高利贷将资金发放给资金紧缺客户。通过影子银行体系取得高利贷的资金紧缺客户一旦出现资金链断裂，无法偿还高利贷，将影响银行信贷客户正常还款，造成信用风险。

2.将银行承兑汇票在地下票据市场贴现导致的信用风险

在表内信贷持续收紧的情况下，银行通过银行承兑汇票变相给企业提供资金。银行承兑汇票客户开票后通过票商、农村信用社、有富裕资金的个人或国有企业等地下票据市场贴现，贴现资金除满足自身资金周转需求以外，还发放高利贷，通过地下票据市场贴现的银行承兑汇票客户一旦资金链断裂，将造成银行承兑汇票垫款，形成银行承兑汇票敞口风险损失。如：温州正得利鞋业通过银行贷款、票据贴现和民间吸存筹得资金，且涉足高利贷业务，所涉银行资金多达1.5亿元，其中银行承兑汇票共计7340万元。随后在温州集中爆发的“断贷潮”中，该企业资金链断裂，其申请的银行承兑汇票到期垫款，引发剧烈的信用风险危机。

（二）操作风险

由于银行信贷与非银行信贷利差巨大，银行员工受利益驱动，用自有资金参与民间非法借贷、从事高风险投资或协助借款人取得银行信贷资金并从中获利。如在以往银行内部审计项目中发现，银行员工利用工作之便，自己或协助他人套取银行个贷资金，将套取出的资金借给担保公司或房地产中介进行资金运作，从中获取不正当的利益。同时，社会上一些非法融资中介以提供融资顾问服务名义协助借款人弄虚作假，向银行提供编造、伪造的财务报表、合同和权利证等，非法骗取银行信贷资金。银行若在业务审核中对借款人提供材料的真实性审核不严，也容易引发操作风险。

（三）声誉风险

理财产品、信托贷款、委托贷款业务不同于传统银行信贷业务之处在于其不占用银行自有资金，如果融资方到期不能正常还款，银行没有资金损失。但是由于投资者在银行购买的相关产品，产品不能正常兑付会给银行带来声誉风险。如：某房地产商开发房产项目资金短缺，银行因监管等政策原因贷款额受限而不能直接向其贷款，信托公司以中间人角色出现，以房产商待开发项目为抵押，设计基于该项目现金流的理财产品，并委托银行代销，由投资者购买，房产商获得项目资金。如果房地产商到期不能还款，投资者无法收回投资本息，银行虽然只是代销该产品，仍会面临巨大的声誉风险。

三、应对策略

要应对目前影子银行体系的风险，笔者提出两点应对策略如下：

1.改善影子银行体系。我国非银行融资（除民间借贷外）尽管都存在某种程度的监管，但监管方面尤其是风险管理方面的要求，远远滞后于市场的发展， 提高业务的透明度和风险管理方面的要求是监管层需要首要考虑的问题。另外，在市场发展本身，应该允许产品违约，地方政府的不当介入只会弱化市场本身的自律机制，也会加剧投资者的道德风险问题。一个没有违约的投资产品，只会助长无风险的市场套利行为，增加金融体系的系统性风险。

2.推进利率自由化。利率自由化如果能够加速推进，将有助于从根本上消除目前影子银行中的一些系统性风险。利率自由化的完成不仅包括取消存贷款利率的管制，而且包括取消对银行体系的信贷额度控制和贷款投向管制，改用各种监管指标的管理。如果实现了这一目标，目前部分基于监管套利为主要目的的影子银行业务，如几年前的银信合作、最近的银证合作、银保合作等通道业务基本上没有存在的必要，而其所涉及的金融套利行为及其带来的风险会从根本上消除。但是，关注和解决影子银行体系的风险并不意味着坚决打压影子银行，而利率自由化的完成也并不意味着影子银行业务的消亡。相反，金融改革的推进和金融自由化程度的提高意味着非银行融资会有更广阔的空间，同时在业务模式和形式上可能会出现根本的变化。如，资产管理、财富管理的专业化和与资本市场的直接对接。

参考文献：

[1]刘洲源.浅谈影子银行[J].时代金融，2012，03.

篇7

基金项目：中国博士后基金项目（2012M521685）；成都市软科学项目（12RKYB164ZF-002）

作者简介：顾 婧（1980-），女，江苏扬州人，博士、讲师，研究方向为投融资决策和风险管理；陈 豪（1990-），男，浙江杭州人，硕士研究生，研究方向为风险投资决策研究；田晓丽（1989-），女，四川江油人，硕士研究生，研究方向为风险投资决策和运筹学。

摘要：在双边道德风险框架下的最优努力程度模型的基础上，讨论了风险企业家和风险投资家的心理情绪因素对风险企业价值和投资决策的影响，结果表明：风险企业家和风险投资家的适度自信都能够抵消道德风险的影响，风险企业家过度自信的心理会导致风险企业价值降低，但可能使净收益为负的风险企业得到投资，风险投资家的过度自信会使得风险投资家在投资决策中存在过度反应；风险企业家的消极保守也会使得风险企业价值降低且可能使净收益为正的风险企业遭到拒投，风险投资家的消极保守会使得他在投资决策中反应不足。

关键词：风险企业；心理情绪；过度自信；双边道德风险

中图分类号：F2723 文献标识码：A 文章编号：1001-8409（2013）08-0104-06

1 引言

风险投资也称创业投资，具有高风险和高潜在收益的特点。风险企业的运营往往包含两个主体：企业的管理者—风险企业家、资金的供给者—风险投资家。学者Harry等[1]对风险投资家的多重作用作出了假设和实证检验，Hellman和Puri[2]的研究发现风险投资家除了向风险企业提供资金，还会提供风险投资运作经验和商务关系，在运营过程中起到监督监管和帮助支持的作用。他们对风险企业的资金运营管理、人力资源政策的制定、领导团队的建立、产品市场的拓展均有重要贡献。因此，风险企业家和风险投资家付出的努力程度共同影响了风险企业的成功概率。同时由于信息不对称，双方都有追求个人私利的心理动机，从而形成双边道德风险。双边道德风险的具体表现形式如表1所示。

很多学者对双边道德风险进行了研究，如Houben[3]的研究说明风险投资家与风险企业家双方的信息没有得到完全披露，信息的隐藏导致对双方的激励不足，存在信息披露和双边努力水平问题。Repullo和Suarez[4]的模型分析表明无论投资前的信息是否可以被证实，双边道德风险都会对最优契约安排产生很大的影响。上述研究将风险企业家和风险投资家视为完全理性的“经济人”，认为他们的行为遵守期望效用最大化原则。然而人们在实际经济活动中总是或多或少地表现出有限理性的特征。行为金融学的蓬勃发展已经向人们展示了在传统完全理性假设下所未能发现的一些经济规律。

自Roll开创性的提出“傲慢”假说以来，管理者过度自信的心理偏差已经成为公司金融的行为学解释。所谓过度自信是指人们倾向于高估自己成功的概率、而低估失败的概率的心理偏差[5，6]。事实上，心理情绪因素会对管理者或投资者的决策行为产生影响，如Heaton[7]的研究表明：在不考虑信息不对称或委托冲突时，过度自信会导致管理者对现金流的敏感性更高。王霞等[8]的研究发现过度自信的管理者倾向于过度投资。王声凑和曾勇[9]在双边道德风险的框架下，讨论了风险企业家过度自信对创业企业项目价值的影响。他们认为随着项目盈利能力的差异以及企业家自信程度的不同，风险企业家过度自信对项目价值的影响也随之不同。Polk和Sapienza[10]考察了投资者非理性对公司投资的直接影响，如果公司股东是短视的，管理者会追求短期股价的最大化，在投资者情绪高涨时增加投资推动股价上升，而在投资者情绪低落时减少投资。另一方面，关于消极心理的研究，Raghunathan和Pham[11]发现诱发焦虑增加了决策主体对低风险、低回报项目的偏好，而诱发悲伤具有相反的结果。Lerner和Kltner[12]发现恐惧使个体高估风险并回避风险。

目前，在双边道德风险的框架下，同时考虑风险投资家和风险企业家心理情绪因素对风险企业估值及对其投资决策的影响还鲜有研究。本文试图在双边道德风险的框架下，探讨风险投资家和风险企业家心理情绪因素对风险企业估值及其投资决策的影响程度，以期得到一些更符合客观现实的有意义的结论。

2 假设及变量解释

21 假设前提

本文假设风险企业的创始人风险企业家（Entrepreneur，以下简称EN）拥有某项新兴技术，前期缺乏资金，需要向风险投资家（Venture Capitalist，以下简称VC）融资，经评估筛选后VC决定分阶段投资该风险企业。为构建模型方便，本文提出以下假设前提：

（1）EN和VC不再是完全理性的，将EN和VC复杂的心理情绪因素划分为三类：过度自信，完全理性，消极保守。

（2）不考虑税收、利率、汇率等其他市场因素对EN和VC投资决策的影响。

（3）VC所获得的股份比例和投资所占资产比例一致，且不考虑优先股的清偿优势，收益分配按照股份比例分配收益分配的假设是VC和EN契约的基础，现有收益分配基本假设的表现形式主要有以下两种：一是按照股权契约，按股份比例分配；二是按可转换证券契约。。

（4）EN只提供专利技术和人力资源的管理，EN自身没有货币性的资本投资。

（5）EN接受VC投资后，不再有其他融资借贷活动，风险企业的初始资产为CA。

（6）EN和VC的努力水平是较难观测的，VC和EN双方努力投入后，每一投资阶段的努力水平都视为不变。

（7）风险企业在其发展过程中不产生中间收益。在投资阶段全部结束后，如果风险企业成功，则产生高收益RH；如果风险企业失败，则产生较低的收益RL。

（8）风险企业的成功概率仅仅与EN和VC的努力水平有关。

（9）无风险收益率为r，本文以无风险收益率r作为贴现率。

22 努力成本函数构建

在0时刻，VC和EN签订合约。为控制风险，VC将分阶段投资，在0阶段投入启动资金I0， 在第t年预计投资It，如果该年不投资，则It=0。预计投资T年，总投资价值IS占初始资产CA的比例为q。

根据假设（3），合约确定VC的股份比例也为q，其中0

劳动力效用规律要求成本函数满足二阶可导凸函数，努力成本（努力负效用）函数大多采用关于努力水平的二次函数[5]。

本文假设成本规模和收益规模正相关，c为常数，表示二者间的联系，0

因此，总成本函数的现值为：

（1）

23 风险企业成功概率函数构建

借鉴杨青和李珏[13]的概率模型，假设该风险企业成功获得高收益的概率符合以下函数形式，即：

其中β表示该风险企业的贝塔系数，表示该风险企业的系统性风险。由于本文研究对象是风险企业，该类企业风险大于整个市场投资组合的风险，易得β>1，说明该风险企业的风险收益率高于市场投资组合平均风险收益率。β越大意味着风险企业的系统性风险越大，成功的概率越小。α为成功概率调整系数，调节成功概率对于风险的反应程度，本文假定α为常数，且α>0。若α>1，则表示成功概率对风险存在过度反应；若α

此外，r1和r2（r1，r2∈（0，1））分别反映EN和VC各自的努力水平对风险企业成功概率的贡献率。一方面，如果风险企业的成功更依赖EN所掌握的专利技术，则r1>r2； 另一方面，如果风险企业的成功更仰仗VC的管理经验和市场帮助，则r2>r1。（r1d+r2e）（r1+r2）表示内生因素对成功概率的影响。

24 VC和EN主观成功概率函数构建

VC和EN的主观期望成功概率在风险企业客观成功概率的基础上引入心理情绪系数k，用来反映VC和EN的心理情绪因素。VC的主观成功概率为：

（2）

kVC=1表示VC是理性的；kVC>1表示VC投资心理情绪是过度自信的；kVC

① 根据CAPM模型，b=r+β（rm-r）。 同理可得EN的主观成功概率为：

（3）

25 收益函数的构建

本文将风险企业最终的自然状态刻画为二项结构：高收益RH和低收益RL，即=RH，RL，不失一般性，本文假设低收益RL=0，而高收益RH=R（CA），收益是资产的函数。假设收益函数为：RH=R（CA）=（1+b）·CA。

其中b①为常数，与风险企业的系统性风险β正相关。

3 模型的构建及分析

31 无道德风险且“理性人”假设下的风险企业价值分析

在无道德风险和“理性人”假设下，此时双方努力水平可测且相互知晓，构建风险企业价值模型：

32 考虑心理情绪因素的风险企业价值和决策分析

在现实中，VC的决策会因为心理情绪产生偏差，VC的期望收益由VC的主观成功概率PVC（d，e）决定。VC的投资情绪会对投资决策产生直接影响：当kVC远大于1时，VC处于极度自信状态，会忽视投资风险而加大投资力度，存在过度投资现象；当kVC0时，投资者处于极度消极保守状态，他将尽可能规避风险，减少投资甚至不投资；当kVC小于某个临界值时，VC将拒绝投资，类似于凯恩斯的流动性陷阱，如图1所示。

设IVCS=I（kVC），当0KVC′时，dI（kVC）dkVC≥0，即总投资价值IVCS随着投资心理情绪因素kVC的增加而增加；当kVC=1时，IVCS=IS，2Ι（KVC）K2VC=0；当kVC>1时，2I（KVC）KVC2>0；当KVC′

其中，约束条件（a）表示EN的努力水平d要满足使EN的主观期望收益最大化；约束条件（b）表示VC的努力水平e使VC的主观期望收益最大化；约束条件（c）表示投资净现值大于0。

由约束条件（a）、（b）知：EENd=0；EVCe=0。

解得：

（19）

由S>0，可以得出EN的心理情绪因素对VC投资决策的影响：EN越是过度自信（这样的过度自信可能会导致风险企业价值的降低），会被VC判断成一个利好信号，VC预期获得的收益越大，越愿意投入资金，这可能会造成实际价值小于零的风险企业因为EN的过度自信而获得投资。EN表现得越是消极保守，被VC判断为一个利空信号，VC预期获得的收益越少，这可能造成原本价值大于零的风险企业因为EN的消极保守而被拒投。

由SkVC>0，可以得出VC的心理情绪因素对其投资决策的影响：VC的过度自信会引起过度反应。VC的消极保守，会引起反应不足。一方面，在VC过度自信的情形下，EN的过度自信心理情绪作为一个利好信号的效果被VC所放大，VC的期望净收益增大。EN消极保守的心态作为一个利空信号的效果被VC所放大，VC的期望净收益减小。另一方面，在VC消极保守的情形下，VC的消极保守情绪会削弱各种信号对VC期望收益的影响，存在反应不足。将式（15）、式（16）代入式（4），得到考虑心理情绪因素的风险企业价值的表达式E（d，e）。

若kEN=1，即EN处于完全理性状态时，（dkEN=1）dg，虽然EN的努力水平因为EN的过度自信而增大，使得风险企业成功的概率增大；但努力水平增大引起的成本负效应反而降低了风险企业的价值。综上所述：EN和VC博弈中应当保持一种乐观、适度自信的心理情绪。

另外，kVC的作用机理和kEN相类似，当kVC=1qVC时，恰好抵消了其道德风险对努力水平的降低，但是由式（20）可知，kVC=1qVC不是风险企业价值最大化的必要条件，因为kVC的增大会增大IVCS，从而引起qVC和RHVC增大。

由于IVCS的具体表达式无法准确估计，所以较难求出VC的最佳投资心理情绪kVC。因为道德风险的存在会减少风险企业的价值，而自信投资心理情绪会抵消道德风险的影响，所以我们不难猜想出kVC>1，VC处于适度自信心理情绪状态是风险企业价值达到最大化的必要条件。下面将对相关模型和参数作出数量假设，通过实例证明kVC的存在且大于1。

4 数值例子

当kVC=kVC=1527>1，证明VC持一种适度自信投资心态是风险企业价值达到最大的必要条件。 当kVC>kVC，VC是过度自信的，风险企业价值随着过度自信程度增大而下降，且下降速度不断加快。VC过度自信心理情绪不仅增大了VC的投资风险（对于风险企业股份的控制比例增大），还会引起风险企业价值的下降。

5 结束语

在风险投资中，风险投资家和风险企业家往往表现出有限理性，不满足传统理性人的假设。因此，本文在双边道德风险的框架下，讨论了风险投资家和风险企业家的心理情绪因素对风险企业价值的影响。结果说明风险企业家和风险投资家的适度自信都能够抵消道德风险的影响，使得风险企业价值达到最大。此时，风险企业家的适度自信行为恰好完全抵消其道德风险，而风险投资家的适度自信行为不能完全抵消道德风险。风险企业家过度自信的心理会导致风险企业价值的降低，但可能使净收益为负的风险企业得到投资，风险投资家的过度自信会使企业价值迅速下降且风险投资家在投资决策中存在过度反应；风险企业家的消极保守也会使得风险企业价值降低且可能使净收益为正的风险企业遭到拒投，风险投资家的消极保守会使他在投资决策中反应不足。

参考文献：

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篇8

关键词：可分离债券；价值评估；风险分析

中图分类号：F830．91 文献标识码：B文章编号：1007－4392（2008)06－0046－03

一、可分离转换债券概述

目前我国推出的可分离交易转换债券，实质上即为附认股权证公司债（Warrant Bond）。权证持有人享有在一定期间内按约定价格（行权价格）认购公司股票的权利，债券一般到期还本付息。由于发行时，权证和债券组合在一起，而上市后，可分离转换债券又自动拆分为公司债券和认股权证，在两个不同的市场上交易，因此也称分离式可转债。可分离交易转换债券的金融创新主要是由于其可分离的特点，因而风险由不同的投资者分担。

附认股权证公司债券于20世纪60年代开始受到美国企业界青睐；到了80年代，由日本公司发行的附认股权证公司债券风靡欧洲，为日本公司在海外融资发挥了重要作用； 20世纪80年代德国的一些著名公司也纷纷发行附权证公司债；同一时期香港也发行了附认股权公司债，不过当时是由大型上市公司发行的，主要目的是筹集资金。目前香港附认股权证公司债主要是由交易双方签订契约，透过OTC市场交易，而不是通过集中交易市场。

根据目前国际金融市场动态，包括附认股权证公司债券在内的混合型融资工具，依然是成熟市场一个可供选择的投融资品种，一些新兴证券市场更是越来越多地采用这一品种。最近的四、五年时间里，由于网络股泡沫破灭引致全球股票市场震荡，以可转债为代表的混合型证券优势凸现，其市场规模及融资规模不断创出新的记录。而我国则是去年才允许进行可分离交易转换债券交易。当前我国权证市场的火爆行情，很大程度上提升了可分离交易转换债券的投资价值。

二、可分离转换债券价值评估

与传统可转债不同，可分离交易转换债券的债券部分和权证部分是各自交易，可分离交易转换债券的可转债涵义只存在于一级市场。这种分离交易导致了可分离交易转换债券有着自身独特的价值体现。其价值是债券部分和权证部分价值之和，因此需要对两部分的价值进行分别估计，然后加总得到可分离交易转换债券的总价值。下面分别说明债券部分和权证部分定价方法。

（一）纯债券价值

传统的债券估价通常是采用未来现金流量折现的方法，即债券当前的市场价值是预期的所有利息和到期本金现金流量折现之和，估价模型为：。其中，C t为各期的现金流量，r t为市场利率，n为期数。在金融市场表现的名义利率由三个成分组成，资金的纯时间价值、通货膨胀率和风险补偿。其中资金的纯时间价值也就是无风险利率是确定有风险利率的基准，无风险利率会因期限的不同而不同，从而形成利率的期限结构。

（二）认股权证部分价值

认股权证是与债券一起发行的，它使所有者拥有在一定年份以一定价格认购一定数量普通股的权利。因此，认股权证在本质上是一份有关普通股的看涨期权。公司把认股权证作为发行债券筹集资金时的附加优惠条件。

需要着重指出的是，在看涨期权和认股权证间存在着一种微妙的差异。当一份看涨期权证执行时，发行该只股票的那家公司并不受到影响。但是，执行认股权证就意味着公司本身实际上要发行更多的股数。因此，认股权证对发行在外的股份有稀释影响，使认股权证的估价稍低。

关于期权的定价方法有很多，布莱克斯科尔斯（B－S）模型是开创性的，为投资者提供了适用于股票和任何衍生证券且计算方便的期权定价方法，但它过于严格的假设使其在理论和应用上存在缺陷，许多学者对其进行了修正，根据不同金融环境提出了CEV模型、跳扩散模型、二叉树等树模型、利率期权定价模型、波动率变化期权定价模型以及OTC市场上常见的奇异期权如亚式期权，回望期权、障碍期权、彩虹期权、复合期权定价等。有关各类期权新型定价方法的研究仍在不断的探讨和发展中。

在众多的期权定价模式中，最常被人们应用的模式为Cox，Ross＆Rubinstein(1979)所提出的二项式定价模式和B－S定价模式，由于B－S期权定价摸型简单好用，广为券商所采用，国内权证定价也多采用此模型。

（三）可分离转换债券的总价值

债券部分和认股权证的总和即为可分离转换债券的总价值。

（四）实际操作期权定价的应用

由于理论模型必然无法包括所有的影响因素，因此实际操作中的定价是基于理论模型算出一个基准值，然后构造一个定价区间，从中选择一个最接近现实条件的债券价值。

三、可分离转换债券风险分析

可分离转换债券的债券部分和权证部分是各自交易。这种分离交易导致了可分离交易转换债券有着自身独特的价值体现，同时风险由不同的投资者分担，使不同的风险偏好者能选择各自适应的风险产品。因此可分离交易转换债券能够提供不同的金融产品供选择，丰富了市场。同时可分离交易转换债券供需两方面的市场主体都要承担这两部分的风险。

可以从发行人、投资者两个方面分析可分离交易转换债券存在的风险。

（一）从发行人角度来看

1.发行风险。新产品上市，投资者都要有一个认识的过程。由于附认股权证的公司债与可转债比较类似，这一方面虽然也可以令市场参与者对该产品迅速了解，但另一方面由于市场已有参与者较为熟悉的产品存在，因此只有吸引各方参与，才能保证产品成功。这是附认股权证债发行所面临的问题。

2.利率风险。由于附认股权证的公司债多半不具赎回条款，所以发行人对利率走势的判断必须准确，否则当利率变动时发行附认股权证的公司债可能不利公司资金成本的降低。当然，发行人也可以增设赎回条款或者浮息条款来防范这一风险。

3.股票价格波动的风险。由于可分离债附认股权中规定的转股价格不能更改，所以发行可分离债将受到本股价格波动的影响。股价超过转股价时，投资人转股会给公司造成损失；股价低于转股价时，投资人不行权将使公司无法实现再次融资的目的。

4.经营风险。由于可分离债中有纯债的成分，发行可分离债将提高企业的负债比例，如果经营不善可能会导致偿本付息时发生财务风险。

5.权证到期是否行权的风险。从目前市场公布的方案来看，关于权证行权募集的资金用途已经确定，如果到期不能行权，可能给公司项目带来一定难度。

6.股本摊薄。和其他股权类融资一样，一旦权证被行权都会使股本摊薄，影响老股东的利益。

（二）从投资者角度来看

分离交易可转债对投资者不利因素为由于分离交易可转债发行时派送了认股权证，债券部分票面利率一般比普通企业债低。同时，投资者也将面临下述相关风险：

1.信用风险。持有附认股权证的公司债的信用风险来自于发行人的信用状况。投资者在整个债券存续期内只能享受债券利息；相对于普通可转债，面临更大的不能转股的风险。当发行人出现资信问题时，发行人的股价下跌附认股权证的公司债不但认股权证失去价值，甚至连债券价值也难以保全。附认股权证的公司债券清偿级别较低，仅高于普通股、优先股和可转换优先股，而且根据规定，发行附认股权证的公司债券的无需提供担保，投资者面临比普通企业债更高的信用风险。

2.利率风险。若发行后市场利率走高，股价成长可能受限，使得认股权证处于价外而没有履约价值，另一方面，投资人也丧失获取高利息收益的机会，市场风险变相增加。

3.股价风险。若认股权证处于价内，非分离型的附认股权证的公司债的价格将随股价而水涨船高，若处价内，则股价的变动对非分离型附认股权证的公司债影响较小。同时，股价的波动程度也是权证极重要的价格要素，波动程度越大，权证处于价内的机会越高，附认股权证的公司债也就越有价值，反之亦然。

4.流动性风险。由于没有做市商制度，二级市场上附认股权证的公司债的交易量可能不足，交易价格也因此无法反应其理论价格，流动性风险较高。由于权证和债券可分离交易，根据我国的市场情况，可能会出现权证交易火爆而债券交投冷清的情况，导致投资者面临流动性不足的风险。

5.炒作风险。分离式可转换债券的认股权证具有市值较小、杠杆性高、价格涨跌跟随标的股票价格等特点，极有可能成为纵对象，相对于传统的股票风险较大。

四、可分离转换债券在我国的发展前景

从现实来看，去年11月以来，已经有7只要发行和即将发行的可分离交易转换债券。

下表为已公布发行分离交易可转债初步方案的公司，其中，马钢股份、新钢钒和中化国际已经过会发行，马钢股份已经公布了分离交易可转债募集说明书。

已发行或拟发行分离交易可转债情况

对可分离转换债券的价值评估及风险深入分析之后，可以简略判断一下可分离转换债券在我国的发展前景。可分离交易转换债券市场的发展很大程度上依赖于权证市场的行情，而权证的价值又依赖于标的股价和人们的预期。鉴于我国证券市场的不成熟性，有严重炒新的倾向，因此近期可分离转换债券的前景十分看好。

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[7]彭斌，2005：期权新型定价与应用研究，博士学位论文。

篇9

[关键词] 商业银行 风险预算 指标 标杆指标

中图分类号： F830 文献标识码： A

商业银行是一个国家金融业最主要的组成部分，其运作效率高低，风险大小，直接反映一国金融可持续发展的能力。风险预算是投资者为了在总风险给定的情况下，得到投资组合的最大回报，而在资产配置的过程中加入风险量度，将资产与风险同时配置给投资管理者，即以风险的概率或以统计度量为基础，利用现代风险管理和组合管理工具去管理风险。标杆是一种业绩水准，可以提供准确的信息来建立标准、制定计划以及确定预算的优先顺序。标杆指标体系实际上就是商业银行的绩效衡量系统，是各自独立的标杆指标或者标杆指标的集合。商业银行风险预算需要标杆指标，如果缺乏科学的风险预算标杆指标体系，监管者就无法判断商业银行的风险程度，也就无法进一步实施有针对性的分类监管。

一、商业银行风险预算主要指标

国外对于商业银行绩效考核评价研究开展得较早，研究深入、方法成熟。美国思特恩・斯图尔特公司于1982年引入企业绩效评价系统，用来全面考评一个企业价值创造能力和盈利能力。运用EVA来评价商业银行的经营绩效，可以反映和测度由于经营行为引起的银行价值的真正增减变化，从而实现银行价值的最大化。目前，EVA理论已在美国和欧洲的众多银行业里得到了广泛应用，其中包括花旗银行、汇丰银行、渣打银行等国际知名银行。他们已建立起一套复杂的绩效信息系统，能够计算银行整体、产品、分支机构、客户经理以及客户的EVA，并将其作为业绩评价体系中的核心财务指标进行测量。近年来，我国建设银行、兴业银行等也将其引入，用来考评下属分支行和总体的经营绩效。

二、我国商业银行业绩考核评价指标体系存在一些缺陷

随着我国金融体制改革的不断深入，国内商业银行业绩考核体系逐渐得到建立和完善。我国银行已经从过去单一地追求高增长、高风险逐步转向追求规模和效益的平衡发展。同时，在金融业全面开放和利率市场化压力不断加大的影响下，我国商业银行不得不考虑资产和业务结构的调整。因为监管部门明确提出商业银行必须满足巴塞尔协议的资本充足这一要求，银行逐渐认识到资本的重要性和稀缺性，从而开始尝试将资本约束理念渗透到商业银行的业绩考核当中。但是，从总体上来说，我国商业银行的业绩考核体系仍存在较大缺陷。我国商业银行业绩考核评价存在的主要缺陷有：

1、过多评价财务业绩，未能全面真实反映企业的业绩。现行财务指标的计算依据是企业会计准则，可是现行的会计准则对某些交易或事项的处理可以有多种会计处理方法，同时在进行会计处理时会涉及到很多的会计估计，这将导致财务结果的不一致性。在进行财务指标的计算时，利用这些财务信息将缺乏说服力。如果在业绩评价的过程中过于侧重财务业绩的评价，评价结果就不一定真实。企业的生产经营活动各方面不一定都能产生财务结果，如果企业偏重财务评价，就会导致其管理人员追求高财务指标的短视行为。在这种情况下，对于那些不具备短期效应的科技创新、市场推广和员工培训，管理层会因其不能提高当期财务指标而拒绝。但是科技创新、市场推广和员工培训是企业持续健康发展、增强竞争能力的必要投入。

2、在现行评价指标体系中，未能全面设置和评价非财务指标。2006年9月12日财政部颁布的《中央企业综合绩效评价实施细则》中，企业综合绩效评价指标由22个财务绩效定量评价指标和8个管理绩效定性评价指标组成。财务绩效定量评价指标由反映企业盈利能力状况、资产质量状况、债务风险状况和经营增长状况等4个方面的8个基本指标和14个修正指标构成；企业管理绩效定性评价指标包括战略管理、发展创新、经营决策、风险控制、基础管理、人力资源、行业影响、社会贡献等8个方面的指标，这八个指标主要反映企业在一定经营期间所采取的各项管理措施和管理成效。从企业管理绩效定性评价指标来看，没有一个指标可以合理计量，进行定量分析，只能通过定性分析得出一个主观结果。运用不能合理计量的指标来评价某个方面的绩效是不可信的；另外，这8个非财务指标对非财务指标的概括不一定全面，还需要进一步研究。

3、该指标体系主要利用企业的历史数据来进行静态分析，而不能反映企业的动态。受金融危机的影响，企业的竞争更为激烈，国家不断调整产业政策，企业发展中存在更多的不确定性因素，单纯地依赖静态分析容易造成管理者决策的失误。而目前大部分财务指标和非财务指标是依据静态数据来进行估计和计算的，企业的动态方面没有得到反映，表现在预计的诉讼赔款、担保连带责任、违法预计应承担的违约金和罚金、产品质量实行“三包”的预计支出、重组、重大资产损失等事项方面。

三、运用层次分析法确定各因素的权重

1.确定影响商业银行风险因素的相对重要度并构造判断矩阵。假定商业银行风险的影响因素有n个，利用相对重要性的比例标度方法，对于元素做相互比较判断，便可以得到一个表示相对重要度的数字aij，构成n阶矩阵。如果ai与aj同等重要，标度为1；稍微重要，标度为3；明显重要，标度为5；强烈重要，标度为7；极其重要，标度为9；2，4，6，8分别表示相邻判断的中间值。

2.计算各指标的权重。首先将判断矩阵的每一列归一化，得到其次将每一列经归一化的判断矩阵按行相加得:

EVA作为一种新型的绩效评价方法，体现了以银行效益和价值为中心的经营理念，克服了传统绩效评价方法多偏重于静态分析的不足，同时真实反映了商业银行的业绩。可以用EVA来建立管理层和员工的相关激励机制，将管理层和股东的利益联系在一起，克服一些短视行为，而着重于商业银行的长远利润，促进其长期价值的增长，实现其可持续发展。最后需要指出的是，任何一种绩效评价方法都有其缺陷，EVA也不例外，它也存在着较少考虑非财务因素、计算不够精确等缺陷，因此在实际运用过程中，还要结合平衡计分卡等绩效评价方法对EVA进行修正和补充。

3.检验以上得到的向量即为所求权重，且是否合理，我们要对判断矩阵做一致性检验，检验公式为CR=CI/RI，其中CR为判断矩阵的随机一致性指标，CI为判断矩阵的一致性指标，RI为判断矩阵的平均随机一致性指标，表4为1-10阶判断矩阵的RI值:

当CR

利用层次分析法确定每个风险预算指标权重这种方法具有主观性，在构造判断矩阵时各因素的相对重要程度都是人为给定的，因此有必要考虑商业银行管理者以及风险评价人员的意见，尽量客观反映各因素之间的相对重要程度，合理确定各标杆指标的权重。只有建立一个科学的商业银行风险预算标杆指标体系，监管者才能有效判断商业银行的风险程度，从而实施进一步有针对性的分类监管。

参考文献:

[1]George Chow， Mark Kritzman， Risk Budgets [J]. The Journal ofPortfolio Management. Fall, 2001, P56～60

[2]Patricia Keehley, Steven Medlin, Sue Macbride, Laura Longmire, Achieving Performance Breakthroughs in Federal, State and Local Agencies [M].中国人民大学出版社, 2001.8

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篇10

【关键词】建筑工程造价；成本控制；风险分析

1 建筑工程造价成本的组成要素

建筑工程造价指的是进行该项建筑工程项目所发生的费用，也就是从建设项目前期手续筹建一直到项目验收合格交付使用时所耗费的全部费用。建筑工程造价的组成要素包括：活劳动价值、物化劳动价值和剩余价值三者相对应的价格。 建筑工程造价的成本构成

2 建筑工程造价主要的两种计价方法

建筑工程造价的计价方法分为两种：清单计价和定额计价。

2.1 清单计价的基本概念及相关模式

清单计价主要指招标人也就是建设项目的甲方，公开整个建筑工程的工程量清单，然后项目的乙方也就是投标人根据甲方所提供的清单，根据自身成本估算，进行统一报价，也就是参与投标的建设企业需要根据招标方提供的工程量清单核算出该项工程的全部费用。清单计价的方式本着公平、公正和客观的原则。清单计价有利于为招投标工作提供公平竞争的基础，有利于标底的控制和管理，具有实用性和竞争性的特点。

2.2 定额计价的基本概念及相关模式

定额计价主要基本构成就是该项建筑工程的造价=定额+费用+文件规定，并根据相关政策法规强制执行，无论招投标的报价和标底都要以此为依据。它所体现的是政府对建筑工程的宏观调控和直接管理。不能直接体现建筑企业根据项目特点和自身情况的自主报价。

3 建筑工程造价的成本控制

建筑工程造价的成本控制主要是指在满足工程质量和项目工期的前提下，将建筑工程项目的成本控制在合理的预算范围之内，并制定一系列的规章制度和监管措施，优化建筑工程的成本支出，来保证工程造价成本的最优计划实现。随着建筑行业的激烈竞争，降低成本追求利润最大化，提高市场占有率已经是建设企业发展进步的最终目标。笔者认为主要从以下几方面来进行建筑工程的成本控制：

3.1 采购环节的成本控制

建筑工程项目的材料、器械和设备的采购成本要占据整个成本的40%-60%，是我们成本管理的重中之重。控制好采购环节的成本，应该主要从以下几方面入手：第一，科学化和系统化的统筹分析，根据项目特点制定批量采购和集中采购的方式方法，增加议价的空间，降低采购成本。第二，建立相应的采购责任制度，培养采购人员的责任意识，并且制定相应的奖惩制度。第三，采购过程中应尽量减少中间环节，直接向厂家进货，也就是我们所说的直供制度。第四，加强建筑企业的自身技术力量，从根本上降低采购成本。

3.2 优化施工流程，加快施工进度

建筑工程项目施工流程的优化，可以提高施工效率，加快工程进度，使得施工企业取得更高的经济效益和社会效益。这就要求施工企业在施工过程中，要严格遵守施工程序，杜绝蛮干、投机取巧的工作方式。在施工之前要制定科学，合理的工艺流程，为建筑工程优化做好基础。

3.3 工程质量的成本控制

首先，要建立一套高效的施工质量保证体系。在施工过程中要做到边施工边调整，在保证工程质量的前提下，最优成本控制。为了降低材料损耗和费用支出，可以实行限额控制，责任到人。其次，严格控制原材料的质量，做好材料的验收工作，为工程项目的质量做好准备。再次，依靠科学管理水平，推行全面质量管理，在施工过程中要推行新技术、新工艺和新方法，做到低成本高质量。最后，完善工程项目的验收制度。要严把质量关，做到发现问题及时处理，对问题工程采取“零容忍”的工作态度，力求把质量隐患直接消灭在施工过程中。

3.4 统筹安排建设资金，减少资金成本

资金是每一个建设工程项目的奠基石，没有资金是万万不能的。但是每一项资金又都是有成本的，无论是长期借款，还是短期融资，甚至债券和股票，都是有机会成本的，减少资金的占用，可以减少资金成本，提高收益。建筑施工企业一般，资金使用量大，资金回收速度较慢，这就要求企业需要统筹合理的安排建设资金，减少无形的浪费。

4 建筑工程造价的风险分析

在当今以清单计价为主导的市场运行模式之下，建筑工程项目的造价主要以“控制清单量、共同参与、施工企业自行报价”为基本原则，主要风险有以下几种：

4.1 招标方的投资风险分析

在建筑工程项目招投标前，投标方因对招标方也就是甲方的资金情况了解不够，未能客观深入的核实甲方的资金情况，致使在项目施工过程中，一旦甲方的资金断裂，经济情况出现恶化，就会导致其履约能力差，不能按时或者无力支付工程款，这样就会给施工方带来极大的影响，导致停工或无法施工。虽然近年来国家政策法规已经将该项风险降至最低，但是在实际操作过程中有的施工单位为了早介入工程，在手续和配套设施不完善的情况下，就进行现场施工，如业主不同意拆迁和拆迁工程不善，资金落实不到位等等，都会导致滞工或者停工。

4.2 投标方的施工风险分析

施工企业在拿到投标文件后，没有及时、准确、有效的对招标文件进行深入的分析了解，这就容易出现以下问题：对招标条件理解不透，对需要垫资的工程项目未能对施工期间的资金流动进行有效的分析，这就导致了投标方中标以后，会对该建筑工程项目造成极大的影响，无法垫资或者工程施工条件和施工质量无法满足甲方需求等等。

4.3 工程分包和层层转包的风险分析

建筑工程项目施工单位中标以后，将该项目工程分包给资质低，施工水平不足，或者根本就是挂靠在具有相关资质公司下的小公司以后，如果分包人在转包过程中疏于对分包商的管理和监督，这就势必导致工程项目的质量、安全以及投入成本的风险大大增加。4.4 合同管理的风险分析

甲方和施工企业在合同签订之前未能对合同统一认识，造成合同条款不全面，文字不完善，责任不清，致使合同存在很多漏洞。建筑工程项目的特点就是时间跨度长，金额较大，合同履行过程中突发事件、干扰事件多和不可遇见风险多。项目的管理者往往对工程质量、施工进度和物资供应比较重视，往往忽视了对合同条款的深入研究，这就造成后续出现问题以后，双方根据合同划分责任不清，资金结算不到位等风险。

5 结束语

本文通过对建筑工程造价的成本控制及风险分析阐述了笔者的一些观点，主要认为施工企业应该制定科学的施工方案，优化施工工艺，减低工程造价成本，监管到位，避免相关的风险，来增强企业自身的市场竞争力，实现最优成本控制。

【参考文献】

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[3]刘志.建筑工程造价管理及控制分析[J].科技信息，2009（05）.

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关键词：网络组织；风险；三维

一、三维分析框架的建立

网络组织有其生命周期，这一生命周期包括从网络组织产生到其消亡或升级的一系列过程，具体包括萌芽期、成长期、成熟期和衰退期。在进行风险分析时，必须建立一个系统分析的框架。处于不同生命周期上的网络组织面临的风险是不同的。同时，网络组织各个层次的决策也会产生风险。因此，在对网络组织的风险进行分析时，必须建立一个系统分析的框架。本文考虑的分析框架包括三个维度：周期维、决策维和风险维。在三维分析框架中，周期维用来描述网络组织生命周期的各个阶段，决策维描述网络组织及其节点企业所做出的不同层面的决策，风险维给出了网络组织可能遇到的各类风险因素。

（一）周期维

网络组织的生命周期主要分为四个时期：萌芽期、成长期、成熟期和衰退期。

1、萌芽期。这是网络组织发展的第一个时期。在萌芽期，网络组织中的企业数目少，企业进入网络组织的速度较慢，也没有形成完整的产业链。

2、成长期。成长期是网络组织发展中及其重要的阶段。在这一阶段，企业进入网络组织的速度明显加快，网络组织内的企业数量也迅速增加，由于众多的企业共享核心资源和能力，所以，在这一阶段，网络组织的内部创新能力最强。

3、成熟期。在成熟期网络组织内部节点企业趋于稳定或处于动态平衡状态，组织内聚集了大量资源，组织结构和文化基本定型。

4、衰退期。在网络组织的衰退期，网络组织内部企业迅速退出，基本上没有新的企业加入。但是，在这一阶段，网络组织也可能演化升级，从而使网络组织实现一个质的飞越。

（二）决策维

网络组织是一个基于节点企业而组成的一个网络，单个企业结网形成网络组织后虽然能够规避一些风险，但是还会出现新的风险。风险与决策息息相关，一个好的决策可以消除风险或者将风险降到最低，一个坏的决策则可能会强化风险。因此，研究决策对网络组织风险的影响至关重要。网络组织的决策可以分为三个层次的决策：战略层决策，战术层决策，作业层决策。

1、战略层决策是指网络组织管理层做出的有关整体网的重大决策，主要涉及网络组织愿景、战略方向、长期发展等的决策。战略性决策可能导致的风险有战略决策失误、战略方向定位错误等。战略层决策风险对网络组织的影响最大。

2、战术层决策是指节点企业管理层做出的和个体网相应的决策，战略层决策风险对网络组织的影响相对较小，战术层决策的风险主要包括与节点企业决策相关的一系列风险。

3、作业层决策是指具体地企业内某项专业性的具体工作的决策，作业层决策可能导致的风险有节点企业的生产决策风险、营销决策风险等，作业层决策风险对网络组织的影响最小。

（三）风险维

1、信任风险。网络组织中的每家企业都有自己的机密，如果企业在与网络组织其他企业合作过程中，将自己企业的机密泄露给其他企业，该企业就会失去竞争优势，可能得不到企业由于竞争优势而带来的超额利润，这是网络组织中企业与企业之间缺乏信任的结果。

2、关系风险。关系风险是指网络组织中一些合作企业发生各种机会主义行为时对网络组织的危害性。虚报信息、欺骗等各种机会主义行为会给本企业带来很多好处，但是会对对方企业和网络组织产生很大的危害性。

3、能力风险。网络组织中的成员企业拥有自己的核心能力，并且相互配合才有更好地发挥出网络组织的协同效应，但是如果成员企业的能力不足或者是相互配合未达到预期理想状态，就会引发网络组织风险的发生。

4、政治风险。政治风险是因国家政治环境发生变化、政局不稳定或政府政策法规发生变化给网络组织带来影响的可能性。国家政策的持续性和稳定性对网络组织来说至关重要，

一旦政治环境发生变化，会对网络组织产生很大的危害，有时这种危害甚至是致命性的。

5、市场风险。消费者需求变动、市场形势、市场竞争状况等都会产生网络组织风险。知识经济时代的市场瞬息万变，竞争日益激烈，顾客个性化的需求不断提高，这些不确定性增大了网络组织的风险。

6、文化和战略融合风险。网络组织中的每家企业都是经过很长时间才形成的，都有各自的组织文化和战略，在企业与企业合作过程中，可能会由于企业文化及经营管理模式难以相互融合而产生风险。

二、三维风险分析框架的分解

网络组织风险的三维分析框架是一个立体结构，为了便于研究，也可以将其分解为三个二维分析矩阵：一是周期维与风险维的分析矩阵，可用来分析网络组织生命周期不同阶段中存在的各类风险；二是决策维与周期维的分析矩阵，该矩阵可用来分析网络组织发展过程中不同阶段上的战略、战术、作业层决策的风险；三是决策维与风险维的分析矩阵，可用来分析不同决策层次可能导致的各类风险。

三、结论

综上所述，三维分析框架很好地揭示了网络组织生命周期的不同阶段、不同层次的决策和各类风险因素之间的相互关系，是一个实用的分析网络组织风险的分析框架。本研究成果可以为以后进行网络组织的风险预警研究奠定坚实的理论基础。（作者单位：山西财经大学工商管理学院）

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关键词：FDI；政治风险；评估；防范与对策

中图分类号：F83文献标识码：A

一、导论

FDI指一国的投资者（自然人或法人）跨国境投入资本或其他生产要素以获得或控制相应的企业经营管理权为核心，以获得利润或稀缺生产要素为目的的投资活动。FDI被认为是国家经济发展的引擎，跨国公司是FDI的主要形式。FDI为东道国提供了大量的资金、技术、管理方法、工作机会等，使其经济在国际市场上具有更强的竞争力。尤其是面对流动性约束的发展中国家和过渡性国家，FDI带来的资金被认为是取得稳定资金流和吸引到能够提高本国劳动生产率的跨国公司的最好手段。

关于FDI的本质，专家学者的观点是不一样的。一部分学者强调的是“经营资源”，特别是企业的无形资产。例如，日本学者小岛清认为FDI是以经营管理上的技术专业知识为核心。一部分学者强调的是“控制权”。例如，A.G.肯伍德和A.L.洛赫德认为FDI是指一国的某公司在另一国设立分支机构或获得该国某企业的控制权。相关的国际机构、政府部门与理论界，例如联合跨国公司与投资公司、IMF、WTO、美国商务部等，认为国际直接投资与间接投资的根本区别在于是否获得被投资企业的控制权，因为FDI所形成的无形资产处于核心地位，而货币资本则处于非常次要的地位，只能进行直接投资，所以FDI不仅直接参与经营管理，而其直接目标就是获得被投资企业的控制权。

一个公司决定向国外投资以便扩大它的所有权优势、区位优势和内在化优势。所有权优势来自于公司无形资产所有权，例如管理者才能等，这些资产将会给公司一个市场力去平衡国外生产的劣势。区位优势来自于东道国市场供给的资产，例如充分的自然资源等因素。内在化优势是指公司更倾向于通过完全拥有的辅助设施对国外生产，而不是许可或者承包合同，这样做的目的是减少企业的交易成本。所有权优势和内在化优势是公司特定的动机。区位优势则是公司为了获得东道国的资产而具有更大的吸引力去吸引东道国。母公司可以在国外设立子公司，子公司可以把产品直接销售给当地的市场，目的是为了在与其他当地竞争者竞争时获得贸易成本优势，并且提高战略性优势。因为外国公司作为一个内在的生产者比较接近于消费者，并且能够及时了解到他们的消费品位及行为。

二、政治风险的种类

根据不同的分类方式可以把政治风险分类，本文采用的是Simon（1984）的分类方法。

（一）内部政治风险。内部政治风险来自于东道国内部，包括以下几个方面：（1）政局不稳。来自于东道国内部不同的利益冲突所引发的暴力行为（比如内乱、游击战及袭击）对跨国企业的财产造成潜在的经济损失或者人员伤亡；（2）政策调整。出于保护民族工业或者保持本国企业的优势，东道国采取政策上面的调整。对于关系东道国经济命脉的行业政策的调整尤为集中，主要表现在金融机构、能源产业、军事设备等行业；（3）法律环境。跨国企业在东道国最应深入了解法律环境。任何一个国家的法律都是在不断完善的过程，因此对于东道国法律环境的熟识也是需要长期持久进行的。倘若跨国公司在东道国经营的过程中触犯相关的法律条款，诉讼过程既浪费时间又浪费财力。因此，法律环境对经营者的理财活动有重大影响，形成了企业风险的外在发源地；（4）政党因素。企业跨国经营的过程中应当了解东道国所有主要政党的政治观点和价值取向。尤其在换届选举中，要明确分析参选政党对于外国投资者的态度，这样才能利用东道国的有利政治环境来提高本企业的业绩。

（二）外部政治风险。外部政治风险并不是来自于东道国内部，而是来自于东道国所处的国际政治环境。经济全球化背景下，国际政治环境尤为复杂，企业面临的外部政治风险也趋于复杂。跨国企业面临的外部政治风险主要包括：（1）货币政策的不稳定性。在某种特定的经济条件下，货币可能产生增值或者贬值。跨国经营的企业可能产生潜在的资金问题，从而对企业的经营产生危机；（2）外交因素。主要指跨国公司所在的母国与东道国的关系。两国政治上发生争端时，经济会成为一方压制另一方的必要手段，而跨国公司会成为其主要的攻击目标，从而跨国公司在东道国的正常经营活动会受到打压，影响其经济收益；（3）东道国所处的国际局势。在特定的国际大环境下，某种国际资源价值的增值或者贬值都会影响跨国企业的制造成本，结果使商品的利润相对减少。这种情况对于原材料需要进口的跨国制造商影响比较大。

三、跨国投资中政治风险的评估

东道国政治风险的复杂性会使企业对外投资遭遇风险。东道国的政治风险是企业管理者决策的直接依据，是风险管理的关键因素。对东道国政治风险做出正确的评估可对跨国公司经营起到指导作用。政治风险的评估可以从宏观和微观进行。

（一）政治风险的宏观评估。宏观方面的评估代表有美国BERI公司定期在《经营环境风险资料》上公布的全世界各国政治风险指数、美国纽约国际报告集团制定的ICRG――国家风险国际指南和北京工商大学经济学院世界经济研究中心（WERCCN）编制的中国第一个《国际贸易投资风险指数》报告。

《经营环境风险资料》上公布的全世界各国政治风险指数动态地考察了不同国家经营环境的现状以及未来5年和10年后的情况。是国际上公认的权威性政治风险指数。它先选定一套能够灵活加权的关键因素，再由擅长于政治科学而不是商务的常设专家组对评估国家多项因素按照国际企业的角度进行评分，汇总各因素评分即得出该国政治风险指数。

国家风险国际指标每月公布一次，其构成因素及各自权重如下所示：

ICRG=0.5×政治指标＋0.25×金融指标＋0.25×经济综合指数

其中，政治指标包括领导权、法律等14个指标；金融指标包括外汇管制、融资条件等5个指标；经济综合指数包括物价上涨、偿付外债比率等6个指标。该方法中，不论政治风险指数还是国家风险指数都采用了定量的方式，方便实用。

国际贸易投资风险指数重点分析进入21世纪后，全球75个国家政治经济环境及政策变化产生的国际贸易投资风险特征及趋势，也为国际贸易投资提供了晴雨表、方向标和政策指南。该报告指标采用0-1分制和赋值方法，分值越高，风险越小。该方法的政治风险指标中，将国际和平和国内稳定因子纳入贸易投资风险评估体系，并赋予政治风险30%的较高权重。此外，法律效率、社会安全等也均纳入了评估体系。

（二）微观政治风险的评估。微观风险方面代表性模型有“丁氏逐渐需求模型”和理查德罗宾森提出来的“产品政治敏感测定模型”等。但这些模型都是相对于一般产业或产品来说的。实际投资项目的微观政治风险评估中，考虑的风险因素很多，政治风险因素应当根据投资国家和项目的不同而发生变化。跨国投资项目政治风险的评估体系应包括东道国政治环境评估、法律环境评估及经济环境评估。

四、政治风险与FDI的关系

当外国投资者进入新兴国家时，政治风险可能组成国家风险的一个很大部分。累积的政治风险指标是重要的，国家会有很多的政治风险从而吸引到更少的FDI。如果东道国存在政治风险，跨国公司将会面临充公的威胁，这些跨国公司作为本国企业的合作伙伴与东道国政府应该有战略性的相互交流。因而，跨国公司在对外直接投资中要考虑该国政府机关的决策等政治风险（包括政府稳定性、内在和外在的冲突、腐败和种族紧张、法律和规范、政府和机构的民主稳定性），防范政治风险影响FDI流入。

良好的政治环境在经济发展过程中占据重要地位。具有良好政治环境的国家会有更多的FDI的流入，有利于经济的增长和发展。这样也可以说，国家政治风险影响了FDI生效的结果。

五、政治风险的防范

一是投资保险。对境外投资的资产进行保险工作是政治风险防范的一项重要的预防措施。大部分发达国家都对本国企业境外的投资承保政治风险，例如美国通过独立的政治公司――海外私人投资公司，从事这种业务，从而在某种程度上为美国企业的境外投资解决了问题。中国境外投资基本上是国有资产，当这些国有资产属于商业投资性质的时候，东道国一般不承认其豁免，而是按照外国私人投资与东道国政府之间的争端来处理。建立境外投资保险制度，明确中国人民保险公司作为国家保险公司承包境外企业投资的政治风险是目前一项亟须解决的任务。

二是签订特许协定。特许协定指境外投资企业与东道国政府就投资项目内容规定双方的权利与义务等而达成的书面协议。只要东道国政府讲信誉并保持相对稳定，必要的协商不失为一种防范政治风险的有效方法。

三是经营政策多元化。制定投资方案时，可以在财务政策和运营政策方面采取一些特别的防范政治风险的措施，以使企业因为政治风险而导致的损失尽量减少。资金来源的多样化和国际化也有利于分散政治风险。

（作者单位：河北经贸大学研究生院）

主要参考文献：

[1]陈佳.融入本土、战略规划――跨国公司在华危机公关媒体关系管理透析[J].营销，2001.1.

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关键词：油气管道管理；风险评测；指标体系；质量；因素

针对事故严重程度的预先性掌控成为油气管道管理的一个根本性特点，而对事故发生因素的辨别与对事故风险的估测是油气管道管理的核心环节。对油气管道的事故评测是对油气管道安全的一个重要工作，这个评测的结果将从根本上影响到对油气管道管理的决策，以及这个决策所包含的科学性。在以往的工作中，人们关注的焦点都在怎样估测油气管道事故的危险程度，而忽略了这个估测本身的质量问题。目前我国在做这方面研究的只有少数人，而且也只是做了初步的研究，并没有深入的开展工作。本文的目的便是希望通过这个全新的视角寻找到能够提升油气管道事故评测正确性的办法。

一、事故评估对油气管道完整性管理的重要作用

油气管道的完整性管理的主要解释是油气管道的负责人或者单位要不间断的针对管道所面临的各种危险的原因而做出的评测以及对所得到的评测结果所进行的评价，并且需要对得到的结果准备针对性的对策，保证油气管道的运行处在可控制可接受的安全范围中。油气管道完整性的管理工作大致分为如下几个部分：采集数据；高风险区辨别；风险危险度的评测；完整的评价；维护与效果的评价。风险危险程度的评测是这其中最主要的部分。从油气管道完整性管理的主要技术程序中不难看出，能够最快的识别威胁到油气管道安全的危险源，周期性的对管道进行危险性评测并及时针对评测的评价结果已经成为完整性管理的重要工作。国内外的多家油气管道公司的实践结果也从另一方面给出了强有力的证明。能准确的辨别出对油气管道存在威胁的危险元素，才会使针对此方面问题的决策不至于缺乏针对性。只有做到准确的评估油气管道存在的危险，加强完整性工作的认识，才能体现出完整性管理的真正理念。

二、影响油气管道事故评测评价的几大原因

对油气管道事故评测的结果造成影响的原因有很多，我们不可能将这些原因全部归入到对评测评价的考虑中，这样做的直接的后果就是加大评价成本，造成没有必要的浪费，这种做法也是人们不能接受的。依照油气管道事故评测评价的工作程序，本着经济为本的原则，本文将这些因素分为四个类别：人为因素；物为因素；工程因素；管理因素。如下将分别介绍：人为因素：人作为整个社会活动的主体，是创造工程，实现结果的关键所在，当然了也是引发事故的重要因素。对于油气管道潜在威胁的重要参与者，能够对工作构成威胁的因素主要在于人的弱点，比如记忆力，注意力与反应能力，还有对整个工作的掌控能力，张玉辉中国石油天然气股份有限公司管道大连输油气分公司116100此外还与人的工作经验与敬业精神存在联系。物为因素：除了人为的因素之外，对油气管道事故评测的评价造成影响最大的应该是物为因素了。工程的好坏很大的关系是参与工程建设物资的优劣，这也直接影响了工程的安全性。对于油气管道方面的影响物为的因素主要表现在针对油气管道的评测之前，针对物为因素的研究主要在事故评测的组织与准备中。工程因素：可以从两个方面分析，技术质量与功能质量。技术质量可以把对事故评测项目分为开展前、中、后三个部分，更加细化的对工程进行分析。而功能质量方面的因素则是从油气管道事故评测的服务质量上面与感知角度上入手，针对这两方面进行专业性的分析与研究，结果一定要全面透彻。管理因素：在整个针对油气管道事故评测评价的过程中，管理的因素可以说随着整个过程而存在，它对整个工作的影响也是不容忽视的。具体的影响因素大体可以分为如下三点：评测人员或者单位的专业资质与职业道德；针对评测项工程的组织与管理；在评测过程中产生的交互性作用的处理。

三、油气管道事故评测的评价原理与流程

针对事故评测的评价原理目前通用的是这两个，一是相关原理；二是类推与概率的推断原理。相关原理的解释是通过对整个油气管道系统的数据进行全面的分析，结合以往的数据构建一个因变量与自变量之间的数学模型，通过构建的这个模型进行内在联系的解释。第二个的解释主要是从两个或者多个类似的事故中寻找规律，依照事故的先导规律而对相似事故的发展进行推导，从而得出其中的规律，进而对其概率进行推论，之所以要对油气管道风险评测的质量实行评价，最根本的目的还是检验对事故评测的结果的可靠性。参照国家生产监督管理局所颁布的《安全评价通则》等法律文献，以及已经日趋成熟的油气管道事故评测技术程序，形成一套新的专门针对事故评测质量评价的程序。大概分如下四个步骤：对评价的准备；对评价所产生的影响的识别与分析；形成评分体系，针对结果提出建议，保证改善质量与对策的把控；编写专业报告，对各项工作进行跟踪性整理。

四、结语

本文主要从四个方面（对油气管道管理产生影响的：人为因素，物为因素，工程因素，管理因素四个方面）研究分析了对油气管道风险评测方面产生影响的客观性的外因以及针对评测质量评价的办法，为完善与改进原有的事故评测指标做出一些解释，并为实现新的解决办法提供自己的思路。通过对工程设计的油气管道事故评测的评价程序与真实案例的验证，更加有利的说明了此质量评价技术的操作实用性。

作者:张玉辉 单位:中国石油天然气股份有限公司管道大连输油气分公司

参考文献:

[1]马思平,张宏,魏萍,等.靖边气田在役天然气管线完整性管理体系的建立[J].石油与天然气化工,2011,40(4):424-428.

[2]马发明,佘朝毅,郭建华.四川盆地高含硫气井完整性管理技术与应用----以龙岗气田为例[J].天然气工业,2013,33(1):122-127.

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关键词:内部控制公立医院财务风险

医院财务风险是指医院在开展财务活动过程中，由于内外环境和不可抗力因素等引起的经济损失。在公立医院经营的所有环节中，财务风险都随时有可能发生，并且具有不稳定性。当公立医院发生财务风险时，不仅直接影响着医院的经济效益，还会使整个医院陷入财务危机中。因此公立医院应在内部控制的框架下，建立有效的财务风险防范和控制机制，促进医院的长远发展。

一、公立医院财务风险产生的原因

(一)经济方面导致的财务风险

我国的市场经济形势不断发生变化，也在不断地发展完善中，已由原来的单一化转变为多元化，这在一定程度上加大了公立医院财务风险的发生概率。我国目前的卫生体制，已将医院推向了市场竞争的环境中，公立医院面临的竞争压力逐渐增大。在这样的大环境大背景下，公立医院要想谋得发展，需要进行科学合理的经营改革，通过多种手段获取自身发展所需资金，但在某种程度上，这又加剧了医院的负债压力，增加了财务风险。

(二)医疗技术方面导致的财务风险

医院在给患者进行治疗中，承担着风险，这是医疗过程本身的独特性决定的。医生在治疗疾病的过程中，少不了要运用医疗设备和药物，在这种情况下，医疗设备的质量和药物产生的副作用，都有可能导致财务风险。除此之外，在治疗疑难杂症时，由于医疗技术水平的限制，也有可能引发财务风险。医疗风险的结果就是患者病情得不到控制和治疗，甚至会死亡，这会导致某些医疗纠纷事件的出现，造成医院经济损失，财务风险出现。

(三)行业特殊性方面导致的财务风险

医院担负着救死扶伤的责任，这是一种社会义务，也是公立医院公益性的一种表现。当发生一些重大自然灾害或社会事故时，公立医院必须要承担起一定的社会责任，为弱势群体和无助病患提供良好的医疗救助。这些受助对象常常支付不起高额的医疗费用，而公立医院的公益性也要求其不得停止治疗，应提供无偿救治，这使得医院的财务管理应时时做好坏账准备，带来了财务风险。

二、基于内部控制框架，提高财务风险防范能力

(一)加强医院内部坏境管理

公立医院领导管理层应注重培养医务人员的风险意识，提升其道德和能力，为财务人员创造提升能力的条件，积极组织学习培训，保证医务人员能够及时获得新知识和新技能。同时，还要加强医务人员参与医院内部控制的管理中，提高其思想意识，保证每一位员工都能自觉地参与到内部控制中，规范自身的言行。公立医院的管理领导层应转变管理理念，重视财务管理，加强培养管理人员的审计知识和财务知识，在应对财务风险时，能够从多方面考虑，将损失降到最低。

(二)建立风险评估机制

公立医院应加强内部财务控制能力，提高识别财务风险的评估有效性，加强监控财务风险。在建立风险评估机制，加强财务风险评估能力方面，医院可以适当地借鉴企业的成功管理经验，成立专门的财务风险预警小组，通过识别财务风险，从而可以在最大程度上将财务风险带来的损失降到最低。公立医院还应结合自身具体情况，不断完善风险评估和预警机制，通过查看风险评价指标，采取合理的财务风险预防管理措施，最低化医院的经济损失。

(三)强化内部控制力度

公立医院应以自身实际情况为基础，建立完善的财务控制体系，通过内部审批制度的落实和完善，保证国家各项法规政策得到贯彻，从而为医院内控制度的实行提供条件和保障。在筹集资金方面，公立医院的筹资活动应得到严格监管，保证医院能在规定的期限内偿还，避免财务风险。同时，医院内部各部门应加强协作，完善财务活动的监督管理，防范财务风险关键点出现问题，尽量为医院预防财务风险。

(四)加强内部监督管理

公立医院在确保经营目标实现的过程中，应加强内部审计，有效评价内部控制。医院应及时建立财务风险管理目标，编写内部控制评价报告，强化内部财务控制的监督力度，提高对各项工程业务的审计水平。公立医院还要对药品、固定资产、收支等经济活动的合法性进行定期检查。公立医院应以自身的经营管理状况为基础，细化内部控制各要素，强化内部监督管理，做好内部的管理环境，对于内部环境引起的财务风险，能够及时采取对策，避免财务危机的产生。

(五)合理控制成本

公立医院应进行准确地预算管理，严格控制成本支出，严格按照国家规定执行支出管理。在编制预算时，应详细列出资金的使用计划和必要性，对不必要的开支，尽量省去。在后期的资金预算审核过程中，公立医院也应严格执行标准，不断总结好的标准，反思不好的标准。医院还应加强建设员工的绩效考核制度，明确员工的职责，避免出现员工在岗不谋其职的现象。对于大型医疗设备的采购和更换，应经专家考核和建议，报上级领导请求批准，避免不必要的采购。

三、结束语

公立医院在激烈的医疗市场竞争中，要想获得发展，避免财务风险，应首先分析财务风险出现的原因，然后再根据自身实际情况，采取对应措施，从多个方面着手控制风险，避免出现较大损失，促进医院健康发展。

参考文献：

[1]刘红霞.基于内部控制框架的公立医院财务风险分析[J].财经界,2016